期货从业资格考试试题及答案

第一篇：期货从业资格考试试题及答案

第一部分

某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A．(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B．(现货价格+资金占用成本)×转换因子

C．(现货价格+资金占用成本-利息收入)×转换因子

D．(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

答案：D

解析：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算：国债期货的理论价格=1／转换因子×(现货价格+资金占用成本-利息收入)。

2.关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B．为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C．如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

答案：D

解析：B项，利率上限期权作为期权的一种，由于买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。A、C、D三项，利率上限期权中，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。

3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A．基差从-10元／吨变为20元／吨

B．基差从30元／吨变为10元／吨

C．基差从10元／吨变为-20元／吨

D．基差从-10元／吨变为-30元／吨

答案：A

解析：进行卖出套期保值时，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。B、C、D三项都属于基差走弱的情形。

4.与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A．风险较小

B．高风险高利润

C．保证金比例较高

D．成本较高

答案：A

解析：外汇投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而外汇套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性，所以，价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度，即外汇套利交易相对投机交易所承担的风险更小。

5.投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98．880元，在期货价格为98．9元时追加5手空单，当国债期货价格跌至98．150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（）元。(合约规模为100万元人民币)

A．35500

B．-35500

C．-110500

D．110500

答案：D

解析：该投资者的盈亏=[(98．880-98．150)／100]×1000000×10+[(98．9-98．150)／100]×1000000×5=110500(元)。

6.在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元／吨和12190元／吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元／吨和12080元／吨。该套利交易（）元。(合约规模5吨／手，不计手续费等费用)

A．盈利1750

B．亏损3500

C．盈利3500

D．亏损1750

答案：A

解析：7月份棉花期货合约亏损(12070-12110)×5×5=-1000(元)；9月份棉花期货合约盈利(12190-12080)×5×5=2750(元)；总盈利=2750-1000=1750(元)。

7.若其他条件不变的情况下，当石油输出国组织(OPEC)宣布减产，则国际原油价格将（）。

A．上涨

B．下跌

C．不受影响

D．保持不变

答案：A

解析：石油输出国组织(OPEC)经常根据原油市场状况，制定一系列政策，通过削减产量、协调价格等措施控制国际原油市场供求和价格。如果产量减少意味着供给减少，在其他条件不变的情况下，根据供求定理可知，原油价格将上涨。

8.实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。

A．交割结算价

B．最后交易日收盘价

C．最后交易日结算价

D．交割月加权平均价

答案：A

解析：实物交割结算价，是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

9.有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A．期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B．期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C．二者了结头寸的方式相同

D．期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易

答案：A

解析：B项，期货交易中，买卖双方都要缴纳保证金；期权交易中，买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳一定的保证金。C项，期货交易中，投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位；期权交易中，投资者了结的方式包括三种：对冲、行使权利或到期放弃权利。D项，期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。

10.外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则近端掉期全价等于（）。

A．即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

B．即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

C．即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

D．即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

答案：A

解析：由于掉期交易中，发起方可以先买后卖，也可以先卖后买，所以发起方的掉期全价计算方法也有所不同。如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。

第二部分

1.关于期货公司的说法，正确的是（）。

A．在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

B．客户的保证金风险是期货公司重要的风险源

C．属于银行金融机构

D．主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

参考答案：B

参考解析：A项，期货公司应在充分保障客户利润最大化的前提下，争取为公司股东创造最大价值；C项，期货公司属于非银行金融机构；D项，期货公司的主要职能包括为客户管理资产，实现财富管理等。

2.其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A．变化方向无法确定

B．保持不变

C．随之上升

D．随之下降

参考答案：C

参考解析：中央银行实行宽松的货币政策，利率会降低，流通中的货币量会增加，一般商品物价水平会随之上升。

3.下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A．为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B．为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C．标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D．为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

参考答案：D

参考解析：A项，锁定现货成本，对冲标的资产价格风险买进看涨期权；B项，是卖出看跌期权的基本运用；C项，标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权的卖方有利。

4.在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A．数量优先，时间优先

B．价格优先，数量优先

C．价格优先，时间优先

D．时间优先，价格优先

参考答案：C

参考解析：国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

5.根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（）时，须向交易所报告。

A．50％

B．60％

C．70％

D．80％

参考答案：D

参考解析：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

6.若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时，建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向（）。

A．相反

B．相同

C．不确定

D．由价格变动方向决定

参考答案：B

参考解析： 有时企业在现货市场既不是多头，也不是空头，而是计划在未来买入或卖出某商品或资产。这种情形也可以进行套期保值，在期货市场建立的头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物。此时，期货市场建立的头寸方向与未来要进行的现货交易的方向是相同的。

7.在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。

A．趋涨

B．涨跌不确定

C．趋跌

D．不受影响

参考答案：C

参考解析： 为了抑制通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，提高利率，减少流通中的货币量。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升，因此，国债期货价格将下跌。

8.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A．将客户介绍给期货公司

B．利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

C．代理客户委托下达指令

D．代替客户签订期货经纪合同

参考答案：A

参考解析： 证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息和交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

9.理论上，假设其他条件不变，紧缩性的货币政策将导致（）。

A．国债价格上涨，国债期货价格下跌

B．国债价格下跌，国债期货价格上涨

C．国债价格和国债期货价格均上涨

D．国债价格和国债期货价格均下跌

参考答案：D

参考解析： 影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。市场利率的上升将会导致国债价格下降，从而国债期货价格也下降。

10.对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A．计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B．持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C．计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D．持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

参考答案：C

参考解析： A项，利率上涨，国债价格下降，对于计划买入国债的投资者来说有利，不用进行套期保值；B项，持有国债，担心未来利率上涨，应考虑卖出套期保值；D项，利率下跌，国债价格上涨，对于持有国债的投资者来说有利，不用进行套期保值。

第二篇：银行从业资格考试试题及答案

第一篇银行知识与业务 第1章中国银行业概况

(一)单选题

在以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。1．（）年中国人民银行对银行业金融机构的监管职责移交至新设立的银监会。A．2000 B．2001 C．2002 D．2003 2．（）负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的工作。A．中国人民银行

B．中国银行业监督管理委员会 C．国务院

D．中国银行业协会

3．银监会根据审慎监管的要求，监管人员通过实地查阅银行业金融机构经营活动的账表、文件、档案等各种资料和座谈询问等方法，对银行业金融机构的风险性和合规性进行分析、检查、评价和处理，这是银监会监管措施中的（）。A．现场检查 B．监管谈话 C．非现场监管 D．信息披露监管

4．中国银行业协会的日常办事机构为（）。A．会员大会 B．理事会 C．常务理事会 D．秘书处

5．我国三大政策性银行成立于（）年。A．1994 B．1995 C．1996 D．1998

6．承担支持进出口贸易融资任务的政策性银行是（）。A．国家开发银行 B．中国农业发展银行 C．中国进出口银行 D．中国银行 7．承担支持农业政策性贷款任务的政策性银行是 A．中国农业银行 B．中国农业发展银行 C．中国进出口银行 D．国家开发银行

