第一篇:新三板类金融企业生存境况
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挂牌不得,整改不易,创新层无缘……曾经风光无限的新三板“类金融企业”,在新的监管思路下,显得有些举步维艰。
2015年以来,新三板市场上的各类金融企业频繁融资,融资余额、募集资金投向等问题引起社会的关注和质疑。因此,从2015年12月起,中国证监会暂停了金融类企业在新三板的挂牌和融资。
今年上半年,由“一行三会”监管并持有相应监管部门颁发的《金融许可证》的企业从容有序地登陆新三板、分享创新层盛宴,村镇银行、期货公司、保险公司在新三板的挂牌均未受影响。而数量众多的“一行三会”监管以外的金融类企业,或被拒挂牌,或为求存于新三板不惜剥离资产,或因无缘创新层而股价大跌。在差异化的准入标准和监管要求面前,这些金融类企业的生存境况已与去年大相径庭。
“类金融企业”挂牌全面搁浅
从1月份暂停“类金融企业”挂牌的消息传出,到5月份金融类企业挂牌融资的官方通知出台,再到近日股转辟谣“重启类金融企业挂牌”……近半年来,每一个这样的消息一旦传出,均会引起业界高度关注。遗憾的是,在喧嚣的讨论中,一些基本问题的“面目”至今仍是模糊不清:哪些企业已经受到影响?哪些仍在探索出路?“类金融”的说法有无定论?
需要说明的是,所谓“类金融”,并非全国股转系统的官方说法。近日,股转系统发布的澄清消息称,其从未研究过所谓的“类金融企业”重启挂牌和融资的相关事宜(详见上证报7月7日头版报道《新三板并未研究“类金融”重启挂牌融资》)。而在股转系统5月27日正式发布的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》(下称“《通知》”)中,股转系统明确将金融类企业分为:“一行三会”监管的企业、私募机构以及其他具有金融属性企业(如小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等)。而所谓“类金融”的说法,是媒体出于报道的需要而对“一行三会”监管以外的金融类企业的统称。
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六公司倒在“黎明之前”
在《通知》出台之际,至少有6家类金融企业已经领到了新三板同意挂牌的函以及拿到了股份转让代码,最终却倒在了“黎明之前”,无缘挂牌新三板。这6家企业分别为:嘉富诚、金晟资产、新湘小贷、天星资本、联丰小贷和银信小贷。其中,嘉富诚、金晟资产和天星资本均属于私募机构,新湘小贷、联丰小贷、银信小贷则属于小额贷款公司。
据某券商新三板挂牌业务负责人透露,这6家企业即便已拿到了同意函,但审查工作仍需要推倒重来。从当前的挂牌新规看,3家私募机构尚有整改余地,3家小额贷款公司短期内“几无上板可能”。
正是基于此,《通知》出来之后,天星资本率先发声:“将调整挂牌上市方案,在运营满5年即2017年6月19日之后重新申报挂牌。在此期间也将尝试包括借壳A股上市公司、借壳三板挂牌公司、借助运营时间满5年的私募机构申报挂牌等多种挂牌或上市方式。”不过,上述券商人士认为,随着新规的出台,私募机构挂牌审核压力骤增,“借壳的方式并不可行。”
19家企业“悄然下架”
除了上述6家“半途生变”的拟挂牌企业外,经上证报记者统计梳理发现,近半年来,包括私募、小贷、担保在内的细分行业金融机构挂牌工作已经全面搁浅,甚至有至少19家类金融企业已经从《全国股份转让系统在审申请挂牌企业基本情况表》中悄然消失。
每周一,股转系统都会对在审的申请挂牌企业名单进行更新。据记者统计,在最新(7月4日)的《全国股份转让系统在审申请挂牌企业基本情况表》中,至少有19家企业已经从名单里消失。其中,11家为小额贷款公司,4家为担保公司,另外4家为融资担保公司。
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显然,这19家企业都属于股转系统所定义的“其他具有金融属性企业”。事实上,这也从侧面印证了股转系统近日的澄清声明:“目前,全国股转公司已按照《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》的要求,对于已受理的小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的在审企业完成了终止审查程序。”
私募仍“上下求索”
不过,在7月4日的《全国股份转让系统在审申请挂牌企业基本情况表》中,仍有23家类金融企业留在名单中。从公开资料来看,这些企业清一色都是私募机构。其中,受理日期最早的是上海朱雀股权投资管理股份有限公司,早在2015年9月即已在排队中。经过三轮反馈之后,进度停留在了2015年12月22日。而反馈时间距离最近的杭州青域资产管理股份有限公司,其反馈进度停留在5个月之前。
如今,随着整个新三板挂牌工作的向前推进,这些企业逐渐集中于《全国股份转让系统在审申请挂牌企业基本情况表》的上半段,一方面说明其挂牌工作目前难言实质性进展,另一方面也体现出,自新规出台后再无同类企业谋求挂牌。
