债券市场（范文模版）

第一篇：债券市场（范文模版）

一、深圳分行目前是否可以买卖债券？如果需要得到授权，主管机构是谁？ 答：深圳分行目前不能买卖债券。

根据《全国银行间债券市场准入规定》（中国人民银行令[2002]第5号）、《全国银行间债券市场债券交易管理办法》（中国人民银行令[2000]第2号）及《中国人民银行上海总部公告[2008]第3号》的规定，深圳分行可以申请加入全国银行间债券市场，进行债券交易及回购业务。相关业务的主管机构为中国人民银行上海总部。

相关机构职能：

中国人民银行上海总部（地点：上海）――业务资格的审批、备案部门 全国银行间同业拆借中心（地点：上海）――为银行间债券市场的交易提供服务，包括提供交易平台，披露信息等。

中央国债登记结算有限责任公司（地点：北京）――负责债券的登记、托管、结算等工作。

入市程序：

1、向全国银行间同业拆借中心申请办理债券交易联网手续（提交材料略），签署《全国银行间债券市场债券回购主协议》。

2、全国银行间同业拆借中心收到金融机构的申请表及相关材料后，将于五个工作日内完成对金融机构联网申请的认证工作并通知申请机构。

3、联网申请认证通过后，金融机构应从人员培训与硬件配置等方面做好联网准备工作（要求略）。

4、金融机构完成规定的各项准备工作（如联网、交易人员培训）后应及时提交联网交易的书面申请。全国银行间同业拆借中心收到书面申请十个工作日内将完成交易网络的联通工作并发文通知申请机构，同时在中国货币网上向银行间债券市场参与者公告。

5、金融机构向中央国债登记结算有限责任公司申请开立债券托管账户（提交材料略），并取得中央结算公司出具的开户通知书。

6、金融机构取得中央结算公司出具的开户通知书三个工作日内，向中国人民银行上海总部提出备案申请，并提交规定的备案资料（提交材料略）。并持该备案通知书，向中央结算公司申请使用已开立的债券托管账户。

7、金融机构完成上述程序后，即可进入全国银行间债券市场直接进行债券交易和结算。

二、深圳分行如何购买公司债券？

答：根据《公司债券进入银行间债券市场交易流通的有关事项公告》（中国人民银行公告（2005）第30号）：

符合以下条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通：

1、依法公开发行；

2、债权债务关系确立并登记完毕；

3、发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为；

4、实际发行额不少于人民币5亿元；

5、单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30％

符合以上条件的公司债券可以向中央结算公司和同业拆借中心提出申请，由中央结算公司和同业拆借中心审核通过的，该公司债券可以在银行间债券市场流通。银行可以买卖该公司债券。

银行间债券市场的官方披露网站：

第二篇：银行间债券市场

银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。

银行间债券市场和交易所债券市场的区别 银行间债券市场（B）交易所债券市场（E）

1.发行主体：B财政部，政策性银行，企业E财政部，企业 2.托管人：B中央结算公司E交易所

3.交易方式：B询价交易，自主完成债券结算和资金清算E撮合交易，自动完成债券交割和资金清算

4.市场成员：B各类银行，非银行金融机构，个人（柜台），企业，事业（委托代理行进入市场）E非银行金融机构，非金融机构，个人

5.投资特点：B安全性高，流动性好，收益性较好E收益高，流动性好，安全性一般

银行间债券市场的债券品种

国债——是指由国家发行的债券。与其它类型债券相比较，国债的发行主体是国家，具有极高的信用度，被誉为“金边债券”。

政策性金融债——是指我国政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）为筹集信贷资金，经国务院、中国人民银行批准,采用市场化发行方式，向中资商业银行、商业保险公司、城市商业银行、农村信用社联社以及邮政储汇局等金融机构发行的金融债券。

中信债——是指由中国国际信托投资公司发行的债券。目前在银行间债券市场上中信债共有2期。

2007年，记账式15期国债在银行间市场和交易所市场同时上市，银行间市场和交易所市场之间的收益率相差8个基点。15期国债是第一只同时在银行间市场和交易所市场挂牌的品种。

