财务案例研究第二次作业

第一篇：财务案例研究第二次作业

财务案例研究第二次作业

一、单项案例分析

答：

1、分析该案例的根据

2001年6月22日财政部【2001】41号文发布《内部会计控制基本规范》的基本精神如下：

内部控制是指单位为了保证各项业务活动的有效进行、确保资产的安全完整、防止欺诈和舞弊行为、实现经营管理目标等而制定和实施的一系列具有控制职能的方法、措施和程序。各单位应当根据国家有关法律法规和本规范，结合部门或系统有关内部控制的规定，建立适合本单位业务特点和管理要求的内部控制制度，并组织实施。单位负责人对本单位内部控制的建立健全及有效实施负责。

内部控制的内容主要包括对货币资金、筹资、采购与付款、实物资产、成本费用、销售与收入、工程项目、对外投资、担保等经济业务活动的控制。

（1）应当对货币资金收支和报关业务建立严格的授权批准程序，办理货币资金业务的不相容岗位必须分离，相关机构和人员应当相互制约，加强款项收付的稽核，确保货币资金的安全。

（2）应当加强对筹资业务的管理，合理确定筹资规模和筹资结构，选择恰当的筹资方式，严格控制财务风险，降低资金成本，确保筹措资金的合理使用。

（3）应当合理规划采购与付款业务的机构和岗位，建立和完善采购与付款的控制程序，强化对申购、审批、采购、验收、付款等环节的控制，做到比质比价采购、采购决策透明，堵塞采购环节的漏洞。

（4）应当建立实物资产管理的岗位责任制度，对实物资产的验收入库、领用发出、保管及处置等关键环节进行控制，防止各种实物资产的被盗、偷拿、毁损和流失。

（5）应当建立成本费用控制系统，做好成本费用管理的各项基础工作，制定成本费用标准，分解成本费用指标，控制成本费用差异，考核成本费用指标的完成情况，落实奖罚措施，降低成本费用，提高经济效益。

（6）应当制定恰当的销售政策，明确定价原则、信用标准和条件、收款方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等相关内容，强化对商品发出和账款回收的管理，避免或减少坏账损失。

（7）应当建立科学的工程项目决策程序，明确相关机构和人员的职责权限，建立工程项目投资决策的责任制度，加强工程项目的预算、决算、招标、投标、评标、工程质量监督等环节的管理，防范工程发包、承包、施工、验收等过程中的舞弊行为。

内部控制的方法主要包括组织结构控制、授权批准控制、会计系统控制、预算控制、财产保全控制、人员素质控制、风险控制、内部报告控制、电子信息系统控制等。

各单位应当重视内部控制的监督检查工作，由专门机构或者指定专门人员具体负责内部控制执行情况的监督检查，确保内部控制的贯彻实施。内部控制检查的具体职责是：对各项业务内部控制的执行情况进行检查和评价；写出检查报告，对各项业务提出内部控制建议；对违反内部控制的部门和人员提出处理意见。单位可以聘请中介机构对本单位内部控制的建立健全及实施情况进行评价，接受委托中介机构应当对委托单位内部控制中的重大缺陷提出书面报告。

2、你认为该企业存在什么问题？

根据案例，可以看出该生物制品厂内部控制制度存在严重问题。

（1）该生物制品厂财务管理混乱，销售环节内部控制制度不健全

本案例中“盛某通过少开发票的手段，截留贪污了销售款400多万元，并通过代理出口单位将贪污的货款转移到了其私人开的企业。财务科根据盛某的指令开具销售发票，盛

某说多少就是多少，说明该厂缺乏对发票的管理及控制。销售发票是在购销商品、提供或者接受服务以及从事其他经营活动中，开具、收取的收付款凭证。是经济活动中的一种基本商事凭证，是税务机关统一管理的法定收付款凭证，是财务会计核算的原始凭据和申报纳税与税务稽查的重要依据。该厂对其控制不严，导致了该生物制品厂厂长盛某将大量的销售货款截留在代理出口单位甚至转移，财务状况反映不实和贪污舞弊行为的发生。

（2）该厂存货内部控制制度不健全

案例中该厂存货没有库存明细帐及货物进出库记录，销售成本按估算的毛利率计算；产成品因为只有总账，所以产品存货应该是多少，谁也说不清，以至于通过库存盘点，实物结存数量与按产成品总帐计算出的产品单位成本大大超过售价。说明该厂仓库内部控制管理存在重大缺陷。无出入库记录，也无库存盘点，实际库存结存数量无法得知；无库存明细账，销售成本只按估算毛利率计算，实际成本也据可查。

（3）该厂内部检查及监督存在重大问题

该生物制药厂厂长盛某，利用职权之便，截留货款并随意开具销售发票进行贪污。所涉及的部门有：销售、财务、仓库等几个重要部门。企业领导者率先违反制度，部门之间毫无牵制，缺乏内部管理检查和监督制度，丧失了企业应有的业务流程及授权制度，给该厂造成了严重的后果。

3、你有何建议？

该厂的主要问题是内部控制制度不健全且没有得到有效的执行。建立一套科学严密的内部控制机制是该厂首先要解决的问题。

（1）该厂应建立健全销售与收款循环的内部控制制度。

具体来说销售合同、发票和发货单，必须经审核批准方能生效；发票和发货单应顺序编号，如有缺号须经批准方可注销；要按规定价格销售，未经授权不得改变售价；收款时必须对品名、数量、单价、金额进行审核，有销售合同的必须与合同核对；销售退回必须按一般销售同样处理；开单、发货、收款必须分工负责。

