公司治理角度反思金融危机[定稿]

第一篇：公司治理角度反思金融危机[定稿]

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——金融危机背景下银行业公司治理的反思与启示

蔡卫星

（中国农业银行博士后科研工作站，北京100005）

本文为作者本人观点，并不代表所在单位意见

内容提要：本文在简要回顾金融危机对银行业影响的基础上，通过对金融危机产生根源 的各种观点进行评述，提出了应基于更微观层面的公司治理视角来研究危机爆发原因的观 点。在此基础上，本文系统考察了金融危机暴露出的银行业公司治理中存在的缺陷。最后结 合金融危机的经验教训及中国实际提出了有针对性地加强银行业公司治理机制建设的几点 建议。

关键词：金融危机银行业 公司治理

一、金融危机对银行业的冲击

发端于美国、殃及全球的金融危机使得国际银行业遭受沉重打击，并且由于实体经济在 信贷危机和信心危机的双重冲击下步入深度衰退，经济环境逐步恶化，进一步对银行业带来 冲击。

随着次贷危机的演变，各种风险通过原来资产证券化的途径传递出去，给包括商业银行 在内的很多金融机构造成了重大的损失。根据相关的统计，发达国家和地区的主要商业银行 几乎无一幸免，累计直接损失高达数百亿美元。表1统计了发达国家和地区部分商业银行在 次贷危机中的损失情况。

表 1 次贷危机对欧美部分商业银行的影响（单位：亿美元）

地区 银行 损失合计（2009.6）美联银行 1019 花旗集团 1018 美洲银行 993 美国

摩根大通银行 497 欧洲 瑞银集团 531 汇丰银行 422 苏格兰皇家银行 314 哈利法克斯银行 290 巴克莱银行 199 德意志银行 188 瑞士信贷 177 资料来源：The banker。

注：损失包括资产减记和信贷损失。2 作为金融危机的发源地，美国的银行业受到巨大影响，出现了剧烈整合：根据美国联邦 存款保险公司（FDIC）的公告，2009 年6月已累计有416 家银行被列入在其问题银行名单，1 / 14

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数量达到美国国内银行总数的5%；已关闭银行总数达到81 家，创下了金融危机以来美国 银行倒闭数量的新纪录；美国前5大投行全军覆没，高盛与摩根斯坦利转型，雷曼与贝尔斯 登破产，美林被美国银行收购；前5 大商业银行受到重创，花旗巨亏，富国银行收购美联，摩根大通收购华盛顿互惠银行。

由于与美国金融产业的紧密联系，欧洲银行也频频告急：苏格兰皇家银行（RBC）、巴 克莱银行（Barclays）、富通银行（Fortis）、荷兰国际银行（ING）纷纷接受政府注资，北欧

小国冰岛甚至因为接管国内三大银行所承担的债务危机陷入国家破产危机之中。根据彭博社 的统计，截至2008 年12 月，全球金融机构因金融危机而进行减记的金额累计为9784 亿美 元，其中美国金融机构减记6685 亿美元，欧洲金融机构减记金额为2789亿美元。

二、本轮金融危机的深层次根源：一个治理风险视角的剖析

此次危机的破坏力之大、影响程度之深不亚于20世纪30 年代的大萧条。这场声势浩大 的金融危机爆发后，国内外学者从多个角度对金融危机爆发的原因展开了广泛探讨，并形成 了各种观点。我们将在对现有研究进行回顾和评论的基础上，从一个新的视角剖析引致危机 的深层次根源。

（一）金融危机的成因：现有研究综述

作为研究的起点，有关金融危机的成因引起了广泛的关注，国内外学者从多个角度对金 融危机的生成原因展开了专门的探讨，并形成了各种观点，主要包括：

1、货币政策失误说。这种观点认为当前的金融危机源于美联储扩张性货币政策以及持 续走低的银行利率降低了房地产及各类债券投资的机会成本，刺激了借贷，导致流动性泛滥，推动了资产价格上涨，加剧了通货膨胀（Duncan，2007[1]；Adrian和Shin，2008[2]；张平等，2009[3]）。

2、虚拟经济与实体经济失衡说。这种观点认为虚拟经济一旦脱离了实体经济的支撑，则会逐渐演变成投机经济进而引发金融危机，此次金融危机的导火索正是虚拟经济膨胀太 快，在规模上大大超过了实体经济的承受范围。克里斯·哈曼（2009）[4]认为，当前的金融 危机是由于虚拟经济相对于实体经济已经变得过于庞大，以至于无法通过市场机制的运作来 摆脱困境。

3、新自由主义泛滥说。新自由主义理论的核心是政府不干预或较少地干预经济生活，由市场力量行使主导权。斯蒂格利茨（2008）[5]认为，新自由市场原教旨主义一直是为某些 利益服务的政治教条，它从来没有得到经济学理论的支持，也没有得到历史经验的支持。因 此，此次危机是美国新自由主义发展到一定阶段的必然产物，是美国对经济金融过度放任自 流的恶果。

4、道德风险说。这种观点认为道德缺失、漠视信用责任是导致危机的原因，例如，房 贷机构信用缺失，以各种所谓的优惠去引诱资信不足的对象大胆借款；借款人隐瞒自己的实 际还贷能力，超额举债。Bianco（2008）[6]指出，次贷危机是由一系列因素综合造成的，但 是道德风险在此次危机中扮演着重要的角色，道德风险导致了贷款标准和抵押贷款证券发行 标准的放宽。

除了上述观点以外，还有房地产泡沫破裂说（Feldstein，2008[7]）、会计标准不当说（Whalen，2008[8]）、经济失衡说（Caballero et al.，2008[9]）等。这些观点在不同层次、不

同角度上解释了这次金融危机的产生原因，各有特色，也有一定道理。然而，归纳起来看，以上观点偏重于金融市场、货币政策、资本主义制度、经济周期等一些比较宏观的视角，缺 2 / 14

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乏从微观视角来诠释危机产生根源的研究，这就很难解释危机中不同金融机构的表现为何存 在差异。因此，从微观层面来考察对次贷危机进行系统的和全面的探讨，对于进一步深化我们

对金融危机的认识，具有重要的理论价值和现实意义。

（二）公司治理与危机演化：基于银行业治理风险的新视角

我们认为，美国次贷危机之所以演变成为如此严重的全球金融危机，根源在于美国式公 司治理运行机制出了问题，从微观层面上看，实质上是一场公司治理的危机。李维安（2009）[10]认为，金融机构治理体系的不完善蕴含着金融机构自身的治理结构风险、治理行为风险、治理对象风险，累积到一定程度，必然会爆发金融风险事故。我们认为，可以按照内部治理 和外部治理的角度来分析金融机构的治理缺陷，正是由于包括银行业在内的金融机构内部和 外部的双重治理缺陷蕴含着潜在的治理风险，而治理风险的累积将引致金融机构风险，而金 融机构风险爆发扩散到整个金融市场，逐渐演变成一场系统性的金融危机乃至经济危机。上述逻辑蕴含了从治理缺陷到金融危机的内在演化机理，我们可以将其划分为以下阶 段：危机孕育阶段、危机爆发阶段和危机扩散阶段（如图1 所示）。图 1 基于公司治理风险视角的金融危机爆发作用机理

从图1 可以看出，危机孕育阶段是指从治理缺陷暴露到治理风险累积。金融机构的公司 治理存在着较严重的缺陷：从内部治理缺陷来说，包括董事会治理不健全、高管层治理出现 扭曲、内部人控制、信息披露不完全等；从外部治理缺陷来说，包括政府监管缺位、法律机 制不健全等。这些内外部的治理缺陷导致金融机构出现战略失误、决策失灵、监督失效、控 制失范，从而导致了各种治理风险的累积。

而随着治理风险的不断累积，就进入到了第二个阶段危机爆发阶段。随着货币政策、经 济形势、投资者心态等多种因素发生变化，第一阶段由于治理缺陷所累积的治理风险不断被 放大，当各种诱发因素的综合作用使得累积的治理风险放大到临界点时，单个金融机构就出 现经营危机，此时金融危机初现端倪。

第三个阶段是危机扩散阶段。在这一阶段，由于各种金融链条的相互作用、资本市场的 相互关联，同时由于外部监管反应不及时，危机很快从单个金融机构的蔓延到整个金融市场，诱发金融市场动荡，最终引发系统性的经济金融危机。在这一阶段，由治理缺陷所引发的治 理风险最终被彻底引爆，最后演变为一场全球性的危机。

从上述作用机理可以清楚地发现，金融危机的根源在于金融机构公司治理的内在缺陷。因为，如果金融机构的公司治理是完善的，那么金融机构的治理风险就可以避免，从而危机 可以在第一个阶段得到化解。ACCA（2008）[11]认为，次贷危机的根源是银行公司治理方面 的失败，那些阻碍有效监控的、过于复杂的金融产品的使用，以及向那些几乎没有还款希望 的人发放贷款的不道德行为的扩张，显示出某些公司缺乏基本的公司治理。从当前国内外的 各种文献来看，学者们的阐述主要针对的是第二、三阶段，而且分析也已经比较充分，而当 前研究存在的最大问题是缺乏基于公司治理视角，从微观层面对金融危机的根源进行比较系 统和深入的分析。在接下来的部分，我们将对金融机构的内外部治理缺陷进行深入的剖析。

三、金融危机凸显银行业公司治理缺陷 此次危机与几年前的亚洲金融危机和安然事件如出一辙，再一次凸现了“繁荣”背后的治 理风险问题。次贷危机暴露出美国金融机构特别是银行业在公司治理方面同样存在着不规 范、不科学等诸多不足和缺陷。以下从内部治理和外部治理两个角度来分别考察银行业公司 治理存在的缺陷。

（一）银行业内部治理存在的缺陷

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内部治理通常被认为是银行业公司治理的基础，内部治理的好坏将直接决定银行业经营 的稳健程度。从这个意义上讲，此次金融危机的爆发与公司内部治理的缺陷有密切关系，正 是这些缺陷导致公司内部治理风险的逐步累积。这些缺陷主要包括：

1、不健全的董事会治理

董事会是公司治理的核心。因此，当危机爆发金融机构纷纷陷入困境后，公众的问责之 矛就首先指向了这些公司的董事会（李维安，2009[10]）。尽管美国在董事会治理方面已相__________当

成熟，但次贷危机表明，以美国银行业为代表的金融机构在这方面仍然存在着严重缺陷，一 些金融机构的董事会放任管理层追求短期利润最大化而疏于对风险进行适当评估和有效控 制。例如，由于多为现任和前任管理层，花旗集团的董事会就被认为是缺乏客观性和独立性。董事会的根本作用应该是提供监督、指导和控制，在必要时提出质疑，然而在很多银行董事 会并未起到这样的作用（ACCA，2008[11]），很多董事对自己到底承担什么样的责任，能发 挥什么作用知之甚少（乔杜里，2008[12]）。2008 年8月，花旗银行董事会执行委员会主席鲁

宾（Robert Rubin，前美国财政部长）从他担任长达九年之久的花旗银行董事会执行委员会 主席一职卸任，外界普遍认为，鲁宾未能尽职地履行监督时任CEO 普林斯①的责任，关键时 刻没有发挥作用，没能把花旗脱离次贷的泥潭，他应该为花旗银行在次贷产品上的投资失误 承担连带责任，花旗银行董事会执行委员会这一个有七名成员的机构也同时宣告撤销。

