金融工程 重点

第一篇：金融工程 重点

金融工程

第一章

金融工程的概念衍生工具的概念远期合约的定义、要素、到期支付交易者的种类（投机、套利、对冲）

第二章 名词解释 简答

期货合约概念、如何平仓期货交割（现货价格和期货价格）远期和期货的比较

第三章

对冲基金原理（what when 短头寸对冲 长头寸对冲）拥护和反对对冲的观点（大概了解）基差风险 交叉对冲的概念 例题3-3（P43）对冲比例不用记 股权组合对冲-改变组合的β 向前滚动对冲（what when）

第四章

利率的计量 56页例题4-2 债券的价值 债券收益率平价收益率 零息利率的概念 远期利率的定义 公式4-5 远期利率协议及价值 公式4-9 久期不计算只概念了解 利率期限结构理论概念了解公式不要求

第五章 证明一定有

投资资产 消费资产 卖空交易的概念75页证明 F0=S0ert 77页证明F0=(S0-I)ert 记住78页F0=S0(r-q)T 证明f=(F0-K)e-rt 79页远期和期货价格的关系 指数套利 货币的远期和期货合约 交割选择 83-86页也有 后面不作要求

第六章

转换因子 最便宜交割 例题6-2 欧洲美元期货 曲率

第七章

互换定义转变负债资产的性态比较优势的观点 互换利率的实质利率互换的定价例题7-27-3债券组合 FRA 隔夜指数概念即可 货币互换概念 例题7、9-2例题7、9-3货币互换的定价例题7、10-1 例题7、10-2 例题7-4 例题7-5及其他基本概念

第九章

期权市场基本概念期权价值=内含价值+时间价值欧式期权画图

影响期权价格的因素及变动方向期权价格的上限与下限、证明（给出套利）看跌-看张平价关系式（证明记住 美式的不要求）提前行权上下限（美式不要求）画图（利润图、收益图）

第十一章

差价组合策略

第十二章

必须会计算

第十三、四章基本概念

关键章节 4、5、7、10、12

第二篇：金融工程考试重点总结小抄

1、金融工程：是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价和风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。

2、衍生证券市场的三类参与者：根据参与的目的不同，可分为套期保值者，套利者，投机者。套期保值者：如果参与者在现货市场已有头寸，其介入衍生证券市场的目的是通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理。套利者：如果参与者认为标的资产现货价格与其衍生证券价格之间存在不合理的相对关系，同时进入现货与证券产品市场交易，从事套利活动，以获取无风险或低风险的套利收益。投机者：如果参与者既没有套期保值的需要，也并非因为发现现货与衍生证券价格之间的不合理相对关系进行套利，而是单纯进入衍生证券市场，根据自己预期，利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益，在市场变动与预期一致时获利，不一致时亏损。

3、无套利定价原理：基于相对定价法的原理，衍生证券的价格应该处在一个和标的资产证券价格相对确定的位置，否则就偏离了合理价格。如果市场价格对合理价格的偏离超过了相应的成本，市场投资者就可以通过标的资产和衍生证券之间的买卖，进行套利，买入相对定价过低的资产，卖出相对定价过高的资产，因此获利。市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，相对定价过低的资产价格会因买入者较多而回升，而相对定价过高的资产价格则会因为卖出者较多而下降，因而回到合理的价位即均衡状态。在市场价格回到均衡状态之后，就不再存在套利机会，从而形成无套利条件下的合理价格。

4、风险中性定价原理：在对衍生证券进行定价时，可以做出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴含的价格风险的态度都是中性的，在此条件下，所有证券的预期收益率都等于无风险利率，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。

5、金融远期合约：双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。多方：金融远期合约中未来将买入标的物的一方。

6、期货合约：引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

7、保证金制度：在期货交易开始之前，期货的买卖双方都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并存入一定数量的保证金。

8、每日盯市结算制度：每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要进行结算和清算，按照每日确定的结算价格计算每个交易者的浮动盈亏并相应调整该交易者的保证金账户头寸。具体来看，当结算价格高于前一天的结算价格或是高宇当天的开仓价格时，高出部分就是多头的浮动盈利和空头的浮动亏损，这些浮动盈利和亏损就在当天晚上分别加入多头的保证金账户和从空头的保证金账户中扣除，反之就是多头的当天浮动亏损和空头的当天浮动盈利。

9、空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。卖出套期保值目的在于回避日后因价格下跌而带来的亏损风险。根据保值的目标先在期货市场上卖出相关的合适的期货合约。然后，在现货市场上卖出该现货的同时，又在期货市场上买进与原先卖出相同的期货合约，在期货市场上对冲并结束实际套期保值交易。

10、多头套期保值：又称买入套期保值，是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。买入套期保值的目的是为了防止日后因价格上升而带来的亏损风险。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。

11、基差风险：是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货 成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。

12、即期利率：是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。债券有两种基本类型：有息债券和无息债券。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以从政府得到连本带利的一次性支付，这种一次性所得收益与本金的比率就是即期利率。购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，这种购入价格的折扣额相对于票面价值的比率则是即期利率。远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。即期利率和远期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

13、互换：是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。

利率互换：双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中乙方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。

货币互换：在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行互换。

14、看涨期权：赋予期权买者未来按约定价格购买标的资产的权利。

美式期权：是指允许期权的持有人在期权的有效期的到期日之前任何一天均可履行合约的期权。

欧式期权：是指仅允许期权的持有人在期权的有效期最后一天方可履行合约的期权。看涨期权则是估计这个股票会涨，可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌，可以在未来以一定价格卖出。

15、时间价值：货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。也称为资金时间价值。

内在价值：内在价值又称为非使用价值,就是事物本身内在固有的、不因外在于它的其他相关事物而存在或改变的折现值。

16、平价关系：具有相同的行使价与到期日的金融工具，其卖权与买权价格间所必然存在的基本关系。如果两者不相同，则存在套利的空间。在无套利的完备的金融市场条件下，没有股利支付且其他条件相同时欧式看涨期权和看跌期权之间存在的确定性关系。

17、在险价值：是指在一定的时间内，在一定的置信度下，投资者最大的期望损失。

18、操作风险：是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，这一定义包含了法律风险，但是不包含策略性风险和声誉风险。市场风险：指因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。

信用风险：又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。

第三篇：金融营销学重点

市场营销会创造一系列制度和流程,沟通:是为顾客,传递和交换有价值品的活动,客户,合作者以及社,金融营销.构采取整体营销的行为，通过交换、创造:以市场需求为核心，各金融机和销售满足人们需求的金融产品和服务价值，以实现各方利益的一种经营管理活动建立、维护和发展与各方面的关系，本内容标市场:前期市场调研,市场细分,确定目.基推出,进行价值定位;中期金融服务产品销风险监控,营销策略组合;后期的售后服务,营共同点者的需求和欲望为目的:以”顾客和市场

”交换为核心;为导向组织内外的协调;满足消费服务;盈利与非盈利组织共有

;的任何活动或利益，:一方向另一方提供的基本上是无形权的产生并且不导致任何所有特征性:无形性.;可变性;易逝性;托责任;(金融服务营销)易模仿性;风险性不可分-离流;与顾客关系的持续性-双向信息交受委营销的作用

研:试(关系);理解消费者行为了解外部细分，瞄准及定位,新产品开发/宏观环境;营销调;营销组合;建立顾客/形象测发展过程

务高;金融创新:排斥;服务定位;引入;广告与促销;系统营销;.友好服由低到我国的,由浅入深告与促销~还停留在广,由零碎到系统的发展过程(.和谐的服务氛围)和友阶段(偏重于营造一种友好片面的将~等同于广,战略选择有价值的差异:计划;模式;)定位

业或组织在一定时期的全局的、长远的发.~管理;观念:;是指对一个企谋略~的核心:展方向做出的决策和管理艺术,目标,任务和政策，以及资源调配形成系统性,战略实施和战略评估三个部分.包括:战略制定.特征/:有效的;心设计的价值链、清晰的取舍、互动性、~科学性关键:独特的价值取向、为客户精;艺术性;相对稳定性

持久性~略评价和调整四要素.:战略分析整体最优外部环境;全员参与.~原则;战略选择;战略实施;战;反馈修正:适应环境;全程管理;着直接或者间接潜在影响的各种外部因:对金融企业营销及经营绩效起;从外往里 素或力量的总和(i).包括宏观环境a两方面化要素:人口.(a)和微观;国际关系;政治法律经济;自然环境;技术;社会文发展水平,;a分析(pest):政治(政治局势,社会i(社会文化环境,金融监管城市化程度,法律法规);经济(经济;人口结构,居民购买力),MPC);在的进入者威胁分析(五力分析):行业内企业间的竞争;技术

议价能力外部因素评价;购买者的议价能力;替代品的威胁;供货商的;潜面临的主要机会与威胁(EFE)矩阵:反映金融行业所

销策略决策者全面认识外部环境因素,帮助金融机构营确定营销战略提供可靠的依据外部因素平均(O&T);设定权数;进行评分.建立:;确定,为加权内部环境包括

功能功能;凝聚功能:;企业文化激励功能(;导向功能;约束源要素)企业的生命周期辐射功能;品牌势和缺点(资源要素分析;金融企业内部的资处于弱势地位)IFE低于2.5;金融企业自身的优的企业，内部条件市场细分更均匀的市场集合(~):把复杂的市场细分为更小;反之,强势,销机会作用:便于发现市场营有利于发挥金融企业的竞争优势;为制定营销组合战略提供依据产品的开发提供线索;;赢利性量选择目标市场;地理变量;可成长性条件:可测量性为金融;可;心理变量;可进入性变量:人口变竞争的价值选择方式(~)时:价值取向的分类;行为变量.;基于造方式;超越竞争的价值创导向和内部导向的关系;价值取向与竞争战略的关系:外部~专业化选择策略:无差异;有选择的专业化

