中小企业融资难的成因分析与对策建议

第一篇：中小企业融资难的成因分析与对策建议

中小企业融资难的成因分析与对策建议

美国次贷危机引发的金融危机波及到世界各地，也给中国经济带来一定的影响。这对于资金本来就不十分充裕的中小型企业来说，真的是冬季的到来。目前情况下，解决好中小企业融资的问题，对于我国经济形势的稳定、劳动力就业、扩大内需都有十分重要的意义。

一、金融危机对中小企业融资的影响

1、银行贷款条件相对更加苛刻

受金融危机的影响，银行加大风险控制，贷款条件要求更加苛刻。目前虽然国家施行适度宽松的货币政策，但是中小企业融资依然面临“宽货币、紧信贷”的问题。而银行又是我国中小企业进行贷款的主要渠道，银行的“断供”往往会成为压死中小企业的最后一根稻草。

2、抵押物价值被低估，中小企业贷款能力下降

一些中小企业反映，目前评估机构对抵押物价值评估普遍存在低估现象，一般只评到70%，这样一来，银行的风险系数微乎其微，但与此相对应的却是企业贷款能力大幅下降，资金需求愈趋紧张。

3、担保公司受到很大冲击

担保机构对缓解中小企业融资困难贡献不小，但在危机中，一些担保公司“自身难保”，受到很大冲击，担保机构和银行合作几率不高，代写论文很难发挥其应有的作用。

4、全球性的金融危机下，民间借贷成本迅速上升，风险急剧放大

民间借贷在促进民营经济发展方面是把双刃剑，在解决中小企业急需资金的同时，也使它们负担起了更高的融资成本。同时国家对民间借贷活动也缺乏有效的监管，它对经济的负面影响难以得到有效的控制。从银行难以贷款时，企业不得已转向社会和民间借贷，高利吸收资金维持经营，一旦资金链断裂必将引发严重后果，目前已有极个别这样的例子。

二、我国中小企业融资困境的成因

1、我国中小企业面临的资本市场缺乏层次，直接融资存在结构缺陷

我国目前债券和股票市场的发行和流通虽然已经具有一定的规模，但是，广大中小企业仍然难以跻身其中，大型企业依然占据优势。加之在债券市场投资者的构成当中，机构投资者一直是绝对的主力，当企业债券发行规模偏小、流动性受限时，对机构投资者的吸引力通常有限。

2、间接融资体系存在制度缺陷，大企业对小企业形成明显的“排挤效应”，县域中小企业融资出现真空

由于历史沿革和现行的管理体制，四大行的主要客户群体依然为国有大企业，中小企业很难得到贷款。从金融体制方面分析，与众多的中小企业相比，我国中小银行不仅数量严重不足，而且进一步发展面临着诸多障碍，无力满足县域经济中广大中小企业对于金融服务的需求。

3、缺乏支持中小企业发展的正规制度安排和相应配套措施

(1)法律制度和实践对信贷人权利保护不利。在我国的整个法律制度安排中，缺乏对信贷人权利的保护，严重影响到中小企业融资的有效性和可得性。加之金融机构债权保护手段严重不足，通常运用的追偿、行使抵押权、诉诸法律等手段的运用效果不佳。2000年以来，虽然金融机构将90%以上的债务企业破产案件诉诸了法律，但通常法律保护的也只是账面债权，债务企业的财产已经被转移，金融机构债权实际上被悬空。形成了在一些产权保护差的地区，借款企业逃废债严重，银行惜贷、被动防守、信贷结构进一步恶化，中小企业融资更为困难的恶性循环局面。

(2)大多数中小企业对信息披露重要性的意识淡薄，征信体系尚未建立。近年来，我国中小企业对于信息披露重要性的认识虽然有所加强，但远未达到完善的程度，大多数中小企业没有形成重视对外信用度和企业道德的商业习惯。金融机构和中小企业对于“市场交易”的前景和重要性还缺乏认识，“市场交易”的场所制度很不完善、全国性的征信体系尚未建立。

