P2P走向社交金融 在中国就玩不转了？

第一篇：P2P走向社交金融 在中国就玩不转了？

P2P走向社交金融 在中国就玩不转了？

来源：网贷之家

2015年，P2P发展到今天有点不知道怎么玩下去的趋势了，监管政策迟迟未能出台，跑路平台层出不穷，仿佛整个行业都陷入了一个尴尬的怪圈，几千家平台齐刷刷冲进这一行业，一条道走到黑。

其实在美国，P2P早已出现了其它玩法，比如社交式P2P，类似的平台有Sparo和Puddle。它们是基于社交圈的一种P2P模式。Puddle

以Puddle为例，打个比方，用户在Puddle上注册，若他想在Puddle上借钱，首先必须存入至少10美元，而后，该用户可以立刻获得50美元的借款额度。一旦用户在Puddle上投资、建立信任关系网(Trust Network)并还款，他将能得到更多的借款额度。用户的借款额度取决于他在该平台上存款的多少(5倍于存款的信用额度)以及你的信任关系网的可用程度。

Puddle的目标是发展成为每一个巨大的信任关系网。在这样的网络当中你可以同关系网里的其它个体分享你的闲置资金。当你“信任”了Puddle上的其他用户，并且他们同意了你的“信任”，你就增加了你的可支配的信用额度，用户也可以邀请朋友加入自己的“信任网络”。当然，“信任”也可能会被拒绝。

Puddle的几位创始人坚信，Puddle上社交元素的作用至关重要，人们在熟人圈子中表示他们会对所借款项负责，这种社会纽带关系在基于社交的网络平台同样具有约束效应，用户拿钱走掉的几率不大。从这个意义上说，Puddle的平台具备自律性，它从试运营到现在两年多的时间里，还款率达到98%。

类似这样基于朋友间的P2P平台在国外还有德国的Lendstar，和美国的Sparo。Lendstar的slogan是“信任你的朋友们，而不是银行。” SoFi

还有另一种基于社交圈的P2P模式是美国的SoFi(Social Finance)。SoFi最初由斯坦福大学的四个校友创办，旨在面向斯坦福大学学生和毕业生提供贷款，最初的资金是由斯坦福校友众筹而来。SoFi与金融机构不同之处是它强调的是贷款人和学生之间的校友关系，是一家以校友为纽带的P2P借贷平台。经过多年的发展，SoFi的金融服务遍及美国各地，相关服务包括抵押贷款和个人贷款。SoFi的借款人和投资人都为同一所学校的校友。SoFi只向全美顶尖高校热门专业学生开放。申请贷款的学生在SoFi的官网上登记个人信息，提交个人信息及相关信用资料，SoFi根据申请者的FICO评分、学校、专业及工作收入，提供个性化利率。

此外，SoFi也在积极地推广线下活动，借助校友的力量组建起大量的线下群体，增强用户粘性。它为每一个高校构建了一个社交网络，帮助投资及借款的校友双方建立联系。对于在校学生而言，这些线下活动可以有效地帮助在校学生寻找社会资源，构建人脉，甚至可以帮助他们找到心仪的工作。而对于毕业校友来说，SoFi能够帮助他们找到有发展潜力的学弟学妹，成为他们的伯乐。

SoFi在今年二月Sofi已经拿到2亿的D轮融资，据悉今年下半年，Sofi有上市的打算。界面编者观点 熟人间借钱，对于中国人来说向来是件有点难以启齿的事情。基于不同的文化，笔者认为，这种借贷方式要在中国的发展还有很长的路要走。然而，在P2P在中国玩到玩不转的今天，转换思路未必不是个很好的选择。死守这片红海，倒不如釜底抽薪，重新找找新的发展模式。

第二篇：数派金融：美国经济如何走向了全面破产

数派新闻：美国经济如何走向了全面破产数派金融mr1618.com4.8日讯：上周四，道琼斯(Dow Jones)和标准普尔500指数(Standard & Poor’s 500)都冲破纪录，股市自2007年上一次高峰以来遭受的损失被一扫而光。但我们不该为此雀跃，反而应该十分担心。

过去13年中，股市曾两次崩溃并引发衰退：美国家庭在2000年互联网泡沫破灭之时损失了5万亿美元，又在2007年房地产崩溃时损失了超过7万亿美元。我预计，近来的华尔街泡沫也会在未来几年之内破灭，这次的华尔街泡沫是靠美联储(Federal Reserve)恶意发行大量空头货币吹起来的，基础并不是真正的经济增长。