(产品市场定位步骤,市场专业化属性:确定定位层次);集中性

;识别重要FM力矩阵分析法策略类别的综合战略分析;制作定位图;定位选择:市场吸引力与企业实;执行定位 增长择性的增长和收益(高高,高中,中高:增加投资,获得收或放弃SWOT:(中低(高低)维持现状,中中，低高寻求选)回境的变化确认当前的战略,低中,低低;确认企业外部环)

(况，确认企业的关键能力和关键限制波特五力、,把握可能出现的机会和威胁PEST);根据企业资源组合情分评价;打发挥优势以利用机会;将结果在SWOT用机会;WO分析图上定位克服劣势以利;SO劣势避免威胁;ST运用优势规避威胁;WT最小化战略地位和行动评估矩阵

选择构成财务优势(SPACE)分析法环境稳定性变量和;FS和IS(ES)的各变量和产业优势(FS)、竞争优势+1到(IS)(CA)、:+6评分的一组均分数CA的-1到-6评分;计算四轴各自的平,ES之和守,在坐标系标出(各轴简单平均xy,);计算横纵轴各自进取++竞争+-保金融客户-+防御--.组织，:主体企业与机构投资者(个人或家庭即金融企业的服务对象使用金融产品与服务的个人或;.分类:交易交易需求;工商企业事业单位与社会团体;政府;金融)套利者纪人;(头寸需求者;筹资者;投资者;)交易量保值者(大户;信用中介者;散户);投保者;经金融服务特征对购买行为的影响过程是金融机构接受客户的委托建立受:购买的托责任交流活动的风险;购买决策过程复杂化;金融机构与客户间建立双向信息金融需求层次

;增加了购买现金储备:获取现金;风险管理零售金融服务,基础产品;财富增长;避险避税,紧急 新产品”概念包成组合产品;(~)极少冲动购买购买行为特征;打包:模糊的”知服务质量;技术驱动~需求取决于/再打:感态度与感知;定价;顾客专长;品牌忠诚;批发特点

户关系密切:客户数量少价能力;地理位置上集中;交易规模大;;与客不经常的订购购买行为特征专业的购买;购买的重要性:较大的定购数量客户的议;;相互作用涉及到群体的购买决定;复杂的交易;直接购买;;持续很久的协商定制礼品;有风险而且昂贵;;零售与批发的差异市场需求:服务对象和交易金额

;动性(;风险发生率;金融机构的经营成本B2B&;客户流化本质上专门化，附加服务非常重要零售消费者:产品化服务列明价格)价格(单项服务的竞争性定价;标准销间长且复杂;广告)分销渠道;列明价格(短;长)促销(,人员推仅标准(;接触少,时间短)顾客关系)(时影响购买综合因素不同的群体;个人)决策过程非语言沟通:

人口环境外部因素;社会价值观;市场营销策略;语言沟通;宗教信仰社会因素,:价值观念经济因素;,民族性格文化因素,(社会阶层风俗习惯),;内部因素

教育程度机;:个人因素个性及生活方式(年龄与性别)心理因素;职业受决策过程;知觉;学习;态度和信念)(动方案金融营销调研;购买决策:认知需要;购买后评价;收集信息

;选择评价金融企业到达客户过程中所发生的全部(~):对金融产品或服务从经营活动资料进行系统、客观的搜集、整理、分析与评估，以了解金融产品或服务的现实市场和潜在市场，为金融企业决策提供客观依据的一种活动营环境的变化营业量,寻求新的市场机会.任务:了解经水平;提高自身的经营绩效,改善管理,扩大~

务产品调研内容:客户行为调研调研;价格调研;;市场调研竞争者调研;金融服;广告~收集信息顺序;金融企业社会责任调研:确定问题和调研目标

告;信息整理与分析;;撰写调研报制定计划;~观察法方法

:访谈法(直接询问法间接询问法);法调查法定性调研中的常用方法(正式市场实验(现场观察;法模拟市场实验;仪器观察法););实验抽样访谈法~封闭式问题工具:;问卷中问题的种类深度访谈法;投射法(焦点小组()自由式问题

金融服务营销预测内容;量表)

;供求:市场需求销售;市场价格变化;产品生命周期;;市场产品金融产品的金融工具和与之相配套的金融服务而(~):指金融企业通过精心设计向客户提供的以满足其需要的某种金融运作理念金融工具.即”金融产品=~易模仿性特征:无形性+金融服务”

金融运作理念+品产品;形式产品;季节性;不可分性;累加性;差异性;;附加产品;增值性;期望产品~层次:核心产;潜在金融新产品的类型

产品:完全新产品构思搜集;改革新产品;仿制新产品开发程序;换代新:分析金融产品生命周期策略;产品开发设计;构思筛选;;试销产品概念测试;商品化;商业引入期少:销售量低;

高促销;竞争少透;缓慢掠取;利润少销售额增长慢,.高价策略:快速掠取;购买者,高价,成长期,低价策略:,销售量快速增长高促销;缓慢渗透,低促销;快速渗，低价,低促销 质量:增设网点;宣传企业形象利润高;,竞争大.成熟期;适当调整价格出现:市场饱和,潜在消费减少

改善服务誉能刺激消费者.策略,竞争激烈:市场改进,注重服务质量和企业信,替代品市场重新定位,增加产品使用率的方法(寻新细分市场;寻求;衰退期弱放弃.策略::业务量下降)产品改良维持直至产品推出市场,利润快速减少;营销组合改良;,收缩竞争;金融品牌

外形(~):包括金融产品的名称,式样,名称和有关合法印章,色彩,识别暗记,作用,签字金融产品提供者的,展实施关系营销战略;树立金融企业形象:减少顾客选择风险;有助于金融企业;有助于市场拓背书等要素~~仰设计策略:品牌高度定位

:信息策略,品牌宽度定位品”是手段:有无品牌策略:从众:从手段到目的，;离众;分众;信任~经营;信需求到生活;仰;群体品牌与多品牌策略”产优质服务策略::从度管理~管理策略私人银行;品牌忠诚度管理:品牌知名度管理从生活到信;品牌美誉裕人士提供的以财富管理为核心的专业(~):是指商业银行面向社会富

化一揽子高层次金融服务业家际人士;企业高管人员;家族.;~顾问公司客户类别;:企我国;文体明星

国事业部模式~的主要经营模式:

部门直接对总行负责，指私人银行作为一个单独的在这种模式下，与零售银行部平级.算、垂直管理私人银行部门采取独立核.“大零售”模式零售银行部的一个分支，在”一本账”的指私人银行作为隶属于前提下，私人银行部打理零售部门的高净值客户直接交由我国缺乏优秀的私人银行专家队伍~业务存在的问题.:产品品种不丰富;体制不适应;银行管理发展私人银行业务的对策

银行

方位进行产品销售:树立”大金融”发展观服务;提供优质高效人性化;多形式全质的专业化金融人才队伍;建立高效率的组织管理体制产品和模式创新;借鉴国外经验;高素:政府方面度环境:从宏观入手

:营造外部金融制融创新;信，完善个人信用制度;改革分业经营制度，鼓励扶持金完善金融法律体系;加强社会诚金融服务定价的基本原理

售量取决于产品供应量与市场需要量:金融产品的销格构成利润金融服务;扩大市场份额:利率,汇率,费用定价目标:获取价折扣定价基本方法;数量折扣;树立最佳企业形象;应对同业竞争;优化;折扣:现金成本价为基准加成而形成价格:成本导向季节折扣

(以金融产品的定价法价法;经验—曲线定价法;目标利润定,成本附加价法)需求导向(商誉定价法;创新产品定(;关系定价法;主导定价法)竞争导向价法竞争—平价法新产品和服务的定价策略)

;差别定价法;竞争投标定(后高价格先高后低):撇脂定价策略关系定价策略)满意定价策略渗透定价策略产品价格策略(长期合同(两者之间(价格先低;多购优惠))创新模仿型新产品价格策略(组合型新产品价格策略;策略定价策略(投标价格策略;拍卖定价策略)投标、拍卖价格对相对差价敏感，对绝对价格不敏感(参考价格的心理学原理):心理客户价格调整的原因)降:客户数量或市场份额下求低价;价格与竞争对手高;成本降低;客户要调整策略;客户认为价格比其实际价格高金融产品促销:主动变价策略;应对变价策略;或服务通过适当的方式向客户进行报导、指金融企业将自己的产品宣传和说明以引起其注意和兴趣，购买欲望，促进其购买行为的营销活动激发其影响因素特点:消费需求;产品生命周期;.目标与作用;促销费用市场忠诚度:

施分销渠道;促成规模效益，增加企业利润;影响营销组合，保证其它策略实吸引顾客注意力，创造品牌

移到金融消费者的过程中所经历的市场(~):是金融产品从金融企业转通道独特性,包括筹资渠道和资金运用渠道~;风险性;监管性

特征:客户需求功能:是联系市场的桥梁;更有效地满足益~;竞争制胜的武器之一;为客户提供便利;提高营销效品特征影响因素因素;政策因素:市场因素和顾客特征

;企业规模,信息;金融产,有形展示;分销技术科技内，指在服务市场营销管理的范畴

部分一切可以传达服务特色及优点的组成能够实际拥有的展示.形式:边缘展示(和享用服务的过程中不能为顾客所拥有)顾客在购买过程中核心展示(在购买的展示金融服务环境)

多重模式(~)特点:环绕,包括,容纳;现;边缘和核心信息总是同时出过程的多，其中可能会相互冲突;~的延伸所透露出来的信息，总比实际目的和行动以及各种不同的角色;~许多含义和许多动机性信息美学的、社会性的和系统性的特征;隐含有种种;~隐含有包含好的有形展示内容明晰，符合主体特征:好广告;产品促销广告要.群，采用针对性策略金融服务质量;有创意;准确定位客户,有吸引力务过程中，能够满足顾客的明确的或隐含:金融企业在其全部营销服 的需要、愿望和追求的能力总和，是企业各种构成要素的质量的综合，中的价值是顾客心目服务质量差距.金融企业提供优质服务的关键就是要超SERVQUAL服务质量模型:过用户的期望值数差距原因及解决措施=实际感受分数.-其模型为期望分数:Servqual分未选择正确的服务设计和标准:不了解顾客的期望

