人人贷张适时：P2P已经呈现出中国式发展模式

第一篇：人人贷张适时：P2P已经呈现出中国式发展模式

人人贷张适时：P2P已经呈现出中国式发展

5月16日，市场关注已久的2014证券经营机构创新发展研讨会（又称“券商创新大会”）在北京召开，会议由中国证券业协会主办，全国各证券公司相关负责人参加会议，人人贷创始合伙人张适时受邀出席大会并发言。

就在昨日，证监会发布了《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，这是新“国九条”细则落地的第一站；这份文件也为今日的会议奠定了主基调。证监会副主席姚刚、全国人大财经委副主席吴晓灵、中信证券董事长王东明等各界人士齐聚一堂，共同就私募市场、财富管理、融资业务、投资咨询、风险管理、互联网证券等问题展开研讨。其中互联网证券、产品创新成为今年券商普遍的重点关注点。

在互联网证券与创新发展分论坛上，张适时同其他与会嘉宾探讨P2P发展模式。目前国内关于P2P的模式之争不绝于耳。P2P的快速发展得益于高效率低成本的互联网运营模式，作为一个不承担风险的专业化平台，P2P做到了真正意义上的金融脱媒；而平台上的出借人则通过承担信用风险和流动性风险来获取更高额的收益。登陆中国后，这种P2P却呈现出了中国特色的多样化发展，目前来说主要是由O2O、纯线上、纯线下3种模式。出现这种局面的原因有三点：其一，我国还未形成成熟的有效的互联网风险管理体系，而这恰恰是P2P的最关键的基础；其二，国内金融服务的缺位使得小微企业的需求无法得到有效满足，这部分愿意承受较高利率且风险可控的蓝海市场吸引了企业投身这一行业；其三，小额信贷的资金来源限制过严，导致其体量难以做大，相反P2P在鼓励创新的大潮流下成为了一个掘金的行业。

但这只是现状，长远来说P2P的定位仍是一个互联网平台。随着中国征信体系的发展，真正满足互联网用户体验的风险管理体系将逐步成型，为真正的P2P网络信贷发展奠定坚实根基。此外，中国监管环境的成熟和完善也将促使P2P行业逐步回归理性、与国际接轨。在讲话最后张适时表示，国际上关于P2P到底是“未来”模式还是互联网金融历史阶段的产物仍然不得而知，但其推进金融行业与互联网相结合的趋势不可逆转。随着互联网的全面渗透，金融业将走下神坛，走进每个人的生活。

第二篇：国内人人贷(P2P)模式的发展现状

国内人人贷（P2P）模式的发展现状

一、缘起

Peer to Peer，点对点，称P2P概念，原指互联网的一种传输协议，数据的下载方和提供方均是个人，以区别于与服务器为中心的下载方式。效果上，随着下载人数增多，提供下载点就不断增多，下载速度越快。

随着互联网用户的普及、技术的进步与货币数字化的迅速发展，2005年在英国首次出现个人对个人（P2P）的网络信贷服务平台。P2P贷款模式的核心，是互联网时代的金融脱媒。摈弃了银行这一吸存放贷的传统媒介，建立一个网络平台，愿意将闲置资金出借的个人，以及有贷款需求的个人，将信息发布在该平台上，并自行配对。被视为P2P贷款鼻祖的是英国一家网站Zopa(www.xiexiebang.com)，成立于2005年，目前有50万会员，相互之间出借了1.35亿英镑。

二、国内 P2P兴起

一是技术条件，网络的普及。

根据中国互联网信息发布的数据，2006年底统计，我国互联网网民总数已经达到大约1.37亿。2010年底，中国网民规模达4.57亿，随着3g等移动网络的发展，手机网民在2010年底达到3.03亿，网民规模庞大。

使用网络购物、网上银行和网上支付的网民均达到1.3亿以上，国内的人人贷P2P的兴起有足够的技术条件。

二是民间借贷需求。

货币紧缩政策下银行偏爱国企，小企业的贷款成为难题，从而借助民间借贷。而这种需求为P2P贷款平台的发展提供了肥沃的土壤。

2007年至2008年11月的一轮紧缩政策，助推了民间借贷的繁荣。第一批P2P贷款平台开始出现。第二波P2P贷款平台的诞生则始自2009年底。

2010年1月以来，央行先后12次上调存款准备金率，2010年12月，银行间市场利率开始飙升，目前大型商业银行存款准备金率已达21.5%，创下历史新高。目前正是第三波P2P贷款平台兴起的浪潮。

