金融与保险重点总结

第一篇：金融与保险重点总结

1.货币是商品交换中充当一般等价物的特殊商品。M0 = 流通中现金。狭义货币M1：M1 = M0 + 商业银行活期存款。广义货币：M2，M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款。定期存款包括单位定期存款、个人定人期储蓄存款，活期存款包括单位活期存款、个人活期储蓄存款。中国的货币计量：M1 = M0 + 企业活期存款 + 农村存款+ 机关团体存款；M2 = M1 + 企业定期存款 + 自酬基本建设存款 + 个人储蓄存款 + 其他存款。2.货币的职能：（1）价值尺度:价格（2）流通手段:货币量（3）储蓄手段:财富（4）支付手段:单方（5）世界货币:1）赋予价格形态，是观念的货币；2）用于购买支付，是现实的货币，流通的；3）用于积累保存，是现实的货币，不流通的。

3.劣币驱逐良币“格雷欣法则” ：当金银市场比价与法定比价发生偏差时，法律上评价过低的金属铸币就会推出流通领域，而法律上评价过高的金属铸币则充斥市场。3.信用的本质1）特殊的借贷行为：以偿还为条件2）特殊的价值运动：商品与货币让渡在时间、空间上不统一，没有等价交换只有单方面价值转移3）债权债务关系：体现了一种现代经济关系。

4.信用的基本形式：1）商业信用：工商企业之间直接提供；2）银行信用：银行等金融机构提供。3）国家信用: 政府参与的信用。4）消费信用: 为消费者提供、用于满足消费需求。5)租赁信用: 租赁机器设备。6)其他：国际信用、民间信用、社会信用。5.商业信用形式：①赊销——延期支付。②预付。此外还有：①分期付款；②委托代销；③预付定金；④补偿贸易．国家信用的基本形式：①公债②国库券③专项债券④财政透支或借款。消费信用形式：①赊销②分期付款③消费贷款。

6.汇票是：出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。银行汇票基本当事人只有两个：即出票银行和收款人，银行既是出票人，又是付款人。商业汇票一般有三个当事人，即出票人付款人收款人。本票:银行本票申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理同一票据交换区域内转账或支取现金的票据。本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。支票: 基本当事人有三个，出票人、付款人和收款人。债券：债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付权息的有价证券。债券分政府债券、公司债券和金融债券。政府债券又包括公债（建设筹资）和国库券（弥补赤字）。公司债券和金融债券是为了筹资。股票：股份公司为筹措资金而发给投资者的入股凭证。

7.股票与债券的区别：发行主体不同；性质不同；权力不同；是否可退不同收益不同；破产清算资产分配不同；价格波动不同；风险不同。

8.利息的本质：通货膨胀，违约风险补偿，流动性补偿，时间补偿。

年利率＝12×月利率＝360×日利率。名义利率：用货币数量所表示的利率，常指借贷合同书面规定的利率或证券的票面利率。实际利率：是指名义利率扣除通货膨胀率之后的利率。

名义利率和实际利率关系: 实际利率名义利率通货膨胀率。当名义利率>通货膨胀率，实际利率为正；当名义利率=通货膨胀率，实际利率为零；当名义利率<通货膨胀率，实际利率为负。9.1）单利：只按本金计算利息，利息部分不再计息。单利公式: F = P•（1＋in）。2）复利：除本金计算利息外，上期利息在下期转为本金计息。复利公式： F＝P(1+i)n。复利计算中，当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。两个贷款方案：第一方案年利率16％，每年计息一次；第二方案年利率15％，每月计息一次，应选择哪个？

解：方案1的实际利率i=16％；方案2的实际利率i=(1+15%/12)12-1=16.08%；贷款方案1归还的本利和小于方案2，应选择方案1。10.按对利率的管制程度划分：1）市场利率：由市场供求关系决定的利率。2）法定（官方）利率：国家金融当局规定的利率（作用：对市场利率指导和参考；货币政策）。3）基准利率：在整个利率体系中起主导作用的利率.按照利率是否固定：1）固定利率：借贷双方确定一个利率，借贷期限内不随资金供求状况或其它因素的变化而变化。2）浮动利率：在借贷发生时共同确定一个参考利率，在借贷期限内可以随着市场变化情况进行相应的调整。

市场利率变动大时，固定利率会承受较大的利率风险。市场利率上升，借方减少借款成本，贷方则损失；市场利率下降则刚好相反。浮动利率可减少市场利率波动风险，但是计算较复杂。由于市场利率变化频繁，各国已越来越普遍地采用浮动利率。

11.利率的决定因素：①资金供求，利率实际上是借贷资本的价格②平均利润率，利息是借贷资本的伴生物③借贷期限，贷款期限越长，银行受损可能性越大④预期价格，通货膨胀会引起物价上涨，纸币贬值⑤银行费用，银行经营有经营费用⑥国家宏观经济政策，利率政策是国家宏观经济政策的一部分。12.利率的经济杠杆功能：宏观角度看，利率的经济杠杆功能：1）积累资金。吸引闲置资金投入生产2）调节信用规模3）调节国民经济结构4）抑制通货膨胀5）平衡国际收支。微观角度讲，利率杠杆功能：1）激励企业提高资金使用效率。2）影响家庭和个人的金融资产投资。3）作为租金计算基础

13.金融市场的分类1）货币市场和资本市场：货币市场:又称短期金融市场。1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。交易对象:是短期(1年以内)的票据和有价证券。一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大，收益较资本市场交易对象为低。主要功能:是进行短期资金融通。资本市场：又称长期金融市场交易对象一般是1年以上的有价证券。如股票、债券等。长期有价证券大都具有投资性质，以筹集、运用长期资金为特点。2）一级市场和二级市场：一级市场（发行市场或初级市场）：新证券发行市场:证券发行者与承购者之间的交易市场。不论是否通过中介。是新发行的股票、债券的初次认购，以及包销后转手的市场。二级市场（流通市场或次级市场）：证券发行之后，其持有者转让证券的交易市场。3）现货市场和期货市场：现货交易指即期买卖，买卖双方成交后立即交割，钱货两清。实际交易中，成交和交割不可能在同一个时点上完成，一般都允许有一个较短的交割期限。各国对此规定不一，有的成交后第二个工作日交割，有的成交后4～5日内完成交割（一般当日或3日内）。具体交割期限，一般都按规定办理或沿袭惯例。期货交易期货市场：先行成交，在以后某一约定时间，按契约中规定的价格和数量进行远期交割。

14.货币市场的子市场：银行短期信贷市场；同业拆借市场；商业票据市场；国库券市场；可转让定期存单市场。资本市场的子市场：中长期信用贷款，长期证券市场（包括股票市场、债券市场和投资基金），基金市场。

15.同业拆借市场：1）含义：金融机构之间进行短期临时性资金融通活动的总称。2）特点：①期限较短。短的半天，长的达1年。期限多为1星期以内。较普遍的为1天。②不需缴纳存款准备金③只允许金融机构参加。为金融机构之间提供了有效和便利的短期资金调剂市场。3）A:一般非金融机构不参与拆借。除金融机构外，还有两种中介机构/中介人参加：①专门办理拆借业务的中介机构，如日本的短期融资公司；②兼做拆借中介业务的中介机构，这种兼营中介机构通常是一些大的商业银行。B:金融开放国家，外国中央银行及商业银行也可以参加同业拆借市场。16.商业银行的业务：资本业务：现金资产，贷款，证券投资，其他资产。负债业务：支票存款，非交易存款，其他负债。