银行间债券市场的债券品种有不同的划分方式：

（一）按债券发行主体不同可以分为：

1、国债：是指由国家发行的债券。与其它类型债券相比较，国债的发行主体是国家，具有极高的信用度，被誉为“金边债券”。

2、中央银行债：即央行票据，其发行人为中国人民银行，期限从 3 个月——3 年，以 1 年期以下的短期票据为主。

3、金融债券：指我国政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）为筹集信贷资金，经国务院、中国人民银行批准,采用市场化发行方式，向中资商业银行、商业保险公司、城市商业银行、农村信用社联社以及邮政储汇局等金融机构发行的政策性金融债券金融债券；商业银行为筹集信贷资金发行的商业银行债券；非银行金融机构为筹集资金发行的金融债券；证券公司为筹集资金发行的金融债券。企业债券：包括中央企业债券和地方企业债券。

4、短期融资券：是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

5、资产支持证券：一般是指公司或企业以某资产作抵押发行的债券。

6、外国债券：主要是国际机构债券

（二）按债券的付息方式划分可以为：

1.贴现债券：是指低于面值（一般为百元面值）发行的，期限为一年期以内，到期时按面值偿还的债券。

2.零息债券（也称利随本清债券）：是指在发行时明确债券的票面利率和期限等要素，到期时一次偿还全部本金和利息的债券。

3.附息票债券：是指在发行时明确债券的票面利率和付息频率（如按年付息）及付息日，到期时支付最后一次利息并偿付全部本金的债券。

(三)按利率是否固定分为：

1.固定利率债券：固定利率债券具有固定利息率和固定的偿还期，是一种比较传统的债券。这种债券在市场利率相对稳定的情况下比较流行，但在利率急剧变化时风险较大。

2.浮动利率债券：浮动利率债券是根据市场利率定期调整的中、长期债券。利率按标准利率（同业拆放利率或银行优惠利率）加减一定利率基点确定。浮动利率债券有利于投资人防范利率风险。

第三篇：银行间债券市场

银行间债券市场

作者：金投网

银行间债券市场基本常识

全国银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场，其主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务等；成立于1997年6月6日。经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。

银行间债券市场的债券交易方式

银行间债券市场参与者以询价方式与自己选定的交易对手逐笔达成交易，这与我国沪深交易所的交易方式不同。交易所进行的债券交易与股票交易一样，是由众多投资者共同竞价并经计算机撮合成交的。

《全国银行间债券市场债券交易管理办法》规定，全国银行间债券市场回购的债券时经中国人民银行批准、可在全国银行间债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。

银行间债券市场的中介机构

中央国债登记结算有限责任公司为市场参与者提供债券托管、结算和信息服务；全国银行间同业拆借中心为市场参与者的报价、交易提供中介及信息服务。经中国人民银行授权，同业中心和中央国债登记结算公司可披露市场有关信息。

第四篇：银行间债券市场

银行间债券市场
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银行间债券市场

银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公 司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。经过近几年的迅速发展，银行间债券 市场目前已成为我国债券市场的主体部分。记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市 场发行并上市交易。目录 1 银行间债券市场的债券品种按发行主体分 1 按付息方式划分 1 按利率是否固定分 债券交易类型 债券交易方式 中介机构 主要职能 发展现状 问题分析 发展我国银行间债券市场的思路
展开 编辑本段 银行间债券市场的债券品种

按发行主体分
国债——是指由国家发行的债券。与其它类型债券相比较，国债的发行主体是国 家，具有极高的信用度，被誉为“金边债券”。政策性金融债——是指我国政策 性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）为筹集信贷资金，经 国务院、中国人民银行批准,采用市场化发行方式，向中资商业银行、商业保险公司、城市商业银行、农村信用社联社以及邮政储汇局等金融机构发行的金融债券。共有2期。中 信债——是指由中国国际信托投资公司发行的债券。目前在银行间债券市场上中信债

按付息方式划分

零息票债券——指债券合约未规定利息支付的债券。这类债券通常以低于面值的 价格发行和交易，投资者通过以债券面值的折扣价买入来获利。息的债券。附息债券—— 是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利 息票累积债权——和附息债权类似，规定了票面利率，但是只有在 债券到期时债券持有人才能一次性获得本息，债券的存续期内不进行利息支付。