三、国内目前现状

公认最早在中国商业化经营这一模式的拍拍贷(www.xiexiebang.com)，成立于2007年8月。它固守着最原始的模式：即借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当平台，没有线下审贷环节，不对单笔贷款提供担保。国内最安全的平台则为有利网，所有借款项目均有大型担保机构进行担保，对每笔借款审慎研究，确保对每一笔贷款保本保息，且去除所有用户的手续费。

目前，有利网日成交额约100万元，鼓励用户在平台上进行分散投资，大部分成交的利率区间在13%。有利网不向向客户收取的账户管理费和充值手续费等成本费，有利网的利润来自于成交服务费，即佣金，对每笔贷款仅收取1%的服务费。

保守估计，目前在国内，宣称以该模式运营的公司至少已超过30家。规模比较大的目前有，宜信、拍拍贷、有利网(yooli.com)、人人贷(renrendai.com)。据称规模最大的宜信月贷款已超1亿。

以有利网为例，优势和流程如下图： 有利网优势

有利网流程：

四、发展线路

P2P贷款平台目前基本上都是以两种身份注册：一是投资咨询公司，二是网络技术类的电子商务公司。两种注册身份反映了对P2P贷款理解的差异。财新《新世纪》记者发现，注册为网络技术公司的P2P贷款平台，更重视线上业务，将自身定位为提供金融信息服务的互联网公司；而注册为投资咨询公司的P2P贷款平台，偏重线下业务，更愿意从理财服务的角度来理解自身业务。

纯线上的P2P平台，不参与实际交易，没有信贷员、销售人员，完全通过互联网开展业务，典型如拍拍贷，但纯线上业务的发展速度比较慢。如宜信和贷帮，在线上业务发展滞缓后，开始做线下业务，并成为一个主要依靠线下业务的P2P平台。

线下业务，就是发展销售队伍向出资人做理财，信贷员队伍去审核借款人，保证信息可靠和贷款质量。一些P2P机构表示，实地审核很必要，要去“看房子里是不是就一铺盖卷儿”、“去看店里一天流水有多少”。

线下业务的发展，随着借出者主要与中介平台公司接触，公司甚至采用vip会员制度，加入会员即可保本。线下业务正在转变成理财业务。

保本法以红岭创投模式为标志；将借贷分成三种：普通标主要针对个人，推荐标和快借标针对中小企业。对VIP客户，普通标逾期一个月后，红岭垫付当期应还本金；推荐标逾期后，红岭垫付当期本金和利息；快借标则在逾期当天垫付当期本金和利息。要成为VIP客户，年费是180元。多家公司如哈哈贷、开开贷都复制这种模式。

还有本息赔付法：使P2P贷款平台兼具担保公司的意味。常见做法是，网站从佣金中提取相当于贷款金额2%的风险准备，一旦发生坏账，便将本息全额赔付给投资者，如宜信。

另一种做法是，提出某种形式的赔付计划，向参与该计划的投资者收取一定的担保费(如交易金额的1%)，保证本金安全，如畅贷网。

五、面临的问题

线上业务借出者由于没有足够的保证，客户发展会比较缓慢。而对于借入者审核严格性 也会有所不足。

线下业务面临最大的问题，由于是信用贷款，是一旦发生大量的坏账，网站赔付能力不足就会倒闭。信用贷款，主要考察借入者得还款意愿和还款能力；仅仅靠借入者提供的资料很难有准确的判断。由于国内违约成本较低，特别是还款意愿方面，必须对借入者有全方面的了解。

7月22日，哈哈贷(hhdai.com)宣布因“中国市场的信用问题”及“运营资金的短缺”关闭。2009年5月至今，哈哈贷发展了近10万会员。其“善后”方案仅仅是垫付截至8月20日借出者未收回的款项。9月2日，服务器将下线，域名停止解析。

此外行业目前没有明确的监管方，央行和银监会都没有明确其监管。行业准入门槛低。

六、未来的发展方向

目前，各种P2P贷款平台纷纷向可以找到的组织靠拢。小额信贷联盟即是其中之一。从国际经验来看，小额信贷走向自律、主动提高透明度，也是赢得市场信任的重要方式，而不是依赖于金融监管的“背书”。