17.商业银行的经营原则:流动性，安全性，盈利性。流动性指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理贷

款需求的能力。安全性指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。盈利性指商业银行在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行价值最大化目标。18.为什么要有中央银行：1）国家对财富的控制2）货币统一的需要3）票据清算的需要4）最后贷款人的需要5）金融管理的需要。19.再贴现：商业银行和其他金融机构将已贴现的未到期票据，转让给中央银行以换取资金的行为。再贴现一般为3个月，最长不超过6个月。对央行：再贴现是买进票据，让渡资金。对商业行：再贴现是卖出票据，获得资金。

20.央行的证券买卖业务不能在一级市场上购买，只能在二级市场上购买；不能购买流动性差的有价证券，主要是政府债券。

21.货币需求的动机1）交易动机2）预防动机3）投机动机。22.货币供给途径：极端的假设，流通领域中没有货币，央行发行基础货币，商业银行进行扩张。23.货币供求与社会总供求的关系：商品的供给决定了一定时期的货币需求，货币的需求决定了货币的供给，货币的供给形成对商品的需求。

24.通货紧缩的危害：加速经济的衰退；加大债务人负担，企业不敢贷款，银行出现呆坏账；失业率升高。治理措施：刺激消费；加大投资；加大出口。

25.货币政策工具：

（一）法定存款准备金率：中央银行通过调整存款准备金比率来影响商业银行的信用能力，从而达到控制货币供应量的目的。调节过程：通货放松时，提高存款准备金率；通货紧缩时，降低存款准备金率。作用：可调节货币供应量；货币机构的资金的流性；限制商业银行体系创造派生存款的能力。优点：对所有存款货币银行的影响是平等的；对货币供给量有极强的影响力，力度大、速度快、效果明显。局限性：对经济的振动太大；会影响公众的心理预期；不易把握货币政策的效果。

（二）再贴现政策：指中央银行通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行的信用扩张能力，达到调控货币供应量的目的。作用：影响商业银行的准备金和资金成本；可产生告示效应，影响公众的预期；可以防止金融恐慌。优点：体现中央银行的政策意图；既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。局限性：其告示效应是相对的；控制货币供应量的主动权不完全在中央银行；再贴现率的调整有一定的限度。

（三）公开市场业务：指中央银行在金融市场上买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现的政策目标业务。作用：可调控商业银行的准备金和货币供应量；影响利率水平和利率结构；与再贴现政策配合使用，可以提高货币政策效果。优点：操作的主动权完全掌握在中央银行手中；可以灵活精巧地进行，不会对经济产生过猛烈的冲击；可进行经常性的、连续性操作，具有较强的伸缩性；具有极强的可逆转性；可迅速进行操作。局限性：作用细微，政策意图的告示作用弱；需要以发达的证券市场为前提。

基本操作：通货膨胀（总需求>总供给）提高法定存款准备金比率；提高再贴现率；卖出证券，回笼基础货币。经济萧条（总需求<总供给）降低法定存款准备 金比率降低再贴现率买进证券，投放基础货币。

26.通货膨胀的定义：指流通中货币过多而引起的商品和服务的一般价格水平的持续显著的上涨现象。

27.通货膨胀的危害：使货币贬值，妨碍货币职能的正常发挥；降低借款成本，诱发过度的资金需求；降低固定收入者实际收入水平；生产成本增加，使资金流向非生产部门；阻碍出口；助长投机行为；国家采取治理措施又削弱经济活力。治理措施：假设供给大于需求（压缩供给）:货币政策、商行信贷、财政政策、税收政策等。需要不足（增加商品供给，刺激货币需求）：增加商品供应、增加进口、提高商品价格。混合型（双管齐下）；逆向型调节（特殊情况）未充分利用生产要素、短线产品、“短、平、快”项目。

28.汇率的标价方法：1.直接标价法：以一定单位外国货币为标准折算为一定数额的本国货币。外币数固定不变，本币数额随外币或本币币值的变化而改变。2.间接标价法：以一定单位本国货币为标准折算为一定数额的外国货币。本币数固定不变，外币数额随外币或本币币值的变化而改变。3.美元标价法：以一定单位的美元为标准来计算应该兑换多少其他国家货币。金融中心，国际外汇市场，打银行之间报价采用。

29.1）从银行买卖外汇的角度分类：买入汇率：指银行向客户或同业买入外汇时使用的汇率。卖出汇率：指银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。中间汇率：买入+卖出/2。现钞汇率：用现钞买卖的价格，与现汇有区别。2）按交易的期限分类：即期汇率：外汇交易达成后，在2个营业日内交割。远期汇率：外汇交易达成并签订契约，按契约规定在将来某个时日办理交割。

30.远期汇率的标价方法：1.直接标明远期汇率银行直接远期汇率标出（日本、瑞士）2.间接标明远期汇率标明即期汇率及远期差价（日本、瑞士）

a.升水、贴水、平价b.在直接标价法下：远期汇率=即期汇率＋升水（－贴水）c.在间接标价法下：远期汇率=即期汇率－升水（＋贴水）d.以点数标价：在实务中，外汇汇价最小变动单价为1个点，是万分之一。31.合理运用汇率的买入价和卖出价： 假设英镑/人民币：买入价为1：10，卖出价为1：11

例：某商品原来报价为11000元，现对方要求英镑报价,如果报价1000英镑，到银行重新换回人民币为10000元。

1）由本币报价折算为外币报价时，应按买入价折算。

2）由外币报价折算为本币报价时，应按卖出价折算。

3）以一种外币报价折算为另一种外币报价时，按国际外汇市场牌价折算。32.即期汇率与进口报价：

（1）外商以两种货币报价时，折算成人民币进行比较

例：我公司从瑞士进口小仪器，瑞士出口商瑞士法郎报价为SFR100，美元报价为US$66，应接受何种报价？

人民币对两种货币牌价 买入价卖出价 SFR15.03175.0468 US$18.26718.2919 瑞士法郎折算为人民5.0468*100=504.68 美元折算为人民币： 8.2919*66=547.27 假设纽约外汇市场：US$1=SFR1.6449 将瑞士法郎折算为美元100/1.6449=60.79

应接受瑞士法郎报价

（2）将同一种商品不同货币的进口报价，按国际外汇市场的即期汇率统一折算比较 1）汇率表中远期贴水点数，作为延期收款的报价标准

例1：我方出口机床，每台即期报价2000美元，现美进口商要求以瑞士法郎报价，并于货物发运后3个月付款，应报多少？

纽约外汇市场：即期远期美元/瑞士法郎 1.6030-40135-140 解：远期汇率：1.6030+0.0135=1.6165(卖出价)；1.6040+0.0140=1.6180(买入价)；纽约外汇市场，美元视为本币

2000*1.6180=3236

例2：我方对欧洲出口某商品，原即期报价为US$485/箱，外商要求改用英镑报价，延期三个月付款，如何报价？

伦敦外汇市场：即期3个月远期英镑/美元1.5790-1.5806200-240 解：即期付款时：485/1.5790= ￡307.16；延期付款时：485/(1.5790+0.02)= ￡303.32。同即期相比延期付款不利于资金周转，报价又低，故报价应按即期下报出￡307.16

