第一篇：南方证券有限公司与中国房地产开发北京公司证券发行纠纷执行案
南方证券有限公司与中国房地产开发北京公司证券发行纠纷执行案
申请执行人南方证券有限公司。
被执行人中国房地产开发北京公司。
被申请人中国房地产集团公司。
一、案情
南方证券有限公司（以下简称南方证券公司）与中国房地产开发北京公司（以下简称中房北京公司）代理发行债券协议一案，经法院审理后作出一审判决：（1）中房北京公司向南方证券公司偿还债券资金2290万元及利息；（2）中房北京公司向南方证券公司支付本判决第1项之款项的逾期付款滞纳金。中房北京公司不服，提起上诉。二审法院判决驳回上诉，维持原判。
二、执行情况
判决生效后，中房北京公司未在判决确定的期限内履行义务，南方证券公司遂向法院申请执行。
执行中，法院依法查封了中房北京公司所有的坐落于北京市海淀区翠微中里14号楼共计3104．7平方米的房产，并经双方协议，将该房产作价29414729元用以抵偿部分债务。后因债务人无其他财产可供执行，法院遂裁定中止执行。2004年8月，南方证券公司向法院提交《追加被执行人申请书》，要求追加中国房地产开发集团公司（以下简称中房集团公司）为本案被执行人。理由是：1996年12月18日，中房集团公司以其所属的中房北京公司与香港新盛财务投资有限公司（以下简称新盛投资公司）合作成立了中国房地产开发北京有限公司（以下简称中房北京有限公司）。双方的合作经营合同第6章第21条第12款规定：原中房北京公司在合营公司成立之前所发生的任何债务和责任，不论是在什么时候由谁提出，一律应由甲方（即中房集团公司）负责并承担责任。依据1998年最高人民法院《执行规定》第80条、第81条、第83条规定，要求追加中房集团公司为被执行人。
法院依法组成合议庭，召开听证会，对申请人的追加申请进行了审查。经审理查明，1996年12月18日，中房集团公司（甲方）与新盛投资公司（乙方）签订《合作经营中国房地产开发北京有限公司合同书》（以下简称《合作经营合同书》），约定甲、乙双方合作将甲方所属的中房北京公司改组成为中外合作经营的有限责任公司——中房北京有限公司。《合作经营合同书》约定，合营公司的组织形式为中外合作经营有限责任公司，各方对合营公司的责任以该方认缴的注册资本为限。合营公司的注册资本为1200万美元，甲方认缴出资612万美元，占51％，乙方认缴出资588万美元，占49％。合作期限30年。其中第6章“双方的责任”第21条第12款规定：“原中房北京公司在合营公司成立之前所发生的任何债务和责任，不论是在什么时候由谁提出，一律应由甲方负责处理并承担责任；如果合营公司或乙方因此而受到任何损失或承担任何责任的，甲方应该全部予以补偿。”
法院认为，原《合作经营合同书》中关于“双方的责任”的约定，系中房集团公司与新盛投资公司之间的权利义务约定，中房北京公司作为独立法人，应当独立对外承担责任，因此，南方证券公司以此申请追加中房集团公司为被执行人，与合同相对性原则相悖，且该情形亦不符合《执行规定》关于追加被执行人的法定情形，遂驳回了该追加申请。
第二篇：重庆民楠房地产开发有限公司与石柱南路汽修厂不当得利纠纷上诉案
重庆民楠房地产开发有限公司与石柱南路汽修厂不当得利纠纷上诉案
重庆市第四中级人民法院
民事判决书
(2012)渝四中法民终字第00604号
上诉人(原审原告)：重庆民楠房地产开发有限公司。
法定代表人：张民洪
委托代理人：何小明，重庆星兴律师事务所律师。
被上诉人(原审被告)：石柱南路汽修厂。
负责人：向延雄
委托代理人：王义勇，重庆经冠律师事务所律师。
上诉人重庆民楠房地产开发有限公司（以下简称民楠公司）因与被上诉人石柱南路汽修厂（以下简称南路汽修厂）不当得利纠纷一案，不服石柱土家族自治县人民法院(2010)石法民初字第989号民事判决，向本院提起上诉。本院受理后，依法组成合议庭审理了本案，现已审理终结。
一审法院审理查明，2006年10月23日，南路汽修厂厂长向延雄收取了民楠公司洽谈合作事宜的委托代理人岳小平的50万元，并在岳小平写好的内容为“今收到岳小平人民币500000.00元（大写伍拾万元整）”的《收条》上签名。后，岳小平私自在该收条中添加“买地定金（城南车站旁土地出让金）共计2500000.00（大写贰佰伍拾万元整）钱付清后交土地建委手续”内容。现该《收条》载明内容为“今收到岳小平人民币500000.00元（大写伍拾万元整）买地定金（城南车站旁土地出让金）共计2500000.00（大写贰佰伍拾万元整）钱付清后交土地建委手续。收款人：向延雄，2006.10.23”。2006年11月10日，南路汽修厂(甲方)与民楠公司(乙方)签订《联合开发协议》，约定：“1.甲方的土地位于石柱县南宾镇城南车站旁，宗地号：石国土房管会（2002）第02号，该土地用地面积约：1922㎡（该土地经县建委、县国土合法批准所得，实际面积以红线界定为准）。2.乙方在办理修建房屋手续时，甲方提供相关手续，并协助办理。乙方因修建、销售产生的一切税、办理一切手续产生的费用、债权债务及其他费用，全部由乙方自行承担；甲方不承担任何税费。3.乙方出资与甲方合伙开发，不论盈亏，甲方获得规定受益：临万寿大道街面门面四间（门面位于临城南车站端至礼堂坝方向相邻四间），门面面积不得小于200㎡。若四间门面宗面积超出200㎡，超出部分在10%以内的，以4000元/㎡价格计算，„„。”