(3)中小企业信用担保机构实力较弱，风险补偿机制缺位。我国中小企业担保机构呈现出多样化特征，但其总体实力较弱、担保风险累积，一定程度上妨碍了其在中小企业融资中作用的发挥

三、对策

1、建立多层次的资本市场体系股票融资对于整个融资体系的建设，起着一个基础性的支撑作用，因此要在已有的基础上加快建设多层次的资本市场体系。中小企业通过资本市场上市，首先有利于中小企业的公司治理结构，同时又增加资本金的支持，它又会带动信贷的进一步扩大，带动股权投资，使私募股权投资和VC有了更好的退出渠道。因此，多层次的资本市场体系建设，会改善中小企业融资的基础和进一步拓宽融资渠道。

2、积极发展中小金融机构与大型金融机构的经营取向不同，中小金融机构比较愿意为中小企业提供融资服务。这除因为它们资金少、无力为大企业融资外，主要是因为中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥信息上的优势。中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度渐增加，这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。

3、完善支持中小企业发展的正规制度安排和相应配套措施

（1）增强信贷人权利保护是改善中小企业融资的根本途径。近几年来，代写管理论文为改善我国中小企业融资，国家出台了一系列政策，但与这些政策配套的法律、法规尚不完整，我国中小企业融资的政策法律体系总体上显得较为单薄和原则，执行时遇到了许多障碍和空白点。因此，建议我国加强对债权人保护，进一步完善贷款担保的法律制度特别是扩大可抵押资产的范围，建立统一的财产抵押登记体系，建立高效的破产制度，使债权人能够低成本地实现担保利益。

（2）搭建中小企业信用社会化服务平台。解决小企业融资难的根本途径是营造社会信用环境、提升企业的信用意识和信用能力。推进建立以中小企业为主要对象，以信用记录、信用征集、信用调查、信用评级、信用发布为主要内容的中小企业信用制度，构建企业守信褒扬、失信惩戒机制。

（3）建立担保机构的资本金补充和多层次风险补偿机制。从全国平均水平分析，目前银行可以接受的担保机构放大倍数通常在5倍以下，这就意味着担保机构有必要通过扩充资本金规模来壮大自身能力。在此过程中政府有关部门设立资本金补偿机制、吸引社会资本加入等方式至关重要。对于风险补偿机制，可以考虑通过地区担保机构、省级担保机构、全国性再担保机构的多层次转保，最大限度地分散风险，从而适当地增加了担保机构的放大倍数，有利于担保规模的扩大，又规避了担保公司的集中性风险

第二篇：中小企业融资难的成因分析及其对策研究

中小企业融资难的成因分析及其对策研究

发布时间：2011-8-8信息来源：《商场现代化》 作者:王 宏

[摘要] 中小企业融资难的成因是错综复杂的，从根本上说银行、政府以及企业自身三方各有其因。解决中小企业融资难的问题，是一项复杂的系统工程，需要政府、金融机构和中小企业三方共同努力，构筑一个完善的适合中小企业发展要求的融资体系。

[关键词] 中小企业融资成因对策

“目前，我国工商册登记的中小型企业已超过1000万家，占企业总数的90%以上，工业总产值占全国总数的60%，工业增加量的50%，出口总额的60%，利税的40%，就业机会的75%，在国民经济中正发挥着越来越大的作用，具有不可替代的地位。”对已形成一定经济规模的中小企业来说，如何推动技术革新、增强市场拓展、优化自身管理是决定其能否进一步发展关键性因素。而在其发展过程中遇到的融资障碍，已成为制约中小企业进一步发展的主要问题。