结论：我方出口，外商在延期付款条件下，要求我方以两种外币报价，若甲为升水，乙为贴水，以甲报价按按即期汇率报出；以乙报价，应加上贴水，即按远期汇率。

2）在两种货币进口报价中，远期汇率是确定贴水货币加价幅度的根据。例3：我方从瑞士进口零件，延期3个月付款。出口商报价100瑞士法郎，若我方要求美元报价，可以接受怎样的报价？

苏黎世外汇市场： 即期3个月远期美元/瑞士法郎1.70001.6500

解：100/1.6000=60.61美元；超过60.61美元则不接受，而接受瑞士法郎报价

33.风险的组成要素：1）风险因素：指引起或增加风险事故发生的机会，或在风险发生的情况下，使损失扩大的条件。2）风险事故：风险发生的可能性变为现实，而导致损失。3）损失：指非计划、非故意、非预期的经济价值的减少。

34.风险管理方法：回避：回避损失发生的可能性减少和防止损失：减少损失发生的可能性和防止损失扩大。自留：承认风险的存在任其保留。转移：将风险以一定代价转移给他人。风险管理的步骤：1）识别2）目标3）评级衡量4）决策5）实施6）检查评估。35.保险深度：保险业收入占国内生产总值(GDP)的比。例。它是反映一个国家的保险业在其国民经济中的地位的一个重要指标。.保险密度：平均每人每年保险消费金额。它反映了一个国家保险的普及程度和保险业的发展水平

36.保险成立的条件：1）多数单位和个人的集合：符合大数法则。2）特定风险事故的确认：风险是可保的。3）科学的计算方法：统计数据。4）保险专用基金的建立：有一定偿付能力。5）保险合同的订立：确定双方权利和义务。

37.可保风险条件：纯粹的风险；风险的发生须是偶然的；风险必须是意外的；风险是大量、同质、可测的；损失重大且分散。38.（1）最大诚信原则

1）含义：双方在签订和履行合同的整个过程中，必须诚实守信，以最大的诚意恪守信用，如实告知重要情况，不欺骗，不隐瞒并保证正确履行各自的权利和义务。

投保人：投保时对标的有所隐瞒，保险人有权解除合同。保险人：保险人应履行向投保人说明合同有关条款的内容的义务，否则也要承担法律责任。2）具体内容：

告知：双方当事人就标的物的有关情况如实向对方加以陈述或说明。

申请投保时，如实申报；签订时如实回答；签订后标的情况发生变化，及时通知。保险公司在决定是否承保和确定费率时，与投保人的信用情况和道德水平有密切的关系。

保证：保险人要求投保人在某种事情的作为和不作为，某种状态的存在或不存在作出承诺。

按人寿保险的一般经验，已婚者和未婚者的风险是不一样的。在其他条件相同情况下，已婚者的风险小于未婚者，反映在保费上，对已婚者收取的保费要低于未婚者。保证比告知更严格，一旦保险人把某一方面的询问列为保证条款，投保人必须遵循。不管是有意还是无意，不管对保险人有利或不利，一旦投保人违反了，保险人都有权取消合同。弃权和禁止反言： 弃权：合同的一方当事人放弃了他在原来合同中可以主张的某项权利。禁止反言：既然合同的一方当事人已经放弃了合同中的某项权利，那么以后他就再也不能重新主张这项权利。主要用于规范保险人的行为

某投保人在投保时隐瞒重大疾病隐患，保险人了解这一情况，但由于保险市场竞争激烈，出于对市场份额的占有欲望，同时也抱有侥幸心理，承保了这项业务。当被保险人发生保险事故时，保险人就再也不能以投保人在投保时违反最大诚信原则来解除合同。（2）可保利益原则

1）含义：投保人对要求保障的保险标的，必须具有法律上认可的经济利益。

2）各险种的可保利益：

财产保险：首先，投保人对他所拥有的标的具有可保利益。其次，投保人对他受委托保管经营的标的具有可保利益。再次，投保人对他所租赁的标的具有可保利益最后，投保人对别人抵押给他的标的具有可保利益。

甲向房东乙租借了一间房，租期10个月，租金1200美元。在签下租赁合同后，甲向财产保险公司A以所租房产为保险标的投保了火灾保险，保险期限为1年。10月后，因租赁合同到期，甲搬走了。就在甲搬走10天后，该房屋因遭受雷击发生火灾。甲、乙谁有权向A索赔？A该不该赔偿？

解析：甲租赁赁合同到期，没有可保利益，所以无权索赔。乙虽有可保利益，但并没投保，也无权索赔。责任保险：首先，依法应承担的民事损害赔偿责任具有可保利益。其次，对他应承担的合同责任享有可保利益。

信用保险：以义务人的信用为保险标的。

与责任保险不同，责任保险是法定的责任，而信用保险是合同约定的责任。

人身保险：

本人、配偶、子女、父母；与投保人有抚养赡养关系的其他家庭成员；债权人对债务人；被保险人同意也可以；（3）补偿原则

1）含义：保险人对被保险人的补偿只能使他在经济上基本恢复到受损前的状态，而不是使他通过索赔获得不当利益。恢复而不是改善；受损前而不是投保时。2）具体体现：

补偿以被保险人的实际损失为限，赔款的金额最高不能超过标的出险时的实际价值。实际价值=市价(月饼、圣诞礼品)实际价值=重置成本-折旧（机械设备）。补偿以保险金额为限，赔款不超过约定金额。投保后标的涨价。补偿以可保利益为限。

甲有一批货物价值20万元，暂存在某仓库等待合适的买主。以防万一，甲以这批货物为保险标的向保险公司投保火灾险，保额为20万元。后甲找到买主乙，乙只买走一半的货，双方办理了货物所有权转让的手续。就在乙前来运走货物的前一天晚上，仓库失火，标的全损。甲进行索赔。

解析：尽管保单注明金额20万元，但由于出险时一半的货物所有权已经转让给乙，甲对标的只有一半的可保利益，保险公司最多赔偿10万元。

甲、乙两人合买了一辆汽车，若甲为这辆车投保了车辆损失险，保险金额为该车的购置价。在保险期限内因事故车辆损坏。

解析：保险人对甲的补偿金额最多为车辆价值的一半，因为甲对车辆有一半的所有权，可保利益也只有一半。

3）补偿方式：支付现金：最常见。修复：部分毁损，派人修理或指定修理厂。换置：修理费用高，以旧换新

4）不适用于补偿原则的情况：人身保险，文物珠宝艺术品等只能按约定价值

（4）代位求偿原则

1）含义：标的的损失是由第三者责任所引起的，保险人在赔偿了被保险人的损失之后，就有权取代被保险人向第三者进行追偿。防止被保险人由于保险事故的发生，从保险人和第三者责任方同时获得双重赔偿而额外获利，确保损失补偿原则的贯彻执行。

甲公司以FOB价格进口一批玉米，与承运人A签订运输合同，又与保险公司B签订保险合同，约定保险金额为102万美元。后货物在海上遭遇海水湿损40%。经调查是由于船舱破损严重导致。甲向保险公司B索赔。