8．国家开发银行成立时的主要任务是 A．国家重点建设项目融资 B．支持进出口贸易融资 C．农业政策性贷款

D．工商信贷和储蓄业务

9．关于改革开放初期原有“四大专业银行”分工的下列说法中错误的是（）。A．中国工商银行专门经营工商信贷和个人储蓄业务 B．中国银行专门制定和执行货币政策，维护金融稳定 C．中国农业银行专门经营农村金融业务

D．中国建设银行专门经营基础设施建设等长期信用业务

10．在现称为“五大行”的五家商业银行中，最早实行股份制的银行是（），截至200’7年4月尚未完成股份制改造的银行是（）。A．中国银行，中国农业银行 B．中国银行，中国工商银行 C．交通银行，中国农业银行 D．交通银行，中国工商银行

11．关于股份制商业银行的下列说法中错误的是（）。

A．在一定程度上填补了国有商业银行收缩机构造成的市场空白，较好地满足了中小企业和居民的融资和储蓄业务需求

B．打破了计划经济体制下国家专业银行的垄断局面，促进了银行体系竞争机制的形成和竞争水平的提高

C．在经营管理方面不断创新，是很多重大措施的“试验田”，从而大大推动了整个中国银行业的改革和发展

D．由于体制优势带来了其发展速度上的优势，目前在总资产规模上已经超过了原有的四大国有商业银行

12．近年来，城市商业银行发展呈现的趋势是（）。A．引进战略投资者 B．联合重组 C．跨区域经营 D．以上答案都对

13．下列农村金融机构中，属于2007年批准新设立的机构是（）。A．农村商业银行 B．农村资金互助社 C．农村信用社 D．农村合作银行

14．（），银监会正式批准中国邮政储蓄银行开业。A．2006年12月31日 B．1997年7月1日 C．1986年12月31日 D．1979年1月1日

15．在下列机构中，可以经营的业务范围最广的是（）。A．外商独资银行 B．外国银行分行 C．外国银行代表处

D．以上机构具有相同的业务经营范围

16．以下关于我国金融资产管理公司，说法不正确的是（）。A．设立时以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标

B．我国四家金融资产管理公司组织形式上的发展方向是实行股份制改造 C．我国四家金融资产管理公司业务上的发展方向是实行完全的政策性经营 D．1999年我国成立的四家金融资产管理公司分别是信达资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司和华融资产管理公司

17．汽车金融公司的监管机构是（）。A．中国人民银行 B．银监会 C．中国证监会

D．中国银行业协会

18．中国银行业协会的会员单位包括 A．中国人民银行 B．银监会

C．工行、农行、中行、建行、交行 D．中央汇金公司

19．2007年3月20日，（）挂牌。A．渤海银行

B．张家港市农村商业银行 C．上海银行

D．中国邮政储蓄银行

20．根据《金融租赁公司管理办法》的规定，金融租赁公司以经营（）业务为主。A．经营租赁 B．转租赁 C．租赁 D．融资租赁

21．货币经纪公司的服务对象是（）。A．境外金融机构 B．境内金融机构 C．境内外金融机构 D．境内外上市公司

22．第一家跨省区设立分支机构的城市商业银行是（）。A．北京银行 B．南京银行 C．上海银行

D．威海市商业银行

23．我国银行业正式全面对外开放是在 A．2008年8月8日 B．2006年12月11日 C．2000年1月1日 D．1994年1月1日

24．银监会的英文缩写是（）。A．CSRC B．CBRC C．CIRC D．PBOC

(二)多选题

在以下各小题所给出的个选项中，至少有1个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。

1．修订后的《中国人民银行法》规定中国人民银行的职责有（）。A．监管银行业金融机构 B．监管黄金市场 C．监管工商信贷业务

D．监管银行问同业拆借市场和银行间债券市场

2．银监会的监管理念包括（）。A．管风险 B．管法人 C．管内控

D．提高透明度

3．信息披露监管要求银行业金融机构如实披露（）。A．风险管理状况 B．财务会计报告 C．董事变更情况 D．其他重大事项

4．中国银行业协会设有的专业委员会包括（）。A．法律工作委员会

B．农村合作金融工作委员会

C．银行业从业人员资格认证委员会 D．银团贷款与交易专业委员会

5．我国大型商业银行不包括（）。A．国家开发银行 B．中国农业银行 C．中国建设银行

D．中国农业发展银行

6．2007年1月召开的全国金融工作会议，关于政策性银行改革的决定有（）。A．三家政策性银行1994年一起成立，现在一起改革 B．首先推进进出口银行改革，以配合我国的汇率改革

C．首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作，主要从事中长期业务 D．首先推进中国农业发展银行改革，支持新农村建设

7．截至2007年4月1日，以下银行是股份制的有（）。A．张家港市农村商业银行 B．工商银行 C．交通银行

D．中国进出口银行

8．下述关于农村资金互助社的说法中正确的是（）。A．只能吸收社员存款 B．能够吸引公众存款 C．只能向社员发放贷款 D．可以购买金融债券

9．根据《外资银行管理条例》的规定，外资银行包括（）。A．一家外国银行单独出资的外商独资银行

B．外国金融机构与中国的公司、企业共同出资设立的中外合资银行 C．外国银行分行 D．外国银行代表处

10．《汽车金融公司管理办法》规定，经银监会批准，汽车金融公司可以从事（）业务。A．接受境内公众存款 B．提供购车贷款 C．发行金融债券

D．代理政策性银行业务

11．以下关于我国城市商业银行的说法中错误的是（）。A．是在原农村信用合作社的基础上组建起来的

B．联合重组是城市商业银行近年发展呈现的趋势之一

C．截至2006年底，我国仍然严格禁止城市商业银行跨区域经营，不能在注册城市以外的地区设立分支机构

D．曾一度称为城市合作银行，后来考虑到城市合作银行已经不具有“合作”性质，即更名为城市商业银行

12．属于“一行三会”范畴的是（）。A．中国人民银行

B．中国银行业监督管理委员会 C．银行业协会 D．社保理事会

13．近年来，在合并农村信用社的基础上组建的农村金融机构有（）。A．农村商业银行 B．中国农业银行 C．农村合作银行

D．中国农业发展银行

14．银行业监督管理的目标包括（）。A．保证银行业金融机构不倒闭 B．最大限度地扩大银行业资产规模 C．促进银行业的合法稳健运行 D．维护公众对银行业的信心

（三）判断题

请判断以下各小题的对错，正确的用T表示，错误的用F表示。

1．中国人民银行既承担中央银行职能，也承担商业银行职能。（）

2．中国银行业协会的主管单位是银监会。（）3．各省的银行业协会是中国银行业协会的会员单位。（）

4．截至2007年4月1日，除中国农业银行外，中国工商银行、中国银行、中国建设银行和交通银行均已上市。（）

5．外资在华金融机构不可申请加人中国银行业协会成为会员。（）6．我国第一家全国性的股份制商业银行是中国建设银行。（）

7．2001年，第一家农村股份制商业银行张家港市农村商业银行正式成立。（）8．企业集团财务公司的服务对象仅限企业集团成员，不允许从集团外吸收存款。（）9．城市商业银行都不是股份制的商业银行。（）