自标准普尔500指数于2000年3月首次达到目前水平以来，美联储疯狂的印钞机已将他们的资产负债表扩张了六倍（从5千亿美元增至3.2万亿美元）。然而，在此期间，经济产出年均增幅只有1.7%（这是内战以来最慢的增速）；真实商业投资的年增长率只有0.8%；正式就业岗位数量的年增长率也只有微不足道的0.1%。家庭真实收入中位数增长下降了8%，中产阶级全职工作岗位数量下降了6%。收入“最低”的90%人口的真实净值下降了四分之一。领取食品补助券和残疾救助的人数翻了一番还多，达到5900万，约占美国人口的五分之一。

由此看来，实体经济仍在不断下滑，而华盛顿还在不断给后代堆积债务，没有能力控制战争预算或者福利支出，也没有能力提高偿付国家债务所需的税收。自然而然，美联储乞灵于未曾用过的激进措施，开始大肆印钞。然而，大量增加的流动性不但没有刺激银行贷款或者企业支出，反而一直被困在华尔街的深渊之中，正在发酵成又一轮无法持续的泡沫。这轮泡沫一旦破裂，美国银行将不会再得到像2008年那样的新一轮救援方案。相反，美国将会堕入一个零和紧缩与恶性政治冲突交织的时代，就连目前这种经济增长的微小残痕也会消失殆尽。

这种失调前景源自政府的胡作非为。过去80年来，除了几次短暂的中断以外，美国一直在奉行越来越疯狂的财政和货币干预政策，试图以此对抗自由市场的周期性问题，及其减少工作机会和经济产出的可能趋势。这样做的代价十分惨重。

联邦政府及其央行伙伴美联储尝试了一个又一个目标——理顺商业周期、将通货膨胀率和失业率同时降到最低、铺开巨大的社会保障网、提高住房拥有率、提供医疗补贴、扶持传统产业（农业、汽车行业）并促进新行业（“清洁”能源、生物技术）的发展，最重要的是，为

华尔街提供救援。如今它们已经被过重的负荷、过大的压力和强势利益团体的外围紧逼压得喘不过气来。在关于刺激“需求”的空洞仪式咒语中，奉行现代凯恩斯主义的美国已经破产、瘫痪、陷入烂泥，哪怕它孕育了一种让最有钱的1%人口定期坐享投机暴利的异型裙带资本主义。

两党都是罪魁祸首，但你永远不会从那些被大家视为当今政治议程的连篇废话中猜到这一点。政府的胡作非为始于1933年，当时，富兰克林·D·罗斯福(Franklin D.Roosevelt)选择了不兑现货币（不以黄金储备为基础的货币）、经济民族主义和工农业领域的资本主义联合企业。

在二战（二战对结束大萧条的贡献远远强于新政）的紧急关头，美国政府变得极为臃肿膨胀，但很了不起的是，在德怀特·D·艾森豪威尔(Dwight D.Eisenhower)执掌白宫和小威廉·麦克切斯尼·马丁(William McChesney Martin Jr)掌管美联储的20世纪中期，美国迎来了健全货币和财政清廉的黄金时代，这样的膨胀由此得到了短暂的遏制。

接下来，林登·B·约翰逊总统(Lyndon B.Johnson)带来了“大炮加黄油”的过激政策，到了1971年，在一个背信弃义的周末，这一倾向在马里兰州戴维营得到了进一步加强。当时，理查德·M·尼克松(Richard M.Nixon)最终决定黄金和美元之间不能进行兑换，实质上等于赖掉了本国的债务。这一举动——可以说是比水门事件更严重的罪过——意味着国家金融纪律的覆灭和长达40年的狂欢的开始。在这40年间，我们生活奢侈，将经常账目赤字累积到了8万亿美元之多。实际上，美国经历了一次内部杠杆收购，把总债务（公共和私人）和经济产出之间的比率从约为1.6的历史水平增加到了约3.6。由此而来的是30万亿美元的超额债务（超过了总债务56万亿美元的一半），至今还威胁着美国的经济。

这样的债务爆炸是流动资金把戏的产物，这种把戏是米尔顿·弗里德曼(Milton

Friedman)在尼克松当政期间发明的。弗里德曼是所谓的自由市场经济英雄，实际上却为货币供应的无止境扩张播下了种子。今年庆祝百年华诞的美联储在上世纪70年代推动了货物和商品的极度通胀，全靠保罗·A·沃尔克(Paul A.Volcker)的钢铁意志，这样的局势才得到了控制。沃尔克是1979到1987年间的美联储主席。