解析：（40%-0.5%）*102=40.29万美元。A违反运输合同，甲签署一份代位书，B取得向A代位求偿的权利。

2）代位求偿成立的条件： 损失必须是由于第三者责任所引起的，且损失必须是承保范围内的；

一辆汽车雨天路滑，失控后撞在路旁隔离栏上，导致车辆严重损坏，保险人按合同进行赔偿，但由于没有第三责任者。必须先赔后偿；

被保险人必须对第三责任者有索赔权，一旦放弃或丧失，保险人不赔偿；

保险人对第三责任者的追偿权益，必须与他对被保险人履行的赔偿等价。超出部分要还给被保险人（5）分摊原则

1）含义：投保人对同一标的、同一可保利益重复保险时，承保的各家保险公司按相应责任，共同公平分摊损失赔偿，并使总赔款与实际损失相等。2）分摊办法：

比例分摊：各家保险公司承担的赔款=（该保险人的保险金额/各保险人保险金额总和）X损失额

某工厂有幢价值100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额分别为20万元、80万元和100万元。若在保险有效期内厂房发生火灾损失80万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔偿责任？

解析:甲公司承担的赔偿金额=80×20/（20+80+100）=8万元；乙公司承担的赔偿金额=80×80/（20+80+100）=32万元；丙公司承担的赔偿金额=80×100/（20+80+100）=40万元。

限制责任：各家保险公司承担的赔款=（该保险人责任限额/各保险人责任限额总和）X损失额； 首要保险：(顺序负责)按出单时间顺序

某工厂有幢价值100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额分别为20万元、80万元和100万元。若在保险有效期内厂房发生火灾损失80万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔偿责任？

解析：在没有重复保险的情况下，甲公司应承担20万元的赔偿责任，乙公司应承担80万元的赔偿责任，丙公司应承担80万元的赔偿责任。甲公司承担的赔偿金额=80×20/（20+80+80）=80/9万元；乙公司承担的赔偿金额=80×80/（20+80+80）=320/9万元； 丙公司承担的赔偿金额=80×80/（20+80+80）=320/9万元。某工厂有幢价值100万元的厂房，现分别向甲、乙、丙三家保险公司投保一年期的火灾保险，三家公司承保的保险金额分别为20万元、80万元和100万元。若在保险有效期内厂房发生火灾损失80万元，甲、乙、丙三家保险公司该如何分摊赔偿责任？

解析：假定三家公司的出单顺序为甲、乙、丙。则甲公司先赔偿20万元；乙公司再赔偿超过甲公司承保金额以外的损失60万元；丙公司不需承担赔偿责任。

（6）近因原则

含义：指造成标的损失起决定作用的，有支配力的或直接促成后果的原因，而不是从表面上看在时间和空间上离损失最近的原因。案例13：一辆汽车撞在大树上，大树不堪撞击，倒向建筑物，建筑物不堪重负倒塌，室内居民死伤。该居民的死因到底是什么？该居民是被汽车撞死的一英国人在购买了意外伤害保险后独立外出狩猎，因爬树而意外摔断腿难以行走，原计划当天返回，所以没有多带衣物，在慢慢爬行很长时间终于获救，但由于受凉得了肺炎，最后肺炎恶化死亡。其家人请求按最高标准进行意外伤害保险金给付，保险人只按断腿标准支付。解析：如果没有断腿其不会着凉，所以死亡的近因是意外伤害事件。39.保险合同的主体和客体：

（1）主体：当事人、关系人及中介人 1）当事人：合同权利与义务的承担者 保险人（保险公司）：大多数为法人，只有英国劳合社为自然人。投保人（客户）：可以是自然人，也可以是法人。必须具有完全民事行为能力；必须对保险标的具有可保利益；必须有支付保险费的能力； 2）关系人：被保险人、受益人

被保险人：（对标的具有可保利益）是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。投保人与被保险人同一主体：大多数财产险 投保人与被保险人非同一主体：大多数人身险。

不得为无民事行为能力人投保以死亡为给付条件的人身保险，父母为未成年子女投保除外，但有限额5万元。

受益人（不要求对标的具有可保利益）：是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求的人，投保人、被保险人可以为受益人。

财产险一般不作受益人规定，因为财产险中标的受损，保险人直接赔给被保险人。受益人由被保险人或投保人指定；人身保险的受益人由被保险人或投保人指定。投保人指定受益人时须被保险人同意。受益人可以变更；受益人变更必须通知保险人；受益权只能由受益人独享，受益权不能继承，受益人死亡，该受益人享有的受益权自然终止。

遗产按照下列顺序继承第一顺序：配偶、子女、父母。第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。本法所说的子女，包括婚生子女、非婚生子女、养子女和有扶养关系的继子女。本法所说的父母，包括生父母、养父母和有扶养关系的继父母。

受益人根据保险合同领取的保险金不属于被保险人的遗产，因此不能用来抵偿被保险人生前的债务，同时也不必缴纳遗产税。当没有受益人或受益人死于被保险人之前，保险金就作为被保险人的遗产，由被保险人的法定继承人来继承，需缴纳遗产税并应清偿被保险人生前债务。

成为受益人一般没什么限制；法人、自然人，未成年人、精神病人、完全无民事行为能力人，胎儿（活着出生），甚至西方可指定其宠物为受益人

3）中介人：代理人，经纪人。

（2）客体：是可保利益，而非标的。投保人是为了产生损失或满足条件时得到补偿与支付，并不是保障标的本身不受损失。

40、建设工程一切险、安装工程一切险、社会保险、机动车辆险、十年责任险。

其中社会保险：养老保险；失业保险；医疗保险；工伤保险；生育保险

第二篇：公司金融重点总结

公司金融的含义、内容、目标

含义：

公司金融是指公司在现在或未来不确定的环境中，通过有效利用各种融资渠道，获得最低成本的资金来源，形成合适的资本结构，通过投资进行有效配置最终实现公司价值最大化的行为。内容：

①投资决策：投资即资金的运用（资金的融出），公司的资金运用过程即投资过程。

②融资决策（筹资决策）融资决策是也即资本结构决策。指企业从不同的资金来源筹集所需要资金的行为。

③股利决策：解决公司利润分配时支付现金股利和保留盈余的关系； ④资产管理决策：主要是指公司需要配置多少流动资产以及需要多少短期现金流量来能满足公司正常运作。

⑤治理决策：核心是公司的所有权和控制权结构及怎样对投资者进行保护。目标：

⑴利润最大化：

利润最大化是指公司在预定的时间内实现最大的利润 特点：①利润最大化的概念模糊不清②利润是一种静态的反映，忽略了对资金时间价值的分析③没有考虑创造利润与投入资本的关系，不利于不同资本规模的企业之间或不同期间之间的比较④没有考虑风险，风险与利润是相伴而生⑤片面追求利润最大化目标会强化企业短期行为，并容易忽视与公司密切相关的其他利益主体的目标。⑵财富最大化：

股东财富最大化最终体现为股票价格最大化。优点：①目标含义明确，易于观察②考虑了货币的时间价值和风险因素③股票价值是预期值，股东财富最大化在一定程度上能克服企业短期行为，保证企业的长期发展

