第一篇：【章节讲义】2018年银行从业考试初级个人理财详解：特殊类型基金
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【章节讲义】2018年银行从业考试初级个人理财详解：特殊类型基金
2018年银行从业资格考试预计在6月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些银行考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！
考点5.4 特殊类型基金(P123-124)
有基金中的基金(FOF)、交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)、QDII 基金和基金“一对多”专户理财等。
考点5.5 基金开户、认购、申购、赎回、转换及分红(P124-126)★
1.基金开户：进行投资，要开立基金交易账户和基金TA 账户；投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立TA 账户；购买不同的基金，需开立不同的TA 账户。
2.基金认购：
①原则：“金额认购，面额发行”；认购期内产生的利息收入自动转换并增加投资者的认购份额。
②认购期一般按照基金面值1 元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。
3.基金申购：
①投资者于T 日申购成功后，正常情况下，基金注册登记人于T+1 日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于T+2 日可赎回该部分基金份额。
②基金申购采取“未知价”原则，投资者申购以申购日(T 日)的基金份额净值为基础计算申购份额。T 日的基金份额净值在当天收市后计算并于T+1 日公告。
③前端收费、后端收费：前端收费是指投资人在申购基金时缴纳申购费用；后端收费是指投资人在赎回时缴纳申购费用；是针对申购费而言，与赎回费无关。
4.基金赎回：赎回费由基金合同决定，可以作为手续费，也可计入基金资产。“未知价”赎回、“份额赎回”原则。
巨额赎回：单个开放日基金赎回总赎回申请超过总份额的10%。
5.基金转换：基金注册与过户登记人以申请有效日为基金转换日(T 日),以T 日的转出基金份额净值为基础，扣除转换费用后计算转出金额；以T 日的转入基金份额净值为基础，www.xiexiebang.com
计算转入份额。T+1 日作为投资者转出及转入基金份额分别进行权益扣除和权限增加，T+2 日可以赎回转入基金份额。
6.基金分红：基金公司必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少一次；基金分红分为现金分红和红利再投资两种形式。
第二篇：【章节讲义】2018年银行从业考试初级个人理财详解：银行个人理财业务
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【章节讲义】2018年银行从业考试初级个人理财详解：银行个人理财业务
2018年银行从业资格考试预计在6月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些银行考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！
一、银行个人理财业务的概念和分类
个人理财是以个人为主体的复杂的经济活动，需要有专业知识和手段来支撑。
1.个人理财概述
个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。
个人理财过程大致可分为五个步骤。
步骤一：评估理财环境和个人条件
理财环境的信息范围较广，包括经济和社会发展情况、个人所处的社会地位等。个人条件的评估包括对个人资产(如住房、车、收藏、股票、存款等)、负债(如信用卡还款、银行贷款、抵押物等)以及收入(包括预期收入)的评估(实际上主要评估财产)。
步骤二：制定个人理财目标
个人理财目标具有多重性，对一个个体来说可以同时有好几个理财目标，包括一些短期目标和一些长期目标，一些重点目标和次要目标等。
步骤三：制订个人理财规划
理财规划是指采取何种方式来实现个人理财目标，包括理财手段的选择。
步骤四：执行个人理财规划
步骤五：监控执行进度和再评估
个人理财规划在执行中会遇到一些影响，包括外部环境的变化和个人条件的改变，因此个人理财规划在执行中有必要进行监控，以便于进行调整和再评估。
现代商业银行具有丰富的金融业务知识和金融资源、完善的业务管理和风险控制手段、便捷的渠道和专业的人员，在提供个人理财服务方面具有较强的优势。目前，个人理财业务已经成为商业银行重要业务之一。
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2.银行个人理财业务概念
(1)个人理财业务概念
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财业务是指商业银行为个人客户(非企业法人)提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员，以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员，而非一般性业务咨询人员。个人理财业务人员的专业化服务活动表现为两种性质：一种是商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质;另一种是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。可见，个人理财业务是建立在委托――代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。
【例题1·多选题】下列关于个人理财的说法正确的有()。
A.个人理财业务服务对象是个人和家庭
B.个人理财业务是一般性业务咨询服务
C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务
D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务
E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务
『正确答案』ACDE
作为了解的内容：
我国对个人理财业务的性质界定与境外有所不同。一些境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务，一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务的过程中进行信托活动，因此，境外商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强，理财业务主要侧重于理财顾问和代客理财服务，分类和性质界定较为简单。
目前，我国利率尚未完全市场化，同时我国有关法律明确规定商业银行不得从事证券和信托业务，因此业务范围和业务特征与境外差别较大。
(2)相关主体
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个人理财业务相关的主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构以及监管机构等，这些主体在个人理财业务活动中具有不同地位。
①个人客户
个人客户是个人理财业务的需求方，也是商业银行个人理财业务的服务对象。在具体的服务过程中，商业银行一般会按照一定的标准，如客户资产规模、风险承受能力等，将客户进行分类，通过调查不同类型客户的需求，提供个人理财服务。
②商业银行
商业银行是个人理财业务的供给方，是个人理财服务的提供商之一。
③非银行金融机构
除银行外，证券公司、基金、信托公司以及投资公司等其他金融机构也为个人客户提供理财服务。非银行金融机构除了通过自身渠道外，还可利用商业银行渠道，向客户提供个人理财服务。
④监管机构
银监会、证监会、保监会、外汇局等。
(3)相关市场
个人理财业务涉及的市场较为广泛，包括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场等。这些市场具有不同的运行特征，可以满足不同客户的理财需求。
3.银行个人理财业务分类
从不同的角度，对理财业务有不同的分类:
(1)理财顾问服务和综合理财服务
按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。
理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。
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综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
综合理财服务可进一出划分为理财计划和私人银行业务两类，其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务(比如为有孩子的家庭量身定制子女教育方案投资产品,为老年人制定个退休规划等，适宜客户都可以参与)。而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更加广泛，与理财计划相比，个性化服务的特色相对强一些。
(2)理财业务、财富管理业务与私人银行业务
银行往往根据客户类型进行业务分类。按照这种分类方式，理财业务可分为理财业务(服务)、财富管理业务(服务)和私人银行业务(服务)三个层次，银行为不同客户提供不同层次的理财服务。其中私人银行业务服务内容最为全面，除了提供金融产品外，更重要的是提供全面的服务(见图l—1)。
理财业务、财富管理业务和私人银行业务之间并没有明确的行业统一分界。
第三篇：银行从业考试《个人理财》第九章试题
银行从业考试《个人理财》第九章试题
一、单选题 共 23 题
题号: 1 本题分数:0.61 分
商业银行应根据有关规定建立健全个人理财人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度，保证个人理财业务人员每年的培训时间不少于（）
A、10小时
B、20小时
C、30小时
D、40小时
答案要点：
标准答案：B
您的答案：A
本题得分：0 分
题号: 2 本题分数:0.61 分
商业银行销售理财计划汇集的理财资金，应该按照（）管理和使用。
A、商业银行需要
B、理财人员意向
C、理财合同约定
D、客户投资目标
答案要点：
标准答案：C
您的答案：C
本题得分：.61 分
题号: 3 本题分数:0.61 分
下列行为不符合商业银行审慎经营原则的是（）
A、商业银行在涉及个人理财产品、开展涉及代理其他金融机构的投资产品时要充分考虑客户的利益和风险承受能力
B、商业银行在向客户销售有关产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力，评估客户财务状况，替客户选择合适的投资产品
C、区分一般性业务咨询活动与顾问服务，防止误导客户和不当销售
D、商业银行根据要求代销金融机构提供的材料，按照审慎经营的原则重新编写有关产品的介绍材料
答案要点：
标准答案：B
您的答案：D
本题得分：0 分
题号: 4 本题分数:0.61 分
商业应妥善保管与客户签订的个人理财相关合同和各类授权文件，并至少（）重新确认一次。
A、每季度
B、每半年
C、每年
D、2年
答案要点：
标准答案：C
您的答案：B
本题得分：0 分
题号: 5 本题分数:0.61 分
在理财产品（计划）的存续期内，商业银行应向客户提供其所有相关资产的账单，账单提供应不少于两次，并且至少（）提供一次。
A、每月
B、每季度
C、每半年
D、每年
答案要点：
标准答案：A
您的答案：B
本题得分：0 分
题号: 6 本题分数:0.61 分
商业银行应按（）准备理财产品各投资工具的账务报表、市场表现情况及相关资料，相关客户有权查询或要求商业银行向其提供上述信息。
A、月度
B、季度
C、半
D、
答案要点：
标准答案：B
您的答案：A
本题得分：0 分
题号: 7 本题分数:0.61 分
商业银行开展保证收益型理财计划等个人理财业务，应向（）申请批准
A、中国人民银行
B、中国证监会
C、中国银监会
D、中国银行业协会
答案要点：
标准答案：C
您的答案：C
本题得分：.61 分
题号: 8 本题分数:0.61 分
（）开办需要批准的个人理财业务，应有其法人统一向中国银行业监督管理委员会申请，由中国银行业监督管理委员会审批。