标准提供服务配;未将服务绩效与承诺相匹;未按服务;关系营销

以吸引和留住长期的忠诚顾客为目的，通:也称为合作营销，指金融企业过综合运用市场营销信息管理，顾客管理等多方面的理论，方，管理与商务沟通，法与技巧，把产品质量活动和情感有机地结合起来，,为顾客服务,营销维护专注于发展,忠诚的营销活动过程,增进与顾客的信任关系，建立顾客管理忠诚顾客.素偏好;抓住机会开发顾客忠诚度:了解影响顾客忠诚度的因忠诚度管理要素;建立顾客信赖关系

;促成顾客顾客占有率数):前提指标(顾客保持度;品;易频率/新顾客维持率顾客忠诚度的指标顾客占有率;;主顾型顾客维持率(顾客基;产均利息率;平均交易额月平均新顾客数;平均顾客流失率;年均交;平关系营销步骤

备:客户关系的建立费认知关系;寻找与发现目标客户;与客户建立消(开发准关系系的发展;与客户建立长期合作关系;与客户建立第一次购买合作)客户关主动与客户保持联系;客户关系管理CRM(客户细分;务;提供无偿的金融服

;满足客户的需要与欲望

第四篇：金融统计分析重点

金融统计分析重点

第一章 金融统计分析的基本问题

第一节 金融活动与金融统计分析

一、货币、信用、金融

货币作为购买手段不断地从一个商品所有者转给另一个商品所有者就构成了货币流通，货币流通是在商品流通过程中产生的货币的运动形式。信用是商品买卖的延期付款或货币的借贷。货币流通与信用活动密不可分地结合在一起就构成了金融。

二、金融体系

金融体系包括以下五个方面：

1.金融制度：涉及金融活动的各个方面和环节，体现为有关的国家成文法和非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约和惯例的制度系统，具体包括货币制度、汇率制度、信用制度等。

2.金融机构：是国民经济机构部门分类的重要组成部分，通常被分为银行和非银行金融机构两类。

3.金融工具：一般解释为信用关系的书面证明、债权债务的契约文书；常被称为金融产品或金融商品在金融市场上进行交易；在统计中，常以金融资产和金融负债来具体体现。

4.金融市场：是金融工具发行和流转的场所。随着现代电子技术的广泛应用和大量无形市场的出现，人们更倾向于将其理解为金融商品供求关系或交易活动的总和。

5.金融调控机制：是指政府在遵守市场规律的基础上，对市场体系所进行的政策性调节的机制，一般包括决策执行机构、金融法令法规和货币政策三部分内容。

三、金融统计分析

金融统计分析的主要任务是运用统计学的理论和方法，对金融活动进行分类、量化、数据收集和整理及进行描述和分析，反映金融活动规律，揭示其基本的数量关系，为金融制度的设计和理论研究以及金融调控机制的实施提供客观和科学的依据。

金融统计工作是金融统计分析的基础。做好金融统计分析工作取决于三个方面：一是科学扎实的金融统计工作；二是捕捉重要的现实金融问题；三是运用科学的统计分析方法。一般可将实际统计工作分为两类，即制度化的统计分析和专题性的统计分析。

第二节 金融统计分析基础

一、金融统计指标和金融账户

金融统计指标是连接金融理论和统计工作的最基本的内容，前者是理论基础，又是后者的工作起点。具体的金融统计工作都要求对金融统计指标有明确的统计口径范围说明。

金融账户即金融统计账户，其设计原理与国民经济核算体系中的经济账户是一致的，形式上采用会计上的丁字帐户，各帐户项目都是统计指标。帐户左方反映金融活动的资产使用，右方反映金融活动的负债来源，帐户的使用和来源是平衡的，即资产使用总计和金融负债来源总计相等。

二、我国金融统计体系的内容

我国金融体系的具体内容包括以下几个方面：(1)货币供应量统计；(2)信贷收支统计；(3)现金收支统计；(4)对外金融统计；(5)金融市场统计；(6)中央银行专项统计调查；(7)保险统计；(8)资金流量统计。

第三节 金融统计分析方法

一、经济分析方法

该方法在描述性金融统计分析中使用较多，主要是根据分析目的对于金融活动分析的理论层次的把握。宏观经济分析中的静态经济分析、比较静态经济分析、动态经济分析和比较动态分析这几个基本概念反映了经济分析方法的思想。

二、经济统计分析方法

它是指统计分析方法运用于经济分析的总称。依据其在分析中使用目的的不同，可以划分为以下几类：

1.描述性统计分析方法。

2.应用回归和多元统计分析方法。

3.常用经济统计分析方法。包括指数分析、因素分析、时间序列分析和弹性分析方法等。

通常是几种分析方法组合使用。

4.利用现代统计思想开发专门使用的综合评价指标的方法。

三、数量经济分析方法

主要包括计量经济模型、投入产出分析和经济周期分析方法等。

四、金融统计分析的工作方法

它是实际分析应用过程中一般工作方法的归纳，主要步骤如下：

1.确定分析对象和主要目的，即选题阶段。

2.初步调研，即统计分析工作的准备阶段。

3.设计分析体系，包括分析的框架和分析因素及因素之间的有机联系，并设计有关分析指标。

4.统计资料的搜集、整理和计算。

5.研究分析报告，一般包括：（1）分析背景和主要目的；（2）主要问题及其影响；（3）问题形成的原因；（4）对策研究；（5）附录：分析方法的介绍。

第二章 货币与银行统计分析

第一节 货币与银行统计体系

一、货币与银行统计体系的产生与发展

二、货币的定义

由于金融工具在流动性上的差异，各国在具体的统计操作过程中，一般都定义了反映不同流动性层次的、若干口径的货币。目前，我国使用的货币供应量口径有：M0、M1和M2。

三、货币与银行统计的一般结构

国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系框架是：货币与银行统计体系包括三个组成部分，即货币当局的资产负债表（反映了中央银行基础货币的创造）、存款货币银行的资产负债表（反映了存款货币的创造）和非货币金融机构的资产负债表（反映了该类机构对货币创造的影响并为统计广义流动性货币提供了基础）。

在这三个资产负债表的基础上，为了更综合地反映货币创造，并得到M0、M1和M2三个总量指标，还要生成两个合并账户：货币概览和金融概览。货币概览由中央银行与存款货币银行二者的资产负债表合并得到，反映M0、M1的规模。将货币概览与非货币金融机构资产负债表合并得到金融概览，进一步得到M2的规模。

四、我国货币与银行的统计结构

我国的货币与银行统计体系结构与国际货币基金组织推荐的标准结构基本类似，由三个基本账户和两个合并账户组成。三个基本账户是：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表以及特定存款机构资产负债表。两个合并账户是：货币概览和银行概览。以上账户都是金融机构的人民币信贷收支活动，不包括外币账户。

五、货币与银行统计的特点

第一，货币与银行统计是总量核算；

第二，利用资产负债表的形式进行核算；

第三，货币与银行统计体系与国内其他宏观经济统计体系相互协调；

第四，货币与银行统计体系具有国际可比性；

第五，货币与银行统计工作要求较强的时效性。

六、货币与银行统计的基本要求

(一)基础数据

第一，基础数据要完整；

第二，各金融机构单位报送基础数据要及时；

第三，基础数据以提供存量数据为主，以提供流量数据为辅；

第四，金融机构单位应提供详细科目的基础数据，尽量在基础数据报表中不使用合并项或轧差项。

我国中央银行建立了一套“全科目”的上报体系，较为有效地使基础数据满足了以上要求。

(二)估价方法

货币与银行统计体系对金融交易按照市场价格估价，即按照市场上交易发生时的成交价格估价

(三)货币与银行统计体系的核算工具

货币与银行统计体系利用复式记账原理，以权责发生制为原则，使用账户形式进行核算。

(四)项目合并和轧差

对不重要的交易科目，往往采取合并和轧差的方式处理。

第二节 交易主体分类

一、国民经济机构部门分类

货币与银行统计体系按照经济职能、行为和目的，将国民经济基本单位分别归入各机构部门，它们是住户部门、非金融企业部门、政府部门、金融机构部门和国外部门。通常把住户部门和非金融企业部门合并称之为非金融部门。

二、金融机构部门的构成

1.货币当局：即中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。根据《中国人民银行法》的规定，它担负有重要的职责。

2.存款货币银行：主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以赢利为主要经营目标。其最明显的特征是能够吸收活期存款，创造货币。

3.非货币金融机构：它向其他部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务，它们不具有创造派生存款的机制。

第三节 货币当局资产负债表

一、货币当局的资产负债表的表式

二、货币当局的资产业务

1.国外资产（净）：主要包括货币当局持有的外汇、货币黄金和在国际金融机构的净头寸。

2.对政府的债权：主要包括中央银行持有的国债，以及中央银行对政府的借款、垫款和透支。

3.对存款货币银行的债权：主要包括对存款货币银行的贷款、贴现、回购等等。

4.对非货币金融机构的债权：主要包括中央银行持有的非货币金融机构发行的债券。

5.对非金融部门的债权：主要是指中央银行为支持老、少、边、穷地区的经济发展，直接对这些地区的企业和住户发放的专项贷款。

三、货币当局的负债

1.储备货币：主要包括中央银行发行的货币（含存款货币银行的库存现金）、各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额储备，以及邮政储蓄存款和机关团体事业单位存款。