应严格按照实际销货日期、品种、数量、金额等开具发票。为了确定公司产品的权属转移关系，确认公司的应收账款和实现的销售收入，必须以真实交易合同和手续完备的出库单作为开票依据，不得以任何名义提前或虚开销售发票，严格执行销售收入确认制度。

（2）该厂建立健全存货核算

存货内部控制应做到：一切存货的收入与发出都应办理凭证；存货的领用、发出、审核、保管、记账均需要贯彻分工负责要求；存货不仅要实行金额控制，而且应实施实物控制；存货的报废、失窃、盘亏要有报批制度，保证账实相符。存货的管理还应注意：存货入库、单据输入、输出、传递及时，禁止单据积压、滞留；库存商品应分门别类摆放整齐，力求整齐、集中并置标识牌；仓库保管员应定期对库存存货进行清理，发现残次冷背及过期、霉变的存货应分开存放，并以书面形式上报采购部、财务部及分管副总经理，经批准后进行处理；月末财务部与仓库存货的进销存账必须账账相符；月末，仓库存货必须账实相符；月末，盘点必须由盘点人及协盘人共同负责，并派专门监盘人进行监督。

仓库根据销售部门销货单每张发票编号应与客户签订的合同、购货订单、销售部门的销货单、仓库的出库单有勾稽关系，笔笔核对，有问题自会马上反映出来。

（3）该厂应建立健全内部检查和监督的内部控制制度及内部审核制度

各部门设专人负责审批及管理，建立部门与部门之间互相协作、互相牵制的关系，不给个人留可乘之机。

建立健全各部门考核奖惩制度，将该厂的利益与职工的个人利益结合起来，提高职工思想意识，提高职工的工作积极性。

设立厂内审计部门，设专人负责对内部控制的各个环节进行监督及审核。

总之，该厂应下大力度完善其内部控制制度，并加以有效的执行，才能从根本上解决其目前管理混乱的问题。从建立健全内部控制制度入手，在人员方面做出相应调整，使部门与部门之间相互协调并相互牵制才能达到内部控制的目的，使该厂得到更好及长足的发展。

二、综合案例(65分)

答：

1、你认为应采用什么方法对该案例(项目)进行分析？

应采用净现值法对该项目进行分析。

2、若采用净现值法对该项目评价，请确定该项目中的投资期限、初始投资、未来现金流量及贴现率

（1）预计设备使用年限为15年，所以该项目投资期限为15年。

（2）该项目市场调研费用10万元，购置专用设备、包装用品设备等需投资40万元。因为调研费用在会计上视为沉没成本，与今后的现金流入流出无关，直接计入费用，不计入初始投资成本，所以该项目初始投资应为40万元。

（3）开发新产品“红雨”洗涤剂后会影响到原有“彩霞”系列洗涤剂的销量，所以未来现金流量应选择开发“红雨”产品公司增量现金流量表为宜。

（4）在分析了市场状况、投资机会及同行业发展水平的基础上，确定公司投资机会成本为10%，所以贴现率为10%。

3、通过采用净现值法进行评价，你认为该方案可行吗？

该项目的净现值=未来现金流量（总）现值-初始投资=（5*0.9091+5*0.8264+5*0.7513+5*0.6830+5*0.6209+6.3*0.5645+6.3*0.5132+6.3*0.4665+6.3*0.4241+6.3*0.3855+4.5*0.3505+4.5*0.3186+4.5*0.2897+4.5*0.2633+4.5*0.2394）-40

=0.35919

看一项投资是否可行的评价标准为：

（1）净现值大于零，说明投资报酬大于投资成本，方案可行；

（2）净现值等于零，说明投资报酬等于投资成本，投资可保本，是否可行取决于该项目在整个经营、财务战略中的重要程度；

（3）净现值小于零，说明投资报酬低于投资成本，投资方案不可行。

该项目净现值为0.35919，大于零，说明投资报酬大于投资成本，该项目可行。

4、通过对该案例的评价，你认为采用净现值法进行固定资产投资项目评价，应注意哪些问题？

我认为采用净现值法进行固定资产投资项目评价，应注意以下问题：

（1）项目财务评价必须委托有相应资质的工程设计和咨询等单位进行。开展经济评价，必须如实反映客观情况，坚持科学、客观和公正的原则。

（2）财务评价应遵循以下基本原则：

a．“有无对比”。投资项目评价分析对象是增量资产（投资），增量费用与增量收益，并研究它们之间的关系。有项目是指实施项目后预计的将来状况，无项目是指不实施项目时预计的将来状况。须注意只有“有无对比”的差额部分菜式项目建设增加的效益和费用。“有无对比”直接适用于改扩建与技术改造项目，停缓建后又恢复建设项目等的增量效益分析。新建项目是“有无对比”的一种特例，通常认为无项目与现状相同，其效益和费用均为零。

b．“定量分析与定性分析相结合，一定量分析为主”。对可以量化且可货币化的费用与效益，须采用定量的财务分析；对目前尚无法货币化的费用与效益可以进行定性分析，如项目对当地经济社会发展带来显著影响的，可进行必要的定性分析。

c.效益与费用相对应”。必须使效益与费用的计算范围保持一致，只有将投入和产出的估算先定在同一范围内，计算的净效益才是投入的真是回报。

d.动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主”。动态分析根据资金时间价值原理，考虑项目整个计算期内各年的效益与费用，指标科学合理，主要动态分析指标包括内部收益率与净现值等。同时根据需要计算静态指标作为参考，包括投资回收期、总投资利润率、主营业务利润率与成本费用利润率等。

e.基础数据稳妥确定”。经济评估结果的准确性取决于基础数据的可靠性。评价中大量的基础数据来自于预测与估计，难免有不确定性。为使评价能提供较为可靠的信息，避免乐观估计所带来的风险，更好地满足投资决策的需要，基础数据的确定和选取必须遵循稳妥原则。