A、中资商业银行（不包括城市商业银行和农村商业银行）
B、城市商业银行
C、农村商业银行
D、外资独资银行
答案要点：
标准答案：D
您的答案：D
本题得分：.61 分
题号: 9 本题分数:0.61 分
商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并与下一季度的（）内，将有关分析报告报送中国银行业监督委员会。
A、第一周
B、第一个月前10日
C、第一个月前20日
D、第一个月
答案要点：
标准答案：D
您的答案：B
本题得分：0 分
题号: 10 本题分数:0.61 分
商业银行应在每一会计终了编制本个人理财业务报告。报告和相关报表应于下一的（）前报中国银行业监督管理委员会。
A、1月底
B、2月底
C、3月底
D、4月底
答案要点：
标准答案：B
您的答案：A
本题得分：0 分
题号: 11 本题分数:0.61 分
根据规定，保证收益型理财计划的起点金额，人民币在（）以上。
A、3万元
B、4万元
C、5万元
D、6万元
答案要点：
标准答案：C
您的答案：C
本题得分：.61 分
题号: 12 本题分数:0.61 分
根据规定，保证收益型理财计划的起点金额，外币应在（）美元（或等值外币）以上。
A、6000
B、5000
C、4000
D、3000
答案要点：
标准答案：B
您的答案：C
本题得分：0 分
题号: 13 本题分数:0.61 分
对于（），风险提示的内容应至少包括以下语句：“本理财计划是高风险投资产品，您的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”
A、保证收益型理财计划
B、非保本浮动收益理财计划
C、保本浮动收益理财计划
D、保本固定收益理财计划
答案要点：
标准答案：B
您的答案：B
本题得分：.61 分
题号: 14 本题分数:0.61 分
商业银行应当充分、清晰、准确地向客户提示综合理财服务和理财计划的风险。对于（），风险提示的内容应至少包括以下语句：“本理财计划有投资风险，你只能获得合同明确承认的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”
A、保证收益型理财计划
B、非保本浮动收益理财计划
C、保本浮动收益理财计划
D、保本固定收益理财计划
答案要点：
标准答案：A
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 15 本题分数:0.61 分
商业银行应采用多重指标管理市场风险限额，市场风险的限额可以采用交易限额、止损限额、错配限额、期权限额和风险价值限额等。但在采用的风险限额指标中，至少应包括（）
A、交易限额
B、错配限额
C、止损限额
D、风险价值限额
答案要点：
标准答案：D
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 16 本题分数:0.61 分
商业银行可以根据实际业务情况确定流动性风险的管理，但流动性风险限额至少包括（）。
A、期限错配限额
B、止损限额
C、期权限额
D、风险价值限额
答案要点：
标准答案：A
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 17 本题分数:0.61 分
对商业银行投资研发新理财产品描述，错误的是（）。
A、在进行新产品开发之前，商业银行应就产品开发的背景、潜在目标客户进行分析，并报中国银监会批准
B、新产品的开发应编制产品开发报告，并经有关部门审核签字
C、商业银行按需要研发新投资品的介绍和宣传资料，并按内部管理有关规定经相关部门审核批准
D、在新产品推出后，对新产品的风险状况进行定期评估
答案要点：
标准答案：A
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 18 本题分数:0.61 分
商业银行开展个人理财业务应经（）批准同意，并接受其监督管理。
A、中国人民银行
B、中国银行业协会
C、国务院
D、银监会
答案要点：
标准答案：D
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 19 本题分数:0.61 分
外资独资银行及其分行开办需要批准的个人理财业务，应按照有关外资银行业务审批程序的规定，报（）审批。
A、中国人民银行
B、中国银监会
C、中国证监会
D、国家外汇管理局
答案要点：
标准答案：B
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 20 本题分数:0.61 分
银监会通过实行（），对我国商业银行开展个人理财业务进行监督管理。
A、审批制和报告制
B、注册制和报告制
C、审批制和注册制
D、等级制和报告制
答案要点：
标准答案：A
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 21 本题分数:0.61 分
信誉良好、近（）内未发生损害客户利益的重大事件的商业银行，可以向银监会申请开展需批准的个人理财业务。
A、3年
B、2年
C、1年
D、半年
答案要点：
标准答案：B
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 22 本题分数:0.61 分
商业银行开展不需要审批的理财计划前，也应向银监会报告。商业银行最迟应在销售理财计划前（），将规定资料按照有关业务报告的程序规定报送银监会或其派出机构。
A、5日
B、10日
C、15日
D、20日
答案要点：
标准答案：B
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 23 本题分数:0.61 分
商业银行应按（）对个人理财业务进行统计分析，并在规定当日期内将有关统计分析报告报送银监会。
A、月度
B、季度
C、半
D、
答案要点：
标准答案：B
您的答案：
本题得分：0 分
二、多选题 共 30 题
题号: 24 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财业务应遵守的基本原则是（）。
A、审慎性原则
B、流动性原则
C、客户最大利益原则
D、建立风险管理体系原则
E、建立内部控制制度原则
答案要点：
标准答案：ADE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 25 本题分数:1.21 分
下列关于个人理财业务风险管理的基本要求的表述，正确的有（）。
A、在个人理财业务活动中，商业银行要实行全面、全程的风险管理
B、商业银行对各类个人理财业务的风险管理，都应同时满足个人理财顾问服务相关风险管理的基本要求
C、商业银行应该建立健全个人理财业务风险管理体系，并将个人理财业务风险纳入商业银行整体风险管理体系中
D、为了加强管理，商业银行要根据自身业务发展战略、风险管理方式和所开展的个人理财业务特点，制定具体的和有针对性的内部风险管理制度和风险管理规程
E、商业银行在开展个人理财业务时，应遵守法律、行政法规和国家有关政策规定
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 26 本题分数:1.21 分
商业银行要根据自身业务发展战略、风险管理方式和所开展的个人理财业务特点，制定具体的和有针对性的内部风险管理制度和风险管理规程。需要强调的方面有（）。
A、商业银行应当制定并落实内部监督和独立审核措施
B、商业银行应建立个人理财业务分析、审核与报告制度
C、商业银行应保存完备个人理财业务服务记录
D、商业银行应当将银行资产与客户资产合并管理，明确相关部门及其工作人员在管理、调整客户资产方面的授权
E、商业银行应接受客户的委托进行投资操作和资产管理等个人理财业务，应与客户签订合同，确保获得客户的充分授权
答案要点：
标准答案：ABCE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 27 本题分数:1.21 分
商业银行在提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程中面临（）等主要风险。
A、法律风险
B、操作风险
C、声誉风险
D、市场风险
E、流动性风险
答案要点：
标准答案：ABC
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 28 本题分数:1.21 分
理财计划或产品包含的相关交易工具的风险主要有（）。
A、市场风险
B、信用风险
C、操作风险
D、流动性风险
E、商业银行进行有关投资操作所面临的其他风险
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 29 本题分数:1.21 分
个人理财业务要求建立的内部控制制度包括（）。
A、个人理财业务的分析、审核、报告制度
B、内部监督和独立审核制度
C、资产分开管理制度
D、业务记录制度
E、充分授权制度
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 30 本题分数:1.21 分
商业银行个人理财业务人员从岗位范围看，大致包括（）。
A、为客户提供财务分析、规划或投资建议的业务人员
B、办理客户存贷款及与此相关的财务、人事等业务人员
C、销售理财计划或投资性产品的业务人员
D、一般产品销售和服务的业务人员
E、其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员
答案要点：
标准答案：ACE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 31 本题分数:1.21 分
商业银行应保证个人理财业务人员具备的资格包括（）。
A、充分认识和了解所从事业务的相关法律法规、行政规章和监管要求等
B、遵守个人理财业务人员职业道德操守标准或守则
C、理解所推介产品的风险特性
D、具备相应的学历水平、专业知识
E、具备必要的行业经验和管理能力
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 32 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财业务的必备条件包括（）。
A、机构建设，建立健全个人理财业务管理体系，明确个人理财业务的管理部门及相关部门和人员的责任
B、制度建设，分别制定理财顾问和综合理财服务的管理规章制度
C、人员要求，建立健全个人理财业务人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度
D、技术保障，具备与管控个人理财业务风险相适应的技术支持系统和后台保障能力
E、个人理财资金的使用和核算管理
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 33 本题分数:1.21 分
理财产品的销售管理的内容包括（）。
A、商业银行应先调查客户的财产状况、投资经验、投资目的以及相关风险的认知和承受能力，评估客户是否适合购买所推介的产品，将评估意见告知客户双方签字
B、客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品时，但客户坚持要求购买的，商业银行应尊重客户意愿，无须列明商业银行的意见
C、商业银行应主动向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐销售此类产品
D、商业银行应向有意购买产品的客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识
E、商业银行应用通俗易懂的语言说明相关产品的投资风险，配以必要的示例，说明最有利的投资情形
答案要点：
标准答案：AD
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 34 本题分数:1.21 分
下列关于合理销售理财计划（产品）的表述，正确的有（）。
A、商业银行在向客户说明有关投资风险时，应使用通俗易懂的语言，配以必要的示例，说明最不利的投资清醒和投资结果
B、对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应主动向无相关交易经验或评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品
C、客户主动要求了解或购买有关产品时，商业银行应向客户当面说明有关产品的投资风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品