然而,新的变化正在酝酿之中。据知情人士透露,上述23家私募机构不可能一直停留在名单上,近期一些企业将从名单中消失,一些企业或许在整改后符合最新的挂牌规定,如愿以偿地登陆新三板。
在近日某次业内交流活动中,有券商透露,上述23家企业中的中信资本,其挂牌申报工作已经率先重启,并拟于8月底前完成不超过50亿元的“pre-挂牌”融资。
值得关注的是,对于金融类企业的差异化信息披露及监管要求,股转系统曾表示,“正在制定各类金融企业挂牌准入和定期报告披露的业务指引,待履行相关程序后向市场发布。”
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已挂牌“类金融企业”的混沌前行路
股转系统5月27日正式发布的《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》等一系列文件,不仅给拟挂牌的诸多类金融企业按下了“暂停键”,还令已挂牌的类金融企业忙于整改、自查和安抚投资人。诚如某挂牌私募所言:“去年的疯狂融资,给市场留下许多不切实际的幻想。新规的出台,让大家都冷静下来。监管层的态度已经很明确,我们能做的就是积极整改,符合规范,争当„好孩子‟。”
“钻漏洞式”自救
截至7月7日,已经有6家挂牌私募发布自查报告。除了天信投资之外,其余5家均表示自身符合新增挂牌要求。这5家企业分别为九鼎集团、合晟资产、思考投资、天图投资和菁英时代。
按照相关规定,监管层对私募进行了分类处理。私募股权基金、私募创投基金经过一年期整改,已挂牌的合格者“续签”或审核中的合规者登陆新三板均会被接受。但对暂未挂牌的私募证券基金来说,由于直接违背股转系统提出的“募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形”这一条件,将被挡在新三板门外。
具体到对已挂牌私募机构的整改要求,股转系统提出,“创业投资类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模20亿元以上,私募股权类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在50亿元以上。”由于新规中并未提及“证券投资类私募机构”,因此有不少市场人士认为,其背后所传达的隐喻之意应该是将该类私募排除在外。
有意思的是,在上述背景下,合晟资产、思考投资、菁英时代均在其自查报告中进行了模糊处理,相继表示,由于公司属于证券投资类私募机构,不适用该条要求,因此公司无不符合挂牌新规事宜。
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仅从上述几家公司在自查报告里的表述看,实在难避“钻漏洞”之嫌疑。对此,有新三板分析人士表示,尚未挂牌的私募证券基金可以适时选择放弃冲击新三板,而那些已挂牌的基金如果没有整体转型方案,摘牌或将进入倒计时。
剥离业务“求生”
相比上述三家公司的“自查合规”,于近期发布自查报告的天信投资可谓另辟蹊径。7月5日,公司发布公告称,因自查后不符合私募新政的第一项规定(即管理费收入与业绩报酬之和未达收入来源的80%以上),公司决定直接剥离私募业务。
公司表示,将与已发行管理的私募基金持有人进行沟通,并在规定时间内完成已发行私募基金的清算。如无法完成,公司将变更其私募基金管理人,并逐步停止私募投资基金管理服务相关业务。
在市场人士看来,管理细则尚不明朗,天信投资如此做法确实比较彻底,给其他需要整改的挂牌私募提供了另一种思路。
不过,值得关注的是,据公开资料,天信投资主营证券投资咨询服务,实际上是从2015年7月才开始资产管理业务的。2015年公司管理费收入仅112.79万元,占总收入的2.28%,大大低于股转系统所要求的80%,因此剥离也相对容易。
而公司的另一份公告显示,天信投资未来的布局重点也似有转移。据其公告,公司拟作价800万元收购福建中金在线网络股份有限公司持有的福建中金在线信息科技有限公司100%股权,进一步整合公司互联网证券金融信息服务产品和证券投资咨询服务。
无独有偶。挂牌公司瓷爵士也于近期剥离了P2P业务。6月8日,公司发布《重大资产重组预案》,拟将旗下P2P平台温商贷100%股权出售给控股股东李山投资。对于交易的目的,公司表示:“鉴于公司全资子公司浙江温商贷主营的互联网金融业务目前存在一定的经营合http://news.dyly.com
规性风险,且在国家政策持续收紧的背景下未来经营业绩亦存在较大的不确定性。因此,为维护挂牌主体瓷爵士及其股东的利益,公司计划通过本次重大资产重组,转让持有的浙江温商贷100%的股权以彻底退出互联网金融业务,并规避由此产生的经营风险和财务风险,使公司集中现有资源和精力发展陶瓷餐具的销售及修复业务。”
然而,从公司2015年年报来看,温商贷对瓷爵士经营业绩的贡献颇大。2015年,公司实现营业收入4559.8万元,同比增长321.37%;实现净利润1045.96万元,同比增长2717%。其中,温商贷贡献了3537.23万元营收,贡献利润高达1090.69万元。相比之下,公司主营的陶瓷餐具修复业务营业利润却亏损了14.49万元。
