中小科技型企业信用评级方法

第一篇：中小科技型企业信用评级方法

中小科技型企业信用评级方法

一、从中小科技型企业的发展阶段看其风险特点

中小科技型企业的发展通常可以划分为四个阶段：技术酝酿与发明阶段（种子期）、技术创新阶段（导入期）、技术扩散阶段（成长期）和工业化大生产阶段（成熟期）。每一阶段的完成和向后一阶段的过渡，都需要资金的配合，而每个阶段所需资金的性质和规模都是不同的。从这四个阶段来看，风险特点各不相同。一般来讲，由于在前两个阶段风险太大，要获得银行甚至客户的信用是比较困难的。而在第三阶段，只有部分企业可以获得成功，降低风险，获得银行的信任。从评价的角度看，由于前两个阶段不确定因素太多，风险过大，信用等级不会太高。

1、技术酝酿与发明阶段（种子期）

种子期是指技术的酝酿与发明阶段，这一时期的资金需要量很少，从创意的酝酿，到实验室样品，再到粗糙样品，一般由科技创业家自己解决。在这个阶段的企业面临三大风险，一是高新技术的技术风险，二是高新技术产品的市场风险，三是高新技术企业的管理风险。这个阶段具有不确定性因素多且不易测评、离收获季节时间长等特点。风险投资家在种子期的投资在其全部风险投资额的比例是很少的，一般不超过10%。企业进行间接融资的可能性很小。

2、技术创新阶段（导入期）

导入期是指技术创新和产品试销阶段，这一阶段的经费投入显著增加。在这一阶段，企业需要制造少量产品。一方面要进一步解决技术问题，尤其是通过中试，排除技术风险。另一方面，又要进入市场试销，听取市场意见。这个阶段的资金主要来源于自有资金和风险投资机构增加的资本投入。这时期投入的资本称作导入资本（Start-up Capital）。这一阶段风险仍主要是技术风险、市场风险和管理风险，并且技术风险和市场风险开始凸现。这一阶段所需资金量大，是风险投资的主要阶段。这个阶段风险投资要求的回报率是很高的。一旦风险投资发现无可克服的技术风险或市场风险超过自己所能接受的程度，投资者就有可能退出投资。在这个阶段，进行间接融资的可能性一般也不大。

3、技术扩散阶段（成长期）

成长期是指技术发展和生产扩大阶段。这一阶段的资本需求相对前两阶段又有增加，一方面是为扩大生产，另一方面是开拓市场、增加营销投入，最后，企业达到基本规模。这一阶段的资金称作成长资本（Expansion Capital），主要来源于风险投资家的增资和新的风险投资的进入。另外，产品销售也能回笼相当的资金，银行等稳健资金也会择机而入。这一阶段的风险已主要不是技术风险，因为技术风险在前二阶段应当已基本解决，但市场风险和管理风险加大。由于技术已经成熟，竞争者开始仿效，会夺走一部分市场。中小科技型企业领导多是技术背景出身，对市场营销不甚熟悉，易在技术先进和市场需要之间取舍不当。企业规模扩大，会对原有组织结构提出挑战。如何既保持技术先进又尽享市场成果，这都是市场风险和管理风险来源之所在。这一阶段的风险相比前二阶段而言已大大减少，但利润率也在降低。在这个阶段进行间接融资是比较恰当的。信用评价工作在这个阶段开展就可以获得相对满意的结果。

4、工业化大生产阶段（成熟期）

成熟期是指技术成熟和产品进入大工业生产阶段，这一阶段的资金称作成熟资本。该阶段资金需要量很大，但风险投资已很少再增加投资了。一方面是因为企业产品的销售本身已能产生相当的现金流入，另一方面是因为这一阶段的技术成熟、市场稳定，企业已有足够的信用能力去吸引银行借款、发行债券或发行股票。更重要的是，随着各种风险的大幅降低，利润率也已不再是诱人的高额，对风险投资不再具有足够的吸引力。成熟阶段是风险投资的收获季节，也是风险投资的退出阶段。风险投资家可以拿出丰厚的收益回报给投资者了。实际上，这四个阶段之间并无那么明显的界限，这只是一种理论的抽象。企业成长的四个过程是产品寿命周期理论的观点，较常用的区分四个过程的方法是根据销售增长率的变化。企业的实际发展过程要复杂得多。

