国际金融机构的表外业务风险

第一篇：国际金融机构的表外业务风险

国际金融机构的表外业务风险

最近三四十年间，表外业务浪潮席卷全球，出现与表内业务并驾齐驱的态势，深刻改变了国际银行业的面貌。由于表外业务创新活跃、结构复杂，蕴含着多样化的风险形态，怎样理解和管理好表外业务风险具有很大的挑战性。金融海啸中众多银行的惨痛经历也提醒我们必须重视并着力加强表外业务风险管理。

潜在风险敞口不容小视

1.表外业务内涵与外延不断扩大

按照现行的会计准则，表外业务（Off-Balance Sheet Activities）是不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务，传统意义的表外业务主要包括贷款承诺、资本性租赁、备用信用证、信贷担保等。上世纪七八十年代以来，随着全球金融及商品市场波动性增加、金融工程发展及清算结算的技术性革命，金融衍生产品作为表外业务的新品种开始出现，引领表外业务爆炸式增长，大有与银行传统的资产负债表平分秋色之势，并成为国际金融市场最显著、最重要的特征之一。

进入新世纪以来，特别是安然、世通事件之后，出于风险隔离的需要，美国大型金融机构发起设立众多管道公司（Conduits），通过发行短期票据（表外融资）筹集资金，并投资于CDO等高风险资产，逐渐形成了“影子银行体系（Shadow Banking System）”（当前，国内商业银行发起的依托于信托公司的理财产品，其实质与国外管道公司并无二致，也属于影子银行体系范畴），成为国际大型金融机构表外业务的重要内容。

2.名义余额巨大，与实体经济比例悬殊

从国际大型银行年报看，表外业务规模巨大，且增长迅速。除传统的贷款承诺外，表外衍生产品业务与影子银行占主导地位。国际清算银行（BIS）统计报告显示，截止到2007年底，金融衍生品场外交易工具(OTC)与场内交易工具名义本金之和已超过676万亿美元，而1987年这个数字还不到1.6万亿美元。1987年到2007年，金融衍生品规模增长了400多倍，与此同时，全球GDP还不到原来的3倍。1987年金融衍生品规模仅占全球GDP的9％；上世纪90年代中期，二者基本持平；到2007年，全球金融衍生品规模已经达到全球GDP规模的十多倍。金融体系是实体经济的衍生工具，GDP代表实体经济，意味着在这20年中全球的金融杠杆率大幅增加，全球衍生产品市场中充斥着大量无真实经济内涵的虚拟交易。

3.考虑未来潜在敞口才能反映表外业务风险全貌

从实际风险承担看，表外融资除承担表内融资同等的违约风险外，由于融资结构复杂、参与主体多元等特点，还额外承担了市场风险、产品链条延展增加的操作风险、产品设计风险以及声誉风险等。其中，表外衍生产品的风险不确定性高，只有综合考虑当前敞口和未来敞口后才能客观反映表外业务的风险全貌。从国际衍生产品协会对全球主要金融机构的一份调查问卷结果来看，各类衍生产品的重估市值（当前敞口）与名义余额之比随时间呈现出不同的变化情况，其中股票衍生产品的当前风险敞口一般在名义余额的15％左右，且波动明显。

进一步分析，衍生产品重估市值仅仅反映了金融工具当期交易双方应收应付现金流的情况，却没有对未来市场变化可能导致的协议项下交易双方的债权、债务关系变化进行描述。只有把当前敞口和未来敞口合并计算，才能真实反映衍生产品风险全貌。根据美国货币监理署对美国前25家表外业务衍生品活跃银行信用风险敞口的统计，1999-2007年间，潜在敞口总体上远大于当前敞口，且两者之比呈不断放大的趋势，到2007年衍生工具的潜在敞口是当前敞口的7.8倍。由于当前敞口是银行当期真正需要支付的现金需求，在市场保持正常状态时，未来潜在敞口尚不能形成对银行当期支付的压力；然而，一旦市场出现压力状态，潜在敞口将通过交易对手寻求增收保证金（Call Margin）或平仓的形式迅速转化为当期流动性压力。

4.压力环境下高敞口、低资本的银行将率先破产并引发系统性金融风险

从国际上看，金融衍生市场上交易的各类衍生产品已达1200种之多，每天衍生产品交易的金额高达10万亿美元，即使按巴塞尔委员会规定的0.5％的信用风险系数保守估算，其损失的预期值也有几百亿美元，考虑潜在敞口后损失将更为巨大。数据显示，美国大型银行总敞口与总资产的比例快速上升，基本上超过了被调查银行的资本规模，近两年来这一趋势尤为明显。在交易总敞口已经超出资本的情况下，一旦压力环境出现，外部流动性缺失，势必导致银行破产，贝尔斯登和雷曼的破产充分说明了这一点。

在混业经营而又缺乏防火墙的情况下，一家银行的危机以信贷违约互换等金融衍生产品交易为媒介，迅速将“交易对手风险”向与其交易的所有机构转移和传染。根据国际互换和衍生品协会提供的数据，2001年，信贷违约互换的市场价值将近1万亿美元，到2008年已超过了54万亿美元，接近全球GDP的总和。正是通过信贷违约互换等金融衍生工具，原本单一的房屋贷款就成为横跨银行、证券和保险等各个领域的金融衍生产品。银行危机将有可能扩大为金融行业的系统性危机。

信托计划、理财产品等表外业务大多利用了银行的回购和担保作为销售支撑，实际上并未实现风险转移，风险迷惑性和隐蔽性强；表外衍生金融产品具有技术复杂、高杠杆性等特征，压力测试结果显示，对于部分结构性衍生工具，潜在敞口可能高达名义金额的70％以上。上述特征使得表外业务的巨大风险往往难以识别，容易导致风险敞口过度，却只在损失造成时才能被证实和发现。