民楠公司于2010年6月10日起诉称：2006年10月份，民楠公司委托岳小平与南路汽修厂向延雄商谈转让南路汽修厂所享有的国有土地使用权事宜，通过协商，南路汽修厂以250万元的价格将该宗土地使用权转让给民楠公司。2006年10月23日，南路汽修厂向民楠公司出具收条，收取定金500000元，并注明：城南车站旁土地出让金2500000.00（大写二百五十万元整）钱付清后交土地建委手续。后双方商定变更以前协商的以250万元转让的方式为双方联合开发，南路汽修厂提供土地，民楠公司负责开发、办理手续及承担债权债务，无论盈亏，南路汽修厂获得固定收益即临万寿大道街面门面四间（门面位于临城南车站端至礼堂坝方向相邻四间），门面总面积不得小于200㎡，南路汽修厂获得200㎡门面的房屋所有权收益后，不再拥有任何使用权。2006年11月10日，双方签订了正式的《联合开发协议》，将前述商定内容在协议上予以明确。协议签订后，由于民楠公司未按时交付门面并将约定归南路汽修厂所有的第一间出售给他人，双方发生纠纷，致南路汽修厂一直未将收取的500000元定金返还民楠公司。现双方之间的交付门面及违约纠纷问题，南路汽修厂已经向法院起诉。为此，南路汽修厂在没有法定及约定事由的情况下占有民楠公司所交纳的50万元定金，属于不当得利，应当返还。故请求法院判令南路汽修厂返还该50万元并承担本案诉讼费用。南路汽修厂答辩称：
1、南路汽修厂依法享有位于南宾镇太白村应岩组1922.955平方米的土地使用权。多家建筑商看上了该宗土地，并前来协商联合开发事宜，其中谭某与南路汽修厂初步商定，如联合开发则先期支付南路汽修厂170万元，另分配200㎡的门面（按照每平方米4000元的单价计价80万元），合计250万元。2006年10月，民楠公司的岳小平多次找南路汽修厂协商联合开发事宜，并同意在谭某协商基础上，另行支付谭某5万元，要求谭某退出。民楠公司在支付了谭某5万元后，另行分多次支付了南路汽修厂共计135万元，尚差的35万元给南路汽修厂出具了欠条后，双方于2006年11月10日达成了《联合开发协议》。本案争议的50万元系民楠公司支付的135万元中的第一笔，且该款并不是定金。2.本案争议的50万元如应返还，民楠公司为何又向南路汽修厂出具35万元欠条，民楠公司的说法自相矛盾。3.本案争议50万元的收条，系民楠公司写好后向延雄签名，是民楠公司自愿给付，南路汽修厂不存在不当得利。请求驳民楠公司的诉讼请求。
一审法院认为，民楠公司与南路汽修厂在本案中争议的焦点在于2006年10月23日向延雄收取的50万元应否返还。民楠公司诉称该50万元系定金，且系南路汽修厂的不当得利，应予以返还。首先，《收条》对该50万元没有载明系定金，且南路汽修厂予以否认，民楠公司又未提交充分的证据予以证明，该50万元不能认定为定金。其次，南路汽修厂取得该50万元是基于双方协商的结果，即出让自己合法取得的国有土地使用权的一部分价款，系合法取得，不存在不当得利。故民楠公司主张南路汽修厂应返还本案争议的50万元的诉讼请求，不予支持。根据《中华人民共和国合同法》第九条、第十条、第四十四条、第六十条，《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条之规定，判决：驳回重庆民楠房地产开发有限公司的诉讼请求。案件受理费8800元，鉴定费6200元，合计15000元，由重庆民楠房地产开发有限公司承担。
宣判后，民楠公司不服，向本院提起上诉，请求撤销原判，改判支付其一审诉讼请求。理由为：
1、南路汽修厂所称土地总价250万元，其中50万元首付、5万元给谭某、另再由上诉人支付135万元、四间门面折价80万元均未提供证据证明，南路汽修厂应当承担举证不能的法律后果；
2、双方原口头协议由上诉人以250万元购买土地，由南路汽修厂交纳土地出让金，后双方签订正式合同仅约定返还门面四间，土地出让金由上诉人负担。且双方签订的联合开发协议中只涉及给南路汽修厂四间门面，没有约定另外再支付170万元现金及本案所涉50万元归南路汽修厂所有，现双方履行了联合开发协议，南路汽修厂就不应当再得本案所诉的50万元，南路汽修厂收取上诉人50万元没有法定和约定的依据，属于不当得利，应当返还。
被上诉人南路汽修厂答辩称：
1、上诉人起诉要求返还50万元明确是返还定金，通过司法鉴定确认收条中关于定金的内容是事后单方添加，不真实；
2、关于已经支付135万元问题，因收条均在上诉人处，举证责任由上诉人承担，且上诉人在支付了135万元后又给被上诉人出具了35万元欠条，而四间门面的折价80万元有联合开发协议约定每平方米4000元佐证。上诉人上诉的理由均不成立，原审判决正确，应当维持。
二审中，上诉人民楠公司向本院提交了以下证据： 1、2008年10月15日重庆市精神卫生中心司法精神病学鉴定书，证明冉见有精神病。
2、罗键、岳小平的《证明》各一份，证明支付了南路汽修厂50万元定金，其余按合同执行。
被上诉人南路汽修厂质证认为，1号证据真实但与本案无关联；2号证据形式不合法、内容不真实，不能证明其主张。
二审中，被上诉人南路汽修厂向本院提交了以下证据：
1、2012年5月28日冉见签字的《关于开发“南路天骄”楼盘的证实材料》，证明岳小平、罗键、冉见系挂靠民楠公司，已经支付了135万元土地款。
2、复印自（2010）石民初字第674号民事案件的材料15页，包括2010年8月20日南路汽修厂的情况说明、2010年10月23日银行存款凭条三份计50万元和庭审笔录。证明（2010）石民初字第674号民事案件涉及本案50万元的审理情况。