按利率是否固定分
固定利率债券——固定利率债券具有固定利息率和固定的偿还期，是一种比较传 统的债券。这种债券在市场利率相对稳定的情况下比较流行，但在利率急剧变化时风 险较大。浮动利率债券——浮动利率债券是根据市场利率定期调整的中、长期 债券。利率按标准利率（同业拆放利率或银行优惠利率）加减一定利率基点确定。浮 动利率债券有利于投资人防范利率风险。
编辑本段 债券交易类型

银行间债券市场的债券交易包括债券回购和现券买卖两种。

债券回购是交

易双方进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，是指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来

某一日期 由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方 返还原出质债券的融资行为。有权的交易行为。
编辑本段 债券交易方式

现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所

银行间债券市场参与者以询价方式与自己选定的交易对手逐笔达成交易，这与我 国沪深交易所的交易方式不同。交易所进行的债券交易与股票交易一样，是由众多投 资者共同竞价并经计算机撮合成交的。《全国银行间债券市场债券交易管理办 法》规定，全国银行间债券市场回购的债券时经中国人民银行批准、可在全国银行间 债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。
编辑本段 中介机构

中央国债登记结算有限责任公司为市场参与者提供债券托管、结算和信息服务； 全国银行间同业拆借中心为市场参与者的报价、交易提供中介及信息服务。经中国人 民银行授权，同业中心和中央国债登记结算公司可披露市场有关信息。
编辑本段 主要职能

其主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市 场交易；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务等。它成立于1997年6月6

日。
编辑本段 发展现状

（一）债券市场主板地位基本确立

我国债券市场分为银行间债券市场和交

易所债券市场，随着银行间债券市场规模的急剧扩张，其在我国债券市场的份额和影 响力不断扩大。1997年底,银行间债券市场的债券托管量仅725亿元，2005年底银行 间债券托管量已达到 68292亿元，已占全部债券托管量的94%；从二级市场交易量 来 看，2005 年 银 行 间 债 券 市 场 的 现 券 交 易 量 60133亿 元，占 我 国 债 券 交 易 总 量 的 95.6%；银行间回购交易量达到156784亿元，占回购交易总量的87.1%。银行间债券 市场已经逐步确立了其在我国债券市场中的主板地位。现，兼具投资和流动性管理功能

（二）市场功能逐步显 银行间债券市场的快速扩容为商业银行提供了

资金运作的平台，提高了商业银行的资金运作效率。从1997年至 2005年，商业银行 的债券资产总额从0.35万亿元上升到5.1万亿元，形成商业银行庞大的二级储备，商 业银行相应逐步减少超额准备金的水平，在提高资金运作收益的同时，显著增强了商 业银行资产的流动性。此外，银行间债券市场也已成为中央银行公开市场操作平台。1998年人民银行开始通过银行间市场进行现券买卖和回购，对基础货币进行调控，随 着近年来我国外汇占款的快速增长，2003年开始人民银行又开始通过银行间债券市场 发行央行票据，截至2005年底，央行票据发行

行余额20662亿元，有效对冲了外汇占款。

（三）与国际市场相比较，市场流动性仍然较低 虽然我国银行间债券市场交易 量大幅增长，但在很大程度上源于债券存量增长,因此总体来讲流动性仍然较差。市 场流动性可以从换手率指标进行判断，2005年我国银行间国债市场的年换手率仅为 0.88，而从国际比较来看，同期美国国债市场的换手率高达40，其他发达国家债券市 场的换手率一般也达到10左右。这反映了我国债券市场虽然总量快速扩张，但是市场 微观结构和运行效率仍然有待改进。现券市场流动性不足使债券市场作为流动性管理 的效果大打折扣，也影响了债券市场的价格发现功能,进一步降低了市场的运作效率。
编辑本段 问题分析

经过近几年的快速发展，银行间债券市场在市场规模上有了质的飞跃,但是在市 场结构、制度建设等方面仍然存在明显的制约因素，影响银行间债券市场流动性和运 作效率的进一步提高。主要表现在以下几个方面：