开展衍生产品交易和表外融资应以真实的对冲风险需求和“真实交易背景（Transaction Based on True Needs）”为前提，以对其全部风险内涵“可知、可量、可控”为保障。否则，盲目发展表外业务，小则颠覆一家银行，大则有可能引发一国乃至全球的系统性金融风险。

收益丰厚诱惑难以抵挡

1.全球大型银行表外业务收益快速增长

近30来，全球大型银行的担保、期权与掉期等表外业务都有了很大增长，无论业务总量还是利润贡献都逐步接近或超过传统的存贷款业务，成为新的竞争核心。从1981年到上世纪90年代初，美国大型商业银行从表外业务中获取的利润占其全部利润的比例就由24％上升到42％，部分银行的表外业务收入甚至达到70％以上，如表2所示。以美国银行为例，2006年非利息收入（卡业务收入、佣金及手续费、托管及经纪服务费用、投行业务收入、股权投资收入、交易性业务收入、保费收入及其他表外业务收入）高达381.82亿美元，占总收入的52.47％；即使在危机后的2008年，美国银行非利息收入也高达274.22亿美元，占总收入的37.68％。

从增长速度看，非利息收入增长速度总体上也快于利息收入的增长速度。汇丰银行和摩根大通从2001年到2007年以来利息收入和非利息收入变动趋势，从图中可以看出，与利息收入的增长相比，两大银行的非利息收入增长更快，且2005年以来非利息收入总量上已超过利息收入。

2.业务和风险管理技术创新、资本节约令表外业务获得超额回报

国际大型银行通常是表外交易的设计者或做市商，通过创新不断受益于市场领先优势和资本节约，同时先进的风险计量模型、强大的风险对冲能力和发达的资讯系统，为其实施这一策略提供了技术和手段支持，使这些机构能够在全球范围内从事无风险套利业务，获得巨额利润。

规模经济与创新领先。信息处理和电子计算机等技术的长足进步，电信的全球化创造了全球性的金融市场，促进了表外业务规模经济化，取得了传统表内业务无法获得的巨大规模效益。也使商业银行有可能设计出新的更为个性化的表外业务金融工具，为其客户量身定制了金融服务方案，用以满足客户财务管理和风险对冲的需要，通过创新与领先迅速满足用户需求，优化风险收益曲线，获得超额利润。

资本节约。除了直接收益外，利用表外业务风险系数小、盈利高的优势，将表内业务表外化，可以将高风险资产转换为低风险、无风险和流动性强的资产，实现规避监管和节约资本的目的。资产证券化的广泛应用就是此类创新的典型代表。由于各类证券化工具的出现，使得金融机构得以迅速将表内资产进行打包出售，在短时间内获得流动性并调整资产负债结构、释放资本，给这些机构带来了前所未有的发展潜能，并发展出了“发起——分销（Origination--Distribution）”的信贷经营模式。

风险对冲。国际大型金融机构在全球范围内与客户开展各类风险业务，并将全球各分支机构吸收的风险头寸统一汇集到总部进行管理，风险头寸汇集中会产生大量的“自我对冲效应（Dynamic Hedging Effect In The Institution）”，在收益既定情况下，自身风险的相互对冲将大大提高表外业务组合的风险收益水平，形成超额利润的重要来源。

3.风险收益失衡的绩效考核导向或引致表外业务畸形发展

按照银行业主流的业绩考核模式，一笔业务的真实绩效用EVA（经济增加值=利润-资金成本-营运成本-预期损失-资本成本）衡量，主要受收益和风险成本两类因素的影响。与传统的资产负债表业务相比，表外业务一般不涉及资金占用，没有资金成本；由于衍生产品交易通常是以电话或传真等通讯手段达成交易，人力成本偏低，人均交易量可以是传统信贷业务的数十倍甚至上百倍。风险成本按照目前巴塞尔新协议的规定只有表内业务的1％不到，由此计算的考核绩效必然高得惊人。在巨额利润的激励下，表外业务呈爆炸式增长、新的虚拟交易不断被创造出来，潜在风险也开始不断聚集。正是由于表外业务特别是衍生产品交易业务的丰厚利润，让安然、世通、雷曼这些公司从机构到交易员个人对此趋之若鹜。

从根本上看，客户和市场需求是推动表外业务在全球范围内蓬勃发展的主要原因，一定程度上代表了银行业未来的发展方向。而金融机构对表外业务丰厚利润的追逐和风险收益失衡的绩效考核导向则推动了表外业务的过度繁荣。发展表外业务，首先应立足于满足客户的真实需求，不能忽略标的资产的真实状况；治理表外业务的虚假繁荣，需要在全面客观反映风险全貌的基础上，在绩效考核制度层面上加以落实，以此来有效约束表外业务的发展冲动。

规则模糊难免藏污纳垢

表外业务发展速度惊人，不仅交易品种千差万别，操作程序也相当复杂，统一的外部监管措施难以涵盖现有的全部产品，外部监管整体上滞后于表外业务的发展步伐。从风险资本监管规则，到国际会计准则、市场中介机构管理、交易条款标准化等方面的规则都很模糊，金融机构在资本充足率约束、监管监督检查及市场约束、乃至法律约束等一系列主要规则下极尽辗转腾挪之能事，导致表外业务藏污纳垢。

1.资本充足率监管规则模糊

巴塞尔委员会规定的信用转换系数（CCF），对表外业务按照一定比例转化到表内的适用比率做出了要求。最初新协议第二支柱（监管当局的监督检查）中对于表外业务的监管规定少有提及，对银行开展衍生产品业务的政策、流程及系统等没有明确要求。金融危机之后，有针对性地出台了《新资本协议框架改进方案》，第一支柱（最低资本要求）中进一步提高了资产再证券化产品的风险权重，第二支柱中要求在银行层面实现跨账户、跨业务条线、跨风险种类的统一管理，同时要求进一步披露资产证券化风险敞口、资产支持证券的流动性便利、各类渠道机构等表外业务的相关信息。