挂牌价格“断崖”
自查后的整改只是不少已挂牌的类金融企业所面临的尴尬之一,更令其难堪的是,因无缘创新层,公司股份被投资者“用脚投票”,连月来挂牌价格持续下跌。
以小额贷款为主营业务的鑫庄农贷即为典型之一。6月27日,即新三板分层后首个交易日,无缘创新层的鑫庄农贷开盘后挂牌价格竟一度跌至0.99元,“仙股”之名不请自来。
同样因创新层预期落空导致挂牌价格受挫的还有均信担保。由于挂牌价格连续一个月“破净”,该公司已于近日启动回购。公司6月29日发布公告称,拟以不超过2元/股的价格回购公司股份,总金额不超过1000万元。5月30日开盘后,公司挂牌价格继续一路走低,当天收盘大跌17.24%。6月24日,其挂牌价格最低更是逼近每股1元。
在6月28日发布的《关于暂未进入创新层的说明公告》中,均信担保表示,尽管公司同时满足《分层管理办法》中的第一套、第三套标准,但由于受挂牌融资新规影响,暂未进入创新层。
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有意思的是,在上述公告中,公司显得有些“不甘心”地自我介绍道:“2015年公司通过41家分公司在黑龙江省13个地市和56个县办理担保业务2062笔共32.1亿元,是全省担保覆盖面最广的担保机构,小微企业占承保客户的90%以上,为缓解小微企业融资难、担保难,促进转型升级和创业创新发挥了积极作用,实现了股转系统通过支持公司进而间接支持更多小微企业和实体经济的预期目标。”因此,“公司已主动向监管层汇报沟通相关政策,待相关监管政策明确后再择机申请进入创新层。”
事实上,一些运营规范的地方性小贷公司、担保公司、融资租赁公司,确实对小微企业的金融供给起到了非常重要的补充作用。在运营规范、募资透明的前提下,这类企业是否可以在新三板上继续挂牌并募资呢?或许只有期待后续细则的推出。
第二篇:企业如何认识新三板
【新三板】企业如何认识新三板
新三板适合什么样的企业?
1)成长初期的高新技术企业:完成产品研发和小规模生产,需要融资实现规模化生产,同时拓宽市场渠道。
2)成长受限制的高新技术企业:发展遇到瓶颈,虽然有一定的生产能力、市场份额、盈利能力,但是缺乏资金、市场份额不足、人才和管理难以提升,企业希望提高声誉度、实现快速发展。
3)上市的后备企业:未来2-3年即可符合上市条件,需要熟悉适应资本市场;拟上市企业,但在财务、业务、公司治理等方面存在一定的障碍,需要时间规范。
4)企业家有开拓进取精神,企业有较强烈做大做强的意愿。
新三板挂牌要求与创业板、中小板有何区别?
企业挂牌新三板和上市创业板、中小板的条件主要区别在持续盈利能力、券商持续督导期等方面,具体如下:
——新三板
(1)依法设立且存续满两年。(2)业务明确,具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全,合法规范经营。(4)股权明晰,股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。——创业板
(1)持续经营满三年;
(2)最近两年内主营业务和董事,高级管理人员均没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更;
(3)财务指标;
a.最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。
b.最近一期末净资产不少于2000万元,且不存在未弥补亏损。c.发行后股本总额不少于3000万元。(4)其他非指标性条件。——中小板
(1)持续经营满三年;
(2)最近三年主营业务,管理层,控制人不变;(3)财务指标;
a.最近3个会计净利润均为正数且累计超过人民币3000万元。
b.最近3个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计营业收入累计超过人民币3亿元。
c.发行前股本总额不少于人民币3000万元。d.最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%。e.最近一期末不存在未弥补损失。(4)其他非指标性条件。
企业挂牌新三板是不是上市,是在哪里上市?
企业挂牌新三板不是上市,是在场外市场进行挂牌,但是从融资、交易等功能看,挂牌与上市实现的功能极为相似,可以称为“结构化上市”。新三板市场的股份交易系统由全国中小企业股份转让系统公司运营,由中国证监会监管。
在新三板挂牌是否影响未来在创业板、中小板上市?
中国证监会发行部和国际部有专门的发言人表示挂牌新三板不影响企业未来的上市,甚至可能会由于企业在新三板市场挂牌中积极的表现及其良好的运作而促进IPO进程。这种促进作用表现在:第一,企业挂牌前已经对企业的法律、财务、公司治理的相关问题进行了系统的规范,这样会缩短上市的规范时间,而且后续制作上市材料有很大的便利性,从现有的新三板企业上市周期看,其上市速度远远高于直接上市的企业;第二,待时机成熟,监管部门将推出转板优惠政策,届时挂牌企业将实现直接转板上市。
在新三板市场挂牌的企业能否直接转板?
