谈谈期货投资的“行业利润率”

第一篇：谈谈期货投资的“行业利润率”

谈谈期货投资的“行业利润率”

我们知道，按照马克思主义经济学，任何一个行业都有都有它的行业平均利润率，简称行业利润率，这是客观存在的。期货市场是一个零和市场，它也有吗？我认为是这样的。期货投资是可以实现稳定盈利的（这一点肯定不少人又要反对，我不想争论，如果你不相信那么劝你尽早退出去做点更有意义的事吧，否则难成大器），那么它肯定也有一个大概的行业利润率。

这个利润率大概是多少呢？不象一般行业那么好计算，因为长期、普遍的数据很难得到。但是粗略估计一下，我们仍然可以得出大致的定性为主的结论。

我们知道，实业企业的风险其实也是相当大的，一家企业能够从小到大进入稳定盈利轨道的成功率可能也就是在50%左右吧（美国公布过统计数据，我搞忘了）。而且还要不断的进行投入，包括金钱、时间等等，所以老板们一般都很忙，恐怕压力也不见得比投机客们小多少。一般成功企业的年利润率也就在百分之几十吧。

期货投资也要投入，尤其是在初始阶段，投入比经营一家资金规模相似的企业要多的多，相信大家都有过废寝忘食的难忘经历。但是这毕竟是一个零和市场，所以成功率就要比经营企业低多了。然而，熬过难关之后，只要形成一套有效的思维方式，以后的投资就完全按照这个系统来操作就行了，不需要象经营一家企业那样随时都要准备转换思路否则就有被市场淘汰的危险，所以度过初始阶段以后就比经营企业轻松多了，风险很小，对于基本分析来说是如此，对于那些拥有一套简单有效的技术分析的人来说更能体会到这一点。我这几年的投资经历让我有资格这么说（有人又要骂我吹牛了，省省吧，我可不想争论这个话题）由此可以得出结论：

期货投资成功率很低——初始阶段投入很大——所以行业利润率比企业要高

达到稳定盈利后，期货投资后续投入少（尤指时间）——风险不高（甚至可以说比企业经营还要小）——市场零和游戏（资金有限）——所以行业利润率不会比企业高太多

这里说的期货投资，其实可以指整个金融投资。股票市场跟期货市场类似，只不过不是完全纯粹的零和市场而已。

引进了行业利润率这个概念，我们就可以明白那些真正的投资大师们为什么每年的平均利润率都不算高了，也可以明白为什么为什么那么多明星们都是昙花一现了。

原因很简单：凡是能够一夜暴富的投资模型，利润率大大的超过了能够达到的客观的利润率，其中必然蕴涵着致命的风险，即便你运气好的很，连续很多次都让你大赚特赚，但是只要你没有退出市场，风险迟早都要浮现，灾难早晚都要降临。而真正做到稳定盈利的投资

大师，投资风险是很小的，所以也就不能指望获得太高的利润率。

有人可能会说：那是因为他们资金大。这是一个因素，但不是一个决定因素。即便资金不大，只要想长久的盈利，就不要指望有太高的利润率。

从长线短线来看，有不小差别。对于有些适合短线操作的品种来说，可以把曲线拉直，当然利润率会高于长线（资金不太大的情况下）。对于不适合短线的品种来说，当然长线操作利润率会更高了。

对于不同的参与者，这个客观的利润率也有不小差别，有人的悟性高，交易系统更贴近真实市场，所以利润率会高一点。有人则相反。只要是正的，就应该算是一个成功者。但是不管怎样，那种宣称一夜暴富的交易系统是靠不住的。

在我刚对我自己的交易系统具有稳定盈利的绝对信心后，我也觉得很沮丧：这样的利润率，与报纸网站的宣传差距太大了，也完全不符合我的期望值。后来渐渐的明白了行业利润率这个道理，我就开始不再失望。客观规律就是这样，不是以人的意志为转移的。我这五年的利润率是多少呢？不想透露，呵呵，如果说出来大家可能会冷笑：你这样也有资格来谈理论？而且将来如果资金大了这个回报还要降。我是个很谨慎的人。不过我自己很满意了。现在操作的这么轻松（每天的工作时间不超过半个小时）却能赚到不少钱，又不用担心暴仓什么的，我还有什么不满足的呢？要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动等，就关注证期金融网的吧