从新资本协议及其改进情况看，新资本协议作为全球主流的银行监管规则，对表外业务用规定系数的方式比照表内业务来处理，无法充分揭示表外业务的风险特性，必然导致部分表外交易的资本风险敏感性不足，不能有效解决表外业务当前存在的问题。巴塞尔资本协议引入资本约束，就是为了防止银行资产负债表过度扩张形成潜在的破产风险，而以“监管资本套利（Capital Arbitrage,银行通过资产证券化等金融创新，绕过资本监管粉饰其资本金实力的行为）”为动机的表内业务表外化，实质风险并未因“出表”而下降，在账面资本相对稳定而表外业务呈几何级数增长的情况下，灾难的发生仅是时间问题，也正印证了墨菲定律（Murphy’s Law）所描述的最朴素道理：会出错的，终将会出错。可以预见的是，随着表外业务发展，国际监管必然会出现一整套类似表内业务信用风险内评体系的表外业务风险监管体系。

2.表外业务会计准则适用上自主空间大

根据会计准则，表外业务一直作为银行的或有资产和或有负债，在资产负债表附注中予以披露。随着金融创新活动越来越多，衍生金融工具占表外业务的比重越来越大，对企业的财务状况、经营成果和现金流量的影响愈发不容忽视。1998年国际会计准则委员会批准公布的IAS39《金融工具：确认和计量》，对传统会计确认原则进行扩展，从风险和报酬的实现原则，扩展到以风险和报酬的实质性发生和控制作为会计确认的原则，同时引入公允价值概念，以此对衍生金融工具进行确认和计量。

虽然会计准则根据市场变化及时进行了调整，但整体上仍滞后于表外业务的发展步伐。对表外衍生工具通过公允价值方式转入表内，反映的也只是当前敞口，未来潜在敞口在会计准则上未有规定。同时，对公允价值的定义和把握上也有较大弹性，导致不同机构对同一笔交易的公允价值判断出入很大，容易藏污纳垢。如房地美2001年为了规避借款人提前还贷导致的公允价值变动风险，利用会计准则关于套期保值方面的规定，使得高达65亿美元的其他可供出售证券(被套期项目)的公允价值波动损益没有得到及时、恰当反映(即与对应衍生工具的套期利得和损失进行抵消)，而是按照FASB第115号准则反映在“累计其他综合收益”项下，掩盖了套期活动抵消公允价值波动的有效性的真实状况。雷曼破产前大量使用“回购105”(REPO 105)人为粉饰资产负债表，造成净杠杆比率健康的假象，不断延迟“绝症”发病期的来临。

3.对市场中介机构监管基本缺失

在银行业监管规定和会计准则均较模糊的情况下，市场对于表外业务以及银行财务稳健度的信心只能来自银行的自察和市场中介机构的评级，而中介机构的不作为导致表外业务成为部分银行藏污纳垢的垃圾桶。在雷曼破产事件中，先是信用评级机构将次贷市场上近八成产品评为“投资级（Investment Grade Rating）”，后有律师及会计师事务所默许或帮助雷曼通过“回购105”粉饰财务报表。利益相关群体的全球性交易和过度自由的市场监管体系，使原本暗流涌动的市场更加动荡。目前，全球范围内对市场中介机构的约束主要通过行业协会的自律，没有针对评级机构等的监管制度。因此，20国集团和部分国家拟将市场中介机构纳入到政府监管视野中，以强化中介机构的实务守则。

在缺乏有效监管环境的背景下，商业银行发展表外业务必须要有清醒的认识，不能仅仅立足于或停留在满足外部监管要求上，要在建章立制、风险计量能力建设、内部考核机制完善、提高法律合同文本和交易条款的设计能力等方面综合治理，才能确保银行表外业务健康发展。

管理基础薄弱令人担忧

表外业务作为金融创新最快的领域，包含多种新产品和新型金融工具，由于标准化程度低、形式多样、部分产品结构复杂、透明度低，导致对表外业务“不知道是否有风险”，以及“不知道风险有多大”，进而表现为管理上的空白，抑或管理模式的错位，难以有效管控潜在风险。

1.统一风险偏好下的差别化风险政策缺位

表外业务形式多样，创新活跃，新增表外产品不断涌现，需要在统一风险偏好的基础上，根据金融衍生交易类、担保类、承诺类、资产证券化和理财产品类业务的特点，提出差别化、针对性的风险政策要求。其中，统一的风险偏好是前提，需要将表外业务纳入风险偏好管理，建立与表内业务风险准入标准、风险收益平衡取向、“经济资本回报率（RAROC）”要求等相一致的风险政策体系。差别化则是根据各类表外业务的特点，将统一的风险偏好细化为产品风险政策，融入业务流程的各个环节。

金融衍生交易类业务，应以真实交易需求和对冲风险为目的，选择结构简单易于理解和掌控的产品，建立产品风险分级和客户适应度评估机制，运用保证金、合格抵押品将风险缓释到客户和银行可承受范围内，有效防范、化解市场风险和客户（交易对手）信用风险；担保类业务（银行承兑汇票、备用信用证、各类保函）和承诺类业务要比照表内信贷业务建立完备的客户准入、审批和业务后续管理机制；资产证券化、理财产品和信托计划业务，要围绕发行人、受托人、顾问方、销售方、投资人等建立从研发到销售、售后管理的一整套风险管理政策要求，有效控制过程中出现的操作风险、市场风险、信用风险、流动性风险及潜在的法律风险和声誉风险。