2.债券：具体指中央银行发行的中央银行债券。

3.政府存款：是指各级政府在人民银行账户上的预算收入与支出的余额。

4.自有资金：指中国人民银行的信贷资金。

5.其他（净）。

第四节 存款货币银行的资产负债表

一、存款货币银行的资产负债表的表式

二、存款货币银行的资产

1.国外资产：主要包括存款货币银行持有的国外有价证券、与国外的同业往来以及外币库

存现金，它是存款货币银行以人民币记值的对非居民的债权。

2.储备资产：包括存款货币银行缴存中央银行的准备金、库存现金。

3.中央银行债券和对政府债权：主要指它持有的中央银行的债券和政府的债券。

4.对非金融机构债权：是指存款货币银行向各类非金融机构单位发放的贷款和投资。

5.对非货币金融机构债权：是指存款货币银行在非货币金融机构存放的款项，以及存款货

币银行拆出给非货币金融机构的款项。

三、存款货币银行的负债

1.国外负债：是存款货币银行以人民币记值的对非居民的负债。

2.对非金融部门负债：是指存款货币银行所吸收的各项存款，统计上按存款的性质分，可以将存款分为三类：活期存款、定期存款和储蓄存款。

3.对中央银行负债：是指存款货币银行向中央银行借入的款项。

4.对非货币金融机构的负债：是指非货币金融机构在存款货币银行的存款以及存款货

币银行从非货币金融机构拆入的款项。

5.债券：这是指存款货币银行为筹措资金而发行的债券。

6.所有者权益：这是指存款货币银行的资本金。

7.其他(净)。

第五节 非货币金融机构资产负债表

一、非货币金融机构资产负债表的表式

二、非货币金融机构的资产

1.国外资产 2.储备资产 3.国内信贷 4.对政府债权 5.对存款货币银行债权

三、非货币金融机构的负债

1.国外负债 2.对非金融部门的负债 3.债券 4.对中央银行负债 5.对存款货币银行负债 6.所有者权益 7.其他（净）

第六节 货币概览与银行概览

一、货币概览与银行概览的表式

货币概览和银行概览的核心任务是反映全社会的货币供应量。货币概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的，主要目的是统计M0和M1；银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，目的是进一步全面统计M2。

二、M0

M0：是指流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币，要用货币当局资产负债表中的发行货币扣除存款货币银行资产负债表中的库存现金才能得到流通中的货币供应量M0。

三、M1·

M1：由流通中的现金M0和活期存款两部分组成。

四、M

2M2：由货币供应量M1和准货币组成。准货币的流动性低于货币，它主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款。

第七节 货币需求与货币供给的统计分析

一、货币需求与货币供给统计分析的理论依据

1.货币政策与货币供应量：货币供应量是指在某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，它是一个存量概念，反映了该时点上的全社会总的购买力。货币政策就是中央银行采用各种工具调节货币供求，以实现宏观调控目标的方针和策略，是国家宏观经济政策的重要组成部分。

2.货币需求理论：货币政策选择的出发点是货币需求。经济学史上曾产生了许多重要的货币需求理论，由于中国的特殊性，它们都很难较好地解释中国的货币需求，许多经济学家对中国的货币需求作了大量研究。

二、货币供给分析实例

1.货币当局的资产操作与基础货币的创造 2.存款货币银行与派生货币

三、货币需求的实例分析

1.利用简单回归分析法分析影响货币需求的因素； 2.对回归模型和参数的评价； 3.线性回归模型的实证结论。

第八节 对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析

一、基础货币统计分析

基础货币的定义；对应到货币银行统计中具体包括的内容。基础货币统计分析主要是对货币当局基础货币的数量和结构及其变动的分析。

二、货币乘数统计分析

货币乘数的定义和计算公式；中央银行实现货币供应量控制目标的两条途径；货币乘数受影响的四个因素；货币乘数的统计分析就是对货币乘数的变动及其原因进行分析。

三、信贷总量统计分析

信贷总量的定义；货币与银行统计上对应的部分；信贷总量统计分析主要是分析信贷总量的变动及其原因，并可以进行结构分析。

四、储蓄存款统计分析

储蓄存款指标的重要性；分析储蓄存款的变动及其影响。

五、通货膨胀与货币供应量关系分析

主要通过通货膨胀形成因素模型来分析我国经济体制改革以来通货膨胀形成与货币供应量等因素的主要数量关系。

第三章 证券市场统计分析

第一节 证券市场的基本概念

一、证券

证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；按照性质的不同，证券可以分为凭证证券和有价证券；有价证券按照经济性质可以分为股票、债券和其他证券（如基金）三大类。

二、证券市场 证券市场是股票、债券和基金等有价证券发行和交易的场所。它通过证券信用的方式来融通资金，有效地配置社会资源，支持和推动经济发展，是资本市场的核心和基础，是金融市场的重要组成部分。

证券市场按照市场的职能可以分为证券发行市场（一级市场）和证券流通市场（二级市场）。后者一般包括证券交易所和场外交易市场两个子市场。

证券市场按照证券性质的不同，可以分为股票市场、债券市场和基金市场等 第二节 股票市场统计分析

从狭义上讲股票市场统计分析是根据金融学理论，特别是现代金融学理论，运用统计学的方法，对整个股市、个别股票和股票组合的现有风险与收益水平的评价，通过进一步分析，估计股票本身的特有风险与收益水平两者的关系，从而合理地给股票定价。

从广义上讲，股票市场统计分析还包括基本分析和技术分析。

一、基本分析

(一)宏观经济因素分析

具体来说有以下几个主要方向：

1.经济增长与经济周期分析；2.通货膨胀分析；3.利率水平分析；4.汇率水平分析；5.货币政策分析；6.财政政策分析。(二)产业分析

主要内容有以下几个方面: 1.产业的生命周期阶段分析；2.产业的业绩状况分析；3.产业的市场表现分析；4.产业发展的趋势分析。

(三)公司分析

公司分析包括公司基本素质分析和公司财务分析。基本素质分析主要是一个定性分析过程，分析的重点放在公司潜在竞争力分析上，包括公司在所处行业的竞争优势和劣势分析。

上市公司财务分析主要是财务业绩的比较分析，包括纵向比较分析、横向比较分析和标准比较分析。

比较分析法按其包括的财务数据范围可分为个别分析法和综合分析法。个别分析法是根据财务报表的要素信息或个别财务比率，进行个别指标的分析和判断的方法。综合分析法是将财务报表作为一个整体来进行分析判断的方法，一般大量采用的具体方法是因素分析法、指数法和雷达图法。

二、技术分析

技术分析是对市场的未来价格变化趋势进行预测的研究活动。它有三个理论假设： 假设1：市场行为包括一切信息；假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势；假设3：历史会重复。

技术分析方法大致可以分为以下六类：技术指标法、切线法、形态法、K线波、波浪法、周期法。

与统计分析最为密切的是技术指标法。技术指标是按一定的统计方法对行情数据处理，用以反映市场某一方面的深层内涵的统计量，常见的技术指标有以下几种：

1.趋向指数（Directional Movement Index,简称DMI）；

2.异同移动平均数（Moving Average Convergence and Divergence,简称MACD）； 3.相对强弱指数（Relative Strength Index,简称RSI）； 4.威廉指标WMS%；

5.随机指标KD； 6.平衡成交量（On Balance Volume,简称OBV）；

7.AR、BR指标；8.CR指标；

9.成交量比率（Volume Ratio,简称VR）； 10.乖离率BIAS；11.心理线（Psychological Line,简称PSY）。

三、股票市场风险和收益的统计分析

股票市场风险和收益统计分析是股票市场统计分析的核心内容。它包括股票组合的分析。资本资产定价模型和套利定价模型的应用研究。

(一)股票组合的统计分析

它是在已知个体资产的风险和收益特征的情况下，以资产组合的整体为对象，以资产组合整体收益最大化为目标，分析资产之间的相互关系、组合整体的风险、收益特征以及寻求最优组合。具体包括

1.股票收益与风险的度量； 2.股票组合的收益和风险的度量；3.股票有效组合——马柯维茨有效组合；

4.市场模型；5.风险的分散化。(二)资本资产定价模型（CAPM）

1.模型的基本假设； 2.资本市场线；3.证券市场线。(三)套利定价模型（APT）

1.因素模型； 2.套利组合； 3.套利模型假设及模型；

4.因素个数确立；5.套利定价理论的作用。

第三节 债券市场统计分析

一、债券的内在价值的统计分析

（一）债券的定价原理

（二）债券的基本价值评估

1.按单利计算且一次还本付息债券的价格决定公式；2.一年付息一次债券的估价公式；3.一年多次付息债券的估价公式。

二、债券的违约风险的统计测度——Z指标 第四节 基金市场统计分析

一、基金资产净值统计

1.基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额

2.基金单位资产净值=基金资产净值总额?基金发行总量

二、基金的业绩评价

1.资产的净增长率分析 2.风险分析 第四章 外汇市场与汇率统计分析

第一节 外汇市场和外汇收支统计

一、外汇的概念

通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

二、外汇市场

外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。

外汇市场按组织形式可划分为无形市场和有形市场，按经营范围可分为国内市场和国际市场，按外汇买卖双方的性质可分为外汇批发市场和外汇零售市场。

外汇市场的主要参与者有：中央银行、外汇银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投机者、进出口商及其他外汇供求者和贴现公司等。

外汇市场的主要功能体现在国际清算、套期保值和投机上。

1994年我国外汇体制发生了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。

三、外汇收支统计

外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常是一年）用对方可接受的货币，必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项，是狭义的国际收支。外汇收支统计是一国为了了解其在一定时期内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度。

全国银行结售汇业务统计及所有境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计构成了我国现行的外汇收支统计体系。而银行结售汇统计是我国外汇收支统计的最重要的组成部分，其主要内容包括结汇收入和售汇支出两项，其中结汇收入包括贸易收入、非贸易收入、资本收入和其他收入，售汇支出包括贸易支出、非贸易支出、资本支出和其他支出。

第二节 外汇市场的交易价格：汇率

一、汇率概念、标价方法和种类

汇率是指不同货币间兑换的比率或比价。汇率标价的两种方法分别是直接标价法和间接标价法，前者以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少单位的本国货币，后者以一定单位的本国货币为基准来折算折合多少单位的外国货币，这种方法只在英美实行，其余国家大都采用直接标价法。