想做成功者，就要敢于打破神话，正视自己和市场。

第二篇：期货投资心得体会

期货投资

姓名：班级：学号：

一、期货模拟交易目的（一）了解期货交易品种

期货实务课程主要是对商品期货交易进行操作，通过本课程我了解到我国商品期货市场主要交易品种。我国商品期货市场目前上市的品种有上海期货交易所的铜、铝、橡胶、燃料油；郑州商品交易所的小麦、棉花、白糖；大连商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。

（二）了解期货交易规则

期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。期货合约也是规则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，即对冲平仓和实物交割。

（三）进行实践操作的目的通过统一安排在金融实验室所进行模拟期货交易实习，使学生比较直观、广泛地见习期货交易基本程序和具体方法，又使学生比较系统、全面地练习电子期货交易的基本程序和一般方法，从而加强学生对所学专业知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高运用电子交易软件交易水平，也是对我们对所学专业知识的一次综合检验。

二、期货模拟交易的过程

（一）学习使用世华财讯软件

实验所使用的是世华财讯软件，它全面提供国内外期货、证券、金融实时行情，它的财经资讯丰富详实、分析系统强大准确，提供即时成交回报显示，即时成交反馈，贴

近实战，以实时行情为基础，模拟真实期货交易。

（二）使用模拟软件进项交易

了解商品期货的各项信息，学习了模拟交易的方法，就开始进行模拟实战了。由于个人偏好的不同，我选择的品种主要是豆粕、PTA、铜。燃料油、大豆、天然橡胶、铝等偶尔进行短线操作。每次进行交易，我先登录世华财讯软件了解我所关注的期货品种的交易行情。根据观察其日K线、MA等一些简单的分析方法进行推测，判断该品种应该做多头还是做空头。交易量上保守为主一般购买5手，如铜等价格较高波动较大的品种一般购买1~2手。还有另一种情况就是进行15分钟内的短线操作，具体就是：在其开市时间13:30~15:00的一个半小时中用一个小时观察其一个小时的走势，对10分钟K线进行分析，判断做空头还是做多头，然后大量购买。例如，我在对豆粕走势进行观察后，开仓买进0909豆粕40手，每手10吨，每吨价格每涨一元，我的盈利就是400元。

三、期货模拟交易的体会

（一）机会与风险共存

有人说期货交易就是赌博，赌博有人一夜暴富，当然也有人倾家荡产。虽然这么定义期货未免有些不严肃，但是对于要进入期货市场的人，这是值得思考的问题。期货市场机会与风险共存，这是本次模拟实验最深刻的体会之一。实验给我们虚拟货币是每人10万元，看着有的同学因为操作不谨慎而爆仓，而有的同学却赚了几万元，这样的情况在现实的期货市场也应该是存在的。对于期货市场的变化莫测，要进入期货市场必须大到要会对经济趋势进行分析，小到对交易品种要有全面的了解，此外期货还同股市等有联系，要会分析各种影响因素。这就更要强调“入市须谨慎”。

（二）交易中应注意的问题

首先进行期货交易要注意的问题太多太多，在这里只是结合自己的实验谈一下体会。

1.稳定的心态

进行模拟交易时不能受到他人或是恐惧心理的影响，也不要被盈利或账面亏损动摇

自己部署计划的信心，贪婪和恐惧都是阻碍成功的大敌。一定要有稳定的心态，在进行模拟交易时，看到同学买进铜大量获利，不进行仔细分析就跟着买入，而实时的价格发生变动，当我买入时却是亏损。还有就是当观察分析过一个品种的走势后，需要坚持自己的判断，不要在别同学说这个会赔，产生恐惧就马上卖掉。当然稳定并不是固执，看到自己亏损是要冷静分析原因，如果分析后觉得还会继续亏损，就要马上平仓。期货市场变化莫测，一味的固执会使我们赔的什么都不剩。不要时刻盯着市值变动，要对风险进行量化和分析，真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定了在每次交易中的心态。如我在交易时对亏损做了一定限制，在某一范围内允许，超过该范围，设定自动平仓。

2.“磨刀不误砍柴工”

