银行从业资格考试《个人理财》知识点：个人理财顾问服务的风险管理

第一篇：银行从业资格考试《个人理财》知识点：个人理财顾问服务的风险管理

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1.设置风险管理机构

（1）商业银行高级管理层应充分认识建立银行内部监督审核机制对于降低个人理财顾问服务法律风险、操作风险和声誉风险等的重要性，应至少建立个人理财业务管理部门内部调查和审计部门独立审计两个层面的内部监督机制，并要求内部审计部门提供独立的风险评估报告，定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析评估。

（2）商业银行的内部审计部门对个人理财顾问服务的业务审计，应制定审计规范，并保证审计活动的独立性。

2.建立有效的规章制度

（1）商业银行的董事会和高级管理层应当充分了解个人理财顾问服务可能对商业银行法律风险、声誉风险等产生的重要影响，密切关注个人理财顾问服务的操作风险、合规性风险等风险管控制度的实际执行情况，确保个人理财顾问服务的各项管理制度和风险控制措施体现了解客户和符合客户最大利益的原则。

（2）商业银行应当充分认识到不同层次的客户、不同类型的个人理财顾问服务和个人理财顾问服务的不同渠道所面临的主要风险，制定相应的具有针对性的业务管理制度、工作规范和工作流程。相关制度、规范和流程应当突出重点风险的管理，清晰明确，具有较高的可操作性。

（3）商业银行应当根据有关规定建立健全个人理财业务人员资格考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度，保证相关业务人员具备必要的专业知识、行业经验和管理能力，充分了解所从事业务的有关法律法规和监管规章，理解所推介产品的风险特性，遵守职业道德。

（4）商业银行应当建立个人理财顾问服务的跟踪评估制度，定期对客户评估报告或投资顾问建议进行重新评估，并向客户说明有关评估情况。

（5）商业银行应当保证配置足够的资源支持所开展的个人理财顾问服务，并向客户提供有效的服务渠道。

商业银行应制定相关制度接受并及时处理客户投诉。

3.个人理财顾问服务管理基本内容

（1）商业银行开展个人理财顾问服务，应根据不同种类个人理财顾问服务的特点，以及客户的经济状况、风险认知能力和承受能力等，对客户进行必要的分层，明确每类个人理财顾问服务适宜的客户群体，防止由于错误销售损害客户利益。

（2）商业银行应在客户分层的基础上，结合不同个人理财顾问服务类型的特点，确定向不同客户群提供个人理财顾问服务的通道。

（3）商业银行应当明确个人理财业务人员与一般产品销售和服务人员的工作范围界限，禁止一般产品销售人员向客户提供理财投资咨询顾问意见、销售理财计划。客户在办理一般产品业务时，如需要银行提供相关个人理财顾问服务，一般产品销售和服务人员应将客户移交理财业务人员。如确有需要，一般产品销售和服务人员可以协助理财业务人员向客户提供个人理财顾问服务，但必须制定明确的业务管理办法和授权管理规则。

中华会计网校 会计人的网上家园 www.xiexiebang.com http://www.xiexiebang.com/（4）商业银行从事财务规划、投资顾问和产品推介等个人理财顾问服务活动的业务人员，以及相关协助人员，应了解所销售的银行产品、代理销售产品的性质、风险收益状况及市场发展情况等。

（5）商业银行向客户提供财务规划、投资顾问、推介投资产品服务，应首先调查了解客户的财务状况、投资经验、投资目的，以及对相关风险的认知和承受能力，评估客户是否适合购买所推介的产品，并将有关评估意见告知客户，双方签字。

（6）客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品或计划，但客户仍然要求购买的，商业银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见、客户的意愿和其他的必要说明事项，双方签字认可。

（7）对于市场风险较大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，商业银行不应主动向无相关交易经验或经评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品。客户主动要求了解或购买有关产品时，商业银行应向客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本知识，并以书面形式确认是客户主动要求了解和购买产品。

（8）商业银行在向客户说明有关投资风险时，应使用通俗易懂的语言，配以必要的示例，说明最不利的投资情形和投资结果。

4.商业银行个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

（1）商业银行个人理财业务管理部门应当配备必要的人员，对本行从事个人理财顾问服务的业务人员操守与胜任能力、个人理财顾问服务操作的合规性与规范性、个人理财顾问服务品质等进行内部调查和监督。

（2）个人理财业务管理部门的内部调查监督，应在审查个人理财顾问服务的相关记录、合同和其他材料等基础上，重点检查是否存在错误销售和不当销售情况。

个人理财业务管理部门的内部调查监督人员，应采用多样化的方式对个人理财顾问服务的质量进行调查。销售每类理财计划时，内部调查监督人员都应亲自或委托适当的人员，以客户的身份进行调查。

（3）商业银行的内部审计部门对个人理财顾问服务的业务审计，应制定审计规范，并保证审计活动的独立性。

（4）个人理财业务人员对客户的评估报告，应报个人理财业务部门负责人或经其授权的业务主管人员审核。

（5）对于投资金额较大的客户，评估报告除应经个人理财业务部门负责人审核批准外，还应经其他相关部门或者商业银行主管理财业务的负责人审核。审核的权限，应根据产品特性和商业银行风险管理的实际情况制定。

5.个人理财顾问服务的风险提示

（1）商业银行向客户提供的所有可能影响客户投资决策的材料，商业银行销售的各类投资产品介绍，以及商业银行对客户投资情况的评估和分析等，都应包含相应的风险揭示内容。风险揭示应当充分、清晰、准确，确保客户能够正确理解风险揭示的内容。

商业银行通过理财服务销售的其他产品，也应进行明确的风险揭示。

（2）商业银行提供个人理财顾问服务业务时，要向客户进行风险提示。风险提示应设计客户确认栏和签字栏。客户确认栏应载明以下语句，并要求客户抄录后签名：

中华会计网校 会计人的网上家园 www.xiexiebang.com http://www.xiexiebang.com/ “本人已经阅读上述风险提示，充分了解并清楚知晓本产品的风险，愿意承担相关风险”。

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第二篇：银行从业资格考试《个人理财》知识点

银行从业资格考试《个人理财》知识点第一章 银行个人理财业务概述第一节 银行个人理财业务的概念和分类

一、个人理财概述个人理财是客户根据自身的生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标，执行理财计划，实现理财目标的过程。通常，完整的理财过程分为五个步骤：

二、银行个人理财业务概念

（一）个人理财业务概念个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。1.服务对象：是个人客户，不是企业或其他法人2.服务特点：专业化的服务

（二）个人理财业务主体1.个人客户：个人理财业务的需求方，是理财业务的服务对象。2.商业银行：个人理财业务的提供方，通过制定具体的业务标准、业务流程、业务管理办法，利用自身的销售渠道，提供具有针对性的个人理财服务。

第三篇：2011银行从业资格考试《个人理财》知识点（精选）

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：财务规划

一、现金、消费和债务管理

1、现金管理

现金管理的目的是满足日常需求、应急需求、未来消费需求和财富积累与投资获利的需求。

编制预算：

(1)设定长期理财规划目标，并计算所需的储蓄

(2)预测收入

(3)算出支出预算目标：收入 – 年储蓄目标 = 支出预算

(4)预算控制与差异分析

应建议客户开立三种账户：定期投资账户、扣款账户、信用卡账户

紧急预备金的两种方式：流动性高的活期储蓄、短期定期存款或货币市场基金;贷款额度。

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：由于存款业务量巨大，故存款合同一般采用()

A 客户制定的格式合同 B 客户与存款机构协商的格式

C 存款机构的格式合同 D 口头形式

2、消费管理

(1)即期消费和远期消费

(2)消费支出的预期

(3)孩子的消费

(4)住房、汽车等大额消费

(5)保险消费

3、债务管理

(1)先算好可负担的债务额度;银行从业人员应帮助客户选择最佳的信贷品种和还款方式。

(2)合理利率成本下，个人信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。

(3)注意事项：

债务总量不超过净资产;

债务期限不超过退休年龄

债务支出占家庭收入0.4

短期债务和长期债务间的比例。

4、现金、消费和债务管理的综合考虑

例题：某夫妇银行存款6000元，月收入共6000元。现在和父母住，所购住房一个月内可入住，则付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投资建议是()

A 流动性问题不大

B 应该将6000元存款换成股票基金

C 可以将下个月的房屋出租

D 不需要减少月支出

二、保险规划

保险的定义：

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者承担给付保险金责任的商业保险行为。

法律角度：保险是一种合同

保险规划具有风险转移和合理避税的功能。

1、制定保险规划的原则：

(1)转移风险的原则

(2)量力而行的原则

(3)分析客户保险需要：适应性、支付能力、选择性

2、保险规划的主要步骤：

(1)确定保险标的(作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体)

只有对保险标的具有可保利益才能为其投保。可保利益应符合三个要求：必须是法律认可的主体;必须是客观存在的利益;必须是可衡量的利益。

(2)选定保险产品：

常见的：意外伤害、健康险、人寿险、意外损毁险等;

合理搭配不同险种，如主险+附加险

(3)确定保险金额

人的价值评估法：生命价值法、财务需求法、资产保存法等

(4)明确保险期限

3、保险规划的风险

(1)未充分保险的风险

(2)过分保险的风险

(3)不必要保险的风险

例题：人身保险产品中的两全保险不仅保障被保险人本人的利益，也使()利益得到保障。

A 债权人 B 债务人 C 继承人 D 受益人

三、税收规划

通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项提前做出安排，以达到少缴税或递延剿说的目的。

1、税收规划的原则

(1)合法性

(2)目的性

(3)规划性

(4)综合性

2、税收规划的基本内容

(1)避税规划：非违法性;有规则性;前期规划性和后期的低风险性

(2)节税规划：合法性，有规则性，经营的调整型和后期无风险性;

(3)转嫁规划：将税负转嫁给消费者或供应商，纯经济行为

3、税收规划的主要步骤

(1)了解客户的基本情况要求：婚姻、子女、财务、投资意向、风险态度、纳税历史情况、短期所得或长期利益;

(2)控制税收规划方案的执行

(3)实例：客户工资薪金转化为劳务报酬;工资薪金与劳务报酬分别纳税

例题：下列个人税收策划行为不能达到合理避税目的的是()