汇率在不同的场合有不同的表现形式，按汇率制定的不同方法划分，可分为基础汇率和套算汇率；按银行买卖外汇的角度，可分为买入价、卖出价和中间价；按外汇交易中支付方式的不同，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率；按成交后交割时间的长短不同，分为即期汇率和远期汇率；按汇率制度不同可分为固定汇率和浮动汇率；按是否通过通货膨胀调整可分为实际汇率和名义汇率。

二、汇率变动计算

法定升值幅度=（升值后的含金量/升值前的含金量-1）×100% 法定贬值幅度=（1-贬值后的含金量/贬值前的含金量）×100% 在直接标价法下

本币汇率的变化=（旧汇率/新汇率-1）×100% 外汇汇率的变化=（新汇率/旧汇率-1）×100% 在间接标价法下

本币汇率的变化=（新汇率/旧汇率-1）×100% 外币汇率的变化=（旧汇率/新汇率-1）×100% 综合汇率变动率是根据一国货币和其他各国货币汇率的变动幅度，用各国在该国对外贸易中所占的比重，或各国在世界贸易中所占的比重作为权数，加权计算出的汇率变动率。

三、人民币汇率

人民币汇率经过了七个阶段的演化，我国目前现行的汇率是以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率。

第三节 汇率决定的统计分析

一、汇率决定模型

汇率决定有两种模型，实物决定模型和货币决定模型。如果一国仅是经常项目可兑换，则实物汇率模型比较合理，购买力平价模型和利率评价模型是其代表；如果货币实现完全可兑换，则货币汇率模型要相对合理些。

1.购买力平价模型

绝对购买力平价模型：e=Pa/Pb,e为直接标价法表示的汇率，Pa为A国的一般物价水平，Pb为B国的一般物价水平。

相对购买力平价模型：e1/e0=(Pa1/Pa0)/(Pb1/Pb0),e1,e0分别表示当期和基期的汇率，Pa1、Pa0分别表示A国当期和基期的物价水平，Pb1、Pb0分别表示B国当期和基期的物价水平。

2.利率平价模型

其基本的表达式是：r-r*=ΔEe,r代表以本币计价的资产收益率，r*代表以外币计价的相似资产的收益率，ΔEe表示一段时间内本国货币贬值或外国货币升值的比率。它表明本国利率高于（或低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（或升值）的幅度。

3.货币主义的汇率模型

模型表达式是：e=(Ms/Ms*)×［f(Y*,r*+π*)/f(Y,r+π)］,Ms、Ms*分别为国内、国外的名义货币存量，Y、Y*表示国内、国外实际收入，r、r*分别表示本国、外国的实际利率，π、π*分别是本国、外国的通货膨胀率。

二、人民币汇率决定的综合模型 E1=e0×［(Rb/Ra)×(Db/Da)］/(Pb/Pa)2 , 其中，E1是以直接标价法表示的当年人民币理论均衡汇率，e0是以直接标价法表示的上一期人民币实际汇率，Rb、Ra分别为当年美国和中国的利率水平，Db、Da分别为当年美国和中国国际收支的与上期的比值，Pa、Pb 分别为当年美国和中国的环比价格指数。

第四节 汇率变动对经济的影响分析

一、汇率变动的经济影响

（一）外贸进出口的影响及货币贬值的J曲线效应本币贬值会促进出口抑制进口，从而有利于国际收支的改善，但是这一改善过程存在“时滞”，这一过程表现在图上像一“J”字形，称为J曲线效应。

马歇尔—勒纳条件描述了货币贬值在长期上是否会使国际收支得到改善的条件，以Ex表示出口需求弹性，Em表示进口需求弹性，当｜Ex+Em｜＞1时，本币贬值可以改善本国的国际收支，当｜Ex+Em｜=1时，本币贬值对本国的国际收支没有影响，｜Ex+Em｜＜1时，本币贬值使得本国的国际收支恶化。

（二）汇率变动对于国内物价的影响

一般而言，本币贬值会使国内物价上涨，使外币购买力相对提高。

第五章 国际收支统计分析

第一节 国际收支统计

一、国际收支的概念

国际收支是一个经济体（国家和地区）与其他经济体在一定时期（通常为一年）发生的全部对外经济交易的综合记录。与国际收支有关的主要有三方面内容：(1)交易；(2)经济体；(3)常住居民和非常住居民

二、国际收支平衡表

1.国际收支平衡表是国际收支统计的重要工具。

2.国际遐以平衡表的主要项目内容：（1）经常项目，包括商品和服务、收益及经常性转移；（2）资本与金融项目，主要指资本转移、非生产性非金融资产的获得和出让以及金融性的资产和负债；（3）储备资产，指由中央当局掌握的能够直接用来平衡国际收支，直接用于市场干预以影响货币汇率或达到其他目的的国外资产，包括货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇和其他债权；（4）误差与遗漏，是为了在编制国际收支平衡表时保持借贷双方平衡而设置的项目。

三、国际收支统计

1.记录方法。（1）计价。采用统一的计价原则，即以市场价格为依据的计价原则。（2）时间。记录时间应以所有权转移为标准。（3）不同币种的转换问题。

2.国际收支统计数据来源。各国在统计目的划分及采集数据汇总编制渠道上采用的方法不尽相同。下面主要介绍国际收支统计中几个大项目数据的收集渠道和方法。（1）国际贸易统计。对一国出境全部商品情况的统计，包括其数量、金额，主要通过进出口商或代理商向海关或国际贸易统计当局报告。用于编制商品项目，也可用于对国际收支的其他项目进行调整。（2）国际交易报告体系。记录每一笔国际收支现金交易（通过国内银行账户和国外银行账户）和非现金交易以及存量的情况，由编制者向银行布置报表和由企业直接填报来完成。（3）企业调查。指由企业对其本身的国际收支交易进行报告，强调汇总后的数据而非单个逐笔交易的数据。（4）其他数据来源，包括官方数据源、家庭单位的数据采集和伙伴国统计。

四、我国的国际收支统计

（一）历史沿革

我国的国际收支工作到目前为止大体经历了三个阶段：(1)试编阶段。是在外汇收支统计制度的基础上编制国际收支平衡表。(2)建立统计制度正式编表。(3)建立申报制度。

（二）我国现行的国际收支统计申报体系

1.申报范围。中国居民与非中国居民之间发生的一切经济交易。了解中国居民的含义。2.实行交易主体申报制。采取以通过银行申报为主，单位和个人直接申报为辅，定期申报和逐年申报相结合的办法。国际收支申报体系是一套内在的、完整的、系统的数据收集体系。从内容上看，它包括：（1）通过金融机构的逐笔申报；（2）直接投资企业的直接申报统计（季报）；（3）金融机构对外资产负债及损益统计（季报）；（4）对有境外账户的单位的外汇收支统计（月报）；（5）证券投资统计（月报）。从指标框架来看，国际收支统计申报体系是一套开放的制度体系。从产品框架来看，国际收支统计申报体系不仅能生成国际收支平衡表、国际投资头寸表及各类补充表格，而且能为现有的结售汇统计、出口收汇和进口付汇核销、外债统计、货币银行统计以及国民账户体系提供重要的数据。

五、国际收支统计与其他统计的关系

（一）国际收支统计与国民经济核算体系的关系 国际收支和国民账户体系的密切关系表现为，几乎所有国家都是先编制好国际收支和反映国际投资状况的数据，然后再汇入国民账户。国际收支在居民的概念、计价、记载时间、折算方法等方面都与国民账户体系的要求一致。国民经济账户的数据与国际收支流量之间的数据联系。

（二）国际收支与外汇收支统计

1.统计范围。国际收支记录一国一定时期内全部的发生在居民与非居民之间的交易情况，包括了所有外汇收支的交易和不发生外汇收支的交易。外汇收支以外汇收支行为为记录主体，并不区分这种行为是居民与非居民之间的还是居民与居民之间的。

2.统计时间。国际收支统计以所有权转移为记录的时间，而外汇收支统计则是在这种收支行为发生之后才记录。

3.统计方法。国际收支采用复式记账法，而外汇收支是一种实际记录方法。4.国际收支与外汇收支统计有十分密切的关系。

（三）国际收支统计与国际投资头寸统计及外债统计 1.国际投资头寸的定义。

2.国际投资头寸与外债统计的关系。净国际投资头寸可用来衡量一经济体在某一特定时期与世界其他经济体经济状况相互关系及其发展趋势；而外债头寸仅指非股本性的头寸，即不包括股本证券和直接投资股本金（含收益再投资）。

3.国际投资头寸统计与国际收支统计的关系。第二节 国际收支综合统计分析

一、国际收支统计分析的内容

国际收支统计分析的中心是国际收支平衡状况。国际货币基金组织提出了判断国际收支平衡的四个标准。国际收支统计分析还应将收支差额与一国对外经济活动规模、国际货币储备状况等结合起来对国际收支的平衡状况作出判断。还应利用其他国内国际经济统计资料，围绕国际收支及其与国内经济的关系展开多方面分析。

二、国际收支统计描述

我国国际收支的基本情况分析有：(1)经常项目分析；(2)资本项目分析；(3)国际收支综合分析。

三、我国国际收支问题研究

1.出口结构偏低。（1）工业制成品以低技术劳动密集型为主，纺织品及服装出口比重太高；（2）资本及技术密集型产品出口比重偏低。

2.过量进口。冲击国内市场，打击民族工业，抑制新兴朝阳工业的发展。3.因大量利用外资导致的投资收益巨额逆差。第三节 进出口贸易统计分析

一、竞争优势与进出口贸易影响因素分析

波特的竞争优势理论：(1)微观竞争机制。可以通过成本领先、标新立异和目标积聚三个基本战略获得。(2)中观竞争机制。企业经营过程的升级有赖于企业向前、向后与旁侧关联产业的辅助与支持。(3)宏观竞争机制。取决于四个基本因素（生产要素、需求状况、相关和支撑产业状况、企业的竞争条件）和两个辅助因素（政府和机遇）。