2、不合理的内部人控制

作为一种在转轨经济和新兴市场经济体常见的现象，内部人控制在美国金融机构中同样 非常普遍。美国金融机构形成内部人控制现象主要有以下两个方面的原因：一方面，美国公 司的股权结构十分分散，例如美国银行第一大股东持股比例仅为4%左右，花旗银行第一大 股东持股比例仅为5%左右，这就使得美国的银行大股东对银行的控制力较其他国家弱；另 一方面，在美国公司治理中，董事长和CEO“两职合一”的现象非常普遍，职业经理人既是董

事长又兼首席执行官，集决策和执行于一身。这种做法有利的一面是，可以充分发挥个人的 能力和智慧、执行力强、效率高，但其弊端非常明显，容易导致独断___________专行，不能充分发挥董

事会的集体力量和智慧。上述两个方面共同形成“弱股东、强管理层”的内部人控制格局，从

而导致CEO为代表的内部人事实上控制了银行的重大决策活动。因此，华盛顿互惠银行（WaMu）的机构投资者就明确提交“将CEO和董事会主席分开”的股东提案并获得51%的 投票支持率。

3、不对称的高管激励

美国企业非常注重高管激励，银行业大多实施了高管期权激励和收益分红制度，但却缺 少着眼于可持续发展的风险约束机制，即在企业制度设计中缺少对企业遭受重大损失的问责 机制和高管层不当收入的追回机制，华尔街的激励机制呈现出明显的当期性、短期性和不对 称性。②这种扭曲的激励机制一方面诱发了高管的短期投机行为，高管以个人收入最大化为 着眼点，毫无顾忌地进行所谓金融产品创新，过度扩张有风险的次贷业务，对于潜在的风险 几乎都视而不见；另一方面，这种不合理的激励机制使得高管的收益与其承担的风险极端不

① 2007年11月，普林斯（Chuck Prince）因为花旗在次贷危机中的巨额减计而被迫辞职，他和美林CEO 奥 尼尔（Stanley O'Neal）成为次贷危机中第一批离任的华尔街银行主管。

② 2002年美国出台的《萨班斯法案》第304节涉及高管薪酬追回条款，但是由于该条款仅针对公司CEO 和CFO而不涉及其他高管，并且缺乏明确的执行机制，因此该条款在具体执行过程中存在一些难题，实际/ 14

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收效甚微（刘京海、陈新辉，2008）。5 对称，因为即使经营失败，高管也能借助所谓“金色降落伞”等条款，在危机中引咎辞职时获

取高额补偿，例如在危机中被勒令离职的房利美CEO和房地美CEO仍可以拿到930万美元离 职金和1410万美元“遣散费”。①可以说，极不合理的激励机制使得银行业高管将潜在的风险

和应承担的责任置之脑后，根本不从股东和其他利益相关者的视角来考虑公司价值，这必然 危及银行的长远价值，换句话说，现行管理层薪酬制度诱使高管层拿公司的未来赌博，最终 酿成恶果。因此，美国财政部将薪酬成为金融危机的重要原因，称“尤其是，短期收益动机压

倒了意在减小过度杠杆风险的制衡原则”。Bicksler（2008）[13]认为，在次贷危机中，公司治理

最大的失败在于CEO的薪酬，它不是任何公平谈判的结果，而是管理层权力的产物。

4、不透明的信息披露

银行业公司治理不完善还表现在信息披露不透明。梅拉梅德（2008）[14]认为，次贷债 券在发行过程中信息不够透明是次贷危机爆发的重要原因。信息披露的重要性显而易见，在 充分的信息披露下投资者能客观定位风险偏好和改善风险管理，金融监管机构能加强有效监 管。与之相反，信息不对称则会降低公司治理水平，次贷危机表明，高质量的信息对有效公司

治理的重要性正如同它对卓越的企业业绩一样重要。长期以来，金融机构对与次贷相关的金融

衍生品的披露非常不到位，一些金融机构利用表外业务信息披露制度的不完善，将大量业务 转到表外以掩盖自身风险，为规避新巴塞尔协议中的相关规定，他们发起成立了结构投资机 构（SIV）以持有次贷产品，然而，SIV 并未对次贷产品的风险进行充分披露，也未在财务 报表中做必要说明。因此，单纯看业务收益和支出，无论是投资者还是监管部门都不能及时 发现问题。

（二）银行业外部治理存在的缺陷

鉴于银行业在经济体系中的重要性和关联性，外部治理历来被认为是银行业公司治理必 不可少的一环。从外部治理的角度来看，此次金融危机将银行业外部治理存在的缺陷暴露无 遗，主要表现在：

1、政府监管不到位

梅拉梅德（2008）[14]指出，次贷危机的根源之一是政府监管缺位。李维安（2008）[10] 认为，美国政府作为重要的外部治理者没能很好地发挥作用。马太斯克（2008）[15]指出，当前的金融监管离完善相差甚远，当前的监管体制暴露出许多的弱点，金融监管应覆盖所有相

关的机构、所有相关的资产负债表以及所有相关的国度。首先，监管体制存在缺陷。《金融服

务现代化法案》通过之后美国实行混业经营，却沿袭分业监管格局。该体制属于“双重多头” 监管，在危机中暴露出标准不

一、监管重叠与监管真空并存等问题。其次，监管理念存在问 题。监管当局过于相信市场理性，奉行自由放任的监管理念，倾向于自律化和合规化监管，而不是传统的现场和非现场监管，更不是宏观和审慎的系统风险监管。最后，金融监管滞后 于金融创新。金融衍生品在金融机构和监管当局之间造成了严重的信息不对称，而监管人员 知识水平更新跟不上金融创新步伐，显示出“非专家性”。

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2、法律机制不健全

美国次贷危机之所以演变成为如此严重的全球金融或经济危机，重要原因还是美国公司 法律机制出了问题。因此，Ramirez（2009）[16]提出，公司治理法律必须进行改革，法律的 改革必须保证公司治理在危机期间能和在平稳期间一样有效运作。金融危机的爆发表明美国 的法律机制也是不健全的。首先，法律对金融监管的放松为危机埋下隐患。近三十年来美国 出台数部法律，逐步放松金融管制。至2000年，美国金融业的许多保护性制度被撤销，为危 机爆发埋下隐患。其次，法律执行不严格。以此次金融危机的基础产品次级贷款为例，美国

① 正是因为这个原因，从危机爆发后美国政府开始提出7000 亿美元救援计划开始，金融企业高管的高薪 就开始受到民众和国会的关注，后来披露的公司“拖欠”高管的养老金和延期支付奖金以及被政府勒令离 职的公司高管的离职金或“遣散费”的巨大金额更是煽起了公众的怒火。6 有多项法律来规范金融机构贷款，但是在实际操作中，金融机构却有意忽视了这些法规，诱 使借款人申请超过其偿付能力的贷款，严重违反了《诚实借贷法》等法律的规定，这表明法 律在实践中没有得到很好的执行。

3、评级机构不独立

作为揭示信用风险的手段，信用评级在资本市场曾获得广泛的认可，信用评级机构甚至 一度被誉为投资者利益的“守护者”和资本市场的“看门人”。然而，金融危机的爆发表明，信

用评级机构丧失了其公司治理外部监管者的职能，对危机起到了推波助澜的作用（李维安，2008[10]）。美国2008 年《关于金融市场发展的政策建议报告》也指出，造成次贷危机的一 个主要原因是信用评级出现了问题。评级机构丧失了投资者利益“守护者”和资本市场“看门

人”作用的一个重要原因就在于，利益冲突导致评级机构失去了独立性。这是因为，在资本 市场上，评级机构的费用是由他们所评级的发行人来支付的，这种关系会导致利益冲突（Strier，2008[17]）。哪一家评级机构能给予所发行证券最高评级，发行人就会聘用哪一家的

服务，这样信用评级机构就有了打高分的倾向。特别是，近年来评级机构还可能在债券发行 后得到一部分提成，进一步使评级机构的中立性遭到了广泛的质疑。澳大利亚总理陆克文就 批评到，由于评级机构的收入来源依赖于发行人，因此它们不可救药地受到以高评级换取高 利润的巨大诱惑。

四、结论与启示

此次百年一遇的金融危机再一次有力地说明，金融市场的可持续发展离不开包括银行业 在内的金融机构良好的公司治理，公司治理结构的优化是金融市场持续发展的根本动力。危 机暴露出美国等发达国家银行业在公司治理方面仍然存在着严重缺陷，这尤其值得引起长期 以发达国家为学习对象的中国银行业的高度关注和重视。尽管中国银行业受此次危机的冲击 相对较小，但这并不意味着中国银行业的治理水平和管理能力领先于欧美银行，相反，我们 在很多方面存在不足，应该从金融危机中总结经验和教训，强化公司治理建设。此次金融危 机从内部治理和外部治理两个方面为中国银行业公司治理的发展方向提供了深刻的教训和 生动的启示。

（一）强化内部治理机制建设。

首先，提高董事会治理水平，充分发挥董事会职能。董事会是公司治理的核心，金融危 机表明，美国很多金融机构的董事会其实是严重失职的，董事会治理的缺位是导致金融机构 陷入困境的重要原因。为此，应该不断强化董事会决策中心的地位，增强董事会在战略制定、6 / 14

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风险管理、监督控制等方面的职能；应该尽快完善董事选聘机制，多聘用财务和法律专家等 真正“懂事”的独董。

其次，完善激励机制，强化问责制度。金融危机中，华尔街的薪酬制度受到了广泛的质 疑和批评。在这一背景下，我国金融机构应该充分汲取其中的经验教训，改革只与短期业绩 挂钩而和风险无关的薪酬制度，建立长期化的激励机制，使员工和高管的切身利益和公司的 长期效益挂钩。此外，金融机构应加强问责制，特别是设立不当收入追回条款，加大经济、行政和刑事责任的处罚力度。

再次，改进信息披露，提高透明度。金融危机表明，建立严格的信息披露制度，解决信 息不对称___________问题，是对银行业进行治理的重要手段，也是监督银行经营者经营行为和绩效的最

有效方法。相对于美国金融机构，国内金融机构的信息披露水平更低，甚至连“形式主义” 都还谈不上。因此，当务之急是进一步规范信息披露的格式、内容、深度和广度，确立“实 质主义”信息披露规则，加大打击虚假信息披露行为的力度，增加金融机构违规成本，增强 其经营透明度，保护投资者利益。

（二）完善外部治理机制建设。

首先，加强政府监管，改革监管模式。金融危机中美国政府监管成为众矢之的，监管不 足被认为是危机的重要外部诱因。作为一种外部治理机制，银行监管以对银行进行持续的分 析性审查为基础，为此需要在监管机制、监管思路、监管手段等方面进行不断创新。再次，完善法律体系，加强执法力度。美国的法律体系远比中国完善，且执法力度也远 高于国内，即便如此，仍然无法阻止金融危机的发生。那么试想如果当中国目前的法律体系 遭遇次贷危机时，又会发生什么呢？因此，我们应该加快相关金融法律的立法工作，完善金 融法律体系，同时加大执法力度，增强法律的严肃性。

最后，强化行业自律，增强评级机构等中介机构的独立性。次贷危机的爆发使人们开始 关注评级的作用。鉴于信用评级对证券市场的巨大作用，以及我国评级机构发展的现状，我 们需要在评级透明度、评级机构盈利模式、行业自律等方面进行相应的探索。

