关于破解中小微型企业融资难题的汇报

第一篇：关于破解中小微型企业融资难题的汇报

关于破解中小微型企业融资难题的汇报

近年来，我们以实施百户中小企业成长工程为主线，把中小企业作为激发活力、带动就业、跨越争先的重要力量抓大扶强。为努力破解中小企业融资难题，围绕推进工业立市和金融强市两大战略互动，坚持政策引导与市场化运作相结合，通过政府推动、银企对接、信用建设，搭建贷款平台、担保平台、合作平台，在一定程度上改善了企业资金短缺状况，促进了中小企业持续、快速、健康发展。

一、做法和成效

(一)推进银企对接合作，建立互利共赢机制。银企关系是市场经济中最重要的经济关系之一。建立协调发展、良性互动的银企关系，是推动中小企业发展的现实需要。我们通过搭建银企合作平台，推荐企业资金需求，组织银企双方深化认识、紧密对接、扩大合作，支持项目建设、企业生产，促进经济和金融共同发展。今年初，在调查摸底的基础上，向省、市各家商业银行推荐了有资金需求的337户企业、119个项目，流动资金需求34.7亿元，项目资金需求137亿元。在全省银企对接会和全市大项目推进会上，共签约项目贷款64.5亿元、流动资金贷款5.2亿元。

(二)发挥担保公司作用，为企业融资增加法码。积极协调省辰能担保公司、我市新创新担保公司、东北投资担保公司、鑫汇经济担保公司等10余家担保公司为企业服务。今年上半年，我市为中小企业开展担保业务的公司注册资金8亿元，共为72户企业开展担保业务109笔，担保额4.4亿元。省辰能担保公司为我市仁合堂药业、工具有限公司、海林柴河纸业有限公司等17户企业开展担保业务1.34亿元。

(三)加强诚信体系建设，开展信用等级评价。引导企业树立诚信意识，把诚信作为企业的立足之本，把提高诚信度作为中小企业获取银行信任、争取信贷资金支持的重要途径。去年以来，为推进中小企业诚信体系建设，先后开展了两次较大规模的企业诚信建设培训活动。协助配合评级公司，协调税务、工商、质监、药监等相关部门，为参评企业出具证明材料，得到了省工信委和评级公司的认可和好评。还向省诚信办推荐了42户企业，作为全省诚信企业示范单位。目前，全市已有62户中小企业参加全省中小企业信用等级评价试点，其中评定为AAA级企业1户，AA级企业9户，A级企业35户，为争取银行贷款创造了有利条件。

(四)积极推进企业上市，拓宽企业融资渠道。成立了工作机构，建立了联席会议制度，统筹推进中小企业上市融资工作。出台了有针对性的扶持政策，对纳入后备、股份制造、进

入辅导期的企业，分别给予财税优惠政策和一次性资金支持。组织重点企业赴外地学习，推荐证券公司与企业对接，协调解决企业改制中的具体问题，指导企业做好上市前期工作。重点推进响水米业、天合石油、友博药业等企业的上市工作。响水米业引进新华联控股集团投资，友博药业完成了股份制改造，天合石油公司已委托北京招商证券作为服务机构。这三户企业争取在2013年上市。

(五)加大扶持服务力度，帮助企业强身健体。指导企业加强内部管理，规范公司治理结构，加强财务管理，增强内在融资能力。积极跑省进京，为企业争取政策和资金，年内预计落实国家和省产业结构调整、新型工业化发展、淘汰落后产能、节能减排等专项资金1.8亿元。帮助红星乳业、日达化工、木工机械、仁合堂药业等16家企业，申请落实省中小企业发展专项资金9000多万元。组织企业加强配套协作，天合石油、新翔石油等20多家石油钻具企业，今年为大庆油田配套销售额预计达到2亿元。前三季度，全市规模以上工业企业完成增加值112.4亿元，增长29.5%，增幅居全省第2位;实现销售收入415亿元，增长43.7%;实现利税38.6亿元，增长31.8%。

二、现状和问题

中小企业已经成为国民经济增长的生力军、地方财税增收和吸纳就业的主渠道。到2011年前3季度，全市共有中小企业11341户,占企业总数的99%;实现增加值352.2亿元，占全市GDP的59%;上缴税金46.8亿元，同比增长34.9%%;微型企业(个体工商户)66，291户，从业人员140，593人。据我们了解的情况看，中小企业资金状况不容乐观。我市一些中小企业符合国家产业政策，拥有自主知识产权，产品科技含量较高，市场发展前景和发展潜力较好。由于企业正处于发展的扩张期，再生产、上项目、扩产能，都需要大量的资金投入。但在原始积累过程中，大多数金融部门、担保公司认可的有效资产都已经抵押完，发行债券、上市融资等直接融资达不到标准，这些成长型企业处于贷款难、融资难的两难境地。我市64户全省成长型中小企业，其中上报有资金需求的企业48户，需求企业项目资金7.4亿元，需求流动资金4.7亿元，只有20户企业得到信贷支持，占企业户数的41.6%，1-9月份解决资金1.5亿元，满足率仅为12.4%。辰能担保公司去年为牡丹江仁合堂药业等13户企业贷款1.2亿元，今年增加了4户，贷款额1.34亿元，增长11.6%。部分担保公司感到，由于银行信贷规模的限制，向银行推荐的企业贷款步伐有所减缓。融资难已成为中小微企业的共性问题，分析原因，主要有以下几个：

(一)银行信贷产品不足。我国现阶段实行比较严格的金融管制，原则上没有有效资产抵押不予放贷，这在一定程度上限制了银行业务拓展的能力。我市银行机构产品创新能力不足，贷款条件限制严格，审批手续繁杂，审批时限较长，新型信贷服务产品特别是适合中小微企业的信贷产品不多。