（一）缺乏适当的市场分层 从成熟市场来看,债券二级市场一般分为两个层次,即交易商间市场（Inter-dealermarket）和交易商和客户间市场（Dealer toCustomer market），交易 商为客户提供报价维持市场流动性，然后通过交易商间市场调整债券头寸，管理存货 变动，交易商作为流动性中心有效联系两个市场，在市场组织上发挥着核心作用。反 观我国银行间市场，这种合理分层的市场结构还没有形成，无论是否具有做市商资格 都可以提供报价，大大挫伤了做市商提供市场流动性的积极性，也导致了市场价格信 号的混乱。此外，目前银行间市场缺乏专业的经纪商，特别是做市商之间的经纪商,

做市商难以实现匿名交易，影响了做市商对外报价的信心。构失衡，主要集中在政府信用债券

（二）债券类型结

目前银行间债券市场中以商业信用为基础的

债券发展还相当滞后，从当前银行间债券市场债券存量来看，截至2005年12月底，银 行 间 债 券 市 场 债 券 存 量 为 72172亿 元，其 中，国 债、政 策 性 金 融 债 和 央 行 票 据 为 68966亿元，商业银行次级债券、证券公司债以及企业债、融资券等以商业信用为基 础的债券只有3206多亿元,占整个债券存量的比例不到5%。这种状况对银行间债券市 场的发展乃至金融结构的发展都是不利的。一是不利于企业融资渠道的畅通，二是 影响资源配置效率。在当前银行主导的金融体系下，我国迫切需要加快发展以商业信 用为基础的债券市场，以满足企业的融资需求，同时也分散银行的风险。不利于投资者的培育。如果债券市场只是政府债券和准政府债券，就容易误以

为这是 一个零信用风险的市场，投资者风险意识和风险防范的能力就得不到培养和提高，也 难以建立投资者对债券发行者的有效监督约束机制。的需要，以商业信用为基础的债券需要占有相当比重。有真正发挥作用 这表现在以下几个方面： 三是不利于各类投资者调

（三）做市商制度尚没 整投资组合的需要。机构投资者需要不同风险——收益的债券资产来满足其资产组合

1.做市权利义务不平等，做市商 2.做市商的价格发现功能

缺乏做市内在动力。做市商在不享受任何政策优惠的情况下却要承担真实连续报价义 务，这就不可避免地影响了做市商积极性与主动性。不够显著。从境外成熟市场来看，做市商报价能有效提高价格透明性，市场其他成员 在进行相关券种交易时，主要参考做市商报价。目前，我国做市商报价往往价差过大，大部分都是在被动报价，未能显示价格的形成机制。3.现有做市商机构类型难 以满足市场要求。目前银行间债券市场做市商主要为商业银行。近年来由于存款快速 增长。商业银行需要配置大量的债券资产。因此主要采用“买入——持有”的投资策略。而没有发挥中介的职能。做市商功能的发挥需要引入更广泛的机构类型。市场缺乏利率风险管理工具，影响市场的进一步发展

（四）随着债券市场的快速发展，

以及市场规模的急剧扩大，债券资产在各市场参与者资产结构的比重不断上升，这隐 藏着巨大的利率风险。在成熟市场中，市场参与者可以通过利率期货、期权、互换等 衍生品种规避、管理利率风险，但是在我国目前尚缺乏利率风险管理的工具，一旦市 场利率上升，债券价格将大幅下跌，债券投资者将被迫承担利率风险。利率风险管理 工具的缺乏也影响了做市商的积极性，由于做市商的存货风险都是敝口的，其必然压 缩存货规模，影响了做市商为市场提供流动性的能力。制度隐藏着较大的系统风险

（五）目前实行的会计 由于银行间市场还不存在广泛认可的价格发现机

制，因此目前银行间市场基本采用成本法计价。这意味着，投资者的账面资产可以不 受市场价格波动的影响，市场参与者也因此缺乏二级市场交易的动力。这种会计处理 方式隐藏者较大的系统风险，它使得金融机构的债券账面价值与实际价值可能存在较 大的偏差，这种风险是一个行业性和系统性的风险。根据国际会计准则，金融资产全 部应当按照公允价值进行估值，国际会计准则委员会将公允价值定义为：“公允价值 为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值”，一旦我国会计制度与国际接轨，金融机构在银行间