在他的继任者、蒙羞的英雄艾伦·格林斯潘(Alan Greenspan)的管理下，美联储把弗里德曼的那些孱弱的货币扩张规则抛在一边，在过长的时间里，美联储把利息率维持在过低的水平，并向华尔街注入了大量新发行货币。最终以“格林斯潘对策”(Greenspan put)命名的央行理念由于美联储1998年对对冲基金长期资本管理公司(Long-Term Capital

Managemen)的援助这一不可原谅之举，而得到了强化。“格林斯潘对策”指的是美联储的不

成文承诺，即如果市场资产价格下跌，它将会介入，就像他们在1987年的股灾发生后做得那样。

格林斯潘的宽松货币政策之所以没有引发通货膨胀，仅仅是因为国内的商品和劳动力价格被来自亚洲工厂的大量进口产品所压制。通过离岸外包美国的可交易货物业务，美联储遏制住了消费者价格指数(Consumer Price Index)，可是由此引发的流动性过剩也导致金融资产领域的价格飙升。格林斯潘的纵容态度催生了美国历史上最繁荣的股市，自1987年发生股灾到2000年互联网泡沫破裂，美国的股指上涨了五倍。

美国人很快停止储蓄，花掉了他们所赚到的每分钱和能借到的每笔款。受到1997年的金融危机重创的亚洲国家也非常配合。这些国家，尤其是中国和日本，积累了大量的美元储备，它们的中央银行变成了一系列的货币“捕蟑盒”，主权债务在那里只进不出。我们一直在靠借贷度日，而且是在花亚洲人借出的钱。

这种变化强化了里根派的陈腐观念，即“赤字不要紧”，它还强化了一个现实，即美国 “公开持有”的12万亿美元国债里，有近5万亿国债实际上是藏在各国中央银行的保险库里的。在罗纳德·里根(Ronald Reagan)任内实施的多个引人侧目的举措中，远离谨慎财政是后果最严重的一项，这也是身为里根政府预算主管的我在1985年辞职的一个原因。此举为共和党人彻底抛弃卡尔文·柯立芝(Calvin Coolidge)的平衡预算政策打造了一个样板，也让乔治·W·布什走上了不归路，他用两场师出无名的昂贵战争、联邦医疗保险(Medicare)的大肆扩张，以及针对富人的一系列减税措施，把美国送入了破产境地。华盛顿的说客们变成了国家税收政策的实际操控者。共和党的确奉行的是凯恩斯主义，只不过这是针对富人的凯恩斯主义。

对于房地产市场的爆炸性增长，我们有诸多翔实记录。虚假的信用评级、证劵化欺诈、以及抵押贷款放贷人、原始债权人和经纪人有意为之的不当操作都帮助引发了这种增长。更鲜为人知的是，截止到2008年的八年中，华尔街十大银行的资产负债表出现大规模扩张。尽管银行的微薄股本几乎没有增长，可是他们对不稳定的“热钱”的依赖度却在飙升，这是因为，来自大萧条(Depression)时期的优秀监管利器《格拉斯-斯蒂格尔法案》

(Glass-Steagall Act)被彻底废除了。

2008年9月，雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产，华尔街把枪抵在华盛顿的脑袋上，后者几周之内就开始给哀鸿遍野的金融业输血，实施了一番惊慌失措的混乱救援和印钞行动。这是美国金融史上最可耻的一章。

与2006年起担任美联储主席的本·S·伯南克(Ben S.Bernanke)发出的严重警告相反，当时的威胁远不到“新版大萧条”或“金融核冬天”的地步。“大恐慌”(Great Fear)纯属华尔街一手造成的，它在众议院未能投票通过《问题资产救助计划》(TARP)之后，导致股市狂跌，众议院后来做出让步，最终通过了该救援计划。假如布什总统和他的高盛(Goldman Sachs)顾问（即财政部长）小亨利·M·保尔森(Henry M.Paulson Jr.)立场坚定，这场危机会自行平息，并让投机者承担他们罪有应得的损失。实体银行体系根本从未陷入严重危机，自动取款机不会关停，金融业也不会从内部垮掉。

然而，刚好相反，白宫、国会、美联储、布什和接下来的奥巴马总统铤而走险，采取了一系列不计后果的举措，这不仅毫无必要，还会带来恶劣后果。比方说，汽车行业的救援无非是在工作岗位上拆东墙补西墙——尤其是往人口老龄化、但有重要选举意义的“铁锈地带”补——但并没有保住岗位。奥巴马经济刺激计划的“绿色能源”部分基本是把近10亿美元拱手送给裙带资本家，比如风险投资人约翰·多尔(John Doerr)和自诩为太空梦想家的埃隆·马斯科(Elon Musk)之流，目的是给富人打造新玩具。