10．货币经纪公司可以从事金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务。（）

1.答案D2003年，中国人民银行对银行业金融机构的监管职责由新设立的银监会行使。（第3页）

2.答案B《银行业监督管理法》第二条规定：“国务院银行业监督管理机构负责对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的工作。”（第5页）中国的银行业监督管理机构是中国银行业监督管理委员会。（第4页）

3.答案A题干是银监会“现场检查”这一监管措施的定义。选项中四种监管措施的要点在于：“非现场监管”主要是收集数据资料基础上的分析评价：“现场检查”主要是实地查阅资料和访谈基础上的分析评价：“监管谈话”主要是与银行业金融机构的董事、高管进行谈话：“信息披露监管”主要是要求机构按照规定披露信息。（第8页）

4.答案D“会员大会”是中国银行业协会的最高权力机构：“理事会”是会员大会的执行机构；“常务理事会”在理事会闭会期间行使理事会职责：“秘书处”为日常办事机构。（第9~10页）

5.答案A1994年，我国先后成立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行。（第10页）

6.答案CA选项中，国家开发银行承担国家重点建设项目融资的任务；B选项中，中国农业发展银行承担农业政策性贷款的任务；C选项中，中国进出口银行承担支持进出口贸易融资的任务。（第10页）

D选项中，中国银行不是政策性银行。（第13~14页）

7.答案BB选项中，中国农业发展银行承担农业政策性贷款的任务；C选项中，中国进出口银行承担支持进出口贸易融资的任务；D选项中，国家开发银行承担国家重点建设项目融资的任务。（第10页）

A选项中，中国农业银行不是政策性银行。（第13页）

8.答案A国家开发银行成立时的主要任务是国家重点建设项目融资。B、C选项分别是中国进出口银行和中国农业发展银行的任务。（第10~11页）D选项中，工商信贷和储蓄业务是中国工商银行成立之初的主要业务。（第13页）

9.答案B“四大专业银行”有：中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。中国工商银行专门经营工商信贷和个人储蓄业务；中国农业银行专门经营农村金融业务；中国银行专门经营外汇业务并管理国家外汇；中国建设银行专门经营基础设施建设等长期信用业务。（第13页）

10.答案C交通银行于1987年组建，是新中国第一家全国性股份制商业银行。（第14页）

中国银行于2004年、中国建设银行于2004年、中国工商银行于2005年先后整体改制为股份有限公司。

中国农业银行自2007年2月正式开始股份制改革，截至2007年4月尚未完成。（第13~14页）

11.答案DA、B、C选项都是股份制商业银行的作用。（第15页）

D选项错误，股份制商业银行的总资产规模并未超过原四大国有商业银行。（第12页、第15页列表）。

12.答案DA、B、C选项中的引进战略投资者、联合重组、跨区域经营都是近年来城市商业银行发展的趋势。（第16页）

13.答案BA选项，2001年第一家农村股份制商业银行张家港市农村商业银行成立。

B选项，农村资金互助社和村镇银行都是2007年新批准设立的机构。

C选项，农村信用社在新中国成立初期就出现了。

D选项，2003年第一家农村合作银行宁波鄞州农村合作银行成立。（第17页）

14.答案A2006年12月31日，经国务院同意，银监会正式批准中国邮政储蓄银行成立。（第18页）而2007年3月20日，则是中国邮政储蓄银行挂牌的时间。（第19页）

15.答案A根据《外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可以经营部分或者全部外汇业务和人民币业务，经批准，可以经营结汇、售汇业务（全面的外汇和人民币业务）。

B选项中，外国银行分行可以经营部分或者全部外汇业务以及对除中国境内公民以外客户的人民币业务（不是全面的人民币业务）。C选项中，外国银行代表处不是营业性机构。（第20页）

16.答案CC选项中，我国四家金融资产管理公司业务上的发展方向是商业化经营，而不是完全的政策性经营。（第21页）

17.答案B汽车金融公司属于由银监会负责监管的非银行金融机构。（第20页）

18.答案C凡经银监会批准成立的、具有独立法人资格的全国性银行业金融机构以及在华外资金融机构，承认《中国银行业协会章程》，均可申请加入中国银行业协会成为会员。

目前会员单位包括大型商业银行（即工行、农行、中行、建行、交行）。

中国人民银行、银监会、中央汇金公司不是会员单位。（第9页、第12页）

19.答案D中国邮政储蓄银行于2006年12月31日经银监会批准成立，2007年3月20日挂牌。

（第18~19页）渤海银行成立于2005年；张家港市农村商业银行成立于2001年；上海银行成立于1995年。（第15~17页）

20.答案D《金融租赁公司管理办法》规定，金融租赁公司是以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。（第21页）

21.答案C按照《货币经纪公司试点管理办法》，货币经纪公司的业务范围仅限于向境内外金融机构提供经纪服务，其服务对象仅限于境内外金融机构。（第22页）

22.答案C

2006年4月26日，上海银行宁波分行开业，成为城市商业银行第一家跨省区设立的分支机构。（第16页）

23.答案B

2006年12月11日，我国加入世界贸易组织的过渡期结束，《外资银行管理条例》及其实施细则正式生效，标志着我国正式全面开放银行业。（第19页）

24.答案B银监会的英文名称为ChinaBankingRegulatoryCommission，缩写为CBRC.A选项中，CSRC是证监会的英文缩写；C选项中，CIRC是保监会的英文缩写；D选项中，PBOC是中国人民银行的英文缩写。（第4页）

（二）多选题

1.答案BD银监会负责对全国银行业金融机构及其业务活动的监督管理工作，因此A、C选项错误。（第5页）监管黄金市场、银行间同业拆借市场和银行间债券市场是中国人民银行的职责。（第3页）

2.答案ABCD银监会的监管理念包括管风险、管法人、管内控、提高透明度。（第6~7页）

3.答案ABCD信息披露监管要求银行业金融机构如实披露财务会计报告、风险管理状况、董事和高级管理人员变更以及其他重大事项等信息。（第8页）

4.答案ABCD截至2007年4月，中国银行业协会设有5个专业委员会：法律工作委员 8 会、自律工作委员会、银行业从业人员资格认证委员会、农村合作金融工作委员会、银团贷款与交易专业委员会。（第10页）

5.答案AD大型商业银行专指中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行（第12页）。国家开发银行、中国农业发展银行是政策性银行，不属于大型商业银行。（第10页）