D、客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品或计划，但客户仍然要求购买的，商业银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见、客户的意愿和其他必要的说明事项，双方签字认可
E、商业银行向客户提供理财顾问业务，应先调查客户的财产状况、投资经验、投资目的以及相关风险的认知和承受能力，评估客户是否适合购买所推介的产品，将评估意见告知客户双方签字
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 35 本题分数:1.21 分
关于规范理财顾问服务业务操作程序的表述，正确的是（）。
A、应区分理财顾问服务于一般性业务咨询活动
B、必要时，一般产品销售和服务人员可以协助理财人员向客户提供理财顾问意见
C、在理财顾问服务中，商业银行向客户提供财务分析与规划，发挥客户理财顾问的作用
D、在理财顾问服务中，客户投资决策在某种程度上会受到商业银行个人理财业务人员的影响
E、在理财顾问服务中，商业银行不为顾客提供投资建议，主要是解答业务的服务办法
答案要点：
标准答案：ABCD
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 36 本题分数:1.21 分
关于规范综合理财服务业务操作程序的表述中，正确的是（）。
A、商业银行应建立健全综合理财服务的内部监督部门和审计部门，独立于理财产品的运营部门。适时对理财产品的运营情况进行监督检查和审计，并向董事会汇报
B、商业银行应综合分析所销售的投资产品可能对客户造成的影响，确定不同投资产品的最高销售额
C、商业银行应充分、清晰、准确的提示综合理财服务和理财产品的风险
D、商业银行应采用多重指标管理市场限额
E、商业银行个人理财顾问人员应根据本行理财发展策略、资本实力、管理能力等，慎重研究决定商业银行应销售哪类型的理财计划
答案要点：
标准答案：ACD
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 37 本题分数:1.21 分
针对个人理财顾问服务的内容和涉及到的风险种类，商业银行的风险管理主要体现在（）等方面。
A、建立内部监督审核机制
B、根据客户特点进行分层
C、健全个人理财业务人员管理制度
D、了解产品和客户并合理销售
E、进行明确的风险揭示
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 38 本题分数:1.21 分
针对综合理财服务的内容和涉及到的风险种类，商业银行的风险管理主要体现在（）等方面。
A、健全内部风险监控机制
B、合理确定理财计划和销售起点
C、进行综合理财服务和理财计划的风险提示
D、制定风险限额管理制度
E、不同部门和岗位独立运行
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 39 本题分数:1.21 分
商业银行应综合的分析投资理财产品，确定不同投资产品的起点销售金额，下列正确的是（）。
A、保证收益型理财计划的起点金额，人民币应在10万元以上
B、保证收益型理财计划的起点金额，外币应在5000美元（或等值外币）以上
C、非保证收益型理财计划的起点金额，人民币应该在3万元以上
D、非保证收益型理财计划的起点金额，外币应该在3000美元（或等值外币）以上
E、其他理财计划和投资产品的销售起点金额因不低于保证收益型理财计划的起点金额
答案要点：
标准答案：BD
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 40 本题分数:1.21 分
商业银行应采用多重指标管理市场风险限额，市场风险限额可以采用（）等。
A、交易限额
B、止损限额
C、错配限额
D、期权限额
E、风险价值限额
答案要点：
标准答案：ABCDE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 41 本题分数:1.21 分
商业银行理财产品的开发利用应当编制产品开发报告，并经各相关部门审核签字。产品开发报告的内容要详细，包括（）等。
A、新产品的定义、性质与特征
B、目标客户及销售方式
C、主要风险与测算和控制方法
D、新产品的介绍宣传材料
E、风险限额
答案要点：
标准答案：ABCE
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 42 本题分数:1.21 分
商业银行投资研发新的理财产品，应当编制产品开发报告，并经各相关部门审核签字。其报告应详细说明的内容包括（）等。
A、目标客户及销售方式
B、风险控制部门对相关风险的管理权利与责任
C、产品开发的背景和可行性
D、后续服务
E、应急计划
答案要点：
标准答案：ABDE
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本题得分：0 分
题号: 43 本题分数:1.21 分
在我国，商业银行开展个人理财业务实行（）。
A、审批制
B、注册制
C、报告制
D、登记制
E、等级制
答案要点：
标准答案：AC
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题号: 44 本题分数:1.21 分
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定，商业银行开展需要批准的个人理财业务应具备的条件包括（）。
A、具有相应的风险管理体系和内部控制制度
B、有具备开展相关业务工作经验和知识的高级人员、从业人员
C、具备有效的市场风险识别、计量、监测和控制体系
D、信誉良好，近一年内未发生损害客户利益的重大事件
E、银监会规定的其他审慎性条件
答案要点：
标准答案：ABCE
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题号: 45 本题分数:1.21 分
按照规定，商业银行开展（）个人理财业务，应向中国银监会申请批准。
A、保证固定收益性理财计划
B、保证最低收益理财计划
C、保本浮动收益性理财计划
D、非保本浮动收益理财计划
E、为开展个人理财业务而设计的具有保证收益性质的投资产品
答案要点：
标准答案：ABE
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本题得分：0 分
题号: 46 本题分数:1.21 分
按规定，商业银行最迟在销售计划前10日，将（）资料按照有关业务报告的程序报送中国银行监督委员或其派出机构。
A、理财计划拟销售的客户群，以及相关分析说明
B、理财计划拟销售规模、资金成本与收益测算，以及相关计算说明
C、拟销售理财计划的对外介绍材料和宣传材料
D、拟销售理财计划的负责人及工作人员档案材料
E、银监会要求的其他材料
答案要点：
标准答案：ABCE
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题号: 47 本题分数:1.21 分
24.可以采用多样化方式对（）进行调查。
A、商业银行从事产品咨询、财务规划、或投资顾问服务业务人员的专业胜任能力、操守情况
B、商业银行从事产品咨询、财务规划、或投资顾问服务对投资者的保护情况
C、商业银行接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行资产管理的业务活动，客户授权的充分性和合规性，操作程序的规范性，以及客户资产保管人员和账户操作人员职责的分离情况等
D、商业银行销售和管理理财计划过程中对投资人的保护情况
E、商业银行销售和管理理财计划过程中对相关产品风险的控制情况
答案要点：
标准答案：ABCDE
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题号: 48 本题分数:1.21 分
商业银行对个人理财业务的季度统计分析报告，至少应包括的内容有（）
等。
A、当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据
B、当期推出的理财产品简介，理财产品的相关合同、内部法律审查意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况
C、相关风险监测与控制情况
D、当期理财产品的收益分配和终止情况
E、涉及的法律诉讼情况
答案要点：
标准答案：ABCDE
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题号: 49 本题分数:1.21 分
商业银行对个人理财业务的季度统计分析报告，应包括的内容有（）等。
A、当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据
B、相关风险监测与控制情况
C、当期理财计划的收益分配和终止情况
D、涉及法律诉讼情况
E、其他重大事项
答案要点：
标准答案：ABCDE
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本题得分：0 分
题号: 50 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财业务有（）情形之一的，银行业监督管理机构可依据《中华人民共和国银行监督管理法》和《金融违反行为处罚办法》的相关规定，对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员进行处理，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
A、违规开展个人理财业务造成银行或客户重大经济损失的
B、未建立相关风险管理制度和管理体系，或虽建立了相关制度但未实际落实风险评估、监测与管控措施，造成银行重大损失的
C、泄漏或不当使用客户个人资料和交易信息记录造成严重后果的 D、利用个人理财业务从事洗钱、逃税等违法犯罪活动的 E、未按规定进行客户评估的 答案要点：
标准答案：ABCD
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本题得分：0 分
题号: 51 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财业务有（）情形之一的，由银行监督管理机构依据《中华人民共和国银行监督管理法》的规定实施处罚。
A、违反规定销售未经批准的理财计划或产品的
B、将一般储蓄存款产品作为理财计划销售并违反国家利率管理政策，进行变相高息揽储的
C、提供虚假的成本收益分析报告或风险收益预测数据的
D、挪用单独管理的客户资产的
E、未按规定进行风险解释和信息披露的 答案要点：
标准答案：ABCE
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本题得分：0 分
题号: 52 本题分数:1.21 分
商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期修改；逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规可以采取（）措施。
A、暂停商业银行销售新的理财计划或产品
B、建议商业银行调整主管理财业务的负责人
C、建议商业商业银行调整个人理财业务管理部门负责人
D、建议商业银行调整相关风险管理部门负责人
E、建议商业银行调整相关内部审计部门负责人
答案要点：
标准答案：ACDE
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本题得分：0 分
题号: 53 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财业务有（）情形之一，并造成客户经济损失的，应按照有关法律法规或者合同的约定承担责任。
A、商业银行向客户提供虚假的产品介绍材料和宣传材料的
B、商业银行未保存有关客户评估纪录和相关资料，不能证明理财计划或产品的销售是符合客户利益原则的
C、商业银行未按客户指令进行操作，或者未保存相关证明文件的
D、不具备理财业务人员资格的业务人员向客户提供理财顾问服务、销售理财计划或产品的
E、商业银行未按客户的意愿进行资产投资管理的 答案要点：
标准答案：BCD
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三、判断题 共 41 题
题号: 54 本题分数:1.21 分