我国的宏观竞争机制状况分析。

二、进出口贸易多元统计分析

1.对进出口贸易影响因素进行因子分析，把其归纳为三个因子。2.计算各因子得分，并建立进口额、出口额与各因子之间的回归方程。3.根据回归方程进行分析。

三、进出口外贸活动聚类统计分析 第四节 国际资本流动统计分析

一、国际资本流动和利用外资

1.两种不同类型的资本流动：（1）直接投资；（2）证券资本流动。2.利用外资是从输入角度来看国际资本流动。

一、利用外资的统计分析

（一）利用外资规模和结构的统计分析。

80年代，我国利用外资规模较小，并以借外债为主；90年代后转变为以外商直接投资为主；外商直接投资主要来源于港、澳、台地区；从区域分布看，主要集中于沿海地区。

二、利用外资效果的统计分析

1.利用外资对GDP的影响。2.利用外资对中国外汇储备的影响。3.利用外资对中国进出口贸易的影响。4.利用外资对中国就业的影响。5.利用外资对货币供给量和通货膨胀的影响。

三、资本市场统计分析

我国资本市场开放程度较低，证券、股票等资产比重与国际资本市场融资结构不相适应，境内B股和境外H股、N股仍然缺乏足够的市场吸引力。

第五节 外债统计分析

一、外债统计 外债统计的定义

二、外债统计的分类

1.对外债种类的划分标准主要有：债务期限、债务形式、债务人或其使用情况、债权人或其来源情况、优惠情况、贷款的利率。我国在进行外债管理时，一般将外债归结为五种：(1)国际金融组织贷款；(2)外国政府贷款；(3)国际商业贷款；(4)对外发行债券；(5)国际金融租赁。其中，国际商业贷款又可以分为如下几种类型：（1）短期融资；（2）普通中长期贷款（3）买方信贷；（4）循环贷款。

三、外债统计分析

1.外债的经济效益。主要体现在以下几个方面：（1）投资：借外债可以弥补国内建设资金不足，增加投资能力。（2）技术和设备：引进国外的先进技术和设备，有助于提高本国的生产技术水平和社会劳动生产率。（3）就业：借外债不但提高了本国的就业率，而且提高了劳动力的素质。（4）贸易：借外债不仅促进了本国的生产结构变化，而且有利于出口商品结构变化。（5）银行或金融机构：可以改善一个国家作为潜在金融市场的形象，从而给债务国带来许多好处。

2.借外债的成本。主要有：（1）债务偿还。首先，为了还本付息，债务国就要放弃一定数量用于消费和投资的购买力；另外，可能形成偿债高峰期，使债务国容易形成清偿危机，损害债务国的信誉。（2）附带条件的外债，主要是指附加其他条件的政府或国际金融组织的贷款。（3）外债供应的不确定。（4）对外债的依赖性。

3.外债与国际收支平衡。外债对一国的国际收支状况有重要影响，并影响着一国国际收支发展的前景和趋势。反之，国际收支状况也影响债务活动的周期。世界银行用五个阶段划分债务周期。

4.债务偿还比率与偿债能力。一个国家借入外债，固然要考虑某一段时间内本国经济发展对外债的需求，同时也要受本身外债偿还能力所制约。衡量外债偿还能力的标准有两方面。国际上用债务偿还比率衡量一国的外债偿还能力。

四、中国外债的统计分析

1.分析的方面：(1)外债余额；(2)外债规模的安全线；(3)外债的期限结构；(4)外债的币种结构；(5)外商投资企业外债。

第六节 外汇储备的统计分析

一、外汇储备的基本问题

1.外汇储备适度规模。适度的外汇储备规模是指现有储备额能在特定固定汇率上融通其一定时期内发生的预料之外的国际收支逆差，同时使该国持有储备的成本与收益相等。

2.外汇储备规模的影响因素。外汇储备规模与许多经济变量有直接或间接的联系，可以通过回归、相关分析确定其构成要素。

二、外汇储备规模与经济实力的国际比较

1.外汇储备规模的国际比较。2.外汇储备和人均GDP、经济增长率的国际比较。

三、外汇储备与国际收支变量的比较分析

1.外汇储备与国际收支变量的对应关系。2.外汇储备与经常项目和资本项目的比较分析。3.外汇储备与国际收支变量的相关分析。

四、我国外汇储备规模的预测

1.以时间作为自变量对外汇储备规模的回归和预测。2.对1999年至2010年的外汇储备进行预测。

第六章 商业银行统计分析

第一节 商业银行与统计

一、商业银行统计的客观依据

商业银行经营的主要业务是银行统计的基本对象，具体表现在：传统的商业银行业务，包括货币兑换、储蓄存款服务、用信用支持政府活动、发放贷款和贴现商业票据等；新发展的业务如发放消费信贷、提供金融咨询和理财服务、提供投资银行和商人银行业务、保险箱业务等。

银行统计应反映银行的如下功能：中介功能、支付功能、担保功能、代理功能和政策功能等。

二、商业银行统计分析的主要任务

商业银行统计分析工作的主要任务是：客观、及时地反映经营运作情况；评价、分析银行的赢利能力并对可能影响赢利水平的因素进行分析预测；真实评价银行面对的风险水平，预测可能对银行风险造成冲击的变量走势；满足中央银行的监管要求；银行客户重要情况的调查分析及其他的统计分析工作。

三、商业银行统计分析工作的主要内容

商业银行统计分析工作主要内容有：业务发展统计、市场需求统计、客户统计分析、经营风险分析、收益统计分析、经营环境统计分析、竞争力统计分析等。数据的主要来源有：业务经营数据、信贷数据、金融市场和同业数据、宏观经济数据和专门调查所得数据。

第二节 商业银行主要业务统计分析

商业银行业务统计分析主要集中在资产业务和负债业务的运营情况及暴露出来的问题。

一、资产业务统计分析 1.资产业务统计的对象

银行资产统计是指对银行业务所拥有的各种实物资产和债权的统计，其统计对象包括：速动资产、证券资产、放款资产、固定资产和其他资产。

2.资产业务统计的主要指标

绝对指标主要来自于资产负债表的资产项目，相对指标包括：贷款回收率、信贷资金运用率、贷款周转率等。

3.资产业务统计分析的主要内容

(1)一定时期的各种贷款发放、回收及余额统计分析；

(2)资产质量分析，分析报告期内各种不良贷款余额、占用形态、不良贷款成因，用以掌握贷款质量的变化情况，作为加强贷款管理的依据；

(3)各类资产的结构分析，如贷款的期限结构（短期贷款和长期贷款的搭配）分析，行业结构分析（用贷款行业集中度指标表示），贷款方式分类（信用贷款、保证贷款、抵押贷款等）结构分析；

(4)资产的利率敏感性分析，分析资产隐含的利率风险；(5)资产变动的趋势分析；

(6)贷款市场占比分析，反映银行的竞争力水平；

(7)资产流动性分析，指银行在不发生损失的情况下迅速变现的能力，主要指标有速动资产/总资产，（速动资产-法定准备金）/总资产，证券资产/总资产，流动资产/总资产等。

三、负债业务统计分析 1.负债业务统计的主要指标

负债业务的统计指标用以反映负债的规模、结构及形成过程，通常的主要统计指标有：期末各项存款余额、期内存款累计发生额、期内取款累计发生额、期内存款平均余额、其他资金来源总额、存款周转次数、存款稳定率和存款增长率等。

2.负债业务统计分析的主要内容(1)各项负债余额统计分析；

(2)负债结构统计分析。比较重要的负债分类：按期限可分为短期负债和长期负债，按银行对负债的控制能力可分为主动负债和被动负债，按负债到期日的长短可分为即将到期负

债和远期负债，按存款性质分为企业存款和储蓄存款、活期存款和定期存款等。

(3)负债变化及预测分析。

(4)负债成本分析。银行的负债成本主要有利息成本、营业成本、资金成本、可用资金成本等。负债成本分析是以上述成本概念为基础来计算，比较银行各类成本的实际数额，分析研究变动情况和变化原因。负债成本分析的两个主要分析工具是平均成本和边际成本。

(5)负债的稳定性分析，用于反映资金来源的稳定情况，用负债稳定率指标反映。(6)市场占比分析，反映竞争力水平。3.银行的账面价值与市场价值的统计分析 银行的账面价值公式：A=L+NW，市场价值的公式：A*=I*+L*+NW*，当银行账面价值（NW）与市场价值（NW*）出现差距时，便存在隐藏资本或未入账资本。隐藏资本有两个来源：银行账面资产与市场资距的差距；银行资产负债表外项目。

第三节 商业银行效益统计分析 效益分析的数据主要来自损益表，通过对损益表的分析，了解商业银行的经济效益和盈亏情况，分析利润增减变化的原因，为经营决策提供依据。

1.杜邦分析法

分解普通股收益率，分析影响银行盈利水平的各种因素。

普通股利润率(ROA)=净利润率（PM）×资产使用率（AU）*杠杆系数(EM)2.基于投资与财务决策的银行收益的统计分析

将资产收益率分为两个部分，其一是投资收益率，其二是杠杆收益率。ROE=ROIF+ROFL，ROFL=（ROIF-（1-t）C）L 3.影响银行收益率的因素分析

影响银行收益率的因素有规模变动、存款结构、雇员生产率水平、手续费收入、利率变动和宏观经济形势等。

4.银行效益的评价方法

主要方法有纵向历史比较法、横向的类比比较法和预定目标比较法。5.新分行的建立：预期收益评价方法

当未来的净现金流量之大足以保证银行所要求的收益率时，可以考虑建立新分行，同时考虑各个位置分行预期收益率及其方差，使银行总体收益率尽量大而方差尽量小。

第四节 商业银行风险分析

一、商业银行风险的类别

银行面临四大类型的风险：环境风险、管理风险、交付风险和金融风险。

二、银行信贷风险统计分析

商业银行信贷风险主要是指银行贷出去款项，借款人到期不能偿还而形成的逾期、呆滞或呆账贷款，使银行蒙受损失的可能性。商业银行信贷风险分析体系：(1)信贷风险检测报表体系；(2)信贷业务风险分析报告；(3)贷款行业风险分析。