6.答案C2007年1月在北京召开的全国金融工作会议决定：首先推进国家开发银行改革，全面推行商业化运作，主要从事中长期业务。（第12页）

7.答案ABCA选项中，张家港市农村商业银行是我国第一家农村股份制商业银行。（第17页）

B选项中，工商银行于2005年整体改制为股份有限公司。（第13页）

C选项中，交通银行于1987年重新组建，是第一家全国性的股份制商业银行。（第14页）

D选项中，中国进出口银行是政策性银行，不是股份制银行。（第10页）

8.答案ACD农村资金互助社以吸收社员存款、接受社会捐赠资金和从其他银行业金融机构融入资金作为资金来源，其资金应主要用于发放社员贷款，满足社员贷款需求后确有富余的可存放其他银行业金融机构，也可购买国债和金融债券。农村资金互助社不得向非社员吸收存款、发放贷款及办理其他金融业务，故B选项错误。（第18页）

9.答案ABCD根据《外资银行管理条例》，外资银行是指下列机构：一家外国银行单独出资或者一家外国银行与其他外国金融机构共同出资设立的外商独资银行；外国金融机构与中国的公司、企业共同出资设立的中外合资银行；外国银行分行；外国银行代表处。（第19~20页）

10.答案B《汽车金融公司管理办法》规定，经银监会批准，汽车金融公司可以从事以下部分或全部业务：接受境内股东单位3个月以上期限的存款；提供购车贷款业务；办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款；转让和出售汽车贷款应收款业务；向金融机构借款；为贷款购车提供担保；与购车融资活动相关的代理业务；以及经银监会批准的其他信贷业务等。（第22页）

11.答案AC城市商业银行是在原城市信用合作社的基础上组建起来的，故A选项的说法错误。（第15页）

城市商业银行的发展趋势包括：引进战略投资者、跨区域经营、联合重组，故B选项的说法正确。（第16页）

2006年4月已经开始有城市商业银行跨区域经营，如上海银行宁波分行是城市商业银行第一家跨省区设立的分支机构，故C选项的说法错误。（第16页）

1998年，考虑到城市合作银行已经不具有“合作”性质，正式更名为城市商业银行，故D选项的说法正确。（第16页）

12.答案AB“一行三会”是指中国人民银行、银监会、证监会和保监会。（第9页）

13.答案AC农村商业银行和农村合作银行是在合并农村信用社的基础上组建的农村金融机构，故A、C选项正确。（第17页）

中国农业银行属于大型商业银行，不属于农村金融机构，故B选项错误。（第12页）

中国农业发展银行属于政策性银行，不属于农村金融机构，故D选项错误。（第10页）

14.答案CD《银行业监督管理法》第三条规定，“银行业监督管理的目标是促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。”（第7页）

（三）判断题1.答案F从1984年起，中国人民银行开始专门行使中央银行的职能。（第3页）

2.答案T中国银行业协会的主管单位是银监会。（第9页）

3.答案F各省的银行业协会是中国银行业协会的准会员单位，而非会员单位。（第9页）

4.答案T中国工商银行于2006年在上海和香港两地同步上市。（第13页）

中国银行于2006年先后在香港和上海两地上市。（第14页）

中国建设银行2005年在香港上市。（第14页）

交通银行2005年在香港上市，2007年在上海上市。（第14页）

5.答案F凡经银监会批准成立的、具有独立法人资格的全国性银行业金融机构以及在华外资金融机构，承认《中国银行业协会章程》，均可申请加入中国银行业协会成为会员。（第9页）

6.答案F1987年重新组建的交通银行是我国第一家全国性股份制商业银行。（第14页）

7.答案T2001年11月29日，全国第一家农村股份制商业银行张家港市农村商业银行正式成立。（第17页）

8.答案T企业集团财务公司是一种完全属于集团内部的金融机构，它的服务对象限于企业集团成员，不允许从集团外吸收存款，为非成员单位提供服务。（第21页）

9.答案F城市商业银行可以是股份制，例如北京银行、上海银行等都是股份制城市商业银行。

10.答案T在我国进行试点的货币经纪公司是指经批准在中国境内设立的，通过电子技术或其他手段，专门从事促进金融机构间资金融通和外汇交易等经纪服务，并从中收取佣金的非银行金融机构。（第22页）

第三篇：期货从业资格考试心得

期货从业资格考试心得总结

我是第一次参加期货资格考试，总体而言感觉比之前做的练习题要简单很多。

首先是题量由170道减少为155道题，时间上感觉应该会比之前的更加宽松。

我基础知识考试基本上能够做完，没有时间检查；法律法规做完只用了一半的时间，剩下不少时间检查，法律我所在的考场（深圳高职院）很多人都能提前做完。

另外要提醒大家注意下新的考纲和旧的考纲的差异：

《基础》：取消了期权套利（水平套利、垂直套利、飞鹰套利、跨式套利„„）和期货投资基金的内容，新的教材已经删除的相关的内容，而考试也完全没有出现。这样，复习的时候第5版旧教材期权套利和投资基金的内容就可以完全忽略了，考试难度也大幅降低。这次考试单选、多选的计算题量和难度都比往年要小得多！有很多概念和原理性的问题（有一道题问白糖的代码是什么？）另外，多看下沪深300股指期货的相关内容，考试考了不少。综合题都是计算题，多做练习基本问题都不大，有2、3道要绕绕弯。计算题要注意多看书上的例题，基本上80%都是书上例题的翻版，考得最多的计算题是套期保值、套利、期权、结算这些，另外有一道国债期货转换因子的题目。

《法律》：增加了《投资者保障基金》和《首席风险官》的内容，其中《投资者保障基金》里边的考试内容出了不少题目，大家复习时要多加注意。另外，罚则（罚多少钱判多少年）的题目只有1、2道，分值很少（不超过3分），复习起来又很费劲，建议不要花太多时间。另外，这次考了《最高人民法院„„期货纠纷案若干规定》的实施日期，1道题0.5分，这类的问题大可不必太关注。倒是像证监会在XX月内决定是否批准设立期货公司？获得金融经纪资格XX月没有成为中金所会员该资格将会失效？这种关于时间期限题目考了不少。还要留意证监会、证监会派出机构、期货业协会这些机构该向谁报告，哪些是“监督管理”哪些是“自律管理”。列出一些实际的单位和人，哪些能够在国内开户做期货？那些人能够参加从业资格考试？另外，期货交易所各个部分（会员大会、理事会、总经理）职责，会议召开的流程，人员任命方式是每年必考的内容，这次也不里外。《法律》的综合题是案例分析题，有1、2题计算，计算“风险监管指标”的警戒值（80%和120%），难度不是很高，倒是这类题目在练习题中没有见到过。