“小贷联盟建议，P2P平台在法律和监管还真空的情况下，开展行业自律。目前，正在筹划成立一个小贷联盟下的P2P专业委员会，对行业进行自律。年内希望委员会能建立起来，越早建立越有利于行业的发展。如果被行业普遍接受，就可以成为行业标准。” 多数P2P贷款平台希望走的路径，自主发展一段时间后获得“追认”，并最终创造一种特许牌照，就像第三方支付平台一样。

第三篇：人人贷论P2P发展

人人贷张适时：纯线上模式是未来P2P行业形态

6月28日，人人贷创始合伙人张适时受邀为清华大学MBA学生讲课，探讨新金融的发展和当前金融环境下P2P模式的实践。张适时在课堂上指出，P2P在中国尚处于发展初期，环境和自身条件的制约造成了现在中国P2P模式多样化，但随着征信体系的完善，有效的互联网风险管理体系逐步成型以及监管环境的逐步成熟，P2P行业形态将发生转变。

纵向来看，中国P2P发展共分为三个阶段。第一阶段中，互联网数据刚刚为P2P行业所用，数据的维度不够广也不够深，外部信用数据获取成本较高，造成数据整合度低；P2P平台除了建立初步的信用数据模型之外，还必须结合传统的信用审核和贷后管理才能完成整个风险管理流程。而用户群体方面，尽管互联网理财已经十分普及，但在更为重要的借款端用户方面，习惯于互联网借贷形式的人仍然只占一小部分，因此需要线下去开拓更多优质借款人。这两方面的制约因素使得P2P平台运营成本增加，借款综合费率较高，互联网便捷性优势不明显。目前中国的P2P行业正处在这样一个阶段。

要解决这一系列的问题，必须依靠社会征信体系的建设健全和征信数据的商业化应用。目前我国的信用数据散落在各个部门，缺乏整合通道。一旦以央行为核心的征信体系得以完善，征信数据的商业价值将大大提高，P2P平台的数据获取成本也将大大降低。在这一过渡阶段中，P2P平台自身也必须充分应用已有的内部数据，完善信用数据模型，进一步提高平台风控能力。借款用户来源方面，互联网借贷将变得更加普及。

过渡阶段之后，P2P行业也趋于成熟。外部信用数据的开放和内部信用数据的整合让P2P平台得以充分发挥大数据风控的优势，极大地降低审核成本。此时互联网金融已得到充分普及，互联网获客成本低，线上模式将成为P2P平台的必然选择。而随着数据维度的扩展，市场将出现深度细分，基于数据的产品定制将成为一种流行。

张适时谈到，人人贷一直致力于引领行业的健康发展，期待监管给行业以科学指导，并寻求接入央行征信体系，助力中国社会征信体系的建设。我们相信，在不久的将来，P2P行业将回归理性，与国际接轨，实现规模化、数据化和平台化。

第四篇：定投理财产品确立发展模式 人人贷平台突破创新

定投理财产品确立发展模式 人人贷平台突破创新

目前国内关于定投理财产品的模式之争不绝于耳，在近期互联网定投理财产品与创新发展分论坛上，人人贷平台合伙人张适时同其他与会嘉宾探讨定投理财产品发展模式。人人贷平台快速发展得益于高效率低成本的互联网运营模式，作为一个不承担风险的专业化平台，定投理财产品做到了真正意义上的金融脱媒；而平台上的出借人则通过承担信用风险和流动性风险来获取更高额的收益。

出现这种局面的原因有三点：其一，我国还未形成成熟的有效的互联网风险管理体系，而这恰恰是定投理财产品的最关键的基础；其二，国内金融服务的缺位使得小微企业的需求无法得到有效满足，这部分愿意承受较高利率且风险可控的蓝海市场吸引了企业投身这一行业；其三，小额信贷的资金来源限制过严，导致其体量难以做大，相反定投理财产品在人人贷平台鼓励创新的大潮流下成为了一个掘金的行业。

但这只是现状，长远来说定投理财产品的定位仍是一个互联网平台。随着人人贷平台的发展，真正满足互联网用户体验的风险管理体系将逐步成型，为真正的定投理财产品网络信贷发展奠定坚实根基。此外，中国监管环境的成熟和完善也将促使人人贷平台的定投理财产品逐步回归理性、与国际接轨。

人人贷平台关注已久的定投理财产品经营机构创新发展研讨会在北京召开，会议由中国定投理财产品业协会主办，全国各定投理财产品公司相关负责人参加会议，人人贷平台创始合伙人张适时受邀出席大会并发言。这种定投理财产品却呈现出了中国特色的多样化发展，目前来说主要是由O2O、纯线上、纯线下3种模式。