二、中小科技型企业的成长性

总体上看，由于中小科技型企业的科技含量较高，产品或服务市场紧缺，成长性良好。根据有关研究结果，最具成长性的不是规模最小的企业，也不是规模最大的企业，而是规模达到一定程度的企业。据有关调查和研究，在我国工业企业中，成长最快的企业主要为规模在10000—20000万元之间的企业，其次为规模在20000—50000万元之间的企业。这一特征是与企业成长的生命周期规律是一致的。规模偏小的企业一般都是新成立的企业，实力很弱，产品方向不稳定，管理不规范，企业知名度低，因此成长性不强。而一旦企业规模达到一定程度，实力增强，主导产品形成，单厂企业转为多厂企业，管理走上正规，企业知名度提高，于是便进入了企业的高速成长期。

据有关调查，我国全部中小型企业中，成长型中小企业的比重只有30.42％。也就是说，我国仅有3成左右的中小企业具有一定的成长潜能，而7成左右企业的发展能力是很弱的。对于不同的产业未说，对“稳定成长的规模经营”的要求是不同的。这主要是由规模经济规律规定的。在不同的行业，规模经济性的要求不同，对“稳定成长的规模经营”的要求也就不同。烟草加工业、电子及通讯设备制造业、化学纤维制造业、有色金属冶炼及压延加工等行业的中小企业，获得稳定成长的规模经营要求较高；而木材及竹材采运业、煤炭采选业、非金属矿采选业、黑色金属矿采选业等行业的中小企业，获得稳定成长的规模经营要求较低。劳动密集型和技术、资本有机构成相对较低的产业，如纺织业、化学原料及化学制品制造业、食品加工业、非金属矿物制品业、金属制品业等仍是我国中小企业的优势产业；一些规模经营要求高或国家限制发展的产业，如石油及天然气开采业和木材及竹材采运业，黑色金属矿采选业和烟草加工业等部门中中小企业的成长性则很低。

三、中小科技型企业的生存率

根据有关学者对美国中小企业的研究，在全部中小企业中，约有68％的企业在第一个5年内倒闭，19％的企业可生存6-10年，只有13％的企业寿命超过10年。据统计，我国民营企业的平均寿命为4－5年。对我国中小科技型企业尚没有类似的统计，但有关统计可以供我们参考。从理论上讲，中小企业的偿债意愿与其违约成本有很大关系，在违约成本较低时，中小企业随时可以关门。如由于规模不大，对于一些股东来讲，并不一定把某个特定的企业作为发展的主要支撑，因而在其总体资产中，特定企业的破产可能对其损害不大。在一些特定企业中，自己投入的资本早已收回，有关资产已经大幅度贬值，而且债务很大，清算价值已经接近于零甚至小于零，企业完全可能采取不道德的行为，把企业搞破产。一些企业也会在必要时进行资金转移。因此，中小科技型企业的平均寿命不会很长，生存率不会很高。

四、中小科技型企业的特别风险

一是过于集中风险。如市场过于依赖某个客户，市场拓展过于依赖某个人，以及经营管理或者技术等关键因素等过于依赖某个人，企业过于依赖某种产品等。

二是法律风险。由于我国中小企业在发展中往往存在这样那样的问题，一旦政府官员更迭、政策变更，就有可能引发法律纠纷甚至犯罪问题。如环保政策等政府的政策就很容易使中小企业关闭。

三是财务真实性风险。不少中小企业财务管理制度不健全，帐目随意性较大，收入、成本不真实，资产不真实，调查核实难度大。

四是抗风险能力低。包括资本的后续来源比较容易枯竭、产品的更新换代容易出问题、财务弹性低、自然灾害威胁大、事故率高而保险少等。

总之，由于中小科技型企业一般规模较小，可供抵押的物品少，财务制度不健全、破产率高，所以他们向银行贷款和利用商业信用等方式融资比较难，信用等级不可能很高。按照严格的评价含义和国际评价标准，根据我国中小企业的实际风险情况，小企业的信用等级可能普遍在BB级以下，中型企业才有可能达到A级水平。

五、中小科技型企业信用评价应注意的问题

中小科技企业具有一定的信用是信贷与其他信用交易的基本前提。总体上讲，由于中小科技企业所具有的发展历史短、资本金少、经营中不确定因素多、市场风险大、盈利少及不稳定、可以明确评估和抵押的资产少等特点，因而中小科技企业信用能力普遍不高。中小科技企业的信用评估与一般企业的信用评估的基本原理是相同的，即高信用必须有良好的盈利能力和可预测的未来发展，良好的财务结构和偿债能力。由于中小科技企业普遍具有的一些特点，信用评估过程中应特别注意。从信用评估的基本原理出发，结合中小科技企业的基本特点，以下方面应在信用评估工作中特别注意：