股份报价转让系统是高新技术企业的孵化器,通过规范运作,达到主板、中小板或者创业板的上市条件时,可通过绿色通道转板上市,相关规则待挂牌公司数量达到一定规模后出台。在绿色通道未开通的情况下,同样不影响企业的转板,目前已经有多家三板挂牌企业成功登陆创业板或中小板。
企业为什么要挂牌新三板?
新三板是未来中国资本市场重要的组成部分,挂牌新三板即进入了中国的资本市场,新三板将基本实现企业的公开运作功能。具体表现在以下几个方面:
提高综合融资能力:引入外部机构股权投资者,多数新三板公司在增资过程中,创投机构占50%以上,发行市盈率也提高;增加股东的抵押贷款能力,金融机构将逐步对新三板挂牌公司实行股权质押贷款;增加授信,新三板企业规范运作、财务清晰、前景广阔,将获得银行等金融机构更高的授信额度。
股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性。
转板上市:转板机制一旦确定,可优先享受上市主板、创业板市场的“绿色升级通道”。价值发现:资本市场具有发现价值、合理定价的功能,进入新三板的企业的整体价值会反映在股票价格上,市场最终会给企业一个合理的定价。
公司发展:挂牌前,新三板的挂牌条件要求公司治理结构完善、运作规范,这会提高企业的管理水平。挂牌后,企业将通过以下两种途径为创业板、中小板的上市积累资本市场的经验:第一,交易所、协会、主办券商对企业管理层、董秘进行系统的培训;第二,主办券商持续对公司治理、经营管理、业务发展提供专业意见。
宣传效应:新三板是全国性的市场,聚集一批优质高成长性高新技术企业,挂牌有助于扩大公司的知名度,树立行业内的龙头地位,提升品牌价值,有专家甚至说:“成功挂牌新三板的影响力堪比在中央台砸下一个亿的广告资金的影响力”。
资本运作:新三板吸引了很多风险投资基金的进入,公司挂牌新三板,可以通过新三板进行市场化的兼并、收购、股权债权融资、股权激励、员工持股等,资本运作功能较为齐全。
挂牌新三板有哪些优势?
由于新三板挂牌条件较低,企业只要满足存续两年和符合一些基本规定即可申请,对财务指标没有明确的要求;采用建议核准制(备案制)代替核准制,使流程缩短至5-8个月;同时,西安高新区和西安市政府为调动区内企业积极性,对成功申请的企业予以共计110万元的奖励,补贴了相当部分的挂牌成本。以上措施降低了新三板的门槛,拓展了企业的覆盖面。长远来看,转板制度的出台将使企业更便利的实现IPO。综合分析,挂牌新三板有其独特的优势,详见下图。
挂牌企业面临的风险和需要企业适应的方面?
对于立足于长远发展的企业,挂牌新三板带来的长期利益远远高于挂牌新三板所产生的一些成本。但是挂牌新三板也是企业进入资本市场的第一步,资本市场的环境变化会让企业的经营面临一些风险,这是企业需要适应的方面,具体表现如下:
1)金融市场风险。登陆新三板意味着进入资本市场,需要适应资本市场的游戏规则,承担股价波动带来的市场风险。
2)信息披露风险。企业挂牌新三板以后,受到多方的监管,主要体现在信息披露上,挂牌企业必须公开披露公司经营状况和重大事项。企业要承担因为披露不实的责任,也要承担商业信息泄露的风险。
3)经营风险。投资者选择公司的股票要求获得合理的投资回报,如果公司的经营不佳,将会给企业在资本市场上的表现造成一定的影响,因为企业的经营决策将直接影响投资者的判断,也会影响到公司的股价波动,这将对企业的管理能力提出更高的要求。
4)政策风险。需要遵守的法律、法规、规章和规则会增加,比如中国证监会的法律法规、全国股转公司的股转交易规则,违规将受到监管层的处罚,同时也会影响企业的声誉。5)大股东约束力削弱的风险。首先,大股东参与公司的经营和管理必须遵守公司治理的准则;其次,必须规范运作,不得侵害公司的资产和公司的权益;再次,随着定向增资和挂牌交易的活跃,大股东的控制力可能会有适当的降低。
6)企业挂牌以后要承担一定的费用。比如信息披露费用、中介费用、股份交易费用、定向增资费用,当然,这些费用远远小于上市中小板的费用,也小于企业获得的收益。
第三篇:新三板挂牌企业审计报告
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新三板挂牌企业审计报告
一、公司基本情况
重点关注公司历史沿革部分历次股权变动情况、重大事项日期与说明书、法律意见书的日期是否一致。
二、重要会计政策和会计估计
1、合并报表的编报范围及其变化情况。重点关注是否符合实质重于形式原则的要求,不能仅看持股比例。对于报告期内新增的子公司,要披露合并日或者购买日。