奥巴马8000亿美元的经济刺激计划中，仅有不到5%流向了真正需要食品券和劳动所得税抵免等形式的扶贫计划的人群。其绝大部分却成为了撒向州级和地方政府的大笔金钱、政治分赃式的基础设施项目、营业税漏洞和不分青红皂白的中产阶级税收减免。民主党凯恩斯主义者与他们的共和党同仁一样才智枯竭（尽管不及后者那么伪善），他们把借来的钱送到消费者手中，希望他们买个除草机、平板电视，或者至少去红龙虾(Red Lobster)下个馆子什么的，除此之外根本无计可施。

但即使是奥巴马无可救药的轻率政策也无法与美联储的肆无忌惮相提并论，后者把利率降为零，然后以每小时6亿美元的惊人速度印刷新币。多亏了美联储，短期投机者一直在“购买”大量国债和住房贷款抵押证券，用的几乎全是以实际为零的利率借得的短期隔夜资金。伯南克叔叔让他们收入不菲。

美联储如今誓称，只要通货膨胀率不超过2.5%，他们就能把失业率降到6.5%以下，但该机构哪怕只是暗示要缩减资产负债表，也会引起沽盘的狂潮，因为债券价格即使是微微下降也会彻底消灭套利者的利润。尽管伯南克保证最终会逐渐平稳退出，美联储已经置身自己打造的货币政策囚牢之中。

在美联储进行盲目调整之时，国会则心急如焚。自诩的财政鹰派人士、众议院预算委员会(House Budget Committee)主席保罗·D·瑞安(Paul D.Ryan)不敢透露真相：10年期赤字实际上在15万亿美元到20万亿美元之间，大大超过了国会预算办公室估计的7万亿美元。

根据国会的最新预计，未来10年将会涌现1640万新工作岗位，而在过去10年只出现了250万个新岗位，这个数字只是华盛顿较为极端的妄想的一个例证。

就连所谓的“大胆”措施——把社会安全福利金的生活费调整和另一种通货膨胀指数联系在一起——也只能在10年的时间里节省2000亿美元，还不足填补赤字的1%。瑞恩的最新预算无耻地放过了社会安全福利和联邦医疗保险，虽然用于这两个社会福利项目的将近19万亿美元的费用中有相当一部分被富有的年老阶层享用。同时，他提议在未来10年对价值7万亿美元的安全网——联邦医疗补助(Medicaid)、食品券和劳动所得税抵免——进行30%的苛刻削减，这是共和党针对美国99%人口的又一个战场。

在没有任何变动的情况下，在接下来大约10年里，目前接近17万亿美元的联邦债务总额，将冲高至30万亿美元，并从今天的国内生产总值的105%，飙升到150%。因为美国的政治系统的僵局排除了任何“大妥协”的可能性，这个国家的财政崩溃将逐步发生，就像希腊/塞浦路斯的悲剧一样，其表现形式就是一系列可以预见到的关于举债上限的危机、后续解决方案和临时的预算补救措施。

美国的前景相当黯淡。中国曾在过去15年里大举投资基础设施建设，但由此造就的有史以来最大的建筑热潮正在放缓。巴西、印度、俄罗斯、土耳其、南非和所有其他增长中的中等收入国家都无法弥补这个需求上的缺口。美国的货币和财政刺激机制已经到达了极限。日本正在陷入老年破产期，欧洲也在沉入福利国家的衰老期。在北京，去年上台的新掌权者们明白，在经历了20年的疯狂放贷、投机和建设之后，即便是他们也终将面对好日子终结的那一天。

未来的国家凋敝惨景与伯南克在2004年宣布的“大缓和”(Great Moderation)可谓有天壤之别，当时他预测经济繁荣将会永远持续下去，因为美联储已经掌控了商业周期；直到2007年3月，他还在证言中说次贷危机的影响“看上去可以得到控制”。可现在的经济并非是“缓和”而是“大畸形”，其制造者正是一个怂恿华尔街大肆赌博的央行，它走入了邪路，把储户钉死在“零利率”的十字架上，并引发了全球大宗商品泡沫。这个泡沫通过提高食品和能源价格来侵蚀民众的生活标准，而对于这种形式的通货膨胀，美联储在计算通货膨胀率时不负责任地将之摒弃一边。