2.各类风险的整合管理机制有待建立

表外融资除承担表内融资同等的违约风险外，还额外承担了多种风险。因此，照搬表内信贷业务信用风险和交易业务市场风险分而治之的模式来管理表外业务风险难以奏效，需要建立各类风险整合化管理的机制。一是风险职能的整合和有机联动，客户风险、产品风险、市场风险、法律风险等专业化风险管理职能团队需要密切配合、有机联动，全程参与到从产品创新至到期的全周期之中；二是风险计量工具的整合，全面、客观反映表外业务风险，需要多种风险计量工具的综合运用，同时需要对各类风险相互转化进行量化评估，并通过“经济资本（Economic Capital,用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本）”的调整进行整合管理。

3.表外业务全流程的风险管控需要加强

与表内融资相比，表外融资流程长、参与主体多，部分产品易受外部市场波动影响，潜在的风险点也多。提升表外业务的质量和效率，应该建立表外业务全流程的风险管控机制，明确在产品研发、风险分级、客户适应度评估、市场中介机构选择、客户风险提示等关键环节的风险管控标准，对于部分杠杆率高、潜在风险大的表外产品，要在上述关键环节引入平行作业机制。在当前表外业务一批（发）了之、后续管理尤为薄弱的情况下，要考虑建立表外业务后续管理机制，适时评估产品、客户风险，以及时进行风险应对。

4.表外业务风险识别、计量水平有待改进

一是缺乏计量风险敞口的能力，对承诺业务、保函业务和金融衍生品交易目前主要依靠专家经验来判断表外业务的风险敞口，通常考虑不同业务的风险特征、期限和缓释情况等设臵风险折算系数，管理相对粗放，尤其是对于金融衍生品交易的风险认识和计量能力不足。二是缺乏表外业务的风险抵补机制。从表外业务本身蕴含的风险及可能导致的损失来看，表外业务也应该计提相应的损失准备金，如何提、提多少还需要研究。三是缺乏表外业务多种风险形态整合计量能力，尤其是对其中风险之间的转化和迁移情况认识不够，在如何综合评估表外业务风险，进行风险收益的平衡管理方面还有大量工作需要开展。

第二篇：表外业务风险表现及防范

表外业务风险表现及防范

2012-2-3 10:36:05 来源：《中国金融》2011年第24期

我国商业银行表外业务发展及风险表现

在商业银行的发展中，从传统业务向表外业务扩散是一种趋势，发达金融市场商业银行表外业务收入一般在银行收入中占比达30%以上，规模以上银行这一比例更高，瑞士银行的表外业务占其利润的比例已达70%左右，而德国银行的这一比例也经常保持在60%以上。

我国商业银行的表外业务种类相对比较单一，其中近两年获得快速发展的主要是银行承兑汇票和银行理财业务。2007年，商业银行发行的人民币理财产品规模在万亿元以内，此后三年发行规模逐年递增(见图1)，这一数据到2011年上半年达到8.51万亿元，上升速度较快，其总量占商业银行总资产比例已经接近2%。而银行承兑汇票在2010年开始迅猛增长，当年新增承兑汇票2.337Y亿元，比2009年增加1.87万亿元，并且在2011年上半年又增加1.33万亿元，总量增加也较快。承兑汇票和理财产品的迅速发展，促使商业银行表外业务的融资功能迅速增强。最近三年来产业资本通过委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票等融资模式实现总量快速增长(见图1)，2010年达到3.85万亿元，这一数据占社会总融资规模及同期商业银行报表内新增人民币贷款的比例均大幅提高(见图2)。

目前表外业务在中国金融市场的快速发展，与表内业务的严格监管和增量下降形成鲜明的反差，并酝酿着较大的表外业务风险。实际上，问题在信托行业也已经体现出来。从信托业协会2010年第一季度的数据来看，银信合作目前占整个信托资产的80%，2010年3月底达到1.97Y亿元，这个比例在2010年全年继续大幅增加，而增加的资金量则大部分投入到了房地产和一些基础设施投资中。据测算，投入房地产的资金约占11%，其中银信资金大约6%；投入基础设施中的比例高达40%，其中银信资金大约占30%。另一方面，信托公司的集合信托产品为了获得盈利把大量的资金投入到风险较大、收益率也较高的地方政府融资平台和房地产项目中。2010年8月，银监会下发《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，2011年1月下发《进一步规范银信理财合作业务通知》，这两个通知对银信合作业务进行了严格的规范。通知要求2011年年初融资类业务占银信理财合作业务余额比例不得高于30%，要求商业银行对其银信合作业务的表外资产在2011年按照每季度不低于25%的降幅转入表内。2011年以来，银监会又多次下发通知，对承兑汇票业务和银行理财业务进行规范并加强监管。2011年8月底，央行通知要求将保证金存款纳入存款准备金缴存范围，使纳入上缴基数敞保证金存款包含承兑汇票、信用证、保函三部分，并要求自9月5日起分批上缴。

从表外业务的风险分类来看，担保类业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保(保函)、备用信用证、跟单信用证、承兑等，此类业务，能够帮助企业扩大信用范围，但也有可能因为第三方出现资金困境而由银行承担代偿风险；其次是承诺业务，这是商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等，此类业务也有可能因为承诺事项的潜在问题显现而引致风险；此外还有金融衍生交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币(包括外汇)和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务，这些业务本意为避险产品，但超过实际经营所需的衍生品交易往往创造出放大的风险。