1、有关行业分析

每个中小科技型企业都是处在特定行业中的，如生物工程与制药，向某个行业提供软件的企业，为计算机配套服务的行业等等。由于相关行业的发展和竞争特点不同，每个中小科技企业所面临的市场环境会有较大差别。如有的可能正处于市场需求的培育期，需要花费很大的力气拓展市场；有的已被市场接受，竞争的重点有的是科技水平与服务；有的要在价格、质量上与国外产品竞争；有的可能处于市场转型期等等。行业进入的难易程度差别也很大，如有的虽然有专利，但替代技术很多，有的竞争对手很多，有的基本为独家垄断等。在对中小科技企业进行分析时，应确切地把握与之相关的行业的发展情况及未来的竞争态势和竞争焦点，从而为判断企业的发展奠定坚实的基础。

2、企业的经营管理分析

由于中小科技企业普遍历史较短，经营业绩不完全具备预测的基础，更难以预测，因而必须对基础素质方面更加关注，以尽可能把握企业未来的经营发展态势。

一是企业的技术状况和开发能力。现有产品是否符合国家产业、技术政策，技术含量是否较高，创新性强弱，技术水平是否处于国内领先或国际领先。如果仍处于技术酝酿与发明阶段（种子期）或技术创新阶段（导入期），项目应具备一定的成熟性，如是否拥有被专家认可的创新性较高的实用技术，有明确的技术线路和产品构想，并有明确的市场应用目标；产品处于中试阶段的项目，是否完成产品的样品或样机，是否有完整、合理的工艺路线以及有效的生产及市场经营计划；产品处于规模化阶段的项目，是否有成熟的产品并已小批量进入市场，是否具有较强的市场竞争力，主要的竞争优势是哪些。

二是对企业的主要经营管理人员和技术人员的分析。中小科技企业不完全是依靠资本发展的，经营管理人员和科技人员的素质及实际能力在很大程度上决定了企业的发展道路。如管理人员的发展思路、管理哲学、管理方式等是否符合企业的特点，是否适应未来的发展与竞争。科技人员的分析主要指科技研究的实力、特长、经验，对竞争对手技术的把握及未来科研方向的把握，科研攻关的能力，核心控制等。

三是对企业内部管理体制的分析。中小科技企业往往发展到一定阶段应会出现内部体制紊乱，影响企业的进一步发展。因此，内部激励机制、人事关系是否能保持平衡，接受新管理的能力等都是很重要的。

四是市场潜力和市场能力。一项新产品开发出来后，市场是否能接受、进入市场是否及时、采用该技术之后的新产品是否可靠等这些都是十分重要的因素。新产品的性质是替代性的还是全新的，是质量提高了还是成本降低了等等。产品是否有较大的市场容量和较强的市

场竞争力，是否有较好的潜在经济效益和社会效益并有望形成新兴产业。任何一项技术或产品如果没有广阔的市场前景，其潜在的增值能力就是有限的。市场营销人员有无经验，市场意识的强弱，营销手段如何，能否找准市场，在市场中的影响力与知名度、市场占有率等，都会对企业的发展产生重大影响。

五是未来发展的综合分析。在上述基础上，对企业的市场竞争力进行综合的分析与判断，如企业未来市场的拓展程度、市场占有率，销售收入、利润、投资支出、融资来源等，同时，也要充分考虑到一些可能性较大的情况，如市场的发育程度、技术的更新、筹资的不确定性等关键问题，并分析其对企业未来发展的影响。从而对企业的发展进行稳健的预测。

3、有关财务分析

总体上看，中小科技企业资产规模不大，资产主要为流动资产、无形资产，负债主要为应付帐款，自有资本不是很大，股东的实力往往也不大，如相当部分为企业内的职工。同时，企业未来的财务结构变化也会很快。因此，简单分析当前的财务结构对确定企业的信用等级可能不易得出可靠的结论。对中小技企业财务结构分析，一是重点对企业自有资金增长机制的分析，即能否根据企业发展的需要，股东继续投资或引入风险投资等；二是重点分析企业项目或经营资金投入及其产出的情况，分析其资金流出和流入，从而对其未来的资产负债结构做出判断。三是结合前面的分析，对企业未来的盈利能力和偿债能力作出比较客观的预测。