商业银行个人理财业务人员应满足的资格要求包括具备相应的的学历水平和工作经验。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 55 本题分数:1.21 分
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定，商业银行应保证个人理财业务人员每年的培训时间不少于25小时。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 56 本题分数:1.21 分
商业银行应对理财顾问服务和综合理财服务制定相同的管理规章制度。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 57 本题分数:1.21 分
商业银行在销售理财计划时，可将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售，或者将理财计划于本银行储蓄存款进行搭配销售。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 58 本题分数:1.21 分
在理财计划的存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，账单提供应不少于3次。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 59 本题分数:1.21 分
财计划个投资工具的财务报表、市场表现及相关资料，相关客户有权查询或要求商业银行向其提供上述信息。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 60 本题分数:1.21 分
在我国，商业银行开展个人理财业务实行审批制和报告制。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 61 本题分数:1.21 分
审批制就是商业银行开展个人理财业务应按规定报银监会批准。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 62 本题分数:1.21 分
报告制度就是商业银行要按规定将个人理财业务的结果报送银监会。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 63 本题分数:1.21 分
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定，目前商业银行开展各种个人理财业务，应向中国人民银行申请批准。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 64 本题分数:1.21 分
中资商业银行（包括城市商业银行、农村商业银行）开办需要批准的个人理财业务，应向其法人统一向中国银行业监督管理委员会申请，由中国银行业监督委员会审批。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 65 本题分数:1.21 分
在我国，商业银行开展需要审批的个人理财业务应具备以下条件：具有相应的风险管理体系和内部控制制度；有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员；具备有效的市场风险识别、计量、监测和控制体系；信誉良好，近两年内未发生损害客户利益的重大事件；中国银行业监督管理委员会规定的其他审慎性条件。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 66 本题分数:1.21 分
中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展相应的个人理财业务。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 67 本题分数:1.21 分
外资银行分支机构可以根据其总行或地区总部等的授权开展相应的个人理财业务。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 68 本题分数:1.21 分
商业银行分支机构开展有关个人理财业务之前，应持其总行的授权文件，向所在地中国银监会报告。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 69 本题分数:1.21 分
中国银行业协会是国家商业银行个人理财业务的监督管理部门。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 70 本题分数:1.21 分
商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下一季度的第一个星期内，将有关统计分析报告报送中国银行业监督管理委员会。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 71 本题分数:1.21 分
商业银行应在每一会计终了编织本个人理财业务报告。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 72 本题分数:1.21 分
商业银行接受客户委托进行投资操作和资产管理业务活动，应与客户签订合同，确保获得客户的充分授权。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 73 本题分数:1.21 分
商业银行应妥善保管相关合同和各类授权文件，并至少每2年重新确认一次。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 74 本题分数:1.21 分
商业银行应当将银行资产与客户资产合并共同管理，明确相关部门及其工作人员在管理、调整客户资产方面的授权。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 75 本题分数:1.21 分
商业银行内部审计部门对个人理财顾问服务的专业审计，应制定审计规范，并保证审计活动的独立性。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 76 本题分数:1.21 分
商业银行开展个人理财顾问服务，应根据客户的特点进行分层。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 77 本题分数:1.21 分
商业银行向客户提供理财顾问服务时，应调查了解客户的财务状况、投资经验、投资目的，以及相关风险的认知和承受能力。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 78 本题分数:1.21 分
商业银行应当建立个人理财顾问服务的跟踪评估制度，不定期对客户评估报告或投资顾问建议进行重新评估。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 79 本题分数:1.21 分
保证收益型理财计划的起点金额，人民币应在5万元以上，外币应在5000美元（或等值外币）以上。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 80 本题分数:1.21 分
对于保本浮动收益理财计划，风险提示的内容应至少包括以下语句：“本理财计划有投资风险，你这能获得合同明确承诺的收益，您应充分认识投资风险，谨慎投资。”（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
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本题得分：0 分
题号: 81 本题分数:1.21 分
商业银行应多采用多重指标管理市场风险限额，在所采用的风险限额指标中，至少包括止损限额。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 82 本题分数:1.21 分
商业银行对信用风险限额的管理，应当包括结算前信用风险限额和结算信用风险限额。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 83 本题分数:1.21 分
商业银行的各相关部门都应在规定的限额内进行交易，任何突破限额的交易都应当按照有关规定事先审批。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 84 本题分数:1.21 分
商业银行理财计划风险分析部门、研究部门应当与理财计划的销售部门、交易部门分开，保证有关风险评估分析、市场研究等的客观性。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 85 本题分数:1.21 分
商业银行不得销售不能独立测算或收益率低于银行活期储蓄存款利率的理财计划。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 86 本题分数:1.21 分
未经客户书面许可，商业银行不得擅自变更客户资金的投资方向、范围或方式。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 87 本题分数:1.21 分
商业银行应要求提供代销产品的金融机构提供详细的产品介绍、相关的市场分析报告和风险收益测算报告。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
题号: 88 本题分数:1.21 分
商业银行研发新的投资产品，应当制定产品开发审批程序与规范，在进行任何新的投资产品开发之前，都应当就产品的背景、可行性、拟销售的潜在目标客户群等进行分析，并报董事会或高级管理层批准。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 89 本题分数:1.21 分
商业银行开展非保证收益理财计划的个人理财业务，应向银监会申请批准。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 90 本题分数:1.21 分
商业银行开展不需要审批的个人理财业务之前，也应向银监会及时报告。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 91 本题分数:1.21 分
商业银行分支机构开展个人理财业务之前，应持其总行的授权文件，按照相关规定，向所在地银监会派出机构报告。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 92 本题分数:1.21 分
商业银行编制的个人理财业务报告和相关报表应于下一3月底前报中国银监会。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 93 本题分数:1.21 分
商业银行违反规定销售未经批准的理财计划或产品，银行业监督管理机构依据《金融违法行为处罚办法》的规定实施处罚。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：错
您的答案：
本题得分：0 分
题号: 94 本题分数:1.21 分
商业银行在提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程中面临的风险包括：法律风险，操作风险和声誉风险。（）
1、错
2、对
答案要点：
标准答案：对
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本题得分：0 分
第四篇：银行从业考试——个人理财重点总结
个人理财重点总结
第三章 理财投资市场概述
第一节金融市场概述
考点1 金融市场的概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括如下三层含义：
(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”。
(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。
(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制，以及交易后的清算和结算机制。
在金融市场上，实现资金融通一般有两种方式：直接融资和间接融资。直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金，实现资金从盈余方向短缺方流动;与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的。