(二)企业融资渠道狭窄。中小微型企业融资渠道主要靠间接融资，过度依赖银行贷款。一些企业为扩大生产规模、解决资金缺口，在间接融资不畅、直接融资艰难的情况下，要么靠自我积累，要么向民间高息借贷，多数企业达不到融资的目标和效果。

(三)企业融资能力较差。多数中小微型企业经营管理水平不高，规模小、实力弱，技术含量低、低档产品多，符合贷款条件的项目和产品少。财务管理不健全，财务报表不规范。有的企业资产抵押殆尽，有的企业发展前景不被看好，很难赢得金融机构的支持。

(四)诚信体系建设相对滞后。我市诚信体系建设仍处于起步阶段，社会诚信体系不健全，影响了企业金融部门贷款的速度。社会信用信息征集系统还不完善，各商业银行对企业的征信信息不共享、评价不统一，信用信息得不到及时归集和准确评估，银行之间信用等级评定标准各成体系。

(五)中介机构服务能力不强。金融机构中介组织普遍规模小、资金缺、服务品种少、抗风险能力弱，符合银行信贷要求的较少。我市担保公司注册资本金以最低限2000万元的公司居多，从事的业务以个人消费等风险较小的服务品种居多，稳定开展企业贷款担保业务的很少，资金补偿机制和风险控制机制不完善，不具备单独担保大额贷款的能力，银行对多数担保机构的资信认可程度较低。

三、对策和建议

当前，融资难仍是制约中小企业发展的主要瓶颈。如何解决融资难的问题，我们认为，既要发挥政府的作用、又要发挥市场的作用，既要发挥银行的作用、又要发挥企业的作用、以及社会的作用。需要各方共同努力，全方位创新举措，多渠道创造条件，促进中小企业融资发展。

(一)围绕中小微型企业特点，创新信贷产品。引导银行机构调整优化信贷结构，提高中小企业金融产品和服务的针对性和适用性。从中小微型企业流动资金短缺、抵押物匮乏的实际出发，依据《物权法》，对经营形势好、无法提供贷款质押物的企业和产销两旺、暂时无力还贷的企业，开展“成品和半成品等库存质押”、“流动资产质押”、“票据质押”等贷款业务，探索无形资产抵押方式，通过跟踪企业生产经营状况，规避信贷风险。

(二)围绕完善信用信息系统，统一评价标准。人民银行与各相关部门密切配合，以完善信贷、纳税、交费、信用卡、担保、通讯等信用记录为重点，扩大企业及个人信用信息的采集内容，丰富和完善企业和个人信用信息基础数据库。面向省内外积极引进著名评级机构来我市开展资信评级业务，建立完善第三方评级机制，每年对企业进行评级，评级结果在金融部门统一应用。

(三)围绕健全中介服务体系，做大担保机构。通过设立财政专项资金，争取国家、省专项资金，减免担保企业税费等措施，引导贷款担保机构健康发展，扶持鑫汇和新创新等经营业绩好的担保公司做大做强。支持贷款担保机构通过建立互助基金会等形式，实施互助担保、再担保，增强贷款担保能力。

(四)围绕落实金融政策要求，提升适应能力。建立中小企业发展专项资金和金融部门的激励机制，提高对成长型企业的调控服务能力。加强对政府相关职能部门干部和企业经营者金融知识的培训，提高运用金融知识开展政银企合作的能力。加强对企业的诊断把脉和指导服务，提高企业科学化管理水平和运行质量，建立现代企业制度。引导企业加快科技创新，谋划符合国家产业导向和适应市场需求的好项目，争取更多的金融支持。

(五)围绕拓宽资金筹措渠道，多方引资融资。进一步鼓励和支持有条件的企业在国内外市场上市，实现直接融资。加强与金融中介组织的联系，争取国家和省银监、证监部门支持，通过发行中小企业集合债、中小企业集合票据等融资形式，缓解企业资金短缺的矛盾。充分发挥我市区位、资源、口岸、通道和产业基础的优势，积极引进战略投资者，鼓励和引导企业面向国内外承接产业转移，引进战略投资，加速资本扩张。

(六)围绕用好用活国家政策，加大扶持力度。国务院新近出台了支持小型和微型企业发展的金融财税政策，对加大对小型微型企业的信贷支持，清理纠正金融服务不合理收费，拓宽小型微型企业融资渠道，细化小型微型企业金融服务的差异优化监管政策，促进小金融机构改革与发展等方面，都做出了具体明确的规定。各有关部门应积极宣传和细化政策措施，引导金融机构加大倾斜力度，创造性地落实好各项政策，进一步破解融资难题，优化投资环境，扶持中小微型企业加快发展。

第二篇：融资租赁帮助企业破解融资难题

融资租赁帮助企业破解融资难题

随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。

长期以来，融资难的问题一直制约着中小企业的快速发展，如何打破这一瓶颈，实现融资渠道多元化已成为上至政府，下至企业关注的焦点。记者近日在由中国外商投资企业协会和中国银行业协会共同主办的“2011中国融资租赁年会”上获悉，融资租赁可望成为未来中小企业重要的融资渠道之一。