A 将收入购买基金以得到时间价值，延期缴税

B 企业为员工提供住房而在工资里扣除

C 以报销费用形式取得部分收入

D 分期支付奖金

四、人生事件规划

1、教育规划

2、退休规划

(1)误区：计划开始太迟;对收入和费用估计过于乐观;投资过于保守

(2)退休规划步骤：客户退休生活设计;第一年费用需求分析;退休期间总费用分析、退休后的年收入状况。

例题：一个完整的退休规划包括()等内容。

A 工作生涯设计 B 退休后生活设计

C 自筹退休金部分的储蓄设计 D 自筹退休金部分的投资计划

E 保险产品设计

五、投资规划：

1、概述:

.投资的目的：用确定的现值牺牲换取不确定的未来收益。

直接投资(实物投资)、间接投资(金融产品)

2、投资规划步骤：

(1)确定客户投资目标

(2)让客户自己认识自己的风险承受能力

(3)根据客户目标和风险承受能力来确定投资策略

(4)实施投资计划

(5)监控投资计划 业务的合规性

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员;

(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设置于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务，报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的要求

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各步骤的内部审核制度;

(3)建立相应的风险管理体系;

(4)设置风险管理指标

(5)与客户签合同，明确义务和责任

关于理财人员的要求：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管理的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：

二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划

(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送银监会。材料包括：

理财计划拟销售的客户群;

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等;

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会要求的其他文件;

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管要求：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充分的压力测试。

关于理财产品的政策监管要求：

(1)包括结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售;

(3)保证收益理财产品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规科采取下列措施()

A 暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

B 罚金处罚

C 建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

D 建议商业银行调整相关风险管理部门、E 建议商业银行内部审计部门负责人。

三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的主要风险

(1)提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险

和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本要求：

(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保障能力;

(3)落实内部监督和独立审核措施;

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订合同，确保获得客

户的充分授权，并保留相关文件，每年至少重新确认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7)保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设置风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提示

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度统计分析报告，应包括的内容有()等。

A 当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据

B 当期推出的理财产品简介、理财产品的相关合同、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况

C 相关风险监测与控制情况

D 当期理财计划的收益分配和终止情况

E 涉及法律诉讼情况

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：合规性管理

一、个人理财业务从业人员的合规性管理

1、从业人员的基本构成

(1)个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员

顾问：提建议

综合：提供建议的基础上，接受客户的委托和授权

综合理财中，要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开。

(2)理财经历和关系经理：

理财经理：为客户提供财务分析、理财规划与投资建议

客户关系经理：营销

(3)资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理

2、从业人员的基本条件：

(1)对个人理财业务活动相关法律法规、行政规章和监管要求等有充分的了解和认识;

(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德标准、行为准则

(3)掌握所推介产品或向客户提供咨询顾问意见所涉及的产品的特性，并对有关产品市场有所认识和理解;

(4)具备相应的学历水平和工作经验

(5)具备相关监管部门要求的行业资格

(6)具备银监会要求的其他资格条件

3、职业操守要求：

(1)从业基本准则

诚实信用、守法合规、专业胜任、勤勉尽职、保护商业秘密和隐私、公平竞争

(2)从业人员与客户

熟知业务、监管规避、岗位职责、利益冲突、内幕交易、了解客户、反洗钱、风险提示、信息披露、例题：银行职业道德的基本原则是()

A 专业胜任 B 勤勉尽责 C 忠于职守 D 熟知业务

例题：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险和法律关系，这是()的内容。

A 忠于职守 B 勤勉尽责 C 客户至上 D(熟知业务)

(3)从业人员与同事：团结合作、上下沟通、内外协调

(4)从业人员与所在机构：忠于职守

(5)从业人员与同业人员：同业竞争、商业保密与知识产权保护

(6)从业人员与监管者

例题：小李刚进银行，为处理好于同业人员的关系，应坚持的原则是()

A 业绩第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同业竞争 E 商业保密和知识产品保护

4、从业人员的限制性条款

对于市场风险较大的投资产品，不得主动向无相关交易经验或评估不宜购买该产品的客户推介或销售该产品。

5、从业人员的违法责任：

民事责任;行政监管措施与行政处罚;刑事责任 例题：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 从业人员推荐的产品设计原理

B 银行的战略发展方向

C 银行的财务报表

D 本机构在代理销售产品过程中的责任和业务

例题：根据银行从业人员熟知业务的要求，从业人员要熟知金融产品的()

A 收益 B 风险 C 法律关系 D 社会效益 E 风险控制框架

例题：与同业人员接触时，以下行为恰当的是()

A 交流下个月将要公布的兼并收购信息

B 交流在产品开发中遇到的技术问题

C 询问对方的产品开发计划

D 询问对方对央行近期政策的看法

例题：同事之间分享专业知识和工作经验，符合()的要求。

A 团结合作 B 尊重同事 C 相互监督 D 同业竞争

例题：关于理财产品的销售管理的内容，错误的是()

A 客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品，但客户坚持要求购买的，商业银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见，客户的意愿、其他说明事项，双方签字认可;

B 商业银行应主动向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐此类产品

C 商业银行应向有意购买产品的客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识，并以书面形式确认客户是主动要求了解和购买产品

D 商业银行应用通俗易懂的语言说明相关产品的投资风险，配以必要的事例，说明最不利的投资情形。

例题：银行业从业人员应该明确区分其所在机构代理销售的产品和其所在机构自担风险的产品，对所在机构代理销售的产品必须以明确的、。足以让客户注意的方式向其提示()等毕业的信息。

A 被代理人的名称

B 被代理人的财务状况

C 被代理人的产品最终责任承担者

D 被代理人的产品性质、产品风险

E 本银行在本产品销售过程中的责任和义务

二、客户的合规性管理

1、客户的准入管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

2、客户的基本条件

(1)客户的个人或家庭金融资产数量

(2)重要人士标准

3、客户的限制性条件

客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财计划的客户。

4、客户的违法责任

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品

三、结构性理财产品的概念

运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。

普遍存在流动性风险。

例题：关于结构性理财产品的特征，下列说法正确的是()

A 适当运用结构性理财计划可以规避所以风险

B 小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场

C 结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税

D 以上全错

三、主要类型：

外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩

四、外汇挂钩型：

1、通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。

2、期权拆解：

看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点

(1)一触即付期权：

挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点，买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(2)双向不触发期权：

挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(3)实际案例分析：书P92

3、风险

流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、本金风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。

例题：结构性外汇理财产品内含的衍生工具是()

A 期权 B 期货 C 互换 D 远期

五、利率/债券挂钩型

1、产品收益率取决于产品结构和利率的走势

特点：收益不高但非常稳定，一般期限固定，不能提前支取。

2、挂钩标的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等

(2)国库券：3个月、6个月、9个月

(3)公司债券

例题：关于外汇理财产品论述错误的是()

A 目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金100%的安全

B 收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止

C 个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金损失

D 结构性外汇理财产品也被称为存款，亦即没有投资风险

六、股票挂钩型：

1、概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等

分类：本金保障型、非本金保障型

2、挂钩标的(1)单只股票

(2)一篮子股票

3、期权拆解

(1)认沽期权：在到期日之前，根据比率出售相关股票等

(2)认购期权：在到期日之前，根据比率收购相关股票等

(3)股票篮子关联度：正相关、负相关

七、QDII

1、合格境内投资者

2、挂钩标的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、挂钩型理财产品的风险：

1、挂钩标的物的价格波动

2、本金风险

3、收益风险

4、流动性风险

例题：下列不属于影响结构性理财计划的经济因素的是()

A 失业率 B 经济增长率 C 理财目标 D 通货膨胀水平

九、银行代理理财产品的分类：

1、基金：

银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

封闭式基金，三个月内要募集完成批准募集金额的80%。

开放式基金没有金额限制

(1)开户

(2)认购：在募集期间申请购买，费率比申购低

(3)申购：在基金存续期内的基金开放日申请购买基金

T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回

申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算

定期定额申购

前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关

(4)基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)

赎回原则：先进先出

(5)转换：同一基金公司内转换

(6)基金分红

(7)流动性及收益

① 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好

② 基金收益来源：证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入

③ 影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)

收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金

(8)基金的风险：

价格波动风险;流动性风险

例题：证券投资基金的收益主要来自()

A 波动率提高 B 证券买卖差价 C 红利收入 D 债券利息 E 存款利息收入

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品 2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：金融市场

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的

三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

四、保险市场：

1、保险市场概述：

(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。

(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿

(3)保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金

2、保险市场主要产品分类：

(1)社会保险和商业保险

社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等

商业保险：自愿原则

(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险

保险标的及相关利益必须可用货币衡量;

投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。

人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险

财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险

投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类

(3)按承保方式分为直接保险和再保险

例题：不属于保险产品功能的是()

A 转移风险 B 补偿损失 C 融通资金 D 获取较高收益

五、资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市场

1概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易 2金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转

七、黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票

八、金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：市场有效性

(一)投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：货币的时间价值

1、什么是货币的时间价值?

有个古代的故事叫“刻舟求剑”。“楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水。遽契其舟，曰:"是吾剑之所从坠。'”舟止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑若此，不亦惑乎?”这个故事说的就是时间和空间的变化，造成同一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。

一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本。(2)货币本身存在通货膨胀的可能性，造成货币的贬值。(3)投资有风险，需要有风险补偿。

2、影响货币时间价值的因素：

(1)时间：越早投资越好

(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值

(3)单利或复利

例题：在利息率和本金相同情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值相等。√

3、时间价值与利率(复利)计算：

几个名词： PV – 现值、FV – 终值(复利终值)、t时间;r-利率

(1)终值计算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)现值计算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)复利计算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的计算

年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相同的现金流。一般来说，我们假定年金为期末年金。

年金现值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金终值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](辅导教材有误)

例题：货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年数 D 到期债务 E 股票价格

例题：在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用()

A 单利 B 复利 C 年金 D 单利或复利

五、投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效

一、个人理财业务的发展

萌芽期：20世纪30~60年代

形成、发展期：20世纪60~80年代

成熟期：20世纪90年代以后

国内：本世纪。

基础产品：外汇理财产品、人民币理财产品(国债等 → 结构性理财产品)

二、影响个人理财业务的因素：

1、宏观因素：

(1)政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到)

政策：财政政策、货币政策、税收政策

(2)经济环境：经济发展阶段、收入水平、宏观经济状况(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)

问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。

问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)

问题：经济状况向好的时候，储蓄、债券、股票、房产应该如何配置?