上诉人民楠公司质证：1号证据形式不合法，且冉见精神有问题，因挂靠与民楠公司关系恶化，其证实的真实性、客观性均不能采信。对2号证据中的2010年10月23日银行存款凭条三份和庭审笔录无异议，对2010年8月20日南路汽修厂的情况说明不予认可。
本院审查认为，上诉人提供的2号证据及被上诉人提供的1号证据均不具备证据资格，而上诉人提供的1号证据及被上诉人提供的2号证据均不属于本案二审新证据的范畴，本院均不予采信。
本院二审查明，民楠公司与南路汽修厂因联合开发协议发生纠纷，南路汽修厂起诉形成（2010）石民初字第674号案件。该案中，南路汽修厂请求法院判令民楠公司交付门面四间、支付补偿款17万元及资金利息、赔偿逾期交付门面的营业损失并承担该案诉讼费。该案经重庆市第四中级人民法院二审，已作出了（2011）渝四中法民终字第00168号维持原判的终审判决。该案查明，2006年11月10日，岳小平向南路汽修厂出据欠条一张，载明“今欠到向延雄城南车站土地款350000元，於本月底全部负（付）清”。（2011）渝四中法民终字第00168号判决确认该35万元是双方在联合开发协议之外另行约定支付的土地补偿款。（2011）渝四中法民终字第00168号判决作出后，民楠公司不服，向重庆市高级人民法院申请再审，2011年11月14日，重庆市高级人民院以（2011）渝高法民申字第1432号民事裁定，驳回民楠公司的再审申请。
本院查明的其他事实与一审法院查明的事实相同。
本院认为，本案系民楠公司要求返还其于2006年10月23日支付给南路汽修厂的50万元而产生的不当得利返还纠纷，原审将本案定性为建设用地使用权转让纠纷不妥，本院予以纠正。二审中，双方当事人对争执50万元系双方协商转让南路汽修厂土地使用权过程中支付的款项及双方协商该土地使用权作价250万元的事实不争，本院予以确认。本案双方当事人争议的焦点在于该50万元是否属不当得利。就本案查明的事实，一方面，2006年10月23日民楠公司岳小平向南路汽修厂支付该50万元，是基于双方协商转让南路汽修厂的土地使用权的情况下产生的，民楠公司支付该款和南路汽修厂收取该50万元均具有事实依据，南路汽修厂收取50万元不存在自始目的欠缺的事实。另一方面，虽然民楠公司与南路汽修厂于2006年11月10日签订的联合开发协议中未提交本案所涉50万元，但双方在联合开发协议中约定的四间门面价款远不足250万元，签订联合开发协议同日，民楠公司岳小平向南路汽修厂出具欠土地款35万元的欠条，现南路汽修厂的土地事实上已经转让给民楠公司开发建设，且欠条中的35万元土地款已为生效判决确认系民楠公司与南路汽修厂在联合开发协议之外另行约定支付的土地补偿款。故双方之间的土地使用权转让关系不存在目的不达或目的消灭的事实，民楠公司在支付50万元后与南路汽修厂之间仍有经济往来，没有证据证明本案所涉50万元系脱离双方土地使用权转让关系而独立存在的。由此，上诉人民楠公司主张双方只履行了联合开发协议、南路汽修厂收取该50万元无事实及法律依据属不当得利的上诉理由不能成立，其上诉请求本院不予支持。原审判决认定事实清楚，适用法律和判决结果正确，本院予以维持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百五十三条第一款(一)项之规定，判决如下：
驳回上诉，维持原判。
二审案件受理费8800元，由上诉人重庆民楠房地产开发有限公司负担。
本判决为终审判决。
审 判 长
张泽端
审 判 员
何 玉
代理审判员
王 宏
二○一二年七月十八日
书 记 员
陈桂华
第三篇：《证券发行与承销》讲义 第四章 公司融资
第四章 公司融资
基本要求：了解各种公司融资方式的含义。熟悉融资成本的含义；掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的含义、计算及运用。熟悉资本结构理论的内容及其发展。掌握不同融资方式的特点及融资方式选择。
第一节 概述
1、融资方式：内部外部融资
融资过程中金融中介：直接间接融资
产权关系：股权融资与债务融资
期限不同：短期与长期融资
2、上述融资各自特点
第二节 公司融资成本
1、债务性融资的资本成本比权益性融资的资本成本低
2、权益性融资的收益不及债务融资的收益稳定
3、个别资本成本的算法
4、边际资本成本概念
5、资本结构理论
6、公司融资方式的比较：几种融资方式的优缺点比较
第三节 资本结构理论
早期资本结构与现代资本结构理论要求了解基本知识
第四节 公司融资方式选择
1、普通股筹资优缺点
2、债券筹资优缺点
3、优先股筹资优缺点
4、可转换证券筹资优缺点
5、认股权证筹资优缺点
6、内部筹资的优缺点
第四篇：北京2017年证券从业资格《证券发行与承销》：国外投资银行业考试试卷
北京2017年证券从业资格《证券发行与承销》：国外投资
银行业考试试卷
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。A．股东大会 B．董事会
C．证券交易所 D．经理层
2、__不属于在我国强调公开原则的具体内容。A．上市的股份公司财务报表必须及时向社会公开 B．股份公司的所有事项必须及时向社会公布
C．上市的股份公司经营状况必须依法及时向社会公开 D．股份公司法人一些重大事项必须及时向社会公布