市场持有的大量债券需要进行重估，可能对市场参与者的资产负债

表形成很大冲击。
编辑本段 发展我国银行间债券市场的思路

（一）完善债券市场中介体系，形成合理的市场架构

中介机构的独特作用

是保证债券市场交易活跃和高效的不可或缺的重要因素，是市场高效运行的润滑剂。为此，需要完善银行间市场的债券交易和结算代理制度，积极推动开展对尚未进入银 行间债券市场的中小金融机构以及非金融机构的代理业务，有利于扩大银行间债券市 场的覆盖面，增加市场的深度。同时设立专职服务于做市商的交易商间经纪商，逐步 形成合理的分层的市场结构，促进债券市场流动性。加强市场组织

（二）完善做市商制度，境外成熟债券市场都建立了完善的做市商制度，做市商在维持市

场流动性上发挥着重要作用。我国银行间市场本质上属于场外市场，并且采用询价交 易机制，信息比较分散，需要推动做市商在市场中进行价格发现和促进市场流动性，发挥市场组织的功能。因此，市场管理者应着手从国债承销商中选择资金实力雄厚、信誉良好、交易活跃的银行和证券公司担当市场做市商，拓展做市商的机构类型；推 出做市商制度配套的政策支持，包括融资融券制度以及卖空机制，解决做市商的后顾 之忧；同时，加强对做市商的考核监督，实行优胜劣汰，促进做市商之间的有效竞争。

（三）推动市场交易产品创新，满足市场发展要求 包括以下几个方面：（1）增加交易品种，优化债券结构。就目前市场交易品种看，中长期债券居多，短期债券 比重很小，严重影响了市场的活跃程度，发行机构可以考虑采用滚动发行方式，适当 增加短期债券品种的发展，此外，鼓励大型公司通过企业债进行融资，提高信用产品 在银行间市场的比重。（2）鼓励商业银行在债券市场发行债券。商业银行发行（3）引进物价指数债券等新型金融（4）加快金融衍

（四）（1）提高交割效 金融债券，不仅可以增加债券品种，也可以有效解决商业银行附属资本不足问题，有 利于降低银行经营成本，增强银行竞争力。工具。物价指数债券可以消除价格中的通胀风险贴水，欧美很多国家都具有这种物价 指数债券,很受投资者的欢迎，我国应该对此进行积极尝试。加快市场基础建设步伐，创造良好运营环境 具体包括： 生品的开发推广，如利率互换，为市场参与者提供对冲利率风险的工具。

率，降低结算风险。目前银行间市场已经推出了“券款对付（DVP）”的结算方式，有 效降低了市场参与者的结算风险，但目前 DVP 结算范围仅限于个别银行之间，

需要 推广其适用范围，特别对非银行金融机构实现 DVP 交收的路径进行安排。（2）完善会计制度、防范系统风险。随着银行间市场规模的不断扩大，其会计处理问题日 益成为市场关注的焦点，目前的成本法计价虽然受到市场参与人的支持，但却隐藏着 较大的系统性风险，其与公允价值可能存在较大的偏差，也限制了债券市场流动性的 提高。因此，必须尽快推动银行间市场按照市场公允价值进行计价。关于具体

（五）公允价值的标准，可由行业性协会制定，价格采样范围应该包括银行间市场、交易所 市场。对于某些交易特别不活跃的券种，可以根据收益率曲线进行测算。推进债券市场统一互联 除了银行间债券市场外，我国还存在交易所债券市场，

但目前两个市场严重分割，没有形成统一的收益率曲线，制约了国债市场的发展。主

管部门推出了一些促进市场统一的措施，如证券公司、基金进入银行间债券市场、跨 市场发行国债等措施，加强了银行间债券市场和交易所债券市场之间的联动性，对促 进债市统一起到了一定作用。但从本质上来讲，这些措施未能根本解决市场分割问题，突出表现在商业银行等成员不能参与交易所债券市场，两个市场的价差日益显著。