一个潜力巨大的市场

经过30年的发展，融资租赁业日益显示出其旺盛的生命力。据中国外商投资企业协会副会长、租赁业工作委员会会长、恒信金融租赁公司首席执行官李思明介绍，2006~2010年，我国融资租赁当年新增业务额从700亿元增长到6500亿元，公司数量从最初的三、四十家发展到近280家，业务规模也从世界排名的第23位上升到第4位。预计2011年，我国新增融资租赁业务额将达8000亿元，世界排名或将跃居第2位。值得关注的是，越来越多的国际知名私募基金、国家主权基金等投资机构也开始在中国投资，这充分说明，我国的融资租赁行业具有巨大的市场潜力。融资租赁业的健康发展，将有望部分破解中小企业的融资难题。全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智在会上表示，随着我国市场经济体制改革的深入，传统的信贷和股权融资方式已无法满足不同类型企业的多样化融资需求。融资租赁“以融物代替融资”的方式，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，逐步成为中小企业融资的重要方式之一。一批融资租赁公司专门为中小企业提供服务，在推动中小企业健康、可持续发展方面发挥了积极的作用。

不少融资租赁企业十分看重中小企业这一巨大市场。江苏徐工工程机械租赁有限公司总经理王志东表示：“中小企业是公司的主流客户，其中包含自然人、工商户等，服务群体更加复杂。通过这几年对融资租赁的探讨和研究，我们已感觉到这是一个非常重要的市场。”

三大难题制约行业发展

尽管发展前景广阔，但目前中国的融资租赁行业在风险控制、专业化、资产管理和法律监管方面，仍存在着诸多问题，这也在一定程度上制约了融资租赁企业的服务水平。

上海电气租赁有限公司副总经理李永钢表示，该公司在面向中小企业开展融资租赁服务时面临的第一个难题就是风险控制，这对中小企业融资是一个非常关键的问题。因为目前该公司的总资产规模虽不是很大，但是客户数量却很多，而且大部分是民企，约有1000个合同。如何控制这个风险？完善的风险控制体系十分重要。从选择厂商开始，需要根据不同的厂商所拥有的不同客户群及其不同的质量水平，进行风险管控。

第二个难点主要体现在专业化程度上。开展融资租赁业务的公司需要依靠专业化管理来提升其风险识别能力、日常监管能力及拓展市场能力。因此，业务部门的设置、风险敞口体系、法物运营、管理等各个环节都需具备专业化水准。

第三个难点在于融资租赁公司的资产处置能力。资产处置能力在公司发展的不同阶段，其意义也有所不同。一家公司在创办初期可能坏账和不良资产会比较少，但3~5年后积累了一些不良资产，该怎么办？由于客户的规模较小，但数量比较多，此时资产处置能力就显得尤为重要。因此，要有一支过硬的团队，能够打拼到全国各地，把相应的债权收回来。

除此之外，一些与会企业还反映，价格制定、法律监管、行业自律等也是融资租赁业日后亟待加强和完善的地方。

创新服务模式破解行业发展难题

令人欣喜的是，不少融资租赁公司在为中小企业提供服务的过程中，也进行了一些有益的尝试，摸索出了一些可供同行借鉴的经验。

李永钢与同行分享了该公司在风险控制方面的创新经验。他说，上海电气租赁有限公司一开始就和保险经纪公司设立了单独的险种——租赁一切险，而目前还很少有租赁公司使用这一方式。这种租赁一切险，就是把公司整个租赁业务流程中所涉及的保险全部打包在一起，形成一个统一的保险，这个险种能较好地控制风险。在专业化方面，浙江汇金租赁股份有限公司董事长兼总经理俞雄伟认为，应该选择公司熟知领域的中小企业来服务，而不能包打天下，比如该公司就根据区域和特色经济做选择。同时前期要做好对行业的研究和预测，对行业的风险模式、盈利模式等要了如指掌，并对客户的现金流进行分析。

海航资本控股有限公司副董事长兼首席执行官刘小勇则建议，租赁业要和国家鼓励的产业相融合，这样才能规避风险，实现盈利最大化。如国家的主导产业是朝阳产业、新兴产业，应为租赁业坚守的行业。

德益齐租赁(中国)有限公司总经理陆齐赣也介绍了其公司在租赁资产管理方面的经验。该公司专门设立了资产管理部，对产品从面世到日后每一年的变化情况都进行曲线分析。公司对客户进行信贷评估的时候，不仅要考虑客户的现金流、偿债能力以及在行业的发展情况，同时还要参考这个资产管理曲线。

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第三篇：破解中小企业发展难题

破解中小企业发展难题

中国中小企业协会会长 李子彬

深圳创新投资集团总经理 李万寿

东方道迩集团公司总裁 孙冰

中小企业是推动国民经济发展、构成市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，在经济社会发展中发挥着极其重要的作用，占有极其重要的地位。改革开放以来，我国中小企业实现了快速发展。数据显示，截至 2011 年上半年，我国实有中小企业 1191.16 万户（含分支机构），实有注册资本 66.16 万亿元。虽然我国中小企业成绩显著，但也面临着融资难、市场准入障碍、服务体系不完善等困难。同时，在全球金融危机和欧债危机的冲击和压力下，我国中小企业普遍面临成本上涨、经营压力加大、国际市场萎缩等新的挑战，中小企业发展问题引起了各方的关注、深思和探讨。在国务院发展研究中心企业研究所举办的第十届中国企业发展高层论坛上，官员、企业家、业内专家等人士针对中小企业发展问题，各抒己见，寻求解决之道，本报在此特以圆桌论坛的形式予以展现。

1.多角度看中小企业发展问题

从大环境去研究中小企业问题。只有找到了企业自身在社会上存在的价值，事业才能专注。从产业生态环境变化、技术的快速更新与创新和商业模式的变化把握企业发展定位。李子彬：我认为，研究中小企业的发展机遇以及存在问题的解决办法，应当将其放在中国经济发展的大环境中去思考。如果离开大环境去单独研究中小企业问题，有时研究不一定很有时代感，有时不一定有很强的针对性。