缺点：①股票价格有众多的影响因素②未考虑公司所有者与其他利益主体的冲突③只适用于上市公司

（3）公司价值最大化：

是指公司总的资产的价值达到最大化。在理论上，公司价值是指公司资产未来创造的收入现金流量用资本成本贴现后的现值 优点：①考虑了货币时间的价值和风险因素；②有利于克服公司管理人员在追求利润上的短期行为；③兼顾了相关利益主体利益。

缺点：①对公司股东的利益重视不够；②不能处理好积累与分配的关系；③公司管理层的服务对象不明确；④公司价值受到多种不可控因素的影响，增加了管理难度。资本资产定价模型

主要结论：

①证券风险可分为：可分散风险与不可分散风险 ②投资者可借助多样化投资方式消除可分散风险

③投资者必须获得补偿才会去承担风险 ④贝塔系数可以衡量出该股票的市场风险 ⑤贝塔系数是衡量股票风险的最佳方法 意义： ①建立了资本风险与收益的关系,明确指明证券的期望收益率就是无风险收益率与风险补偿两者之和,揭示了证券报酬的内部结构。②它将风险分为非系统风险和系统风险。资本资产定价模型的作用就是通过投资组合将非系统风险分散掉，并且在模型中引进了β系数来表征系统风险。应用：

①资产估值。根据CAPM，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由贝塔系数测定的风险溢价。根据期望收益率我们可以估算出均衡证券价格，同现行的实际价格进行比较，若实际价格低于均衡价格，说明应买入证券，反之应卖出。②资源配置。根据对市场走势的预测来选择具有不同贝塔系数的证券或组合以获得较高的收益或规避市场风险。资本预算概念和过程

概念：

公司发现、分析并确定长期资本投资项目的过程，因此又可以称为“实物资产投资”或“长期对内投资”。是对长期投资项目的未来现金流量进行估算，确定企业的资本成本，并运用各种资本预算标准对项目进行评价，以选定最优的投资方案。资本预算决策影响到企业的发展方向、生产能力、新产品开发及新市场的拓广，直接影响到企业的未来成长价值。过程：①资本预算投资方案提出②资本预算投资项目评价③资本预算投资决策④资本预算投资实施。投资回收期法和内部收益率法的含义和特征

⑴ 投资回收期法：

是指在不考虑时间价值的情况下，企业期望项目每年产生的净收益将项目初期全部投资回收所需要的时间，通常是以年为单位。回收期越短，投资方案越有利。优点: ①计算简单，易于理解，十分强调流动性;②较适合既缺乏资金，筹资能力又弱，并且偏好流动性的企业； ③可以作为净现值的辅助指标而应用。缺点: ①没有考虑整个投资期间的现金流，特别是回收期后的现金流。②忽略了货币的时间价值； ③期望回收期的确定完全是主观选择，结论不可靠。⑵ 内部收益率法：

是指使投资项目的未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值时的贴现率。即净现值等于零时的贴现率。优点

①内部收益率法考虑了资金的时间价值，能正确地反映投资项目本身实际能达到的真实收益率。

②内部收益率不受资本市场上利率的影响，而是完全根据项目的现金流计算出来，从而在一定程度上反映了项目的内在特征。

③克服了比较基础不一致时（初始投资额不同）评价备选方案的困难，易于理解。缺点：

①计算复杂，特别是每年NCF不等时，需要多次测算求得，因此，一般须借助计算机完成。②当经营期内大量追加投资，项目的现金流量出现正负交替的时候，可能导致出现多个内含报酬率，从而使其缺乏实际意义。现金日常管理的目的和途径

现金日常管理的目的就是要提高现金的使用效率。途径：

①加速收款：通过缩短赊账购货的期限和缩短收账延迟的时间等方法实现。②控制付款：指公司在管理现金支出时，应在不影响公司信用的前提下尽量地延缓现金支出的时间，如在购货时尽量享受供应商给予的信用条件，在信用期限的最后一天付款等。③提高收支的匹配程度：公司应当考虑现金流入的时间来安排现金支出，尽量使现金流出与现金流入同步，这样可以减少现金持有量，并减少有价证券的转换次数。MM理论

⑴ MM理论—资本结构无关论

该理论认为：在不考虑公司所得税，认为公司无论以负债筹资还是权益资本筹资，都只是改变公司总价值在股权与债权人之间的分割比率而不会影响公司的市场总价值，因此公司的价值和资本成本均不受资本结构的影响。⑵ 修正的MM理论—资本结构有关论

当考虑公司税带来的影响时，公司可利用财务杠杆增加公司价值，因负债利息具有避税利益，公司价值会随着资产负债率的增加而增加，当负债率达到100%时公司价值最大。⑶ 权衡理论（取消MM理论中无破产成本假定）该理论认为：制约公司无限追求节税利益的关键因素随债务增加而上升的公司风险。公司负债越多，它陷入财务危机甚至破产的可能性也越大，这会增加公司额外成本，降低价值，因 此，企业最佳的资本结构应当是在节税利益和财务上升带来的财务危机与破产成本之间选择最适点。股利支付的形势和特征

（1）现金股利

现金股利是最常见的股利支付形式，指公司将股东应得到的股利以现金形式支付给股东。特点：

①操作简单，可使股东获得直接的现金收益，股利分配的多少会直接影响到公司的股票价格。②会减少公司的现金资产和留存收益的数量。现金股利分派过多会影响公司再扩大生产过程中资金的使用。

③对于现金股利，股东一般要支付较高的所得税税款。（2）股票股利：

是指公司以增发股票的方式代替现金发放股利的一种形式。特点：

①不会因为分派股利增加公司的现金流出量还可以使股东获得节税收益。②由于股票红利是按照股东所持有股票的比例分派的，因此每位股东在公司拥有的权益比例不会发生变化。

③股票股利只是使公司账上的留存收益转化为股本，公司的资产及负债并未受到影响。④可以使股票价格更能满足市场上交易的需要，因为高股价的股票会妨碍小额投资者的进入，于是公司通过派发股票股利的方式，增加股票发行在外的股数，从而使股票价格下跌。由于可能有更多投资者介入，公司的股票可以保持较好的流动性。

⑤发放股票股利的手续和程序复杂，公司的成本增加；同时，发放股票股利后，公司的股本总额扩大，如果公司的收益水平没有相对提高，将会导致每股盈余下降，存在引发股价下跌的风险。

（3）股票分割：

又称拆股，是指将面额较高的一股股票交换成数股面额较低的股票的行为。例如，2对1股票分割是指股票面值减少了1/2,股数增加1倍。特点：

①股票分割对公司的财务结构和股东权益不会产生任何影响，它只是增加发行在外普通股的数量，使得每股面值、每股收益、每股净资产和每股市价降低。

②股票分割也会带来股票市场的预期效应，可能会导致股票市场价格逐步上升。

就公司经理层而言，股票分割的主要目的： ①降低股票市价，吸引更广泛的散户投资者。

②有利于公司新股的顺利发行，有利于公司兼并的实施等。③传递盈利能力增强的先导信号。（4）股票回购：

是指上市公司购回部分流通在外的股票，使其称为库藏股而退出流通。特点：

①提高每股收益和股票价格 ②可以调整公司的资本结构 ③可以用于反收购策略

④股票回购也存在一些负面影响：有些投资者会把股票回购认为是公司没有好的投资机会进行再投资，因而对公司前景产生怀疑，导致公司的股价下跌。此外，股票回购有时有时会被怀疑是公司有意借股票回购操纵股市，处理不当就会受到证券监管机构的调查，影响公司的形象。