一：面对国际金融危机造成的影响大型企业应该选择哪些应对之策

编者的话：

由美国次贷危机引发的国际金融危机，给世界经济带来了强烈冲击和影响，也给许多企业带来了严峻挑战和巨大压力，不少企业包括世界级的大企业因而陷于困境甚至倒闭破产。国际金融危机在带来严重冲击的同时，也带来了调整机遇。我国的大企业在困难面前正化压力为动力，“强身健体”，苦练内功，为促进经济平稳较快发展做出贡献。目前，许多企业一方面立足当前，研究市场，制定对策，渡过难关；另一方面着眼长远，分析趋势，找准“短板”，实现跨越，努力使自身的市场竞争能力和抵御风险能力有新的提高。核心观点：

大型企业一般具有产业链条长、上下游关联度高、辐射带动作用大的特点，在国民经济和社会发展中具有举足轻重的作用。面对国际金融危机的严重冲击，必须促进大型企业健康发展，在调整发展战略、完善体制机制、增强创新能力、加强风险防控等方面下更大的功夫，促进经济平稳较快发展。

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对策之一 根据自身特点调整发展战略

企业发展战略具有前瞻性、全局性、方向性和长远性的特征，因而对企业的持续发展和做大做强具有极为重要的意义。面对国际金融危机挑战，企业应当重新审视自己的发展战略，并根据自身特点调整发展战略。

企业发展战略是指围绕企业未来的生存和发展确立的愿景目标以及为实现既定目标而选择的发展方向、发展模式、竞争策略等。缺乏明确和清晰战略的企业，不可能有高效的战略管理，不可能有持续的竞争优势，也不可能成长为卓越的大企业。从国内外一些大企业在实施发展战略方面的做法看，面对国际金融危机的严重冲击，企业实施发展战略时至少有3点要把握好。

一是要重新审视企业的发展战略。企业发展战略的核心是市场定位。企业要实现持续发展，就必须根据外部环境的变化及时修正自己的发展战略，重新确定市场定位，并相应进行资源配置。这次国际金融危机给世界经济带来的影响重大且深远，市场竞争格局势必会发生重大变化。面对外部环境的重大变化，大企业有必要重新审视自己的发展战略，认真评估企业外部环境变化给企业带来的挑战和机遇，分析企业应对危机的前景和对策，并根据形势的变化及时修正企业的发展战略。如果是所处行业仍有较大发展空间并且自身具有相当竞争优势的企业，可以采取收缩战线、压缩产量的战略，以渡过难关，再谋发展；如果是所处行业严重不景气并且自身已不具有竞争优势的企业，要审时度势，必要时应及时实施战略调整，重新确立企业的市场定位。1997年爆发的亚洲金融危机使韩国的三星集团深受重创，公司负债达170多亿美元，裁员达30％，几乎到了破产的边缘。在这个生死攸关的时刻，三星集团果断调整发展战略，从大规模OEM制造业务及时转向以电子、金融及服务业为其核心业务，经营核心转向以自有品牌、数字技术为主，最终获得重生，成长为引导信息时代的“数字企业”。

二是要不断提高主业的竞争能力。主业是企业具有竞争优势的业务，是企业利润的主要来源和企业生存的基础。世界500强的发展，其主业都很清晰，并且大多集中在有限的几个主业，采用专业化的战略参与市场竞争。当然，在强调企业要突出主业并不断提高主业竞争能力的同时，并不排斥适度多元化。对大企业来说，适度多元化经营，有利于扩大企业规模，分散经营风险等。企业在做大做强的过程中，会遇到是突出主业还是多元化的战略选择问题。作为企业的立身之本，大企业应集中有限资源做优做强做大现有的主业，不断巩固和提高主业的竞争优势。对认准的主业要锲而不舍，不要轻易放弃。在集中资源发展主业的基础之上，企业可以根据自身的能力，选择一些与主业及其核心能力联系密切的业务作为新的发展板块，通过不同业务之间共享已有的技术、品牌、设备、人才和管理经验等资源，依托现有主业形成的优势地位和核心能力，以较低的成本和风险尽快建立起新业务的竞争优势。世界上许多优秀企业在选择业务经营领域时，基本上都是在确立了主业的竞争优势之后，以原有主业为基础开始选择多元化战略，进入相关多元的业务领域。美国苹果公司在成长过程中，就是利用苹果电脑作为共同的“中枢系统”，开发出一系列关联性高的产品，都取得了 8 / 14

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成功。从我国的情况看，一些企业为了迅速扩大规模或为了谋取高额利润，热衷于多元化战略，盲目进入一些本身并不熟悉或没有竞争优势的行业和领域，并且多元业务之间缺乏关联性，结果大多并不成功，甚至因此深陷困境。对已经进入多元业务并且处境较为困难的企业，面对国际金融危机的冲击，要主动剥离不具竞争力的业务，主动剥离与主业无关的业务板块，把有限资源集中于最有竞争力的业务，进一步巩固和提高主业的竞争力。

三是要慎重实施兼并收购。企业规模是企业获取市场竞争优势的一个重要方面。企业要做大，一般会面临是依靠自我积累滚动发展还是兼并收购的战略选择问题。从国内外的经验看，兼并收购是一把双刃剑，成功的兼并收购有利于企业壮大实力，不成功的兼并收购则会成为企业的沉重包袱，甚至会拖垮企业。大企业在实施并购重组时，一定要着眼于企业的长期发展战略，考虑到企业自身的承受能力和整合能力。近几年，我国不少大企业发展较快，积累了相当的实力，也增强了做大的信心，同时这次国际金融危机也给许多企业提供了兼并收购的良机，企业既要抓住机遇，充分用好机遇，利用兼并收购成本较低的有利时机争取实现跨越式发展，又要保持清醒，切不可脱离企业的能力为一味扩张而兼并，为单纯做大而收购，给企业的可持续发展埋下隐患。

对策之二 提高公司治理结构的有效性

国际金融危机暴露出了许多问题，如政府监管严重缺位，大企业公司治理和激励约束存在制度缺陷等。大企业应从中吸取教训，加快形成健全有效的公司治理结构。

健全和有效的公司治理是现代企业制度的关键和核心。这次美国次贷危机的实质，从微观层面分析也可以说是一场金融企业的公司治理危机。大企业应从中吸取教训，加快形成健全有效的公司治理结构。

一是要加快公司制股份制改革。国际经验表明，到目前为止，公司制是实现所有权与经营权分离最有效的制度安排。大型企业普遍采用公司制的形式。适合建立股份制的企业则积极引进战略投资者，实现产权多元化，符合条件的到境内外资本市场上市。分析世界500强的企业，基本都是职业经理人管理的上市公司。世界级大企业之所以大多采用股份制的资本组织形式，是因为股份制有利于所有权与经营权的分离，使企业的组织形式与社会化大生产和市场经济相适应；有利于把分散的社会资本集中起来，迅速扩大企业的生产和经营规模；有利于分散投资风险，提高企业和资本的运营效率；有利于企业资本的流转，在更大范围进入资本回报更高的行业和领域。

二是要建立健全公司治理结构。公司治理结构是用以处理所有权与经营权相分离而产生的委托代理关系的制度安排，是公司制度发挥作用的基础。大企业要实现可持续发展，就必须建立健全公司治理结构，要按照《公司法》的要求，规范股东会、董事会、监事会和经理层的职责，做到各负其责、协调运转、有效制衡。我国大企业应分析公司治理的发展趋势，借鉴国外企业的普遍做法，积极引入外部董事或独立董事制度，优化董事会结构，充分发挥外部董事、独立董事的作用，规范董事会运作，提高董事会科学决策和内部监督的能力和水 9 / 14

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平。

三是要不断提高公司治理结构的有效性。这次美国次贷危机给我们的一个重要启示就是：仅仅建立公司治理结构的框架是不够的，更重要的是要保证公司治理结构的有效性。事实说明，再好的企业制度安排，如果缺乏政府的有效监管，都会导致制度失效。总结这次国际金融危机的深刻教训，一方面在市场经济条件下，政府对企业的监管时刻不能放松，并且要形成有效的政府监管体制；另一方面企业要实现持续发展，必须不断完善公司治理，提高治理结构的有效性。

对策之三 全面提升企业自主创新能力

经济全球化和知识经济使企业竞争力的主要因素发生了根本变化，创新能力已成为决定企业持续竞争能力的主要因素。企业只有把资源优势和劳动力成本优势与创新能力相结合，才能真正形成持续的竞争优势。

这次国际金融危机中，我国一些劳动密集型出口企业和传统技术企业受到的冲击较大，同时，一些具有自主创新能力的企业和高新技术企业则显示出较强的抵御风险能力和市场竞争能力。事实再次说明，创新是企业兴旺发达的生命源泉和不竭动力。

通常认为，企业自主创新包括制度创新、技术创新和管理创新3种类型。技术创新是企业形成核心竞争能力和独特竞争优势的重要途径，在应对国际金融危机中具有特殊作用。面对国际金融危机的冲击，企业必须加快技术创新步伐，加快开发新技术、新工艺、新材料、新装备和新产品，提高产品和服务的技术含量和附加值。上世纪70年代日本汽车企业抓住石油危机对小型节能车的迫切需求，迅速组织开发出可节油25％—30％的新车型，成功占领全球市场，迎来了飞速发展的黄金期。加快技术创新必须拥有足够的技术创新能力，包括原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力。近年来，我国企业的自主研发能力有了明显提高。但从总体来看，我国企业的技术创新能力与发展规模依然不相适应，大量关键和核心技术要依赖进口，技术创新能力不足已成为我国企业可持续发展的瓶颈。因此，企业必须把增强技术创新能力摆在突出和核心位置。但增强企业自主创新能力仅有技术创新能力是不够的，还必须以制度创新为动力，以管理创新为保障，以制度创新和管理创新推动和促进技术创新，加快建立创新型企业，全面提升企业的自主创新能力。

一是要建立和完善企业自主创新的体系和长效机制。企业要把增强自主创新能力作为核心战略，纳入企业的长期发展战略之中。要健全有利于自主创新的用人机制，完善人才的选聘和评价机制；要建立有利于自主创新的激励机制，完善薪酬分配制度，加快建立以保护知识产权为核心的激励制度。要构建权责清晰、运转有效的企业创新管理体系，明确企业内部各层次之间的创新职责和分工，整合各类创新资源，不断提高管理效率，提升企业的整体创新能力。

二是要持续加大研究开发投入。企业要增强自主创新能力，必须提高研发经费在销售收入中的比重，并且要持续加大研发投入。

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三是要培养和造就敢于创新并善于创新的人才队伍。要善于发现创新人才，使敢于创新并善于创新的优秀人才能够脱颖而出。要制定长期有效的培养规划，加快培养高水平的创新人才，积极吸引海外高层次的创新人才。要加强人才的培训和教育，不断提高员工的素质和能力，为创建创新型企业培养结构合理、素质良好的各类人才。

四是要加强自主创新的基础设施建设。要加快建设具有国际竞争力的企业研究开发机构，构建企业自主创新的基地和平台。要提高自主创新所需的装备水平，建立健全信息网络。

五是要大力营造创新文化。要通过创新文化的建设，培养创新精神，激发创新热情，使自主创新成为全体员工的自觉行为，形成员工人人参与创新、关心创新、保护创新、支持创新的文化氛围。要大力宣传献身创新并做出重大贡献的科技人员和管理人员，提倡勇于创新、宽容失败、敢为人先的精神，努力营造敢于突破、和谐包容的创新环境。

