金融租赁公司如何应对“钱荒”

第一篇：金融租赁公司如何应对“钱荒”

金融租赁公司如何应对“钱荒”

许一览

（复旦大学金融研究院，上海，200433）

2013年5月下旬，国内金融市场出现了罕见的“钱荒”，市场利率大幅飙升，对金融机构产生了一定的影响。其中，金融租赁行业因其自身资金管理的特点受到了较大的冲击，各金融租赁公司积极应对，化解“钱荒”带来的不利影响，努力将损失降到最小。

一、金融租赁公司资金运作的特点

目前国内的租赁公司主要分为金融系租赁公司和商务系租赁公司两大类，其中金融租赁公司由银监会审批和监管，而商务系租赁公司由商务部审批和监管。由于金融系租赁公司资产规模大，更具有金融机构的属性，对市场资金情况较为敏感，更具代表性，是我们主要的研究对象。

从金融租赁公司的资产负债结构看，其资金的运用主要集中在租赁项目的投放上，而资金来源最主要是同业借款。由于租赁公司的租赁项目投放类似于商业银行发放贷款，特别是售后回租业务被业内称为类信贷业务。与商业银行相比，金融租赁公司不能吸收企业和个人的存款，经营范围中所涉及的主要资金来源是向金融机构借款或是在公开市场发行债券，对新成立的租赁公司而言，其资本金则是增量资金来源的一部分。因此，租赁公司一般会根据未来项目投放或是同业 借款还款需求安排现金流。在今年五月份发生“钱荒”以前，大部分金融租赁公司采取了“以出定入”的流动性管理策略，即司库根据公司未来的现金流安排制定借款计划。在此期间，金融租赁公司人民币融资业务以及流动性管理具有以下几个特点：

1、借款为主，发债为辅。从业务品种看，由于监管和经营范围的限制，金融租赁公司的资金来源主要是向商业银行进行同业借款，并在条件允许的情况下发行债券，以获得长期、稳定的低价资金。在资金面宽裕时期，商业银行资金充足，无论是金融市场部或是理财业务的资产池，都有大量的富裕资金缺乏安全投向，非常希望借款给金融租赁公司。而且考虑到金融租赁公司一般背后有商业银行或资产管理公司作为母公司支持，母公司的资金实力雄厚，在下属金融租赁公司受到各类风险冲击时会伸出援手，金融租赁公司借款业务的风险就基本与商业银行借款业务的风险接近了，属于风险极低的业务品种。这样，在市场流动性充裕的环境下，中小股份制银行纷纷压价竞争，通过价格优势争取与金融租赁公司开展业务。这时，金融租赁公司从商业银行通过同业借款获得资金是相当便利的。因此，金融租赁公司除了偶尔在境内外发行债券外，基本没有动力开拓其他融资业务，融资渠道构成较为单一。即使是金融租赁公司希望多开展发债业务，也会受到监管部门的限制，使其实际可发债规模非常有限。

2、压低备付，控制成本。从流动性管理看，由于金融租赁公司在资金使用上不涉及客户存款到期兑付，同时也尚未开展各类资金自营业务，因此金融租赁公司采取“以出定入”的流动性管理策略，根 据公司对资金的需求进行融资，无需像银行一样留出一定比例的备付金应对客户提款。在市场资金充裕时期，金融租赁公司会对下设的金融市场部进行流动性管理的考核，其中最主要的指标是备付率考核，而公司下达的备付率指标一般会接近0.1%，以提高资金运用的效率，降低公司的财务成本。为了完成这一考核指标，金融市场部一般会根据司库安排，在资金使用的当日借入资金，基本不留大额的隔夜头寸。金融租赁公司在资金宽裕时期能够随时融资确保公司的流动性安全，但一旦市场资金面紧张，公司的流动性将面临严峻的考验。

3、母行支持，对等授信。从借款资金来源看，金融租赁公司的母公司一般为商业银行或资产管理公司，母公司会对他们在资金上进行支持。以银行系的金融租赁公司为例，他们大都为母行100%控股的子公司，因此母行有意愿为他们提供业务所需的大量资金。然而，受监管政策及关联交易限制的影响，监管部门对母行为子公司提供资金支持有多种限制，租赁公司只能通过对等授信的方式突破这一限制。基本的操作方法是，A行下属租赁公司向B行借款，B行下属租赁公司向A行借款，两个租赁公司的借款金额、期限和利率基本匹配。其中的关键在于，对等授信的借款利率一般低于市场利率50－100BP。在“钱荒”发生前，部分金融租赁公司的融资成本能够控制在4.5%左右，甚至更低。

4、期限错配，获取收益。从资产负债管理看，在“钱荒”以前，金融租赁公司能够比较容易地在市场上进行低成本融资，以获得期限错配收益。金融租赁公司投放项目的期限一般在5年以上，从资产负 债完全匹配的角度讲，金融租赁公司应该融入长期限的资金，但考虑到长期资金的价格高于短期资金，因此金融租赁公司一般会选择借入低成本的短期资金，以获得更大的利润。在“钱荒”发生以前，很多金融租赁公司偏好一年期资金和半年期资金，将期限错配收益最大化。甚至个别金融租赁公司利用银行间市场网上拆借品种，以超短期资金作为租赁项目投放的资金来源，不断续做，使利润最大化。这种借短出长的做法使金融租赁公司面临较大的资产负债期限错配风险，但在资金面宽裕时，金融租赁公司能够随时在市场上进行融资，这一风险被利润所掩盖了。