一、中小企业业融资难的成因分析

1.从企业角度考察融资难的原因

(1)中小企业信用度不高。中小企业不同程度存着自身素质差，资信情况不透明，诚信度低等情况，一些中小企业改制时对银行债务处置不当，转制前严重亏损，转制后不理旧账却能做出盈利报表申请贷款，存在相当普遍的逃避债务倾向，造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂，客观上制约其融资活动的顺利进行。

(2)中小企业规模小，资金实力弱，抗风险能力较差。相对大企业而言，中小企业资产有限、生产经营规模小、负债能力有限、产品市场变化快、经营场所不固定、固定资产更少，且机器设备大多陈旧落后、技术含量低、专业性强、变现率低，人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响，使得贷款面临高风险，而中小企业的贷款担保责任往往空缺，要落实抵押、担保责任非常困难。另外，中小企业组织关系简单，一般没有上级主管部门，也没有具有责任关系的行业组织，也就不可能有上级部门或其他责任单位为其承担担保责任，担保责任难落实，影响了银行贷款的积极性。

(3)经营行为短期化，中小企业没有中长期规划，发展战略方面存在一定盲目性。只顾眼前利益，什么赚钱干什么，甚至仿造其他企业的产品，根本不考虑国家产业政策的要求，于是催生出大量的 “小而全”、重复建设、浪费资源、污染环境的中小企业。这部分企业很难得到银行的支持。

(4)中小企业内部治理结构不健全，管理不够科学。当前中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。企业财务制度不健全，账表数字不符，部分企业甚至为了逃税而造假账(一个企业两套账、三套账）和进行现金交易，导致银行无法真实考核企业经营状况和贷款项目，只好采取消极态度，不向其发放贷款。

2.从金融企业角度分析融资难的成因

(1)融资渠道单一。中小企业对银行贷款高度依赖，其直接融资几乎是空白。目前企业的筹、融资渠道依次排序是金融机构贷款、占用客户资金、票据融资、企业职工自筹、外商投资和民间借贷，一旦银行出现“惜贷”或银行资金不足，首先受到冲击的必然是那些中小企业。目前以存单、票据质押贷款居多，不能满足其融资需求。

(2)银行与企业之间的信息不对称。金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动，它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。资金的使用者比资金的提供者在企业经营状况方面拥有更多的信息，因此他们就有优势在事先的谈判、合同签定的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益，使资金提供者承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因。

(3)融资成本高难度，缺乏规模效益。对于国有商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形成不了“规模效益”的问题，中小企业要求的每笔贷款数额不大，频率高，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。由于中小企业自身的“零售”融资的特点，将使其融资成本比“批发”融资利率平均高出2个～4个百分点。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，也不愿与中小企业打交道。

3.从政府角度分析融资难

(1)政策支持不够。在搞活中小企业的问题上，虽然政府近年来逐步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施的契合度不够。由于中小企业规模小，其技术创新对外部环境和服务体系的依赖性较大。政府对于创新的财政、税收和金融政策支持还不够。

(2)法律体系不健全。我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。

二、中小企业融资难的对策建议

要从根本上解决中小企业融资难的问题，必须针对我国中小企业的特点，构建一个公平开放、立体化、全方位、多层次的金融体系。

1.中小企业:不断修炼自我(1)推进中小企业信用制度建设，建立和完善信用担保体系。中小企业融资离不开“信用”二字，逐步建立内、外部相结合的、配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。同时银行应完善信用评级制度，调整对中小企事业信用等级评定方法和信贷掌握标准。

(2)完善中小企业制度，健全治理机构。改革不适应市场要求的制度，规范财务制度。首先、建立现代企业制度，坚持多种形式放开搞活，优化产权和产业结构，使中小企业在专业合作与社会化竞争中不断提高素质和效益。其次、推动中小企业制度多元化和社会化，实现治理结构合理化。再次、规范财务制度，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度，改善其