“如果我有8小时的时间砍一棵树，我就会花费6小时的时间磨利自己的斧子。”这是亚伯拉罕·林肯的格言。在进行模拟交易中它给我们带来了非常重要的启示——准备交易的时间要长于操作时间。进行期货交易要有足够的专业知识，和对影响因素进行准确判断的能力。正面例子是在某次模拟交易操作前，我通过分析PTA的K线及各均线，及对各种资讯的判断，认为其在短时期内应处于走高行情，因而分几次买进了PTA，因而我获利4000元。反面例子是因为面对虚拟货币，就不够谨慎，有些盲目交易，在实验快结束的前一节课，我分别以37010元/吨、35750元/吨买进4手铜，因为没做多方面考虑，当我平仓时价格是35360元/吨，导致我亏损9740元。

（三）对个人的启示

总结本次模拟期货交易：我最后的保证金剩余51261元，我认为我经过认真的操作，虽然没有保住本金，但某方面上我是成功的。期货模拟交易让我对个人投资有了更深刻的认识。对于的相对保守的性格，是不适宜进行期货投资的，因为我们不具备强大的抗风险能力。必须从性格、知识等各方面素质有全面的提升后才能进行期货投资。全面提升自己是一个学习和探索的过程，是面对人生的态度。

《证券期货实务》心得、体会评分标准

1、按照教师的模版要求撰写；5（分）

2、字数1500字左右；5（分）

3、与自己的实际操作相符合；5（分）

4、实验心得、体会深刻，有启示。视情况加1-5分 总分：20分

第三篇：期货行业分析(整理)

一、期货行业现状

90年代中后期开始，期货业和市场布局重心调整，形成了3家商品期货交易所和1家金融期货交易所的市场格局，1家期货保证金监控机构，一个行业自律组织，160多家期货公司。同时，我们加强了市场法制化建设，规范了市场秩序，使期货行业和期货市场发展日趋规范和稳健。2006年以来，期货市场高速发展，近年来国内期货交易规模年增长率超过50%，超过国际市场20%的增长率。2010年中国期货市场实现巨大发展，期货市场全年累计成交金额308.67万亿元，为GDP的15倍，同比增136.51%。上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所及中国金融期货交易所2010年累计成交期货合约31.33亿手，总成交金额308.67万亿元，同比分别增长45.22%和135.61%。

中国期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。

我国经过改革后取得的成绩：

1期货市场布局逐渐趋于合理，发展速度逐步加快，成交规模显著增大，经济地位和影响明显提升。

2商品期货品种进一步丰富，市场的国际地位明显提高。

3期货市场硬件设施实现了现代化，期货市场软件设施日趋完善。

4期货业经营管理和市场运作趋于规范，整体素质不断提高，开始走向成熟。5期货市场监管体系逐步建立，在促进发展和完善监管方面发挥了积极作用。

我国期货市场目前主要存在的问题：

1期货市场规模和上市交易品种有限，影响了期货市场整体功能的发挥。

2期货市场投机成分过重，期货市场总体效率不高。

3期货市场风险管理工具缺乏，机制有待完善。

4监管模式不适应期货市场发展趋势。

5期货理论不受重视，不能及时解决实践中遇到的新的深层次问题。

二、期货行业前景

国内期货市场的风险管理功能已经大大加强,在社会经济运行中,其功能进一步得到发挥随着我国经济建设发展步伐的加快,在国际市场的影响越来越重要,我国期货市场的发展潜力不可估量。

1.我国大规模发展商品期货市场的潜力与需求巨大，我国已经成为世界许多大宗商品的集散地,在全球经济中扮演着越来越重要的角色。

2.我国发展金融衍生品市场的潜力与需求巨大，期货市场的最终发展离不开金融衍生品市场的发展。随着金融衍生品的发展，我国金融体系单一的市场交易模式已经无法满足控制风险的要求,越来越多的专业型投资机构呼唤对冲机制的形成。

3.维护国家利益要求大力发展我国期货市场。期货市场与国家经济发展息息相关,在国际经贸往来中发挥重要作用，但由于我们期货市场的价格功能在国际市场还没有得到充分发挥,很多情况下必须参照美国以及其他国家的产品价格进行交易,每年不仅使国家损失大量外汇,也使得商品竞争能力下降从维护国家经济利益的需求考虑,我们也必须发展我国期货市场。总结：展望未来，我国宏观经济环境良好，长期基础制度建设积累了一定的基础，外部环境不断改善，期货市场风险控制能力逐渐加强，同时科学化管理水平稳步提高，这些都为期货市场的健康、快速发展奠定了坚实的基础。随着我国经济建设发展步伐的加快，在国际市场的影响越来越重要，我国期货市场的发展潜力不可估量。