二、“钱荒”对金融租赁公司资金运作的影响

2013年5月下旬，银行间市场资金面不断趋紧，市场利率开始攀升，标志着“钱荒”的开始。6月份的第一周，市场资金面显得极度紧张，市场利率大幅飙升，周五银行间市场债券质押式回购7天品种平均利率达到了6.85%，最高利率一度达到了12%。在外汇占款增速放缓以及端午小长假现金备付需求上升等多因素冲击下，市场资金价格持续高位运行。尽管当周央行实现了净投放1600亿元，但对当时胶着的资金面毫无帮助。同时，市场传闻某股份制商业银行流动性出现了问题，这使本来已经捉衿见肘的市场资金面紧张加剧。此时，市场并未意识到正在经历着罕见的“钱荒”，市场分析人士仍然按照常规的思维方式对本轮市场资金面局部趋紧的原因进行分析，主要包括财政缴款、准备金缴存和节假日因素，但这些因素在以往也是存在 的。其实，资金面紧张背后或许有更深层次的原因。这时，很多人仍然期待着央行能够放水，但这一期待并未兑现。在这种情况下，中小金融机构普遍缺钱，甚至连大行的流动性也出现了紧张的局面，市场利率大幅飙升，这时市场才逐渐意识到问题的严重性。

直到6月中下旬，李克强总理在主持召开国务院常务会议时提出要“优化金融资源配置，用好增量、激活存量”，打破了市场关于央行通过降息、降准放松流动性的预期。此时，市场才意识到本轮市场资金面紧张的局面已经不是阶段性和局部性的，金融机构需要做好应对市场资金面持续紧张的准备。或许还有人对市场抱有幻想，但残酷的事实告诉我们，6月份的季末因素过后，市场资金面紧张的局面并未出现明显的改善，市场利率虽有回落，但市场流动性极度充裕的好日子已经成为了历史。在后续的几个月中，市场资金面在每个月的月初和月末都会呈现出周期性紧张的局面。特别是到了9月末，受季末和节假日双重因素影响，市场资金面再度紧张，市场甚至一度认为二次“钱荒”来了。因此，目前的资金面趋紧已经成为了市场的主基调。

在这种情况下，商业银行面临了最近十几年来前所未有的流动性考验。本来资金充裕而缺乏投向的大行，其资金刚能自求平衡，市场时有传闻某些国有银行在市场上纷纷融入资金，以应对流动性压力。此时此刻，市场上出钱的机构已经屈指可数。对于股份制行而言，由于缺乏星罗棋布的网点和客户群，他们资金来源主要依靠的是大行，这使他们资金极度紧张，即使能拿到资金，其成本也大幅提高。因此，股份制行在市场上不可能再出钱。对于城商行、农商行或农信社，他 们的情况千差万别，但由于规模都较小，对市场的影响力有限。不过，也存在个别资金宽裕的农信社，在“钱荒”时发了一笔小财。其他非银金融机构的流动性更是极度紧张，相反，部分央企到显得资金宽裕。

对金融租赁公司而言，“钱荒”对他们形成了较大的冲击。在年初，商业银行争先恐后地压低价格向金融租赁公司提供借款，金融租赁公司无需营销，每周上门拜访的银行络绎不绝，甚至有些商业银行分行还跨省争夺业务。但“钱荒”发生后，金融租赁公司只能向大行借款，且利率大幅攀升。这对依靠银行融资进行租赁项目投放的租赁公司来说，其利差出现了大幅收窄，市场化的融资成本从原来的5%左右，大幅上升到了6%左右，上升幅度达到了100个BP。这对金融租赁公司的影响是相当大的，主要体现在两个方面：

一是流动性风险。金融租赁公司的主要资金来源是银行同业借款，期限一般为半年至一年，在这些借款到期后，金融租赁公司需要向商业银行再次借款用以到期资金的还款。在“钱荒”以后，出钱的金融机构少了，金融租赁公司融资的难度增加，一旦难以向市场融资就可能出现流动性风险，对商业银行到期的借款将被迫违约。而且，在资金极度紧张的时期，商业银行在已经与金融租赁公司签订借款合同同意借出资金的情况下，仍然有可能因为商业银行自身流动性问题而发生违约，此类情况时有发生，至于跳价的情况更是屡见不鲜了。这样，金融租赁公司一旦流动性出现问题，其声誉就会受到致命的影响，今后将难以获得商业银行的借款，并形成恶性循环。

二是赢利能力下降。最直接地分析，在市场利率大幅上升后，金 融租赁公司的融资成本大幅上升，在金融租赁行业全年的平均融资成本提高100个BP后，其利润将减少20%-30%，“钱荒”对金融租赁公司赢利能力的影响是相当大的。而且，“钱荒”发生后金融租赁公司为了寻找最佳时机获得相对较低成本的资金，在季末市场极度紧张的时间段，只能暂停租赁项目的投放，等待市场利率下降，这就影响了金融租赁公司正常业务的开展，从而间接影响公司的赢利能力。

预计，未来市场资金面将维持现状，每月总有几天会出现紧张的情况，到了季末或是年末时点，市场资金面将极度紧张，对金融租赁公司的业务发展形成不利的影响。当然，随着商业银行和非银金融机构资产负债管理策略的调整，市场上的存量资金将被盘活，在经过1年甚至更长的时间周期后，市场资金面局部趋紧的情况将会逐步得到缓解，届时市场将更为健康，有利于金融租赁行业的长期发展。