例题：应对通货膨胀的措施有哪些?

A 减少储蓄 B 增加黄金配置 C 扩大消费 D 增加债券

(3)社会环境

传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境

(4)技术环境：互联网促进理财产品销售

2、微观环境

(1)金融市场的竞争

(2)金融市场的开放

(3)金融市场的价格机制：利率水平

例题：

预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)

A 增加外汇配置 B 增加储蓄配置 C 减少房产配置 D 增加债券配置 E 增加股票配置

习题：

(一)判断对错：

1、国内不允许商业银行从事证券和信托的业务。

2、根据银监会的规定，商务银行为销售储蓄存款产品和信贷产品等进行的产品介绍和宣传不属于理财顾问服务。

3、保本浮动收益理财计划属于保证收益理财计划。

(二)选择：

1、私人银行正确的描述是：(多选)

A 私人银行是标准化服务，仍然以产品为中心;

B 私人银行的主要业务是通过丰富理财产品以满足客户的财富增值需求;

C 私人银行业务不限于提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务;

D 私人银行业务的门槛比贵宾理财、理财顾问更高

E 私人银行业务已经超越了简单的银行资产负债业务，实际属于混合业务

2、商业银行在对潜在目标客户群分析研究基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划是：(单选)

A 投资规划 B 理财计划 C 税收规划 D 保险规划

3、引起个人理财策略中储蓄配置减少的情况为：(多选)

A 失业率下降 B 预期经济处于景气周期 C 预期未来通货膨胀 D 国际收支持续出现顺差 E 预期未来利率下降

4、商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的风险应由()承担?

A 客户 B 商业银行 C 客户和商业银行共同承担 D 根据具体理财计划不同

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券……

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。国内不允许商业银行从事证券和信托的业务(只能是代理，不能是自营)

个人理财顾问和一般的银行咨询人员有什么不同呢?

举例：

怎么填写汇款单?两年期存款的利息是多少?代售华夏基金公司的基金产品吗?

我有十万元，是存定期好，还是买基金好呢?

个人理财服务根据管理方式不同，分为理财顾问和综合理财两种类型：(师爷和掌柜的)

1、向客户提供咨询，属于个人理财顾问;

区别于简单的产品介绍。

客户接受顾问服务后，自行管理资金，自行承担风险。

2、按照事先与客户约定好的投资计划进行投资或资产管理活动，属于受托性质。

投资收益和风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。

综合理财业务分为理财计划和私人银行两种。(P3)

(1)理财计划：保证性理财计划、非保证性理财计划。

A.保证性：银行承诺固定收益，或最低收益;银监会规定，不能无条件承诺高收益。

举例：稳健收益型理财计划，三个月，5.15%的年收益率

B.非保证性：保本浮动、非保本浮动

谁动了我的奶酪?

举例：新股申购人民币资金信托理财计划，预期年收益4-12%(注意预期两个字是必须的)，收益根据新股上市后的交易状况决定。

(2)私人银行：向高净值客户提供的综合理财服务。

特点：不仅提供个人理财产品且利用信托、保险、基金等工具维护风险、流动和盈利三者之间的平衡;包括与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务。

有点像私人管家。私人银行是量身订造的最高端的服务(郭德纲相声“前门楼子是我们家的…)

门槛比较：

招行金卡：5万;工行金葵花：30万;私人银行：100万美元 银行从业资格考试《个人理财》知识点：资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：金融衍生品市场

1、概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易

2、金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所….金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：理财产品

一、理财产品流动性比较分析

1.储蓄类产品的流动性

活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。

2.债券的流动性

债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。

3.股票的流动性

股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。

4.可转换债券的流动性

由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。

5.基金的流动性

一般而言，各类基金的流动性都比较好。

6.金融衍生产品的流动性

期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。

7.外汇产品的流动性

外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。

8.信托产品的流动性

一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。

9.房地产、黄金、收藏品的流动性

对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。

二、理财产品风险性比较分析

从产品的大类来行，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问;基金的风险因具体产品的不同而不同;衍生产品类的风险最高。传统的保险产品都具有保障功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保障和投资功能，在保障的同时提高了保险产品的收益性。

1.储蓄类产品的风险。

2.债券的风险。

3.股票的风险。在基础性金融产品中，股票的风险最高。

4.可转换债券的风险。

5.基金的风险。

一般而言,各类基金的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险。②流动性风险。

6.金融衍生产品的风险

金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。

7.信托产品的风险

信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资项目风险。(2)项目主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。

8.外汇产品的风险

外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信用风险。(4)操作风险。(5)政策风险。

9.房地产投资的风险

房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(4)交易风险。(5)自然风险。

10.黄金、收藏品投资的风险

黄金等贵金属的价格波动较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价格受国际市场黄金价格波动的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏水平、鉴别能力、持有期限、政局和社会稳定程度等。

金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

习题：

1、判断题：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货合约

2、判断题：票面利率高的债券比票面利率低的更值得投资

选择题：

3、国际间最重要的和最常见的市场基准利率是()

4、专门融通一年内短期资金的市场叫()

A 货币市场 B 资本市场 C 现货市场 D 期货市场

5、以下不正确的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期货交易的主要制度()

A 保证金制度

B 每月结算制度

C 持仓限额制度

D大户报告制度

E 强行平仓制度 黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点：相关法律法规

一、民法通则

个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

1、基本原则：

个人理财业务中，商业银行和客户是两个平等的民事法律主体。平等民事法律主体间的活动，应当遵循民事法律的自愿、公平、等价有偿、诚实信用的原则。

2、民事法律关系主体

(1)自然人的民事行为能力：

18岁以上(完全)16~18岁，劳动收入为主要生活来源的。

10岁以上(限制进行民事行为能力)

(2)法人：企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人、非法人组织(合伙企业、分支机构等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例题：民事活动中最核心、最基本的原则是()

A 自愿原则 B 公平原则 C 等价有偿原则 D 诚实信用原则

例题：民法通则以法人活动的性质为标准，将法人分为()法人。

A 企业 B 机关 C 事业单位 D 社会团体 E个人

例题：下列机构中属于企业法人的有()

A 中国银行天津分行 B 中国工商银行股份有限公司

C 花旗银行(中国)有限公司 D 苏格兰皇家银行北京代表处

E 中国人寿北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的订立

3、格式条款合同

5、无效合同

6、可撤销的合同

7、合同的履行

8、违约责任

例题：根据《合同法》，下列哪个是错的()

A 合同当事人的法律地位平等

B 当事人依法享有自愿订立合同的权利

C 当事人应当遵循公平原则确定各方权利和义务

D 当事人不能委托代理人订立活动。

例题：下列对格式条款理解不正确的是()

A 格式条款是指当事人为充分使用而预先拟定，并在订立合同时未予对方协商的条款

B 合同订立方应采用合理的方式提请对方注意免除或限制其责任的条款，按对方要求，对条款予以说明。

C 订立格式合同应采取公平原则而确定当事人之间的权利义务

D 格式条款和非格式条款不一致时，使用格式条款。

三、商业银行法

商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

1、商业银行组织形式

2、经营原则：自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束

三性原则：安全性、流动性、效益性

3、商业银行的主要业务

4、商业银行的运作和法律责任

例题：在我国，商业银行开展个人理财业务实行()

A 登记制和报告制 B 注册制和报告制 C 审判制和注册制 D 审批制和报告制

例题：商业银行总行应当按照《商业银行法》向分行拨付营运资金，拨付给分行的营运资金总额，不得超过商业银行总行资本金总额的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例题：金融机构应该按照规定建立客户身份资料和交易记录保存制度。客户身份资料在业务关系结束后，客户交易信息在交易结束后，应当至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：存款机构收妥存款资金入账，并向存款用户出具存单或进账单是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

四、银行业监督管理法

1、监管目标

2、监管措施

例题：根据银行业监督管理法，银行业金融机构应如实向社会公众披露的信息不包括()

A 财务会计报告 B 风险管理状况 C 董事变更 D 理财产品设计原则

例题：根据《银行业监督管理法》的规定，现场检查时，检查人员不得少于()并应当出示合法证件和检查通知书。

A 2 B 3 C 4 D 1

例题：监管谈话是监督人员为了解银行业金融机构的经营状况、风险状况和发展趋势而与其()进行的谈话。

A 股东 B 董事、高管 C 普通工作人员 D 客户

例题：充分授权制度要求，商业银行应妥善保管合同和授权文件，并且至少每年确认()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例题：商业银行应按()对个人理财业务进行统计分析，将有关统计分析报告(一式三份)报送中国银监会。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、证券法

1、概述

2、基本原则：

(1)公开、公平、公正

(2)自愿有偿

(3)合法原则

(4)分业经营

(5)保护投资者合法权益

3、证券机构

(1)交易所

(2)证券公司

例题：以下属于证券法基本原则的有()

A 公开、公平、公正原则 B 自愿、有偿、诚实信用的原则

C 合法原则 D 混业经营的原则 E 分业经营，分业管理的原则

例题：()是由国务院监督管理机构批准从事证券经纪业务的有限责任公司或股份有限公司。

A 综合类证券公司 B 经纪类证券公司

C 证券交易服务机构 D 证券交易所

六、证券投资基金法

1、证券投资基金概述

2、相关概念

第48条 基金份额上市交易，应对符合下列条件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金额不低于2亿

(4)基金份额持有人不超过1000人。

例题：《证券投资基金法》的调整范围仅限于()

A 政府建设基金 B 社会公益基金

C 保险基金 D 证券基金

七、保险法;

保险合同分为财产保险合同，人寿保险合同。

例题：订立保险合同时，保险人有责任向投保人说明保险合同的条款内容。√

八、信托法

九、个人所得税法

例题：

个人所得税的纳税义务人员，在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满()的个人。

A 半年 B 一年 C 两年 D 三年

十、物权法

一、理财顾问服务概述：

1、什么是理财顾问服务?