自身融资条件。

(3)强化中小企业内部积累，实现内源融资和外源融资的有效结合。必须充分挖掘自身潜力，加强企业内部的科学管理，设法提高企业经营效益，不断提高中小企业运行效率与融资效率，进而促进社会经济的良性循环。

2.政府:相关的政策扶持

(1)考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策。国家应建立和规范中小企业的税收优惠、贷款利息优惠、直接拨款等政策。财政税收政策主要用于支持新建企业和鼓励中小企业技术制造。进一步放宽创办中小企业的外部条件，降低注册资本金，简化开业登记手续;对设备投资可减免所得税;对采用特定新产品和新技术领域的企业实行一定期限的减免税政策;增加政府在中小企业的采购等。

(2)支持中小企业的法律法规建设。必须抓紧制定《中小企业基本法》或《中小企业促进法》等法律法规，使中小企业管理走上法律化轨道。使得中小企业金融机构以及中小企业的融资等具有法律地位和法律规定。在此基础上，对中小企业银行、基金等金融机构专门立法，规范其职责、资金来源、运作方式等。

3.金融机构:完善的服务体系保障

(1)尽快建立支持中小企业发展的多层次、多渠道的融资保证体系。①应大力创新金融产品，放松银行业的准入制度，建立一个以中小金融机构为主体的金融体系。②充分利用现有政策性银行体系，通过立法形式保证政策性金融机构对中小企业的融资比例。③有必要开辟资本市场，建立“二板市场”在创业板条件不成熟的条件下，可以开设科技板。发展建立我国风险投资体系，加速推进融资方式和金融制度的创新。④尽快组建促进中小企业发展的国家政策性银行——国家中小企业银行，用于扶持中小企业的技术创新，以及符合国家产业政策的中小企业的发展。⑤创建中小企业风险投资公司，对风险高但极具发展潜力的高科技中小企业进行投资。

(2)提高金融服务水平，试行改革，强化手段，促进发展。完善金融服务配套体系。强化服务意识，改进内部管理，重组业务流程，建立一套针对中小企业融资需求特点的零售业务运作模式，简化贷款审批手续，拓展服务新领域，积极灵活地为中小企业提供结算、汇兑、转账和财务管理等多种金融服务。同时发挥信息灵通的优势为中小企业提供政策咨询、技术推广、市场开拓、财务顾问等多种信息咨询服务，降低金融机构自身的金融风险。

第三篇：县域中小企业融资难的成因与对策

县域中小企业融资难的成因与对策

近年来，以多种所有制形式为特征的中小企业迅猛发展，在县域经济社会发展中发挥着越来越重要的作用。随着这些中小企业数量增多、规模的扩大，其对资金需求也越来越大，但由于种种原因，县域中小企业融资难已成为制约其发展的瓶颈问题。

一、造成中小企业融资难的主要成因

（一）企业方面

1．中小企业缺乏科学论证，先天不足，后天乏力。部分中小企业低水平重复建设严重，科技含量较低，不符合国家政策。其特点表现为“三多三少”：资源性粗加工产品多，高附加值产品少；大同产品多，优特产品少；低档产品多，高科技产品少。一些企业为污染企业等，不符合国家产业政策或禁止发展对象。

2.抗风险能力较差，信用观念淡薄。目前，相当一部分中小企业规模小，资金实力弱，抗风险能力较差。家庭式管理情况普遍，未按照现代企业制度管理。内部控制机制不健全，财务管理不规范，账务报表不真实、不完整，使银行很难掌握其真实的生产资金运用情况。同时，有部分企业趁改制之机，悬空银行贷款。

3.经营粗放，效益低下。多数中小企业管理人员素质不能适应日益激烈的市场竞争需要。经营业绩不稳定，销售渠道不畅。产品科技含量和附加值较低，缺少有发展潜力的拳头产品，市场竞争力和效益低下。一些处于停产和半停产状态，存在经营风险。