2、应收款项,按单项金额重大计提的标准,各年限计提比例是否符合稳健性原则要求。单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项坏账准备的确定依据、计提方法。
3、固定资产折旧年限、无形资产摊销年限是否符合税法相关要求,特别是公司土地使用权为租赁取得时折旧年限是否正确,无形资产摊销年限是否超过法定年限或者剩余使用年限。
4、存货、固定资产、无形资产、生物资产等资产分类情况与附注中报表项目注释是否一致,生物资产郁闭期的确定;各项资产减值准备计提方法是否披露。
5、重点关注收入确认方法是否与公司业务模式相匹配,是否符合会计准则的要求,是否披露公司具体业务收入的确认方法。
6、报告期内公司会计政策的选择和运用、会计估计的运用是否存在重大变化,如有变化需说明;报告期内是否存在重大会计差错。
三、报表项目注释
(一)资产类
1、货币资金
关注企业货币资金余额是否异常偏高或者偏低,货币资金中是否有外币和其他货币资金,其他货币资金是否有不能随时用于变现(例如被冻结的资金),如有编制现金流量表时是否剔除,进而关注货币资金的余额,期初期末变动情况与现金流量表中相关项目是否一致。
2、应收账款
关注应收账款是否按会计政策分类列示、按账龄列示,坏账准备计提是否充分,计算复核各期计提金额是否与会计政策一致;应收账款账龄勾稽关系是否正确(例如本期末3-4年的应收账款是否高于上期末2-3年的应收账款)。关注应收账款各期前五名披露情况,应收账款前五名是否与公司前五大客户情况矛盾,是否与公司披露的重大业务合同矛盾;应收账款中是否包含应收关联方款项。关注应收账款与收入事项情况的配比关系,应收账款周转率是否存在异常波动;应收账款与现金流量表中对应项目的匹配关系。
关注应收账款、其他应收款中账龄较长的对应方是否存在,是否合理,是否存在关联方非关联化情况(应收账款各期前五名至少要纳入企业信用信息系统逐一排查,核查是否存在潜在关联方,核查对应交易的真实性,例如某拟挂牌公司的客户,2013年成立,注册资本10万,2014年从拟挂牌公司购买了1000多万的存货,其真实性存在重大疑虑)。
3、预付账款
关注预付账款列示情况,是否按照账龄列示,是否披露前五名情况;预付前五名是否与公司前五大客户情况、重大业务合同情况矛盾;预付账款中是否包含应收关联方款项。
重点关注账龄超过1年的预付账款,是否披露到期未结算原因等情况。对于各期末预付账款前五名、账龄较长的大额预付账款,均纳入企业信用信息系统逐一排查。
4、其他应收款
此项目应重点关注。
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关注应收账款是否按要求分类列示、按账龄列示,坏账准备计提是否充分,是否与会计政策一致;应收账款账龄勾稽关系是否正确。关注其他应收款各期前五名披露情况,是否披露发生的性质和原因;其他应收款中是否包含应收关联方款项。重点关注其他应收款中应收关联方款项,是否存在股东、关联方占用公司资金情况;结合其他应收款的期末余额核查其发生额、现金流量情况,是否存在大额、频繁的资金往来,发生的原因及合理性。关注应收账款、其他应收款中账龄较长的对应方是否存在,可从企业信用信息系统逐一排查。
5、存货
关注存货是否分类列示,列示金额是否存在异常波动,存货余额与公司业务模式是否匹配,与收入情况是否匹配,存货周转率是否存在异常波动。关注存货增减变动情况与报告期内采购情况、前五大供应商情况、现金流量情况是否匹配(重点关注,极易出错),获取或重新编制成本倒扎表,核查存货采购和成本列示是否准确。关注公司所处行业或客户需求是否面临重大不利变化,是否导致公司存货出现减值迹象(例如化工、棉种、IC卡等行业的行业政策和客户需求均有重大不利变化,对应存货减值计提是否充分)。
6、固定资产
固定资产是否分类列示,固定资产及折旧在报告期内的增减变动情况,固定资产折旧计提金额是否合理、正确。
关注固定资产与公开转让说明书、法律意见书中披露的固定资产类别、金额、成新率等数据是否一致。
关注固定资产与在建工程、现金流量表相关项目的勾稽关系(如在建工程减少数与固定资产对应项目增加数是否一致),并重点关注存在抵押、担保的固定资产是否披露完整,是否存在闲置或者持有待售的固定资产。
对照固定资产期末余额和增减变动,核查固定资产对应的采购合同/施工合同/、发票、结算书、归集和分配表,核查是否存在费用资本化情况;结合公司经营计划分析大额固定资产增加的合理性(例如,某种子企业在现金流短缺、市场需求发生重大不利变化的情况下,固定资产报告期内大额异常增加)。