六、中小科技型企业信用评价标准

1、中小科技型企业融资方式

对于企业来讲，外部融资方式主要有两种，一是直接融资，二是间接融资。直接融资要求资金使用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透明度。信息不透明的程度越高，资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿就越高。一般来讲，只有大企业才支付得起为达到较高的透明度所需的信息披露、社会公证等费用。中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本才能获得直接融资。因此，实际上多数中小企业是达不到直接融资所要求的规模和回报的。

间接融资是通过金融媒介（主要是银行业）进行的融资。在融资过程中，金融媒介在事先对资金的使用者进行甄别并通过合同的签定对资金使用者的行为进行约束，在事后则对资金使用者进行监督。由于金融媒介成为完成上述任务的专业化组织，它就能够以较低的成本完成任务，所以这种融资方式对资金使用者信息透明度的要求相对较低。由于中小企业经营活动透明度比较差，间接融资就成为他们的主要外部融资选择。但是，由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别以及单位贷款处理成本随着贷款规模的上升而下降等原因，金融媒介也会在经营中将中小企业与大企业区别对待。一个典型的结果就是，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。这样，如果一个经济中金融业（尤其银行业）比较集中，并以大银行体系为主，中小企业的融资就会特别困难。

2、中小科技型企业的贷款难问题必须用新的信用文化来解决

从上述分析中可以看到，中小科技型企业的主要融资方式为间接融资。但是，在我国这种融资方式也存在很大的问题，中小科技型企业贷款难问题在我国是个不争的事实。通过对浙江金华、绍兴、台州、温州四个地区中小企业融资情况的抽样调查发现，在目前融资体制下，还有四分之三的企业认为从金融机构较难获得贷款或很难获得贷款。在探讨解决贷款难问题时，不少人认为应该修改现行的企业信用等级评定使用同一标准的办法，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信用等级核定标准，作为解决中小企业贷款难问题的一个途径。

所谓评价标准，主要是关于不同行业、不同的金融工具进行评价的基本观点和评价基准。评价观点是对风险和事件的看法，是评价机构独立意见的主要体现。评价基准，主要包括各

行业相关指标的平均数和各种参考值等定量标准，如资产周转率、存货周转率、销售利润率、负债比率、利息倍数、债务保护倍数等等；也包括有关定性的标准，如企业管理水平、经营规模与水平、内部风险控制水平等的判定原则和标准。定性的标准一般相对要模糊一些，主要靠行业经验和行业对比来实现。评价标准在信用评价业务中具有重要的作用。

由于对信用评价的理解存在一定的误差，企业进行信用评价就要获得最高级，认为不达到一定等级就说明企业不好；一些银行和担保机构也把低于BBB的企业基本排除在担保和贷款的对象之外，认为这些企业风险过大；有些银行和担保机构为了满足贷款审查条件，就降低评价标准通过制定新的评价标准来解决贷款难问题。因此，修改现行的企业信用等级评定使用同一标准的办法，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信用等级核定标准，就似乎成为解决贷款难的途径了。

所谓修改现行的企业信用等级评定使用同一标准的办法，可以有几种理解，一是把评价标准降低，如中型企业也可以获得AAA级，小型企业也可以获得AA级等等。这种做法实际上是自欺欺人，没有意义，而且容易引起市场混乱，破坏评价机构、银行等在评价方面的权威。二是制定一种与普遍的评价标准不同的评价指标体系和考核标准。这种做法需要银行或贷款机构的认可和社会的接受，比如制定新的评价符号，并确定其经济含义，目前不少地方已经在这样做，征信机构也采用风险指数的办法。但由于仍然要采用评价的概念，人们必然会把这种等级与普遍的等级适当挂起钩来，实际上效果可能与用同样的标准评价出的结果类似。第三种理解是，银行应修改中小企业贷款的标准，如可以考虑把信用等级在B级以上的企业纳入到可以被选的对象中来，贷款的决策不能仅仅与企业的信用等级挂钩，如果有合适的担保或其他保证措施，应积极进行贷款支持；甚至银行对于虽然有一定风险，但值得冒险的中小企业进行贷款扶持，改变传统的贷款不想冒一点风险的政策，这当然需要一定的勇气和科学的方法。第四种理解是，应只对中小企业进行征信，不一定给出信用等级。总之，只要评价机构、银行和担保机构严格按照国际通行的风险观点来评价，仅从修改现行的评价标准等方面入手，是不可能解决中小企业贷款难问题的，而且意义不大。真正要修改的是银行的信贷文化。