一般而言，商业银行的表外业务大多采用支持性信用工具，于是当被支持方发生信用风险时，银行需要向其客户提供资金，这样就形成了银行的或有负债。或有负债的形成使银行承担了较大的信用风险，如票据发行便利这种与直接融资相结合的表外业务越来越集中在大型银行身上，使得风险集中化，给金融体系的稳定性和安全性造成了威胁。而表外业务又有效地避开了监管当局的控制体系和风险监管，目前监管商业银行的重要指标就是资本金充足率，这一比率本来是通过控制银行的资产风险来加强对商业银行的风险监管，但随着风险监管要求的提高，商业银行的经营成本也越来越高，为了能提高盈利能力而又不增加资本金充足率，商业银行就越来越多地发掘出了可以在表外反映的金融创新工具，但这些交易的快速发展乃至泛滥实际上从另一方面快速降低了实质上的资本金充足率，这就大大增加了商业银行的风险，而在财务统计中，鉴于盈利性的要求和不同岗位的业绩压力，又导致在会计处理，特别是报表编制中降低了对或有负债的影响力，这就导致商业银行的风险管理水平被削弱，久而久之，可能导致表外业务成为商业银行风险的聚集地。

商业银行表外业务的风险防范原则

其实早在世纪之初，人民银行就颁布了《商业银行表外业务风险管理指引》，并详细规定了商业银行控制表外业务风险的基本原则，作为控制表外业务风险的指导性文件，其中规定了对相关业务类别的风险控制模块，但这些模块仍需要进一步完善。比如，现行的《金融企业会计制度》也是世纪之初发布实施的，随着近年来金融企业的业务不断创新，表外业务的增长幅度与风险也在同步增长，而《金融企业会计制度》除对结算类的中间业务有规定外，对大部分表外业务未做规范，且各商业银行又各自使用原有的会计科目和具体核算办法。在其他管理模块也存在同样的问题，因此，需要对表外业务的风险控制建立一套统一的、完整的全业务监管原则，以逐渐形成良好的金融生态环境，规范表外业务，防范金融风险。这就要确立表外业务风险防范的一些基本原则。

首先要制定相应的法律法规。立法原则既要考虑当前金融分业管理的需要，也要考虑到银行综合经营发展的趋势，这就一方面要逐步放松对经营业务的限制，鼓励银行开发新的经营业务品种，引入现代交易方式，允许银行逐步拓宽经营业务领域，为商业银行开展表外业务提供一个宽松的法律政策空间。另一方面还要合理地控制表外业务无限制的发展，在其发展过程中避免对整个金融体系造成不良影响。

其次是风险管理框架的构建。我国商业银行仍处于相对垄断的发展阶段，加上有很多业务受到同级政府部门的影响，因此其风险意识相对比较缺乏。随着商业银行的股份制改造日益深化，虽然其风险意识也在强化，但同时还需要构建一个完整的商业银行表外业务的风险管理框架。即参照巴塞尔委员会倡导的做法，用资本充足率办法对表外业务实施监管。巴塞尔委员会将所有的表外业务都包括在衡量资本充足率的框架中，这是综合性较强的适应于各类表外业务的规则，即把各类表外业务折算成一定的表内业务等额，通过规定信用转换系数，然后根据表外业务涉及的交易对手方或资产的性质确定转换后的风险权数，用这些权数将上述转换后的金额进行加总，汇总到风险资产总额中去，再按标准资本比率对这些表外业务分配适宜的资本。因此，在风险控制的过程中，应根据我国商业银行的实际业务情况，确定表外业务相对应的风险等级，制定统一的表外风险转换系数，以确保对表外业务经营风险进行量化分析，建立一整套监督指标体系，构建起风险管理及预警体系的框架。

最后，要加强商业银行表外业务的信息披露监管。现行财务报表对表外业务的披露内容和范围均无法准确体现，这些报表在信息内容的设置上不够完善。如果要规范这些业务及相关内容，表外业务信息的披露可以从信息上大大扩充财务报告所提供的内容，增强财务报告的可比性和相关性。而对重要的表外项目进行详细说明和解释，以及对表外业务信息的规范披露，能够有效促使表外业务和表内业务进行充分的信息沟通，增加报表的实用性和商业银行报表管理的可用性。

表外业务风险监管的具体措施

基于《商业银行表外业务风险管理指引》的基本思想，和上述表外业务风险防范的原则探讨，我们可以详细制定商业银行控制表外业务风险的具体措施。

首先，在公司治理方面，要求商业银行董事会或高级管理层评估、审查表外业务的重大风险管理政策和程序，掌握表外业务经营状况，对表外业务的风险承担最终责任。同时，商业银行内部还应有专门的组织机构负责对表外业务风险的综合分析与管理，并建立审慎的授权管理制度；商业银行分支机构经营表外业务应当获得上级银行的授权。

在内部控制体系建设方面，商业银行应当对每项表外业务制定书面的内控制度和操作程序，并定期对风险管理程序进行评估，保证程序的合理性和完善性。应完善以企业信用评估为基础的授信方法，将表外业务纳入授信额度，实行统一授信管理。其经营金融衍生交易类业务应设定所能承担的整体风险限额和每一种业务的风险限额，并根据不同业务明确各部门和各级交易人员的交易敞口头寸、期限及止损等权限。此外，还应对不相容岗位进行控制，使之不能重叠。客户管理应根据表外业务的规模、客户信誉和用款频率等情况，结合表内业务进行头寸管理，规避流动性风险。

在监管方法上应建立计量、监控、报告各类表外业务风险的信息管理系统，全面准确反映单个和总体业务风险及其变动情况。经营表外业务形成的垫款应当纳入表内相关业务科目核算和管理。担保和承诺类业务可采用收取保证金等方式降低风险，并应当有真实交易的背景，真实交易是指真实的贸易、借贷和履约及投标等行为。对其经营衍生金融交易类业务应设计定性与定量分析相结合的市场风险评估模型，有效控制市场风险。