对策之四 优化结构形成新的竞争优势

这次国际金融危机在带来严重冲击的同时，也带来了调整机遇，企业要变被动为主动，以市场为导向，加快结构调整，着力转变发展方式，有效克服危机冲击，继续保持较快发展。

经过改革开放30年的快速发展，我国企业发展整体上进入一个新的阶段，单纯依靠低成本进行竞争的经营模式正在丧失传统优势，大量生产低附加值产品和劳动密集型的企业正在失去市场生存空间，我国企业迫切需要加快产业结构和技术升级的步伐。面对严峻的生存发展环境，企业必须加快结构调整的步伐，通过结构调整赢得新的竞争优势。

一是要调整产品结构，提高产品的附加值和技术含量。要根据市场的需求，有针对性地调整现有的产品结构，开发市场需要、盈利能力强的产品，淘汰那些没有销路、经济效益差的产品。差异化是企业参与市场竞争的一种重要战略。所谓差异化战略，是指企业提供区别于竞争对手并在行业内具有独特性产品的一种战略。差异化战略的核心是以产品的特色赢得竞争优势，使自己的产品或服务在行业内独树一帜，从而赢得用户，赢得市场，取得高于竞争对手的收益，用产品或服务的优越性来锁定顾客群。目前，我国有些企业的竞争手段趋同，最常见的就是价格战和产品同化。在这种情况下，企业应当根据企业的核心能力和市场变化进行战略定位，推行差异化战略，避开战略趋同和恶性竞争，使自己在市场中能有独立的发展思路，减少短期环境变化对企业战略的影响，进而保持和提高企业的竞争优势。

二是要调整产业结构，完善企业的价值链和产业链。产业升级换代是企业赢得新的竞争优势和获得更多盈利的重要措施，也是企业应对危机和渡过难关的重要对策。美国上世纪30年代大萧条前后的11年里，杜邦公司投入2200万美元和230名科技人员，致力于合成纤维开发，于1938年研制成功世界第一种合成纤维尼龙，从此奠定了全球合成纤维工业的基础及杜邦公司在行业及全球的地位。应对国际金融危机，实现企业可持续发展，企业必须适时调整产业结构。要调整投资结构，对建设周期长、见效慢的长线项目，须审慎决策，把有限的资金用到重点项目建设上，聚焦主业发展，保持适当的投资规模。要围绕主业延长产业链和价值链，使产业结构更趋完善合理，获取产业链前后端和价值链高端收益分配，培育 11 / 14

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新的经济增长点。要按照市场原则，加快推进强强联合、上下游整合等多种形式的并购重组，促进产业的集中化、大型化，有条件的要逐步由国内大企业向跨国公司进而向全球企业转型，提高在全球范围配置资源的能力，增强抵御国际市场风险的能力。要与相关产业的企业建立战略合作伙伴关系和战略联盟关系，相互作用、相互支撑、相互促进、共同发展。要围绕结构调整和产业升级加快推进企业技术改造，提高装备水平。要努力突破产业核心关键技术，开发高附加价值、低资源消耗、高生产效率、低生产成本的产品，形成一批自主知识产权和知名品牌，尽快占领产业技术前沿和市场，提高企业的核心竞争能力。

三是要调整组织结构，建立科学合理的管理体系。随着企业规模的不断扩大，机构臃肿僵化，市场反应迟缓，成为不少大企业的通病。从我国大企业的状况看，有的企业存在着管理层次多、管理链条长的问题，这种状况不及时改变，势必会降低企业的管理效率，影响企业的竞争力。企业要实现可持续发展，必须不断优化组织结构。要明确集团总部与子公司之间的管理关系和权力分配，理顺各职能部门的责权划分和协调关系；要压缩管理层级，缩短管理链条；要理顺管理流程，做到岗位职责清晰，程序科学合理。

对策之五 强化管理健全防范风险的机制

建立适合企业特点和富有效率的管理方式有助于形成企业的核心竞争力。我国大企业要真正在国际竞争中胜出，就要不断加强质量管理、成本管理、财务管理和风险管理，提高应对危机的能力和水平。

管理是企业永恒的主题，是企业实现可持续发展的基础，建立适合企业特点和富有效率的管理方式有助于形成企业的核心竞争力。日本丰田汽车公司能够在强手如林的世界汽车厂商中崛起、发展、壮大，跻身世界汽车巨头行列，很大程度上得益于丰田公司的生产方式。这种科学的精益生产方式，其核心的一点就是不断改进管理，不断挖掘管理潜力，向管理要效率，向管理要竞争力。我国大企业要真正在国际竞争中胜出，一方面应不断扩大和开拓市场，另一方面应不断加强和改进管理。当前要着力做好以下几点。

一是加强质量管理，不断提高产品和服务的水平。质量是企业的生命，关系企业的生存和发展。质量也是行业的生命，关系行业的生存和发展。如果企业见利忘义，急功近利，忽视和不注重产品质量，不管企业有多久的历史，不管企业发展到多大规模，必定会被消费者抛弃。要牢固树立质量就是企业生命的意识，建立健全质量控制体系。要以对人民、对社会高度负责的态度严把质量关，坚决杜绝不合格产品。

二是加强成本管理，提升控制成本的能力。价格竞争是企业最常用的一种竞争策略。在质量、服务等大体相同的情况下，产品和服务的价格就成为决定企业胜败的重要因素。而价格竞争的背后主要是成本的竞争。近年来，我国企业的综合成本增加较快，许多企业的市场空间和获利空间受到很大挤压，不少既无技术又无品牌、主要依靠劳动力低成本竞争获得出口订单的加工制造型企业陷于生存危机。应该看到，相对发达国家而言，今后一段时间我国企业的综合生产经营成本仍然具有一定优势，但这种优势会越来越小。因此，一方面我国企 12 / 14

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业要尽可能利用好低成本的相对优势；并将这种优势转化为企业的竞争优势；另一方面要转变发展模式，增强控制成本的能力，更多地通过体制创新、技术进步、优化结构、加强管理等途径提高效率，降低成本，获取新的竞争优势。

三是加强财务管理，防范资金链条断裂。财务管理是企业管理的一个重要组成部分。应对国际金融危机，企业在财务管理方面尤其要注意现金流的管理，因为决定企业生存的是现金流量。我国有些企业在经济快速发展时，盲目扩大规模，高额负债经营，遇到经济不景气时，企业的资金普遍较为紧张，很容易出现现金流断裂的问题。大企业都应从中吸取教训，切实加强财务管理和现金流管理。要尽可能实行财务和资金的集中管理，加强财务管理的信息系统建设，运用信息化手段实现对所属各级子企业财务的实时监控和管理。要实行稳健的财务战略，保持必要的现金流量，严格控制大额资金的流向，合理确定资产负债结构。要建立财务危机的预警、监测和应对系统，有效防范和化解财务危机。

四是加强风险管理，增强应对各类风险的能力。企业在经营过程中难免会遇到这样那样的风险，这些风险可能来自外部环境的重大变化或突发事件，也可能来自内部决策失误或管理失控等。从我国许多企业的情况看，内部风险很多来自乱决策、乱投资、乱担保。企业应切实加强企业内控制度的建设，完善防范和应对可能发生的各类风险。要规范和完善投资决策程序，防止随意决策和个人专断。要加强企业投资全过程的监管，落实投资项目责任制。要加强高风险业务管理，审慎运用金融及其衍生品工具。

对策之六 加强文化建设提高员工素质

坚定信心是应对当前世界经济动荡和国际金融危机的有力武器。具有强烈进取心和高度责任感的企业家，不仅要树立战胜困难的必胜信心，还要振奋士气，带领全体员工顽强拼搏，共渡难关。

企业文化是指为企业广大员工普遍接受和遵循的价值理念、道德规范和行为准则。企业文化是企业的灵魂和精神支柱，是企业核心竞争力的重要组成部分。应对国际金融危机，实现企业持续发展，都要求企业把加强文化建设摆到重要的议事日程。

危机和艰难不仅考验企业家的经营管理能力和水平，更考验企业家的意志和品质。危机时刻和挑战面前，企业家的信心尤为重要。具有强烈进取心和高度责任感的企业家，要有战胜困难的必胜信心和不屈不挠的顽强意志，凝聚人心，振奋士气，带领全体员工顽强拼搏，共渡难关。

对企业而言，诚信不仅是提升商誉和树立品牌形象的必备条件，也是企业取得竞争优势和立于不败之地的重要因素。诚信是企业树立良好社会形象的基础和重要保证。一个具有良好社会形象的企业，可以提升自己的品牌形象，增加消费者的认可程度，提升无形资产的价值，从而提高产品的市场占有率，促进企业的长远发展。企业只有诚实守信，注重声誉，严格遵守国家的法律法规，牢固树立质量意识和安全意识，高度重视资源节约和环境保护，积极履行社会责任，才能使企业的持续发展成为有源之水。

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企业竞争力的强弱在很大程度上取决于员工队伍素质的高低。应该清醒地认识到，应对当前危机和实现企业未来发展都要靠高素质的员工队伍，而企业文化建设则是打造高素质员工队伍的基础和保证。为此，企业要切实加强文化建设，努力通过文化建设使企业的价值理念、道德规范和行为准则为全体员工所认同、所接受，成为全体员工的自觉行为，不断增强员工的敬业精神，激发员工的创业激情，为企业战胜国际金融危机和实现可持续发展提供可靠的队伍基础和人才保证。

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第二篇：从女性角度重审冰岛金融危机、

从女性角度重审冰岛金融危机

By Flora Lan • Jan 6th, 2011 • Category: 最近更新

TEDTalk：Incredible Enterprise:传奇事业

Incredible Enterprise会让你亲临不同寻常的事业、演讲者传奇的生命轨迹。你会了解到在教育、建筑、心理、经济、社会企业、非盈利组织等领域中，这些不寻常是怎样推动社会进步的。

过了2010年，若问到冰岛以什么闻名，相信很多人都会说“哦，就是那个破产的小国家嘛”或者“哦，就是那个火山爆发引起欧洲一片混乱的小岛嘛”。没错！不过这个国家也以出产坚强、勇敢、独立的女性而著称。今天TED的主角就是这样一位冰岛女人——Halla Tomasdottir。

在金融风暴来袭之前，她离开了令人艳羡的投行工作，与合作伙伴Kristin创建了Audur Capital，提供金融投资服务；在金融危机发生后，又为冰岛经济的重建起到了重要的作用。我们知道，纽约华尔街、伦敦金融城等金融中心基本上是男性的竞技场，单一的性别无可避免地导致了是单一的文化，还不停地验证着爱因斯坦的“疯狂模式”：重复地做某件事却企盼出现不同的结果，金融海啸就这样不期而至了。最终，两位女性对于“睾丸激素”忍无可忍了，组建了自己的金融服务公司——Audur Capital，标立了四大具有女性特色的价值观：

一、强烈的风险意识，不熟悉的东西不碰，惹不起躲得起。

二、以真示人，知无不言，优劣兼备。

三、重视情感资本，给客户以人性关怀

四、女子爱财取之有道。在考虑经济利益的同时兼顾社会利益和环境利益。

这些生意经让Audur Capital面对金融风暴而临危不惧，安然过冬。当然，不仅仅是价值观，还有商机的呼唤。

男女搭配干活不累，决策席上有女性的参与会更有成效，她们带来不一样的思考角度，不一样的行事风格，这就像是在被火包围的屋子里打开了另一扇窗，让事情多了一线希望。“女性崛起”并不是说女性变得像男性一样，而是女性的声音能被听到，女性也如男性有平等的机会实践自己的梦想，用女性自己的方式。这个世界因为差异化而如此多彩，男女的平衡才能把它的色彩调合地均匀美丽。