三、金融租赁公司应对“钱荒”的策略

在今年五月份国内市场发生“钱荒”以前，大部分金融租赁公司采取了较为粗放的流动性管理模式，在经历了“钱荒”的洗礼后，流动性管理模式逐渐走向精细化。不少金融租赁公司对市场流动性进行专题研究，并给出了各种应对钱荒的策略，以防范流动性风险，确保到期还款万无一失。他们主要采取了以下应对措施：

1、转变观念，加强管理。

在流动性管理上，金融租赁公司应该增加负债久期，减少资产负债期限错配，并优化流动性安排。在“钱荒”后，市场利率维持高位，未来资金价格的不确定性因素在不断增加。金融租赁公司可以选择增加负债久期，进一步锁定借款成本，确保资产负债业务的利差。在提高长期资金占比的情况下，金融租赁公司可以减轻借款频繁到期所带来的流动性压力，应将平均借款期限控制在1年以上为宜。而且，银行间市场的网上借款业务应被主要用来进行管理流动性，不应被用来作为租赁项目投放的资金来源。

对一些收益相对固定、项目期限较长的融资租赁项目，金融租赁公司可寻找对应的长期资金，通过发债或项目贷款做到资金来源与应用的基本匹配，在项目投放时锁定收益，防止未来出现流动性风险和利率风险。

同时，金融租赁公司可以进一步优化项目投放安排，如每月租赁项目的投放日，可以选择每月的10号和20号为指定的租赁项目放款日期，仅在这两天投放项目，以减轻资金筹措压力。当然，在资金价格高涨时期，金融租赁公司可以暂停租赁项目投放，以降低融资成本。

2、提前借款，囤积资金。

从融资策略上看，不少金融租赁公司根据未来的资金安排提前借入资金，特别是对用于还款的资金，一般至少提前1－2周借入，以确保流动性安全。在“钱荒”以前，大部分金融租赁租赁公司采取“以出定入”的流动性管理策略。但“钱荒”后大家将流动性安全放在首要位置，采取了多项措施，主要包括：为确保还款，提前借入资金，或寻找备份资金；在市场利率高企时，停止租赁项目投放；与母行签 订流动性保障协议等。此外，金融租赁公司可以采取择机囤钱的流动性管理策略。

金融租赁公司应充分考虑增加借款久期，更好地防范流动性风险，减轻未来的借款压力，再综合考虑成本，可以将1年期资金作为囤积的主要期限品种，价格可根据市场情况实时调整。一旦交易对手有符合要求的资金，便进行交易。金融租赁公司可以根据自身的规模和未来的流动性安排，确定囤钱的规模。一般情况下，对手行富裕资金的量每次一般不会超过10亿元，可以在这一范围内确定具体金额。

对上述操作的成本收益进行测算，囤资金优于提前借入或备份资金。以所囤资金存放1个月后用出为例，按目前的市场情况，年化损失在7个BP左右。在市场资金紧张的情况下，半年期利率从5.9%上升至6.15%，而一年期利率由6.1%上升至6.4%，上升幅度在25-30BP，因此囤资金的成本仍然是较小的，是金融租赁公司流动性安排的一个较优选择。

3、开拓创新，降低成本。

随着市场利率的大幅上行，金融租赁公司的借款成本不断提高，而租赁项目的利率并未出现明显上涨，这使租赁公司的利差收窄，利润下降。而且，上述的流动性管理安排也会对金融租赁公司带来成本，因此金融租赁公司只有开拓创新，才能降低成本、提升利润。主要可以采取以下一些措施：

（1）与银行合作开展贷款业务。在一年期同业借款业务市场资金价格超过6%以后，商业银行的一年期贷款利率在下浮的情况下显 得更为优惠。商业银行一般会给予优质客户发放利率下浮10%的贷款，而金融租赁公司的信誉和资质优于一般的企业，在背后母公司的支持下，很难出现贷款违约的情况。因此，部分金融租赁公司已经与商业银行开展贷款业务，作为一个企业向银行申请贷款。同时，对于租赁公司的应收租赁款，可以与商业银行开展保理业务，通过对应收租赁款现金流的转让，以获得低价的资金。

（2）引入中长期保险资金。为了寻找稳定的资金来源，不少金融公司开始寻找长期的资金来源，其中保险资金是最为合适的选择。保险公司因行业的特点往往会寻找5年以上的项目或资产进行投资，这恰恰与金融租赁公司的租赁资产匹配。据报道，平安国际融资租赁有限公司与平安资产管理有限责任公司已在上海签署了合作备忘录，首期融资规模5亿元，这是中国融资租赁行业首次引入保险资金，标志着险资入租的通道正式打开。此类业务的产品结构设计已经成熟，金融租赁公司有望参照商务系租赁公司的模式引入中长期保险资金。

（3）开拓新的资金来源。金融租赁公司是不能吸收企业或个人的存款，而不少企业资金充裕却缺乏安全的投向。未来金融租赁公司可以探索通过银行的理财池或是信托公司作为通道，吸收企业的资金。当然这一做法或许会遭到合规性的质疑，有待监管部门进一步明确相关政策。除此以外，目前金融租赁公司主要与国有或全国性股份制银行合作，未来金融租赁公司可以探索与资产管理公司、财务公司等各类机构的合作模式，在合规的前提下寻求新的资金来源。展望未来，虽然“钱荒”对金融租赁行业产生了较大的负面影响，但这倒逼各金融租赁公司调整经营策略、加强风险管理、并积极进行业务创新。“钱荒”的负面影响终会过去，但“钱荒”使整个金融租赁行业的经营管理能力出现了显著的提升，这将对他们的长远健康发展起到积极的作用。

