九鼎大资管发展历程

第一篇：九鼎大资管发展历程

1.1 基本信息.............................................................................................................................................2 1.2 公司高管.............................................................................................................................................2 1.3 挂牌新三板股权结构.........................................................................................................................2 1.4 主营业务.............................................................................................................................................3 1.5 管理基金情况.....................................................................................................................................3 1.6 发展历程.............................................................................................................................................3 1.7 下属公司情况.....................................................................................................................................5 1.7.1 昆吾九鼎投资管理有限公司.....................................................................................................5 1.7.2 九泰基金管理有限公司.............................................................................................................5 1.7.3 晨星成长计划.............................................................................................................................6 1.7.4 九州证券有限公司.....................................................................................................................6 1.7.5 九信金融.....................................................................................................................................6 1.7.6 九州期货.....................................................................................................................................6 1.7.7 富通保险.....................................................................................................................................6

1.1 基本信息

北京同创九鼎投资管理股份有限公司成立于2010 年 12 月，股票代码430719。1.2 公司高管

2014年3月上市前，九鼎投资实际控制人吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇。

吴刚，董事长，1977年出生，毕业于西南财经大学。2001年至2002年，就职于闽发证券投资银行部，之后就职于中国证监会机构监管部检查一处、风险办一处，先后任副处长、处长、广西北部湾国际港务集团总裁助理。2010年正式加盟九鼎。

黄晓捷，董事、总经理，生于1978年，2008年获中国人民银行研究生部金融学博士学位。2004年至2007年间就职于中国人民银行研究生部，任办公室副主任。2005年至2008年期间，他兼任中国证券从业人员资格考试命题委员会委员。1.3 挂牌新三板股权结构

昆吾九鼎下属共有 21 家全资公司、14 家控股公司、1 家全资基金、2 家控股基金。1.4 主营业务

公司是一家专业的私募股权投资管理机构，主营业务是私募股权投资管理，即通过私募方式向基金出资人募集基金，将募集的资金投资于企业的股权，最终通过股权的增值为基金赚取投资收益，本公司则向基金收取管理费以及管理报酬。

公司的业务基本通过昆吾九鼎实施。公司报告期内 99%以上的营业收入来自于昆吾九鼎。因此，昆吾九鼎的业务基本就是公司的全部业务，公开转让说明书披露的所有业务基本来自昆吾九鼎。1.5 管理基金情况

截至 2013 年 10 月 31 日，按照认缴金额计算，公司管理基金总规模为264 亿元（包括 1.2 亿美元，已换算为人民币）。具体如下表所示：

截至 2013 年 10 月 31 日，公司目前在管的股权基金累计投资项目 209 个，累计投资金额 154.3 亿元；已经退出 24个项目，退出项目的投资金额为 11.7 亿元；目前在管项目 185 个，该等项目的投资金额 142.6 亿元。

截止2015年6月30日，公司资产管理规模为214亿元。1.6 发展历程

2014/04九鼎投资拟70%控股获牌第三方支付企业金佰仕.2014/06第二次增资 22.5 亿元。以每股750 元高价发行 300 万股，用于在公司管理的基金中增加出资、实施其他对外投资及补充流动资金。

2014/7设立九泰基金，设立包括“九泰基金”在内的多家分公司，踏入公募基金管理、劣后投资、个人风险投资等业务领域。这是中国第一家民营公募基金。

2014/10晨星成长计划，九鼎投资联合103家上市公司发起晨星成长计划，以风险投资形式提供大学生创业所需资金。

2014/10控股九州证券，公司拟在IPO上市之前增资扩股，以投后估值1.25倍市净率融资300-500亿元。2015/04拟建民营银行，国家政策支持，民营银行面临良好的发展机遇。九鼎拟作为主发起人筹建设立一家民营银行。

2015/05 20亿注资成立P2P公司，进军互联网金融，九鼎投资发布公告称，将出资20亿元人民币，创建全资控股互联网金融品牌——九信金融。

2015/05控股 A 股中江地产，全资收购江西中江集团，主要资产为A 股上市公司中江地产(600053)的股份。成为首家控股A股上市企业的新三板企业，逆向收购的一例。九鼎投资12月3日公告称，今年11月30日，公司控股子公司昆吾九鼎转让给中江地产事宜已完成。转让后中江地产100%控股昆吾九鼎，昆吾九鼎资产注入到中江地产，也实现了借壳A股上市。