（3）外部环境的变化会提高投资风险。外部环境在不断的变化，如银行利率的调整、法律法规的不断更新与完善等等，都是外部不确定性因素，投资期限越长，风险越大。在评价投资方案时必须要考虑进去。

第二篇：财务案例研究 第二次作业 单项案例

财物案例研究 第二次作业

单项案例分析。（共1道试题，每题35分）

1、某生物制品厂厂长盛某将大量的销售货款截留在代理出口单位甚至转移。盛某通过少开发票的手段，截留贪污了销售款400多万元，并通过代理出口单位将贪污的货款转移到了其私人开的企业。该厂财务管理混乱为盛某贪污行为大开了方便之门：财务科根据盛某的指令开具销售发票，盛说多少就是多少；仓库里没有库存明细帐及货物进出库记录，销售成本按估算的毛利率计算；产成品因为只有总账，所以产品存货应该是多少，谁也说不清，以至于通过库存盘点，实物结存数量与按产成品总帐计算出的产品单位成本大大超过售价。分析要求：

1、分析该案例的根据是什么？

2、你认为该企业存在什么问题？

3、你有何建议？

（要求500字左右，请同学们在WORD文档上作答，然后上传附件）

答：

1各单位应当根据国家有关法律法规和本桂芳，结合部门或系统有关内部控制的规定，建立合适本单位业务特点和管理要求的内部控制制度，并组织实施。单位负责人对本单位内部控制的建立健全及有效实施负责。

内部控制是指单位为了保证各项业务活动的有效进行、确保资产的安全完整、防止欺诈和舞弊行为、实现经营管理目标的而制定和实施的一系列具有控制职能的方法、措施和程序。

2根据内部控制的内容，该单位对合理规划采购与付款业务的机构和岗位不完善、未建立和完善采购与付款的控制程序；未建立实物资产管理的岗位责任制度，对实有资产的验收入库、领用发放、保管及处置等关键环节进行控制；并没有强档的制定销售政策，明确定价原则，未能做到收款方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等相关内容，忽略了对商品发出和账款回收的管理。并且，该单位没有明确的岗位职责权限划分，账目设立不健全，登记不详细，没有专人负责货品的入库、出库、留存等。会计工作混乱，表现在没有库存明细账及进出库记录，产成品只有总账，销售成本按估算的毛利率计算结转。

3建议：

（1）建立健全管理制度。

（2）建立货币资金和实物资产登记保管专项保管人员。做到钱帐分离，职务分离的原则。

（3）制定销售政策，明确定价原则，信用标准和条件。强化对商品发出和账款回收的管理，避免或减少坏账损失。

（4）单独设置成本职位和货品管理人员。财产保全控制要求单位严格限制未经授权人员对财产的直接接触，采取定期盘点、财产记录、账实核对、财产保险等措施、确保各项财产的安全完整。

（5）授权批准控制要求单位明确规定授权批准的范围、权限、程序、责任等相关内容。

（6）做到定期内部控制的检查。

（7）健全单位职责分离管理，对所有相关职责的岗位实施分离管理，以化解可能出现的威海公司利益的风险。

（8）要求单位树立风险意识，针对各个风险控制点，建立有效的风险管理系统。通过风险预警、风险识别、风险评估、风险报告等措施，对财务风险和经营风险进行全面的防范和控制。

（9）严格控制担保行为，明确担保原则、担保标准和条件、担保责任等相关内容，加强对担保合同订立的管理，及时了解和掌握被担保人的经营和财务状况，防范潜在风险，避免和减少可能发生的损失。

第三篇：财务案例研究网上作业答案范文

网上作业一

单选题：（总分30.00）

1.上市公司董事会成员中应当至少包括（D）的独立董事。（3.00分）A.1/5 B.1/2 C.1/4 D.1/3

2.股份公司申请股票上市必须符合下列条件之一，股本总额不少于人民币（A）万（3.00分）A.5000 B.3000 C.2000 D.4000

3.企业债券的总面额不得大于该企业的（A）。（3.00分）A.自由资产净值 B.全部资产价值 C.资产与负债之和 D.全部资本

4.审计委员会中至少有一名独立董事是（B）。（3.00分）A.企业领导 B.会计专业人士 C.董事

D.审计专业人士

5.股票发起人认购的部分不少于人民币（C）万。（3.00分）A.1000 B.4000 C.3000 D.2000

6.重大关联交易指上市公司与关联人达成的高于（A）的关联交易，应交独立董事认可后，提交董事会讨论。（3.00分）A.300万 B.200万 C.400万 D.500万

7.发行公司债券的股份公司的净资产额应不低于人民币（A）万。（3.00分）A.3000 B.5000 C.1000 D.2000

8.股票发型定价分析报告的内容包括（B）。（3.00分）A.技术开发分析

B.公司发展前景分析 C.盈利分析分析 D.一级市场分析

9.独立董事可以在上市公司担任（A）（3.00分）A.独立董事 B.董事长 C.CEO D.总经理

10.企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄存款利率的（A.20% B.40% C.30% D.10% 多选题（总分25.00）