考点2 金融市场的特点
金融市场主要具有以下几个特点：(1)市场商品的特殊性。(2)市场交易价格的一致性。(3)市场交易活动的集中性。(4)交易主体角色可变性。考点3 金融市场的构成要素
金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。.1.金融市场的主体
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。2.金融市场客体
金融市场客体是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的金融工具。包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。3.金融市场中介
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。金融市场的中介大体分为两类：交易中介和服务中介。4.监管机构
目前我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式对不同领域进行分工监管，其中“一行”是指中国人民银行，“三会”是指银监会、证监会和保监会。考点4 金融市场功能
金融市场功能是指金融市场所有促进经济发展和协调经济运行的作用。通常具有以下几种功能：(1)资金融通集聚功能。(2)财富投资和避险功能。(3)交易功能。
(4)优化资源配置功能。(5)调节经济功能。
(6)反映经济运行的功能。
第二节金融市场分类
考点1 有形市场和无形市场
按照金融交易的场地和空间划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。有形市场是指有固定的交易场所，有专门的组织机构和人员，有专门设备的，有组织的市场。典型的有形市场是交易所。
无形市场是指在进行市场客体经营的市场上，市场交易双方只存在交易关系，没有固定交易场所和市场交易设施，也没有相应的市场经营管理组织。例如证券交易所外进行金融资产交易市场。
与有形市场相比，一般而言，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。(2)交易范围比较广。
(3)交易时间相对较长，不是集中、固定的。(4)交易的种类多。
金融市场上，很多无形市场和有形市场是交叉叠合的。考点2 发行市场和流通市场
按照金融工具发行和流通特征，可分为发行市场和流通市场。
一、发行市场
金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场、初级金融市场或原始金融市场。在发行市场上，将证券销售给最初购买者的过程并不是公开进行的。投资银行是一级市场上协助证券首次售出的重要金融机构，它通过承销证券，确保证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。
发行市场上，证券发行可以通过公募和私募两种方式进行。公募又称公开发行，是指事先不确定特定的发行对象，而是向社会广大投资者公开推销证券。私募又称非公开发行，是指发行公司只对特定的发行对象推销证券。
二、流通市场
金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为流通市场，又称为二级市场，它是进行股票、债券和其他有价证券买卖的市场。流通市场在于为有价证券提供流动性。保持有价证券的流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。也正是因为为有价证券的变现提供了途径，所以流通市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价格。
三、流通市场与发行市场的关系
流通市场与发行市场关系密切，既相互依存，又相互制约。发行市场所提供的证券及其发行的种类、数量与方式决定着流通市场上流通证券的规模、结构与速度，而流通市场作为证券买卖的场所，对发行市场起着积极的推动作用。组织完善、经营有方、服务良好的流通市场将发行市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到其他更需 要、更适当的投资者手中，并为证券的变现提供现实的可能。此外，流通市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着发行市场上证券的发行。因此，没有流通市场，证券发行不可能顺利进行，发行市场也难以为继，扩大发行则更不可能。考点3 货币市场和资本市场
按照交易期限不同，金融市场划分为货币市场和资本市场。.一、货币市场
货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。一般是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。这些市场上的交易工具期限较短，可以随时在市场上出售变现，从这个意义上说，它们常常作为机构和企业的流动性二级准备，故被称为准货币，而融通短期资金的市场也被统称为货币市场。总体来看，货币市场的特征有以下几点：(1)低风险、低收益。(2)期限短、流动性高。(3)交易量大、交易频繁。
二、资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所，一般而言，资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。交易对象主要包括股票、债券和证券投资基金。与货币市场不同，在资本市场上资金融通的期限一般在一年以上，因此资本市场也称中长期资金市场。
按金融工具的基本性质分类，资本市场包括股票市场、债券市场和证券投资基金市场等。与货币市场相比，资本市场特点主要有：(1)期限长、流动性较差。(2)风险大、收益较高。
考点4 直接融资市场和间接融资市场
按照资金融资方式，可分为直接融资市场和间接融资市场。
一、直接融资市场
直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场，这个市场融资一般没有金融中介机构介入，在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余方通过直接与资金需求方协议，或在金融市场上购买资金需求方所发行的有价证券，将货币资金提供给需求方使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对融资方来说成本却又比较低。但由于融资方资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同。
一般而言，直接融资市场上的融资方式具有以下几个特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差异性较大。(4)部分不可逆性。(5)相对较强的自主性。
总体来看，通过直接融资市场资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置 和使用效益的提高，融资成本较低而投资收益较大。但直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融资使用的金融工具其流通性较间接融资的要弱，兑现能力较低，相应地直接融资的风险较大。
二、间接融资市场
间接融资市场是指通过银行等信用中介的资产负债业务来进行资金融通的市场。这个市场上资金融通方式需通过金融中介机构来进行。具体来说，一般间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的一方通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买资金需求方发行的有价证券，把资金提供给资金需求方使用，从而实现资金融通的过程。在此过程中，资金的供求双方不直接见面，它们之间不发生直接的债权债务关系，而是由金融机构以债权人和债务人的身份介入其中，实现资金余缺的调剂。间接融资同直接融资比较，其突出特点是比较灵活，分散的小额资金通过银行等中介机构的集中可以办大事，同时这些中介机构拥有较多的信息和专门人才，对保障资金安全和提高资金使用效益等方面有独特的优势，这对投融资双方都有利。比较而言，间接融资具有以下几个特征：(1)间接性。
(2)相对的集中性。(3)信誉的差异性较小。(4)具有可逆性。
(5)融资的主动权掌握在金融中介手中。总体来看，直接融资区别间接融资在于：
(1)金融中介机构例如银行等机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。
(2)在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。(3)降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自已去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。
(4)有助于解决由于信息不对称所引起的逆向选择和道德风险问题。间接融资也具有局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加入金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力
第三节理财投资市场介绍
考点1 货币市场
根据市场中投资工具的不同，货币市场可分为同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和回购市场等子市场。
一、货币市场的分类
具体来说，货币市场主要有以下几个子市场： 1.同业拆借市场
同业拆借是指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。同业拆借利率的 形成机制分两种：一种是由拆借双方当事人协定，这种机制下形成的利率主要取决于拆借双方拆借资金的愿望的强烈程度，利率弹性较大。另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价确定，这种机制下形成的利率主要取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小。在国际货币市场上最典型，最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率。2.商业票据市场
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。商业票据市场主体包括发行者、投资者、销售商。3.银行承兑汇票市场
银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场，银行对未到期的商业汇票予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。银行承兑汇票的特点：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度较好、灵活性好。4.回购市场
回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的一种交易行为，从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。5.政府短期债券市场
短期政府债券是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。具有违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点。6.大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖的场所，大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。大额可转让定期存单的特点：(1)不记名。(2)金额大。
(3)利率有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。7.货币市场基金市场
货币市场基金是指投资于货币市场上短期(一年以内，平均期限120天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。
二、货币市场在个人理财中的运用