4.中小企业资信等级低，抵押担保不符合贷款的条件。近年来，各商业银行陆续上市，信贷管理更加严格，增量贷款普遍要求投向资信A级或A级以上企业，绝大多数的中小企业因达不到规定的资信等级被银行拒之门外。

（二）政策方面

1．一些地方贯彻国家促进中小企业法律规章不到位，扶持政策不配套。一些地方政府对《中华人民共和国中小企业促进法》、《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等落实上缺乏有力的配套措施和制度，把扶持中小企业的政策停留在文件上。部分领导对中小企业已成为县域经济的主体还没有充分的认识，而是把目光放在引进大资金、大项目和扶持大企业上，致使在政策导向、扶持措施上不利于中小企业的发展和融资。

2．股票债券市场门槛过高，多数企业难以逾越。目前，我国中小企业很难通过发行股票和债券进行融资。主要原因是多数企业不符合《公司法》规定的上市融资条件。债券市场的准入条件更是有过之而不及，符合发行债券条件的中小企业企业寥寥无几，中小企业在我国资本市场上融资举步维艰。

3．配套服务不到位，抵押手续繁杂，中间收费高，企业难以承受。一是中小企业贷款抵押的有效资产不足；二是抵押物评估登记部门分散、手续烦琐、环节多、收费高；三是资产评估中介服务不规范，不按市场准确评估抵押物现象仍然存在。如企业办理不动产抵押贷款，按照现行有关法律及制度规定，需办理评估、登记等有关权证手续。以厂房抵押为例，既要办理房产登记，又要办理土地登记，中间收费水平一般在贷款金额的5—8%左右，企业的融资是雪上加霜。

（三）银行方面

1、与中小企业融资需求不相适应，企业望贷兴叹。四大商业银行的贷款管理制度制约中小企业贷款。一是在经营战略上，商业银行经营的赢利性原则决定了其“重批发轻零售”将经营重点放在了“大城市、大客户”上，使得信贷资金更多地流向了大型企业；二是信贷管理体制与中小企业的发展不相适应。商业银行对贷款审批权限实行严格的分级管理，上收了基层机构的审批权。而且审批环节过多，手续复杂，一笔贷款往往要经过八、九道审批手续。在贷款微机操作过程中，如有一项不符合要求，就无法完成全部过程。贷款审批手续的繁杂和权限的高度集中与中小企业点多面广、资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间形成了矛盾。据统计数据显示，2008年我国300多万户中小企业获得银行信贷支持的仅占16%左右。

2、商业银行的中小企业贷款风险大，收益差，放款积极性受挫。由于中小企业的财务不健全，信用等级低，因而贷款的风险相对较大。而且中小企业的贷款频率高、金额小的特点，加大了融资的管理成本。在商业银行追求利润最大化与风险最小化的前提下，对中小企业贷款积极性不高。同时，为了防范信贷风险，各商业银行普遍实行贷款第一责任人制度和贷款风险终身追究制度。当贷款出现

风险时，对贷款第一责任人、签批人的责任追究十分严厉，因此，银行信贷人员产生“贷不如不贷，多贷不如少贷”的心理，形成了银行对中小企业的回避现象。

3、商业银行贷款发放的操作时限与中小企业的发展特点不相适应。商业银行在办理贷款时的审查标准和办法复杂，县级支行除小额质押贷款外，均需向上级行申请，再加上贷款审批和发放都实行三级审批制，企业要获得一笔贷款至少需7-10天，不能适应中小企业贷款时间紧的特点。

二、解决县域中小企业融资难的途径

（一）各级政府、经济管理部门以及银行要充分认识中小企业的重要作用。我国作为发展中国家，中小企业所占比重较大，对吸纳劳动力就业，稳定社会秩序，促进经济发展具有重要的作用。因此，要增强做好中小企业服务的责任感和大局意识，切实改变管理和服务理念，促进中小企业又好又快健康发展。