下面是考试重点（考试中反复出现，多出现在最后的综合题，或占分数较多的内容）

《期货基础知识》考试大纲

第一章 期货市场概述

第一节 期货市场的产生和发展

主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。

第二节 期货市场的功能与作用

主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。

第三节 中国期货市场的发展历程

主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。

第二章期货市场组织结构

第一节期货交易所

主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；国内期货交易所的特点。

第二节期货结算机构

主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。

第三节期货中介机构

主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。

第四节期货投资者

主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。

第三章期货合约与期货品种

第一节期货合约

主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。

第二节期货品种

主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。

第三节我国期货市场主要期货合约

主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。

第四章期货交易制度与期货交易流程

第一节期货交易制度

主要掌握：期货交易制度及相关内容。

第二节期货交易流程——开户与下单

主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。

第三节期货交易流程——竞价

主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。

第四节期货交易流程——结算

主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。

第五节期货交易流程——交割

主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。

第五章期货行情分析

第一节期货行情解读

主要掌握：期货价格、交易量、持仓量的分析和三者关系。

第二节行情分析方法

主要掌握：基本分析法和技术分析法的概念与特点。

第三节基本分析法

主要掌握：基本分析法的经济学原理；供给、需求对价格的影响；其它影响价格的因素。

第四节技术分析法

主要掌握：技术分析的主要理论；趋势分析、形态分析、主要指标分析。

第六章套期保值

第一节套期保值概述

主要掌握：套期保值概念、原理与操作原则；套期保值者特点与作用。

第二节基差

主要掌握：基差的概念；正向市场、持仓费；反向市场；基差的变动。

第三节套期保值种类及应用

主要掌握：套期保值的种类及适用对象和范围；套期保值的应用；套期保值效果与基差变动关系。

第四节基差交易和套期保值交易的发展

主要掌握：基差交易的定义、分类及应用；套期保值交易的发展。

第七章期货投机与套利交易

第一节期货投机

主要掌握：期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机的作用、原则与方法；期货投机者类型。

第二节期货套利概述

主要掌握：套利、期现套利、价差交易的概念；价差交易的分类；套利与期货投机区别；套利的作用。

第三节期现套利

主要掌握：期现套利的概念及其应用。

第四节价差套利

主要掌握：价差的计算；价差的变化；套利交易指令；价差交易的盈亏计算；各种价差套利的操作；套利的分析方法。

第八章金融期货

第一节金融期货概述

主要掌握：金融期货的产生、特点及发展现状。

第二节外汇期货

主要掌握：外汇的概念；汇率及其标价方法；外汇风险；外汇期货现状；外汇期货合约；外汇期货套期保值交易的种类及其应用。

第三节利率期货

主要掌握：利率期货的概念及种类；利率期货的标的；利率期货的报价及交割方式；利率期货套期保值交易的种类及其应用。

第四节股指期货和股票期货

主要掌握：股票指数的编制方法；国际上主要的股票指数；股指期货合约及主要条款；股票期货与股票期货合约。

第五节股指期货套期保值和期现套利交易

主要掌握：ß系数的含义及计算；股指期货套期保值种类及应用；股指期货合约的理论价格；股指期货期现套利种类及应用；交易成本及无套利区间。

第九章期权与期权交易

第一节期权与期权合约

主要掌握：期权的含义及特点；期权的分类及各类期权的概念；期货期权合约的主要内容；权利金、执行价格；期货期权与期货的关系。

第二节期权价格

主要掌握：期权价格的组成及影响因素；内在价值和时间价值；实值期权、虚值期权、平值期权。

第三节期货期权交易

主要掌握：交易指令的内容；期权交易的了结方式。

第四节期权交易的基本策略

主要掌握：期权交易的基本策略、运用及分析。

第十章期货市场风险监控与管理

第一节期货市场风险识别

主要掌握：期货市场风险特征、类型。

第二节期货市场风险监管制度与机构

主要掌握：我国期货市场法律法规体系；期货市场监管与自律机构的组成及各自的监管职责。

第三节期货市场的风险管理

主要掌握：交易所主要风险源及防范；期货公司主要风险类型及防范；（机构）投资者的风险及防范。

《期货法律法规》考试大纲、期货交易管理条例、期货交易所管理办法、期货公司管理办法、期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法、期货从业人员管理办法、期货投资者保障基金管理暂行办法、期货公司首席风险官管理规定（试行）、关于发布《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的通知、关于发布《期货公司金融期货结算业务试行办法》的通知、关于发布《期货公司风险监管指标管理试行办法》的通知、期货从业人员执业行为准则（修订）、中华人民共和国刑法修正案、中华人民共和国刑法修正案

（六）摘选、最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定

第四篇：期货从业资格考试资料

股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，看看下面的期货从业资格考试复习资料吧！

期货从业资格考试资料

11.股指期货与其他金融期货、商品期货的共同特征

合约标准化。期货合约的标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化特点。期货交易通过买卖标准化的期货合约进行。

交易集中化。期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易在期货交易所内集中完成。

对冲机制。期货交易可以通过反向对冲操作结束履约责任。

每日无负债结算制度。每日交易结束后，交易所根据当日结算价对每一会员的保证金帐户进行调整，以反映该投资者的盈利或损失。如果价格向不利于投资者持有头寸的方向变化，每日结算后，投资者就须追加保证金，如果保证金不足，投资者的头寸就可能被强制平仓。

杠杆效应。股指期货采用保证金交易。由于需交纳的保证金数量是根据所交易的指数期货的市场价值来确定的，交易所会根据市场的价格变化，决定是否追加保证金或是否可以提取超额部分。

2.股指期货自身的独特特征

股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。

合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。

股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

股指期货与商品期货交易的区别

标的指数不同。股指期货的标的物为特定的股价指数，不是真实的标的资产；而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。

交割方式不同。股指期货采用现金交割，在交割日通过结算差价用现金来结清头寸；而商品期货则采用实物交割，在交割日通过实物所有权的转让进行清算。

合约到期日的标准化程度不同。股指期货合约到期日都是标准化的，一般到期日在3月、6月、9月、12月等几种；而商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同。

持有成本不同。股指期货的持有成本主要是融资成本，不存在实物贮存费用，有时所持有的股票还有股利，如果股利超过融资成本，还会产生持有收益；而商品期货的持有成本包括贮存成本、运输成本、融资成本。股指期货的持有成本低于商品期货。

投机性能不同。股指期货对外部因素的反应比商品期货更敏感，价格的波动更为频繁和剧烈，因而股指期货比商品期货具有更强的投机性。

股票指数期货产生的背景和发展

随着证券市场规模的不断扩大和机构投资者的成长，市场对规避股市单边巨幅涨跌风险的要求日益迫切，无论是投资者还是理论工作者，对推出股指期货以规避股市系统性风险的呼声都越来越高，决策层也对这一问题极为关注。那么我国当前推出股指期货时机是否成熟？股指期货的推出对证券市场有何影响？如何设计我国的股指期货合约？从本期起，本版特开辟“股指期货研究”专栏，对上述问题进行探讨。欢迎对股指期货感兴趣的业内外人士参加讨论，共同为推动我国股指期货的研究开发献计献策。