此外，还应对表外业务有完整、准确的会计记录，并按照有关规定进行会计核算和信息披露。完善内部审计制度，定期或不定期审计风险管理程序和内部控制，对风险的计量、限额和报告等情况进行再评估；在商业银行聘请外部审计师进行的审计中应包括对表外业务风险情况的审查和评估。

第三篇：表外业务风险和管理

表外业务风险和管理

P110表外业务与股东权益：

 E=（A-L）+（CA-CL)

 E—金融机构真实净值

 A—金融机构表内资产市场价值  L—金融机构表内负债市场价值

 CA—金融机构表外或有资产市场价值  CL—金融机构表外或有负债市场价值

 只考虑表内业务的股东权益，是对真实情形的有偏估计。

 或有事件的相关信息披露与资本市场的反应  股谚：“利好出尽是利空，利空出尽是利好”

 中国平安发出巨额再融资（1200亿）公告,被市场视为造成A股大跌“血案”的“罪魁祸首”。市场反应却不一样。 不相关的一个例子：万通地产的“10送10”后的市场反应

金融机构表外业务的作用：

 1.增加收入——将业务转到资产负债表外可以用增加的手续费收入来弥补传统中介业务上利差的缩小。

 2.规避监管——可以避免监管成本，因为储备率要求、存款保险和资本充足率要求对表外业务都不适用。

 3.增加了金融机构的风险——一部分表外业务的开展，会构成金融机构的义务或负债，造成金融机构一定意义上的清偿力风险。

 4.为客户提供多样化的服务。发展表外业务，正是为客户提供一种多元化服务的思路体现，表外业务经营比较灵活，只要交易双方同意，便可达成交易协议。 5.转移和分散风险。

 表外业务如互换、期货、期权等都有分散风险，转移风险的功能，给金融机构提供了控制资金成本，套期保值的投资手段。

 6.增强资产流动性。

 表外业务中的许多金融工具均具有“现金性”、流通性和可转让性，从而促进了金融资产的流动性。

 例如，商业银行可以通过有追索权的贷款债权转让，可将流动性较差的贷款证券化后出售，获得新的资金来源，不仅加速了银行资金的周转，而且使得整个社会经济的资金流动性也提高了，银行获得新的资金后，可再用于拓展有关资产业务，扩大业务容量，增加收益，这是在不改变资金总量的条件下实现的。

 7.创造信用，弥补资金缺口。

 银行通过资产证券化，利用贷款出售，发行备用信用证，安排票据发行便利等方式，或使其资金运用转变为资金来源，或以银行自身的信用与信用评估能力满足客户的贷款需求。借助于表外业务，银行大大地弥补了其资金缺口，信用规模扩大了。

 8.提高金融市场的效率。

 表外业务的发展，尤其是衍生工具的膨胀，使金融市场变得更富有效率、活力，更迅速地反馈各种信息，使资金流向更有效率的领域。

P118  对表外业务的监管标准和原则基本上可以分成四大类：  

                   

 

     资本充足率原则  信息披露原则  审慎会计制度原则  内部控制原则

一、资本充足率原则

采用“信用转换系数”把表外业务额先转换为相应的表内业务额，然后根据交易对方或资产的性质来确定转换后资产的风险权数，其风险加权值就是表外业务的风险加权资产额。

由于或有担保合约（如信用证、贷款承诺等）与外汇和利率的衍生合约的性质不同，因此它们计算表外风险加权资产额的方法也有所不同：

（一）资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算

（二）资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算

（一）资产负债表表外或有、担保合约风险资产计算

巴塞尔协议I规定信用转换系数分为四级：0％、20％，50％、100％

银行首先将表外业务额通过信用转换系数转换为表内业务额，即信贷风险等额 ： 信贷风险等额＝表外项目的本币值×相应的信用转换系数。

计算出相应的信贷风险等额后，再根据表内同等性质的项目权数进行风险加权，即可以得到与或有担保合约有关的表外项目的风险加权资产。

（二）资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产的计算 巴塞尔协议I建议采用现期风险暴露法，该法也分为两个步骤：

一是将表外项目数额通过信用转换系数转换为表内项目数额，即信贷风险等额； 二是将表内信贷风险等额与适当的风险权数相乘，得到表外衍生合约风险资产额。信贷风险等额的计算分为两个部分：潜在风险敞口部分和当期风险敞口部分。即： 信贷风险等额＝潜在风险敞口＋当期风险敞口

潜在风险敞口反映了未来合约的另一方违约所产生的信用风险。

当期风险敞口反映了合约的另一方如果现在违约所产生的合约替代成本。银行计算替代成本的步骤：

1.使用类似合约的当前利率或价格代替原合约中的初始利率或价格;2.再计算在当前利率或汇率下产生的所有当期和未来的现金流;3.最后将所有未来现金流贴现，计算出合约的净收益或净损失的现值，即合约的替代成本现值。如果计算出的合约替代成本为负值，这意味着银行在合约上存在潜在的损失，但如果合约的另一方违约，银行将盈利，此时，银行的当期风险敞口为零。如果计算出的替代成本为正值，这意味着合约对银行是有利的，但如果对方违约，银行将遭受损失，此时，银行的当期风险敞口就是这个为正的替代成本。

将潜在风险敞口和当期风险敞口加总就得到了每个合约的信贷风险等额，然后再用适当的风险权重乘以以本币表示的信贷风险等额，即得到了资产负债表表外衍生金融工具（市场）合约风险资产，公式如下: 衍生合约风险加权资产=总的信贷风险等额×适当的风险权数

二、信息披露原则

相对于表内业务，表外业务缺乏规范的信息披露制度和会计准则。信息披露制度的不完善增加了表外业务风险的隐蔽性，这样不利于金融机构的监管。

巴塞尔委员会要求商业银行建立专门的表外业务报表，定期向金融监管当局报告交易的协议总额、交易头寸，反映对手的详细情况，使金融监管机构尽可能及时掌握全面、准确的市场信息，以便采取适当的补救措施。