中央经济工作会议提出，2012 年中国经济发展的主基调是稳中求进。这样一个主基调对中国的国有企业、中小企业、外资企业等都有很大的影响。我个人理解，“稳”就是要保增长、控物价，我认为 2012 年经济增长应该在 8%—8.5%之间，近期价格通胀有所回落，但是物价总水平仍然处在高位；“进”，就是要调结构、转变发展方式、改善民生、进行节能减排，我期待未来几年会有一些实质性的政策措施促进结构调整，因为调整结构不是刚提出来的，十五大就开始提“调结构”，5 年来虽有成效，但是难以令人满意。

另外，中国经济实现调结构、转方式，根本的出路在于改革，当前迫切需要深化各项经济体制改革。调整优化结构是转变经济发展方式的主攻方向，也是降低能源和物质消耗、减少污染物排放最有力的抓手，不从这里入手，节能减排的问题就解决不了。如果不深化改革、不加快改革的步伐，上述这些目标都达不到。

孙冰：我们往往从外部层面谈中小企业的发展，企业自身的定位，也就是说企业找到自己在社会上存在的价值、意义也是很重要的，只有找到了企业自身在社会上存在的价值，事业才能专注，否则在持续变化的形势下，特别是中小企业就会摇摆不定，最后造成失败。企业发展自身定位的问题，我们从以下几个方面来看：一是产业生态环境变化；二是技术的快速更新与创新；三是商业模式的变化。把握住这三个变化以后，企业的愿景和使命就尤为重要。

在这里，我们要注意创新性中小企业和现代服务业的关系，创新型中小企业与现代服务业密不可分。现代服务业的主要特点是依托于高新技术，现在说得最多的就是信息技术，对传统行业或者是生产型的企业提供技术、信息、指示灯服务。创新型的中小企业，也就是具有创新的体制，以技术为核心，并能够依托于技术对刚才我们说的这些领域提供服务，并且能够获取超额利润的中小型企业。

我们东方道迩公司所处的是地理信息行业，这是一个传统行业，在传统行业里东方道迩

又具备着各种技术的交叉，特别是地理信息产业的 3S 技术，现在又加一个 C，也就是把数字内容和它结合起来，这是一种基于位置的服务产业。

从技术的创新和变化来看，在美国硅谷来讲，十年技术就有一个更新，处于现代服务业领域里的这些中小企业来讲如何把握还是这一点。从地理信息行业来讲，也是由于技术的进步所带来的产业升级，以前大家看地图，只是这个行业跟军事地图有关，大家看到的是地图。现在大家看三维，这个时候各种地理信息系统，GPS、网络、互联网、无线互联、卫星遥感、数字传感器都已经进入了这个领域。下一代就是这些信息实时的动态把控，不但是三维的，还是四维的，把时间的概念实时地带进来了，不断促进产业的升级。另外，也带来了各种各样丰富的商业模式。

2.破解难题的办法

解决中小企业发展问题，内因是根据，外因是条件。从产业链上寻找价值链也是一种商业模式的创新。

李子彬：关于中小企业发展问题，既有企业内部的问题，也有发展环境等方面的外部问题。解决中小企业发展问题，内因是根据，外因是条件。如果仅仅从外因去找解决办法，那是不够的，但是如果只着眼内因，外因不支持、不改善，也会很困难。所以要内外因结合解决中小企业发展问题。

中国中小企业发展的环境，最近三年有了大大的改善，2008 年国际金融危机以来，各级政府出台了一系列支持中小企业的政策措施，清理了 100 项收费，总计 360 多亿元。同时加大了财政支出力度，每年给中小企业专项资金，到去年已经增加到 123 亿。银监会要求各大国有商业银行、股份制银行都要设立中小企业贷款的专营机构，单列考核标准等等。

但改善得还很不够。当前中小企业面临原材料、能源、劳动力、土地等各项成本上涨的问题，同时国际市场紧缩，出口型、劳动密集型中小企业受到较大影响，因此，中小型企业经营困难加大。

虽然融资难的问题有所改善，但问题仍然很多，特别是从今年开始这个问题比较突出；中小企业市场准入难，不平等、不公平的事太多；社会化服务体系远未健全和完善，从 2002 年以来，出台的法律法规、规章措施落实的和期望存在很大差距，应该继续加强改善政府的中小企业领导。企业发展外部存在的问题挺多，作为政府官员这个层面上，重点还是改善企业的外部发展环境。

比如，华为原来就是一个小企业，当初想贷款 3000 万元都没有办法。当时我在深圳工作，免了华为 6 年的企业所得税，地方增值税那部分返一半给华为。再如，因为恶性竞争，同行给国务院、深圳市政府等部门写信状告华为，这导致华为 6 个月没有订单，任正非愁得没有办法。我冒风险找吴邦国同志请求安排对此事进行审计，最后经过审计，告状信不攻自破，华为的订单跟着就来了。所以，政府对于培育一个企业还是可以大有作为的，很多外部环境上的事企业是难以克服的。

另外，为什么在相同的外部环境中有的企业发展挺快，有的就不行？这就是企业发展的内因问题。因此，中小企业的根本出路也只有一条，就是调整结构、转变发展方式。

目前，劳动力成本不可能降下来，能源、原材料价格下降的可能性也不大，国际市场形势难测，企业当然不能坐以待毙。中小型企业自己要苦练内功，改善管理水平，加强劳动力素质，加强研发，提高自主创新能力，要发展产业集群，走专业特区的路子。同时，不可能每一个中小企业都去发展战略新兴产业，只有少数有条件的、可以消化各种涨价因素的企业，可以去发展，众多中小企业要做的就是改变自己，转变发展方式，调整结构。