第五篇：债券市场政策法规

债券市场政策法规

杨长汉1

一、债券投资的相关法律

中国债券市场相关的法律法规主要分３个层次：国家法律、主管部门法规和业务规则。证券结算机构在适用法律方面具有比较清晰、透明的法律基础。以银行间债券市场为例，具体表现为：所有中国的法律法规都是公开颁布的。所有 中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司，英文简称CDC）的业务规则和客户协议都在“中国债券信息网”公共部分发布；现有规章规定，交易一旦达成，即具有强制效力，双方必须遵守；由于客户资产必须独立于托管机构或者第三方中介机构，在会计处理上也不进入托管机构资产负债表内，因此受到了充分的保护，不会因为中介机构破产影响托管资产的安全；结算的最终性和券款对付的依据明确，主要文件是中央结算公司和央行清算中心签署的两大系统《联合运行协议》和各自的业务细则，目前尚无法院不支持系统规则和成员协议的判例，且即使某个成员破产，系统规则及其成员间协议也具有强制效力；在跨境安排方面，经央行批准，中央结算公司与香港金管局（简称ＣＭＵ）的香港债券结算系统建立了单向联系，签立合作协议，法律关系明确，但目前业务量很小。在此安排下，中央结算公司作为香港金管局的合格交易商，为客户投资港币债券代理结算，遵守香港金管局的业务规则。

然而，当前债券市场在法律方面也有一些需要完善的地方。例如，金融企业破产尚未纳入原《破产法》的范围，只有适用《民事诉讼法》。目前在《破产法》修订过程中，对确定一方破产时另一方债权、担保权的受偿顺序存在争议。又如，《证券法》（2005 年修订）提及“净额结算”，但现有规章没有明确净额安排的法律依据。此外，关于担保品的处理，现行法律规定明确，体系完整。人民银行〔2000〕2 号令也确认了回购守约方对违约方的主张受偿的权利，主管部门规章也一直规定双方可以通过协商或仲裁进行质押处理，但是依据《担保法》（1995 年颁布），对质押品的处理需要双方协商或者法庭判决，因此权利执行的效率较为低下。

债券市场的主要国家法律如下：

1本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

1、中华人民共和国公司法

2、中华人民共和国证券法

3、中华人民共和国中国人民银行法（修正）

4、中华人民共和国电子签名法

5、中华人民共和国外资金融机构管理条例

6、全国社会保障基金投资管理暂行办法

7、中华人民共和国信托法

8、中华人民共和国合同法

9、中华人民共和国担保法

10、最高人民法院关于适用《中华人民共和国担保法》若干问题的解释

11、中华人民共和国商业银行法

12、中华人民共和国中国人民银行法

13、企业债券管理条例

14、中华人民共和国国库券条例

二 债券市场主管部门法规

人民银行规章

（一）公开市场

1、货币政策司关于开办公开市场业务现券交易的通知

2、中国人民银行货币政策司关于恢复人民银行债券回购业务的通知

3、货币政策司关于开办公开市场业务现券交易的通知

（二）双边报价

1、关于调整双边报价商最大报价价差和最小报价金额的通知

2、中国人民银行与双边报价商融券业务操作规则

3、中国人民银行关于规范和支持银行间债券市场双边报价业务有关问题的通知

（三）银行间市场——准入2 2本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

1、中国人民银行关于亚债中国基金进入全国银行间债券市场开展债券交易的批复

2、中国人民银行关于泛亚基金进入全国银行间债券市场开展债券交易的批复

3、中国人民银行关于中国工商银行等商业银行开办债券结算代理业务有关问题的通知

4、中国人民银行办公厅关于全国银行间债券市场实行准入备案制有关事宜的通知

5、中国人民银行公告〔2002〕第 5 号 ：金融机构加入全国银行间债券市场有关事宜的公告

6、关于印发《财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定》的通知

7、关于印发《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》和《证券公司进入银行间同业市场管理规定》的通知