（5）财产股利：指公司以现金以外的资产支付股利的形式，主要是以公司持有的债券、股票等有价证券支付股利。

（6）负债股利：是公司以负债形式支付股利，如公司的应付票据、公司发行的债券等。财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代，这两种股利方式目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止。

第三篇：国际货物运输与保险重点

1提单： 根据《海商法》：是指用以证明海上货物运输合同和货物由承运人接管或装船，以及承运人据以保证交付货物的单证

2倒签提单：指货物装船完毕后，承运人签发的以早于货物实际装船日期为签单日期的提单

3预借提单：指由于信用证规定的装运期和交单结汇期已到，货主因故未能及时备妥货物或未装船完毕的，应托运人要求而由承运人或其代理人提前签发的已装船的清洁提单 4过期提单：第一类：晚持有：即由于航线太短或单据流转速度太慢，以至于提单晚于货物到达目的港；可以采用“海运单”或电子提单代替； 第二类：晚议付：即由于出口商在取得提单后未及时到银行议付造成的

5班轮运输：又称定期船运输，是指船舶在固定的航线上和港口之间，按照事先公布的船期表航行，从事客、货运输业务，并按照事先公布的费率收取运费的海运方式 6包运租船：指船东向承租人提供一定的运力，在指定港口间，按事先约定的时间、航次周期和每航次较为均等的运量，完成全部货运量的运输方式

7集中托运：指航空货运代理公司将若干票单独发运的货物，集中成一批向航空公司办理托运，填写一份总运单送至同一目的地，然后由其委托当地的代理人负责分发给各个实际收货 8最大诚信原则：分为告知和保证两部分

告知：指投保人在投保时，应把他所知的有关保险标的的重要事实（Material Facts）全部告诉保险人，而且投保人所作的每次陈述都必须是真实的 重要事实：是指对保险人决定承保与否以及确定保险条件有影响的事项，如人身险中的年龄、身体状况；船舶险中的船级、船龄等

9保险利益 ：又称保险利益或可保权益，是指投保人或被保险人对保险标的具有的经济利害关系

10近因原则：是判断保险事故与保险标的损失之间的因果关系，从而确定保险赔偿责任的一项基本原则 11补偿原则 ：

1、以被保险人的实际经济损失为限保险标的在出险时（即受损前）的实际价值

2、以保险金额为限：保单载明

3、以保险价值为限

12代位追偿原则：指发生在保险责任范围内的，由第三者责任造成的损失，保险人向被保险人履行赔偿义务后享有以被保险人的地位向在该项损失中的第三者责任方索赔的权利 13重复保险的分摊原则：重复保险：是投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故同时向两个或两个以上保险人订立保险合同，保险单有效期相同，且其保险金额之和大于保险价值的保险

分摊原则：确保被保险人保险获得的赔偿总额不超过保险标的的受损价值或保险价值

14陆桥运输 ：指利用横贯大陆的铁路（公路）运输系统，作为中间桥梁，把大陆两端的海洋连接来的集装箱连贯运输方式；其中的大陆运输部分即陆桥运输 15实际全损 ：即绝对全损，指保险标的发生保险事故后灭失，或者受到更严重损坏而完全失去原有形体、效用，或者不能再归被保险人所有 16推定全损 ：又称商业全损，两个判定标准： 实际全损不可避免

为避免实际全损，所需支付的修理、恢复费用和续运费用之和超过保险标的的价值

17共同海损：指在同一海上航程中，船舶、货物和其他财产遭遇共同危险，为了共同安全，有意地合理地采取措施所直接造成的特殊牺牲、支付的特殊费用，包括共同海损牺牲和共同海损费用

1）简述提单的三大职能：

1）是证明承运人已接管货物或货物已装船的货物收据；

提单日期和发货日期

2）是承运人保证凭以交付货物和可以转让的物权凭证 提单转让的条件：办理背书；办理提货手续前 3）是承运人与托运人之间所订货物运输合同的证明

是证明而不是合同

2）试从运费、运量、运价、运输路线、风险、投资、能耗、灵活性角度比较海运、铁路运输、公路运输、空运的优缺点 海洋运输的特点：使用天然航道，运费低廉，运量大，适货能力强，风险大，速度慢

铁路运输：准确性和连续性强；运输速度较快；运输量比较大；运输成本较低；安全可靠，风险小；投资较大；能耗少，污染低

航空运输的优点：运送速度快、安全、准确、手续简便、节约包装、保险、利息等费用；受地面影响小；缺点是费用高，易受恶劣天气影响 公路运输的特点：灵活、简便、快捷；是其他运输的补充；点多面广；门到门运输的必要手段；投资少，兴建容易，突击任务多 3）简述在国际货物运输中节省运费的办法

巧妙设计包装 熟悉运输路线 精心规划头程运输 善与运输公司配合 正确选择船公司及货代 学会同船公司砍价 处理拼箱货的技巧

4）简述班轮运输的特点。

1）四固定（相对固定）：

固定航线、固定挂靠港、固定船期、固定费率 2）运价含装卸、理舱费用： 不存在滞期费和速遣费；

3）承运人责任期间采用“钩到钩”原则； 4）采用提单作为运输合同成立的证明； 5）运输对象是杂货：

对服务质量要求高，运费高，运输技术组织复杂

5）简述租船运输的特点。

1）航线、挂靠港、船期、费率不固定，由租约约定 2）租船运输根据租船合同组织运输 3）租船运输中的提单不是一个独立的文件 4）租船运输中的有关费用支出由租约约定 5）适合大宗低价裸装货物的运输 注：

1）租船提单仅相当于货物收据，受租船合同的约束，银行一般不愿接受。提单转让给第三人时，提单起物权凭证的作用； 2）多为整船租赁，运量大，运费低 3）舱位不足时，可弥补缺口； 舱位有余时，还可以租船揽货或转租