1.公司发行债券必须符合下列条件（BCD).（5.00分）A.公司名称 B.公司章程 C.公司登记证明 D.资产评估报告

2.企业发行债券必须符合下列条件（ABD）。（5.00分）A.所筹资金用途符合国家产业政策 B.企业经济效益好 C.市场前景广阔 D.具有偿债能力

3.独立董事具有下列特别特权（AB）。（5.00分）A.提议召开董事会

B.提议聘用或解聘会计师事务所 C.聘任或解聘高级管理人员 D.提名、任免董事

4.企业债券票面应当载明下列内容（ABCD）。（5.00分）A.还本期限和方式 B.发行日期与编号 C.企业名称、住所 D.企业债券面额

5.股票发行定价分析报告内容包括（BCD）。（5.00分）A.一级市场分析 B.行业分析 C.二级市场分析）。（3.00分）B D.公司发展前景分析

判断题（总分45.00）

1.一个企业持续的竞争优势首先是人才优势。×（3.00分）2.公司的权力机构是董事会。（3.00分）√

3.上市公司监事会以财务监督为核心。（3.00分）√ 4.公司治理是现代企业制度的核心问题。（3.00分）√

5.股票上市必须符合开业时间5年以上的条件。（3.00分）× 6.公司董事长一般由控股股东核心领导人兼任。（3.00分）×

7.法人治理机构包括：股东大会、董事会、经理层和监事会。√（3.00分）8.基准利率是央行规定的银行一年期定期储蓄存款利率。√（3.00分）9.相对控股的持股比例一般在50%以上。×（3.00分）

10.企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。√（3.00分）11.公司债券不可以转让。×（3.00分）

12.总经理拥有决定公司经营方针和投资方案的权力。×（3.00分）

13.监事会的决议，应当由二分之一以上监事会成员表决通过。×（3.00分）14.股票融资成本高。√（3.00分）

15.公司债券的发行规模由公司自行决定。×（3.00分）

网上作业二

单选题：（总分30.00）

1.可转换债券应（B）付息一次。（3.00分）A.4年

B.半年或一年 C.2年 D.3年

2.投资方案的净现值等于零是的贴现率是（D）。（3.00分）A.资金利润率 B.投资回报率 C.净现值 D.内含报酬率

3.衡量投资方案是否可行的标准是净现值（A）。（3.00分）A.大于0 B.等于0 C.小于0 D.大于1

4.评价长期投资项目可行性的的标准是（C）（3.00分）A.资本利润率 B.净利润 C.资本成本 D.投资回报率

5.可转债券的转债期限为（C）年。（3.00分）A.5-7 B.3 C.3-5 D.1

6.上市公司发行可转债在发行（B）后可转股。（3.00分）A.7个月 B.6个月 C.8个月 D.5个月

7.必要投资报酬率是对投资项目所需要的（D）。（3.00分）A.合理报酬 B.较高收益 C.最高报酬 D.最低报酬

8.可转换债券最小交易面值为（A）元。（3.00分）A.1000 B.100 C.2000 D.500

9.现金流出的内容包括（B）。（3.00分）A.经营收入 B.垫支流动资金 C.其他

D.垫支流动资金收回

10.发行可转换债券的条件之一是最近（D）是否以现金分红。（3.00分）A.1年 B.4年 C.2年 D.3年

多选题（总分25.00）

1.内部控制的内容包括（ABCD）（5.00分）A.实物资产 B.对外投资 C.筹资 D.工程项目

2.上海胜华制药公司的内部财务控制的内容包括（ABCD)（5.00分）A.信息记录 B.预算监控 C.职责分离 D.责任授权

3.必要投资报酬率包括（BCD）。（5.00分）A.企业利润 B.货币时间价值 C.通货膨胀补贴 D.风险报酬

4.固定资产投资评价的折现法包括（BC）（5.00分）A.年平均报酬率法 B.内涵报酬率法 C.净现值法 D.投资回收期

5.内部控制的方法包括（ABCD）。（5.00分）A.风险控制 B.人员素质控制 C.授权批准控制 D.预算监控

判断题（总分45.00）

1.内部控制包括对采购和付款的控制。√（3.00分）

2.企业债券的利率不得高于银行同期居民储蓄存款利率的20%。×（3.00分）3.企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。√（3.00分）4.预算监控不具有权力制衡的作用。×（3.00分）

5.财务总监的根本职能是进行财务监督和硬化产权约束。√（3.00分）6.公司所有业务不经授权不能执行。√（3.00分）7.非折现法考虑了货币时间价值。×（3.00分）8.财务总监的职能包括监督和决策。√（3.00分）9.投资回收期法属于折现法。×（3.00分）10.预算执行情况应纳入考核。√（3.00分）

11.若净现值等于0，该投资项目能保本。√（3.00分）

12.投资回收期是指投资方案在未来有效期内实际可得的投资报酬率。×（3.00分）13.预算监控一般人们称之为预算管理。√（3.00分）14.公司可以自主发行企业债券。×（3.00分）