（四）银行间市场——发行

1、中国人民银行公告〔2005〕第 30 号：关于公司债券进入银行间债券市场交易流通的有关事项公告

2、资产支持证券信息披露规则

3、全国银行间债券市场金融债券发行管理办法

4、短期融资券承销规程

5、短期融资券信息披露规程

6、短期融资券管理办法

7、信贷资产证券化试点管理办法

8、证券公司短期融资券管理办法

9、国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法

10、商业银行次级债券发行管理办法

11、银行间债券市场债券发行现场管理规则

（五）银行间市场——交易结算

1、中国人民银行关于公司债券转让过户业务规则事宜的批复

2、证券公司从事短期融资券主承销业务的标准

3、中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法

4、小额支付系统质押业务主协议（中债网用户文件3）

5、小额支付系统质押业务管理暂行办法（中债网用户文件）

6、中国人民银行公告〔2005〕第 30 号 ：关于公司债券进入银行间债券市场交易流通的有关事项公告

7、中国人民银行自动质押融资业务管理暂行办法

8、中国人民银行公告〔2005〕第 15 号 ：关于资产支持证券在银行间债券市场的登记、托管、交易和结算等有关事项公告

9、中国人民银行公告[2005]第 13 号：关于非金融机构投资者进入银行间债券市场的债券结算代理业务有关事项的公告

10、全国银行间债券市场债券远期交易主协议

11、全国银行间债券市场债券远期交易管理规定

12、全国银行间债券市场债券交易流通审核规则

13、中国人民银行发布《证券公司短期融资券管理办法》

14、中国人民银行关于银行间债券市场债券上市交易有关事项的通知

15、中国人民银行关于全国银行间债券市场债券上市交易的通知

16、中国人民银行关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算有关事项的通知

17、全国银行间债券市场债券买断式回购业务管理规定 3中债网用户文件，指中债信息网(Chinabond)注册用户专用文件，请在首页登陆后到相应栏目查看。

18、商业银行柜台记账式国债交易管理办法

19、中国人民银行与双边报价商融券业务操作规则（中债网用户文件）20、商业银行柜台记账式国债交易管理办法

（六）银行间市场——其他

1、国债承销团成员资格审批办法

2、中国人民银行关于货币经纪公司进入银行间市场有关事项的通知

3、中国人民银行信用评级管理指导意见(银发〔2006〕95 号)

4、银行间债券市场债券结算代理机构名单（43 家）

5、银行间债券市场做市商机构名单（15 家）

6、关于农村信用社等金融机构资金融通管理问题的通知

7、各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知

8、中国人民银行关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知

（七）其他

1、中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知

2、电子支付指引(第一号)

3、财政部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会关于试行国债净价交易有关事宜的通知

4、中国人民银行关于加强对农村信用社监管有关问题的通知

5、《信贷资产证券化试点管理办法》

6、货币市场基金管理暂行规定

7、中国人民银行关于中资商业银行市场准入管理有关问题的通知

8、关于统一采用债券收益率计算方法有关事项的通知

9、证券公司股票质押贷款管理办法

10、凭证式国债质押贷款办法

财政部规章

（一）国债承销团成员资格审批办法

（二）财政部 中国人民银行关于印发《储蓄国债（电子式）代销试点管理办法（试行）》的通知

（三）中央国库现金管理暂行办法

（四）信贷资产证券化试点会计处理规定

（五）国债跨市场转托管业务管理办法

（六）财政部 国家税务总局关于试行国债净价交易后有关国债利息征免企业所得税问题的通知

（七）财政部 中国人民银行 中国证券监督管理委员会关于试行国债净价交易有关事宜的通知

（八）凭证式国债质押贷款办法

（九）中华人民共和国国债托管管理暂行办法 银监会规章4

（一）金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法

（二）货币经纪公司试点管理办法

（三）信贷资产证券化试点管理办法

（四）商业银行市场风险管理指引

（五）银行业监管统计管理暂行办法

证监会规章

（一）国债承销团成员资格审批办法

（二）关于证券公司借入次级债务有关问题的通知

（三）证券公司债券管理暂行办法

（四）中华人民共和国证券投资基金法

（五）货币市场基金管理暂行规定

（六）商业银行设立基金管理公司试点管理办法

三 债券市场业务规则

（一）、市场准入及开销户

1、中央债券综合业务系统客户端 CA 证书管理办法（中债网用户文件）

2、债券交易结算履约金专户(保证金账户)开户资料一览表

3、中央国债登记结算有限责任公司公告 [2002]第 2 号《债券托管账户开销户规程》

4、中央国债登记结算有限责任公司乙类托管账户开户及相关事宜须知

5、中央国债登记结算有限责任公司丙类托管账户开户及相关事宜须知

（二）、债券发行及分销

1、关于派购发行的金融债券进行回购交易时要特别注意持有债券到期日问题的通知

2、证券公司短期融资券发行结算操作细则

3、关于全国银行间债券市场市场化发行债券分销过户有关事宜的通知

4、关于对承销单位进行债券分销业务使用密押的通知

（三）、债券托管及转托管

1、资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则

2、关于中央债券簿记（三期）系统上线后国债跨市场转托管业务相关事宜的紧急通知

3、关于发布《国债跨市场转托管业务细则》及有关事宜的通知（中债网用户文件）4本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