政府、金融机构、企业等各方要各司其职，共同努力，互相渗透和支持，使得中小企业能够做得越来越好。一些小企业做得越来越强、越来越大，这样我们国家一定会实现结构调整发展转型的任务。

孙冰：创新型中小企业的发展有三个必要因素：一是市场需求，必须能够把握住市场需求的能力；二是技术实现；三是商业，要能够转化成商业模式。同时，创新的文化也是必不可少的，没有创新的文化和体制保证，发展可持续性就没有了。

我认为，创新应该包括各种各样的创新，经营上、管理上、文化上、研发上、流程上等等一系列都可以创新。目前，90%的创新活动基本上是以失败而告终的，剩下的 10%—20%的成功基本上也是因为把握住了需求。各种创新可以带来新的商业机会，创新不是突发奇想，而是精进与智慧的结晶。

从产业链上寻找价值链就是一种商业模式的创新，结合我们企业所在的地理信息产业的产业链，我们来寻找价值链。

我们看到，产业链前期是设备制造，再往前有卫星的发射、飞机的制造，这个就不算了。各种传感器、监测设备的制造，也都属于设备制造业。设备制造业出来之后，设备的销售、代理、维护等一系列的产业就产生了。这些设备谁来用呢？卖给了数据获取商，卫星的制造商等。数据获取商获取数据处理成信息后，信息会被存储起来，这个信息还要展示出来，就有各种软件的产生；这些信息产生之后，还要录到数据库里面，还要可视化，就带来了软件的可视化。用这些信息干什么呢？可以针对不同行业进行应用，在不同行业里又有针对行业的软件开发商，同时在行业里也有整体的解决方案。

在这个产业链里有 2 万多家公司，相关行业的产值是 1500 亿。这里产生了很多行业的整合，有的行业不是很成熟，有很多出现了收购兼并。在产业链上，刚刚我们提到了数据的获取，数据获取本身就是一种服务，将数据获取后再处理成信息，而这种信息再与行业的专业知识相结合，同时再形成产业、行业的标准，这样就形成了一种价值链增值的模式。

3.创新投资支持创新型中小企业发展

创业投资的价值是在众多企业里用火眼金睛发现价值，通过服务来提升企业的价值，帮助企业创造价值。最重要的是帮助企业在战略层面上进行提升，帮助企业整合资源。

创投的发展

李万寿：创新投资在中小企业里肩负了几个使命：一是创业，因为很多创业需要资本，风险投资就是拥有专业性的资金；二是肩负了创新资金，因为它要支持的企业是有技术门槛的，也要有商业模式创新和产业形态的创新；三是支持了新兴产业，相对来说形态上比较落后的产业都不是创业投资所支持的对象。

创业投资和现在市场上讲的 PE 不是一回事，大街小巷的老太太都谈及 PE，实际上创业投资和 PE 的重大差别在于，PE 投资只是锦上添花，创业投资是要雪中送炭。它的投资主要不是看报表，而是看企业的未来。这样就使得创业投资不是一个单一的、谁都可以做的投资，应该是智慧型的投资。过去说，它是在和我们分享股份、分享收益的，实际上创业投资的价值不仅仅是分享价值，这不是它的长处，它的价值是在众多企业里用它的火眼金睛发现价值。同时，通过它的服务来提升企业的价值，帮助企业创造价值。最重要的是帮助企业在战略层面上进行提升，帮助企业整合资源，因为每个企业发展都需要很多资源。另外，帮助企业做很多创新方面的服务。通过一系列的服务方式来推动企业上一个台阶，来创造价值，从小做到大。

中国创业投资发展是不平坦的，真正的创投大发展是在股权分置改革以后才获得快速发展的。客观上讲，这几年创业投资发展得比较快，但是大家期待的创业投资新格局还在演变之中，并没有真正形成。自 2006 年以来，应该说发生了一些重要的变化，这几年人民币成为创业投资的主力军。2011 年，人民币的投资是 95 支，募集资金是 122 亿，同期外币的募集资金在中国的是 21 支，是 118 亿。人民币的募资已经超过了外币的募资。

另外一个变化，2008 年到 2011 年几年间，整个内资、外资机构在一起评比的时候，可以看到国内创投机构整体在前十名里，排名整体在往上升，2008 年以来一直保持综合排

名第一。在第二阵营和第三阵营里，国内创投机构和国外创投机构差距比较大，但是可以看到一年一年差距在缩小，基本上国内创投机构逐渐形成一个主导作用。最后一个变化，创投机构从过去一个小小的工作变成了一个行业，现在有上万人从事这个行业，非常活跃的创投机构有 3500 多家，还不加上一千万、两千万、五千万小机构，一千万的小机构在深圳就有 1 千多家，所以这个行业正在形成。而且给我们中小企业提供了一个源源不断的资本源，提供了一个源源不断的供应源。