Halla在演讲中举的一个例子深深地感染了我：1980年6月30日，仅有二十三万人口的冰岛传出了一则轰动世界的新闻：一名剧院经理维格迪丝·芬博阿多蒂尔击败了所有对手，当选冰岛首位女总统。她是一位单身母亲、由于患乳腺癌一只乳房被切掉，她的竞争对手甚至粗俗地讽刺她只能算是“半个女人”，但她胜利了，说，“我不是来能冰岛人民喂奶的，我是来领导冰岛人民的！”那一刻，这句强大的语言有如耀眼的光刺到了眼球，泪水就这样安静地流了下来。

是呀，是时候让我们好好想想如何做到“平衡之美”，如何把人道与商道结合起来，如何创造一个更可持续的未来了。

第三篇：董事会秘书公司治理角度的中外较

董事会秘书公司治理角度的中外比较

李维安

张国萍

宋利元

中国专门探讨董事会秘书的研究并不多见，已有的文献又多局限于从法律视角研究董事会秘书制度的沿革与发展。本文从公司治理角度对中外董事会秘书制度进行了比较，其中涉及董事会秘书制度的变迁和中国董秘制度的设立、职能特点和可以借鉴的经验。

英美法系国家董事会秘书制度变迁及中国董事会秘书制度的设立

董事会秘书在英美公司法上被称作公司秘书（company secretary），最早追溯到1841年的英国法报告的案例中。董事会秘书制度的发展在英国基本可以分为三个阶段：最初，董事会秘书仅作为公司的普通雇员，处理一些文书事务，与普通的“秘书”无本质区别，在公司法上甚至没有规定董事会秘书制度是公司的法定机关。1948 年，公司法仍然明确规定当缺乏明确的授权时，董事会秘书的职权仅限于公司的内部管理事项。

第二阶段，董事会秘书所承担的责任越来越多，在公司中的地位日益上升，开始发挥重要作用，1971年，董事会秘书作为公司法定机关的地位得到确认，其职权扩大到可作为公司代理对外签订合同。英国1985年公司法和1989年公司法都对董事会秘书的任职资格、职权与责任等方面进行了更为详细的规定，特殊属性的赋予使董事会秘书开始在公司治理结构中成为关键因素。

第三阶段，在二十世纪末期，董事会秘书的地位和职能被重新认识，出台了一些关于私人公司（private company）董事会秘书设立可由公司自主决定的规定。2002年，英国政府出版白皮书提出取消立法中对小型私人公司董事会秘书的强制性规定。争议意见来源于由此可能引发的董事会秘书职能的缺位，即一个有效的董事会秘书是保证“不老实”的董事不偏离正常轨道的主要制约因素，不设立董事会秘书会在一定程度上减少了对董事滥用职权行为的制约力。

香港的公司法律制度很大程度上借鉴了英国法律制度，香港公司法对董事会秘书制度的移植同时也是与其社会经济历史发展相适应的。1911 年，香港立法中第一次提到了“董事会秘书”的概念，并规定董事会秘书和董事及管理人员一起对错误的分配和股权证书发放的迟延决定负赔偿责任。1932年，香港公司法令进一步规定董事会秘书成为董事、管理人员等责任承担人群中的一员，从法律角度确认了董事会秘书日益重要的地位。1973 年，香港公司法修订委员会建议所有公司都应该设立董事会秘书，并将董事会秘书列指为拥有广泛职责的“官员”。香港政府宣布的公司法考察人Ermanno Pascutte 于1997年公布咨询报告，提出废除有关董事会秘书的强制性规定的建议，2000 年，香港公司法改良常务委员会拒绝了这一建议。香港《公司条例》“公司秘书”条例规定了秘书的任职条件、空位时的措施、助理秘书和副秘书的设置，但职责与权力没有写进条例。

美国各州公司法传统上均将董事会秘书列为公司最关键的高级职员之一，与总裁、财务总监等具有同等重要地位，并对董事会秘书的资格、职权、任免程序等都有规定。1917 年，美国在一判例中即确认了董事会秘书在特定情况下代表公司的权力。此后的《美国模范公司法》以及许多州的公司法都明确规定了董事会秘书作为公司机关、代表公司的地位。由于传统公司法中规定的高级职员已远不能包罗现代公司的组织结构和人员编制，《美国示范公司法》1984 年修正本取消了所有对公司高级职衔（包括董事会秘书）的强制性规定，其出发点则是公司如何设置自己的高级职衔并划分其职责范围应当由公司自行决定，1991 年修正本对“高级职员”作了专章规定。

董事会秘书作为高管人员在中国公司设置，经历了从境外上市的外资股，到境内上市的外资股，再到境内上市的内资股的渐进过程。中国公司法上的董事会秘书制度开始于深圳市，1993年，深圳市人民代表大会制定的《深圳经济特区股份有限公司条例》专条规定，董事会设秘书，秘书负责董事会的日常事务，受董事会聘任，对董事会负责。

1994 年，国务院颁布了《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》，明确规定董事会秘书为公司高级管理人员。1994 年8月，国务院证券委员会和国家体改委发布了《到境外上市公司章程必备条款》，专章规定公司设董事会秘书，董事会秘书为公司高级管理人员，由董事会委任，主要职责是保管文件、向国家有关部门递交文件、保证股东名册妥善设立、确保有关人员及时得到有关记录和文件。

1996 年3月，上海市证券管理办公室、上海证券交易所发布了《关于 B 股上市公司设立董事会秘书的暂行规定》，要求 B 股公司必须设立董事会秘书，董秘为公司高管人员，明确提出任职条件和职权，旨在规范上市公司行为，提高董事会工作效率，保护投资者利益。1996 年8月，上海证券交易所发布了《上海证券交易所上市公司董事会秘书管理办法（试行）》，明确所有获准上市的公司必须聘任董事会秘书，强调董事会秘书为高级管理人员，同时提出五条任职条件，九条职权范围，六条任免程序，以及三条法律责任，基本确认了董事会秘书制度的框架。

1997年 3 月，上海证券交易所、上海市证券管理办公室联合发布了《关于建立上市公司董事会秘书例会制度并进一步发挥董秘作用的通知》，强调建立董事会秘书例会制度，涉及董事会秘书的人选配备、工作条件及职责权限等方面，该通知对支持和推动董事会秘书工作，提升上市公司董事会秘书地位及促进上市公司规范化运作有重要意义。1997 年12月，中国证监会发布《上市公司章程指引》，专章列示“董事会秘书”条款，要求所有上市公司都必须配备董事会秘书，作为上市公司的“根本法”真正确立了董事会秘书在上市公司中的地位和作用。

2001年，深沪证券交易所修订的《股票上市规则》中都肯定董事会秘书为高管人员，并对董事会秘书任职资格、职责、任免作出更详尽的规定。

2004年，沪深证券交易所修订的新版《股票上市规则》中进一步强调了董事会秘书在上市公司中的高管资格和相关职责，增加了董秘职权范围的规定，董秘有权要求公司董事、监事和其他高级管理人员对其工作予配合与支持；新《规则》对董事会秘书任职资格提出更高的要求，并明确规定上市公司不得无故解聘董事会秘书，规范了公司在董事会秘书出现空缺、不能履行职责等特殊情况下的应对措施。新《规则》表明，董事会秘书的任命并不只是公司内部的事情，董事会秘书成为投资者与上市公司沟通的重要桥梁。

可见，在英美法系国家，董事会秘书制度设置的最初目的是为了完善公司内部的管理，使公司运转更加规范、协调。它随着公司制度的发展而衍生，并从公司法角度进行规制。在中国设立董事会秘书制度的主要目的是为了满足公司上市后的规范运作和监管要求，也更多地表现为证监会和证券交易所从证券法的角度进行规制。纵观中国与在英美法系国家董事会秘书制度设立与制度变迁，其核心区别体现在立法目的、法规的制度主体及对公司治理的影响三个方面（见表1）。在各国董事会秘书制度的发展中，共同之处是当面对取消董事会秘书强制性规定的建议时，都会伴有争议或否决，这一程度上说明了董事会秘书在公司发展中日益重要的地位和作用。

从公司治理视角看中外董事会秘书制度的法律架构、法律地位

英美法系国家董事会秘书的法律地位经过了一个不断上升的过程，董事会秘书现作为公司管理方面的主要高级职员，已具有广泛而实质性的义务和责任。在英国，每家公司依据公司法规定必须有一名董事会秘书，对未任命董事会秘书的公司，并无罚金的规定，但如果某些文件（如报告）未经董事和董事会秘书或其代理人正式签署，可能会引起责任问题。在我国，根据中国证监会、沪深证券交易所制定的有关规定，上市公司均应设立董事会秘书，董事会秘书属于公司组织机构的一部分，作为上市公司高级管理人员，负责处理董事会执行职权所产生的事务，但缺乏规范性，很多公司董事会秘书难有实质意义的高管地位。大型国有企业改制后的上市公司，董事会秘书的地位和收入大多与部门中层管理人员相当，很难发展为尽职的高管人员，更无法实现披露、协调及监管联络的治理职能。

任职资格与任免程序

英国公开招股公司聘用的董事会秘书资格包括两个方面：一是必须具备履行秘书职责所需的知识和经验；二是必须拥有一种法律要求的资格证书，如会计师资格、法律方面的资格或董事会认为合适的其他资格。在公司拥有一名以上董事的情况下，董事可以兼任董事会秘书。在英国董事会秘书的任免和报酬由董事会处理，股东会可通过决议要求董事会免去现任秘书的职务，如果董事会不予办理,股东会可通过一般决议来免除现任董事会秘书的职务。董事会秘书有权要求在他所同意的或合理的期限前收到解雇通知，对未经通知而作出的错误解雇，董事会秘书有权要求公司赔偿损失。

中国证券类法规对董事会秘书任职资格和任免程序的规定不断深入和细化，1997年《上市公司章程指引》规定董事会秘书应当具有必备的专业知识和经验，经专业培训合格，由董事长提名，董事会委任，公司董事或者其他高级管理人员可以兼任公司董事会秘书，董事会解聘董事会秘书应当具有充足理由。

在此之前，1996年8月上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司董事会秘书管理办法》还对董事会秘书任职的年龄和学历作了具体规定。1999年4月，中国证券监督管理委员会发布《境外上市公司董事会秘书工作指引》也具体规定董事会秘书应具有大学专科以上学历，具有3年以上从事金融或财务审计、工商管理或法律等方面的工作经历等。

2004年深沪证券交易所修订的新版《股票上市规则》明确董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识，具有良好的职业道德和个人品德，强调拥有董事会秘书资格证书，董事会应在董事会秘书空缺期间指定一名董事或高级管理人员代行董事会秘书职责，不得无故解聘董事会秘书。这说明上市公司董事会秘书的任免已不再仅是公司内部事务，对空缺应急机制的规定，标明董事会秘书作为上市公司必设机构的重要地位。