三、利率风险

利率风险是指由于市场利率水平的变化给银行带来损失的可能性。1.资金缺口和利率敏感系数

资金缺口=利率敏感资产-利率敏感负债

当利率变动时，资金缺口将直接影响银行的净利息收入。

利率敏感系数=利率敏感资产/利率敏感负债利率敏感系数大于1时，资金缺口为正，小于1时，资金缺口为负。

2.有效持续期缺口分析

有效持续期综合地反映了息票数额以及期限等对价格波动的影响。(公式详见指导书

P126)有效持续期缺口=资产平均有效持续期-总负债总资产×负债平均有效持续期一项资产或负债的有效持续期越长，表明该资产或负债对利率的变动越敏感，利率风险越大，同理，一个公司的有效持续期缺口越大，那么该公司的利率风险越大。

四、流动性风险分析

银行可以对未来现金流量做出合理的预测，计算现金流入与现金流出的差额以反映面临的流动性风险敞口。

衡量流动性风险的主要指标有：流动性缺口，核心存款与总资产的比率，贷款总额与总资产的比率，贷款总额与核心资产的比率，流动资产与总资产的比率等。

五、资本风险分析

也称财务杠杆风险，衡量资本风险的方法是：计算银行资本与风险加权资产的比例，与监管当局规定的最低比例比较，分析风险的大小。

六、银行收益与风险的关系

银行的金融风险与收益率间存在着正向关系，可以用下面的模型反映：r=rf+bσ+ε

风险指数g=E（ROA）+1/EM

S，银行倒闭的概率ρ=1/（2g×g）, 当银行收益增加时，杠杆系数下降，预期收益率波动下降，风险指数将会上升，表明银行经营的风险程度下降，银行无力偿还债务的概率下降。

七、银行资产风险识别统计分析

风险识别是指商业银行在宏观和微观风险环境和内部经营环境中识别出可能给商业银行带来意外损失或额外收益的风险因素。商业银行风险识别有两种方法：财务报表分析法和环境风险分析法。

八、测定银行整体风险敞口程度的方法

1.VaR（Value at Risk）VaR是指在一定持有期t，一定置信度α内，某金融资产组合所面临的最大损失额。它是对风险测度期内未来收益水平进行估计，以概率形式表示为：

ˆ＝α,得到Rˆ后，则可以得到“最坏情况下”资产组合未来价值Pˆ Probablity(R＜R的ˆ=P0+（1+Rˆ）ˆ。估计P，从而VaR=P0-P2.压力测试

当银行资产组合的价格发生异常波动时适用。主要用到的方法有：情景分析、历史模拟、压力VaR、系统压力测试等。

第五节 商业银行预测

商业银行预测要考虑的因素包括：选取需要预测的变量；选择对变量预测的时间长度、选择利用的预测方法。其中主要的预测方法有：银行管理模拟模型、市场调查与问卷分析、时间序列计量方法、横截面计量方法等。书中具体的分析有：增长率分析法、趋势递增法、回归分析法和季节指数法、利率分析和银行的流动性需求预测（短期、长期、周期和临时）等。

第六节 商业银行资产质量统计分析 资产质量统计分析工作的内容包括：设计一套完整的反映资产质量和风险水平的指标体系，构建合适的资产质量分析方法，并有行之有效的资产风险识别与计量方法。

一、资产质量分类体系

目前要求实行的贷款分类体系是五级分类法，按贷款质量的高低依次将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失。该方法的特点是使用多维的标准评价资产质量，时时监控。

二、贷款分类与质量评价的框架 通过抽样选出部分贷款，对选中贷款逐一进行质量评定分类，然后对总的贷款质量作出估计，可使用两个指标反映：不良贷款比率和加权不良贷款比率。

其中不良贷款比率=不良贷款总额/核心资本+贷款损失准备

加权不良贷款比率=次级贷款×20%+可疑贷款×50%+损失贷款×100%/核心资本+贷款损失准备

三、资产质量评价指标体系

指标体系要求全面反映资产质量的现状和变化情况，同时也考虑指标间的相互关系。

四、资产质量评价分析方法

1.现状分析

采用贷款质量风险度和偏离度分析法。2.成因分析

经常采用的方法是敏感度分析方法。3.趋势分析法

除了预测中讲到的方法，还可用马尔可夫状态转移矩阵法。

五、资产风险权重介绍

常用的有《巴塞尔协议》对资产风险权数的确定和我国人民银行对风险权数的确定。第七节 国有商业银行与外资银行竞争力比较分析

一、银行竞争力指标体系

主要有：经济效益指标、业务能力指标、技术能力指标、人力资源指标、安全能力指标和文化建设能力指标及金融创新能力指标。

二、经济效益指标分析

主要从股权收益率、经营能力和获利能力等方面进行比较。

三、安全能力指标分析

经常用的两个指标是资产风险指标和流动性指标等。

四、业务能力分析

从存贷款业务和表外业务两方面考虑分析。

第八章 资金流量统计分析

第一节 资金流量核算的基本理论

一、资金流量核算的产生和发展

1947年和1952年，美国经济学家M.A.科普兰发表了《通过美国经济跟踪货币流通》以及美国《货币流量研究》，标志着资金流量体系的诞生。50年代后期，资金流量账户开始在一些市场经济国家推广。1968年联合公司把资金流量账户纳入国民经济账户体系(SNA)中。我国于90年代开始编制中国的资金流量账户。

二、资金流量核算 1.资金流量表

资金流量核算是采用复式账户或矩阵账户的方法，记录核算期内国民经济各机构部门之间，以及国内与国外之间发生的各种金融交易。

资金流量表主要由两方面组成：金融交易和机构部门。反映了每个机构部门所发生的各种金融交易的情况。

大部分金融交易形成了金融资产和负债，但也有部分交易只形成资产却没有对应的负债。

2.资金流量账户

将各个金融机构部门以及国外的金融交易复式账户用矩阵的形式连接成为一张表就是资金流量矩阵账户形式。了解我国资金流量账户的机构部门类型和金融交易类型。

3.资金流量核算的范围

一般有三种。(1)以增加值为核算起点，核算内容包括国民收入的初次分配和再分配、最终消费和储蓄形成、实物投资以及金融交易；(2)以可支配收入为起点，核算内容包括最终消费和储蓄的形成、实物投资以及金融交易；(3)以净金融投资为起点，核算内容仅含金融交易。本书采用第三种核算范围。

实际上，要更好地说明社会融资活动、金融结构变动等重要经济现象，必须将存量数据和流量数据相互结合使用。

4.资金流量核算与国民资产负债账户

国民资产负债账户对金融资产与负债的部门和交易分类的原则和内容，与资金流量核算账户是完全一致的。简单地说，流量和存量的关系为：期初存量+本期流量=期末存量。

但实际工作中采用的等式为：

期初金融资产负债存量+本期金融资产负债流量+本期金融资产负债调整流量=期末金融资产存量

三、资金流量核算中的平衡关系

资金流量矩阵账户存在以下几种平衡关系：

1.储蓄、资本形成与金融资产、负债的平衡，公式表述为：总储蓄-资本形成总额+统计误差=形成的金融资产总额-形成的负债总额=净金融投资

2.金融资产和负债的平衡：指核算期内，全社会通过某种金融工具形成的资产数量等于通过该类工具形成的负债数量。

3.机构部门间及整体与国外之间的平衡，指核算期内，各机构部门及国外相互间通过金融交易所发生的资产数量等于所发生的负债数量。

了解该平衡的经济含义。

四、资金流量核算的特点

1.资金流量核算范围广、覆盖面宽。通过资金流量账户不仅可以观察到已在货币与银行统计、国际收支统计中有所反映的金融机构部门的金融资产与负债的变动状况，或者国外与国内的金融交易等，而且还可以观察到住户、非金融企业以及政府部门的金融交易行为。

2.资金流量核算是国民经济核算体系的一部分。

3.资金流量核算与其他统计体系具有高度的协调性。4.具有国际可比性。第二节 资金流量统计

一、统计基础

1.统计基础数据来源

资金流量统计的基础数据主要来源于货币与银行统计、国际收支统计、证券统计、政府财政统计、保险和养老基金业统计、证券基金以及其他从事辅助性金融活动的金融机构统计。由于资金流量核算具有广泛性的特点，它没有一套专门的、由基本经济单位直接上报的数据收集系统，只能利用已有的各种统计体系以及统计调查中的数据，按照资金流量核算的要求，进行加工，满足资金流量核算的数据需要。

2.资金流量核算的统计基础 资金流量核算的质量，关键取决于它所要从中取数的统计体系与资金流量核算体系的协调程

第二，对金融交易的分类要有高度协调性。

二、资金流量核算方法

1.复式记账法。2.项目合并与轧差。资金流量核算在编制时经常将不很重要的经济现象的交易项目，或是数据来源有困难的项目作合并或轧差处理。

三、资金流量核算原则

1.权责发生制。即各机构单位之间的交易必须是在债权和债务发生、转换或取消的同时记录在各自的账户中，遵循权责发生制原则。2.估价原则。交易发生时时点上的市场价格是资金流量核算选择的估价标准。

四、资金流量核算的分类 1.交易主体分类

明确机构单位的含义和特征。在市场经济条件下，具备机构单位特征的有两类：一类是住户；一类是得到法律或社会承认的独立于其所有者的社会实体，也即法人单位。法人单位又可分为非金融企业部门、金融机构部门和政府部门。