三、金融学专业在期货行业的优势

1、金融学专业属于实务性学科，人才的需求主要集中在高端市场，例如银行、证券、投资、保险及其他经济管理部门和企业从事相关工作。职业主要是大公司市场研究分析、基金经理、投资经理等。

2、我们系统地学习了期货的相关基础知识与期货投资分析知识，同时进行模拟

实务操作实验，懂得基本的实际分析方法。

3、我们系统学习了投资、理财的知识，个人理财人员能根据客户的短期和长期的金融需要和金融状况，为客户提供购买适合客户需要的金融产品的建议。

4、我们系统学习了公司金融和金融工程知识，金融分析人员能为企业提供服务，评价公司的财务状况和行业的发展现状，并据此为金融机构提供投资的指导性意见。金融分析人员一般就职于银行、保险公司、基金公司、证券公司等金融机构，帮助这些公司或公司客户作出理性的投资决定。

5、我们能考取相关从业证书及含金量较高的证书。。

四、期货行业从业前需要做的准备1、2、3、4、5、6、7、8、了解期货市场的运作 了解目前中国期货行业的发展现状及前景 了解期货行业所从事的业务以及所设的岗位（包括其具体职能）根据自己所学的专业知识及个人能力所擅长的方面，瞄准期货行业中自己感兴趣的工作内容 考取期货从业资格证书 为自己量身制作一份进入期货行业的简历 关注与期货从业相关的招聘信息，并从中获取其所招聘的人才应具备的素质等相关信息，针对性的进行改善与提升 可通过成为期货行业的实习生，提高对该行业更深层次的了解，尽快完善自身以适应这个行业

第四篇：期货投资合作协议A

期货投资合作协议

甲方：************公司

地址：联系电话：

乙方：

地址：联系电话：

经甲乙双方友好协商，就双方合作参与国内期货投资事宜达成如下协议：一．合作方式及投资范围

甲乙双方同意，甲方以专业的期货投资团队、乙方以人民币货币资金方式合作参与国内期货投资。投资范围仅限于国内合法期货交易所现有或将来合法上市之商品或金融期货，其它产品或项目的投资不属于本协议之投资范围。

二．账户管理约定

1.乙方同意以甲方的名义在国内合法期货公司开立期货交易账户并由甲方全权负责日常期货交易、帐户资金往来等事宜（包括但不限于作出交易决策和下达交易指令）。

2.甲方同意乙方有权适时查看和监控双方合作账户的日常交易和资金权益变动情况，但不得干预甲方的日常交易，更不得自行交易。

3.乙方对合作账户的查看和监控原则上应在非期货交易时间进行（国内商品期货交易所的交易时间为上午9：00--11：30，下午1：30--3：00；金融期货交易时间为上午9：15--11：30，下午1：00--3：15分）。倘若由于某些特殊原因乙方需要在交易时间查看账户情况，则须及时与甲方沟通并保证不影响甲方正常交易。

4.甲乙双方同意合作期间对合作账户密码由甲乙双方共同管理，任何一方不得私自修改密码。

三．投资额度及利息支付

1.乙方以货币资金方式出资人民币____________元（大写：____________），该款项由乙方直接划至甲方开户银行，并由甲方全数划至甲方在期货公司开立的期货账户。

2.甲方同意按乙方实际投入资金____________的标准支付给乙方固定回报，固定回报计算时间以实际使用天数为准。固定回报起算从乙方资金划至甲方账户的第二天开始，截止日期为乙方资金从甲方账户划出的当日（此款仅适用于

四、1条款）。

四．风险及利益分配

1.甲方承诺，合作账户的投资风险由甲方自行承担。如果合作期满后，合作账户权益低于____________的部分视为亏损，亏损部分由甲方承担，并按前述（三、2）条款约定支付乙方固定回报。

2.甲乙双方同意，如果合作期满，合作账户权益超出____________的部分视为盈利，盈利部分则按甲方____________乙方____________的比例分配。在此情况下，甲方不再支付乙方固定回报。