3、评价机构必须坚持合理的评价标准

中小科技企业达到一定的发展阶段，就需要进行间接融资，也就在一定程度上产生了评价的需求。按照信用评价的定义，信用评价是对企业债务如约还本付息能力、偿还意愿和损失率的评价，是对企业风险的评价。据标准普尔(S&P)对1981年1月1日至1999年12月31日9200个被评对象的统计，5年、10年和15年期平均累计违约率(%)与其给出的信用等级之间的对应关系如表1。从表1中可以看到，信用等级越高，违约率越低，信用等级越低，违约率越高，BBB级10年的违约率仅为3.68%；投资级与投机级的违约率有明显的差异，BB级10年违约率高达15%。

只有某家评价机构建立起了上述关系，其评价结果才有价值，才有权威性，否则，该评价机构会因评价结果不准确，失去信任，最终失去生存的空间。这是市场对评价机构的基本要求，也是评价机构确定评价结果的最重要准则。

各等级的违约率（%）

信用等级 AAA A A A BBB BB B CCC

5年违约率 0.10 0.25 0.49 1.8 9.22 21.44 42.13

10年违约率 0.51 0.79 1.41 3.68 15.00 27.88 46.53

15年违约率 0.51 1.07 1.83 4.48 16.36 29.96 48.29

因此，评价机构只能按照严格的标准进行中小科技型企业的信用评价工作。中小科技型

企业所谓的贷款难问题，最重要的原因之一是中小科技型企业自身的信用能力低。这个问题不可能通过中小科技型企业本身来解决，也不能通过提供虚假的信用等级来解决。

第二篇：企业信用评级方法

江苏中同兑担保有限公司企业信用评级办法

企业信用评级办法

第一章 总则

第一条 为正确评价公司类客户的资信状况，控制担保资产风险，提高担保资产的使用效益和效率，根据有关规定，制定本办法。

第二条 上海诚恒信担保有限公司(以下简称担保公司)对企业的信用评级在对企

业进行全面调查、分析的基础上，按照本办法规定的信用等级标准，综

合评估确定。

第三条 企业信用评级采取公正、公平的原则，采用受理时“当时评定，的方式。

第四条 评级对象包括担保申请人及其保证人(金融机构除外)。评级对象按其行

业属性分别适用本办法的对应或相近的行业的评级量表。

第二章 评级量表各信用等级设置

第五条 按行业差异及资金运用特点设置工业运输、商贸服务、房地产建安、进

出口和综合五种类型的评级量表(见附件)。

第六条 企业信用设AAA、AA、A和B级四个等级。

AAA级，得分在9 0分(含)以上。表明企业信用程度高，获利能力和还本付息能力强，发展前景很好，投资风险很小。

AA级，得分在7 5分(含)一一9 0分。表明企业信用程度可靠，安全度较高，获利能力和还本付息能力较强，发展前景很好，投资风险较小。A级，得分在6 0分(含)一一7 5分。表明企业信用程度比较可靠，具有一定获利能力和还本付息强能力，有一定的发展前景，现阶段投资风险较小。B级，得分在6 0分以下。表明企业信用程度一般，获利能力较低，企业

投资风险较大，企业发展前景暗淡。

第三章评级指标及计分

第七条 企业信用评级按企业信用及偿债能力、经济实力、经济效益、非财务因

素、企业发展能力及前景五大类设置。每大类下设若干量化和非量化指标。第八条 企业信用评级采用定量分析为主，定量分析与定性分析、绝对值与相对

值分析、企业现状与发展前景相结合的方法，将各种指标分别量化，对无法量化的指标，则根据企业的具体情况按定性评审的标准核分。第九条 企业信用评级采用“百分制“。各类企业指标体系的分值见计分量表。

第四章 企业信用等级评定的权限、程序和管理

第十条 公司应按照本办法组织对企业信用等级的评定，并确认评级结果。根据

需要，公司决定是否建立“信用等级评审会”或指定管理部具体负责企业信用评级的管理。第十一条担保业务部门负责企业信用等级的初评。担保业务部门要指派项目经理负责收集和初评企业的有关资料，逐个写出全面、详细的评级调查报告，根据企业的行业属性，选择相应的企业信用等级评分量表进行计算、评分，填制企业信用等级评审表，然后报同级或上级审批。企业信用评级工作的日常监控由管理部负责。