3、境外证券经营机构担任外资股发行的主承销商时，其净资产应—— A．具有相当于人民币1亿元以上 B．具有相当于人民币12000万元以上 C．具有相当于人民币15000万元以上 D．具有相当于人民币2亿元以上
4、用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是__ A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率
D．主营业务收入增长率
5、__是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资的股份。A．国有股 B．集体股 C．法人股
D．社会公态股
6、关于委托单，下列表述不正确的是__。A．具有与委托合同相同的法律效力 B．具备委托合同应具备的主要内容
C．明确了证券经纪商是委托人进行证券交易代理人的法律身份
D．明确了证券经纪商作为受托人以委托人(客户)的名义、在委托人授权范围内办理证券投资事务权限的义务
7、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格__。A．是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B．是期权合约标的资产的理论价格
C．是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D．被称为协定价格
8、证券业协会的权力机构是__。A．董事会 B．会员大会 C．股东大会 D．主席大会
9、无涨跌幅限制证券的大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或__确定。
A．当日已成交的平均价
B．当日最高和最低成交价格之间协商 C．当日最高成交价 D．当日最低成交价
10、下列关于时间优先原则的陈述中，正确的是__。A．同一时点申报，按价格大小顺序决定优先顺序 B．同价位申报，按申报时序决定优先顺序
C．无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序
D．无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序
11、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则外，应坚持__原则。A．实事求是 B．合理 C．从严 D．公平
12、以下对于封闭式基金与开放式基金区别的叙述，不正确的是__。A．存续期限不同 B．投资策略相同
C．影响基金价格的主要因素不同 D．收益与风险不同
13、关于依法处分基金财产的说法正确的是__。
A．基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割
B．基金托管人可以单独处分基金财产
C．基金托管人可以自行运用基金的分红资产 D．托管人应该完全执行基金管理人的指令
14、通常，期货交易所规定的大户报告限额__限仓限额。A．小于 B．大于 C．不固定 D．等于
15、股票交易中通常不采用的委托形式是__。A．口头形式 B．自助形式 C．书面形式 D．电脑形式
16、上市公司发行可转换公司债券，要求最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于（）。A．5% B．6% C．9% D．10%
17、证券从业人员禁止性行为是（）。
A．举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会 B．接受投资人或客户的委托，提供证券投资咨询服务 C．以获取利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动 D．接受客户委托，按规定的标准收取各项费用
18、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作（）。A．稳定性分析 B．波动性分析 C．持续性分析 D．敏感性分析
19、我国封闭式基金的发售价格主要由__构成。A．基金份额面值和基金发售费用 B．基金份额面值和基金管理费用 C．基金份额面值和注册登记费用 D．基金份额面值和销售服务费用
20、首次公开发行股票公司的推介活动，不要求必须参加的是（）。A．公司董事长 B．董事会秘书
C．主承销商的项目负责人 D．独立董事
21、证券公司在进行自营买卖证券时，其交易方式可以在法规范围内依__自主选择。
A．资金数量 B．交易量 C．交易品利 D．时间和条件
22、债券回购业务标准券折算率的主要确定依据是（）。A．现券的市场价格 B．现券的年利率 C．回购期限
D．资金的年收益率
23、我国《刑法》规定，以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券交易价格或者证券交易量的，给予的处罚是__。
A．处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处5年以上 10年以下有期徒刑，并处罚金
B．处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金 C．处5年以上10年以下有期徒刑，并处2万元以上20万元以下罚金 D．处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金