四、内部控制原则

 金融机构表外业务的风险计量和防范都必须以完善的内部控制体系为前提条件；  监管部门对金融机构表外业务监管的基础是监督银行建立有效的内部控制体系，健全的内部控制体系可以说是金融机构风险防范的第一道防线。 金融机构在进行衍生工具风险管理时，应考虑的主要因素： 

（一）风险管理程序监督机制 (二)风险管理程序 

（三）内部控制和审计



（一）风险管理程序监督机制  风险管理程序监督机制主要包括：  1.董事会的监督

 2.高层管理部门的监督

 3.风险管理人员职责的独立性原则 (二)风险管理程序

 健全的风险管理程序包括：  1.风险的计量  2.风险的限制  3.风险的报告

 4.风险管理的评估和检查 

（三）内部控制和审计

 为确保内部控制的有效性，金融机构应考虑自身的整体控制环境。 目前，我国银行对表外业务的内部控制体系还很不完善，其原因如下：

 产权制度的不健全和现代企业制度的缺失使得国有商业银行对风险的认识还不够，因而疏于对内部控制体系的建设。

 内部控制体系的不完善还与我国银行表外业务起步较晚有关

第四篇：表外业务专题

理论·政策·产业 表外业务专题

陕西日报 2014年8月19日

赵正永：全省各级政府要切实担负起金融政策执行者、金融改革推进者、地方金融管理者、金融环境创建者、金融安全维护者的责任。各级领导干部都要从经济社会发展全局和战略的高度，充分认识当前形势下做好金融工作的重要性，自觉把金融工作列入重要议事日程，经常听取汇报，加强研究，深入分析形势，进一步加大对金融工作的支持力度。要坚持在高度重视、充分发挥金融对经济社会发展支撑和服务功能的同时，牢固树立金融产业的理念，把金融业作为重要产业列入经济社会发展规划，明确发展目标和要求，提出相应的办法和举措，努力实现金融产业和经济发展的良性互动。

娄勤俭：“十二五”时期是陕西金融实现加快发展的关键时期，要抓住国家金融政策开放的难得机遇，紧紧围绕把西安建设成区域性金融中心、把关中建成金融助推科技成果转化和高新技术产业发展的示范基地、把金融产业打造成为我省的支柱产业的总体目标，以健全金融服务体系、优化金融结构、促进金融创新、引导聚集民间资本、做强地方金融机构、维护金融安全稳定为着力点，加快建设机构

密集、市场完善、创新活跃、科技先进、服务高效的现代金融体系，为全省经济又好又快发展提供有力的支撑和保障。

编者按

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。随着我国经济金融改革不断深化、对外开放程度不断提高，表外业务在商业银行的重要性与日俱增，其取得的收入在银行总收入中所占的比重越来越大。金融一直都是我省经济的“短腿”，表外业务发展落后，与其他省份相比差距较为明显。本期周末讲座邀请到北京银行西安分行行长赵政党，为我们讲授表外业务专题。本报撷取其中重点加以摘登，以飨读者。

专家讲义摘编

一、表外业务的基本概念及分类

狭义的表外是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务，包括担保类、部分承诺类两种类型。担保业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承诺责任的业务，包括担保、备用信用证、跟单信用证、承兑等。承诺类业务是

指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。

广义的表外业务指在资产负债表中计量，通过场内、场外交易市场、银行体系内、同业市场、通道业务市场或非标产品发行的各类债券、计划、理财产品，有可能对银行信用风险产生重大影响的各类业务。

广义的表外业务的部分种类摘录如下： 1.标准化债权融资业务

4.网络金融。当前我国网络金融主要有以下六种模

式第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网与金融门户。网络金融发展的第一个阶段是2005年以前，互联网与金融的结合主要体现为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到互联网上”，还没有出现真正意义的互联网金融谈业务。第二个阶段是2005年后，网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。第三个阶段从2012年开始。2013年被称为“互联网金融元件”，是网络金融得到迅猛发展的一年。自此，P2P网络借贷平台快速发展，众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台，网络金融的发展进入新的阶段。

二、近年银非标债券表外业务模式的演变 2008年，票据买入返售、直接融资工具为主要模式。

2009年：同业-理财-信托模式。通过银行理财资金借助信托计划向企业发放信托贷款，而利用同业资金价格低，通过金融机构的同业投资行为，投

资银行理财产品从而降低企业融资成本。

2010年：以释放信贷规模为目的，借助本行理财资金，通过信托公司买断银行信贷资产，释放本行贷款规模。

信托公司买入银行贷款——发行信托计划——银行理财投资信托计划——理财产品行货内发行。

2011年：同业代付大量兴起，一段时间内，同业代付所依托的国内信用证替代了信托贷款、银行贷款。

2012年：同业投资嫁接金融资产买入返售成为主流，两方、三方交易模式富于变化。银行理财嫁接金融资产交易所委托债券权投资也成为表外融资重要方式。

2013年：委托投资、买入返售、同业投资等各类模式并存，表外业务变化更多，同一模式持续时间更短，券商资管计划、基金资产管理计划、各类受益权等产品和交易被灵活运用。

三、近年来针对表外业务的监管措施主要包括：

《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》及《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，要点：银信理财转入表内，计提拨备。

《进一步规范银行金融机构信贷资产转让业务的通知》，要点：真实转让。

《关于规范同业代付业务管理的通知》，要点：委托行将委托同业代付的款项进表核算。

《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，要点：明确非标债券定义和范围；理财资金非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

2014年5月16日，央行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构同业业务的通知》，要点：明确了同业业务的概念和要求，大量业务模式实质性叫停。