第十二条担保公司评审确定的企业信用等级，属内部资料，应对外严格保密，对以任何形式利用信用评级所造成的后果不负任何责任。

第十三条信用评级必须客观、公正，严禁弄虚作假。如发现企业弄虚作假，骗取信用等级，除撤销其信用等级外，还要采取相应的防范风险措施制裁。如发现担保公司工作人员弄虚作假的，要追究相应的责任。

第十四条担保公司新受理客户时应进行信用等级的评定。对与担保公司保持

业务关系的企业，可根据实际情况随时评定，及时调整。

第五章 待遇

第十五条担保公司按照信用等级对企业不同的待遇。

一、对AAA级信用企业，采取倾斜的担保政策，积极支持：

1、优先给予担保；

2、适当给予费率优惠：

3、可以给予一定范围的信用担保；

4、提供免费配套服务，如信息咨询、代理理财等。

二、对AA级信用企业，给予重点支持，在用途合理、反担保措施落实的条件下，加速办理。

三、对于A级信用企业，要根据企业的实际情况，区别对待：对于发展前景良好，正在改善的企业，可给予一定的支持；反之，则应加以限制。

四、对于8级信用企业，原则上不与其建立担保关系。对已发生关系后信 用等级降为B级的，原则上停止发生新担保关系，并逐步解除原担保。

第六章附则

第十六条本办法由诚恒信担保有限公司制定、修改和解释。第十七条本办法自二0 0四年六月一日起实施。

附：l、诚恒信担保有限公司企业信用等级评级量分表(三)

2、诚恒信担保有限公司企业信用等级评审表

企业信用等级评审表

评审单位： 受评单位： 行业类型：

评审结果：根据上表积分总计值，评定该企业信用等级为级评审人： 复核：管理部（或信评会）审定：评审时间：审定时间： 评审人：复核：管理部（或信评会）审定： 评审时间：审定时间：

中同兑担保有限公司企业等级计分量表

（三）房地产、建安类

第三篇：食品企业信用评级方法

食品企业信用评级方法

安博尔食品企业信用评级的目的是通过对受评企业经营现状的分析，预测企业未来现金流量，评估受评企业对债权人的相对违约风险和违约的严重程度，从而为希望了解和判断食品企业信用风险的机构和个人提供参考。安博尔食品企业评级方法的分析框架与其他工业企业类似，包括经营环境、基本经营和竞争地位、管理水平、组织结构、财务状况、突发事件风险等方面。同时，食品企业信用评级方法充分考虑了食品行业的特点，着重分析影响食品企业未来偿付能力的各种因素，采用定性和定量相结合的方法，并以定性分析为主。

安博尔食品企业评级方法的适用范围是食品加工业、食品制造业和饮料制造业的企业，其中由于白酒业较为特殊，本方法将不涉及该行业。在对食品企业进行评级时，考虑到食品的需求收入弹性小，食品企业的发展与宏观经济波动的关联度弱等特点，安博尔的评级更着重于分析食品企业的内部经营状况。由于食品行业的集中度低，大多数企业规模小，市场竞争激烈，企业的竞争优势更多体现在优化产品结构和提高营销灵活性等方面。因此，食品企业的产品结构和营销策略是我们分析的重点。

第四篇：中小企业信用评级体系构建研究

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中小企业信用评级体系构建研究

作者：袁吉伟

来源：《财会通讯》2008年第09期

我国中小企业在促进科技创新、社会就业、经济发展等方面发挥着重大的作用，然而，融资难逐步成为阻碍其进一步成长的重要因素。除了股权融资难、信用担保体系不健全、企业自身管理不规范等原因，金融机构与企业之间的信息不对称也是制约中小企业外部融资的重要因素。较高程度的信息不对称将增加信用风险管理难度和交易成本，降低金融机构对中小企业授信的积极性。信用评级可有效降低信息不对称程度，为银行提供信贷决策的外部依据和参考，有利于银行降低相关成本，提高工作效率，是解决融资难问题的重要途径。这就有必要借鉴国外经验，结合我国国情，建立适合我国中小企业实际情况的信用评级体系。

第五篇：探索中小企业信用评级体系新模式

探索中小企业信用评级体系新模式

2011-11-21 13:14:03 来源: 当代金融家

近年来，许多地方先后开展了中小企业信用评级体系建设工作，并积极探索在中小企业的信用评级基础上搭建中小企业融资平台的创新模式，探索出一条适合农村信用体系建设的有效途径。