24、以下关于ETF说法错误的是__。
A．采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小 B．可以上市交易，像股票一样在交易所进行交易 C．可以通过复制指数和实物申赎机制
D．申购和赎回方式灵活多样，既可以是一揽子股票也可以是现金
25、上市公司股东申请发行可交换公司债券的，必须在债券发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的__。A．20% B．40% C．50% D．70%
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、外国债券与欧洲债券相比在发行法律方面的特性有（）。A．不受发行地所在国有关法规的管制和约束 B．受发行地所在国有关法规的管制和约束 C．必须经官方主管机构批准 D．不必须经官方主管机构批准
2、在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线__ A．轨道线 B．黄金分割线 C．趋势线 D．平均线 E．支撑线
3、通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的（）时，应当在该事实发生之日起3天内，向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告。A．3% B．5% C．7% D．10%
4、开放式基金的交易价格取决于__。A．基金总资产值 B．供求关系 C．基金净资产
D．基金单位净资产值
5、我国股份有限公司首次公开发行股票采取__相结合的方式。A．对公众投资者上网发行 B．对机构投资者配售 C．定向发行 D．招标发行
6、关于红筹股描述不正确的是__。A．红筹股不属于外资股
B．红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票
C．红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道 D．红筹股属于境外上市外资股
7、证券公司从事客户资产管理业务时，其投资比例应符合《证券公司客户资产管理业务试行办法》的规定，下列说法中正确的有__。
A．证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10% B．证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券市值计算，不得超过该证券发行总量的10% C．一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10% D．一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产初始募集资金额的10%
8、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而__。A．上升 B．降低 C．不变
D．无规律变动
9、下列关于上市开放式基金(LOF)的描述不正确的是__。A．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回
B．可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起 C．LOF必须采用指数基金模式
D．深圳证券交易所推出的LOF在世界范围内具有首创性
10、根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》对于权益处理的规定，下列说法正确的是__。
A．证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，并以客户为名义持有人，登记于证券持有人名册 B．证券登记结算机构受证券发行人委托以证券或现金形式分派投资收益的，应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内，将分派的资金划人证券公司信用交易资金交收账户，并通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更
C．对客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以客户的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，按照自己的意见办理
D．证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票计入其自有股票，证券公司必须在该账户内的股票数量变动时履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务
11、计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是__。A．在流动资产中，存货的变现能力最差
B．由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理 C．部分存货已抵押给某债权人