第二篇：金融租赁公司

金融租赁公司

定义

金融租赁公司（Financial leasing companies）是专门经营租赁业务的公司，是租赁设备的物主，通过提供租赁设备而定期向承租人收取租金。金融租赁公司开展业务的过程是：租赁公司根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；在租期内，作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利，没有所有权，并要按租赁合同规定，定期向租赁公司交付租金。租期届满时，承租人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义贷价(即象征性的租赁物件残值)，双方即可办理租赁物件的产权转移手续。

留购

租赁物件即正式归承租人所有，称为“留购”；或者办理续租手续，继续租赁。由于租赁业具有投资大、周期长的特点，在负债方面我国允许金融租赁公司发行金融债券、向金融机构借款、外汇借款等，作为长期资金来源渠道；在资金运用方面，限定主要从事金融租赁及其相关业务。这样，金融租赁公司成为兼有融资、投资和促销多种功能，以金融租赁业务为主的非银行金融机构。金融租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资方式，从长远来看，金融租赁公司在中国同样有着广阔前景。金融租赁公司业务范围 经中国银行业监督管理委员会批准，金融租赁公司可经营下列部分或全部本外币业务：

（一）融资租赁业务；

（二）吸收股东1年期（含）以上定期存款；

（三）接受承租人的租赁保证金；

（四）向商业银行转让应收租赁款；

（五）经批准发行金融债券；

（六）同业拆借；

（七）向金融机构借款；

（八）境外外汇借款；

（九）租赁物品残值变卖及处理业务；

（十）经济咨询；

（十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

金融租赁公司的主营业务

融资租赁业务:公司自担风险的融资租赁业务包括典型的融资租赁业务（简称“直租”）、转租式融资租赁业务（简称“转租赁”）和售后回租式融资租赁业务（简称“回租”）三个类别。

（1）直租是指金融租赁公司以收取租金为条件按照用户企业确认的具体要求、向该用户企业指定的出卖人购买固定资产并出租给该用户企业使用的业务。直租分直接购买式和委托购买式两类。

（a）在直接购买式直租中，金融租赁公司以买受人的身份按照用户企业确认的条件同出卖人订立以用户企业指定的货物为标的物的买卖合同，同时，金融租赁公司以出租人的身份同作为承租人的用户企业订立以相关买卖合同的货物为租赁物的融资租赁合同。同融资租赁合同关联的买卖合同可以是一个，也可以是多个。在相关的买卖合同中应该考虑列入以下内容的条款：“出卖人知悉买受人的购买本合同货物，是为了以融资租赁方式向本合同货物的最终用户出租”；“出卖人同意，本合同的货物装运单证及发票的正本在向买受人提交的同时，还应向本合同货物的最终用户提交”；“出卖人同意，本合同货物的最终用户同买受人一样，有在交付不符时向出卖人追索的权利。双方约定，买受人与本合同货物的最终用户不得同时行使上述对出卖人的追索权。”

（b）在委托购买式直租中，用户企业所指定的标的物不是由金融租赁公司自行购买、而是由金融租赁公司委托别的法人企业购买。这时，金融租赁公司以委托人的身份同作为其代理人的该法人机构订立委托代理合同。该法人机构则以买受人的身份按照用户企业确认的条件同出卖人订立以用户企业指定的货物为标的物的买卖合同。该法人机构可以由金融租赁公司指定，也可以由用户企业指定。融资租赁合同的订立同直接购买式直租相同。

（2）转租赁是指以同一固定资产为租赁物的多层次的融资租赁业务。在转租赁中，上一层次的融资租赁合同的承租人同时是下一层次的融资租赁合同的出租人，在整个交易中称转租人。第一层次的融资租赁合同的出租人称第一出租人，末一层次的融资租赁合同的承租人称最终承租人。各个层次的融资租赁合同的租赁物和租赁期限必须完全一致。在转租赁中，租赁物由第一出租人按照最终承租人的具体要求、向最终承租人指定的出卖人购买。购买方式同直租一样，既可以是直接购买，也可以是委托购买。金融租赁公司可以是转租赁中的第一出租人。这时，作为转租人的法人机构无须具备经营融资租赁的资质。金融租赁公司也可以是转租赁中的转租人。这时，如果第一出租人是境内法人机构，则后者必须具备经营融资租赁的资质。在上一层次的融资租赁合同中必须约定，承租人有以出租人的身份向下一层次的融资租赁合同的承租人转让自己对租赁物的占有、使用和收益权的权利。

（3）回租是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租中，金融租赁公司以买受人的身份同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。

（4）回转租是回租和转租赁的结合，即，金融租赁公司购买了用户企业自有的固定资产后不是直接出租给该用户企业，而是通过融资租赁合同出租给另一企业法人，由后者通过同该用户企业之间的融资租赁合同将该固定资产作为租赁物出租给该用户企业使用。

联合租赁和杠杆租赁:公司同其它机构分担风险的融资租赁业务有联合租赁和杠杆租赁两类。

（1）联合租赁是指多家有融资租赁资质的租赁公司对同一个融资租赁项目提供租赁融资，由其中一家租赁公司作为牵头人。无论是相关的买卖合同还是融资租赁合同都由牵头人出面订立。各家租赁公司按照所提供的租赁融资额的比例承担该融资租赁项目的风险和享有该融资租赁项目的收益。各家租赁公司同作为牵头人的租赁公司订立体现资金信托关系的联合租赁协议。牵头人同出卖人之间的买卖合同以及同用户企业之间的融资租赁合同同自担风险的融资租赁业务中的同类合同毫无差别。