五．违约责任

甲乙双方在合作期间不得擅自终止交易或出金，如因某一方原因确需中止交易或出金，则合作期间的亏损由违约方承担，利润归守约方所有。倘若双方另外协商，则以协商结果为准。

六．协议生效及合作期限

1.本协议经甲乙双方授权代表签字（盖章）后，实际收到乙方投资资金的当日开始生效。

2.甲乙双方同意本合作以____________为期限。

七．账户管理

甲乙双方共同约定账户管理人：

甲方____________（身份证号码_______________________），乙方____________（身份证号码_______________________）。

八．其它

甲乙双方在合作期间，倘若双方或其中任何一方发现有未尽事项，可由双方另外商议并形成书面补充协议，该补充协议与本协议具有同等之法律效力。除此之外，一切以本协议为准。

九．本协议一式两份，由甲乙双方各持一份。

甲方

法人代表签字：

（单位盖章）

年月日乙方 法人代表签字：（单位盖章）年月日

第五篇：期货投资合作协议A

期货投资合作协议

甲方：************公司

地址：

联系电话：

乙方：

地址：

联系电话：

经甲乙双方友好协商，就双方合作参与国内期货投资事宜达成如下协议：

一．合作方式及投资范围

甲乙双方同意，甲方以专业的期货投资团队、乙方以人民币货币资金方式合作参与国内期货投资。投资范围仅限于国内合法期货交易所现有或将来合法上市之商品或金融期货，其它产品或项目的投资不属于本协议之投资范围。

二．账户管理约定

1.乙方同意以甲方的名义在国内合法期货公司开立期货交易账户并由甲方全权负责日常期货交易、帐户资金往来等事宜（包括但不限于作出交易决策和下达交易指令）。

2.甲方同意乙方有权适时查看和监控双方合作账户的日常交易和资金权益变动情况，但不得干预甲方的日常交易，更不得自行交易。

3.乙方对合作账户的查看和监控原则上应在非期货交易时间进行（国内商品期货交易所的交易时间为上午9：00--11：30，下午1：30--3：00；金融期货交易时间为上午9：15--11：30，下午1：00--3：15分）。倘若由于某些特殊原因乙方需要在交易时间查看账户情况，则须及时与甲方沟通并保证不影响甲方正常交易。

4.甲乙双方同意合作期间对合作账户密码由甲乙双方共同管理，任何一方不得私自修改密码。

三．投资额度及利息支付 1.乙方以货币资金方式出资人民币____________元（大写：____________），该款项由乙方直接划至甲方开户银行，并由甲方全数划至甲方在期货公司开立的期货账户。

2.甲方同意按乙方实际投入资金____________的标准支付给乙方固定回报，固定回报计算时间以实际使用天数为准。固定回报起算从乙方资金划至甲方账户的第二天开始，截止日期为乙方资金从甲方账户划出的当日（此款仅适用于

四、1条款）。

四．风险及利益分配

1.甲方承诺，合作账户的投资风险由甲方自行承担。如果合作期满后，合作账户权益低于____________的部分视为亏损，亏损部分由甲方承担，并按前述（三、2）条款约定支付乙方固定回报。

2.甲乙双方同意，如果合作期满，合作账户权益超出____________的部分视为盈利，盈利部分则按甲方____________乙方____________的比例分配。在此情况下，甲方不再支付乙方固定回报。

五．违约责任

甲乙双方在合作期间不得擅自终止交易或出金，如因某一方原因确需中止交易或出金，则合作期间的亏损由违约方承担，利润归守约方所有。倘若双方另外协商，则以协商结果为准。

六．协议生效及合作期限

1.本协议经甲乙双方授权代表签字（盖章）后，实际收到乙方投资资金的当日开始生效。

2.甲乙双方同意本合作以____________为期限。

七．账户管理

甲乙双方共同约定账户管理人：

甲方____________（身份证号码_______________________），乙方____________（身份证号码_______________________）。

八．其它

甲乙双方在合作期间，倘若双方或其中任何一方发现有未尽事项，可由双方另外商议并形成书面补充协议，该补充协议与本协议具有同等之法律效力。除此之外，一切以本协议为准。

九．本协议一式两份，由甲乙双方各持一份。

甲

方

法人代表签字：

（单位盖章）

****年**月**日

乙

方 法人代表签字：（单位盖章）

****年**月**日