D．存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题
12、下列关于代销的论述中，不正确的是__。A．代销可分为全额代销和余额代销两种 B．上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行
C．我国《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销
D．代销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
13、常住居民是指__。A．住在本国的公民 B．暂居外国的本国公民
C．长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 D．以上皆是
14、一般来说，情景综合分析法的预测期间为__。A．6～12个月 B．1～2年 C．3～5年 D．5～8年
15、股票持有人有权参与公司重大决策的特性，属于股票的__特征。A．风险性 B．收益性 C．流动性 D．参与性
16、下面关于债券发行应当符合的条件，描述正确的是__。
A．最近1期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定
B．最近5个会计实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息 C．本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40% D．公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷
17、一证券投资者以每股12元的价格买入10000股股票，那么，该投资者最低需要以__元卖出该股票才能不亏本(佣金按照千分之二算，其他费用按规定计收)。A．12.05 B．12.12 C．12.21 D．12.32
18、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以__。A．修改公司章程 B．向股东会提出议案 C．推选经理候选人
D．向股东会提名董事(包括独立董事)、监事候选人
19、金融期货划分为外汇期货、利率期货和股票价格指数期货，这是按__来划分的。
A．时间标准 B．基础工具
C．合约履行时问 D．投资者的买卖 20、采用__，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。A．历史数据法 B．情景综合分析法 C．因素分析法 D．预测分析法
21、__往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。A．普通缺口 B．突破缺口 C．持续性缺口 D．消耗性缺口
22、关于久期，以下说法正确的有__。
A．附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期大于其到期期限 B．对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同
C．假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大 D．运用久期进行资产免疫可消除利率风险
23、发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起__年内不得转让。A．1 B．3 C．5 D．7
24、嵌入衍生工具嵌入到主合同中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定__或其他类似变量的变动而变动。A．利率、金融工具价格 B．商品价格、汇率 C．价格指数、费率指数 D．信用等级、信用指数
25、股息的具体形式可以是__。A．现金股息 B．负债股息 C．财产股息 D．股票股息
第五篇：北京2015年上半年证券从业《证券发行与承销》第九章：金融债券的发行条件考试题
北京2015年上半年证券从业《证券发行与承销》第九章：
金融债券的发行条件考试题
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、下列的__不是交易所交易基金具有的优势。
A．与标的指数偏离度小，从而可以使投资者以较低成本投资于标的指数 B．能像股票一样在交易时间内持续地被买卖
C．基金份额的申购、赎回均采取现金形式，便于投资者操作
D．通过复制指数和实物申赎机制，大大节省了研究费用、交易费用等运作费用
2、在下列金融衍生工具中，金融工具交易者的权利与义务不对称的是__。A．远期合约 B．金融期货 C．金融期权 D．互换合约
3、全国银行间市场买断式回购的债券券种范围与用于__的债券券种范围相同。A．质押式回购 B．债券远期交易 C．债券期货交易 D．现券买卖
4、下列事项须由股东大会以特别决议通过的是（）。A．董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法 B．公司章程的修改
C．公司预算方案、决算方案 D．公司报告
5、下列对基金份额持有人与管理人之间的关系认识错误的是__。A．是委托人、受益人与受托人的关系