同其他期货交易品种一样，股指期货也是适应市场规避价格风险的需求而产生的。

二战以后，以美国为代表的发达市场经济国家的股票市场取得飞速发展，上市股票数量不断增加，股票市值迅速膨胀。以纽约股票交易所为例：1980年其股票交易量达到3749亿美元，是1970年的3。93倍；日均成交4490万股，是1960年的19。96倍；上市股票337亿股，市值12430亿美元，分别是1960年的5。185倍和4。05倍。股票市场迅速膨胀的过程，同时也是股票市场的结构不断发生变化的过程：二战以后，以信托投资基金、养老基金、共同基金为代表的机构投资者取得快速发展，它们在股票市场中占有越来越大的比例，并逐步居于主导地位。机构投资者通过分散的投资组合降低风险，然而进行组合投资的风险管理只能降低和消除股票价格的非系统性风险，而不能消除系统性风险。随着机构投资者持有股票的不断增多，其规避系统性价格风险的要求也越来越强烈。

股票交易方式也在不断地发展进步。以美国为例：最初的股票交易是以单种股票为对象的。1976年，为了方便散户的交易，纽约股票交易所推出了指定交易循环系统（简称DOT），该系统直接把交易所会员单位的下单房同交易池联系了起来。此后该系统又发展为超级指定交易循环系统（简称SDOT）系统，对于低于2099股的小额交易指令，该系统保证在三分钟之内成交并把结果反馈给客户，对于大额交易指令，该系统虽然没有保证在三分钟内完成交易，但毫无疑问，其在交易上是享有一定的优惠和优势的。与指定交易循环系统几乎同时出现的是：股票交易也不再是只能对单个股票进行交易，而是可以对多种股票进行“打包”，用一个交易指令同时进行多种股票的买卖即进行程序交易（Program trading，亦常被译为程式交易）。对于程序交易的概念，历来有不同的说法。纽约股票交易所从实际操作的角度出发，认为超过15种股票的交易指令就可称为程序交易；而一般公认的说法则是，作为一种交易技巧，程序交易是高度分散化的一篮子股票的买卖，其买卖信号的产生、买卖数量的决定以及交易的完成都是在计算机技术的支撑下完成的，它常与衍生品市场上的套利交易活动，组合投资保险、以及改变投资组合中股票投资的比例等相联系。伴随着程序交易的发展，股票管理者很快就开始了“指数化投资组合”交易和管理的尝试，“指数化投资组合”的特点就是股票的组成与比例都与股票指数完全相同，因而其价格的变化与股票指数的变化完全一致，所以其价格风险就是纯粹的系统性风险。在“指数化投资组合”交易的实践基础上，为适应规避股票价格系统性风险的需要而开发股票指数期货合约，就成为一件顺理成章的事情了。

看到了市场的需求，堪萨斯城市交易所在经过深入的研究、分析之后，在1977年10月向美国商品期货交易委员会提交了开展股票指数期货交易的报告。但由于商品期货交易委员会与证券交易委员会关于股票指数期货交易管辖权存在争执，另外交易所也未能就使用道。琼斯股票指数达成协议，该报告迟迟未获通过。直到1981年，新任商品期货交易委员会主席菲利蒲。M。约翰逊和新任证券交易委员会主席约翰。夏德达成“夏德椩己惭沸？椤？/FONT>，明确规定股指期货合约的管辖权属于商品期货交易委员会，才为股指期货的上市扫清了障碍。

到1982年2月16日，堪萨斯城市交易所开展股指期货的报告终于获准通过，24日，该交易所推出了道。琼斯综合指数期货合约的交易。交易一开市就很活跃，当天成交近1800张合约。此后，在4月21日，芝家哥商业交易所推出了S＆P500股指期货交易，当天交易量就达到3963张。日本，香港、伦敦、新加坡等地也先后开始了股票指数的期货交易，股指期货交易从此走上了蓬勃发展的道路。目前，股指期货已发展成为最活跃的期货品种之一，股指期货交易也被誉为二十世纪八十年代”最激动人心的金融创新“。

期货从业资格考试资料

2（一）期货市场与金融期货的产生

期货市场的发展历史可向前推到十六世纪的日本，不过直到1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）正式成立后，期货交易才算迈入有组织的时代。事实上，当初的芝加哥期货交易所并非是一个市场，只是一家为促进芝加哥工、商业发展而自然形成的商会组织。直到1851年，芝加哥期货交易所才引进远期合同，盖因当时的粮食运输很不可靠，轮船航班也不定期，从美国东部和欧洲传来的供求信息，很长时间才能传到芝加哥，粮食价格波动相当大。在这种情况下，农场主可以利用远期合同保护他们的利益，避免运粮到芝加哥时因价格下跌或需求不足等原因造成损失。同时，加工商和出口商也可以利用远期合同，减少因各种原因而引起的加工费用上涨的风险，保护他们自身的利益。由于期货交易所最初和最主要的功能是提供一个现货价格风险转移的场所，因此，从期货交易的合约中即可看到各个时代经济结构的演变。

在期货市场150余年的历史上，最重要的一个里程碑即是1972年5月16日，芝加哥商业交易所（CME）的国际货币市场（IMM）推出外汇期货合约（Foreign Gurrency Futures），标志着金融期货这一新的期货类别的诞生，从而掀起一个期货市场发展的黄金时代。1975年10月，美国芝加哥期货交易所推出了第一张利率期货合约枣政府国民抵押贷款协会（GNMA）的抵押凭证期货交易。1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出价值线综合指数期货交易。短短十年间，利率期货（Interest Rate Futures）和股票指数期货（Stock Index Futures）相继问世，标志着金融期货三大类别的结构已经形成。期货市场也由于金融期货的加盟而出现结构性变化。1995年，金融期货的成交量已占期货市场总成交量的80％左右（见下表），稳居期货市场的主流地位。此外，金融期货的诞生，给了美国以外的国家和地区发展期货市场的时机。自1980年始，这些国家和地区纷纷成立自己的期货交易所，至1993年，这些国家或地区的期货交易所的成交量已超过美国，成长速度极为惊人。

（二）股票指数期货的产生（70年代）

与外汇期货、利率期货和其他各种商品期货一样，股票指数期货同样是顺应人们规避风险的需要而产生的，而且是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。

根据现代证券投资组合理论，股票市场的风险可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是由宏观性因素决定的，作用时间长，涉及面广，难以通过分散投资的方法加以规避，因此称为不可控风险。非系统风险则是针对特定的个别股票（或发行该股票的上市公司）而发生的风险，与整个市场无关，投资者通常可以采取投资组合的方式规避此类风险，因此，非系统风险又称可控风险。投资组合虽然能够在很大程度上降低非系统风险，但当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，各种股票的市场价格会朝着同一方向变动，单凭在股票市场的分散投资，显然无法规避价格整体变动的风险。为了避免或减少这种所谓不可控风险的影响，人们从商品期货的套期保值中受到启发，设计出一种新型金融投资工具枣股票指数期货。