2.金融交易分类

资金流量核算不同于专门领域金融统计的关键一点是它核算范围的广泛性，因此，资金流量核算在设计金融交易时，通常对项目口径的规定比较综合。主要有：（1）通货。主要包括纸钞和辅币。（2）存款。包括活期存款、定期存款、住户储蓄存款、财政存款、外汇存款和其他存款。（3）贷款。包括短期贷款、中长期贷款、对政府的贷款、外汇贷款和其他贷款。（4）证券。包括各种债券和股票。（5）保险准备金。（6）结算资金。（7）金融机构往来。包括同业存放款和同业拆放款。（8）准备金。金融机构在中央银行缴存的准备金。（9）库存现金。银行机构准备的现金业务库存。（10）中央银行贷款。中央银行向金融机构发放的贷款以及再贴现。（11）其他（净）。（12）国际资本往来。包括长期资本往来和短期资本往来。（13）国际储备资产。包括货币黄金、外汇、特别提款权、在国际组织的头寸的变化。

第三节 资金流量分析

资金流量核算作为一个完整的账户体系，主要的分析功能体现在两个领域：

一、金融结构分析

三、社会融资活动分析

各机构部门在金融市场上利用各种金融工具融资。资金流量表回答了以下问题：谁需要融出资金，谁需要融入资金，资金是通过什么方式融出融入的。可以从以下两方面进行分析：

1.非金融企业部门的资金筹集。2.住户部门金融资产的形成。第四节 金融市场结构与金融风险分析

通过对金融市场结构的分析，试图解释资金的提供者是通过哪些金融工具，将其提供给资金的获得者，以及由此带来的金融风险。目前，我国的金融风险主要是银行风险，主要原因有：(1)从财政预算到银行金融的转变，是金融风险发生的前提。(2)政策性贷款的扩大，是金融风险增大的重要渠道。(3)国有企业负债和亏损增加，是银行金融风险的最大隐患。(4)住户部门储蓄和投资的巨大反差，在一定程度上“掩盖”了金融风险。

第九章 金融体系国际竞争力分析

瑞士国际管理开发学院（IMD）自80年代末开始研究国际竞争力理论与评价方法，不断发展完善，根据一国或地区最充分可能创造和积累国民财富综合能力的国际竞争力概念，对四十几个国家或地区竞争力进行分析评价，以《国际竞争力年鉴》的形式公布其研究结果。国际竞争力参评国家或地区有47个，评价指标有288项，包括硬数据指标182项，其中42项作为提供背景信息之用，不参加排序，软数据指标106项，按八大竞争要素归类，金融体系国际竞争力即要素之一。十多年来《国际竞争力年鉴》已成为世界上最负盛名的国际竞争力研究报告之一，是各国政界、经济界领袖审时度势、制定决策的重要参考物。

第一节 金融体系国际竞争力的理论和指标体系

一、金融体系国际竞争力的理论

一个完整的金融体系由资本市场和货币市场构成。金融体系的竞争力强弱取决于这两个市场的运行状况。有竞争力的金融体系表现为在资本市场上市场机制，特别是利率机制和汇率机制的有效运行，多种层次的金融机构并存的有序竞争，金融体系的国际化和一体化程度较高；在货币市场上银行金融活动是开放的、透明的，政府对金融活动的干预是适度和有效的。

基于该思想，在衡量国家或地区之间金融体系的竞争力以及这种竞争力在国家和地区国际竞争力的地位的时候，着重围绕金融与经济增长的关系。为此，在瑞士国际管理开发学院1999年的《国际竞争力年鉴》中，把资本运行状况和货币市场服务质量作为衡量一个国家或地区金融体系竞争力强弱的两个主要方面。金融体系竞争力指标由资本成本的大小、资本市场效率的高低、股票市场活力和银行部门效率4类要素共27项指标组成。

注意国际游资的冲击给金融体系的国际化和一体化带来的新问题。

二、金融体系竞争力的指标体系 1.资本成本竞争力

资本成本是指使用资本所需付出的代价。资本成本竞争力指标体系反映金融体系对资本形成的支持程度，表明一个国家或地区金融体系对经济增长的推动力的大小，共有3个指标组成：（1）短期实际利率；（2）企业资本成本；（3）国家信用评级。

2.资本市场效率竞争力

资本市场效率竞争力是反映在资本市场上企业获取资本的途径及其难易程度。该体系反映金融体系运行是否舒畅和其开放程度，通过衡量资本市场上筹资的隐性成本，进而评价市场效率，共由8个指标组成。（1）本国的财务状况；（2）信贷；（3）外国金融机构；（4）外国公司进入本地资本市场是否受限制；（5）本国公司进入外国资本市场是否受限制；（6）国际保理业务；（7）股票市场（包括二级市场）为企业提供资金；（8）风险资本。

3.股票市场活力竞争力

股票市场是资本市场的重要组成部分，股票市场的活力直接影响到金融体系的竞争力水平。

该指标体系共由5个指标组成。（1）股票市场筹资额；（2）股票市场人均交易额；（3）国内上市公司数；（4）股东的权利和义务；（5）内幕和交易。

4.银行部门效率竞争力

银行部门效率主要是衡量在货币市场上银行部门的服务质量，包括中央银行的货币政策效果、金融监管质量以及商业银行的服务范围和质量等方面。该指标体系共由11个指标组成。（1）中央银行政策；（2）银行规模；（3）银行部门资产占GDP的比重；（4）利差；（5）对金融交易的信任；（6）金融机构透明度；（8）金融教育；（9）金融技术人才；（10）信用卡发行量；（11）信用卡交易量。

第二节 金融体系国际竞争力分析

一、金融体系基本数量关系分析

通过计算金融体系的竞争力与它的四个要素之间的偏相关系数，表明金融体系的竞争力与资本市场效率竞争力关系最为密切，与银行部门效率竞争力关系其次，与股市活力竞争力关系排在第三，与资本成本竞争力关系最为疏远，说明在评价金融体系的国际竞争力中，金融效率始终在第一位。

二、金融体系竞争力的国际比较 1.发达国家金融体系的国际竞争力

发达国家由于资本市场的发育比较成熟，金融服务质量较高，金融体系的国际竞争力排名一直比较靠前。通过分析以直接融资金融模式代表的美国和以间接融资模式代表的日本的国际排名，可以看出在现阶段，美国的金融模式比日本的金融模式更具有优势。这也为中国金融改革提供了借鉴。

2.新兴工业化国家或地区金融体系的国际竞争力

主要指新加坡、韩国、中国香港、中国台湾省为代表的亚洲新兴工业化国家或地区，由于各自的金融体系的特点不同，国际竞争力表现出较大差异。

3.发展中国家金融体系国际竞争力 发展中国家，由于受到东南亚金融危机的冲击和波及影响，金融体系的国际竞争力下降较大

4.转型国家金融体系国际竞争力

三、中国金融体系国际竞争力的回顾与评价 1.中国金融体系国际竞争力的回顾 2.中国金融体系国际竞争力的现状分析(1)中国金融体系竞争力的优势项目分析

与其他国家或地区相比，中国国际竞争力的优势项目并不多，而且排名也不太靠前。从资本市场上看，股票市场的建立和发展主要是在90年代以后，但迅速从劣势转换成为优势。利率是资本市场中最为敏感的部分，我国由于未完全市场化，也成为优势项目。金融资产占GDP的比重也为我国金融体系国际竞争力的优势项目。

(2)中国金融体系竞争力的劣势项目分析

与优势项目相比，我国的劣势项目较多，主要是一些软指标，而且主要集中反映在资本市场效率竞争力上共5项即进入本地资本市场、外国金融机构、进入外国资本市场、本国公司财务、国际保理业务；反映银行部门效率竞争力的有两项：金融技术人才和金融教育；反映股市活力竞争力的只有股市交易额。归纳一下，我国的劣势主要体现在：一是金融体系的对外开放程度不高；一是金融的基础条件比较薄弱。

第五篇：金融企业会计期末考试重点

金融会计

P3 商业银行的四个基本职能 P5非银行金融机构 P8 金融企业会计特点

P17 单式记账法：表外科目；复式记账法：表内科目

P19 明细核算包括 P19 分户账的四种格式

P22 余额表、科目日结单、日记表 P28 存货业务的种类 P29 单位银行结算账户

P32 单位存款按照期限长短分 P32 收付业务遵循原则 P33 单位定期存款有关规定 P37 利息计算的一般规定 P38 余额表计息

P39 里2-1 分户账计息 P41 定期储蓄

P44 零存整取定期储蓄的核算 P47 定活两便储蓄的核算

P48 个人通知存款的核算 第一二两点 P49 例2-5

P50 零存整取定期储蓄存款利息的核算 例2-6

P51 例2-7 P52业务题

P55 按贷款的风险程度划分 P61 里3-1 P63第二段

P65 例3-3 和3-4 P66 贴现概念

P67 贴现与贷款的区别 P70 例3-6 p73 4、5、6 P74 利随本清 P76例 3-11

P79 计提种类和计提比例 2、3 P85 二

P87 2、3、4、5 P88 基本规定

P88-110 银汇、银支、银本考开出、承兑、结清

财管不是鼓励政策是股利政策 P5 财务管理目标优缺点两个

第5页和第7页财务管理的目标 第9页代理关系与利益冲突之一 第20页利息率及其测算的纯利率 第48页的完全负相关 第69页的第10题 第144页的直接筹资与间接筹资 155页普通股筹资的优缺点 第169页平均分摊法 第171页优先股的特点和优先股筹资的优缺点 第190,191页的公式和留用利润资本成本率的测算 199的营业杠杆系数的测算 202财务杠杆 228净现值 230内含报酬率232获利指数233投资回收期234平均报酬率252年均净现值法290两个成本再另加一个管理成本299应收账款成本 310基本经济批量模型311公式330公式

P190 例6-7上面的两个KC公式 P191 留存利润资本成本率的测算 P199 营业杠杆系数测算 P202 财务杠杆系数测算 P216 1、4、7

P224 营业现金流量 P228 净现值 P230 内含报酬率 P233 投资回收期

以上四个搞清楚是越大越好，还是越小越好P247 三个公式 P249-250 新旧设备 P290 成本分析模型 P292 存货模型 P294 Z U

P311 经济批量、经济批数、总成本

P330 放弃现金折扣资本成本率和两个例题