这些政策已经使得美国病入膏肓。而解决的方案太过激进以至于不可能发生。我们必须让国家和市场经济彻底脱钩，还将需要放弃裙带资本主义及其近亲——所有形式的凯恩斯主义经济学。这个国家必须摒弃其极端自满的心态、经济刺激及社会保险，并将其关注点转移到对一个高效、廉价、审查资格的安全网进行管理和融资。

所有这一切都需要政治系统大幅缩减其覆盖范围，并要废除总统连任制，因为政府机构和竞选连任者的团队已经变得密不可分。分离这两者将需要对宪法做出大幅修改：添加修正案，赋予总统和国会议员单一的六年任期，不能连任；为候选人提供100%的公共资金支持；严格限制竞选活动持续的时间（比如，最多八周）；并且终生禁止任何曾效力立法和行政部门的人士从事游说活动。此外，还需要完全推翻对“联合公民案”的判决，并要求国会通过平衡的预算方案，否则就面对自动开支削减。

我们还需要清除掉具有腐蚀性影响的金融化机制，从20世纪70年代以来，这种金融化已将美国经济变成了一个巨型赌场。这也就意味着，要让华尔街的大型银行为自己的行为负责，让他们像自由企业一样去竞争，并承担风险，而不再为它们提供廉价的美联储贷款或存款保险。银行可以接受存款，并发放商业贷款，但应该被禁止进行交易、担保及各种形式的理财业务。

最后，我们还需要让美联储的核心决策者走下赛场，恢复这个央行原本的职责：在危机期间提供流动性，但绝不能购买政府债务，或试图对经济进行微观管理。将美联储从金融市场上剔除出去的唯一方法就是，让资本主义制度重新转向自由市场和真正的财富创造。

当然，这些将永远不会发生，因为美联储压低利率的做法已经人为地撑起了数万亿美元的资产，从上海的摩天大楼到《财富》(Fortune)1000强的股票，再到最近的楼市“复苏”。在财政、道德，及学术理论层面，美国都已破产。美联储已经点燃了一场将颠覆自身的全球货币战争。日本已经报名参加，巴西和中国都十分愤怒，而以德国为主导的欧元区正摇摇欲坠。一旦最近这次泡沫破灭，将没有任何力量能阻止这场崩溃。如果这听起来像是个逃离市场并储备现金的建议，它的确如此。

戴维·A·斯托克曼(David A.Stockman)，密歇根州前共和党国会议员

第三篇：西方情人节到了中国怎么就变味了？

西方情人节到了中国怎么就变味了？ 西方的情人节历史悠久，既是温馨隽永浪漫纯真美好的代名词，更是人类神圣情感的体现，它承载和寄托着人们对美好爱情的高尚信念和向往。现在西方许多年轻人还会在情人节向父母师长表达感恩思念之情。而西方情人节到了中国就完全变质了。这个舶来品不知不觉成了高消费和感情出轨的代名词，而相爱的情侣们大多也认为只有一掷千金才能表达对爱情的忠贞。情人节过后，一些在南京的外国人对南京人过个情人节疯狂消费表示不理解。东南大学的美国外教艾德峰说，情人节的主旨就是恋人互表爱意，而过分追求物质消费的过程已经失去了情人节的初衷。

西方的情人节到了中国就完全变质了，而我们中国现在的情人节成为年轻男女快乐激情纵欲的理由，成为感情出轨的良机。情人节这一天很多小姐便被早早约订一空，一些有妇之夫更是肆无忌惮毫无羞耻的和小姐、二奶寻欢做乐，美好的情人节就这样的成为摆脱道德约束的“发情节”“风流日”。玫瑰花巧克力一直是情人节传统的标志性礼物，如今也附带上了安全套和避孕药，在情人节这一天，因为有鲜花和甜言蜜语的包围，许多年轻无知虚荣的少女被骗丧失贞操，许多已婚女性沦为第三者。这一夜很多大学生认为在学校没有情人是很没有面子的事情。笔者曾在报纸上看到南京去年的情人节避孕药安全套的销量是平时10倍，而节后的一个月到医院做人流的少女们排成队。。好端端的情人节就这样在某些国人造就得如此下作，变得如此龌龊而浮躁。这里也有商家的惟利是图的吹捧炒作。恶俗的情人节只剩下一副虚荣夸张消费的躯壳，再找不到一丝温馨、浪漫、真爱的内涵。难怪有很多男人评价说：高兴的是：床上躺的是别人的未来老婆。悲剧的是，你未来老婆不知道在谁床上躺着。更悲剧的是，她当年在80块钱一宿的旅馆失身，今天从你那要1万多元一平方的房子才和你结婚。