2015/05开展海外证券期货业务，成立九州国际金融控股（香港）有限公司，申请证券期货业务相关牌照，在香港开展海外证券期货业务。

2015/05拟进行第三次增资 75 ~ 125 亿元，拟定向发行5 亿股，询价后预计募资总额为 75 ~ 125 亿元。

2015/06拟成立人寿保险，会议决议将保险业务定位于长期战略性业务版块进行拓展，拟作为主发起人筹建设立一家人寿保险公司。人寿保险公司注册资本为10亿元，其中九鼎投资出资2亿元，占注册资本的20%，其他6家公司合计出资8亿元，占注册资本的80%。

2015/08以107亿港元收购香港富通保险。富通保险成立于1985年，是香港市场主要的保险公司之一，主要经营人寿保险业务，为香港的个人及机构客户提供丰富的保险产品，包括寿险、养老险、投资型保险和医疗及伤残保险，专业团队拥有超过2800名代理人和独立财务顾问。九鼎投资可以通过富通保险获得立足于香港市场的保险金融平台，并依托该平台面向国际资本市场，推进九鼎投资的国际化布局。

2015/08公司收购中捷保险经纪股份有限公司 100%的股权，进入保险经纪、保险咨询和服务领域。2015/08公司通过下属控股公司昆吾九鼎投资管理有限公司（以下简称“昆吾九鼎”），拟参与发起设立众惠财产相互保险总社，该事项尚须中国保监会批准或核准。

2015/08 拟设立全资子公司九恒投资管理有限公司（暂定名，简称“九恒金服”）2015/08 九州证券出资8000万元收购华海期货100%股权

目前九鼎集团旗下包括九鼎投资、昆吾九鼎、九泰基金、九州证券、香港富通保险、九信资产、晨星计划、华海期货和中捷保险经纪九家公司。正在酝酿设立的还有九安保险和九信银行。1.7下属公司情况

1.7.1 昆吾九鼎投资管理有限公司

是在国家发展与改革委员会和中国证券投资基金业协会备案登记的专注于股权投资及管理的专业机构。公司总部位于北京，在全国50个地区设有分支机构或派驻专业人员，管理了多支人民币基金和一支美元基金。目前，累计投资企业超过200家，其中已上市企业及处于上市在审企业60余家。公司目前的主营业务均通过控股子公司昆吾九鼎（含其下属子公司）开展。下图为昆吾九鼎的内部组织结构图：

1.7.2 九泰基金管理有限公司

成立于2014年7月3日，注册地址在北京市，注册资本2亿元。九泰基金是首家PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司。致力于发展成为国内最具核心竞争力的现代财富管理机构。1.7.3 晨星成长计划

晨星成长计划是九鼎投资于2014年联合103家上市企业共同发起，致力于帮助优秀大学生实现个人成长梦想的计划。它以“投资个人梦想，成就未来精英”为宗旨，为未来精英提供与个人成长相关的资源、导师、同伴、实践机会等资源。1.7.4 九州证券有限公司

是九鼎集团旗下创新型综合类证券公司，以投行业务为龙头，固定收益、做市、资产管理、证券经纪、信用交易等其他业务同步快速发展，构建了极具竞争力的全业务链体系，为客户提供高度专业化的综合金融解决方案。1.7.5 九信金融

互联网金融P2P平台，是国内首家私募系互联网金融平台。平台将依托大股东雄厚的资金支持、独有的优质底层金融资产、立体的业务及风控体系打造一个不同于传统模式的互联网金融平台，为投资人提供安全、稳健的理财产品和专业、多元的金融服务。1.7.6九州期货

九州证券股份有限公司的全资控股子公司。是经中国证监会批准，国家工商行政管理总局核准注册登记的全国最早开展期货业务的知名期货公司之一。公司拥有中国金融期货交易所交易会员资格，大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所会员资格。1.7.7富通保险

是香港市场主要的保险公司之一，主要经营人寿保险业务，为香港的个人及机构客户提供丰富的保险产品，包括寿险、养老险、投资型保险和医疗及伤残保险，专业团队拥有超过2800名代理人和独立财务顾问。