4、债券调换与合并业务操作流程

5、关于丙类账户托管债券兑付及收益款项拨付有关问题的通知

（四）、回购协议

1、全国银行间债券市场债券远期交易主协议

2、全国银行间债券市场债券买断式回购主协议

3、《全国银行间债券市场债券回购主协议》

4、关于签署《全国银行间债券市场回购主协议》的通知

（五）、交易结算

自营结算

1．关于发布《非交易流通公司债券转让过户业务规则》的通知

2．中央国债登记结算有限责任公司债券交易结算规则（中债网用户文件）3．保证金(券)保管协议

4．全国银行间债券市场债券远期交易结算业务规则 5．债券交易结算保证金集中保管操作细则 6．全国银行间债券市场债券远期交易主协议 7．短期融资券托管结算操作细则

8．证券公司短期融资券发行结算操作细则 9．债券买断式回购交易结算业务暂行细则

10．用户单位应急业务密押公式备案卡（中债网用户文件）11．关于公布债券现值计算公式的公告

12．证券投资基金参与银行间同业市场债券交易托管结算业务规程 13．证券公司参与银行间同业市场债券交易托管结算业务规程（暂行）14．应急业务密押使用规程(试行)（中债网用户文件）15．债券交易结算违规操作处理规程

16．债券交易结算应急业务处理实施细则（会员文件）结算代理

1．结算代理人应急业务密押公式备案卡（中债网用户文件）2．债券结算代理业务操作规程

（六）、净价交易

关于开通债券净价交易结算功能的公告

（七）、收费规定5 1、2004 年第四季度至 2005 年第三季度欠费情况统计表（中债网用户文件）5本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

2、关于中央债券簿记(三期)系统上线后收费业务相关事宜的通知

3、关于对《中央国债登记结算有限责任公司业务收费办法》的补充通知（中债网用户文件）

4、中央国债登记结算有限责任公司业务收费办法（中债网用户文件）

5、中央国债登记结算有限责任公司债券托管账户维护费收费标准（中债网用户文件）

6、普通债务工具发行登记及兑付服务费收费标准（中债网用户文件）

（八）、质押业务

1、中央国债登记结算有限责任公司自动质押融资业务实施细则

2、小额支付系统质押业务主协议（中债网用户文件）

3、小额支付系统质押业务管理暂行办法（中债网用户文件）

4、中央国债登记结算有限责任公司小额支付系统质押业务操作规则（中债网用户文件）

5、债券质押业务操作流程（试行）

（九）、债券拍卖

关于印发《债券拍卖操作规程（试行）》的通知（中债网用户文件）

（十）、业务培训

关于参加全国银行间债券市场托管结算业务上岗资格培训有关问题的注意事项

（十一）、债券柜台

1、储蓄国债(电子式)代销试点业务实施细则(试行)

2、债券柜台交易结算业务规则

（十二）、企业债

1、关于再次明确实名制记账式企业债券托管和开户问题的公告

2、实名制记账式企业债券登记和托管业务规则

3、实名制记账式企业债券托管账户开销户规程

4、实名制记账式企业债券兑付和付息业务操作规程

5、实名制记账式企业债券上市转托管操作规程

6、实名制记账式企业债券二级托管业务操作细则

7、实名制记账式企业债券一级登记托管业务操作细则

（十三）、特种金融债

特种金融债券托管回购办法实施细则（试行）

（十四）、外币债券

1、香港 CMU 债务工具发行投标代理业务细则（中债网用户文件）

2、香港 CMU 债务工具托管结算代理业务规则（中债网用户文件）

3、境内美元债券登记托管和兑付业务暂行细则

（十五）、其他

1、中央债券综合业务系统联网登记表

2、中央国债登记结算有限责任公司信息调研员制度（试行）

3、银行间债券交易规则（试行）

4、深圳证券交易所可转换公司债券上市、交易、清算、转股和兑付实施规则

5、上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则

6、港币债券结算代理协议

7、国家开发银行金融债券本息拆离与还原业务操作规程 6

6本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写