证监会副主席姚刚、全国人大财经委副主席吴晓灵、中信董事长王东明、人人贷平台创始合伙人张适时等各界人士齐聚一堂，共同就私募市场、财富管理、融资业务、投资咨询、风险管理、互联网定投理财产品等问题展开研讨。其中互联网、产品创新成为今年券商普遍的重点关注点。证监会发布了《关于进一步推进定投理财产品经营机构创新发展的意见》，这是新“国九条”细则落地的第一站；这份文件也为今日的会议奠定了主基调。

第五篇：人人贷的定义以及运营模式

人人贷的定义以及运营模式

人人贷是属于互联网金融当中的一种P2P模式，从平台的定义来说它就是P2P借贷的一个平台。那么具体来说人人贷究竟是属于一个什么样的平台呢？举个例子来说，比如说王先生有100万的闲散现金，王先生不想把这笔钱放在银行里面，而是想把这100万元现金用来理财，这时候如果王先生想要通过中介结构把这100万元的现金贷款给需要现金的人，我们就把这种模式叫做P2P借贷。同样的，P2P借贷平台就是通过这样的模式在借方和出借方之间进行中介。

从实际角度来讲，借方想要获得一笔民间的资金（不是从银行等国有出借方借款就都属于民间）那么就得去联系专门负责联络出借人的平台，而人人贷就是其中的一个，出借方既然有闲散的现金想要拿出来做投资也就必须要知道一家可靠的借贷中介，而人人贷就做的非常的好。这时候借方找到了人人贷想要申请贷款，而人人贷在找到出借人的时候就得考虑到借方的经济效益、还款能力以及各个方面的全部信息情况。在双方共同协商之下，人人贷担保这笔交易，而担保这笔交易之后要收取一定的费用。同时，由于是民间的放贷行为，只要它的贷款利率不超过银行的4倍那么就是属于合法的范围。

对于人人贷来讲，它实现的是个人对个人的信贷联系，继续假设以上的例子，王先生在把100万元的现金交给人人贷处理之后，人人贷通过找人或者等人自动上门来借钱的时候，人人贷平台就得联系上出借方的王先生，在和借方进行一系列的协商和按照《合同法》的合法要求进行利率的计算之后，王先生的这笔100万元现金就可以直接划给借方了，但是在划给借方之前王先生手头里要拿到相关的出借文件以及受到法律保护的各种文件，而这些文件就交由人人贷一方全部办理。假设在借方借了王先生的100万元现金之后没有按照合约进行还款或者失踪不见人，人人贷是可以通过法律的形式协同王先生一起追求这笔贷款的。

那么人人贷的出现究竟给人带来了什么好处呢？好处有两：第一，贷款额度可以按照个人的实际还款能力来贷。假设某人或者某个团队急需一笔费用，而手头上又缺乏这么多的现金，在人人贷进行考察和综合调查之后发现这个人或者这个团队的实际还款能力较高，而且信用较好。那么人人贷是可以结合多方面的手段贷一大笔的钱财给这个人或者这个团体。第二，节省了很多不必要的程序。在人人贷出现之前，人们一般只有通过银行这种正规渠道去办理贷款业务，在办理之前要交上一大堆个人信息，包括身份证、房产证、工作证等，而在提交这些信息之后银行还要做一个综合的调查，这过程当中就有了一大把的时间浪费掉，等到真正地审批下来之后才能贷到款。而人人贷只要用户用户通过注册和验证等一系列操作之后即可，非常快捷和方便。

了解到了人人贷这种P2P平台的模式之后，我们接着再来看看它的运营模式，可以说人人贷是属于一种线上线下互相补充的交易操作模式，线上表现为用户在登录到人人贷的主页之后注册成为其一员，然后通过验证填写好个人的全部信息以及申请申明。这些款项办理好之后就等待人人贷后台的认证和办理了，认证的时间相当迅速是人人贷的一个特点之一。而线下模式则是人人贷通过用户填写的具体地址通过上门访问的方式进行一个综合的调查最后决定贷款额度等。

通过线上线下互相补充的借贷方式有什么好处呢？其一，人人贷这种互联网金融已经完全绕开了传统金融行业的模式，是一种新型符合现代需求的模式，而且这种借贷模式更加的规范和透明。其二，人人贷这种借贷平台针对的主要对象是小额度的用户，用户的数量虽然多但也是比较好控制，因为连接上互联网的全部客户信息随时都可以查看到。