未来走向

李万寿：后金融危机以后，创业投资会发生了一些深刻的变化。

第一，经济结构的调整会改变创投的格局。具体来讲，资本市场的一些变化会影响到创投的格局，特别是资本市场快速与国际接轨，收益率的迅速下移。

在资本市场里按照现在的情况来看，也会发生一个变化，如果仅仅按照目前风险投资机构所投资的项目，按照现在的发行速度来算，简单、静态地算，要消耗 70 年，70 年 IPO 才可能完，当然这是很片面地看问题。那就意味着，IPO 成为一个独木桥是行不通的，那就期待着整个资本市场一定要推出并购市场，期待着并购政策要有大的创新。包括证券市场和相关政策支持要到位。呼唤银行为并购提供创新工具，因为并购是通过金融市场和资本市场的结合来发挥联动效应的。期待着政策方面支持一批老一代、富一代进行创业，而不是让他们转向比较浮躁的 PE，应该支持他们再创业、二次创业。还应该鼓励我们的富一代做天使投资，因为他们有经验、有渠道、有资源、有能力，如果他们转向年轻人做的天使投资，会使我们创业的氛围异常活跃。期待着用政策鼓励民间的 LPE 不去做那些浮躁的、短期的商务联交 QIO 项目，应该用一种政策的方式支持他们做早期的投资，做成长期的投资。

第二，在中小企业眼中最有价值的投资机构不仅仅是提供资金的，而是能够真正提供资源的投资机构，包括品牌提升、无形价值提升、资源整合服务、上市前企业的金融服务以及上市后的并购服务等，也就是能够真正帮助企业出主意、做参谋，给企业做帮手的一批投资企业。这样一批企业经过了前十年的大浪淘沙，应该在后面十年里冒出越来越多的企业。

第三，期待多层次资本市场能够更好地引导创业投资行为。特别是我们多体制的市场体系里还差一个三板，现在三板正在酝酿之中，但和中小板、创业板之间没有形成无缝对接，没有形成绿色通道，还需要完善。

第四，本土的创业投资机构随着支持和投资的企业走向国际，又有很多企业要成为跨国企业、国际化的企业，在这种情况下本土企业仅仅关在门里做创投是要倒闭的，本土创投企业也是要国际化的。但是它不是盲目走向国际，而是要依托投资的企业走向国际，帮助这些企业在国外拓展市场，去收购别人的研发中心，进行并购。

最后，随着更多企业投资创新型的企业，我们也会发现在今后三五年中，中国本土的投资机构和投资企业会再次出现华为、中兴、百度、腾讯这样一些比较伟大的企业，创投机构中出现具有世界级分量的创业投资机构。我们期待通过创业投资支持这种优质的企业，能带动一批企业兼并、收购那些不可能上市的企业或一些不必要上市的企业，通过这种方式使得整个中小企业的发展氛围活跃起来，这可能也是我们投资机构后一阶段所面临的一个任务。

第四篇：大余县中小微型企业融资情况的调研报告

大余县中小微型企业融资情况的调研报告

随着我国经济的不断发展，中小微型企业日益成为推动我县经济增长中不可或缺的重要力量。据统计，我县目前中小企业已超过514家，占全县企业总数的96.6％。它吸纳了全社会75％的就业人员，提供了全县90％以上的出口额和超过75％的税收收入，创造了全县90％的新增工业产值和55％以上的国内生产总值。然而，面对发展前景良好的众多中小微型企业而言，得到的信贷资金非常有限。融资难已成为制约中小微型企业发展的重要因素，而中小微型企业融资问题也就成为非常值得研究的一个重要课题。2011县民营企业局通过座谈会、走访银行和企业，开展了中小微型企业融资情况专题调研。

一、我县金融机构对中小企业融资服务的支撑作用明显增强

2011年开始，美国第二轮量化宽松货币政策给我国带来了输入型通胀，物价快速上行压力加大，货币政策由“适度宽松”转为“稳健”，一些地方中小微型企业所面临的融资困难更加突出。调研显示，因我县应对有力，全县金融机构存贷款和中小微型企业融资逆势上扬，呈现出以下几个亮点：

（一）全县金融机构业绩提升

截至2011年末，全县金融机构存款余额53.69亿元，同比增长13.73%，比年初增加6.48亿元；金融机构各项贷款余额27.62亿元，同比增长19.65%，较年初增加4.53亿元；2011年新增贷款达6.9亿元，比去年全年多新增2.2亿元。

（二）中小微型企业融资实绩稳步增长

2011年，我县中小微型企业实际贷款的总量提升。截至2011年11月末，中小微型企业贷款余额达11.45亿元，占全部贷款余额的41.46%；中小微型企业新增贷款1.63亿元，比去年全年多新增1.14亿元。

（三）中小微型企业融资渠道显著拓宽

近年来，我县金融机构在原有工、农、中、建和农信社、农发行、邮储银行的基础上蓬勃发展，相继成立了新的金融机构和担保公司，拓宽了新的融资渠道。

1、2008年，邮储银行开办信贷业务（已累计发放贷款1172笔，金额1.07亿元，其中：2011年累计发放562笔，金额0.42亿元）。

2、2009年，赣州银行大余支行成立（各项存款余额2.85亿元，各项贷款余额1.94亿元，其中2011年末为27家中小微型企业累计发放30笔贷款，金额0.9亿元。）。

3、2011年7月，赣州银座村镇银行大余支行成立（截至2011年末各项存款余额0.8亿元，各项贷款余额0.52亿元，其中信贷支持4家中小微型企业，贷款余额0.21亿元。）。