7、在建工程
此项目和固定资产都应当重点关注,企业财务造假水平越来越高,固定资产和在建工程的大窟窿比其他应收款更加隐晦。在建工程核查同固定资产。
8、生物资产
结合企业内部控制情况,核查与生物资产核算相关的原始单据(特别是第三方单据如合同、发票、运输单、银行流水等)是否齐全,重点关注企业是否存在现金收付款。结合公司土地租赁合同、单位面积产能产量,并实地查看企业生物资产是否真实存在、是否高估;获取企业生物资产成本归集和分配表,复核其计算是否准确。对企业生产人员或者合作农户进行现场走访或者访谈,核查企业生物资产的真实性和收入的真实性。
扩大生物资产销售和客户的核查范围,获取会计师应收款项询证函回函率、函证比例,获取项目组的相关底稿计算复核。
(案例1:某企业报告期内生物资产大幅增加,但是对应土地租赁合同面积并无重大变化,企业也不让现场盘点,风险太高不予承接。
案例2:某水果种植企业报告期内的第一大客户均为某房地产公司,销售金额崎高,该房地产公司报告期内并无新开发或者新开盘楼盘,其销售真实性和合理性无法解释,风险太高不予承接。)
9、长期股权投资结合企业和被投资企业历次出资、股权转让、股东资金来源情况,犀牛之星:http://www.xiexiebang.com/
核查是否投资企业和被投资企业属于同一控制,所持股权比例、委派董事和高管人员情况,依据实质重于形式原则,确认企业长期股权投资后续核算选择成本法/权益法是否合理。除关注长期股权投资核算外,重点关注企业股权结构是否存在特殊利益安排,是否涉嫌利益输送。
(案例:A公司与B公司投资设立C公司,A和B分别持股60%和40%,C生产的产品全部向B销售,这种股权结构最终因特殊利益安排被劝退)。
10、递延所得税资产和递延所得税负债
11、资产减值准备明细
(二)负债类
1、短期借款
关注短期借款余额与公司经营规模是否匹配(进而核查是否存在内外帐),关注短期借款账龄划分是否准确(对照现金流量表),是否需要重分类。
关注短期借款中担保、抵押、保证情况,是否存在互保、联保等情况,进而核查关联方及关联交易是否披露完整。
2、应付账款
关注应付账款账龄列示是否准确,勾稽关系是否合理。关注应付账款各期前五名披露情况,应付账款前五名是否与公司前五大供应商情况矛盾;应收账款中是否包含应收关联方款项。关注应付账款与成本事项、存货情况的配比关系,应付账款与现金流量表中对应项目的匹配关系。
3、预收账款
重点关注预收账款账龄列示是否准确,勾稽关系是否合理。关注预收账款各期前五名披露情况,预收账款前五名是否与公司前五大供应商情况矛盾;预收账款中是否包含应收关联方款项。关注预收账款与成本事项、存货情况的配比关系,预收账款与现金流量表中对应项目的匹配关系。
重点关注账龄超过1年的预收账款,分析其到期未结算的原因。
4、应付职工薪酬
对比应付职工薪酬增减变动情况,并与管理费用、销售费用明细表中工资情况、说明书和法律意见书中人员结构情况进行比对,计算平均工资,与当地平均水平比对,分析其合理性;对比应付职工薪酬增减变动情况与现金流量表中相关项目勾稽关系;应付职工薪酬增减变动与收入增减变动的关系是否合理。
分析应付职工薪酬中各科目增减变动情况,判断公司是否为员工缴纳社保等。
5、应交税费
关注应交税费是否与销售、采购情况相匹配,各项税费的期末余额是否合理。
6、其他应付款
重点关注期末余额合理性,披露完整性(是否披露发生的性质和原因,前五名情况及其占比情况,占比计算是否准确等);对照发生额核查是否存在大额、异常的资金往来;核查是否存在关联往来非关联化、是否存在使用股东、员工或关联方账户资金收款情况,分析公司对关联方和非关联方资金是否存在重大依赖。
重点关注其他应付款中应付关联方款项,发生额是否频繁、异常。
7、长期应付款
(三)权益类项目
重点关注各期增减变动情况。
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(四)利润表项目
1、营业收入
重点关注营业收入确认方法是否和公司业务模式一致,实现情况公司实际情况是否一致,是否存在提前或者滞后确认收入的情况,收入确认原则是否稳健;收入的波动情况与公司所处的行业环境等是否一致。
重点关注营业收入是否按产品、地区等分类列示,各产品各报告期的毛利率是否存在重大异常波动情况。
是否披露前五大客户情况,前五大占比情况,是否存在对关联方的重大依赖,进而判断公司独立性,对前五大客户均纳入企业信息系统排查,核查其销售的真实性、合理性、是否存在关联交易非关联化和其他利益安排。对于部分行业,可追查经销商或客户的产品最终销售或者消费情况,并分析其销售的真实性和合理性(可参见应收账款部分案例)。