理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。

【注意一】

商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传属于一般性咨询业务，不属于理财顾问服务。

【注意二】

客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并且客户自行承担由此产生的收益和风险。

2、理财顾问服务流程：

接触客户

第一步：基本资料收集(客户基本信息)

第二步：资产现状分析(收支、投资现状)

第三步：风险分析(市场风险、个人风险、风险承受力、能转化的风险)

第四步：资产管理目标分析(人生目标、各阶段财务目标)

第五步：客户资产预测和评估(资产未来预测、市场机会与危险)

第六步：财务目标的确认(财务目标的确认、财务目标的分解)

第七步：基础规划(基本财务策划、保障的策划、税务的策划、个人事业的策划、资产转移与继承的策划)

第八步：建立投资组合

第九步：实施计划(实施目标、时间表、步骤)

第十步：绩效评估(评估标准、考核、修正)

简化的七步法：

第二、三步合并为“客户财务分析”

第四、五、六步合并为“客户财务目标分析与确认”

例题：

个人理财策划的基本流程包括：建立客户联系、搜集客户数据及确定目标与期望()等

A 分析客户财务状况

B 整合个人理财策略并提出个人理财方案

C 接受客户投诉

D 监控个人理财方案的实施

E 理财策划方案的评估

补充理解：PDCA(管理学中的“戴明环”)

Plan 计划。包括方针和目标的确定以及活动计划的制定;

Do 执行。执行就是具体运作，实现计划中的内容;

Check 检查。就是要总结执行计划的结果，分清哪些对了，哪些错了，明确效果，找出问题;

Action 行动(或处理)。对总结检查的结果进行处理，成功的经验加以肯定，并予以标准化，或制定作业指导书，便于以后工作时遵循;对于失败的教训也要总结，以免重现。对于没有解决的问题，应提给下一个PDCA循环中去解决。

理财顾问的服务，是在充分了解客户的基础上，对客户的财务资源提供安排建议并协助其实施与管理，从而帮助客户实现其财务目标的过程。

例题：

理财顾问服务的第一步是()

A 确定客户财务目标

B 资产管理目标分析

C 风险分析

D 基本资料收集

3、理财顾问服务特点：

(1)顾问性

(2)专业性

(3)综合性

(4)制度性 – 标准服务流程

(5)长期性

例题：

商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应()

A 了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力

B 评估客户的财务状况

C 提供合适的投资产品由客户选择

D 提供收益率高的金融产品

E 向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险

第四篇：2011银行从业资格考试《个人理财》知识点

2011银行从业资格考试《个人理财》知识点(2)

业务的合规性

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员;

(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设置于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务，报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的要求

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各步骤的内部审核制度;

(3)建立相应的风险管理体系;

(4)设置风险管理指标

(5)与客户签合同，明确义务和责任

关于理财人员的要求：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管理的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制：

二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划

(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送银监会。材料包括：

理财计划拟销售的客户群;

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等;

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会要求的其他文件;

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管要求：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充分的压力测试。

关于理财产品的政策监管要求：

(1)包括结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售;

(3)保证收益理财产品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规科采取下列措施()

A 暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

B 罚金处罚

C 建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

D 建议商业银行调整相关风险管理部门、E 建议商业银行内部审计部门负责人。

三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的主要风险

(1)提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本要求：

(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保障能力;

(3)落实内部监督和独立审核措施;

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订合同，确保获得客

户的充分授权，并保留相关文件，每年至少重新确认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7)保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设置风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提示

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度统计分析报告，应包括的内容有()等。

A 当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据

B 当期推出的理财产品简介、理财产品的相关合同、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况

C 相关风险监测与控制情况

D 当期理财计划的收益分配和终止情况

E 涉及法律诉讼情况

第五篇：2012年银行从业资格考试《个人理财》知识点汇总

2012银行从业资格考试《个人理财》知识点汇总

知识点1：财务规划

一、现金、消费和债务管理

1、现金管理

现金管理的目的是满足日常需求、应急需求、未来消费需求和财富积累与投资获利的需求。

编制预算：

(1)设定长期理财规划目标，并计算所需的储蓄

(2)预测收入

(3)算出支出预算目标：收入 – 年储蓄目标 = 支出预算

(4)预算控制与差异分析

应建议客户开立三种账户：定期投资账户、扣款账户、信用卡账户

紧急预备金的两种方式：流动性高的活期储蓄、短期定期存款或货币市场基金;贷款额度。

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：由于存款业务量巨大，故存款合同一般采用()

A 客户制定的格式合同 B 客户与存款机构协商的格式

C 存款机构的格式合同 D 口头形式

2、消费管理

(1)即期消费和远期消费(2)消费支出的预期

(3)孩子的消费

(4)住房、汽车等大额消费(5)保险消费

3、债务管理

(1)先算好可负担的债务额度;银行从业人员应帮助客户选择最佳的信贷品种和还款方式。

(2)合理利率成本下，个人信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。

(3)注意事项：

债务总量不超过净资产;

债务期限不超过退休年龄

债务支出占家庭收入0.4

短期债务和长期债务间的比例。

4、现金、消费和债务管理的综合考虑

例题：某夫妇银行存款6000元，月收入共6000元。现在和父母住，所购住房一个月内可入住，则付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投资建议是()

A 流动性问题不大

B 应该将6000元存款换成股票基金

C 可以将下个月的房屋出租

D 不需要减少月支出

二、保险规划

保险的定义：

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者承担给付保险金责任的商业保险行为。

法律角度：保险是一种合同

保险规划具有风险转移和合理避税的功能。

1、制定保险规划的原则：

(1)转移风险的原则

(2)量力而行的原则

(3)分析客户保险需要：适应性、支付能力、选择性

2、保险规划的主要步骤：

(1)确定保险标的(作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体)

只有对保险标的具有可保利益才能为其投保。可保利益应符合三个要求：必须是法律认可的主体;必须是客观存在的利益;必须是可衡量的利益。

(2)选定保险产品：

常见的：意外伤害、健康险、人寿险、意外损毁险等;

合理搭配不同险种，如主险+附加险

(3)确定保险金额

人的价值评估法：生命价值法、财务需求法、资产保存法等

(4)明确保险期限

3、保险规划的风险

(1)未充分保险的风险

(2)过分保险的风险

(3)不必要保险的风险

例题：人身保险产品中的两全保险不仅保障被保险人本人的利益，也使()利益得到保障。A 债权人 B 债务人 C 继承人 D 受益人

三、税收规划

通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项提前做出安排，以达到少缴税或递延剿说的目的。

1、税收规划的原则(1)合法性

(2)目的性

(3)规划性

(4)综合性

2、税收规划的基本内容

(1)避税规划：非违法性;有规则性;前期规划性和后期的低风险性

(2)节税规划：合法性，有规则性，经营的调整型和后期无风险性;

(3)转嫁规划：将税负转嫁给消费者或供应商，纯经济行为

3、税收规划的主要步骤

(1)了解客户的基本情况要求：婚姻、子女、财务、投资意向、风险态度、纳税历史情况、短期所得或长期利益;

(2)控制税收规划方案的执行

(3)实例：客户工资薪金转化为劳务报酬;工资薪金与劳务报酬分别纳税

例题：下列个人税收策划行为不能达到合理避税目的的是()

A 将收入购买基金以得到时间价值，延期缴税

B 企业为员工提供住房而在工资里扣除

C 以报销费用形式取得部分收入

D 分期支付奖金

四、人生事件规划

1、教育规划

2、退休规划

(1)误区：计划开始太迟;对收入和费用估计过于乐观;投资过于保守

(2)退休规划步骤：客户退休生活设计;第一年费用需求分析;退休期间总费用分析、退休后的年收入状况。

例题：一个完整的退休规划包括()等内容。

A 工作生涯设计 B 退休后生活设计

C 自筹退休金部分的储蓄设计 D 自筹退休金部分的投资计划

E 保险产品设计

五、投资规划：

1、概述:

.投资的目的：用确定的现值牺牲换取不确定的未来收益。

直接投资(实物投资)、间接投资(金融产品)

2、投资规划步骤：

(1)确定客户投资目标

(2)让客户自己认识自己的风险承受能力

(3)根据客户目标和风险承受能力来确定投资策略

(4)实施投资计划

(5)监控投资计划 知识点2：业务的合规性

一、商业银行开展个人理财业务的合规性管理

1、商业银行开展个人理财业务的基本条件

(1)具有相应的风险管理体系和内部控制制度

(2)有具备开展相关业务工作经验和知识的高级管理人员、从业人员;

(3)具有良好的市场风险识别、计量、检测与控制体系;

(4)信誉良好、近两年内未发生损害客户利益的重大事件

(5)银监会规定的其他审慎性条件

关于机构设置于业务申报材料

(1)建立体系

(2)申请需要批准的个人理财业务，报送银监会一式三份

(3)申请不需要批准的个人理财业务，及时报送银监会

关于业务制度建设的要求

(1)建立内部控制和定期检查制度

(2)理财计划各步骤的内部审核制度;

(3)建立相应的风险管理体系;

(4)设置风险管理指标

(5)与客户签合同，明确义务和责任

关于理财人员的要求：

每年的培训时间不少于20小时

关于个人理财资金使用语核算管理的条件：

在理财计划存续期内，商业银行应向客户提供其所持有的所有相关资产的账单，列明资产变动、收入和费用、期末资产估值等。账单提供不少于2次，且至少每个月提供一次。

2、商业银行开展个人理财业务的政策限制

二、个人理财业务风险管理

需要银监会批准的：

(1)保证收益理财计划(2)需经银监会批准的其他个人理财业务

其他业务，不需要银监会审批。但也要按照规定，在发售产品后5日，将相关资料报送银监会。材料包括：

理财计划拟销售的客户群;

理财计划拟销售的规模，资金成本与收益测算等;

拟销售理财计划的对外介绍和其他材料：

银监会要求的其他文件;

中资商业银行的分支机构可以根据其总行的授权开展业务。

关于理财业务的政策监管要求：

在进行市场风险管理时，应对利率和汇率变化进行充分的压力测试。

关于理财产品的政策监管要求：

(1)包括结构性产品的，应将基础资产和衍生品交易部分相分离

(2)不得将一般储蓄存款产品单独当作理财计划销售;