6）石油运输常见的运输方式有哪些？写出从中东地区运往欧洲的石油的两条主要运输线路。

油轮运输、管道运输；石油从中东运往欧洲的两条主要海上通路分别经过苏伊士运河和好望角，后者适于载重吨位较高的油轮

7）请简述用于海上货物运输的集装箱应具备的基本条件。1）具有耐久性和足够的强度，适合反复使用；

2）经专门设计，便于以一种或多种运输方式运输货物，无须中途换装；

3）具有快速装卸和搬运的装置，特别便于从一种运输方式转移到另一种运输方式； 4）便于货物装满和卸空；

5）具有一立方米及其以上的容积。

8）试从集装箱选取、不同货物混装、重量分配、衬垫和缓冲、固定等方面简要叙述集装箱货物的装载要求 集装箱选取

1）与货物的尺寸、重量、包装等特性相匹配 2）货物密度和集装箱容重相适应 3）运输路线与通过能力相适应

4）质量检查：符合ISO标准；四柱、六面、八角完好无损；箱子各部位焊接牢固；箱内清洁、干燥、无味、无尘；不漏水、漏光；附属件加固到位；有检定证书 混装

1）干、湿货物尽量不要混装

2）怕吸收异味的货物不能与气味强烈的货物混装 3）尽可能不与粉末类货物混装 4）危险货物之间不得混装 5）包装不同的货物要分别装载

6）不得不混装时，要用帆布、塑料薄膜或其他衬垫材料等隔开

重量分配

1）货重不得超过允许的最大货重 2）重不压轻、大不压小 3）重量分布应均衡

--纵向、横向重量分布应均匀

高度方向重量分布应均匀或下重上轻

4）根据包装和集装箱特性确定堆码层数 衬垫和缓冲



装载货物时，要根据包装的

强度决定衬垫，夹衬缓冲材

料，防止装在下面的货物压坏，并使负荷平均分布   应使用清洁和干燥的衬垫、胶合板、席子等作缓冲材料和分隔材料

若采用木材、稻草等植物性材料作为衬垫，如在进口国属于植物检疫对象时，原则上不要使用，或将其改为非植检对象材料

固定

  装载应严密整齐，不留空隙；重货应加以绑扎；靠箱门货物要系固 支撑、塞紧、系紧

。9）简述国际多式联运的定义和特征

 国际多式联运是以集装箱为媒介，把公路、铁路、水路和航空等传统的运输方式有机地结合起来，组成一个综合连贯的运输系统，以便更好地实现“门到门”运 输，为货主提供经济、合理、迅速、安全、便捷的运输服务

特征：一份合同、一张单证、多运输方式、连贯运输、国际运输、一个负责人、单一费率，以集装箱运输为媒介；国际快递不是多式联运；为履行单一运输合同而进行的短途货物接送业务也不属于国际多式联运。10）共同海损的成立条件有哪些？

1）共同海损的风险必须是危及船舶和货物共同安全的，而且必须是实际存在的

2）共同海损的措施必须是为了解除船货的共同危险，人为地、有意识地采取的合理措施 3）共同海损的牺牲必须是特殊的，费用必须是额外支付的 4）共同海损的损失必须是共同海损措施的直接、合理的后果 5）共同海损行为必须是最终有效的，即船货获救

11）简述我国现行《海洋运输货物保险条款》的平安险、水渍险和一切险的具体承保范围。平安险

1）自然灾害造成的全部损失或推定全损； 2）运输工具遭受意外事故造成的全部或部分损失

3）在运输工具已发生意外事故的情况下，货物在此前后又遭受恶劣气候、雷电、海啸等自然灾害造成的部分损失 4）装卸或转运时整件货物落海

5）施救费用，以该批被救货物的保险金额为限

6）运输工具遭遇海难后，在避难港引起的卸货、存仓、送货产生的特别费用 7）共同海损的牺牲、分摊和救助费用

8）“船舶互撞责任条款”，即货主需赔偿由承运人承担的因船舶互撞造成的他船应对该船货物损失所负赔偿责任中的那部分赔款，由保险公司来赔付 水渍险（With Particular Average, WPA）包括：

1）平安险的全部责任 2）自然灾害造成的部分损失

一切险（All Risks）包括：

1）水渍险的全部承保责任 2）一般外来风险造成的货物损失

第四篇：金融与保险论文保险理财规划

金融危机后保险与保险监管

保险行业受到的冲击远远小于银行业

根据彭博社（Bloomberg）2010年2月的统计数据，金融危机中，全球保险业的损失只有银行业的1/6，需要新增加的资本金只有银行业的1/9。其中，仅AIG的损失就占保险行业的38%，新增资本占保险行业的58%，如果扣除AIG（因为其损失主要来自于衍生品投资业务而不是保险业务），那么保险业需要新增的资本金只有银行业的1/20。保险业基本上依靠自身的财务能力消化了金融危机的冲击，而银行业则不得不大量依靠外界甚至公共资金救助。从美国的数据看，截至2009年6月，接受美国政府资金TARP救助的保险公司只有3家，注入资金是440亿美元（其中400亿美元给AIG），而接受救助的银行是592家，注入资金是2450亿美元。

保险业受到的影响主要来自保险公司开展的类银行业务，而不是保险业务，因此主营传统保险业务的保险公司在危机中受到的冲击更小。从接受政府救助资金额上比较，没有或很少类银行业务的保险公司是80亿美元（主要是林肯、哈特福德公司），同时兼营银行和保险业务的集团是400亿美元（主要包括富通、ING、Aegon），而大量开展全银行业务的集团有1800亿美元（包括AIG）。

总结起来，金融从业者都认同，这次金融危机主要是银行业造成的，保险业是危机的承担者，在危机中扮演了稳定器的作用。

从金融危机看保险业务的独特优势

分析原因，各国金融从业者都谈到保险业务具有特点，业务模式不同于银行，避免了许多类似银行的风险暴露。

第一，保险业务流动性风险较小。通过向大量、稳定的机构客户和个人客户收取保费，保险业务的现金流入主要来自生效保单，并不像银行业务依赖批发市场获取资金，同时也没有银行业务那么大的挤兑风险。金融危机中，当银行出现流动性问题，被迫低价抛售证券时，保险公司还能拿出现金去购买这些证券。

第二，保险业务的杠杆率远小于银行业务。保险公司依靠自身长期资本来支持风险业务，不能通过向银行贷款去开展投资业务，资产投资是为了匹配保单负债，从而有效控制了杠杆率。这也主要得益于严格的保险监管，特别是偿付能力监管。

第三，保险公司注重长期业务，追求稳健回报，经营审慎，保险公司的全面风险管理能力很强。高盛伦敦公司认为，欧洲保险公司的全面风险管理能力远强于欧洲银行。

金融危机后，各国都加强了对系统性风险的研究分析。国际金融稳定理事会（FSB）按照G20峰会的共识，给出了“系统性风险”定义的两个要素：一是对部分或整个金融体系造成损害，二是具有对实体经济造成严重负面影响的潜在可能，并制定了识别系统性风险的三项原则——规模、关联性、可替代性，IAIS在此基础上还增加了一项原则——时间，用来衡量风险传递的速度。

根据这几项识别原则，2010年3月，专业研究风险管理和保险经济学的日内瓦协会对保险公司的主要业务逐项进行了分析评估，包

括投资管理、负债业务、风险转移业务、资本融资和流动性管理业务、信用担保业务，得出结论是：典型的保险业务并不能造成系统性风险，只有两类（再）保险公司的非核心业务，如果它们规模过大并且风险控制不当，才可能产生系统性相关的潜在风险。这两类业务是非保险业务资产负债表上的衍生品交易和利用商业票据或证券借贷进行的短期融资行为。因此日内瓦协会建议，对保险行业的监管，不应该只关注公司，而应该更加关注那些可能产生系统性风险的业务。

保险监管对保险业防范风险具有积极作用

各界都认为，保险监管对保险业安然度过这次金融危机发挥了非常重要的作用。2001～2003年，欧洲资本市场大幅下挫，加上9·11事件的打击，寿险公司的资本金和偿付能力面临前所未有的挑战。英国金融监管机构（FSA）及时干预，开会要求保险公司保持长期投资理念，避免恐慌性抛售；同时，展开以风险防范为核心的保险监管改革，强化偿付能力监管，包括构建双峰估值法等新的偿付能力监管标准，加强信息披露，强化高管责任，实行动态偿付能力监管等等。这些新的更严格的偿付能力监管要求，促使保险公司提升全面风险管理能力，并大大增强了资本金实力。这为保险公司应对2008年金融危机提供了更加坚实的基础。