重点关注收入与应收账款、存货、现金流量表相关项目匹配性。
2、营业成本
3、营业税金及附加
4、管理费用
是否披露报告期内明细情况,各项目变动情况是否合理,与其他报表项目是否匹配。
5、销售费用
是否披露报告期内明细情况,各项目变动情况是否合理,与其他报表项目是否匹配。
6、财务费用
7、资产减值损失
8、营业外收入
重点关注营业外收入的真实性,公司取得税收优惠和政府补助的相关政策文件,是否存在补缴税款风险。
是否披露政府补助明细,是否对关联方构成重大依赖。
9、营业外支出
重点关注公司报告期内是否存在被处罚的情况,是否重大。
(五)现金流量表项目注释
重点关注现金流量相关项目与其他报表各项目的勾稽关系,现金流量表是比较容易出错的;重点关注表中的“其他”是否详细披露。
现金流量表补充资料是否与股转公司要求的模板一致。
四、关联方及关联交易
重点关注关联方、关联交易是否披露完整
五、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项
六、重要的财务指标及其波动情况
1、盈利能力指标
毛利率、净利率、每股收益、净资产收益率等
2、偿债能力指标
资产负债率、流动比率、速动比率
3、营运能力
存货周转率、应收账款周转率
4、成长能力
营业收入增长率、利润周转率
5、期间费用占比情况分析
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七、其他补充资料
1、是否详细列示每股收益、净资产收益率的计算过程关注加权过程是否准确
2、是否列示非经常性损益明细表
关注明细表相关项目列示情况,与营业外收支的对比情况,非经常性损益项目对纳税情况的影响。
3、财报由董事会审议通过(不需要股东大会审议),企业相关人员签字盖章。
第四篇:金融企业会计制度--银行类
《金融企业会计制度》2007新会计科目表
顺序号 编号 会计科目名称 会计科目适用范围
一、资产类1001 现金1002 银行存款1003 存放中央银行款项 银行专用4 1011 存放同业 银行专用1051 拆出资金 金融共用1132 应收利息21 1231 其他应收款1241 坏账准备1251 贴现资产 银行专用24 1301 贷款 银行和保险共用1302 贷款损失准备 银行和保险共用39 1441 贵金属 银行专用
1501 待摊费用
1524 长期股权投资
1525 长期股权投资减值准备
1601 固定资产
1602 累计折旧
1606 固定资产清理
1701 无形资产
1711 商誉
1801 长期待摊费用
1901 待处理财产损溢
二、负债类
2002 存入保证金 金融共用
2003 拆入资金 金融共用
2004 向中央银行借款 银行专用78 2011 同业存放 银行专用
2012 吸收存款 银行专用
2021 贴现负债 银行专用
2211 应付职工薪酬
2401 预提费用
2601 长期借款
2602 长期债券
三、共同类
3001 清算资金往来 银行专用
3002 外汇买卖 金融共用
四、所有者权益类
4001 实收资本
4002 资本公积117 4101 盈余公积
4102 一般风险准备 金融共用119 4103 本年利润
4104 利润分配
五、损益类
6011 利息收入 金融共用131 6021 手续费收入 金融共用135 6051 其他业务收入
6061 汇兑损益 金融专用138 6111 投资收益
6301 营业外收入
6402 其他业务支出145 6405 营业税金及附加
6411 利息支出 金融共用147 6421 手续费支出 金融共用156 6602 管理费用
157 6603 财务费用
160 6711 营业外支出
161 6801 所得税
162 6901 以前损益调整
第五篇:哪些企业适合上新三板
哪些企业适合上新三板
【导语】新三板交易量创新低,而期盼已久的政策利好又迟迟不见动静,让各方人士备感焦虑。另一方面,恒大淘宝等巨头的高调入场又给了投资者们信心,要不要上新三板成为不少企业面临的最重要的抉择。
前面讲了企业挂牌新三板的好处以及需要付出的代价,这一回就来聊聊,哪些企业适合挂牌新三板,而哪企业些要三思而后行。
适合上新三板的六类企业
1、初创期的互联网和高新技术企业