(3)保证收益理财产品的收益要略高，但是要有附加条件。不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率;

关于个人理财业务的检查监督：

商业银行应按季度对个人理财业务进行统计分析，并于下个季度的第一个月内报送银监会。

3、商业银行开展个人理财业务的违法责任：

(1)关于违规业务的规定

(2)关于违规处罚规定

暂停商业银行销售新的理财计划或产品;

建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;

建议商业银行调整相关风险管理部门、内部审计部门负责人。

例题：商业银行违反审慎经营原则开展个人理财业务，或利用个人理财业务进行不公平竞争的，银行业监督管理机构应依据有关法律法规责令其限期改正;逾期未改正的，银行业监督管理机构依据有关法律法规科采取下列措施()

A 暂停商业银行销售新的理财计划或产品;B 罚金处罚

C 建议商业银行调整个人理财业务部分负责人;D 建议商业银行调整相关风险管理部门、E 建议商业银行内部审计部门负责人。

三、个人理财业务的风险管理：

1、个人理财业务面临的主要风险

(1)提供个人理财服务中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险

(2)理财计划或产品中包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操作风险

和流动性风险

(3)商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险

2、个人理财业务风险管理的基本要求：

(2)应对具备相应的技术支持系统和后台保障能力;

(3)落实内部监督和独立审核措施;

(4)建立分析、审核与报告制度，积极与监管部门沟通;

(5)接受客户委托进行投资操作和资产管理时，应与客户签订合同，确保获得客

户的充分授权，并保留相关文件，每年至少重新确认一次。

(6)将银行资产与客户资产分开管理

(7)保存完备的个人理财业务记录。

3、个人理财顾问服务的风险管理：

(1)设置风险管理机构

(2)建立有效的规章制度

(3)个人理财顾问服务管理

(4)个人理财顾问业务内部的审查与监督管理

(5)个人理财顾问服务的风险提示

4、综合理财服务的风险管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

5、个人理财业务产品(计划)风险管理：

例题：商业银行编制的个人理财业务季度统计分析报告，应包括的内容有()等。

A 当期开展的所有个人理财业务简介及相关统计数据

B 当期推出的理财产品简介、理财产品的相关合同、内部法律审计意见、管理模式、销售预测及当期销售和投资情况

C 相关风险监测与控制情况

D 当期理财计划的收益分配和终止情况

E 涉及法律诉讼情况 知识点3：合规性管理

一、个人理财业务从业人员的合规性管理

1、从业人员的基本构成

(1)个人理财顾问从业人员和综合理财服务从业人员

顾问：提建议

综合：提供建议的基础上，接受客户的委托和授权

综合理财中，要将负责理财计划或产品交易工具的人员与负责本行自营交易的人员分开。

(2)理财经历和关系经理：

理财经理：为客户提供财务分析、理财规划与投资建议

客户关系经理：营销

(3)资深理财经理、高级理财经理、中级理财经理、助理理财经理

2、从业人员的基本条件：

(1)对个人理财业务活动相关法律法规、行政规章和监管要求等有充分的了解和认识;

(2)遵守监管部门和商业银行制定的个人理财业务人员职业道德标准、行为准则

(3)掌握所推介产品或向客户提供咨询顾问意见所涉及的产品的特性，并对有关产品市场有所认识和理解;

(4)具备相应的学历水平和工作经验

(5)具备相关监管部门要求的行业资格

(6)具备银监会要求的其他资格条件

3、职业操守要求：

(1)从业基本准则

诚实信用、守法合规、专业胜任、勤勉尽职、保护商业秘密和隐私、公平竞争

(2)从业人员与客户

熟知业务、监管规避、岗位职责、利益冲突、内幕交易、了解客户、反洗钱、风险提示、信息披露、例题：银行职业道德的基本原则是()

A 专业胜任 B 勤勉尽责 C 忠于职守 D 熟知业务

例题：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险和法律关系，这是()的内容。

A 忠于职守 B 勤勉尽责 C 客户至上 D(熟知业务)

(3)从业人员与同事：团结合作、上下沟通、内外协调

(4)从业人员与所在机构：忠于职守

(5)从业人员与同业人员：同业竞争、商业保密与知识产权保护

(6)从业人员与监管者

例题：小李刚进银行，为处理好于同业人员的关系，应坚持的原则是()

A 业绩第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同业竞争 E 商业保密和知识产品保护

4、从业人员的限制性条款

对于市场风险较大的投资产品，不得主动向无相关交易经验或评估不宜购买该产品的客户推介或销售该产品。

5、从业人员的违法责任：

民事责任;行政监管措施与行政处罚;刑事责任

例题：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 从业人员推荐的产品设计原理

B 银行的战略发展方向

C 银行的财务报表

D 本机构在代理销售产品过程中的责任和业务

例题：根据银行从业人员熟知业务的要求，从业人员要熟知金融产品的()

A 收益 B 风险 C 法律关系 D 社会效益 E 风险控制框架

例题：与同业人员接触时，以下行为恰当的是()

A 交流下个月将要公布的兼并收购信息

B 交流在产品开发中遇到的技术问题

C 询问对方的产品开发计划

D 询问对方对央行近期政策的看法

例题：同事之间分享专业知识和工作经验，符合()的要求。

A 团结合作 B 尊重同事 C 相互监督 D 同业竞争

例题：关于理财产品的销售管理的内容，错误的是()

A 客户评估报告认为某一客户不适宜购买某一产品，但客户坚持要求购买的，商业银行应制定专门的文件，列明商业银行的意见，客户的意愿、其他说明事项，双方签字认可;

B 商业银行应主动向未进行过衍生金融产品交易的客户推荐此类产品

C 商业银行应向有意购买产品的客户当面说明有关产品的投资风险和风险管理的基本常识，并以书面形式确认客户是主动要求了解和购买产品

D 商业银行应用通俗易懂的语言说明相关产品的投资风险，配以必要的事例，说明最不利的投资情形。

例题：银行业从业人员应该明确区分其所在机构代理销售的产品和其所在机构自担风险的产品，对所在机构代理销售的产品必须以明确的、。足以让客户注意的方式向其提示()等毕业的信息。

A 被代理人的名称

B 被代理人的财务状况

C 被代理人的产品最终责任承担者

D 被代理人的产品性质、产品风险

E 本银行在本产品销售过程中的责任和义务

二、客户的合规性管理

1、客户的准入管理

保证收益型理财计划的起点金额人民币应在5万元以上，外币应在5000美元以上;其他理财计划和投资产品的销售起点金额不低于保证收益型理财计划的起点金额。

2、客户的基本条件

(1)客户的个人或家庭金融资产数量

(2)重要人士标准

3、客户的限制性条件

客户用本人实名并能提供有效的身份证明，均可以成为个人理财计划的客户。

4、客户的违法责任 知识点4：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品

三、结构性理财产品的概念

运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(远期、期权、掉期)等组合在一起而形成的一种全新金融产品。

普遍存在流动性风险。

例题：关于结构性理财产品的特征，下列说法正确的是()

A 适当运用结构性理财计划可以规避所以风险

B 小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场

C 结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税

D 以上全错

三、主要类型：

外汇挂钩、股票挂钩、商品挂钩

四、外汇挂钩型：

1、通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率依据东京时间下午3点整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格确定。

2、期权拆解：

看好/看淡、区间式投资，有一个或一个以上触及点

(1)一触即付期权：

挂钩外汇在期末触碰或超过预先设计的触及点，买方可得到约定的回报率;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(2)双向不触发期权：

挂钩外汇在整个期间没有触及原来设定的触及点，买方可得约定回报;否则可能获得最低回报(可能为零)。

(3)实际案例分析：书P92

3、风险

流动性风险、集中投资风险、保本的机会成本风险、本金风险、汇率风险、提前终止的风险、未能成功认购的风险、投资者自身状况风险。

例题：结构性外汇理财产品内含的衍生工具是()

A 期权 B 期货 C 互换 D 远期

五、利率/债券挂钩型

1、产品收益率取决于产品结构和利率的走势

特点：收益不高但非常稳定，一般期限固定，不能提前支取。

2、挂钩标的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一个月、3个月等

(2)国库券：3个月、6个月、9个月

(3)公司债券

例题：关于外汇理财产品论述错误的是()

A 目前我国银行推出的利率挂钩型外汇理财产品能保证本金100%的安全

B 收益固定型个人外汇存款的期限会变动，可被银行提前终止

C 个人外汇理财产品的客户要想获得高收益则要承担高风险，有时甚至是本金损失

D 结构性外汇理财产品也被称为存款，亦即没有投资风险

六、股票挂钩型：

1、概念：挂钩股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等

分类：本金保障型、非本金保障型

2、挂钩标的

(1)单只股票

(2)一篮子股票

3、期权拆解

(1)认沽期权：在到期日之前，根据比率出售相关股票等

(2)认购期权：在到期日之前，根据比率收购相关股票等

(3)股票篮子关联度：正相关、负相关

七、QDII

1、合格境内投资者

2、挂钩标的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、挂钩型理财产品的风险：

1、挂钩标的物的价格波动

2、本金风险

3、收益风险

4、流动性风险

例题：下列不属于影响结构性理财计划的经济因素的是()

A 失业率 B 经济增长率 C 理财目标 D 通货膨胀水平

九、银行代理理财产品的分类：

1、基金：

银行可以作为开放式基金的销售代理人，在银行可办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。

封闭式基金，三个月内要募集完成批准募集金额的80%。

开放式基金没有金额限制

(1)开户

(2)认购：在募集期间申请购买，费率比申购低

(3)申购：在基金存续期内的基金开放日申请购买基金

T日申购、T+1日增加权益并登记、T+2日可赎回

申购采用“未知价”原则，以T日的基金份额净值为标志计算

定期定额申购

前端收费、后端收费 – 只针对申购费，和赎回费无关

(4)基金赎回：剩余份额不得低于最小剩余份额(1000份)

赎回原则：先进先出

(5)转换：同一基金公司内转换

(6)基金分红

(7)流动性及收益

① 货币市场基金类似“活期存款”，流动性好

② 基金收益来源：证券买卖差价(资本利得)、红利收入、债券利息、存款利息收入

③ 影响基金收益的因素：基金的基础市场即投资的对象产品、基金自身因素(业务能力)收益排行：股票型、混合型、债券型、货币市场基金

(8)基金的风险：

价格波动风险;流动性风险

例题：证券投资基金的收益主要来自()