B．基金份额持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的受益人；基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理
C．是所有者和经营者之间的关系 D．是相互制衡的关系
6、证券投资基金在我国香港地区称为__。A．共同基金 B．单位信托基金
C．证券投资信托基金 D．信托基金
7、净收入理论的基本假定不包括（）。
A．当企业融资结构变化时，企业发行债券和股票进行融资，其成本均不变，即企业的债务融资成本和股票融资成本不随债券和股票发行量的变化而变化 B．债务融资的税前成本比股票融资成本高 C．由于降低融资总成本会增加企业的市场价值，所以，在企业融资结构中，随着债务融资数量的增加，其融资总成本将趋于下降，企业市场价值会趋于提高 D．当企业以100%的债券进行融资时，企业市场价值会达到最大
8、证券投资是指投资者为获得红利或利息的投资行为和投资过程，其购买的种类为__ A．有价证券 B．股票
C．股票及债券
D．有价证券及其衍生品
9、客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于__。A．15% B．20% C．30% D．50%
10、招股说明书结尾应列明备查文件，备查文件不包括（）。A．发行保荐书
B．财务报表及审计报告 C．内部控制鉴证报告 D．发行公告
11、股票所代表的资本在其运营过程中的真正价值是__ A．股票的市场价值 B．股票的票面价值 C．股票的帐面价值 D．股票的内在价值
12、承销机构应在承销期满后__口内向证监会提交承销报告。A．10 B．15 C．20 D．30
13、对于股东大会网络投票，上海证券交易所网络投票系统中申报__股代表弃权。A．0 B．1 C．2 D．3
14、公司型基金依据__营运基金。A．基金公司信誉 B．基金契约 C．法律法规
D．基金公司章程
15、如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，证券A的期望收益率等于__。A．1.2% B．1.8% C．9.0% D．9.5%
16、米勒模型在MM里论的基础上考虑了（）。A．手续费
B．因为负债而增加的权益资本成本 C．个人所得税 D．公司税
17、当未来市场利率趋于下降时，应选择发行__。A．短期债券 B．中期债券 C．长期债券 D．中长期债券
18、调查有关拟募股企业的发展历史与前景、公司发展战略、拟募股企业与关联企业的关系和结构和产品类别及市场占有率分析的活动称为__。A．承销调查 B．发行调查 C．合规调查 D．尽职调查
19、下列指标使用同一张财务报表不能计算出的是__。A．流动比率 B．速动比率 C．存货周转率 D．资产负债率
20、《证券公司监督管理条例》规定，证券公司应当白每一会计结束之日起__个月内，向中国证监会报送报告。A．1 B．3 C．4 D．6
21、上海证券交易所规定：在集合资产管理计划投资运作前5个工作日，应通过会籍办理系统报备的材料不含__。A．丸集合资产管理计划托管机构名称
B．集合资产管理计划使用的专用席位和专用证券账户 C．集合资产管理计划说明书 D．经办人信息
22、内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。A．3000；20% B．3000；25% C．5000；20% D．5000；25%
23、下列说法不正确的有（）。
A．如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级 B．特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管 C．有些证券化交易中采用超额抵押等方法进行内部增级 D．信用评级机构负责提升证券化产品的信用等级
24、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，分配顺序为__。
A．弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金 B．提取法定公积金、提取任意公积金、弥补亏损 C．提取任意公积金、提取法定公积金、弥补亏损 D．弥补亏损、提取任意公积金、提取法定公积金
25、收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为__。A．单只股票涨跌幅—中小企业板块指数涨跌幅 B．(当日最高价-当日最低价)/当日最低价×100% C．当日成交股数/流通股数×100% D．单只股票涨跌点数—中小企业板块指数涨跌点数
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、关于一元线性回归模型的显著性检验中F检验，下列公式正确的有（）A.B.C.D.2、证券公司办理集合资产管理业务，不得将集合资产管理计划资产用于__等用途。
A．资金拆借、贷款
B．可能承担无限责任的投资 C．抵押融资 D．对外担保
3、客户管理主要包括（）。A．客户的开发 B．客户资料管理 C．客户需求调查 D．建立客户网络
4、在金融期货交易中，为适应人们控制股市风险而产生，并以现金结算的是__。A．外汇期货 B．利率期货 C．股指期货 D．黄金期货