15.资本成本是评价短期投资决策项目可行性的标准。×（3.00分）

网上作业三

单选题：（总分30.00

1.内部结算中心的开设标准之一是集团年营业收入额大于（A）亿元。（3.00分）A.60 B.80 C.50 D.70

2.网络结算的主管部门是（D）（3.00分）A.承办行 B.支行 C.分行 D.总行

3.开办内部结算业务的标准是企业集团总资产在（D）亿以上。（3.00分）A.70 B.60 C.50 D.80

4.网络结算的开户条件是年收入额不低于（A）亿元。（3.00分）A.10 B.30 C.20 D.40

5.预算本身是一种（C）。（3.00分）A.管理 B.战术 C.战略 D.效益

6.全面预算管理的核心是（B）（3.00分）A.生产 B.利润 C.销售 D.成本

7.资金平衡预算由（D）编制（3.00分）A.董事会 B.营销中心 C.审计部门 D.财务部门

8.贡献毛益等于销售收入减去（A）的余额。（3.00分）A.变动成本 B.固定成本 C.全部成本 D.销售费用

9.预算审批的最高权力机构是（B）（3.00分）A.财务总监 B.股东大会 C.总经理 D.董事会

10.全面预算管理是一种（C）管理。（3.00分）A.发展 B.弹性 C.系统 D.目标

多选题（总分25.00）

1.结算系统的功能包括（BCD）（5.00分）A.效益功能 B.查询功能 C.管理功能 D.确认功能

2.两点控制法包括（5.00分）AC A.保利点 B.利润点 C.保本点 D.关键点

3.预算体系包括（ABCD）（5.00分）A.存货预算 B.资本预算

C.预计资产负债表 D.现金预算

4.工行结算网络由（ABCD）组成。（5.00分）A.主办行 B.承办行 C.协办行 D.总行

5.内部结算管理包括统一（ABC）（5.00分）A.结算软件 B.票据传送 C.凭证格式 D.财务计划

判断题（总分45.00）

1.全面预算管理委员会是实施全面预算管理的最高管理机构。√（3.00分）2.信息反馈是实现过程控制的前提和基础。√（3.00分）3.分行会计结算部为网络结算的主管部门。×（3.00分）4.全面预算是一种人本管理。√（3.00分）

5.固定成本是可以直接加以控制的。×（3.00分）

6.分支机构银行头寸由总部主要负责人控制。×（3.00分）

7.结果考评是对计划执行情况及工作业绩进行考察和审核。√（3.00分）8.银行头寸是指各分支结构银行定期存款余额。×（3.00分）9.一个失败的企业往往是从财务失控开始的。√（3.00分）10.目标成本是企业预算编制的基础。×（3.00分）11.企业的竞争优势主要看利润的高低。×（3.00分）12.资本保值增值源于出资人的约束。√（3.00分）

13.账户设置是公司与银行合作并运行资金结算中心的基础。√（3.00分）14.资产收益率等于收入净额与资产总额之比。×（3.00分）15.资金集中是分权下的必然结果。（3.00分）×

网上作业四

单选题：（总分30.00）

1.我国较好的流动比率为（C）（3.00分）A.0.9 B.1 C.1.5 D.2

2.已获利息倍数的国际标准为（A）倍（3.00分）A.3 B.1 C.4 D.2

3.生产同一产品的公司并购属于（B）（3.00分）A.混合并购 B.横向并购 C.纵向并购 D.主体并购

4.反映企业发展能力的状况的指标包括（D）（3.00分）A.流动比率 B.资产负债率 C.存货周转率 D.总资产周转率

5.企业的生命和经营的轴心是（D）（3.00分）A.效益 B.利润 C.销售收入 D.发展战略

6.反映资产营运状况的指标是（C）（3.00分）A.速动比率 B.流动比率 C.存货周转率 D.销售利润率 7.公司法定公积金累计额为公司注册资本的（B）以上可不再提取。（）（3.00分）A.30% B.50% C.60% D.40%

8.分配当年税后利润时，应当提取利润的（A）列入公司法定公积金。（3.00分）A.10% B.5% C.15% D.25%

9.公司应当在作出分立决议之日起（A）日内通知债权人。（3.00分）A.10 B.8 C.15 D.5

10.派发股利后的盈利公积金不得低于注册资本的（D）（3.00分）A.30% B.20% C.15% D.25% 多选题（总分25.00）

1.并购的种类包括（BCD）（5.00分）A.兼并 B.横向并购 C.纵向并购 D.混合并购

2.偿债能力指标包括（BD）（5.00分）A.资本积累率 B.资产负债率 C.资产增长率 D.已获利息倍数

3.企业集团的特征（ABCD）（5.00分）A.财务主体多元化 B.财务决策多层次化 C.产权关系复杂化 D.投资领域多元化

4.企业业绩评价系统中的常用标准包括（ABC）（5.00分）A.行业标准 B.预算标准 C.历史标准 D.效益标准 5.并购的方式包括（AC）（5.00分）A.股份并购 B.纵向并购 C.破产并购 D.主体并购

判断题（总分45.00）

1.财务总监制度是两权分离的产物√

2.企业税后利润不足以派发股利，可动用盈余公积金。×

3.财务公司是为企业集团内部成员提供金融服务的银行金融机构。× 4.企业集团也称为母子公司。√

5.公司的公积金不可用于弥补公司的亏损。×

6.关联交易是关联方之间发成的转移资源和义务的事项。√ 7.业绩评价标准是指判断评价对象业绩优劣的基准。√ 8.分权体制是我国企业财务管理的首选模式。× 9.企业集团通常采用产权经营组织。√