A 波动率提高 B 证券买卖差价 C 红利收入 D 债券利息 E 存款利息收入

知识点5：银行理财产品

一、理财产品的发展：

2002年，第一个理财产品推出;2005年，第一个人民币结构理财产品推出。

2005年12月起，允许获得衍生品许可证的银行发行股票挂钩和商品挂钩产品，以及后来的权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII。

二、当前主要的银行理财产品介绍

1、货币型理财产品：

(1)定义：主要投资于信用等级高、流动性好的金融工具，如国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用等级的企业债、公司债、短期融资债等。

(2)特点：投资期短、资金赎回灵活、本金/收益安全性高

(3)风险：低风险

企业债：中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债，有审批。

公司债：股份有限公司和有限责任公司发行

例题：货币型理财产品的风险特征是()

A 信用风险高、流动性风险小 B 信用风险高、流动性风险大

C 信用风险低、流动性风险小 D 信用风险低、流动性风险大

2、债券型理财产品：

(1)定义：以国债、金融债、中央银行票据为主要投资对象

(2)特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定

(3)投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场。

(4)效益及风险特征：风险低

风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险

举例：银行人民币债券理财计划，一个月期，到期一次还本付息。预计年收益率2.62%

例题：债券型理财产品的风险特征是()

A 投资风险高、收益高 B 投资风险高、收益低

C 投资风险低、收益高 D 投资风险低、收益低

3、信托类理财产品

(1)基本概念：投资人委托信托公司按投资人的意愿、以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务。

特点：以信任为基础;财产权利主体与利益主体分开;经营方式灵活;信托财产经营独立性;信托管理具有连续性;受托人不承担无过错风险;利益分配据实际业绩。

种类：任意信托/法定信托;法人信托和个人信托;资金、动产、不动产信托

(2)投资模式：贷款类银行信托理财产品

银行将募集来的资金投资于信托公司的信托计划

(3)风险：信用风险、收益风险、流动性风险

① 表外业务，风险完全由投资人承担。

② 委托人的收益上限是贷款利率，信托公司还要收管理费

③ 一般难以提前终止。

(4)举例：

例题：理财客户购买信托产品时需要考虑的风险因素包括()

A 项目主体风险 B投资项目风险 C 汇率风险 D 信托公司风险 E 流动性风险

4、新股申购型理财产品

(1)背景：一级市场和二级市场的巨大价差

(2)收益率的影响因素：

中签率、上市首日涨幅;其他因素(闲置资金的使用)

(3)增强型新股申购理财产品：

空闲时间投资于流动性好的金融产品

(4)风险：系统性风险(新股不败?)、流动性风险(网下申购3个月锁定期)

举例：

例题：某客户是中低收入者，风险承受能力低，适宜他的理财产品是()

A 债券型理财产品 B 外汇挂钩类理财产品 C 股票 D 新股申购类理财产品

知识点6：金融市场

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券„„

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的

三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易

四、保险市场：

1、保险市场概述：

(1)保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。

(2)保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿

(3)保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金

2、保险市场主要产品分类：

(1)社会保险和商业保险

社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等

商业保险：自愿原则

(2)按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险

保险标的及相关利益必须可用货币衡量;

投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。

人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险

财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险

投资类保险：寿险类(分红、万能险)、投资连结类、非寿险类

(3)按承保方式分为直接保险和再保险

例题：不属于保险产品功能的是()

A 转移风险 B 补偿损失 C 融通资金 D 获取较高收益

五、资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市场

1概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易

2金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所„.金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转

七、黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票

八、金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

知识点7：市场有效性

(一)投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息

可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效 知识点8：货币的时间价值

1、什么是货币的时间价值?

有个古代的故事叫“刻舟求剑”。“楚人有涉江者，其剑自舟中坠于水。遽契其舟，曰:"是吾剑之所从坠。'”舟止，从其所契者入水求之。舟已行矣，而剑不行，求剑若此，不亦惑乎?”这个故事说的就是时间和空间的变化，造成同一个事物也起了变化。货币也是一样，今天的货币和明天同样多的货币，价值也是不一样的。

一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异就是货币的时间价值。为什么货币有时间价值?因为在即期消费，和不消费而用来投资，两者之间，有差别。也就是说(1)货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本。(2)货币本身存在通货膨胀的可能性，造成货币的贬值。(3)投资有风险，需要有风险补偿。

2、影响货币时间价值的因素：

(1)时间：越早投资越好

(2)收益率或通货膨胀率：收益率高低影响时间价值

(3)单利或复利

例题：在利息率和本金相同情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值相等。√

3、时间价值与利率(复利)计算：

几个名词： PV – 现值、FV – 终值(复利终值)、t时间;r-利率

(1)终值计算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)现值计算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)复利计算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的计算

年金：在一段时间内，间隔相等、金额相等、方向相同的现金流。一般来说，我们假定年金为期末年金。

年金现值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金终值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](辅导教材有误)

例题：货币时间价值计算中计算终值必须考虑的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年数 D 到期债务 E 股票价格

例题：在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用()

A 单利 B 复利 C 年金 D 单利或复利

五、投资理论和市场有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 红利+面值变化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 红利收益+资本利得收益

例题：张先生在去年以每股25元价格买了100股股票，一年来得到每股0.20元的分红，年底股票价格涨到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一种算法，红利收益0.20/25=0.8%,资本利得收益(30-25)/25=20%，合计20.8%)

2、预期收益率(期望收益率):

投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

例题：

假设价值1000元资产组合里有三个资产，其中X资产价值300元、期望收益率9%;Y资产价值400元，期望收益率12%;Z资产价值300元，期望收益率15%，则该资产组合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、风险的确定

方差：一组数据偏离其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是预期收益率

标准差：方差的开平方根σ

变异系数： CV = 标准差/预期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投资对象要求的最低收益率称为必要收益率。必要收益率包括真实收益率、通货膨胀率和风险报酬三部分。

例题： 一张债券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是12%，则这张债券的价值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例题：徐先生打算10年后积累15.2万元用于子女教育，下列哪个组合在投资报酬率5%的情况下无法实现这个目标呢?(1.0510=1.63)

A 整笔投资5万元，再定期定额6000元/年

B 整笔投资2万元，再定期定额10000元/年

C 整笔投资4万元，再定期定额7000元/年

D 整笔投资3万元，再定期定额8000元/年

5、系统性风险和非系统性风险

系统性风险：宏观风险，如市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险等

非系统性风险：微观风险，与具体产品有关，如经营风险、财务风险、信用风险、突发事件风险。

(二)市场有效性：

1、随机漫步

2、市场有效性的三个层次

(1)弱姓有效市场(历史信息)：价格趋势分析是徒劳的，历史信息可以公开得到

(2)半强型有效市场(公开信息)：基本面分析是徒劳的

(3)强型有效市场(内幕信息)：任何信息都体现在价格上

3、有效市场假定的意义

(1)主动投资策略：前提是相信市场无效

(2)被动投资策略：前提是认为市场有效 知识点11：个人理财业务

一、个人理财业务的发展

萌芽期：20世纪30~60年代

形成、发展期：20世纪60~80年代

成熟期：20世纪90年代以后

国内：本世纪。

基础产品：外汇理财产品、人民币理财产品(国债等 → 结构性理财产品)

二、影响个人理财业务的因素：

1、宏观因素：

(1)政治、法律、政策环境;(其中法律体系我们后面还要讲到)

政策：财政政策、货币政策、税收政策

(2)经济环境：经济发展阶段、收入水平、宏观经济状况(经济周期、通货膨胀率、失业率、汇率等)

问题：什么是个人可支配收入?个人收入扣除税款后的金额。

问题：名义利率和实际利率?(中间的差就是通货膨胀率)

问题：经济状况向好的时候，储蓄、债券、股票、房产应该如何配置?

例题：应对通货膨胀的措施有哪些?

A 减少储蓄 B 增加黄金配置 C 扩大消费 D 增加债券

(3)社会环境

传统东方文化好储蓄，西方好投资;人口环境

(4)技术环境：互联网促进理财产品销售

2、微观环境

(1)金融市场的竞争

(2)金融市场的开放

(3)金融市场的价格机制：利率水平

例题：

预期利率水平下降，会引起个人理财的什么变化?(多选)

A 增加外汇配置 B 增加储蓄配置 C 减少房产配置 D 增加债券配置 E 增加股票配置

习题：

(一)判断对错：

1、国内不允许商业银行从事证券和信托的业务。

2、根据银监会的规定，商务银行为销售储蓄存款产品和信贷产品等进行的产品介绍和宣传不属于理财顾问服务。

3、保本浮动收益理财计划属于保证收益理财计划。

(二)选择：

1、私人银行正确的描述是：(多选)

A 私人银行是标准化服务，仍然以产品为中心;

B 私人银行的主要业务是通过丰富理财产品以满足客户的财富增值需求;

C 私人银行业务不限于提供理财产品，还包括个人理财，以及与个人理财相关的法律、财务、税务、继承、子女教育等专业服务;

D 私人银行业务的门槛比贵宾理财、理财顾问更高

E 私人银行业务已经超越了简单的银行资产负债业务，实际属于混合业务

2、商业银行在对潜在目标客户群分析研究基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划是：(单选)

A 投资规划 B 理财计划 C 税收规划 D 保险规划

3、引起个人理财策略中储蓄配置减少的情况为：(多选)

A 失业率下降 B 预期经济处于景气周期 C 预期未来通货膨胀 D 国际收支持续出现顺差 E 预期未来利率下降

4、商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的风险应由()承担?

A 客户 B 商业银行 C 客户和商业银行共同承担 D 根据具体理财计划不同

知识点12：金融市场

一、金融市场的功能和结构

1金融市场的功能

(1).金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

那么什么叫金融资产呢?是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。

三层含义：

有形或无形的场所(从老古玩店到NASDAQ)

供应者和需求者的关系(有价无市怎么办?)