5、关于封闭式基金与开放式基金，下列说法正确的有__。
A．前者有固定封闭期，因此期满后要予以清盘；后者没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回会导致清盘 B．封闭式基金的封闭期任何情况下都不可以延长
C．前者的基金规模是固定的，未经许可不能增加；后者的规模不固定
D．前者的买卖价格易受市场供求关系的影响；后者的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小
6、新股发行议案经董事会表决通过后，上市公司应当在__内报告证券交易所。A．2日
B．2个工作日 C．5日
D．5个工作日
7、公司、股东以及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障__的利益。A．公司 B．股东 C．公司员工
D．基金份额持有人
8、债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权的是__。
A．附有赎回选择权条款的债券 B．附有出售选择权条款的债券 C．附可转换条款的债券 D．附交换条款的债券
9、基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足__个月的除外。A．6 B．9 C．12 D．15
10、股票网上发行具有__优点。A．经济性 B．高效性 C．安全性 D．稳定性
11、证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，处以__的罚款。
A．1倍以上5倍以下 B．1万元以上5万元以下 C．5万元以上30万元以下 D．20万元以上50万元以下
12、上市公司最近24个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降__的情形。A．20%以上 B．30%以上 C．50%以上 D．70%以上
13、在上市公司的收购及相关股份变动活动中有一致行动情形的投资者，可称为一致行动人。下列情形与此概念一致的是（）。
A．投资者参股另一个投资人，可以对目标公司的重大决策产生重大影响 B．投资者受目标公司大股东的控制 C．投资者在业务上有合作关系 D．持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司的股份
14、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金金额不得低于人民币__万元。A．5 B．10 C．20 D．50
15、证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的__。A．5% B．8% C．10% D．20%
16、采取被动管理法的组合管理者会选择__。A．市场指数基金 B．对冲基金
C．货币市场基金 D．国际型基金
17、世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是__，在法律上统称为“经纪人一交易商”。A．商人银行 B．投资公司 C．商业银行 D．投资银行
18、证券经纪公司和证券投资者在代理委托关系中建立的环节为__。A．开户和证券交易过户
B．证券交易过户和签订证券协议 C．开户和签订证券协议 D．开户和接受具体委托
19、头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段省市的尽头。这一形态具备的主要特征有__。
A．一般而言，左肩与右肩大致相等
B．就成交量而言，左肩最大，头部次之，右肩最小 C．一般而言，左肩都高于右肩
D．突破颈线不—定需要大成交量的配合，但日后继续下跌时，成交量会放大 E．就成交量而言，右肩最大，头部次之，左肩最小
20、证券、期货投资咨询公司的业务范围一般包括__。
A．接受投资者或客户的委托，提供证券、期货投资咨询服务 B．举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等 C．通过电话、电脑网络等设备提供证券、期货投资咨询服务 D．在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告
21、__是证明股份有限公司股东身份的有效法律文件。A．公司章程 B．股东名册 C．验资证明
D．有关部门的批准文件
22、申请合格境外机构投资者资格的基金管理机构，经营资产管理业务5年以上，最近一个会计管理的证券资产不少于（）亿美元。A．10 B．20 C．30 D．50
23、战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于__个月。A．9 B．12 C．18 D．24
24、法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为__。A．弱势有效市场 B．强势有效市场 C．半弱势有效市场 D．半强势有效市场
25、证券登记结算公司就结算备付金的利息向结算参与人结息的时间间隔是__。A．每月 B．一季度 C．每半年 D．每年
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