10.企业集团是市场经济发达程度和现代企业的基本标志。√ 11.横向并购往往受到反垄断法的限制。√ 12.存货周转率越高越好√ 13.速动比率为200%为好。×

14.业绩评价是企业整个控制系统中的一个环节。√

15.集团集权管理模式的特点是管理层次多，管理幅度小。×

第四篇：财务案例研究网上作业2

1.经营上的专业化与多元化的战略各有何利弊？该公司面临的内外部环境出现了何种变化？战略的调整时机把握是否得当？

答：经营上的专业化是指把企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，其优势是专业化通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，不足之处是不会引起经营结构和市场结构的改变，面临的风险将无法分散。多元化是指将企业集团的业务经营分散与不同的生产领域或不同的产品和业务项目，其优势是多元化必然伴随经营结构与市场结构的改变，多元化作为一种战略取向，意味着集团将优势分散于不同的产业或部门，意味着将面临不同的进入壁垒；多元化在理论上被认为是分散投资风险的最佳方法。

深科新公司面临的内外环境出现了变化：⑴市场营销优势弱化。房地产市场化程度高的上海、深圳、北京等大城市，深科新公司的营销模式被模仿，品牌的附加值面临挑战，公司原有的市场营销优势正在弱化。⑵市场集中度的威胁。目前大连万达、金地集团、天鸿集团等大型房地产开发企业力图扩张经营规模，打造房地产业的航母；作为国内房地产界的第一品牌，深科新公司也制定了相应的计划，力图成为全国性的房地产开发企业和房地产业的龙头。⑶股权结构分散，限制了深科新的发展。深科新公司的股权结构一直比较分散，大股东支持力度不够；股权结构过于分散，使深科新公司无法争取到政策性强、扶持力度大的大规模旧城改造和新区成片开发项目，使深科新公司的融资渠道比较单一，只能通过配股、增发和从银行贷款，由于从股市融资受到限制较多，而银行贷款无疑会增加公司的财务风险，因此深科新公司的股权结构制约了公司规模的扩张速度。⑷佳和公司的扩充对深科新公司的影响。佳和公司是深科新公司的优质资产，佳和公司扩充的难题是与深科新公司一样缺钱。作为佳和公司大股东的深科新公司此时正处于自顾不暇的扩张时期，基于资源的局限性、房地产业良好的发展前景和转让时机，必须对房地产业投入更多资源；在深科新公司现有的资源中，无法同时支持两个处于快速发展时期的企业的快速发展，否则将影响一个行业的快速发展和市场竞争力，必须有所选择，深科新公司选择了房地产。因此深科新公司对佳和公司的转让可以说是势在必行，把握了战略调整的最佳时机。.与股票融资相比较，发行债券对公司的利弊何在？

答：与股票融资相比较，发行债券对公司的优点有 ：（1）从筹资成本来看，在债券融资中，债券的利息计入成本，在税前支付，因而它有冲减税基的作用；在股权融资中，对公司法人和股份持有人进行“双重纳税”，即股利要从税后盈余中支付。与股权融资相比，债券的发行费用较低。债券融资还可以锁定成本，尤其是在预期利率上浮时期效果明显。（2）从控制权来分析，债券融资不会削弱公司现有股东的相对平衡权利结构，而股权融资因新股东的加入，公司的管理结构受到影响导致控制权分散。（3）从股东收益分析，如果公司投资回报率高于债券利率，由于债券融资的成本只是相对固定利息，使公司以更多地利用外部债务资金来扩大公司规模，则可增加公司每股收益和净资产收益率，提高股东的收益，即产生“杠杆作用”。债券融资的缺点：债券有固定到期日并定期支付利息，会增加公司的财务费用和财务风险；债券筹资受到公司资本结构的限制，也会影响公司的再筹资能力。.公司债券利率的影响因素有哪些？

答：确定债券利率应考以下因素：

（1）现行银行同期储蓄存款利率水平。一般债券筹资的利率应高与同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率水平是公司债券利率的下限。确定企业债券利率大小的原则是依资金供求的真真实实变动和发债企业的风险差异，在基准利率上再上浮一定幅度。

（2）国家关于债券筹资利率的规定。企业债券利率不得高与银行同期居民储蓄定期存款利率的40%。（3）发行公司的承受能力。为了保证能到期还本付息和公司的筹资资信，必须测算投资项目的经济效益量入为出。（4）市场利率水平与走势。（5）债券筹资的其他条件。4.投资可行性方案需考虑的主要非财务因素

答：除了考虑财务上的可行性外，还要考虑是否符合国家产业政策，符合国家经济发展战略和行业地区发展规划，国家环境保护政策和国计民生的政策等。.一个经过可行性研究被认为可行的项目，实施结果却效益很差，这种情况在经济生活中经常出现。你认为可能的原因是什么？

答：我认为可能的原因是：第一项目可行性研究报告的可信性。⑴ 可行性研究报告出具人必须具备丰富财务和管理知识，有丰富工作经验的专业人员。⑵可行性研究的整个过程成本费用的多少也决定了该项目的成功率。⑶可行性研究报告出具人的背景资料。第二在实施中的问题。⑴对领导者的要求，必须具备丰富阅历、见识、知识、经验、能力，具有创新精神、敬业精神、充沛的精力、敢于冒险、和较强的责任感。⑵执行者在实施中是否根据研究报告的要求来实施，充分领会精神。第三政策变化和市场变化。⑴出于环保要求对国家资源全面规划，合理布局，综合利用，⑵研究项目生产产品符合市场需求。.教材案例八运作中，其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？对参与集中结算的各方如何界定责任和权限？集团公司采取二级财务控制的重点在哪里？