4、2011年3月，大余县润通小额贷款公司成立（截至2011年末为15家中小微型企业发放贷款0.56亿元。）。

5、2011年5月，大余县中小企业信用担保公司取得融资性担保经营许可证（2011年末担保贷款400万元。）

6、2009年2月，江西省信用担保股份有限公司大余分公司成立（2011年为本县4家企业累计担保5750万元）。

7、农发行大余客户组，也在不断拓展信贷品种，由单一的粮食贷款发展到多品种的信贷业务，2011年末为12家中小微型企业贷款1.2亿元。

（四）中小微型企业融资业务不断创新

我县各金融机构围绕服务中小微型企业发展，结合本行业务不断创新和完善金融业务。一是创新和完善信贷产品。如：工行根据小微型企业自身经营特点和贷款风险特征，重新制定小微型企业贷款分类标准，拓展小微型企业网贷通业务，授信500万元以下的小微型企业无需评级授信可直接申请贷款，同时把有字号的工商个体户也纳入了小微型企业金融服务对象（2011年累计发放9户，金额2540万元）、农行推出国内信用证业务，此业务手续简便，不占信贷规模（目前，已为大余欣荣钨业贷款1560万元），此业务是拓宽稳健货币政策下的中小微型企业融资的有效方法。二是创新担保方式。已陆续增加了信用担保、存货抵押贷款、应收账款抵押贷款等有利于中小微型企业获得及时贷款的新业务。

（五）中小微型企业融资服务环境得到改善

县政府及各相关职能部门各司其职，合力服务中小微型企业，努力应对稳健货币政策下的中小微型企业融资困难。一是县政府出台了《大余县2011年金融工作指导意见》，引导金融机构加大对优势产业、科技创新企业信贷投入。二是县政府、人行等部门积极协助筹建新的金融组织，拓展信用功能，支持鼓励县内符合条件的中小微型企业通过中小微型企业集合债券等直接债务融资工具融资（上半年，已推荐悦安超细金属有限公司申请加入“赣州有色”中小企业集合票据的发行）。三是财政、人社、林业等部门积极为企业向上争取项目无偿或贴息资金，截至2011年11月，累计财政贴息761.17万元，其中为享受劳动密集型小微型企业贷款贴息（2011年已为润致制衣、超弦光电、励佳针织、通达汽运等，核定贴息贷款800万元，累计办理贴息32.6万元）。四是县工商局、民营企业局等部门发挥自身优势开展了“银企对接”信贷产品推介会等活动（2011年已在邮储银行和赣州支行举办二场推介会），富有成效的助推中小微型企业融资工作。

二、我县中小微型企业融资的瓶颈制约依然突出

调研中得知，2011年全县514家中小微型企业中，只有132家次从各金融机构获得贷款，这其中还包含了一家企业从多家金融机构获得贷款，即使不考虑这一因素的存在，也只占全县企业的25.7%，70%以上的中小微型企业不能从正规金融机构获得贷款，驻县几大国有商业银行中，农行和赣州银行大余支行分别为19家和22家中小微型企业发放贷款，已属最多的，股份制银行中，发放最多的农信社，也只有31家中小微型企业从其获得贷款，中小微型企业贷款难可见一斑。当前，我县中小微型企业在县域经济发展中占有极其重要的作用，其实现的增加值在“十一五”时期占全县GDP的60%，2011年实现产值142.95亿元，实现增加值38.12亿元，占全县GDP的66.2%，实现税收3.83亿元，吸纳69%的城镇就业机会。然而，资金是企业的血液，是企业生存之依托。目前，中小微型企业的价值在银行业金融机构获贷中却没能得到体现。究其原因，既有中小微型企业自身缺陷的制约，又有金融部门经营机制的制约，还有来自社会信用担保体系不完善等诸多因素的制约。主要有以下几方面：

1、银行准入难。我县中小微型企业大多没建立公司治理机制，没有建立现代企业制度，企业法人资产和自然人资产没有严格区分，在产权制度上不符合银行标准。加之有的产业是国家限制发展的产业，不符合国家产业和环保政策。由于政策风险大，发展前景不确定，市场淘汰率高，从资金的效益和安全性出发，银行不愿贷款。

2、资信建立难。绝大多数中小微型企业内部管理制度尤其是财务管理制度不健全，有的中小微型企业会计报表不真实甚至没有会计报表，财务报表经过审计的几乎为零，虚假帐、多套帐的现象甚为普遍。企业的资产、销售等基本财务数据在其财务报表中真实性、透明度不高，银行难以认同，不予授信评级。

3、信贷抵押难。一是中小微型企业贷款基本以抵押为主，部分商业银行资产抵押折扣率较低，土地、房产按50%左右折扣，生产设备仅折20%——30%。而我县绝大部分中小微型企业发展初期，资产积累不足，难以满足银行信贷抵押要求。全县50%以上的中小微型企业无有效抵押资产，较多中小微型企业被挡在信贷大门外。二是中小微型企业贷款一般具有额度小、时间短、次数多的特点，而抵押手续繁琐，程序复杂，难以适应其要求。三是信贷成本高。以农信社一年期以内流动资金贷款为例：贷款利率为12%左右；承兑贴现手续费万分之五；贴现利率13‰左右；抵押物评估费按贷款本金的0.3%；质押物（主要是矿产品第三方保管）保管费为0.4/天吨，抵(质)押物为矿产品的保险费率按贷款本金的1.2‰；担保公司担保费率按贷款本金的2‰以及理财费用等。

4、融资担保难。一是担保机构的数量少、规模较小、资质低。目前，与周边县担保公司多达一、二十家相比，我县仅有二家担保机构，其中一家为江西省信用担保股份有限公司大余分公司，2011年已为4家企业累计担保5750万元；另一家大余县中小企业信用担保公司，其注册资金1000万元，而银行合作门槛偏高，银行普遍要求合作的担保公司注册资本金在3000万元以上，由于规模较小、资质低等原因，导致担保实绩小。现已成功担保的400万元，连注册资本金都不到，更谈不上放大倍数。同时，由于银行合作门槛偏高，加之对担保机构缺少统一的监管，要防止担保机构事实上在以其名义从事民间借贷甚至非法集资。二是联保担保的优质企业或有负债大，一些企业自身负债加上为其他企业保证的，往往资产负债率偏高，影响其自身融资水平。