交易机制主要是价格机制

例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √

(2)金融市场的特点

市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具

市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致

市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台

交易主体的可变性：企业 – 个人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市场的主要功能

微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能

-避险功能的两种形式：保险单;套期保值

宏观经济功能：资源配置、调节功能(政策调节平台)、反映功能

-反映功能/先导指标

(4)金融市场构成要素：

市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人

市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券„„

市场中介：交易中介、服务中介

2金融市场的分类：

按金融交易是否存在固定场所分类

按金融工具发行和流通特征划分：发行(一级)、二级、第三、第四市场

二级市场：流通市场(如证券市场);

第三市场：交易所场外交易;

第四市场：大宗交易者的直接交易

按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场

按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场

二、货币市场

1、货币市场的特征：

(1)低风险、低收益

(2)期限短、流动性高

(3)交易量大

2货币市场的组成：

(1)同业拆借市场：金融机构间的相互借贷

同业拆借利率的形成：当事人决定;借助中间人公开竞价

LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率

SHIBOR – 上海同业银行拆借利率

(2)商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证

(3)银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高

(4)回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。

(5)短期政府债券市场：

短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。

短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。

政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险;为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

(6)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。

例题：下列不属于我国货币市场组成部分的是()

A 同业拆借市场 B 股票市场 C 债券回购市场 D 票据市场

例题：以下属于短期资金市场的是()

A 同业拆借市场 B 票据市场 C 大额定期存单市场 D 股票市场 E 回购协议市场

例题：关于回购协议，哪种说法正确?

A 回购协议是一种信用贷款协议

B 资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议赎回

C 回购协议比担保贷款更不安全

D 公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的三、外汇市场

1外汇市场概述

(1)外汇市场的概念

外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。

外汇的标价有直接标价法、间接标价法。

直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币;

间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。

外汇市场就是外汇的交易市场。

例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。

外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方

交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。

(3)外汇市场的功能与作用

①充当国际金融活动的枢纽

②形成外汇价格体系

③调剂外汇余缺，调节外汇供求

④实现不同地区间的支付结算

⑤运用操作技术规避外汇风险

2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次

(1)银行与顾客之间的外汇交易

(2)银行同业间的外汇交易

(3)银行与中央银行之间的外汇交易

3.外汇市场交易的内容

需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易(时间套汇)、外汇期货交易(货币期货)、外汇期权交易 知识点13：资本市场

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所)

在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1.股票市场

(1)股票市场概述：

股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

股票的分类：普通股、优先股;记名、不记名

(2)股票市场的交易机制：

① 股票的发行与交易

股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指

国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

例题：对于普通股而言，优先股的优先性表现在()

A 优先领取固定股息 B 当公司破产时，对剩余财产有优先处置权

C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

E 选举公司高管优先权

2.债券市场

(1)债券市场概述

① 债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性

债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资

③ 债券的分类：

根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

根据期限不同：短期、中期、长期债券

根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

④ 债券的要素

发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

⑤ 债券市场的功能

债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

(2)债券市场交易机制：

①债券发行：也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

② 债券价格的确定：

发行价格：按面值发行，按期付息;按面值发行，到期还本付息;低于面值贴现发行。

面值和发行价的差额即为债券利息。

例题：半年期的无息政府债券(182天)，面值为1000元，发行价为982.35元，则该债券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例题：没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是()A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

例题：下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

例题：下列()是决定债券理论价格的要素变量。

A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平D 债券发行价格 E 债券发行主体

3.证券投资基金市场

(1)证券投资基金概述：

① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

② 证券投资基金的特点

规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

③ 投资基金的分类

按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。

依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。

依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场

收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资

(2)证券投资基金的交易方式：

① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程 知识点14：金融衍生品市场

1、概述：

金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。

①金融衍生工具的种类

按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具

按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具

按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换

② 衍生金融市场的特点

衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征

③ 金融衍生品市场的功能

转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置

④ 金融衍生工具的交易主体

套期保值者(风险对冲者)、投机者、套利者、经纪人

⑤ 金融衍生品市场的交易组织

交易所交易(即场内交易)、场外交易

2、金融衍生品市场：

包括四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场、金融互换市场

(1)金融远期市场

远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证。

(2)金融期货市场

金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所„.金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

期货可分为商品期货和金融期货。

国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。

金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。

期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;合约有最小的价格和变动幅度。

期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。

(3)金融期权市场

金融期权合约：金融期权实质上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

金融期权的要素：基础资产、期权的买方、期权的卖方、敲定价格、到期日、期权费。

金融期权的分类：

按权利性质划分：看涨期权和看跌期权

按到期日户分：欧式期权和美式期权

按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同划分：溢价期权、平价期权和折价期权

按交易产所划分：交易所交易期权和场外交易期权

按基础资产的性质划分：现货期权和期货期权

金融期权有四种基本的交易策略：

买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权和卖出看跌期权

买进看涨期权：买方收益=P-X-C 或 –C

卖出看涨期权：买方收益=-C 或X-P-C

例题：以下对看跌期权的执行价格的理解正确的是()

A 执行价格是看跌期权的权利金

B 执行价格是看跌期权合约相对应标的资产的市场价格

C 期权买方有权利按此价格卖出相应资产

D 期权买方有权利按此价格买入相应资产

E 期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的标的资产

(4)金融互换市场

金融互换的概念:互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等职现金流的合约。

金融互换的类型:利率互换、货币互换转 知识点15：理财产品

一、理财产品流动性比较分析

1.储蓄类产品的流动性

活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。

2.债券的流动性

债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。

3.股票的流动性

股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。

4.可转换债券的流动性

由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。

5.基金的流动性

一般而言，各类基金的流动性都比较好。

6.金融衍生产品的流动性

期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。

7.外汇产品的流动性

外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。

8.信托产品的流动性

一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。

9.房地产、黄金、收藏品的流动性

对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。

二、理财产品风险性比较分析

从产品的大类来行，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问;基金的风险因具体产品的不同而不同;衍生产品类的风险最高。传统的保险产品都具有保障功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保障和投资功能，在保障的同时提高了保险产品的收益性。

1.储蓄类产品的风险。

2.债券的风险。

3.股票的风险。在基础性金融产品中，股票的风险最高。

4.可转换债券的风险。

5.基金的风险。

一般而言,各类基金的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险。②流动性风险。

6.金融衍生产品的风险

金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。

7.信托产品的风险

信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资项目风险。(2)项目主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。

8.外汇产品的风险

外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信用风险。(4)操作风险。(5)政策风险。

9.房地产投资的风险

房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(4)交易风险。(5)自然风险。

10.黄金、收藏品投资的风险

黄金等贵金属的价格波动较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价格受国际市场黄金价格波动的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏水平、鉴别能力、持有期限、政局和社会稳定程度等。

三、理财产品收益性比较分析

1.储蓄类产品的收益

储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。

2.债权类产品的收益

债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。由于债券的投资风险高于银行存款但低于股票，债券的收益率也通常比银行存款高，比股票的收益率低且相对稳定。不同风险程度的债权产品其收益率也不同。风险低的产品如国债，收益率较低;风险程度高的产品如信用等级低的公司债券，收益率较高。

3.股票的收益

股票的收益主要来源于股利和资本利得。股权类产品中，优先股与普通股的收益特点并不一样。优先股收益固定，普通股收益波动大，但其收益率一般高于优先股收益率。

4.可转换债券的收益

在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，与债券类似。当转换成股票后持有人才能成为公司股东，与其他股东一起分享公司的分红派息，体现出高收益的特征。可转换债券适合在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益结构之间作出灵活选择的投资者。

5.基金的收益

基金的收益一般由利息、股息和资本利得三部分收入构成。影响基金类产品收益的因素主要来自两方面。一是来自基金的基础市场，二是来自基金自身的因素。

6.金融衍生产品的收益

期货等基础金融衍生产品的风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杠杆倍数密切相关。由于组合投资效应，商业银行推出的人民币理财计划、外币理财计划等结构性金融衍生产品的预期收益水平，通常高于储蓄存款而低于期货等衍生产品的杠杆收益，其收益相对稳定。

7.外汇产品的收益

决定外汇产品收益的因素，除了宏观经济状况等决定金融产品收益率的普遍因素外，还决定于汇率水平。汇率水平受到利率、通货膨胀率、经济增长率、国际收支状况、央行对汇率的干预、市场心理预期及政治因素的影响。

8.信托产品的收益

信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。

9.保险产品的收益

一般保险品种的收益主要体现在其转移风险的补偿能力上，可以用发生损失时的机会成本来衡量。投资型保险产品除了保障功能，还有投资功能，其收益体现于对投资人的保障程度和投资收益。

10.房地产、黄金、收藏品投资的收益

在短期通货膨胀的情况下，三者是进行保值增值的理想工具。知识点16：金融市场的发展：

1、世界金融市场的发展：

资本流动全球化、自由化;

统一监管标准和规则;

交易方式逐步融合、清算方式趋于统一;

衍生品市场发展快。

2、中国金融市场的发展

例题：目前国际上最主要、最典型的金融期货交易品种是()

A 商品期货 B 利率期货 C、外汇期货 D 股指期货 E 股票价格期货

习题：

1、判断题：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货合约

2、判断题：票面利率高的债券比票面利率低的更值得投资

选择题：

3、国际间最重要的和最常见的市场基准利率是()

4、专门融通一年内短期资金的市场叫()

A 货币市场 B 资本市场 C 现货市场 D 期货市场

5、以下不正确的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期货交易的主要制度()

A 保证金制度

B 每月结算制度

C 持仓限额制度

D大户报告制度

E 强行平仓制度

知识点17：黄金等其他投资市场

1、黄金市场：

(1)特性：商品+货币，储藏、保值、获利。

(2)金条成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黄金交易：

参与方：产金商、中央银行、个人;加工商、中央银行、个人。

影响黄金价格变动的因素：供求关系、通货膨胀、利率、汇率

2、房地产市场

(1)房地产投资特点：固定性、有限性、差异性、保值增值性

(2)房地产投资方式：购买、租赁、信托

(3)房地产投资特点：升值效应、财务杠杆效应、变现不易、政策风险

(4)房地产的价格构成：行政因素、社会因素、经济因素等

3、收藏市场：艺术品、古玩、纪念币和邮票 知识点18：相关法律法规

一、民法通则

个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。

1、基本原则：

个人理财业务中，商业银行和客户是两个平等的民事法律主体。平等民事法律主体间的活动，应当遵循民事法律的自愿、公平、等价有偿、诚实信用的原则。

2、民事法律关系主体

(1)自然人的民事行为能力：

18岁以上(完全)16~18岁，劳动收入为主要生活来源的。

10岁以上(限制进行民事行为能力)