职能及执行

在英国，董事会秘书的职责涉及处理董事会相关文件及联络等事宜、签署根据董事会决定授权发行的公司股份证书和行政管理性合同、及时信息披露文件和信息等方面。英国董事会秘书在公司管理方面的职权具体包括：⑴参加包括董事会会议在内的公司的所有会议，并负责会议记录；⑵保管公司的各项会议记录、决定、合同、股东名册等文件，并证明其与其副本的真实性；⑶认定所有发出的通知依公司章程细则而言均属正当，或均为法律所要求；⑷作为公司印章的保管人，并认定公司印章在所有文件上代表公司的使用均系经过正当授权；⑸根据公司主管机关的要求及时准确地提供和披露有关文件和信息；⑹与总裁或一名副总裁一起，签署根据董事会决定授权发行的公司股份证书；⑺据董事会的随时指定，主持处理其他属于董事会秘书处职责的事务等。

在中国《上市公司章程指引》所列明的董事会秘书主要职责涉及董事会和股东大会相关文件及筹备事宜、信息披露事务、文件管理等。1996年8月，上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司董事会秘书管理办法》还特别指出董事会秘书要为董事会决策提供意见和建议，协助董事会在行使职权时遵守国家法律制度和公司章程。在董事会作出违反有关规定的决议时，及时提出异议并如实向国家管理部门及交易所反映情况。公司章程和上市规则所规定的其他职责。

2004年，深沪证券交易所修订的新版《股票上市规则》强调了董事会秘书对公司内外关系的沟通协调和治理监督职责，如与证券监管机构之间的沟通联络、公司与投资者关系的协调、促使董事会依法行使职权、协助董事、监事和高级管理人员了解信息披露相关法律规则并处理信息披露事务等。中国相关证券法对是董事会秘书职责的强化从法律角度提高了董事会秘书作为机构而非个人的重要地位，并有利于董事会秘书制度在我国公司治理中发挥作用。

中国董事会秘书制度的经验借鉴

完善董事会秘书法律制度，明确公司制董事会秘书的法律地位。

随着我国《公司法》的修订，我国关于董事会秘书的立法正逐步走出起步阶段，规范董事会秘书的法律制度，才能真正发挥董事会秘书在现代公司治理中的作用。与英国公司法规定有限责任公司和股份有限公司均需设立董事会秘书不同，我国目前的有关规章只规定上市公司须设立董事会秘书，而对未上市的股份有限公司和有限责任公司却没有同样的规定。实践中董事会秘书在处理董事会执行职权所涉及的事务中起着不可或缺的作用，为了健全公司组织机构，更好地发挥董事会职能，尽早将相关证券规章中涉及公司治理结构及董事会秘书的章目纳入《公司法》，规定凡依照公司法所成立的公司均应设立董事会秘书，并明确其作为公司高级管理人员的法律地位。

改进我国董事会秘书的任免制度，有利于保护投资者和董事会秘书的权益。

与英国董事会秘书的任免程序相比，我国的有关规定存在着两点不足之处：一是公司股东会没有决议免除现任董事会秘书的权力，而由于中国公司大股东不可忽视的支配地位，很多董事会秘书向董事长、总经理负责，在最重要的信息披露问题上往往会与大股东保持高度的一致。这不利于充分保护股东及公司的利益；二是非因正当原因而遭解聘的董事会秘书是否有权要求公司赔偿损失，未予明确规定。借鉴英国公司法，我国亦应规定董事会秘书的损害赔偿请求权，可程度放宽股东会特定条件下通过决议任免董事会秘书职务的权利。

适当的扩大董事会秘书授权范围，提高董事会秘书信息披露和监管职能。

与英国公司秘书相比，我国公司董事会秘书不具有订立管理性合同的权力。董事会秘书作为公司的高级管理人员，不可避免地要与公司外界发生联系，为保证交易安全和维护债权人利益，我国法律要适当授予董事会秘书订立某些合同的权力。同时，我国董事会秘书面临一方面由董事会聘任，向董事会负责，并受其监督，另一方面还需应对董事会执行职权合法性的监督，此时董事会秘书职权适当调整显得尤其重要。

第四篇：浅析公司治理角度下的企业内部控制研究

浅析公司治理角度下的企业内部控制研究

论文关键词:企业 内部控制 公司治理 管理

论文摘要:内部控制是衡量现代企业管理水平的重要标志，特别是在全球经济一体化、市场竞争日趋激烈的今天，企业的发展与改革面临着前所未有的挑战。因此，建立1套科学、完善、有效的内部控制体系来规范企业的经营活动，对不断提高企业的营运能力、盈利能力和发展能力具有十分重要的意义。通过对我国企业内部控制现状的分析，剖析了我国企业在公司治理与内部控制领域存在的诸多问题，并以此为企业改革的压力和动力，对从公司治理层面下，如何更好地加强内部控制提出了具体建议。

内部控制与公司治理有着紧密的联系。公司治理是促使内部控制有效运行，而内部控制在公司治理中担当的是内部管理监控系统的角色。内部控制和公司治理不能割裂，需将内部控制纳入到公司治理路径之上。公司治理是内部控制系统得以顺利运行的条件，又是内部控制有效运行的保证。内部控制能否有效运行，与公司治理是否完善有很大关系。只有在完善的公司治理环境中，1个良好的内部控制系统才能真正发挥其作用，提高企业的经营效率和效果，并加强信息披露的真实性;如果内部控制不能与公司治理兼容，将会增加治理成本。通过对我国企业内部控制现状的分析，剖析了我国企业在公司治理与内部控制领域存在的诸多问题，并以此为企业改革的压力和动力，对从公司治理层面下，如何更好地加强内部控制提出了具体建议。

1内部控制及其相关概念

内部控制作为由管理当局为履行管理目标而建立的一系列规则、政策和组织实施程序，与公司治理及公司管理是密不可分的。在我国内部控制外延的扩宽正是由公司治理机制变化所致。在计划经济体制下，经营管理人员缺乏自主权及会计人员的国家工作人员身份决定着内部控制的目的在于保证会计信息的真实性和国有资产的安全性。在现代企业制度的公司治理机制下，公司作为自负盈亏、自我完善、自我发展和自我消亡的经济组织，以管理监控为己任的内部控制的目的必须要拓展到保证公司政策的贯彻和公司管理目标的实现上。基于此，COSO报告对内部控制概念的描述如下:“内部控制是由董事会、经理当局以及其他员工为达到财务报告的可靠性、经营活动的效率和效果、相关法律法规的遵循等3个目标而提供的合理保证的过程”。

1.1内部控制的要素

内部控制包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控5个相互联系的要素，只有当这5个要素同时存在且有效时，我们才能判断企业的内部控制是有效的。具体表现如下:

1.1.1控制环境控制环境是构成1个单位的氛围，影响单位内部人员控制其他成分的基础。包括员工的诚实和职业道德、员工的胜任能力、董事会及监事会的参与、组织机构、权利和责任的规定等。

1.1.2风险评估单位为取得其目的而确认的分析相关风险，以构成进行风险管理的基础。通常风险来自经营环境的变化、新员工聘用、采用新的信息系统、新技术的应用、企业改组和新会计方法的采用等。

1.1.3控制活动控制活动是对所确认的风险采取必要措施，以保证单位目标实现的政策和程序。包括业绩评价、信息处理控制、实物控制和职务分离等。

1.1.4信息与沟通信息与沟通是与财务报告目标相关的信息系统方法和记录。其可以确认和记录所有有效的经济业务，以便适当归类、提供会计报表，在财务报告中揭示经济业务。

1.1.5监督评价内部控制实施质量的过程，即对内部控制设置、运行及改进活动的评价。

1.2内部控制的2个层面

根据内部控制具体实施的机制，内部控制通常又可以分为2个层面:

1.2.1企业的管理制度又称为“管理控制系统”，是建立在公司治理基础上，通过检查和改进有关管理政策和程序来有效控制企业运行，不断提高企业的经营效率和效益，以实现投资人投入资本的保值增值。

1.2.2企业的会计制度又称为“会计控制系统”。通过适当的业务权限设置和授权，准确的会计记录，及时的实物盘点，以及公允的报告等程序和方法，保证企业经营和财务状况信息的可靠性，保障投资人财产安全。这一层内部控制制度可以认为是最具体的控制。因为控制制度能否生效，取决于是否在适当的时间、适当的地方取得适当的信息，而会计信息的存在与有效传递，影响到控制制度的有效性的发挥。

2公司治理的概念及其对内部控制的影响

1999年世界经济合作与发展组织(OECD)制定的《公司治理原则》中对“公司治理”作了如下描述，公司治理是1种据以对工商业公司进行管理和控制的体系。公司治理明确规定公司各个参与者的责任和权力分布，诸如董事会、经理层、股东和其他利害相关者，并且清楚地说明决策公司事物时所应遵循的规则和程序。同时其还提供1种结构，使之用以设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段。就企业角度而言，公司治理机制辐射2方面内容:①企业与股东及其他利益相关者之间的责、权、利分配，在这一层次中，股东要授权给管理当局管理企业、采取措施保证管理当局从股东利益出发管理企业、能够获取足够的信息判断股东期望是否能真正得到实现并在管理当局损害股东权益时有权采取必要的行动;②企业董事会及高级管理层为履行对股东的承诺、承担自己应有职责所形成的责、权、利在内部各部门及有关人员之间的责、权、利分配。

良好的内部控制是完善公司治理的重要保证。有效的内部控制可以规范会计行为，保证会计资料真实、完整;防止并及时发现、纠正错误及舞弊行为，保护单位资产的安全、完整;确保有关法律、法规和单位内部规章、制度的贯彻执行。会计信息对于契约的签订、履行和考核具有十分重要的作用。董事、经历的选择和考核都建立在会计信息的基础上。无论是大股东，还是主要依赖与“用脚投票”的中小股东，会计信息都是实现其对经营者有效控制的工具。有效的内部控制应当能够维护所有利益相关者的合法权益，而不是维护某一类或少数利益相关者的权益。如果没有健全的内部控制，公司治理留下的空间就会导致机会主义行为，有此可能演变为制约公司发展的阻碍。

内部控制和公司治理不能割裂，需将内部控制纳人到公司治理路径之上。两权合一时，股东和股东会直接实施内部控制;两权分离时，利益相关者通过董事会或监事会进行间接控制。由股东会或董事会涉及监控制度，考核、评价经理层绩效。公司治理机制有效，才能保证不同层次控制目标一致性;只有从源头实施内部控制，才能维护各利益相关者的权益。

公司治理是内部控制得以顺利运行的条件，又是内部控制有效运行的保证。内部控制能否有效运行，与公司治理是否完善有很大关系。只有在完善的公司治理环境中，1个良好的内部控制系统才能真正发挥它的作用，提高企业的经营效率与效果，并加强信息披露的真实性;如果内部控制不能与公司治理兼容，将会增加治理成本。

3我国企业内部控制存在的问题及原因分析

3.1控制环境不健全

企业控制环境决定其他控制要素能否发挥作用，是其他要素发挥作用的基础。而目前在我国，企业控制环境各方面仍存在着问题。①企业员工，特别是管理者对内部控制了解不深，重视不够。很多企业对内部控制的认识还停留在感性阶段，认为企业内部控制就是内部牵制或内部监督。②企业内部控制无法超越那些创造、管理与监督制度的人，管理者的品行、素质和管理哲学仍是企业内部控制有效性的制约因素。③缺乏科学、一贯的人力资源政策。我国企业的人力资源政策中还充斥着以貌取人、任人唯亲、排斥异己等现象;不够良好的人力资源