（2）杠杆租赁是指某融资租赁项目中的大部分租赁融资是由其它金融机构以银团贷款的形式提供的，但是，这些金融机构对承办该融资租赁项目的租赁公司无追索权，同时，这些金融机构则按所提供的资金在该项目的租赁融资额中的比例直接享有回收租金中所含的租赁收益。租赁公司同这些金融机构订立无追索权的银团贷款协议。租赁公司同出卖人之间的买卖合同以及同用户企业之间的融资租赁合同同自担风险的融资租赁业务中的同类合同毫无差别。

委托租赁:公司不担风险的融资租赁业务是委托租赁。委托租赁是指融资租赁项目中的租赁物或用于购买租赁物的资金是一个或多个法人机构提供的信托财产。租赁公司以受托人的身份同作为委托人的这些法人机构订立由后者将自己的财产作为信托财产委托给租赁公司以融资租赁方式运用和处分的信托合同。该融资租赁项目的风险和收益全部归委托人，租赁公司则依据该信托合同的约定收取由委托人支付的报酬。该信托合同受《中华人民共和国信托法》管辖。租赁公司同出卖人之间的买卖合同以及同用户企业之间的融资租赁合同同自担风险的融资租赁业务中的同类合同毫无差别。

金融租赁公司在我国的发展

起源:我国的融资租赁业起源于1981年4月，最早的租赁公司以中外合资企业的形式出现，其原始动机是引进外资。自1981年7月成立的首家由中资组成的非银行金融机构“中国租赁有限公司”到1997年经原中国人民银行批准的金融租赁公司共16家。1997年后，海南国际租赁有限公司、广东国际租赁有限公司、武

汉国际租赁公司和中国华阳金融租赁有限公司(2000年关闭)先后退出市场。目前，经过增资扩股后正常经营的金融租赁公司有12家，它们主要从事公交、城建、医疗、航空、IT等产业，总资产已过人民币159亿元的规模，租赁资产占总资产80%以上，平均资本充足率达到了30.07%。

发展:融资租赁是不同资本市场之间进行资源传导和资本形态转化的有效机制。由于融资租赁具有其他筹资方式所不可比拟的优点，所以国际上已普遍使用之，其发展速度也首屈一指。八十年代初，作为改革开放的产物被引进中国，在近20年来中国租赁业有了长足的发展，但因各种原因，金融租赁公司普遍存在着经营范围较为混乱、在高风险领域投资规模过多过大又疏于风险控制与资产管理，加之中国市场经济体制的不健全，租赁业发展的四大支柱（法律、监督、会计准则和税收）不配套，导致了一些金融租赁公司面临着资产质量恶化，出现严重的支付困难、正常的业务经营已难以为继的状况。

完善:随着中国市场经济体制的不断完善，中国资本市场的进一步发育完善，法律、监督、会计准则和税收环境对租赁业的支持力度越来越大，根据十届全国人大常委会立法规划要求，十届全国人大财经委员会组织商务部、中国银监会等部门在充分调查研究、广泛听取各方意见，结合国情借鉴国外经验的基础上，数易其稿，形成了《中华人民共和国融资租赁法（草案）》（二次征求意见稿）。融资租赁立法将推进融资租赁业市场化进程，盘活固定资产、优化资源配置，满足企业技术改造的要求，提高企业技术水平，促进中小企业发展，引导消费，增加行业等方面发挥积极作用，融资租赁的立法将促进融资租赁业的快速发展，在加快折旧、呆帐准备，流转税缴纳、关税缴纳、外汇结算资金来源等方面给予了重大政策扶持，宏观政治环境十分有利于中国租赁业的发展。

前景:未来的几十年是中国经济发展上台阶的时期，国家将继续对能源交通和基础设施大力投资，中国企业经过几十年市场化运作和积累后急需产业更新和技术改造，这些都会带来大量的成套设备，交通工具，专用机械的需求，,而发达国家的成功经验已经证明了租赁是解决这些需求的最有效途径。今后市场的巨大需求是租赁业务发展的最好时机。

第三篇：金融租赁公司名单

金融租赁公司名单

序号 公司名称国银金融租赁有限公司注册资本80亿元人民币 2 工银金融租赁有限公司注册资本80亿元人民币 3 农银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 4 民生金融租赁股份有限公司注册资本32亿元人民币 5 建信金融租赁股份有限公司注册资本45亿元人民币 6 交银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 7 招银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 8 浦银金融租赁股份有限公司注册资本27亿元人民币 9 山西金融租赁有限公司注册资本5亿元人民币 10 中国外贸金融租赁有限公司注册资本5.0766亿元人民币11 兴业金融租赁有限责任公司注册资本20亿元人民币 12 昆仑金融租赁有限责任公司注册资本60亿元人民币 13 信达金融租赁有限公司注册资本10.7亿元人民币 14 河北省金融租赁有限公司注册资本15亿元人民币 15 华融金融租赁股份有限公司注册资本5.16亿元人民币 16 光大金融租赁股份有限公司注册资本8亿元人民币 17 皖江金融租赁有限公司注册资本30亿元人民币 18 江苏金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 19 北部湾金融租赁有限公司注册资本10亿元人民币 20 长城国兴金融租赁有限公司注册资本15.19亿元人民币