创新被喻为新三板的血液,重要性再怎么形容都不为过:一方面,新三板市场本身就是为了打通股权融资渠道、服务企业创新而设立的,且新三板市场准入标准、做市交易、监管措施等配套制度,也都是为初创型高科技创新企业量身打造的;另一方面,创新也是新三板投资人最看重的特质,具备高新技术和创新业务模式的企业更容易拿到融资、获得高估值。
而同时,创新的另一面是风险,对于互联网、信息技术等公司而言,初期都是不盈利的,若长期得不到资金支持就很可能半路夭折。新三板“挂牌即定增”等机制与IPO融资相似,而又省去了排队等成本,对于资金饥渴的初创型企业而言,是一个不错的选择。
2、和政府及国有企事业单位联系密切的企业
由于企业在新三板挂牌可以带来GDP、就业、税收、口碑等一系列好处,各地政府竞相出台补贴措施,不惜下血本将本地企业送进新三板大门。相应的,企业一旦挂牌成功,不管原先多么名不见经传,也从此进入了体制内的视野,享有资源、渠道、人脉、声誉等诸多隐形福利。对于医疗、教育等与体制内联系较密切的企业来说,是一笔不小的财富。
3、未来有上市计划的企业
登陆新三板,等于一次IPO的试炼,企业在信息披露、财务、公司治理等方面离上市公司的标准更近了。此外,经过和券商、会计师事务所等中介机构的深度磨合,也为上市消除了不少障碍。此外,挂牌后公司成为公众公司,财务数据和经营状况更早暴露在媒体和公众面前,有利于公司树立阳光、透明的形象,给未来成功上市赢取印象分。
4、寻求并购和被并购机会的企业
对于成长到一定规模,在资金、技术、人才、业务拓展渠道等方面遇到瓶颈的企业来说,被一家上市公司以保留相对独立性的方式并购,也不失为一种快速成长的捷径。新三板挂牌企业由于普遍具备技术优势和创新模式,且并购成本较低、定价机制明确,而成为上市公司的热门并购标的。
除了被并购,一些企业也会有主动并购产业链上下游企业的需求,而新三板挂牌也为此类并购提供了便利。首先,登陆新三板后,企业募资渠道增加,有实力实施并购;其次,企业可以通过定增股份方式实施收购,多了一种低廉的收购支付方式,而原来必须用现金支付;最重要的是,做市制度退出后,新三板挂牌企业股票流通性强、交易活跃,投资者也会比较踊跃地参与公司发行股份收购事项。因此,寻求并购和被并购机会的企业,不防多了解一下新三板。
5、拟进行股权激励的企业
“阿里巴巴纽交所上市诞生数千名富豪员工”的神话让无数人对“别人家的公司”眼红不已,也让“股权激励”一词进入了企业家们的视野,特别是对初创期中小企业而言,普遍存在薪酬水平低、对人才依赖度高的问题,更亟需股权激励来留住人才。
新三板的作用首先是为员工股权提供流动性,只有企业上市了、可以交易,员工手里的股权才是有价值、可变现的;此外,相比A股而言,新三板员工持股计划实施的灵活性更高,由于没有专门的员工持股规定,挂牌公司主要还是遵循公司法、证券法及股权系统的相关规定,除了模拟上市公司实施期权激励、限制性股票激励的员工持股外,还可以通过定向增发实现员工持股。因此,对于有股权激励计划的企业,登陆新三板是不错的选择。
6、有较强品牌宣传需求的企业
对于企业而言,拿到了股转系统的挂牌许可,以及六位数的公司代码,“逼格”立马太高了一个档次,也有助于提升在公众心目中的形象。另外,企业可借助挂牌的契机进行一番品牌宣传,挂牌之后,也会有业绩说明会、定增路演等各类展示企业形象的机会。那些有着强烈品牌宣传需求的企业适合挂牌新三板。
不适合新三板的企业:
1、科技含量低的传统型企业
企业在新三板挂牌本身不是目的,是为了打通直接融资的通道,吸引产业资本的关注。如果一家企业没有足够吸引力的核心竞争能力和成长空间,哪怕现在拥有不错的盈利,到新三板也难拿到融资,也很难取悦二级市场投资人,通过交易获得估值溢价。因此,传统型的企业,比如说从事代工的制造业企业,是不适合到新三板挂牌的。
2、完全冲着钱去的公司
为了鼓励企业挂牌,不少地方政府都出台了诱人的补贴政策,一些企业掐指一算,补贴扣掉中介费用还剩不少,就迫不及待地想要挂牌。殊不知,地方政府掏钱也是要见到回报的,企业挂牌以后,该掏的税一分也不能少,每年的券商辅导费用也不是笔小数,企业的如意算盘很可能要落空。
还有那些以为上了新三板就能定向增发,把钱拿到手再另作打算的。要知道,上新三板跟IPO不一样,“挂牌”跟“融资”之间距离的远近,最终取决于企业自身的资质,而新三板多是充当了一个展示平台的作用。一些概念不新、资质较差的企业,即使成功挂牌了,找到愿意掏钱买股份的投资者难度也很高。
一句话概括,哪些处于初创期、盈利较少甚至不盈利,但拥有核心技术、独特的商业模式,在细分领域拥有核心竞争力,成长空间大,未来爆发力强,又迫切需要筹集资金投入研发项目、或拟通过并购做大做强的企业,更适合挂牌新三板。