第二篇：大资管时代

随着国内机构与个人财富的迅速积累，急需更丰富、多元化的资产管理渠道，中国的资产管理行业得以迅猛发展。在此背景下，自2012年5月以来，中国的资产管理行业迎来了一轮监管放松、业务创新的浪潮。新一轮的监管放松，在扩大投资范围、降低投资门槛，以及减少相关限制等方面，均打破了证券公司、期货公司、证投基金管理公司、银行、保险公司、信托公司之间的竞争壁垒，使资产管理行业进入进一步的竞争、创新、混业经营的大资管时代。

第三篇：MOM大资管时代

MOM大资管时代

MOM：“让专业之人做专业之事”的基金受到了投资者的青睐。可是，基金种类繁多该如何选？买了基金后也需要主动管理该怎么破？更重要的是，如何在基金中分散投资做出资产配置，同时还要能降低投资门槛？

常识告诉我们：对投资品种来说，低风险对应低收益，高风险对应高收益。但如果一个投资组合内部的各个投资品种相关性很高，或就是单一产品，那么很有可能整体表现为高风险、低收益。因此，资产配置的重要性得到了金融投资行业的公认。

是不是第一时间想起了FOF（fund of funds）？没错！FOF母基金可以实现分散投资，还能降低投资门槛。但今天，我们的主角不是FOF，而是与其差不多的MOM（manager of managers）基金。

MOM，即管理人的管理人基金，从名字可知，MOM重点是选对基金管理人，也可简单理解成明星基金经理的“选秀”。MOM的基金管理人会通过长期跟踪研究，挑选投资风格稳定、并取得超额回报的基金经理来管理资产。而自身则通过动态的跟踪、监督来管理他们，及时调整资产配置方案。MOM的收益特点是收益曲线平滑，给投资者带来长期稳定、投资回报率高于平均水平的相对收益。

目前从全球来看，MOM不如FOF普及，因为MOM对发行人的要求严格，也从而体现了安全性。MOM发行前期的主要工作是调研国内以顶级基金经理为主的投资管理人的投资风格与业绩表现。除了基金经理的个人投资理念与投资策略，连不同工作履历（至少工作经验要经过一个股市的高低的转化周期）带来的投资风格变化、投资研究团队稳定性，基金经理个人性格和职业操守，过往持仓数据和投资过程分析都被列入相关量化分析模型的研究范畴。

MOM基金还有一个很好的特性是风控灵活、透明，这就使得投资安全性更高。都说交易性产品最核心的优势是做好风险管理。所以，风险控制是MOM的核心，动态管理是MOM的精髓。精选MOM基金的风控模式有点像最注重安全的社保基金委托公募基金投资时的风险管理模式。而这，也是华尔街投行使用的最严格的风控模式之一。

诚然，“单一团队、单一策略、单一品种”的传统基金业模式如今已不再能满足大资管时代的发展需求。而这种大背景下诞生的MOM基金，自然称得上应时而生。

第四篇：大资管培训心得体会

大资管培训心得体会

4月23日，有幸参加了钟楼区委组织部联合钟楼经济开发区共同举办的“6+1板块”建设素质能力提升班第二讲——“大资产管理时代的价值管理与投资实践”。

富弼战略商业模式研究院专家委员会主席，中韬智库、大橙国际集团董事会主席汪俊宏作“大资产管理时代的价值管理与投资实践”专题授课。汪教授运用大量现代经济学理论和详实的案例数据，全面系统地阐述了什么是大资产管理时代、股权价值管理内涵、并对企业价值管理增值的操作方法进行了详尽剖析。听后深表感触。

我们已经处在一个竞争、创新、混业经营的大资管时代，银行、保险公司、证券公司、信托公司、期货公司、第三方理财公司加上互联网金融以及其他创新业务会更加淡化行业壁垒，加剧竞争。把握当前趋势，发挥自身特长，设计出有竞争力的产品，就显得尤为重要。我们认为大资管时代将面临四个“大势所趋”。