随着国民的理财意识的增强，客户已不满足于银行储蓄带来的微薄收益。针对这种现状，很多金融机构近年来推出了一些与货币市场相关的理财产品，如货币市场基金、商业银行人民币理财产品等。这类产品安全性较高，收益稳定，深受保守型投资客户的欢迎。考点2 债券市场
一、债券市场概述 1.债券特征 一般而言，债券具有以下四个特征：(1)偿还性。(2)流动性。(3)安全性。(4)收益性。2.债券分类
(1)根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券等。(2)按期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。.(3)按利息的支付方式不同，债券可划分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。(4)按募集方式分类，债券可分为公募债券和私募债券。3.债券市场的功能
债券市场的功能主要有以下三点：(1)融资功能。(2)价格发现功能。(3)宏观调控功能。4.债券的发行
债券发行需要确定的要素包括发行金额、发行期限、发行利率、发行价格、付息频率、发行费用、是否含权、有无担保等诸多条件。其中最为重要的三大条件为发行利率、发行期限和发行价格，这三点直接决定了债券的投资价值。
按照债券的面值与发行价格的不同，可以将债券发行分为三种情况：
(1)发行价格等于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为平价发行。(2)发行价格高于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为溢价发行。(3)发行价格低于票面价值，按票面价值偿还，这种发行方式被称为折价发行。5.债券的交易
债券发行后，绝大多数在流通市场(二级市场)上按不同的价格进行交易。交易价格的高低，取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期等。6.银行间债券市场和交易所债券市场
银行间债券市场是依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司的，包括商业银行、保险机构、证券公司、基金公司等金融机构进行债券发行、交易和回购的场所。
交易所债券市场则依托于上海证券交易所和深圳证券交易所，投资者可委托交易所会员在交易所市场进行债券交易，中国证券登记结算有限公司上海分公司和深圳分公司分别托管上交所和深交所的债券。
二、债券市场在个人理财中的运用
目前，国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等几种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种。除了上述三类债券外，一些商业银行开发了大量与债券相关的理财产品，主要是通过投资银行间市场债券类金融工具来获取投资收益。考点3 股票市场
一、股票市场概述
一般地，股票市场可以分为一级市场、二级市场。其中，一级市场也称为股票发行市场，二级市场也称为股票交易市场。股票市场是上市公司筹集资金的主要途径之一。股票市场 的变化与整个市场经济的发展是密切相关的，股票市场在市场经济中始终发挥着经济状况“晴雨表”的作用。1.股票价格指数
股票市场的运行往往是通过股票价格指数的变动反映出来。股票价格指数简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。编制股票指数，通常以某个时点为基础，以基期的算术或加权平均股票价格为l00，用以后各时期的算术或加权平均股票价格与基期做比较，计算出该时期的指数。股票指数的编制和发布通常由股票交易所、权威的金融机构、咨询机构或新闻媒体编制或发布。
2.股票市场的功能
股票有以下四方面的功能：(1)积聚资本功能。(2)资本转让功能。(3)资本转化功能。(4)股票定价功能。
二、股票市场在个人理财中的运用近年来我国股票市场发展很快，包括创业板和新三板的推出以及融资融券业务的开展，国内股票市场交易对象和交易方式更加丰富。作为理财工具之一，股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相对专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。目前市场上许多商业银行发行了间接投资于股票市场的理财产品，在丰富银行理财产品线的同时也为客户参与股票市场投资提供了新的选择。考点4 金融衍生品市场
一、金融衍生品市场概述
金融衍生品市场是相对传统金融市场而言的，是交易金融衍生工具的市场。金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。如远期、期货、期权、互换等。金融衍生工具往往是根据原生性金融工具预期价格变化定值。1.金融衍生工具的种类及特点(1)金融衍生工具的种类 按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。
按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股指期货，后者如利率互换等。
按照交易方式分，金融衍工具可以分为远期、期货、期权和互换。(2)金融衍生工具的特点 ①可复制性。②杠杆特征。
2.金融衍生品市场的功能(1)转移风险功能。(2)价格发现功能。(3)提高交易效率功能。(4)优化资源配置功能。3.金融衍生品市场分类
金融衍生品市场根据金融衍生工具的交易方式分为四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场。(1)金融远期市场
金融远期市场是金融远期合约交易市场。金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的作用是规避价格风险。在生产周期比较长的现货交易中，未来价格波动可能很大。远期合约正是为满足买卖双方控制价格不确定性的需要而产生的。金融远期合约的特点表现在： ①非标准化合约。②柜台交易。③没有履约保证。
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类： ①股权类资产的远期合约。②债权类资产的远期合约。③远期利率协议。④远期汇率协议。(2)金融期货市场
金融期货市场是交易金融期货合约的市场。金融期货合约是指协议双方同
意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具 的标准化协议。
金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规 章制度的金融期货交易所。期货合约的特征： ①标准化合约。
②履约大部分通过对冲方式。
③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。期货交易的主要制度：
①通过保证金制度来实现交易的正常进行。②每日结算制度。③持仓限额制度。④大户报告制度。⑤强行平仓制度。(3)金融期权市场
金融期权市场是交易金融期权的市场。金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量某种金融资产的权利。金融期权的要素主要包括基础资产或标的资产、期权的买方、期权的卖方、执行价格、到期日以及期权费等。
金融期权的分类主要包括以下几种方式：
①按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。②按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。
③按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。(4)金融互换市场
金融互换市场是交易金融互换的市场。金融互换是两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。
二、金融衍生品市场在个人理财中的运用 随着我国金融衍生品市场的发展，投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段，金融衍生品的重要功能就是管理风险，利用衍生品进行风险管理，可大大提高理财的效率。但金融衍生品市场是一个高风险的投资市场，投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力。目前在我国，投资者可以主动参与衍生品的交易，如期货、期权交易。目前，在我国法律体系中，涉及金融衍生产品市场的法律法规有《刑法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《期货交易管理暂行条例》，以及最高人民法院《关于审理期货纠纷案件座谈会纪要》、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》、《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》等。考点5 外汇市场
一、外汇市场概述
外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。1.外汇市场的特点
空间统一性和时间连续性。所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术(电话、电报、电传等)进行外汇交易，因此它们之间的联系非常紧密，形成一个统一的世界外汇市场。所谓时间的连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。.2.外汇市场的功能
(1)国际金融活动枢纽功能。(2)形成外汇价格体系功能。
(3)调剂外汇余缺，调节外汇供求功能。(4)实现不同地区间的支付结算功能。(5)运用操作技术规避外汇风险功能。3.外汇市场的分类
(1)有形市场与无形市场
有形市场是指有供交易者做交易的固定场所，由一些指定的银行、外汇经纪人和客户共同参与组成的外汇交易场所。
无形市场是指没有具体交易场所的外汇市场，在这类市场中，外汇买卖都是用电话、电报及其他通讯工具，由外汇经纪人充当买卖中介或由外汇交易员而使交易得以进行的市场。(2)自由外汇市场和官方外汇市场
自由外汇市场是指任何外汇交易都不受所在国主管当局控制的外汇市场，即每笔外汇交易从金额、汇率、币种到资金出入境都没有任何限制，完全由市场供求关系决定。官方外汇市场是指受所在国政府主管当局控制的外汇市场。4.即期外汇市场和远期外汇市场
即期外汇市场是指从事即期外汇买卖的外汇市场，又叫现汇交易市场。即期外汇市场是外汇市场上最经济、最普通的形式。
远期外汇市场是指远期外汇交易的场所，又叫期汇交易市场，远期外汇交易是在 外汇买卖时，双方先签订合约，规定交易货币的种类、数额及适用的汇率和交割时间，并于将来约定的时间进行交割的外汇交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。
二、外汇市场在个人理财中的运用
目前，我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类。其中，交易类产品是个人通过外汇账户买卖外汇获得外汇价差收入的一种理财产品，此类理财产品对客户的要求比较高，不仅需要客户掌握外汇市场相关知识，还需要一定的交易技巧，此类理财产品以外汇实盘交易为主;另一种非交易类外汇理财产品一般是由商业银行发行的外币理财产品，这些理财产品大多是期次类产品，即具有一定的投资期限，到期后还本付息或者定期支付一定的投资收益。考点6 保险市场(一)保险市场概述
保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者所面临的风险提供的各种保险保障及其他保险服务，即各类保险商品。1.保险的概念
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残，疾病或者达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的商业保险行为。2.保险的相关要素(1)保险合同
保险产品的直接保险形式是保险合同，保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议。(2)投保人
投保人是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。投保人必须具备以下两个条件：具备民事权利能力和民事行为能力;承担支付保险费的义务。(3)保险人
保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。(4)保险费