答：在本案例中由于涉及的企业、公司其管理主体各异，分属于当地政府和石化总公司管理 由于采取统一的结算模式，使得炼化企业、大区公司、省市石油公司到财务公司分支机构、最终到银行，采取统一的票据传递，从时间。种类上与资金流动配套得十分紧密，各层级清晰的明确授权功能、各负其责，信息传递透明而顺畅，使总部能及时掌握和了解各分支机构存贷款情况、拆借数额、头寸余额及整个资金运作的效率，便于集团统筹调度、规划资金的使用。大大提高了票据和资金的流程效率，使集团总部对各分（子）公司的资金的流转现状的掌握和统一配置成为现实，改变了过去由各企业和公司自行设计票据、自行规定流程、自行与银行办理结算、由各管理主体授权控制但最终无人控制的局面。

参与集中结算的各方是这样界定其责任和权限的：从该集团财务公司结算中心的模式中，我们清楚地看到不是简单地将资金纳入集中结算，而是包含对资金实行计划、使用、控制、稽核及奖罚和全过程，而这个过程是建立在对各参与主体（各层级）清晰的授权、定岗、对应承担的义务及责任的基础上签订三项协议和岗位责任制，使各参与主体能在一个严格的结算纪律、层级界定明确、激励与约束对称的游行规则中运行。使财务的内部控制体系能通过权责利的落实贯穿在资金结算的事前。事中和事后。比如票据贴现，最关键的问题是财务公司管企业办理贴现后可能无法顺畅地在票据到期时收回垫款，贴现协议明确规定申请贴现的单位必须承诺同意遵守《中国石化财务有限责任公司票据贴现业务管理办法》的各项规定，无条件承担票据最终承付发生纠纷所造成的一切经济损失。再比如对结算贷款的管理，各分子公司不直接对外进接借款，由结算中心统一对外办理。但并不意味着将各子公司的全部现金完全集中到资金总库，而是关于资金的动员、资金流动和投资等决策过程的集中化，各分子公司的仅限是在核定的范围内拥有较大的经营权和决策权。总部的权限和责任是通过贷款的核定、贷款的使用（周转额度范围内和超额度的）、期限长短。利率的浮动、贷款的监控和贷款的处罚等规则来体现整个结算系统运作中的权利、义务和责任的统一。

集团公司采取二级财务控制的重点和难点是

1．结算中，集团内部之间的交易主要通过结算中心统一清算，由于采取新的商业票据和银行票据，各成员单位可以在结算中心办理贴现，到期时欠款单位却由于种种原因无法偿还结算中心借款，从2000年12月以来，集团公司、股份公司要求财务公司对到期不付款的企业实行主动再贷款，使企业间的欠款转化成财务公司对企业的结算贷款，造成财务公司的头寸压力，一方面下游企业的现金流很少，其支付贷款主要靠财务公司的结算贷款解决，另一方面用结算贷款形成了中上游企业在财务公司的存款，财务公司又没有足够的备付金用于支付，使财务公司处于两难境地。

2该集团的结算网络是各成员单位（各分支机构）-一各省市结算中心-一总公司财务公司结算中心。各成员单位在两个以上的银行开户并仍保留部分贷款权利，而各省市结算中心除集中各成员单位的存款外，也保留了对外贷款的权利，这样分散贷款，分层级使用资金就导致收支两条线运作力度不够，沉淀在源头的资金增多，造成回笼不畅，财务公司对贷款无法纳入全盘监控之中。

3如何确定各省市的财力分支机构的存款以及成员单位在财务公司的备付金额度，这是一个十分棘手的问题。对资金的占用额度，核定多了控制无效，核定少了会影响正常和意外情况下对资金的使用，从而导致较高的机会成本。传统的资金核定方法是依据销售，历史占用水平和日常的经验判断来确定，这带有很大的承受意性和主观成分。影响资金占用额度的核定因素复杂，如各分支机构之间的结算大数，究竟应如何计算？如何解决资金流与业务活动脱节等问题，它与一个企业的组织结构、业务流程、内部价值链与外部供销商等均有密切联系，并直接影响企业的物流、信息流和价值流，（资金占用的金额、时间和效率），海尔在业务流程重组基础上实现整个内部价值链与外部供销商的资源的整合（ERP）系统，是解决资金流动与票据流、信息流联动的根本途径，这也是未来对资金管理和集中控制的发展方向。

第五篇：《财务案例研究》课程作业答案

《财务案例研究》作业（1）参考答案

一、单项案例分析题

案例一：

1、阐述法人治理结构的功能与要点。

参考答案：

（1）法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会；

（2）股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构；

（3）股东大会的功能：①决定公司的经营方针和资金计划；②选择和更换董事；③选举和更换股东代表出任董事；④审议批准董事会的报告；⑤对公司发行债券作出决议等；

（4）董事会的功能：决定公司的经营方针和投资计划等；

（5）经理的功能：①组织公司经营管理；②执行董事会有关决议；③组织公司的经营计划和投资方案的实施；④拟定公司内部管理机构设置的方案；④批准公司的内部管理机构制度的有关设置；

（6）监事会的功能：①检查公司的财务对管理高级人员进行监督；②核对拟提交股东大会的财务报告；③与董事会交涉或起诉；④章程规定的其它职权；⑤报告高级管理人员的诚信等。

2、该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此问题？

参考答案：

为了保护少数股东遭欺诈或压制，《公司章程》对中小股东权益采取了一系列的保护措施：

（1）制定了一系列的投资者服务计划，提高公司的透明度；

（2）认真作好公司的信息披露工作，遵照信息披露的充分性、完整性、真实性、确定性等；

（3）规范关联交易，避免同业竞争；

（4）通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。

案例二：

1、从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。

参考答案：

改制上市对国有企业的迫切性，体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，特征是政企不分，经营低效。国企改革的目的是使传统的公有制企业成为现代市场经济的微观主体。