政策对培养企业员工的素质，更好地贯彻和执行内部控制起不到应有的作用。④企业组织结构不理顺，内部控制组织形同虚设。公司内部缺乏制衡机制，对管理系统缺乏控制，导致内部控制如“空中楼阁”，形同虚设。

3.2风险意识不强

目前我国企业管理层的思想中缺乏风险概念，没有设置风险管理机制，因此应变能力和抗风险能力较差。主要表现在公司片面追求财务杠杆的运用.忽视经营风险.市场分析不充分、风险控制失效，以致影响了公司经营战略的及时调整。

3.3控制活动不当

目前，相当一部分企业对建立内部控制制度不够重视，内部控制制度残缺不全或有关内容不够合理。会计岗位设置和人员配置不当;业务交叉过杂，会计人员兼职过多，职责不明;会计的事前审核、事中复核和事后监督流于形式，失去了应有的刚性和严肃性。会计控制不当会造成会计信息失真以及违法违纪现象的发生。有的企业人员利用内控不严的漏洞，大量收受贿赂、贪污公款、挪用或盗窃资金，或与企业外部不法商人相勾结，利用虚假发票非法侵占企业资金，致使国有资产遭受重大损失。

3.4信息沟通渠道不畅

信息是企业的命脉，因为信息能够在结构、技术、创新等方面辅助决策制定，同时也是连接外界如政府机构、股东、供应商、顾客、社会公众的重要渠道。1个良好的信息与沟通系统有助于提高内部控制的效率和效果。企业只有充分有效地利用信息资源才能在竞争中立于不败之地。然而目前国内企业的信息系统所能提供的有效信息，一般都是最高管理层掌握，而不是由企业所有员工掌握。

3.5监督机制不完善

法律上的监督规定与实际操作有很大反差，企业会计在高级管理层面前陷于窘境，会计内部监督难以有效实施。同时，机制的问题也使内控考核缺乏力度。有的企业没有人去考核检查，有的即便进行考核，也只是搞形式主义，致使内控执行效果很差。即使在已建立考核制度的企业中，大多数深度和广度不够。我国还未提出类似美国COSO报告的权威性很高的内部控制标准体系，内部控制标准的缺位导致内部控制考核监督难于操作。

4从企业治理的角度完善内部控制

4.1强化公司会计控制

4.1.1建立1套严密而科学的内部财务控制制度内部财务控制是公司内部控制的基础工作，因此需要根据企业实际，找出财务工作中的重要和关键环节，有针对性地设置相应的内部会计控制制度，做到防范于未然。完善的内部财务控制应包括明确的授权控制、明确且不相冲突的职责、合理有效的监督考核系统以及必要的审计控制，应该针对财务活动的而特殊性建立适宜、充分、有效的流程体系，同时对财务人员的团队建设建立严格和适宜的选拔、任用、考核、晋升体系。

4.1.2强化财务预算管理制度，实施全面预算管理1个健全的企业财务预算制度实际上是完善的法人治理结构的良好表现，而财务预算管理的实施也将促进公司治理结构的完善。建立科学的预算系统，能对企业集团进行整体规划，在预算的编制过程中有效地协调集团内部各层次、各单位的目标指向从而达到加强内部控制的目的。而全面预算管理是企业内部控制的重要组成部分之一，也是提高企业资源效率和经营效果的重要保障。通过全面预算管理，可以将企业关于结构调整、资源配置、重大投融资、技术改造等决策贯彻到日常经营活动中去，实现对企业经营活动的适时调控。全面预算管理是实现企业用财务控制生产的最有效手段，也是企业实施财务管控(投资管控)模式的重要保证。

4.1.3加强内部审计与财务监督内部审计与内部控制是紧密相联的，内部审计既是企业

内部控制的重要组成部分，也是监督内部控制其他环节的主要方式。企业通过内部审计的检查、评价而不断促进内部控制的健全完善。目前许多国内企业尚未组建内部审计职能，或者由于内部审计部门的员工人数、知识水平和经验的局限，无法在企业内部控制系统中发挥应有的作用，尤其在信息技术审计方面，大部分合格审计人员一般集中在大的国际咨询机构和外资企业。因此企业应审慎地考虑是否将内部审计职能外包，或者与咨询机构合作开展内部审计工作，以弥补自身在资源方面的欠缺，并获取国际上最新的工作方法及成熟的工作经验。

4.2完善内部制度控制

4.2.1合理授权，明确责任企业应根据经营活动的性质和重要性实行严格的职责划分和授权控制，使各部门、岗位、员工明确自己的权责，防止权力重叠，责任“真空”，做到既能保证经营决策有效运作、管理制度有效贯彻，又能保证权力制衡得到落实。同时建立授权管理控制体系，实现重大经营活动决策和执行程序民主化、标准化、规范化，保证有效集权、协调统一，还能使各授权层最大限度地发挥其主观能动性，使决策者与执行者能够相互监督、相互制约，最大限度的实现全员的参与。

4.2.2加强董事会建设，强化监事会职能，保持独立性董事会一方面代表所有者的利益做出公司生产经营活动的重大决策，另一方面对经营者的日常经营活动进行监督。加强董事会建设，可以有效地监督、保证内部控制与程序的有效运行。同时，强化监事会建设，保持其独立性，这是切实发挥监事会监督职能的关键。

4.2.3加强企业内部各部门之间的协调与沟通，明确部门之间的对接需求在企业活动过程中，各部门之间的关系由最初的分工合作变为现在的分工协助，企业内部就是1条小的供应链环节，因此建立企业内部的供应链管理理念，将会对企业的整体协调一致起到积极的推进作用。明朗的业务环节、明晰的组织架构、明确的职责与权限(建立分级的职责系统)是保证企业内部供应链管理的基础。建立为顾客服务和与供方互利的理念，是供应链管理的基本要求，这样企业内部各部门之间的关系就转变为相互支持、相互服务、相互监督的共赢格局。

4.2.4建立有效的绩效管理体系和薪酬激励体系，积极推行股权分配有效的绩效管理不应该是以绩效考核为重点，应该着重于绩效的关进，包括员工绩效和企业整体绩效的改进两个方面。绩效管理是的付出与回报可以得到公正、合理的评价，同时也为员工的职业发展提供了真实有效的依据，同时绩效管理也是员工约束体系的重要组成部分。薪酬激励现在流行的做法就是股权(期权)激励，全员持股可以使员工与企业的利益趋同，从而自觉维护各项内部控制制度，保证企业资产安全，关注资产保值增值，缓和经营者和股东之间的冲突，保证企业经营管理的有效提升。

4.2.5建立有效的舞弊汇报和监察机制建立有效的舞弊汇报、监察机制，使各种舞弊事件或舞弊迹象能够迅速、有效地汇报给有能力采取行动的管理层级甚至董事会。这就要求企业有顺畅的沟通渠道，例如，专门的举报邮箱、举报热线等。同时企业应有效地保护汇报人的利益不受损害，并运用经济等手段对有效举报行为加以鼓励。

4.3提升内部文化控制

4.3.1提高企业管理团队的素质企业管理者的素质不仅仅指知识与技能，还包括道德观、价值观、世界观、知识结构等各方面。管理者素质在公司治理中起绝对重要的作用，素质不同，对企业发展所产生的影响也完全不同。

4.3.2加强企业文化建设作为1种无形的力量，企业文化影响企业员工的思维方法和行为方式，也不可避免地对企业内部控制产生影响。因此，应通过培育形成一种健康的企业文化氛围，使其与企业的战略目标趋于一致，引导员工正确履行责任，自觉遵守企业各项规章制度。在这个过程中，使控制环境逐渐与企业文化相融合，将企业文化深化成企业的整体价值观和习惯。将企业文化仪式化、宗教化是企业文化与企业实际完美结合的重要手段，企业

文化只有落地、做实，才能真正发挥文化对企业管理的作用。

4.3.3建立科学的目标管理组织员工积极参加有关工作目标的制定，尤其是让其参与企业长远目标的制定，并将企业目标层层分解，落实到每个员工，这样有利于激发员工的积极性，从而实现企业目标。

4.4健全风险评价和监督机制

4.4.1开展风险评估与监测环境的飞速变化使企业的经营风险增大，为此，企业必须设立可以辨认、分析和管理风险的机制，以确认公司的风险因素如资产风险、经营活动风险、内外环境风险、信息系统风险、合法性风险等。通过对风险的识别、评估、应对、实施、评价和改进，将原来企业管理中的事后处理转变为事前预防为主，事中控制为辅，兼具少量事后处理为重点的风险管理体系。风险评估的目的是通过一定的量化方法来对风险按大小进行排列，进而帮助企业识别其面临的关键风险领域。对风险实施评价与改进是通过对风险实施效果的验证来纠正和改进风险管理措施，从而寻求更佳的风险管理方法以降低风险管理成本。在风险检测方面，应建立风险检测预警机制，持续开展全面系统的风险预警工作。同时，制订风险预警应急预案，确保监测预警系统有效运行。

4.4.2加强监督评价与纠正企业应建立多层次的监

督检查制度体系，以保证各级监督检查活动的顺利开展，同时采取措施规范内部控制监督及审计检查，提高监督检查的科学性和合理性。在内部控制评价方面，应进一步完善内部控制评价体系，采取措施不断提高内部控制评价的信息化水平。在纠正整改方面，企业应当健全内部控制责任制，制定统一的违规行为处罚规定，对违规违纪事项、责任、处罚标准做出明确规定，严格落实。

通过分析公司治理与内部控制的相互影响，以及我国企业内部控制的现状，我们深刻意识到只有在完善的公司治理层面下，才能更好地加强内部控制。企业的发展必须首先做到做实，然后才可能实现做势，而做实就离不开企业整体管理的提升。因此企业在管理活动中，应不遗余力的完善企业内部控制机制，通过公司治理的完善，促进企业内部控制体系的建立、完善与实施。

我国在公司治理和内部控制领域还比较欠缺，有待改善。加人世界贸易组织为中国的公司走向国际市场提供了机会，同时，也增加了竞争的压力。要想在国际市场争得一席之地，就必须放弃以往粗放型的经营管理模式，从严治理，集约经营，这首先要规范公司治理结构，并在此基础上，严格按照内部控制规范体系的各项要求，高质量、高效率地建立健全科学的公司内部控制体系，增强我国企业的国际市场竞争能力，努力创建世界一流的企业。

第五篇：全球金融危机后的公共治理

全球金融危机后的公共治理——在国际行政院校联合会2011年年会上的演讲（2011年6

月15日）

魏礼群

 2011-11-02 19:34:12

来源：《国家行政学院学报》2011年第4期

女士们，先生们：

很高兴来到世界历史文化名城罗马参加国际行政院校联合会成立50周年庆典和2011年年会，感谢组委会的精心组织和周到安排。本届年会围绕“公共行政之50年：全球公共行政的机遇与挑战”这一主题，共同探讨当前全球公共行政的相关问题，很有意义。

借此机会，我主要就全球金融危机后的公共治理问题，谈一些看法，与大家交流。

正确分析和判断全球金融危机后国际经济形势，是改进和加强公共治理的重要前提和基础。2008年下半年，由美国次贷危机引发的席卷全球的金融危机，导致了世界经济大衰退，对国际经济政治发展也造成深远影响。中国虽然没有发生金融危机，但也受到巨大冲击。近三年来，在国际社会和各国政府的共同努力下，全球范围剧烈动荡的金融经济形势有所缓解，主要经济体的经济进入恢复性增长，但世界经济仍没有走上正常增长轨道，金融危机的阴影和造成的创伤依然存在，不稳定、不确定性因素不少，全球经济全面复苏将是一个艰难漫长而曲折的过程。