保险费是投保人根据保险合同的有关规定，为被保险人或者受益人取得因约定保险事故发生所造成经济损失的补偿所预先支付的费用。保险费由保险金额、保险费率和保险期限构成。(5)保险标的
保险标的可以是保险对象的财产及其相关利益，也可以是人的寿命和身体，是确定保险合同关系和保险责任的依据。在不同的保险合同中，保险人对保险标的的范围都有明确规定。(6)被保险人
被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。(7)受益人
受益人指保险合同中(一般为人身保险)由被保险人或者投保人指定的享有保险金 请求权的人。(8)保险金额
保险金额指保险人承担赔偿或者给付保险金责任的最高限额，即投保人对保险标的的实际投保金额;同时又是保险公司收取保险费的计算基础。3.保险产品的功能
(1)风险转移，损失分摊功能。(2)损失补偿功能。(3)资金融通功能。4.保险相关原则(1)保险利益原则
保险利益是指被保险人或投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。人身保险的保险利益必须在合同成立时存在，如果在订立合同时保险利益不存在，则订立的合同无效。财产保险的被保险人在保险事故发生时对保险标的应当有保险利益。(2)近因原则
近因是指风险和损失之间，导致损失的最直接最有效起决定作用的原因，用以确定保险赔偿责任。近因原则是指判断风险事故与保险标的的损失之间的关系，从而确定保险补偿或给付责任的基本原则。如果近因属于被保风险，则保险人应赔偿，如果近因属于除外责任或者未保风险，则保险人不负责赔偿。(3)损失补偿原则
损失补偿原则是保险人必须在保险事故发生导致保险标的遭受损失时根据保险责任的范围对受益人进行补偿。其含义为保险人对约定的保险事故导致的损失进行补偿，受益人不能因保险金的给付获得额外利益。(4)最大诚信原则 最大诚信是指诚实、守信。保险合同就是建立在诚实信用基础上的一种射幸合同，《保险法》第五条规定，保险合同当事人行使权利，履行义务应当遵循诚实信用原则。它主要通过保险合同双方的诚信义务来体现，具体包括投保人或被保险人如实告知的义务及保证义务，保险人的说明义务及弃权和禁止反言义务。5.保险市场主要产品
(1)按照保险的经营性质划分为社会保险和商业保险
社会保险是指通过国家立法形式，以劳动者为保障对象，政府强制实施，为丧失劳动能力、暂时失去劳动岗位或因健康原因造成损失的人口提供收入或补偿的一种社会和经济制度。中国的社会保险产品主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险等。商业保险是保险公司以营利为目的，基于自愿原则与众多面临相同风险的投保人以签订保险合同的方式提供的保险服务。
(2)按照保险标的划分为人身保险和财产保险
人身保险是以人的身体和寿命作为保险标的的一种保险。银保产品中人身保险新型产品占据了重要地位。该类产品同时具有保障功能和投资功能，能够满足个人和家庭的风险保障与投资需要。财产保险是指以财产及其有关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的一种保险。需要特别注意的是，保险标的及相关利益必须可用货币衡量，保险标的必须是有形财产和经济性利益。
二、保险市场在个人理财中的运用 保险产品可以帮助人们解决死亡、疾病、意外事故等所致的经济困难等问题，同时很多产品还能为客户带来不错的保险金收入。目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多客户的青睐。保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的财富保障、税负减免和财富传承功能。在日常生活中，任何个人或家庭都会面临许许多多的风险，通过购买保险产品，可以将个人或家庭面临的风险进行分散和转移。利用保险产品还可以合理避税并实现财产的完整转移或传承。
考点7 贵金属市场及其他投资市场
一、贵金属市场 贵金属市场的组成：(1)黄金
黄金市场由供给方和需求方组成。黄金的供给方主要有产金商、出售或借出黄金的中央银行、打算出售黄金的私人或集团。黄金的需求方主要有黄金加工商、购人或回收黄金的中央银行、进行保值或投资的购买者。
黄金价格影响因素比较多，主要有以下几类： ①供求关系及均衡价格。②通货膨胀。③利率。④汇率。(2)白银
目前，白银已基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及首饰。这几大类的白银总需求占到白银需求的85%左右。从投资属性上来看，白银的投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。(3)铂金
铂金是世界上最稀有的首饰用金属之一，其耐热、耐酸、抗腐蚀，在极端恶劣的环境下仍能保持稳定的金属性质，被广泛用于珠宝首饰业和化学工业。铂金产最稀少，非常珍贵，只在全球极少数地方才得以被开采，全球铂金总储量的98%集中在南非和俄罗斯。由于这种稀缺性，铂金价格受到供给的影响较为明显。所以具有恒久保值价值，亦被人们所追捧。
二、房地产市场 1.房地产及其特性 房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。房地产既是一种客观存在的物质形态，同时也是一项法律权利。作为一种客观存在的物质形态，房地产是指房产和地产的总称，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的权利。法律意义上的房地产本质是一种财产权利，这种财产权利是指寓含于房地产实体中的各种经济利益以及由此而形成的各种权利，如所有权、使用权、抵押权、典当权、租赁权等。房地产与个人的其他资产相比有其自身的特点：位置固定性、使用长期性、影响因素多样性和保值增值性。
(1)房地产的投资方式
房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。(2)房地产投资的特点 ①价值升值效应。②财务杠杆效应。③变现红性相对较差。④政策风险。
(3)房地产价格的构成及影响因素
房地产价格的构成的基本要素有土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金和利润等。影响房地产价格的因素很多，主要有行政因素、社会因素、经济因素、自然因素。2.房地产投资在个人理财中的应用
投资者在进行房地产投资时，应当对宏观和微观风险进行全面了解。特别值得注意的是，房地产投资面临较大的政策风险。当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常会步入下降周期，房地产价格降低，投资者面临资产损失的风险。
三、收藏品市场 1.收藏品市场概述
收藏品可具体分为文物珠宝类、名石和观赏石类、钱币类邮票类、文献类、票券类、陶瓷类、玉器类、绘画类等。(1)艺术品
艺术品投资是一种中长期投资，其价值随着时间而提升。艺术品投资的收益率较高，但具有明显的阶段性。
艺术品市场的分割状态严重，地域不同，艺术品价值有很大差异。艺术品投资与个人的偏好有很大关系，不同的艺术品对于不同的投资者来说，价值有较大差异。艺术品投资具有较大的风险，主要体现在流通性差、保管难、价格波动较大。(2)古玩
一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四宝、钱币，有时也可外延至根雕、徽章、邮品、电话卡及一些民俗收藏品。
古玩投资的特点是：交易成本高、流动性低;投资古玩要有鉴别能力;价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。.(3)纪念币和邮票
纪念币是各国政府或中央银行为某一纪念题材而限量发行的具有一定面值的货币。由于纪念币是具有相应纪念意义的货币，因此，其价格构成除了货币的各项要素之外，还具有一定的收藏价值。
邮票的收藏和投资同收藏艺术品、古玩相比较，其特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。(4)收藏品价格影响因素 ①生产或开采能力。②储藏量或再生速度
③投资者喜好及追捧程度。
2.收藏品市场在个人理财中的运用
在国外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资理财对象。与其他投资理财行业相比，艺术品投资理财有以下优点：艺术品具有不可再生性，因而具有较强的保值功能，购买以后一般不会贬值。回报收益率高。
第五篇：银行从业个人理财笔记
银行从业资格-个人理财
1.银行理财业务按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理可分为理财顾问服务和综合理财服务。
理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。（国内不允许商业银行从事证券和信托业务，只能是代理，不能自营）
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活功。
综合理财服务与理财顾问服务的一个重要区别是:在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理。与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出个性化服务。（理财顾问服务-师爷，综合理财服务-掌柜）2.银行往往根据客户类型进行业务分类，将理财业务可分为理财业务、财富管理业务和私人银行业务三个层次。
一般而言，理财业务是面向所有客户提供的基础性服务，而财富管理业务是面向中高端客户提供的服务，而私人银行业务则是仅面向高端客户提供的服务。
3.生命周期理论、货币的时间价值理论、投资理论是个人理财业务的基础理论。
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资（再投资）所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的价值。
货币之所以具有时间价值，是因为：
① 货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本；
② 通货膨胀会致使货币贬值；
③ 投资有风险，需要提供风险补偿。
年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。年金通常用PMT表示。
5.必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率。
投资者放弃当前消费而投资，应该得到相应补偿，即将来的货币总量的实际购买力要比当前投入的货币的实际购买力有所增加，在没有通货膨胀的情况下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值。
投资者预期价格在投资期内会上涨，即存在通货膨胀，他必将要求得到对于通货膨胀所造成的损失的补偿。
投资者对投资的将来收益不能确定，他将要求对该不确定性进行补偿，即投资的风险补偿。
真实收益率（货币的纯时间价值）、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收
益率，它是进行一项投资可能接受的最低收益率。
6.家庭投资前的现金储备包括以下几个方面：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6～12个月的家庭生活费： 二是用于不时之需和意外损失的家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5% ～10% ；三是家庭短期债务储备金，主要包括用于偿还信用卡透支额、短期个人借款、3～6 个月的个人消费贷款月供款等；四是家庭短期必需支出，主要是短期内可能需要动用的买房买车款、结婚生子款、装修款、医疗住院款、旅游款等。这些用于保障家庭基本开支的费用一般可以选择银行活期、七天通知存款或半年以内定期存款方式，或者购买货币基金等流动性、安全性好的产品
7.通常，人们将权证、期权、期货、对冲基金、垃圾债券等视为极高风险、极高收益资产；将股票、股票型基金、外汇投资组合等视为高风险、高收益资产； 将金银、集合信托、债券基金等视为中风险、中收益资产；将债券、货币基金、投资分红险视为较低风险、较低收益的资产；而将存款、国债、货币基金等视为低风险、低收益的资产。
7~~基金分类
根据投资对象不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。
股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。