高盛也提到，由于市场竞争激烈，一些保险公司可能会降低业务销售和风险管控标准，其他公司往往只能跟进，这时候只能由监管部门采取措施干预，才能维护整个市场的稳定，才能有效防范风险。

反观AIG，就是故意规避了保险监管，成为危机中损失最惨重的金融保险集团。由于AIG在美国储蓄监督办公室（OTS）注册，OTS被英国认可为“同等监管者”，这样AIG在伦敦设立的金融投资子公司AIG FP就可以不接受英国FSA的监管。AIG FP大量发展CDS等高杠杆率业务，最后损失惨重。

金融危机后，金融监管改革主要是对整个金融监管框架的调整，重点针对危机中暴露出的监管空白和银行业务风险。保险监管的调整幅度并不大，主要强调要加强系统性风险监管，强化消费者保护，强化公司治理监管。日内瓦协会的报告显示，欧洲现有的保险监管体系和偿付能力Ⅱ监管框架对防范系统性风险是总体有效的。由于这次金融监管改革主要针对银行业务的风险特点，AVIVA等保险公司已经开始担忧，改革后的金融监管框架会忽视保险业务特点，可能并不适合保险行业，保险监管甚至可能在综合性金融监管机构中沦为“二等公民”。

看好中国保险市场，对中国保险监管给予高度评价

欧洲金融界都对中国保险业在金融危机中的表现给予肯定，对中国保险监管给予高度评价，非常看好中国保险业未来的发展前景。

基金管理投资公司Threadneedle看好中国金融企业，投资了中国太保等上市保险公司，也投资了中国几家主要的上市银行。相比之下，他们认为中国保险公司的风险更小，投资前景更好。

私募投资管理公司Apax非常看好中国寿险公司，曾经积极参与AXA转让泰康股份的竞买。他们评价寿险市场的主要指标是：发展速度、产品和渠道、监管要求，他们认为中国寿险市场在这三项指标

上都非常突出，并特别强调中国保监会的严格监管对投资者是利好消息，有利于保护投资者权益。

欧洲保险公司，包括英杰华（AVIVA）、Old Mutual都看好中国保险市场，也非常重视自己在中国合资寿险公司的发展。AVIVA特别强调，金融危机后，公司的战略资源将更多地向亚太区和中国市场倾斜。

几点启示

应强化以防范风险为核心的监管体系建设。这次金融危机再次证明，防范风险是监管部门最重要的职责。金融监管只有切实防范风险，才能维护市场稳定，才能维护消费者信心，也才能促进行业的健康发展。中国保险监管也应更加突出防范风险在监管体系建设中的核心地位，在监管理念上，更加旗帜鲜明地强调防范风险是核心任务，将监管系统的思想统一到重视风险防范、切实守住风险底线上来；在监管机制上，逐步完善风险识别、风险评估、风险预警和风险处置的机制；在监管制度上，着力完善并强化偿付能力监管，以此作为防范风险的关键抓手。

应根据我国行业发展阶段推进保险监管建设。在亚洲保险监管官论坛上，许多国家和地区都谈到，必须注重本地区保险行业发展阶段，不能简单照搬当前欧美监管经验。国际标准有着适用与不适用的问题，在积极与国际接轨的过程中，在制定会计准则、偿付能力监管标准、信息披露要求时，一定要适应我国国情，适合我国保险行业发展阶段，注重可操作性，这样才能真正防范风险，促进中国保险发展。

应专注于保险主业，提高专业水平，不应盲目混业。这次金融危机中，专注于保险业务的保险公司受到损失较小，追求混业的金融保险机构表现不佳，AIG更是被非核心业务拖垮了。AVIVA就谈到，集团利润主要来自风险保障业务等有有竞争力的业务，集团没有收购银行的想法，认为这对集团帮助不大，反而增加风险管理难度。Ol dMutual南非公司也谈到，公司一百多年来稳健经营，坚持满足客户的真正需求，主要就是专注于保险保障。日本在1996年颁布新保险法后，产、寿险公司都纷纷设立寿险和产线子公司，但这些年经营下来，新设子公司大都表现不好，许多已经关闭或者出售，主要产、寿险公司又回头集中精力抓自己主业。

因此，我国保险公司是还处在发展的初级阶段，更应当专注于保险主业，切实增强自身的核心竞争力，避免盲目混业。应加强研究，在金融监管体系中突出保险行业特点。保险行业和保险业务具有自身的特点和优势，这在金融危机中得到了充分体现。但是社会和媒体不太了解保险行业，甚至不太区分保险和银行，笼统视为金融机构，将两个行业的监管也混淆在一起。下一步，在加强宏观审慎监管、防范系统性风险的大趋势下，中国保险业更应加强对自身行业特点和风险特征的研究，积极完善中国保险监管制度，在国内金融改革中争取保险行业和保险监管的应有地位，并在金融监管体系建设中发挥保险行业的积极作用。

第五篇：《房地产金融与保险》期末复习材料

《房地产金融与保险》期末复习材料

一、客观题

1、主物与从物。能辨析出房屋的从物。

2、担保的几种形式。

3、抵押财产的条件是什么？哪些财产能设定抵押，哪些财产不能设定抵押权。

4、住房抵押贷款的品种有哪些，各自特点是什么？

5、在住房抵押贷款证券化的过程中，Spv，投资者、发起人、委托管理人各自的职责是什

么？

6、财产保险基本险中，哪些原因造成的损失是负责赔偿，哪些是不负责赔偿的。

7、房地产抵押登记的时间。

8、房地产抵押权实现的方式有哪些？

9、信托投资公司运用房地产信托资金，可以和不可以从事的行为是什么？10、11、我国房地产金融产生与发展的的历史 什么是封闭式、开放式和混合式住房金融结构，能指出有哪些国家是属于其中的结构模式。

12、抵押和按揭的区别13、14、15、16、17、权益投资收益率的计算 房地产抵押相关法律法规 促进房地产信托基金发展的因素是什么？ 房地产保险业务中的保险产品的品种及其特点？ 在美国房地产金融体系中，房地产金融机构有哪些，各自的只要职能是什么？

二、主观题

1、房地产抵押

2、贷款价值比率

3、最高额抵押

4、房地产投资基金

5、BOT6、住房金融（狭义）

7、权益收益率

8、首付比率

9、简述房地产金融有哪些特点？

10、列举个人住房贷款申请人需向贷款银行提供的主要材料。

11、简述房地产业务中的财产保险中的主要险种。

12、按照我国现行关于住房公积金提取的有关规定，列举在哪些情况下缴存职工可以提取住房公积金？

13、试列举房地产开发贷款的主要风险有哪些？

14、项目融资有哪些特征？

15、房地产抵押尤其是在建工程抵押的相关问题

16、二次抵押的债务清偿和处分价款的分配相关问题

三、计算题

1、月等额还款的计算方法

2、贷款余额的计算

3、等额本金偿还按揭贷款的计算 方法