当前，世界经济发展还存在着多重风险和挑战：

一是扩张性救援政策负面影响显现。在应对来势凶猛的金融危机过程中，世界各国普遍迅速实施了大规模的非常规的货币政策，造成全球流动性泛滥。这种政策的负面影响已经和正在显现。国际大宗商品价格高位振荡。全球通货膨胀压力加大，美国今年一季度通胀率升至3.8％，为2008年第三季度以来最大升幅；欧元区今年四月通胀率升至2.8％，是2008年11月以来的最高值；新兴经济体也面临通货膨胀高企。美元、欧元、日元等主要货币汇率波动加剧。这些情况影响着世界经济复苏进程。

二是部分国家主权债务风险加大。发达国家财政赤字突出，债务负担超过偿还能力。日本公共债务占GDP比重已达200%；美国国债总额已突破14万亿美元，占GDP比重近100%；欧元区国家目前债务占GDP比重平均为85.2%，有的国家陷入债务漩涡。一些国家高额债务已成为世界经济可持续复苏的一大风险。

三是金融系统风险隐患依然存在。一些国家应对金融危机中，对有问题的金融机构主要采用注资、收购等救助性措施，而没有根本解决发生金融危机的机制制度问题，发达国家金融体系仍未完全恢复，再度发生金融危机的风险依然存在。大量资本无序流动也威胁国际金融市场稳定。

四是可持续增长动力机制尚未形成。这次全球性金融危机的根本原因，是美国长期透支国家信用，虚拟经济无节制扩张，消费需求膨胀，世界经济结构失衡。一些国家面对大量失业问题，贸易保护主义抬头。形成可持续的经济增长机制还面临诸多困难。

五是世界经济形势增加新变数。近半年来，国际社会发生了两件大事：一是西亚、北非部分国家政局持续动荡，国际石油市场受到冲击。二是日本发生特大地震、海啸和核辐射灾害，经济复苏进程放缓。这些增加了世界经济复苏的不确定性。

这次全球金融危机带来的破坏历史罕见，处理应对艰难复杂，造成的影响持久深远。如何提高全球金融危机后的公共治理能力，是摆在国际社会和各国政府面前的共同任务。一方面，要采取更加有效的政策措施，巩固应对金融危机的成果，使世界经济走上正常发展轨道；另一方面，要着眼于世界经济的长远发展，认真反思金融危机发生的原因，深刻总结经验教训，构筑实现世界经济持久繁荣的体制机制。纵观全球金融和经济发展新情况，提高公共治理能力和水平，需要着力研究解决以下5个新课题。

第一，树立公共治理新理念。这次全球金融危机给传统的公共治理理念，特别对完全自由放任市场作用的理念是一个很大的冲击。在经济全球化的时代，市场作用无疑是至关重要的，但不受任何管理的市场经济是注定行不通的。当今世界，公共治理的成效愈来愈依靠政府与市场、企业、公民、社会之间相互影响和良性互动，只有建立多元参与的治理机制，才能实现有效的公共治理。在公共治理中，必须既重视多元协调又发挥政府主导作用、既重视市场自发调节又加强政府引导监管作用。政府是国家利益、公众利益的维护者，是市场公平、社会公正的构建者，也是市场规制、公共管理政策的制定者、执行者，应更加注重提高公共行政能力、公共行政质量和公共行政效率，要充分发挥积极的、正当的、有效的作用。为此，应推进政府管理改革。同时，要强化企业自律和履行社会责任。

第二，构筑全球公共治理新体系。创新公共治理体系是加强全球金融危机后公共治理的重要基础。在全球金融危机严重冲击下，原来由少数几个发达国家所垄断的传统国际经济协调平台已难以应对复杂多变的世界经济形势，必须形成更多国家平等参与、共同发挥作用的机制。应该逐步建立起以主权国家为核心和主导，其他各类国际组织、国际团体和社会群体广泛参与的全球性公共治理体系。应深化对国际货币、金融、财政、贸易公共治理架构的改革，理顺国际货币基金组织、世界银行和国际贸易组织的职能关系，提升整体治理效能，充分发挥各类会商机制在国际经济和金融体系中的治理作用，尤其要注重发挥新兴经济体国家和发展中国家在国际会商机制中的作用。跨国公司的生产和经营活动同全球性问题密切相关，应该将其纳入全球公共治理主体的范围，发挥其在全球公共事务治理中的作用。

第三，重建国际金融新秩序。构建高效安全的全球金融体系是防止金融危机再度发生的重要保障。要探讨建立多元竞争的国际货币体系，逐步健全国际储备货币发行的调控机制和监督预警制度，保持主要储备货币汇率相对稳定，促进国际货币体系多元化、合理化。推进国际金融体系监管改革，加强对金融衍生品和信息披露的监督，构建新的国际金融协调与磋商机制，加大对重要金融机构和跨国公司的监管力度，加紧完善相关监管的标准和规范，防止风险投机过度。强化全球金融监管联合行动机制，加强对评级体系和国际评级机构的国际监管。推进国际金融机构改革，促进各国际金融组织互相配合、各司其职。提高新兴经济体和发展中国家在国际金融体系中的发言权和代表性，加强国际基金组织能力建设和监管改革。

第四，建设可持续发展新格局。这次国际金融危机反映了世界经济结构的严重失衡，全球面临可持续发展的困境。因此，建设可持续发展新格局才是治本之策。金融危机和经济危机，既是全球传统经济增长模式的“危”，也是全球新的经济增长模式形成的“机”。全球金融危机后，世界经济进入调整期。国际社会要通过重组全球经济结构来启动新一轮经济增长。发达国家要增加技术、服务和高端产品的出口，减少经常项目赤字，增加对发展中国家的投资；发展中国家要注重扩大内部需求，减少对出口的依赖，改善投资环境，吸纳发达国家的资本和技术的转移，提高自主创新能力。要正确处理虚拟经济与实体经济的关系，防止经济过于虚拟化。金融资本、虚拟经济不能完全脱离产业资本、实体经济，否则就会带来灾难。

第五，推进全球合作新体制。当今世界，各国相互依存、利益交融达到前所未有的程度，携手合作、同舟共济符合各国共同利益。只有保护世界的共同利益，也才能使各方的利益得到有效保护。应当利用国际上各类型、多层次多边合作机制，广泛开展务实有效合作。20国集团是包括发达经济体和新兴经济体在内的治理经济的重要平台，应当充分发挥作用，不断加强在更广泛领域的合作。要推动建设开放自由的全球贸易体制，共同反对各种形式贸易保护主义，坚持以对话协商妥善处理贸易摩擦。应该按照诚信、互利、共赢的原则，及时妥善解决合作中遇到的问题，促进多边贸易和投资便利化。

以上概括起来说，就是国际社会和各国政府在全球金融危机后要提高公共治理的创新能力、组织能力、服务能力和合作能力，提升全球公共治理的预见性、协调性、合理性和有效性。这些是十分重要的启示和结论。

中国实行改革开放30多年来，经济社会发展取得了举世瞩目的历史性成就。近三年来，我国全面实施并不断丰富应对全球金融危机冲击的一揽子计划和政策措施，在加强政府引导和调控作用的同时，充分发挥市场、企业和社会多元主体的作用，变危机冲击为发展机遇，变严峻挑战为强大动力，实现了经济平稳较快增长。2009、2010年国内生产总值分别增长9.2%和10.3%，既持续推动了中国现代化事业，也为全球应对金融危机作出了重要贡献。中国积极参与国际金融和经济治理合作，同世界联系的广度和深度达到前所未有的水平，在国际和地区事务中发挥了重要的建设性作用。实践证明，中国特色公共治理模式符合自己的国情，具有明显的优势。

前不久，中国政府在全面审视和科学分析国际国内形势的基础上，制定了国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，明确了未来5年中国经济社会发展的战略目标和主要任务，对提升公共行政能力也提出了新的要求。我国适应国内外形势新变化，坚持以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，继续把巩固和扩大应对全球金融危机冲击成果作为重要任务，并着眼于国家现代化建设事业的长远发展，将重点围绕以下方面展开工作：一是加强和改善宏观调控，防止通货膨胀，今年把控制物价总水平作为宏观调控的首要任务；二是大力调整经济结构，推动经济尽快走上内生增长、创新驱动的轨道，实现全面协调可持续发展；三是走绿色发展道路，加强节能环保和生态建设，建设资源节约型、环境友好型社会；四是加强区域统筹协调，积极稳步推进城镇化发展；五是保障和改善民生，完善基本公共服务体系，提高城乡人民生活水平；六是加强和创新社会管理，强化政府社会管理职能，建设和谐包容社会；七是提高对外开放水平，不断拓展新的开放领域和空间，推动实现互利共赢；八是深化体制改革，完善市场经济体制，建设服务型政府。全面实施这个规划，必将促进中国经济长期持续较快发展和社会全面进步，也必将对深化同世界各国的互利合作、推动国际金融经济秩序健康发展发挥重要的作用。

提升全球金融危机后的公共治理水平，既是国际社会和各国政府的迫切任务，也是国际行政院校义不容辞的重要责任。行政院校的重大使命是通过教育培训公务员、提供科研咨询服务，来增强公共治理能力，这既包括增强本国公共行政能力，也包括增强国际公共行政的能力。因此，紧紧围绕提高全球金融危机后公共治理水平，围绕提升各国政府公共行政能力，大力开展教学、培训、科研、咨询等活动，是当前国际行政院校十分重要的课题。

国际行政院校联合会（IASIA）是在全球公共行政领域有着重要影响的学术性国际组织，也是世界行政院校系统最高层次的国际学术机构。50年来，依靠各会员的合作举办各种活动，致力于国际行政管理人才的教育、培训和公共机构管理能力的提高，为推动全球公共治理做出了很大的努力和积极贡献，受到了国际社会和各国政府的关注和好评。近十年来，中国国家行政学院和国际行政院校联合会在中国联合举办了三次大型的国际研讨会，即2000年的“增进政府的责任性、回应性和效率：面向新世纪的观念与启迪” 国际研讨会、2004年的“危机管理—全球的经验和警示” 国际研讨会、2010年的“金融危机下的政府管理”国际研讨会。这些活动都获得很好的效果，有力地推动了公共行政理论和实践的发展。

中国国家行政学院是培训高中级公务员、培养高层次管理人才和政策研究人才的新型学府，是公共行政理论和政府创新研究的重要基地，是为政府提供决策咨询服务的重要思想库。全球金融危机爆发后，我们紧紧围绕应对危机冲击、保持经济平稳较快发展和维护社会大局稳定，创新教育培训理念，更新教育培训内容，改进教育培训方式，有针对性地开展教学、培训、科研和咨询服务，为国家成功应对金融危机冲击发挥了积极的作用。

对外开放办学是中国国家行政学院的鲜明特色和突出优势，目前已经与80个国家（地区）的130多所行政院校和有关机构建立了友好合作关系，已有109个国家的公务员先后来到这里参加培训或研修活动。中国国家行政学院十分重视加强同国际行政院校联合会及其会员之间的联系，将努力推动国际行政院校联合会发挥更大的作用，为提高全球公共治理能力和公共行政水平，促进世界经济全面繁荣和可持续发展，作出不懈努力和更大贡献。