在西方国家，情人节远没有圣诞节等节日隆重，恋人们为彼此准备的礼物大多是玫瑰花和巧克力。而且玫瑰花一般只送少量的几支，只要心意表达到了就行。2月14日，记者却在南京发现，各大商场、电器大卖场，都在上演“疯狂购物秀”，南京各大营业场所的情人节的当天营业额均迎来了一场商品销售的“井喷”。

意大利驻南京菲亚特公司总经理玛西亚不解地说，近几年，中国人过情人节的氛围比意大利还浓郁，街面上走动的小伙子手上的玫瑰都是大捧大捧的，很多人还要带女友吃大餐、买贵重礼物。而欧洲人给恋人一般大多只送

一、两支玫瑰，众多的家庭或男士都会带着爱人和孩子选一个环境较好的地方吃顿饭，这样会很温馨。

有调查显示，在我国情人节消费群体中，35岁以下的年轻人占据了60％，而50岁以上的人群也开始占据6％左右的份额。在庆祝情人节的消费上，目前中国人均达到近200元，而美国人这一项上的人均消费也只不过20美元。

对于情人节促销和高消费，南京大学成志明教授认为，情人节的消费需要正确引导，商家不能把情人节这种表达特定关系的方式从商业的角度去无限放大，消费者也不能认为高档的商品才能表达情意。如此而言，情人节不仅变质成“出轨节”，而且还成了名副其实的“浪费节”。在此背景下，今年的情人节河北省石家庄出现了“反色情广告”，无疑具有现实意义，通过媒体和公众的传播，必然会起到一定的警示作用，在大家呼唤真爱回归的同时，也是送给广大民众最好的情人节礼物。

第四篇：中国社交金融出海 借贷宝再次受邀出席剑桥金融年会

中国社交金融出海借贷宝再次受邀出席剑桥金融年会

伴随着科技和金融行业的不断融合，替代金融在全球范围内持续扩张，目前已经成为全球金融的创新发展方向和大趋势，与此同时，全球替代金融行业的变革也成为了市场关注的焦点。为了引导市场规范发展，不少国家和地区出台了一系列监管政策，面对严厉的监管挑战，替代金融如何进一步创新？人工智能、区块链等新技术的出现又将给金融领域带来哪些影响？

面对这些问题，2018剑桥大学替代金融年会将于伦敦时间6月29日在剑桥嘉治商学院举行，据了解这是全球范围内金融科技领域规格最高的学术性会议。本届金融年会将围绕“重构替代金融”进行国际视角下的讨论以及立足本土视角的分析，议题包括但不限于全球市场数据和趋势、普惠金融、金融创新与监管挑战、以及人工智能和机器学习的金融应用等。

本次剑桥大学金融年会大咖云集，来自剑桥大学、加利福尼亚大学、联合国、经合组织、世界银行、亚洲开发银行、国际金融公司、金融稳定委员会、金融行为监管局、欧洲证券和市场管理局等百多个行业的领导、决策者、监管机构和学术研究人员都将悉数到场，借贷宝作为中国互联网金融企业代表再次受邀出席本次会议。

众所周知，中国在互联网金融领域取得了令世界瞩目的成绩，并已成为全球最大的网络替代金融市场。在2017（第二届）剑桥大学金融年会的分论坛上，国际货币基金组织（IMF）代表StijnClaessens指出，在Fintech全球信贷市场上，中国的规模稳居第一。仅在2015年，中国网络借贷成交额达到了997.23亿美元，而美国为343.74亿美元，创新金融起源地的英国全年交易额为41.64亿美元，约为中国的4%。

因此，替代金融领域内的“中国现象”是海外专家不可忽略的关注点。在去年的剑桥金融年会上，借贷宝创新的社交金融模式便受到了海外同行的广泛关注和认可。此次二度受邀参加2018剑桥金融年会，借贷宝将积极建言献策，为替代金融的全球化发展贡献智慧与新思路。

不同于传统信用中介型的网贷平台，借贷宝以“自风控”为核心，用户之间以现实社交关系为基础建立好友关系，自行判断对方信用和风险，资金在出借人和借款人之间一对一流转。借贷宝的社交金融模式全面实现了借贷供应的去中心化，大大降低了借贷交易的制度性成本，更进一步促进了民间借贷的阳光化和规范化。