（二）构建政府主导的面向中小企业的金融服务体系

一是构建完善的中小企业服务管理机构。进一步拓宽服务领域，专门对中小企业的政策扶持、税费优惠、贷款担保、基金扶持等方面提供有效的帮助；二是建立专门服务与中小企业的专业化金融机构。集中办理中小企业的融资业务，这部分资金来源于吸收公众存款、财政拨付和建立中小企业创投基金来筹集。同时，政府还应当给予财政政策和利率浮动上的优惠；三是加快地方金融组建步伐，发挥地方中小金融机构作用，进一步完善对中小企业的融资支持；四是拓宽中小企业融资渠道，引导中小企业利用民间资金或进入资本市场直接融资；五是建立和完善中小企业担保体系为中小企业贷款建立一个真正信用担保机构；六是加强中小企业诚信教育，央行和政府共同营造优质高效的融资环境。

（三）提高企业合法诚信经营管理水平，树立良好的信用观念。一是中小企业尤其是一些新起步的科技民营企业，要努力提高企业家素质和管理能力，建立起适应市场经济需要的现代管理模式，提高企业的科学化管理水平；把自然人产权转变为现代企业产权制度，完善企业经济责任追究制度，合法经营、规范管理，尽快进入银行的授信范围，取得金融支持；二是中小企业要讲信用。要严格加强财务制度管理，配备财务专业人员，完善和秩序财务管理制度，定期向社会各有关部门提供全面、准确的财务信息，逐步树立起守信用、重履约的良好形象，取得银行的信任。三是中小企业要加强规范管理，增强信用观念，全面提升自身素

质。企业管理者要把信誉视为企业的生命，重合同、守信用，自觉地坚持诚实经营、履约守信，提高企业的资信度，靠良好的信誉赢得银行的信任和支持，以信用求得发展。

（四）各银行、信用社要改进信贷管理运行机制，要把改进中小企业金融服务、扩大中小企业信贷投放作为银行、信用社开展信贷经营业务的重要战略，强化对中小企业的金融服务意识，切实加大对中小企业的信贷支持力度。一是要完善中小企业信用评级体系。改进贷款授权授信制度，疏通中小企业贷款瓶颈；二是要允许基层行在核定的贷款额度内自主审查发放贷款。减少贷款管理层次，简化审批程序，加快审批速度，提高工作效率；三是要按 “三性”原则掌握发放贷款，将有发展潜力。诚实守信的中小企业客户群作为新的业务增长点，确保中小企业贷款逐年增长；防止信贷资金向大企业、大项目过度集中；四是要有效运用多种贷款保障方式，增强银行贷款的安全性。通过银行承兑汇票、保函、票据贴现、金融租赁等业务的开展，使中小企业融资方式趋向多样化；五是要健全贷款营销的约束和激励机制，鼓励信贷人员积极培育和发展中小企业客户，增加对中小企业的信贷投入。六是充分发挥商业银行自身优势，利用现有的人才、技术、信息等资源，为中小企业提供结算、财务管理和信息咨询等多种金融服务。

第四篇：我国中小企业融资难的成因及对策（定稿）

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我国中小企业融资难的成因及对策

作者：王增新

来源：《沿海企业与科技》2006年第01期

摘要：中小企业在经济和社会发展尤其是增加就业、活跃市场及促进经济增长中发挥着重要作用，但长期以来中小企业融资困难这个问题一直就困扰着企业的发展。我国中小企业融资困难除了中小企业自身原因外，金融机构、市场经济体制转轨过程中由于制度摩擦造成的种种困扰亦不可忽视。文章探讨了新形势下中小企业融资对策。