要解决中小企业融资难的问题，必须寻求一种揭示风险的有效途径——建立健全中小企业信用等级评价体系。

信用等级评定：解决中小企业融资难问题的理论框架

目前，我国中小企业直接融资的现状并不理想。一方面，中小企业固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务的事情发生，损害了自身的信用度。问题的关键是由于中小企业本身存在着较大的投机性以及银企间严重的信息不对称，由此造成的信用风险也导致了中小企业融资困难。

开展中小企业信用评级对解决中小企业融资难的问题意义重大。一方面对中小企业的偿债能力和还款意愿进行公正合理的评价，是中小企业信贷风险的外部揭示，同时，还可以通过信用评级获取企业征信数据，提供征信增值服务；另一方面，中小企业的资信状况，不仅成为商业银行加强信贷风险管理、开拓优质客户的重要信息来源，也逐渐成为行业信用状况和区域信用状况评价中不可缺少的因素之一。

模式创新：由分散的中小企业到互助组织

一般来说，金融机构内部的信用等级评定是金融机构只针对有贷款需求的中小企业进行的信用评级，不仅增加了信用评级成本，而且分散的中小企业与金融机构之间难以形成良性的信用互动关系，对中小企业的信用也缺乏有效的评价机制、监督机制、激励机制与惩罚机制,仍然存在逃废债务的现象，这导致金融机构在给中小企业贷款时面对更大的不确定性。因此，在信用评级过程中，必须从市场的实际出发，寻找合适的信用分析、评估方法。吉林省蛟河市天岗石材产业园区互助协会的信用等级评定就是一个典型的案例。天岗石材产业园是吉林市十大工业产业园区之一，目前开采矿山达50多处，石材加工企业150多家。其产品除满足国内市场外，部分产品已进入日本、美国、德国等国际市场。2006年成立了天岗石材产业信用互助协会，目前150户石材加工企业全部是协会会员。2008年国际金融危机爆发后，大多数中小企业出现了贷款难的问题。中国人民银行会同当地政府和农村信用社对天岗石材产业信用互助协会加以完善，并对协会的中小企业进行信用等级评定，在信用的基础上，实行“协会+互助担保基金+农业保险+银行贷款”的贷款运作模

1式，放大信用贷款额度，有效地破解了“贷款难”和“难贷款”的问题，实现了中小企业与农村金融机构的双赢。

首先，中国人民银行和当地农村信用社共同制定出台了《天岗石材企业户信用等级评定办法》，并制订了具体实施方案。

其次，建立信用社、信用协会负责人组成的石材企业户信用等级评级工作小组，并制定信用等级评定程序和方法。主要负责对石材企业户的信用状况进行评定。信用社要对成立的评定小组成员建立档案。贷款评定领导小组要在信用等级证上加盖印章，确认信用等级证的有效性。信用等级证要以石材企业户为单位发放，必须是一户一证，不能办理一户多证，防止石材企业户因贷款额度过高，而减弱偿债能力。石材企业户也不得将信用等级证出租、出借或转让，如果发现有出租、出借或转让信用等级证的情况，信用社要立即将信用等级证收回。信用等级证只起到证明石材企业信用等级的作用,不能以此给企业发放信用贷款。最后，合理确定信用协会会员的信用等级。信用等级评定坚持动态管理原则，每年评定一次。农村信用社根据信用等级，确定当年有效的信用授信额度，会员可在此额度内随借随还。对石材企业户信用等级打分评定，等级分为AAA级、AA级、A级、B级四个等级。整体而言，天岗石材产业信用互助协会就是在诚信的基础上，把分散的、个体的石材产业园区的中小企业整合起来，成立行业自律组织，使中小企业之间形成相互监督、相互约束的自律组织。在协会内部产生了很好的相互协助、相互监督和相互约束的机制。一旦一个中小企业失信不按时还款，则不仅会影响其个人信誉，还对小组信誉与协会信誉造成连带影响，从而使协会和小组内部产生了极强的监督和约束动力，协会会员之间相互担保，形成联保贷款，解决了担保难的问题，同时也减少了金融机构的信贷风险。这对于区域内中小企业信用机制建设具有重要意义。