目前，借贷宝已经成为国内最大的网络借贷债权登记平台。数据显示，借贷宝上线至今，累计撮合交易达3600亿元，共服务了1.38亿个人注册用户，以及近3万家企业用户，深受市场认可。

除此之外，借贷宝正在积极积极进行海外布局，尝试将借贷宝的商业模式进行海外输出，目前拟与马来西亚、印尼等国的持牌机构建立合作伙伴关系，未来将把已在国内有效验证的“社交金融模式”在东南亚进行复制。

第五篇：浅谈金融工程在中国的发展

浅谈金融工程的重要性和在我国的发展

摘要：美国金融学家约翰·芬尼迪,给金融工程定义为：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。结合我国国情，研究金融工程的重要性和在我国的发展，不但具有实际意义，也是经济发展的要求。关键字：必要性发展运用

正文：

一、金融工程的重要性。在全球经济日趋一体化、金融业已成为其中最活跃的角色的今天，谁能在金融活动中掌握主动权，谁就能在全球竞争中立于不败之地，而实施金融工程几乎正在成为参与国际金融活动的通行证。而因为历史和体制原因，金融工程在我国一直没有得到正常的发展和运用，这也是缺乏对金融工程正确认识，没有意识到其重要性造成的。

（1）金融工程在许多重要的领域都有广泛的应用前景。这些领域包括公司理财、贸易、投资、货币管理和风险管理等。具体包括以下

几个方面： 1．特殊、尖端金融产品的设计与开发。金融创新时期的掉期、期货、期权、票据发行便利、远期利率协议等均无法满足公众日益细分、独特的风险选择需求，而金融工程可以根据不同的具体情况来为客户设计出最令其满意的金融产品，这一过程就是运用各种先进技术对客户将面临的风险状况进行定量、分解、选择、削弱或加强、再聚合的过程。2．金融活动的安排和金融机构内部运行的优化。如何根据客户提出的目标来设计和安排各种金融活动供客户选择，并对选出的方案进行优化是金融工程的一项重要任务，这又需要金融机构在负债业务、资产业务及中间业务方面进行开发与创新。3．创造性地解决特殊的金融问题。如针对金融风险的日益严重而进行的风险管理技术的开发、为企业制定现金与财务管理的策略、对公司融资结构做合理的策划、为并购者设计完整的并购方案、帮助融资双方实施资产证券化战略等。4．新型金融手段和金融技术的开发。包括金融交易过程中套利机会的发掘、金融交易与支付、清算系统的创新等。所以说，在当代要发展经济，必须认识到金融工程的重要性，并有效的运用到实际生活中，才能保证共同维持经济的健康稳定发展。

（2）金融工程作为一种新的思想与方法，是社会政治、经济、科技发展到一定阶段的产物，可以说也是历史发展的必然。自 20 世纪 70 年代以来，西方发达国家的金融机构所面临的经营环境日趋复杂多变，价格波动频繁，风险与日俱增。为求生存与发展，金融机构不断地进行更深层次的金融创新。在这种情况下，金融工程应运而生。因此，金融工程既是金融创新发展到一定阶段的产物，同时又为更高

层次的金融创新提供了理论基础和技术指导。随着社会生产力的发展，金融工程发展也是社会发展的必然产物。

综上，金融工程在经济社会的发展不仅是发展生产力的需要，也是其必然产物。

二。、金融工程在我国的发展。金融工程源自西方，其思想的形成应该追溯到20世纪 50年代。20世纪90年代以来，金融工程正式成为一门学科并迅速发展，目前，我国的金融工程运用尚处于起步阶段。金融工程的应用主要源于金融风险的存在,我国目前,金融风险主要集中表现在:一些金融机构不良贷款比例过高。随着我国加入WTO,金融市场将逐步开放,金融市场的经营将面临巨大的压力和挑战,金融资产风险加大。一方面国外金融机构将大量进入中国并同中国金融机构竞争,另一方面,国际上的利率、汇率发生的变化将直接造成国内的金融损失或经济损失,同时,一些金融机构缺乏有效监督和约束,致使一些经营者违规经营,给我国的金融市场带来极大的不确定性,甚至出现国际黑社会的组织进行洗钱。在我国,要想达到像美国那样能以金融工程来规避风险,加速资金的配置与流动从而提供全方位的金融服务,现实的可能性还不大,因为在我国还未实现金融资产价格的市场化。但是,我国通过开放改革,也在应用一些金融工程的成果来发展我国的金融市场。比如,我国曾经存在或现在仍存在的金融衍生工具主要有货币期货、认股权证、可转换债券、国债期货等。尽管金融工程在我国只是初步阶段,但其应用也显示出一定的优势。例如,资产的证券化为我们提供了解决当前金融市场中的难题的手段。资产的证