关键词：中小企业；融资；融资困境；应对措施

中国分类号：F276.3；F830.45

文献标识码：A

第五篇：中小企业融资难原因及对策分析

中小企业融资难原因及对策分析

中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的重要作用，却处于融资弱势的不对称地位。2007年至今的国内宏观调控政策与美国次贷危机给我国中小企业带来了巨大的生存压力，一些企业不堪重负因资金链断裂而亏损甚至倒闭。中国部分专家学者2月8日—10日在具有“中国达沃斯”之称的中国企业家论坛第九届年会上认为，国家应将中小企业纳入到国家创新体系建设中，本着公平的市场原则，建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系和银行融资体系，为中小企业的融资和技术创新提供保障。

---中小企业生存现状堪忧

在我国经济发展的过程中，中小企业占有举足轻重的地位。在超过一千万家注册企业中，中小企业占99.3%，其产值占GDP 的55.6%，其出口占总额的62.3%，其所创造的城镇就业岗位占总岗位的75%左右。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。

据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大。在外源性融资渠道中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，缺乏外部股权融资渠道。而亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中占有相当比例，由于缺乏明确的政策引导、健康的信周环境和相关的法律保护，加之各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在较大地支持了中小企业发展的同时，也带来了许多民间借贷方面的法律纠纷，同时也对国家金融秩序形成干扰。

2008年开始的全球金融危机更使我国中小企业的生存状况进一步恶化，根据国家发改委统计，2008年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭。其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过I万多家，2/3的纺织企业面临亏损，1/3 的企业停产。该行业涉及的职工人数有2000万，其中有600万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，波及面巨大。浙江统计数据显示，2008年前5个月，浙江规模以上企业亏损的有1.07万家，亏损面达l9.6%;而广东规模以上工业企业亏损数量达11006家，增长l2.7%，企业亏损额增长49.3%，增幅同比提高25%。

---五方面原因致使中小企业融资难

温州担保协会会长郭志超在中国企业家论坛第九届年会上认为，资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的:

首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。我国大部分中小企业分布广而分散、规模小且成立时间短、抗风险差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范，缺乏可信度;自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B 以下，抗风险能力较弱，而银行新增贷款80%集中在3A和2A 类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。

其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。

第三，我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏。中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。

第四，缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比最低，仅为21%。相反，西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%，兼并占16%，这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。

第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象;经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所做的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品扶术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇期货业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改草、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成木较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国目前的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。

---解决融资难 改善中小企业创新环境

近年来，我国各级政府制定出台了不少鼓励中小企业发展的政策，虽然相对缓解了中小企业融资难等问题，但效果并不明显，尤其是涉及鼓励和支持中小企业技术创新的条款较少，这与发达国家对中小企业技术创新的支持程度相比差距较大。为此，温州担保协会会长郭志超认为，国家应建立多层次的资本市场和银

行融资体系，重点解决中小企业融资难问题。同时，着力建设国家支持中小企业创新机制，营造公平竞争环境，促进中小企业产业升级。他建议:

建立多层次银行融资体系，适当放宽信贷控制，调整信贷结构。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，具有与中小企业的近距离、贴身服务等特点。

建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括创业板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。

不断健全和完善有利于中小企业健康发展的政策法律环境，为中小企业的发展提供保障。应落实行业准入等相关政策，实现市场公平竞争，除国家明确禁入的领域外，其他行业都应逐步对民营资本开放，对外资开放的行业要坚定不移地对民营资本开放。

将中小企业纳入国家创新政策体系。对中小企业的高新技术研发、技术创新成果的推广应用和市场开拓给予大力扶持，同时制定和落实促进中小企业产业升级的税收政策。支持建立中小企业公共技术服务平台。在中小企业相对集中、产业集群和具有产业优势的地区，重点建设一批为中小企业创新提供设计、信息、研发、试验、检测、咨询、培训等服务的公共服务平台。鼓励中小企业通过委托开发、联合开发、共建研发机构、创办经济实体等多种形式，与大学、科研院所、专业技术服务企业建立技术合作联盟，开展联合创新。

中小企业也应提高自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，使得担保机构和银行所需要的企业发展相关信息能够在财务数据中得到真实和准确地反映。