首先，服务于经济转型的资产管理是大势所趋，服务经济转型是主要需求，服务经济转型的资管业务会持续创新，是主流业务，更是有竞争力的业务；其次，非标转标、资产证券化是大势所趋，非标转标和资产证券化是扩大直接融资比例，解决金融改革难题，化解社会信用风险的必然要求；第三，消除监管套利，降低融资成本是大势所趋，监管套利原来是个“接地气”的业务，但是大资管格局下，监管的逐步放开，投融资市场的充分竞争以及实体经济的客观要求会形成融资成本降低的效果；第四，回归主动管理是大势所趋，包括主动投资管理和主动融资管理，这是从业务的实操层面分析的。随着投资者加大对金融资产的配置，资管业务的非标转标、资产证券化都要求资管产品管理者要以出色的主动管理能力胜出。总之，主动管理能力决定了大资管的未来。

谈论热火朝天的资本市场，尤其是A股本轮的涨势，不少人认为无风险利率的下降、估值驱动是本轮股市的上涨动力；也有人认为是政策托底，经济周期将出现拐点，同时改革红利将也刺激股市升温；无风险利率下行之说言之有理，但不能概之以全。

目前，经济下行已经是不争的事实，实体投资已出现放缓现象，表现较为明显的是房地产业，投资者逐渐放弃实物投资转而提高金融资产的配置。我国经济结构中制造业、基建和传统行业产能过剩也是一个亟需解决的问题，经济只有转型才有出路，转型唯有改革来推进。我认为经济转型是中国目前经济发展的唯一核心点，金融改革是经济转型的主要依存点，券商创新是金融改革(主要指扩大直接融资比重)的重要立足点；资产管理(主要是股权时代的主动管理)是券商创新的显著引爆点。简言之是经济转型倒逼金融改革，金融改革促进券商创新，股权时代造就券商崛起，是经济转型的困难给我们带来了非银金融、券商、股市牛市的历史机遇，一句话，是经济的困境倒逼出来的一轮“改革牛”。

总之，通过这次培训，为我们以后的资产管理指明了方向，具有重要的参考价值。同时，在行政事业单位资产管理体制上迈出了一大步。

第五篇：恒大集团发展历程

恒大集团发展历程

（1)艰苦创业 高速发展【1998-2000年】

公司成立之初，正值亚洲金融[0.91%]风暴，恒大地产集团逆市出击，抢占先机，采取“短、平、快”的策略，首个项目金碧花园以“环境配套先行”的开发理念，创造了广州昼夜排队购房，日进亿元的销售奇迹。其后，恒大经过三年艰苦奋斗，于1999年从当时广州的1600多家房地产企业中，首度跻身为广州地产10强企业；2000年，排名跃升至广州第6位。

（2）苦练内功 夯实基础【2001-2003年】

经过三年多的高速发展，从2000年开始，恒大地产集团着力于有效整合资源，规范开发流程，狠抓管理促效益，支持未来发展。在广东地区同时开发及储备多个项目，陆续开发销售金碧华府、金碧新城、金碧世纪花园等多个金碧系列楼盘。2003年，恒大被评为广东房地产企业竞争力第1名。

（3）二次创业 拓展全国【2004-2006年】

经过前两个阶段的发展，恒大地产集团综合实力显著提高，发展潜力日益凸显，从2004年开始，恒大提出“二次创业”的号召，着力实施立足广州、布局全国、全方位拓展产业发展空间的经营战略。2004年，恒大首度跻身中国房地产10强企业，并在广州同步开发销售金碧翡翠华庭、金碧湾等10多个楼盘，在开发经验、品牌美誉度以及规模实力等方面，初步具备了全国拓展的条件。2006年11月，美林、德意志银行、淡马锡联合投资入股恒大4亿美元。

（4）迈向国际 跨越发展【2007-2009年】

恒大已战略性的进入上海、天津、重庆、沈阳、武汉、成都、南京等20多个主要城市，拥有近50个项目，规模与品牌已取得实质性的跨跃。恒大一流的管理团队和成功的发展模式，也取得了令人瞩目的超常规发展，吸引了国际资本巨头青睐。恒大累计在国际资本市场募集资金18亿美元，已成为中国房地产企业迈向国际化的典范。

企业展望：未来，恒大将实现土地储备、销售额、销售利润均全国第一的目标；在赢得国内领先优势后，将进一步开拓国际市场，在已有的国际化基础上，寻求更多、更广泛的顶尖国际合作伙伴，并借鉴国际先进管理经验，构筑国际产业集群，打造全球化地产航母