必要性：国企通过正当的程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制。

改制上市有六大方面的问题：

（1）满足改制上市的条件限制。改制上市的条件是企业必须依靠自身的经营能力和财务状况设计达到。贵州仙酒公司属后种情况，本身成立时间不足三年，不符合连续盈利三年的要求，但它联合其它控股股东，按《公司法》规定，可以连续计算经营时间，贵州仙酒公司以99年组建的公司为会计主体，以98年编制的模拟报表向外披露，进而满足上市发行条件；

（2）改制上市的股本规模设计和股权结构安排。①注意问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构、国有股的界定和管理。②贵州仙发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6%；③贵州仙没有国家股和外资股，其七家发起人都属于国有法人股，占发行后总股本的72.4%，这种国有股权过度集中，属绝对控股性质，极度不合理；

（3）国有企业改制重组的模式选择。贵州仙的改制重组属于串联分解方式，优点是提高上市公司日后的竞争力，把非生产经营系统留在集团公司。利于“企业办社会”实体按市场经济走向市场。缺点：改组难度大，容易产生职工对改组的抵触，管理体制不规范，难以摆脱体制约束；

（4）同业竞争和关联交易。贵州仙股份公司和集团公司通过《老酒供应协议》，但有效期仅2年，但2年以

后，谁来确保老酒供应按何种方式等；

（5）募集资金与投资战略。贵州仙募集的资金与投资战略基本配匹，投资立项与时间也配匹，主要是关注募集资金是否能够足额运用到投资计划上；

（6）盈利预测。贵州仙的盈利主要源于主营业务收入增加和成本费用下降，由于税收政策的改变，加重了税负。其二是受加入WTO的影响，销量增加受制约，因此，投资者应谨慎分析后再进行投资决策。

2、上市发行定价的基本方法有那些？

参考答案：

根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。

议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。议价法一般有两种方法：固定价格方式和市场询价方式。

（1）固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。

（2）市场询价方式当新股销售采用包销方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的大盘走势，流通盘大小，公司所处行业股票的市场表现等因素，确定新股发行的价格区间。第二，主承销商协同上市公司的管理层进行，向投资者介绍和推荐该股票，并向投资者发送预订邀请文件，征集在各个价位上的需求量，通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行统计，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正，最后确定新股发行价格。

竞价法是指由各股票承销商或者投资源者以投标方式相互竞争确定股票发行价格。竞价法在具本实施过程中，又有下面三种形式：

（1）网上竞价。指通过证券交易所电脑交易系统按集中竞价原则确定新股发行价格。

（2）机构投资者（法人）竞价。新股发行时，采取对法人配售和对一般投资者上网发行相结合的方式，通过法人投资者竞价来确定股票发行价格。

（3）券商竞价。在新股发行时，发行人事先通知股票承销商，说明发行新股的计划。发行条件和对新股承销的要求，各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书，以投标方式相互竞争股票承销业务，中标标书中的价格就是股票发行价格。

案例三：

1、与股票融资比较，发行债券队公司的利弊何在？

参考答案：

有利之处：

（1）债券的发行费用较低；

（2）可以锁定成本；

（3）不会削弱公司现有股东的相对平衡权力结构；

（4）可提高股东的收益。

存在的弊端：

（1）会增加公司的财务费用和财务风险；

（2）会影响公司的再筹资能力。

2、影响公司债券利率的因素有那些？

参考答案：

根据我国目前的实际情况，确定债券利率后主要考虑以下因素：

（1）现行银行同期储蓄存款利率水平；

（2）国家关于债券筹资利率的规定；

（3）发行公司的承受能力。为了保证债务能到期还本付息和公司的筹资资信，需要测算投资项目的经济效益，量入为出；

（4）市场利率水平与走势；

（5）债券筹资的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应适

当提高。

案例四：

1、可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？

从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。

（1）可转换债券一旦转换成股票，依照可获得资本供给，具有融资的灵活性；

（2）是一种低成本的融资工具，可转换公司的债券的利率不超过银行同期存款利率和普通债券利率；

（3）可转换债券转股有一个过程，可以延续股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释；

（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。

2、何项条款对投资者和发行人双方的利益保护作了规定？赎回条款的目的是什么？

参考答案：

（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定；

（2）赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换债券转换成股票，从而达到增加股本，降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失；

（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。

二、综合案例分析题

参考答案：

从案例可知，这案例讲述的是法人治理结构的问题。

公司治理是现代企业制度的核心问题，一个企业持续的竞争优势首先绝不是技术优势，也不是资金或人才优势，而是制度优势。

法人治理结构包括四大结构：股东大会、董事会、经理层和监事会。其中股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。理论上讲，公司的权力机构是股东大会，它决定公司的重大事项。现代企业法人治理结构的根本任务在于明确划分股东、董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利益，形成相互之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运行。

根据董事会的职责，董事会拥有决定公司的经营方针和投资计划、投资方案的权力，它提出设立投资决策委员会的方案，并报请股东大会批准，并授权董事会具体实施，这是符合董事会职责。

该决策程序也是合法的，因为该投委会下属董事会管理，其投委会的决策程序是：

（1）调查研究，尽可能多掌握情况；

（2）提出方案及可行性论证；

（3）对项目进行投票表决，半数以上表决才获通过。