券化是指将原本不流通的金融资产(居民的抵押货款)转换成可流通资本证券市场的过程。我国已经实施住房商品化改革,发展住房金融已是当前热点,现在管理层正着手利用现有的资本市场进行住房的证券化人完全可以用其未来稳定的收入作抵押取得按揭贷款,然后将按揭贷款证券化以增加流动性,减少市场风险。当然,由于金融工程是一把双刃剑,在利用金融工程规避风险的同时,新的风险亦同时产生,所以,当我国利用金融工程的先进成果来解决我们现实问题的时候,新的问题又会等我们去解决。同时,我们还应该看到,金融工程是在科学理论指导下利用市场化的价格来实现金融风险的市场分配和动态管理。价格的市场化是大力发展金融工程的前提条件,我国正在建设社会主义市场经济,我们应积极利用包括金融工程在内的一切有利于市场经济建设的先进成果,健全金融市场,鼓励金融创新。我国金融工程技术在金融工程中的应用，虽然目前有诸多客观条件的限制，但是有着广阔的发展空间，归纳而言，主要可以从以下两个方面着手。

(1)学习和引入国外金融工程中所运用的较为成熟的技术和方法，使得我国的金融工程手段无论从管理、运作和策略研究上与国际接轨。首先，就评价体系而言，在西方运作较为成熟的指数基金都会在它的报告中谈到该基金在追踪误差模型、交易成本函数等方面的运用和研究，而且还会采用多场景分析或归因分析等分析工具对该基金的收益随市场状况的变化情况以及影响因素进行分解和分析，而这些在国内的基金报告中都没有提及，说明这些分析技术和工具在国内金融工程中的应用还十分缺乏。没有规范科学的评价体系，很难对金融工程真

正的业绩表现进行评判，投资者难以选择，这将导致该行业竞争的缺乏。其次，就构建指数型投资组合的策略研究上来说，我国的指数基金还多处于采取完全复制或不完全复制等简单策略的阶段，更面向客户化的服务缺乏，还无法实现利用金融工程技术为客户量体裁衣订制产品。随着我国金融产品逐步的多样化，尤其是衍生品市场的发展，金融工程在构建组合策略方面还大有可为。最后，周边的关联服务和技术支持还有待发展。就指数编制而言，现存指数的功能大多还比较单一，需要进化指数的初始职能，开发更具投资性和体现不同职能的产品指数系列，这不仅能为金融工程提供更多样化和更适合的投资基础，也能为指数衍生品的开发提供基础，从而推进金融衍生品市场的发展，为金融工程提供更多的投资工具。除了指数编制外，类似BARRA这样提供风险管理技术的机构和相关产品比较缺乏。这需要加强金融工程技术的传播和人才培养，为进一步发展我国金融工程提供足够的技术支持。

(2)在引进国外成熟技术和模型的基础上，还需要考虑我国市场的特殊性，设计符合我国投资者需要和市场情况的投资策略。我国的金融市场是典型的新兴市场，市场规范还在发展中。从交易机制上来说，我国股票市场的交易机制不同于大多数成熟市场的作市商机制，还有对个股实行日涨跌停板的价格限制，从股权结构上来说，有非流通股和流通股特殊的划分，这些特点造成了我国股票市场一些特殊的性质。引用国外成熟技术和模型应用于我国的金融工程时，需要考虑这些特性对模型的影响，例如对市场流动性、市场可操纵性的影响等。此外，我国的投资者无论从构成和行为特征上也都有着有别于成熟市场的特点。我国的中小投资者在市场上占有很大的比例，与国外机构投资者主导市场的情况有所差别。中小投资者的风险承受能力、风险偏好和财富约束等影响投资目标和约束条件的因素都和机构投资者不同，在构造组合设计投资策略的时候应该予以考虑。

总而言之，无论是成熟技术的引进，还是结合我国实际情况对模型和方法的改进，我国经济的进一步发展都需要金融工程的支持。随着我国金融市场的逐渐成熟，金融工程技术于经济市场中的应用将会大大促进我国金融工程和金融工程的发展。

参考文献

1.崔惠芳.《对金融工程在我国金融业的运用及问题》

2.无忧论文网《我国关于金融工程技术在指数化投资中应用的展望》

3.百度文库《金融工程的起源及其在我国的发展历程分析》