注册地 深圳 天津 上海 天津 北京 上海 上海 上海 太原 北京 北京 北京 北京 石家庄 杭州 武汉 芜湖 南京 南宁 乌鲁木齐

第四篇：金融租赁公司调查报告

金融租赁公司调查报告

作为实习生，在此公司实习时了解单位基本情况和机构设置，人员配备等。学习会计核算方法，记账方法的确定等；账簿管理，总账科目明细账，数量金额账，极参与经营管理决策，提高企业经济效益；学习外汇英语及中行柜台营销技巧与服务礼仪。并进行零售业务的操作。

一、实习报告

金融学会金融租赁研究按照人民银行的要求，对业内的典型租赁项目开展调查工作。希望通过调查，达到进一步宣传租赁业务在国民经济中的重要作用，以及进一步摸清影响租赁业发展的政策性因素。资金来源主要是银行贷款。其他方式有：自有资金；吸收租赁资金；项目融资，还有一部分是自筹。遗憾的是金融租赁公司没有从资金市场或战略投资机构融资的案例。

风险防范措施主要有：保险、担保、保证金抵押、供货商代垫款、租赁债权转让给银行或投资人、对回租的物件用他项权登记的方式抵押、社会一些机构或部门代理监督和管理。还没有依靠二手市场、强制公证等方式，利用社会资源控制和化解租赁风险的手段。租赁公司的收益主要是手续费、租赁利差、保证金利息等。还没有或有租金的案例。整体看租赁业务仍处在低收益，高风险的阶段。还缺乏吸引租赁公司积极开展租赁业务的动力。承租人的收益主要有：技术更新；提前投资；得到快捷方便的服务；扩大产量、品种和出口创汇；增加效益、节省投资费用；解决流动资金短缺问题；通过租赁加速折旧。

这次调查基本告一段落，主要收获是搜集和交流了行业的经验以及先进的做法，对政策法律、法规调整，提出了共性的希望。调查的目的基本达到。今后我们还根据企业的要求，对企业在发展中遇到的问题，帮助企业诊断问题，找出解决实际问题的办法，把为行业服务落在解决困难、帮助发展方面。这次调查不足的是提供的资料太少，没有完全反映行业真正的成绩、困难和需求。年尽管大量开展租赁业务的公司还不算多，但是几家积极开展业务的公司租赁额却飞速发展。公司之间的差别越来越大，希望今后能增加业内交流，缩小行业差距，为租赁事业的发展共同进步。

二、实习总结

实习收获与体会：通过这次毕业前的实习，除了让我对租赁公司有了一定了解，我觉得自己在其他方面的收获也是挺大的。作为一名一直生活在单纯的大学校园的我，这次的毕业实习无疑成为了我踏入社会前的一个平台，为我今后踏入社会奠定了基础。

首先，我觉得在学校和单位的很大一个不同就是进入社会以后必须要有很强的责任心和扎实认真的工作态度。其次，我觉得尽快完成自己的角色转变。对于我们这些即将踏上岗位的大学生来说，如何更快的完成角色转变是非常重要和迫切的问题。走上社会之后，环境，生活习惯都会发生很大变化，如果不能尽快适应，仍把自己能学生看待，必定会被残酷的社会淘汰。既然走上社会就要以一名公司员工的身份要求自己，严格遵守公司的各项规章制度。

最后，还要有明确的职业规划。所以今后在工作之余还要抓紧时间努力学习银行相关知识，相信只有这样才能在自己的工作岗位上得到更好的发展。

第五篇：金融租赁公司管理办法

金融租赁公司管理办法

第一章 总 则

第一条 为促进融资租赁业务发展，规范金融租赁公司的经营行为，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国公司法》等法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所称金融租赁公司，是指经银监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。

金融租赁公司名称中应当标明“金融租赁”字样。未经银监会批准，任何单位不得在其名称中使用“金融租赁”字样。

第三条 本办法所称融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。

第四条 适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产，但银监会禁止的除外。

第五条 本办法所称售后回租业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。

1售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。

第六条 银行业监督管理机构依法对金融租赁公司实施监督管理。

第二章 机构设立、变更与终止

第七条 申请设立金融租赁公司，应当具备以下条件：

（一）有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程；

（二）有符合规定条件的发起人；

（三）注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币；

（四）有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的1/2；

（五）建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系；

（六）建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施；

2（七）有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；

（八）银监会规定的其他审慎性条件。第八条 金融租赁公司的发起人包括在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，在中国境外注册的融资租赁公司以及银监会认可的其他发起人。

银监会认可的其他发起人是指除符合本办法第九条至第十一条规定的发起人以外的其他境内法人机构和境外金融机构。

第九条 在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件：

（一）满足所在国家或地区监管当局的审慎监管要求；

（二）具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系；

（三）最近1年年末总资产不低于800亿元人民币或等值的可自由兑换货币；

（四）财务状况良好，最近2个会计连续盈利；

3（五）为拟设金融租赁公司确定了明确的发展战略和清晰的盈利模式；

（六）遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；

（七）境外商业银行作为发起人的，其所在国家或地区金融监管当局已经与银监会建立良好的监督管理合作机制；

（八）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；

（九）承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明；

（十）银监会规定的其他审慎性条件。第十条 在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件：

（一）有良好的公司治理结构或有效的组织管理方式；

（二）最近1年的营业收入不低于50亿元人民币或等值的可自由兑换货币；

（三）财务状况良好，最近2个会计连续盈利；

4（四）最近1年年末净资产不低于总资产的30%（合并会计报表口径）；

（五）最近1年主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上（合并会计报表口径）；

（六）为拟设金融租赁公司确定了明确的发展战略和清晰的盈利模式；

（七）有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录；

（八）遵守国家法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；

（九）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；

（十）承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明；

（十一）银监会规定的其他审慎性条件。第十一条 在中国境外注册的具有独立法人资格的融资租赁公司作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件：