(2)法人：企业法人、机关法人、事业单位法人、社会团体法人、非法人组织(合伙企业、分支机构等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例题：民事活动中最核心、最基本的原则是()

A 自愿原则 B 公平原则 C 等价有偿原则 D 诚实信用原则

例题：民法通则以法人活动的性质为标准，将法人分为()法人。

A 企业 B 机关 C 事业单位 D 社会团体 E个人

例题：下列机构中属于企业法人的有()

A 中国银行天津分行 B 中国工商银行股份有限公司

C 花旗银行(中国)有限公司 D 苏格兰皇家银行北京代表处

E 中国人寿北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的订立

3、格式条款合同

5、无效合同

6、可撤销的合同

7、合同的履行

8、违约责任

例题：根据《合同法》，下列哪个是错的()

A 合同当事人的法律地位平等

B 当事人依法享有自愿订立合同的权利

C 当事人应当遵循公平原则确定各方权利和义务

D 当事人不能委托代理人订立活动。

例题：下列对格式条款理解不正确的是()

A 格式条款是指当事人为充分使用而预先拟定，并在订立合同时未予对方协商的条款

B 合同订立方应采用合理的方式提请对方注意免除或限制其责任的条款，按对方要求，对条款予以说明。

C 订立格式合同应采取公平原则而确定当事人之间的权利义务

D 格式条款和非格式条款不一致时，使用格式条款。

三、商业银行法

商业银行是吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。

1、商业银行组织形式

2、经营原则：自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束

三性原则：安全性、流动性、效益性

3、商业银行的主要业务

4、商业银行的运作和法律责任

例题：在我国，商业银行开展个人理财业务实行()

A 登记制和报告制 B 注册制和报告制 C 审判制和注册制 D 审批

制和报告制

例题：商业银行总行应当按照《商业银行法》向分行拨付营运资金，拨付给分行的营运资金总额，不得超过商业银行总行资本金总额的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例题：金融机构应该按照规定建立客户身份资料和交易记录保存制度。客户身份资料在业务关系结束后，客户交易信息在交易结束后，应当至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例题：存款客户向存款机构提供的转账凭证或填写的存款凭条是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

例题：存款机构收妥存款资金入账，并向存款用户出具存单或进账单是()

A 要约邀请 B 要约 C 承诺 D 合同

四、银行业监督管理法

1、监管目标

2、监管措施

例题：根据银行业监督管理法，银行业金融机构应如实向社会公众披露的信息不包括()

A 财务会计报告 B 风险管理状况 C 董事变更 D 理财产品设计原则

例题：根据《银行业监督管理法》的规定，现场检查时，检查人员不得少于()并应当出示合法证件和检查通知书。

A 2 B 3 C 4 D 1

例题：监管谈话是监督人员为了解银行业金融机构的经营状况、风险状况和发展趋势而与其()进行的谈话。

A 股东 B 董事、高管 C 普通工作人员 D 客户

例题：充分授权制度要求，商业银行应妥善保管合同和授权文件，并且至少每年确认()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例题：商业银行应按()对个人理财业务进行统计分析，将有关统计分析报告(一式三份)报送中国银监会。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、证券法

1、概述

2、基本原则：

(1)公开、公平、公正

(2)自愿有偿

(3)合法原则

(4)分业经营

(5)保护投资者合法权益

3、证券机构

(1)交易所

(2)证券公司

例题：以下属于证券法基本原则的有()

A 公开、公平、公正原则 B 自愿、有偿、诚实信用的原则

C 合法原则 D 混业经营的原则 E 分业经营，分业管理的原则

例题：()是由国务院监督管理机构批准从事证券经纪业务的有限责任公司或股份有限公司。

A 综合类证券公司 B 经纪类证券公司

C 证券交易服务机构 D 证券交易所

六、证券投资基金法

1、证券投资基金概述

2、相关概念

第48条 基金份额上市交易，应对符合下列条件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金额不低于2亿

(4)基金份额持有人不超过1000人。

例题：《证券投资基金法》的调整范围仅限于()

A 政府建设基金 B 社会公益基金

C 保险基金 D 证券基金

七、保险法;

保险合同分为财产保险合同，人寿保险合同。

例题：订立保险合同时，保险人有责任向投保人说明保险合同的条款内容。√

八、信托法

九、个人所得税法

例题：

个人所得税的纳税义务人员，在中国境内有住所，或者无住所而在境内居住满()的个人。

A 半年 B 一年 C 两年 D 三年

十、物权法

知识点19：理财顾问服务

一、理财顾问服务概述：

1、什么是理财顾问服务?

理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。

【注意一】

商业银行为销售储蓄存款产品、信贷产品等进行的产品介绍、宣传属于一般性咨询业务，不属于理财顾问服务。

【注意二】

客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并且客户自行承担由此产生的收益和风险。

2、理财顾问服务流程：

接触客户

第一步：基本资料收集(客户基本信息)

第二步：资产现状分析(收支、投资现状)

第三步：风险分析(市场风险、个人风险、风险承受力、能转化的风险)

第四步：资产管理目标分析(人生目标、各阶段财务目标)

第五步：客户资产预测和评估(资产未来预测、市场机会与危险)

第六步：财务目标的确认(财务目标的确认、财务目标的分解)

第七步：基础规划(基本财务策划、保障的策划、税务的策划、个人事业的策划、资产转移与继承的策划)

第八步：建立投资组合

第九步：实施计划(实施目标、时间表、步骤)

第十步：绩效评估(评估标准、考核、修正)

简化的七步法：

第二、三步合并为“客户财务分析”

第四、五、六步合并为“客户财务目标分析与确认”

例题：

个人理财策划的基本流程包括：建立客户联系、搜集客户数据及确定目标与期望()等

A 分析客户财务状况

B 整合个人理财策略并提出个人理财方案

C 接受客户投诉

D 监控个人理财方案的实施

E 理财策划方案的评估

补充理解：PDCA(管理学中的“戴明环”)

Plan 计划。包括方针和目标的确定以及活动计划的制定;

Do 执行。执行就是具体运作，实现计划中的内容;

Check 检查。就是要总结执行计划的结果，分清哪些对了，哪些错了，明确效果，找出问题;

Action 行动(或处理)。对总结检查的结果进行处理，成功的经验加以肯定，并予以标准化，或制定作业指导书，便于以后工作时遵循;对于失败的教训也要总结，以免重现。对于没有解决的问题，应提给下一个PDCA循环中去解决。

理财顾问的服务，是在充分了解客户的基础上，对客户的财务资源提供安排建议并协助其实施与管理，从而帮助客户实现其财务目标的过程。

例题：

理财顾问服务的第一步是()A 确定客户财务目标

B 资产管理目标分析

C 风险分析

D 基本资料收集

3、理财顾问服务特点：

(1)顾问性

(2)专业性

(3)综合性(4)制度性 – 标准服务流程(5)长期性

例题：

商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应()

A 了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力

B 评估客户的财务状况

C 提供合适的投资产品由客户选择

D 提供收益率高的金融产品

E 向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险

二、客户分析：

1、收集客户信息

(1)客户信息分类：

① 定量和定性

② 财务信息和非财务信息

非财务信息虽然得到的是间接的信息，但是有时候更重要。

(2)客户信息收集方法：

① 初级信息收集方法：

面谈;数据调查表

② 次级信息收集方法

从政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观信息，第二手信息。

例题

次级信息的收集方法有()

A 客户访谈

B平日工作中积累，建立数据库

C 数据调查表 D 客户沟通

下列哪些不是客户信息的保密原则()

A 客户信息用于专业分析和统计

B 从业人员有业务保护客户的隐私权

C 客户信息可以用于商业用途

D 未经客户同意，不得泄露给他人

客户提出拒绝，通常并不是否认，而是有所顾虑(x)

来自客户方的妨碍理财业务开展的常见心理因素是()

A 自我吹嘘 B 目标缺失 C被动接受 D自我设防

2、客户财务分析：(1)个人资产负债表

净资产(所有者权益)= 资产 – 负债

(2)现金流量表 盈余/赤字 = 现金收入 – 现金支出

(3)未来现金流量 ① 预测客户未来收入：常规性收入、临时性收入② 预测客户未来支出：满足基本生活的支出、客户期望的支出

要考虑通货膨胀因素

3、客户风险特征和其他理财特性分析：

例题：下列对理财行为影响现金流量表的分析正确的是()

A 将现金存为银行活期存款，不影响现金流量净额

B 用银行存款申购长期国债，不影响现金流量净额

C 用股票偿还等于股票市值的长期债务，不影响现金流量净额

D 用现金购买笔记本电脑一台，现金流量净额将减少

E 将闲置的房产出租，现金流量净额将增加

(1)客户风险特征：

风险偏好;

风险认知度;

实际风险承受能力。

风险承受能力评估表、风险承受态度评估表、风险矩阵

(2)其他理财特征：

投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格

4、客户理财需求和目标分析

短期目标

中期目标

长期目标

习题：

1、对客户拒绝的理解不恰当的是()

A 拒绝是客户的习惯性动作 B 客户之所以拒绝，有可能是心理有顾虑

C 客户的拒绝行为也能为从业人员提供有意义的提示

D 客户提出拒绝，从业人员就没有回旋余地了

2、介绍法就是通过()介绍客户

A 同事 B 客户 C同学 D 同乡

3、收集客户个人信息的方法，不包括()

A 填写登记表 B与客户交谈 C 向第三人打听 D使用心理测试问卷

4、客户的下列信息中属于财务信息的有()

A 投资偏好 B 风险承受能力 C 社会地位 D 当前收支情况

E 财务结构安排

5、理财顾问服务包括的内容有()

A 个人投资产品推介 B 保险规划 C 财务分析与规划 D 向客户投资建议

E 资金信托

6、以下各项属于个人资产负债表中的短期负债的是()

A 主要住房贷款 B 房地产投资贷款 C 汽车贷款 D 保险费