货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
一般开放式基金不上市交易（特殊开放式基金LOF可上市），一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；
封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；
由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金，目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
根据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
成长型基金以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增值潜力的股票为投资对象。成长型基金强调为投资者带来经常性收益，现金持有量小，大部分投资到资本市场。成长型基金一般不派息，而是将股息再投资。
收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标，强调稳定的、最大化的当期收入，现金持有量大，投资倾向多样化。
平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。8.一般来说，如果相信市场无效，投资者将采取主动投资策略；如果相信市场有效，投资者将采取被动投资策略。
①主动投资策略。
技术分析是对股票历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型（市场有效性假定意味着只要市场达到弱有效，技术分析将毫无可取之处）。
基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期及公司风险的评估来决定适当的股票价格（市场有效性假定认为，如果市场是次强有效，股价已反映了所有的公开信息，那么基本面分析将是徒劳的）
②被动投资策略。
相信市场有效的投资者采取被动投资策略，因为他们认为主动管理基本上是自费精力。该策略不是试图战胜市场，取得超额收益，而是建立一个充分分散化的证券投资组合，以期取得市场的平均收益，如常见的指数基金。
9.年化收益率
年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。绝对收益是772.88/10万=0.7728%。
对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。
任何一个理财产品或理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡。
一般而言，投资者在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出。义务性支出包括三项：第一，日常生活基本开销；第二，已有负债的本利偿还支出；第三，已有保险的续期保费支出。
收入中除去义务性支出的部分就是选择性支出，选择性支出也称为任意性支出。12
如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。影响投资风险的主要有以下几点因素：
①景气循环。金融市场的短期波动，难以预测，盈亏很难通过技术操作来控制。若投资时间长，则可跨过几个循环周期，可选择景气周期高峰时卖出得利。
② 复利效应。短期的投资即使获利丰厚，若没有经过一定时期所产生的复利效应，其收益还是有限的，而一旦亏损就会导致短期理财目标无法实现，从而产生一定的风险。
③ 投资期限。根据统计结果，发现报酬率上下限的差异随着投资期限的延长而越来越小，标准差也越来越小，这说明投资时间越长，平均报酬率越稳定。同一种投资工具的风险，可通过延长投资时间来降低，因此投资期限越长越可选择短期内风险较高的投资工具。1
3按照金融工具发行和流通特征，金融市场划分为发行市场、二级市场、第三市场和第四市场。
金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。
金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。它是进行股票、债券和其他有价证券买卖的市场。第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。相对于交易所交易来说，它具有限制少、成本低的优点。
第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场，中间没有经纪人的介入。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，他们之间的证券买卖数额大，通常避开经纪人直接交易，以降低成本。14
按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。
（1）货币市场。货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。这些交易工具可以随时在市场上出售变现，故被称为准货币。
（2）资本市场。资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。
(3)金融衍生品市场。金融衍生品市场是以金融衍生品为交易对象的市场，可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。
（4）外汇市场。外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电信系统联结，以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
（5）保险市场。保险是对因意外灾害事故所造成的财产损失和人身伤害所提供的补偿。保险市场以保险商品的发行与转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。（6）黄金及其他投资品市场。
15.（1）投保人。投保人是指与保险人订立保险合同，并按照保险合同负有支付保险费义务的人。投保人可以是自然人也可以是法人。（2）保险人。保险人是指与投保人订立保险合同，并承担赔偿或者给付保险金责任的保险公司。
（3）被保险人。被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。在财产保险中，被保险人一般是被保险财产的所有者，当发生保险事故后，享有赔偿请求权；人身保险的被保险人，就是以其生命或身体为保险标的，并以其生存、死亡、疾病或伤害为保险事故的人，也就是保险的对象，也可说是指保险事故发生时，遭受损害的人。
（4）受益人。受益人指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。被保险人有权随时更改受益人，但应事先通知保险人。如果被保险人未指定受益人，则被保险人的法定继承人即为受益人。16
再保险也叫分保，是指保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给其他保险人。再保险是保险人为了减轻自身承担的保险责任而将其不愿意承担或超过自己承保能力以
外的部分保险责任转嫁给其他保险人或保险集团承保的行为。因这种办理保险业务的方法有再一次进行保险的性质，故称再保险。再保险业务是国际保险市场上通行的业务。它可以使保险人避免危险过于集中，不致因一次巨大事故的发生而无法履行支付赔款义务，对经营保险业务起了稳定作用。
假如，有人在a买了一个巨额的保险，a觉得万一出了风险自己无力独自承担。于是a找到b，在b为自己上了一份再保险，与b共同承担责任。这就是再保险
银行理财产品按收益或者本金是否可以保全可分为两类:保本产品和非保本产品(含部分保本产品)。
保本类理财产品的特点是投资者在到期日可以获得l00%的本金，并有机会获得更高投资回报。保本类理财产品虽然可以保证到期日本金没有损失，但并不意味着完全没有风险。保本类理财产品一般不得提前支取，投资者应确信在投资期间不使用投资本金；或允许提前支取，但需按照银行参照产品市场价值提供的提前赎回价格计算返还金额。
非保本类理财产品的特点是银行不保证在到期日投资者可以获得100% 的本金。投资者有可能损失部分或者全部的本金。非保本类理财产品适合能承受一定风险的投资者。
随着银行对保本类理财产品的需求细分，部分保本产品产生。部分保本产品保证客户到期获得本金的一定比例(如本金的90%)。因此严格意义上来说，部分保本产品属于非保本产品的一种。较之于保本产品，部分保本产品风险和潜在收益都相应提高。与其他非保本产品相比，部分保本产品有明确的本金保证底线，风险控制在一定范围。17
银行理财产品按期次性可分为两种：期次类和滚动发行。期次类产品只在一段销售时间内销售，比如委托期为一周或一年的产品，到期后利随本消，产品结束；而滚动发行产品，比如每月滚动销售的产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更多的选择机会。
根据市场一般性划分，1个月以内的产品称为超短期理财产品，1个月至1年期的理财产品称为短期理财产品，1年至2 年期的理财产品称为中期理财产品，2 年期以上理财产品称为长期理财产品。特殊类型基金
特殊类型基金包括基金中的基金FOF（Fund of Fund）、交易型开放式指数基金ETF（Exchange Traded Fund）、上市开放式基金LOF（ListedOpen-Ended Fund）、QDII基金和基金“一对多”专户理财等。
FOF 是-种专门投资于其他证券投资基金的基金，它并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。
ETF是一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上市的开放式基金，投资者可以像买卖股票那样买卖ETF，从而实现对指数的买卖。因此，ETF 可以理解为“股票化的指数投资产品”。从本质上看，ETF 属于开放式基金的一种特殊类型，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额。不过，ETF 的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。
与ETF不同的是，LOF 的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份额与一篮子股票的交易，且通过交易所进行。LOF发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。LOF兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点，为交易所交易
基金在中国现行法规下的变通品种，被称为中国特色的ETF，其具有与ETF相同的特征：一方面可以在交易所交易，另一方面又是开放式基金，持有人可以根据基金净值申购赎回。
QDII 基金是指在一国境内设置、经批准可以在境外证券市场进行股票、债券等有价证券投资的基金。
基金专户理财又称基金管理公司独立账户资产管理业务，是基金管理公司向特定对象（主要是机构客户和高端个人客户）提供的个性化财产管理服务。其市场动机主要是，一些大企业或特定机构或中产阶层拥有大量闲置资金，需要通过独立账户加以专门管理。而“一对多”专户理财通俗来说是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。
20.基金交易账户和基金TA账户
基金TA（Transfer Agent过户代理）账户又称基金账户，是指注册登记机构为 投资人 建立的，用于 管理 和记录投资人基金种类、数量变化等情况的 账户，不论投资人是通过哪个渠道办理，均记录在该账户下。
基金交易账户，是 基金销售机构(包括 直销 和代销机构)为投资人开立的，用于管理和记录投资人在该销售机构交易的基金种类、数量变化情况的账户。
一般而言，投资者先要开立基金TA账户，然后在买基金时销售机构自动帮你开通基金交易账户。
基金TA账号是与基金公司相关的，基金交易账户是与如银行这样的基金销售机构相关的。投资人在同一家 银行 购买不同 公司 的基金，就会有几个基金公司的TA账户，但是只有这家银行的交易账户;反过来，如果投资者在不同的银行购买同一家公司的基金，就会有几个交易账户，但是TA账户始终只有一个。
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