（一）具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系；

（二）最近1年年末总资产不低于100亿元人民币或等值的可自由兑换货币；

5（三）财务状况良好，最近2个会计连续盈利；

（四）遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为；

（五）所在国家或地区经济状况良好；

（六）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；

（七）承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明；

（八）银监会规定的其他审慎性条件。第十二条 金融租赁公司至少应当有一名符合第九条至第十一条规定的发起人，且其出资比例不低于拟设金融租赁公司全部股本的30%。

第十三条 其他境内法人机构作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件：

（一）有良好的公司治理结构或有效的组织管理方式；

（二）有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录；

（三）经营管理良好，最近2年内无重大违法违规经营记录；

（四）财务状况良好，且最近2个会计连续

6盈利；

（五）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；

（六）承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权，不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在公司章程中载明；

（七）银监会规定的其他审慎性条件； 其他境内法人机构为非金融机构的，最近1年年末净资产不得低于总资产的30%（合并会计报表口径）；

其他境内法人机构为金融机构的，应当符合与该类金融机构有关的法律、法规、相关监管规定要求。

第十四条 其他境外金融机构作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件：

（一）满足所在国家或地区监管当局的审慎监管要求；

（二）具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系；

（三）最近1年年末总资产原则上不低于10亿美元；

（四）财务状况良好，最近2个会计连续盈利；

7（五）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股；

（六）承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在公司章程中载明；

（七）所在国家或地区金融监管当局已经与银监会建立良好的监督管理合作机制；

（八）具有有效的反洗钱措施；

（九）所在国家或地区经济状况良好；

（十）银监会规定的其他审慎性条件。第十五条 有以下情形之一的企业不得作为金融租赁公司的发起人：

（一）公司治理结构与机制存在明显缺陷；

（二）关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常；

（三）核心主业不突出且其经营范围涉及行业过多；

（四）现金流量波动受经济景气影响较大；

（五）资产负债率、财务杠杆率高于行业平均水平；

（六）其他对金融租赁公司产生重大不利影响的情况。

8第十六条 金融租赁公司发起人应当在金融租赁公司章程中约定，在金融租赁公司出现支付困难时，给予流动性支持；当经营损失侵蚀资本时，及时补足资本金。

第十七条 金融租赁公司根据业务发展的需要，经银监会批准，可以设立分公司、子公司。设立分公司、子公司的具体条件由银监会另行制定。

第十八条 金融租赁公司董事和高级管理人员实行任职资格核准制度。

第十九条 金融租赁公司有下列变更事项之一的，须报经银行业监督管理机构批准。

（一）变更公司名称；

（二）变更组织形式；

（三）调整业务范围；

（四）变更注册资本；

（五）变更股权或调整股权结构；

（六）修改公司章程；

（七）变更公司住所或营业场所；

（八）变更董事和高级管理人员；

（九）合并或分立；

（十）银监会规定的其他变更事项。

第二十条 金融租赁公司有以下情况之一的，经

9银监会批准可以解散：

（一）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；

（二）股东会议决议解散；

（三）因公司合并或者分立需要解散；

（四）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；

（五）其他法定事由。

第二十一条 金融租赁公司有以下情形之一的，经银监会批准，可以向法院申请破产：

（一）不能支付到期债务，自愿或债权人要求申请破产的；

（二）因解散或被撤销而清算，清算组发现财产不足以清偿债务，应当申请破产的。

第二十二条 金融租赁公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力的，银监会可以向人民法院提出对该金融租赁公司进行重整或者破产清算的申请。

第二十三条 金融租赁公司因解散、依法被撤销或被宣告破产而终止的，其清算事宜，按照国家有关法律法规办理。

第二十四条 金融租赁公司设立、变更、终止和

10董事及高管人员任职资格核准的行政许可程序，按照银监会相关规定执行。

第三章 业务范围

第二十五条 经银监会批准，金融租赁公司可以经营下列部分或全部本外币基本业务：

（一）融资租赁业务；

（二）固定收益类证券投资业务；

（三）吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款；

（四）接受承租人的融资租赁保证金；

（五）转让融资租赁资产；

（六）同业拆借；

（七）向金融机构借款；

（八）境外借款；

（九）租赁物品残值变卖及处理业务；

（十）经济咨询。

第二十六条 经银监会批准，符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币升级业务：

（一）发行金融债券；

（二）在境内保税地区设立项目公司开展融资租

11赁业务；

（三）资产证券化；

（四）银监会批准的其他业务。

金融租赁公司开办前款所列业务的具体条件和程序，按照银监会有关规定执行。

第二十七条 金融租赁公司业务经营中涉及外汇管理事项的，需遵守国家外汇管理有关规定。

第四章 经营规则

第二十八条 金融租赁公司应当建立以股东（大）会、董事会、监事（会）、高级管理层等为主体的组织架构，明确职责划分，保证相互之间独立运行、有效制衡，形成科学、高效的决策、激励和约束机制。

第二十九条 金融租赁公司应当按照全面、审慎、有效、独立原则，建立健全内部控制制度，防范、控制和化解风险，保障公司安全稳健运行。

第三十条 金融租赁公司应当根据其组织架构、业务规模和复杂程度建立全面的风险管理体系，对信用风险、流动性风险、市场风险等各类风险进行有效的识别、计量、监测和控制，同时还应当及时识别和管理与融资租赁业务相关的特定风险。