5、核准审批难。中小微型企业融资特点是“小、急、频”，而银行为防范风险，太多要求一套完整而繁琐的融资手续，难以满足中小企业融资简单快捷的要求。同时，国有商业银行随着银行企业化改革，大

幅度上收信贷管理权限，县级行贷款审批权限较小，授权、授信不足，对中小微型企业贷款业务大多只起调查评估作用，然后是层层报批，程序复杂，耗时费力。企业借一笔数额不大的贷款要十来道手续，少则一周，多则数月，往往错过最佳商机。而地方商业银行机制虽较灵活，但贷款成本一般较高，而且规模较小，无法拿出大量资金来满足中小微型企业日益扩大的贷款需求，同时其业务人员素质和服务意识也参差不齐。

6、银企对接难。一方面我县社会诚信系统尚未建立。社会经济信息不透明、不共享，企业和个人经营状况的真实性难以判断，使得银行很难选出有实力、守信用的企业。目前，银行对企业贷款普遍实行了内部信用评级和授信管理的办法，但我县的中小微型企业大多处于生产规模较小、融资渠道单

一、效益尚未完全体现的发展初期，中小微型企业在信用评定过程中难以符合银行要求。另一方面，大多数企业经营者融资意识淡薄，在企业经营状况良好时，不注重建立和发展与银行的信贷关系，不注重自身在银行的信用建立。

此外，由于今年国家实行稳健的货币政策，导致银根紧缩、规模受限和利率提高，加剧了中小微型企业的融资难度。

三、关于改善我县中小微型企业融资难的几点建议

要从加快我县中小微型企业融资的金融服务体系、社会服务体系建设和优化中小企业融资的环境等三个层面采取积极的措施。

（一）完善中小微型企业融资的金融服务体系

1、千方百计吸引多种主体的金融机构在我县设立分支机构。要研究编制我县针对服务中小微型企业分层次的融资体系建设的专项规划，充分认识大金融富国强市兴县的同时，树立小金融兴行富民的观念。既全力支持大银行发展，也大力发展小银行、小额贷款公司、贷款担保公司；既畅通间接融资渠道，也大力开辟直接融资渠道。要研究出台鼓励在我县新设金融机构吸引力的政策措施，2、积极促进金融机构进一步向下拓展，在民营经济发展较快又有迫切需求的镇村及园区设立服务点，激发我县整个银行业的发展和活力。要加大针对中小微型企业的金融产品、金融服务创新工作的组织力度。金融机构利息和收费也要公开透明，防止乱收费。

（二）完善中小微型企业融资的社会服务体系

1、完善担保体系建设。要大力发展信用担保机构，争取多发展几家信用担保机构，同时通过资金注入、风险补偿和税收优惠，对我县现有担保公司进行培育和扶持，达到与银行合作的门槛，各商业银行主动争取上级行支持，推动下调对担保公司的最低资本注册额度的合作标准，使的担保机构能为企业担保放大倍数，力求达到5倍以上。同时加大信用担保机构行业管理、行业自律和行业监督。着力在担保机构数量、质量和担保信息共享平台建设方面取得突破。

2、规范抵押登记和收费行为。县政府组织财政、审计、监察、土地、房产、工商等部门研究出台统一规范企业贷款抵押登记和收费规定。支持鼓励有专业资质的土地评估机构进入备案参与土地评估业务竞争，对抵押登记费、评估费、保管费、保险费和公证费用等进行清理、整顿和核查，制定统一收费标准，规范收费行为，执行最优惠标准。要限时办理抵押登记手续，尽可能延长评估时效。

（三）完善中小微型企业融资的政务环境

1、建议成立县金融办，实行独立科级单位，或与某单位二块牌子一套人马，负责综合协调和管理职能，定期召开联席会议，通报经济、金融情况，提出待解决的问题进行磋商和协调，为金融机构扩大信贷切入点提供基础支持。要组织相关职能部门研究共建共享中小微型企业信息网络平台和信用征信系统的具体措施，逐步解决政府、银行和企业之间信息不对称问题，推动解决中小企业融资难问难。

2、加大对中小微型企业贷款的财政撬动力度。建立财政专项资金用于中小微型企业贷款风险补偿和担保体系建设，积极推进完善贷款风险补偿机制，出台针对中小微型企业贷款投放工作绩效的考核激励办法。同时，主动争取省市中小企业贷款的财政撬动资金，扩大财政撬动资金的覆盖面。

3、加大培育、培训力度，千方百计提升中小微型企业的素质。县政府组织有关职能部门专题研究解决中小微型企业的素质分类分步提升工作，并列入县委县政府的目标考核。实施中小微型企业发展振兴计划，从资金支持、人才培训、创业辅导等方面给予到位务实的帮助，全力提升中小微型企业素质。

第五篇：设立财务公司破解融资难题（模版）

设立财务公司破解融资难题

消息：自9月1日起实施新的《企业集团财务公司管理办法》。

变化：此次新办法，将申请设立财务公司的企业集团，申请前一年按规定并表核算的成员单位的总资产最低限，由80亿降到50亿元人民币；每年总营业收入底线由60亿元降为40亿元；净资产率要求由35%降至30%等。

效果：这些准入要求的降低将催生一大批新的财务公司。据银监会透露，目前我国大约有6000户企业集团，涵盖众多行业，其中很多集团都有设立财务公司的愿望，其中不少已向银监会递交了申请。随着财务公司队伍的壮大，我国证券市场的机构投资者队伍也将得以壮大。

诱惑：办法在规定了财务公司的基本业务后规定，符合条件的财务公司，还可申请从事下列业务：经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁等。