股票指数期货交易的实质，是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，通过对股票趋势持不同判断的投资者的买卖，来冲抵股票市场的风险。由于股票指数期货交易的对象是股票指数，以股票指数的变动为标准，以现金结算为唯一结算方式，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约。

本世纪七十年代，西方各国受石油危机的影响，经济发展十分不稳定，利率波动剧烈，导致股票市场价格大幅波动，股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险，实现资产保值的金融工具。于是，股票指数期货应运而生。它的兴起，一方面给拥有股票和将要购买或抛出股票的投资者提供了转移风险的有效工具，另一方面也给了期货投机者以投机的机会，使得股票指数期货迅速得到了不同投资者的青睐。

（三）投资组合替代方式与套利工具（1982年—1985年）

自美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货之后三年，投资者逐渐改变了以往进出股市的传统方式，即挑选某个股票或某组股票，还诞生出其它投资方式，包括：第一，复合式指数基金（Synthetic Index Fund）诞生，即投资者可以通过同时买进股票指数期货及国债的方式，达到买进成份指数股票投资组合的同样效果；第二，运用指数套利（Return Enhancement），套取几乎没有风险的利润。这是由于股票指数期货推出的最初几年，市场效率较低，常常出现现货与期货价格之间基差较大的现象，对交易技术较高的专业投资者，可通过同时交易股票和股票期货的方式获取几乎没有风险的利润。

（四）动态交易工具（1986年—1989年）

股指期货经过几年的交易后，市场效率逐步提高，运作较为正常，逐渐演变为实施动态交易策略得心应手的工具，主要包括以下两个方面。第一，通过动态套期保值（Dynamic Hedging）技术，实现投资组合保险（Portfolio Insurance），即利用股票指数期货来保护股票投资组合的跌价风险；第二，进行策略性资产分配（AssetAllocation）。期货市场具有流动性高、交易成本低、市场效率高的特征，恰好符合全球金融国际化、自由化的客观需求。尤其是过去十年来，受到资讯与资金快速流动、电脑与通讯技术进步的冲击，如何迅速调整资产组合，已成为世界各国新兴企业和投资基金必须面对的课题，股票指数期货和其他创新金融工具提供了解决这一难题的一条途径。

（五）股票指数期货的停滞期（1988年—1990年）

1987年10月19日，美国华尔街股市单日暴跌近25％，从而引发全球股市重挫的金融风暴，即著名的”黑色星期五“。虽然事过十余载，对如何造成恐慌性抛压，至今众说纷纭。股票指数期货一度被认为是”元凶“之一，使股票指数期货的发展在那次股灾之后进入了停滞期。尽管连著名的”布莱迪报告“也无法确定期货交易是唯一引发恐慌性抛盘的原因。事实上，更多的研究报告指出，股票指数期货交易并未明显增加股票市场价格的波动性。

为了防范股票市场价格的大幅下跌，包括各证券交易所和期货交易所均采取了多项限制措施。如纽约证券交易所规定道琼斯30种工业指数涨跌50点以上时，即限制程式交易（Program Trading）的正式进行。期货交易所则制定出股票指数期货合约的涨跌停盘限制，藉以冷却市场发生异常时恐慌或过热情绪。这些措施在1989年10月纽约证券交易所的价格”小幅"时，发挥了异常重要的作用，指数期货自此再无不良记录，也奠定了90年代股票指数期货更为繁荣的基础。

（六）蓬勃发展阶段（1990年—至今）

进入九十年代之后，股票指数期货应用的争议逐渐消失，投资者的投资行为更为理智，发达国家和部分发展中国家相继推出股票指数期货交易，配合全球金融市场的国际化程度的提高，股指期货的运用更为普遍。

股指期货的发展还引起了其他各种非股票的指数期货品种的创新，如以消费者物价指数为标的的商品价格指数期货合约，以空中二氧化硫排放量为标的的大气污染期货合约，以及以电力价格为标的的电力期货合约等等。可以预见，随着金融期货的日益深入发展，这些非实物交收方式的指数类期货合约交易将有着更为广阔的发展前景。

股票指数期货的特征、功能与作用

股票指数期货一有价格发现功能。期货市场由于所需的保证金低和交易手续费便宜，因此流动性极好。一旦有信息影响大家对市场的预期，会很快地在期货市场上反映出来。并且可以快速地传递到现货市场，从而使现货市场价格达到均衡。

股票指数期货二有风险转移功能。股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径，期货的风险转移是通过套期保值来实现的。如果投资者持有与股票指数有相关关系的股票，为防止未来下跌造成损失，他可以卖出股票指数期货合约，即股票指数期货空头与股票多头相配合时，投资者就避免了总头寸的风险。

股指期货有利于投资人合理配置资产。如果投资者只想获得股票市场的平均收益，或者看好某一类股票，如科技股，如果在股票现货市场将其全部购买，无疑需要大量的资金，而购买股指期货，则只需少量的资金，就可跟踪大盘指数或相应的科技股指数，达到分享市场利润的目的。而且股指期货的期限短（一般为三个月），流动性强，这有利于投资人迅速改变其资产结构，进行合理的资源配置。

另外，股指期货为市场提供了新的投资和投机品种；股指期货还有套利作用，当股票指数期货的市场价格与其合理定价偏离很大时，就会出现股票指数期货套利活动；股指期货的推出还有助于国企在证券市场上直接融资；股指期货可以减缓基金套现对股票市场造成的冲击。

股票指数期货为证券投资风险管理提供了新的手段。它从两个方面改变了股票投资的基本模式。一方面，投资者拥有了直接的风险管理手段，通过指数期货可以把投资组合风险控制在浮动范围内。另一方面，指数期货保证了投资者可以把握入市时机，以准确实施其投资策略。以基金为例，当市场出现短暂不景气时，基金可以借助指数期货，把握离场时机，而不必放弃准备长期投资的股票。同样，当市场出现新的投资方向时，基金既可以把握时机，又可以从容选择个别股票。正因为股票指数期货在主动管理风险策略方面所发挥的作用日益被市场所接受，所以近二十年来世界各地证券交易所纷纷推出了这一交易品种，供投资者选择。