12第三十一条 金融租赁公司应当合法取得租赁物的所有权。

第三十二条 租赁物属于国家法律法规规定产权转移必须到登记部门进行登记的财产类别，金融租赁公司应当进行相关登记。如租赁物不属于需要登记的财产类别，金融租赁公司应当采取有效措施保障对租赁物的合法权益。

第三十三条 售后回租业务的租赁物必须由承租人真实拥有并有权处分。金融租赁公司不得接受已设臵任何抵押、权属存在争议或已被司法机关查封、扣押的财产或所有权存在瑕疵的财产作为售后回租业务的租赁物。

第三十四条 金融租赁公司通常应当在签订融资租赁合同或明确融资租赁业务意向的前提下，按照承租人要求购臵租赁物。特殊情况下需提前购臵租赁物的，应当与自身现有业务领域或业务规划保持一致，且余额不得超过资本净额的15%。

第三十五条 金融租赁公司应当建立健全租赁物价值评估和定价体系，根据租赁物的价值、其他成本和合理利润等确定租金水平。

售后回租业务中，金融租赁公司对租赁物的买入价格应当有合理的、不违反会计准则的定价依据作为

13参考，不得低值高买。

第三十六条 金融租赁公司应当重视租赁物的风险缓释作用，密切监测租赁物价值对融资租赁债权的风险覆盖水平，制定有效的风险应对措施。

第三十七条 金融租赁公司应当加强租赁物未担保余值的估值管理，定期评估未担保余值，并开展减值测试。当租赁物未担保余值出现减值迹象时，应当按照会计准则要求计提减值准备。

第三十八条 金融租赁公司应当加强未担保余值风险的限额管理，根据业务规模、业务性质、复杂程度和市场状况，对未担保余值比例较高的融资租赁资产设定风险限额。

第三十九条 金融租赁公司应当加强对租赁期限届满返还或因承租人违约而取回的租赁物的风险管理，建立完善的租赁物处臵制度和程序，降低租赁物持有期风险。

第四十条 金融租赁公司应当严格按照会计准则等相关规定，真实反映融资租赁资产转让业务的实质和风险状况。

第四十一条 金融租赁公司应当建立健全集中度风险管理体系，有效防范和分散经营风险。

第四十二条 金融租赁公司的关联交易应当按

14照商业原则，以不优于非关联方同类交易的条件进行。

第四十三条 金融租赁公司与其设立的境内项目公司之间的交易，不适用本办法对关联交易的监管要求。

第四十四条 金融租赁公司的重大关联交易应当经董事会批准。

重大关联交易是指金融租赁公司与一个关联方之间单笔交易金额占金融租赁公司资本净额5%以上，或金融租赁公司与一个关联方发生交易后金融租赁公司与该关联方的交易余额占金融租赁公司资本净额10%以上的交易。

第四十五条 金融租赁公司应当建立关联交易回避制度，董事会或经营决策机构对关联交易进行表决或决策时，与该关联交易有关联关系的人员应当回避。

第四十六条 金融租赁公司所开展的固定收益类证券投资业务，不得超过资本净额的20%。

第五章 监督管理

第四十七条 金融租赁公司应当遵守以下监管指标：

5（一）资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求。

（二）单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%。

（三）单一集团客户融资集中度。金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%。

（四）单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过金融租赁公司资本净额的30%。

（五）全部关联度。金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%。

（六）单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定。

（七）同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%。

经银监会认可，特定行业的单一客户融资集中度和单一集团客户融资集中度要求可以适当调整。

银监会根据监管需要可以对上述指标做出适当调

16整。

第四十八条 金融租赁公司应当按照银监会的相关规定构建资本管理体系，合理评估资本充足状况，建立审慎、规范的资本补充、约束机制。

第四十九条 金融租赁公司应当按照监管规定建立资产质量分类制度。

第五十条 金融租赁公司应当按照相关规定建立准备金制度，在准确分类的基础上及时足额计提资产减值损失准备，增强风险抵御能力。未提足准备的，不得进行利润分配。

第五十一条 金融租赁公司应当建立健全内部审计制度，审查评价并改善经营活动、风险状况、内部控制和公司治理效果，促进合法经营和稳健发展。

第五十二条 金融租赁公司应当执行国家统一的会计准则和制度，真实记录并全面反映财务状况和经营成果等信息。

第五十三条 金融租赁公司应当按规定报送会计报表及银行业监督管理机构要求的其他报表，并对所报报表、资料的真实性、准确性和完整性负责。

第五十四条 金融租赁公司应当建立定期外部审计制度，并在每个会计结束后的4个月内，将经法定代表人签名确认的审计报告报送银行业监

17督管理机构。

第五十五条 金融租赁公司违反本办法有关规定的，责令限期整改；逾期未整改的，或者其行为严重危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，可以区别情形，依照《中华人民共和国银行业监督管理法》等法律法规，采取暂停业务、限制股东权利等监管措施。

第五十六条 金融租赁公司已经或者可能发生信用危机，严重影响客户合法权益的，银监会依法对其实行托管或者督促其重组，问题严重的，有权予以撤销。

第五十七条 凡违反本办法有关规定的,按《中华人民共和国银行业监督管理法》等有关法律法规进行处罚。金融租赁公司对处罚决定不服的，可以依法申请行政复议或者向人民法院提起行政诉讼。

第六章 附 则

第五十八条 本办法由银监会负责解释。第五十九条 本办法自 年 月 日起施行，原《金融租赁公司管理办法》（中国银监会令2007年第1号）同时废止。