效应分析和存在的问题

吉林省蛟河市通过对石材企业户的信用等级评定，提升了农村信用体系建设的层次，创新了农村信用体系建设的运作模式。

首先，中小企业诚信意识得到加强，贷款安全系数高，进一步提高了信贷资产质量，各个石材企业都能够按月到信用社交纳贷款利息，当年到期的石材企业联保贷款全部收回，实现当年到期贷款结零。据统计，五年多来，天岗农村信用社已累计向109户石材企业发放贷款2.45亿元。

其次，信用社对石材企业贷款的发放，有力地促进了天岗石材业的发展，使石材企业开始步入良性发展轨道，实现了信用社和社会效益的双赢，也得到了广大石材企业户、开发区政府的支持和满意。这种由中国人民银行推动，信用社组织指导，协会及会员参加的信用等级评定模式，形成了农业产业化企业与金融机构相互信任、相互依赖、相互促进的新型中小企业信用评价体系。

但是，中小企业信用等级评定仍然存在着诸多问题。

首先是中小企业信用评级体系与征信服务体系建设不对应。由于目前中小企业评级对农村信用社来说，是一个新生事物，特别是中小企业的经济活动情况难以实行动态管理，同时，农村信用社又缺少获取信息的渠道，只能依靠调查搜集和平时积累的信息，因而对中小企业情况只能是“大概了解”，与征信系统的要求相差甚远。

其次是中小企业信用评级体系建设缺乏良好的外部环境。天岗石材协会的信用等级评定是在天岗石材产业园区内进行的一种自发行为。因此，信用评级监管主体长期缺位，使信用评级缺乏一个统一的监管部门，未采用统一的标准对评级过程和结果进行监督和审查，容易造成中小企业信用评级的结果差异性较大，评级结果的公信力无法得到保证，影响了评级产品的运用。另外，中小企业的信用评级尚无明确的法律规定，也制约了其进一步的发展。最后是中小企业信用评级体系指标设计存在一定的缺陷。天岗石材协会信用等级评级指标将企业的流动资产、固定资产、销售收入等规模变量作为主要的参考指标，赋予了较大的权重，而营业利润率、产业前景等反映企业赢利和发展能力的重要指标被赋予的权重不及规模指标，属内部评价体系，主要目的是对客户的还款能力作出判断，很难综合反映中小企业的信用状况。

中小企业信用等级评定新模式的启示

从吉林省蛟河市天岗石材产业园区互助协会的信用等级评定模式，我们可以得出以下几点启示。

第一，农村信用体系建设需要不断创新发展。把分散的个体信用整合成为自律组织的整体信用，在此基础之上建立的信用等级评定模式改变了以往信用评定由信用社一家独搞、中小企业被动参与的做法，形成了多方参与、企业主动要求信用评级的良好局面。这无疑对探索中的农村信用体系建设是一种创新和完善，为“引导农业产业化龙头企业参与第三方外部信用评级”和农村信用体系建设提供了有益的借鉴。

第二，这种信用等级评定模式具备极强的监督和约束动力，中小企业和农村信用社之间形成了稳定的信用关系。信用社发放的石材企业贷款，实行的是协会担保、风险共担的风险控制机制，使其相互协助、相互监督、相互约束。一旦一个企业失信不按时还款，则不仅会影响其个人信誉,还对协会信誉造成连带影响，从而使协会内部产生了很强的监督和约束动力，具有极强的刚性约束力和较高的安全系数，较为有效地防范了信贷风险，也为今后各类信贷组织探索资金风险防控模式和区域内农村信用体系建设提供了很好的借鉴。

第三，政府相关部门对农村信用体系建设相关政策扶持是农村信用体系发展的关键。从天岗石材协会的组建和运作过程可以清楚地看到地方政府以及中国人民银行的地方分支机构在其中所扮演的核心角色与主导作用。地方农村金融发展的关键在于基层央行和地方政府在农村金融创新中如何整合资源，如何在各个主体中发挥协调与纽带作用。一是发挥政府部

门的主导作用，积极推动协会信用评级有效开展，加大宣传和支持力度。同时采取切实有效的措施，将农村的诚信建设纳入考核内容，进一步优化农村信用环境。二是发挥人民银行的组织协调作用。组织协调金融机构和相关部门，确保信用评级工作正常运转。同时结合征信系统建设，将评级信息加工整理，为农村征信系统建设打好基础。

（张荣智为中国人民银行吉林市中心支行行长，张维发为中国人民银行蛟河市支行行长，李慧林为中国人民银行吉林市中心支行货币信贷处科员）