第五篇：2011年会计从业资格考试试题及答案

2010会计从业资格考试试题及答案（2010精选）为了帮助各位考生成功通过2010会计从业资格考试，本站编辑特精选整理了会计基础试题

及答案，供各位考生参考。感谢各位考生对本站的支持！

1.下列各会计要素，（）不是反映财务状况的会计要素。

A.资产

B.负债

C.收入

D.所有者权益

[答案]：C

[解析]：反映财务状况的会计要素包括资产、负债、所有权益。

2.在会计职能中，属于控制职能的是（）。

A.进行会计核算

B.实施会计监督

C.参与经济决策

D.评价经营业绩

[答案]：B

[解析]：会计监督职能也被称为控制职能，即实施过程控制，包括事前、事中和事后的监督。

3.下列各会计要素，（）不属于所有者权益。

A.资本公积金

B.盈余公积金

C.未分配利润

D.累计折旧

[答案]：D

[解析]：所有者权益包括企业投资者对企业的投入资本以及形成的资本公积金、盈余公

积金和未分配利润等。

4.下列方法中，不属于会计核算方法的有（）。

A.填制会计凭证

B.登记会计账簿

C.编制财务预算

D.编制会计报表

[答案]：C

[解析]：会计核算的七种方法包括：（1）设置会计科目和账户；（2）复式记账；（3）填制和审核会计凭证；（4）登记账簿；（5）成本计算；（6）财产清查；（7）编制会计

报表。

5.会计核算的最终环节是（）。

A.确认

B.计量

C.计算

D.报告

[答案]：D

[解析]：会计核算的最终环节是报告，是指通过编制会计报表的形式有关方面和人员提

供会计信息，它是会计工作的最终环节。

6.关于会计的说法错误的是（）。

A.会计是一项经济管理活动

B.会计的主要工作是核算和监督

C.会计的对象针对的的是某一主体平时所发生的经济活动

D.货币是会计唯一计量单位

[答案]：D

[解析]：货币是会计核算的主要计量单位，但并不是唯一的计量单位。

7.下列各项中不属于谨慎性原则要求的是（）

A.资产计价时从低

B.利润估计时从高

C.不预计任何可能发生的收益

D.负债估计时从高

[答案]：B

[解析]：谨慎性原则要求企业在进行会计核算时，不得多计资产或收益、少计负债或费用，也不得计提秘密准备。但如果在资产计价及损益确定时，如果有两种或两种以上的方法或金额可供选择时，应选择使本期净资产和利润较低的方法或金额。即资产计价时从低，负债估计时从高；不预计任何可能的收益，但如果有合理的基础可以估计时，应预计可能发生的损失和费用。

8.下列不属于会计核算12项一般原则的是（）

A.划分收益性支出与资本性支出

B.历史成本计价

C.权责发生制原则

D.货币计量

[答案]：D

[解析]：会计核算的12项一般原则应该了解。

9.下列项目中，不属于收入范围的是（）。

A.商品销售收入

B.劳务收入

C.租金收入

D.代收款项

[答案]：D

[解析]：收入包括主营业务收入和其他业务收入，如销售商品的收入、提供劳务的收入、利息收入、使用费用收入等，不包括为第三方或客户代收的款项。

10.下列项目中，属于资本性支出的（）。

A.购入办公用品

B.发放职工工资

C.购入设备

D.偿还长期借款

[答案]：C

[解析]：注意资本性支出是指支出的效益及于几个会计（或几个营业周期）的。

11.在会计核算的基本前提中，界定会计工作和会计信息的空间范围的是（）。

A.会计主体

B.持续经营

C.会计期间

D.货币计量

[答案]：A

[解析]：会计主体界定了从事会计工作和提供信息的空间范围，同时说明某会计主体的会计信息仅与该会计主体的整体活动和成果相关。

12.持续经营是建立在（）基础上的。

A.会计主体

B.权责发生制原则

C.会计分期

D.货币计量

[答案]：A

[解析]：持续经营的前提是会计主体不会破产清算。

13.会计分期是建立在（）基础上的。

A.会计主体

B.持续经营

C.权责发生制原则

D.货币计量

14.下列属于反映企业财务状况的会计要素是（）

A.收入

B.所有者权益

C.费用

D.利润

[答案]：B

[解析]：反映财务状况的会计要素包括：资产、负债、所有者权益。

15.投资人投入的资金和债权人投入的资金，投入企业后，形成企业的（）

A.成本

C.资产

D.负债

[答案]：C

[解析]：投资人或债权人投入企业的资金即构成了企业的经济资源（即资产）

16.会计核算过程中，会计处理方法前后各期（）。

A.应当一致，不得随意变更

B.可以变动，但须经过批准

C.可以任意变动

D.应当一致，不得变动

[答案]：A

[解析]：在会计核算时，应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致，相互可比。

17.资金的循环与周转过程不包括（）。

A.供应过程

B.生产过程

C.销售过程

D.分配过程

[答案]：D

[解析]：资金的循环与周转是资金运动的主要组成部分，在资金运动过程中有三个环节：

包括供应过程、生产过程、销售过程。

18.下列经济业务中，（）不会发生。

A.资产增加，权益增加；

B.资产减少，权益增加；

C.权益不变，资产有增有减；

D.资产不变，权益有增有减；

[答案]：B

[解析]：由资产=权益的平衡关系便可判断。

19.在会计核算原则中，要求合理核算可能发生的费用和损失的原则是指（）。

A.谨慎原则

B.可比性原则

C.一贯性原则

D.配比原则

[答案]：A

[解析]：谨慎原则要求在有合理的基础可以估计时，应预计可能发生的损失和费用。

20.下列基础中，不属于资产要素的是（）。

A.应收账款

B.预收账款

D.专利权

[答案]：B

[解析]：资产要素包括各种财产、债权和其他权利。

21.负债是指由于过去交易或事项所引起的企业的（）。

A.过去义务

B.现时义务

C.将来义务

D.永久义务

[答案]：B

23.反映企业财务状况的会计要素是（）。

A.资产

B.未分配利润

C.负债

D.费用

[答案]：AC

[解析]：反映财务状况的会计要素包括资产、负债和所有者权益。

24.会计核算的基本前提有（）。

A.会计主体

B.继续经营

C.会计期间

D.货币计量

[答案]：ABCD

[解析]：会计核算的基本前提包括会计主体、持续经营、会计分期和货币计量等四项。

25.下列属于会计等式的是（）

A.本期借方发生额合计=本期贷方发生额合计

B.本期借方余额合计=本期贷方余额合计

C.资产=负债+所有者权益

D.收入-费用=利润

[答案]：CD

[解析]：略反映财务状况的等式为资产=负债+所有者权益；反映经营成果的等式为利

润=收入-费用

26.下列业务中，属于资金退出的有（）。

A.购买材料

B.缴纳税金

C.分配利润

D.银行借款

[答案]：BC

[解析]：资金的退出包括偿还债务、上交税金、向投资者分配利润等。

27.下列方法中，属于会计核算方法的有（）。

A.填制会计凭证

B.登记会计账簿

C.编制会计报表

D.编制财务预算

[答案]：ABC

[解析]：会计核算的七种方法包括：（1）设置会计科目和账户；（2）复式记账；（3）填制和审核会计凭证；（4）登记账簿；（5）成本计算；（6）财产清查；（7）编制会计报表。