2014年5月8日中国银监会《关于规范商业银行同业业务治理的通知》，要点：商业银行同业业务实行专营部门制；明确非标债券业务操作规范。

四、以西咸为例如何利用表外业务工具解决发展问题

1.西咸新区位于陕西省西安市和咸阳市建设区之间，区域范围涉及西安、咸阳两市所辖7县23个乡镇和街道办事处，规划控制面积882平方公里。西咸新区是关中一天水经济区的核心区域。区位优

势明显、经济基础良好、教育科技人才汇集、历史文化底蕴深厚、自然生态环境较好，具备加快发展的条件和实力。要把建设西安新区作为深入实施西部大开发战略的重要举措，探索和实践以人为本核心的中国特色新型城镇化道路，推进西安、咸阳一体化进程，为把西安建设成为富有文化特色的现代化城市、拓展我国向西开放的深度和广度发挥积极作用。

2.西咸新区表外业务情况（1）已合作项目

截止6月末，北京银行西安分行累计为西咸新区提供资金支持114.65亿元，其中表外融资107.05亿元，提供授信总额85亿元。

（2）未来2年西咸新区表外业务发展规划 北京银行计划2年内，对西咸新区提供各类结构化融资300亿元，其中计划在基础设施建设平台方面提供融资100亿元、在区内BT项目方面提供融资100亿元、在股权融资方面提供100亿元。2014年在现有基础上再投放。

西咸新区表外业务专项建议

西咸新区“两权价款”受益权质押项下融资解决方案:按照西咸新区建设及未来规划，我们认为，西咸新区未来资金需求具备以下特点：一是金融大；

二是期限长；三是成本可控。

方案一：

承接债务的西咸新区各组团下辖建设公司，亦包括西咸新区自身的建设公司，“两权价款”受益权做抵押，需政府通过相关的法律程序纳入预算

可选择：

1.银行主导的非标资产债券融资计划（3-5年）2.保险债权计划（5-10年）

3.基金公司或证劵公司主导的债券或定向资产管理计划周期：

一般银行2个月左右 保险债权计划3个月左右

非标资产债券融资计划6个月左右 方案二：

以“两权价款”估值权益人入股西咸集团企业或公司，市场化运作，利用权益杠杆在银行间市场、债券市场以及银行非标业务市场进行融资。

方案三

以“两权价款”估值作为入股劣后级，发起成立西咸城市建设基金，规模初步按100以，未来按300-500亿规模设计。成立后，专门以股权形成投资西咸新区各板块公司，要求专业团队管理，市场化运作。

典型案例

商业银行可从传统表外业务方面进行创新，最典型的案例如下：

1.代理业务产品创新。商业银行应在巩固已有代理业务的基础上,不断拓展代理业务的范围。如代理客户收付款、代理融通资金、代理保管业务、代理组建新公司、代理客户会计事务等。它包括代付代收劳务费、管理费、环保费、水电费、房租、电话费、交通罚款等;办理代为支付工资、养老金返还等业务;争取代理发行国债、金融债券、民政部门彩券等业务以及代理国家政策性银行业务。其中,代保管业务主要是密封保管业务,包括保管股票、债券、大额定期存单等有价证券和黄金、白银、珠宝首饰、珍贵文物、契约文件等。这是一项利用银行自身的安全设施,向客户收取保管费的边缘性金融业务。2.开拓委托投资业务。在既有的投融资体制和运作机制条件下,商业银行可以接受机构投资者的要求,以委托投资的方式把资金投放到有关项目和企业中去。如果商业银行能够控制风险,不参与到交易中去,仅发挥中介作用,交易风险由委托人和受益人承担,那么,委托投资业务是值得大力发展的。

表外业务专题讲座心得体会

省委常委、常务副省长 江泽林

一、表外业务的基本概念

（一）基本定义

表外业务，是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动,表外业务有狭义和广义之分。狭义的表外业务指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债，它们是有风险的经营活动，应当在会计报表的附注中予以揭示。广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。(二)主要分类

1.狭义的表外业务包括担保类、部分承诺类两种类型。担保类业务是指商业银行接受客户的委托

对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等。承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，承诺类包括贷款承诺、票据发行便利等。

2.广义的表外业务分为标准化债权融资业务（场外交易）、非标准化债权业务、银行理财业务及网络金融四类。

标准化债权融资业务（场外交易）包括注册交易商协会（人民银行所辖）、理财融资工具（银监会注册）、资产证券化（ABS）三类。其中注册交易商协会（人民银行所辖）短期融资券、中期票据、超级短融、私募票据、并购票据、永续票据、资产支持票据等。非标准化债权业务包括产权交易所业务、同业业务及通道业务三类。其中产权交易所业务主要指委托债权业务；同业业务包括同业代付/同业偿付业务、同业投资业务、委托投资业务、买入返售业务四类；通道业务包括信托资产管理计划、券商定向资产管理计划、基金定向资产管理计划等。

银行理财业务是指储蓄、保险、证券、基金、外汇、地产等都是理财的途径，与这些途径相关的产品就是理财产品。狭义的理财产品指商业银行接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资

计划和方式进行投资和资产管理，根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益并按约定条件和比例收取管理费，投资收益和投资风险由客户自行承担。按标价货币分为人民币理财、外币理财、双币种理财产品三类；按投资方向分为债券类理财、信托类理财、新股申购类理财、代客境外理财（QDⅡ）、结构性理财、商品类理财、信贷资产类理财七类；按收益类型分为保本固定收益类、保本浮动收益类、非保本类三类。

网络金融主要包括第三方支付、P2P网贷、众筹、大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户。

（三）基本特征

1.服务与资金没有直接联系。银行的表内活动都是与其它主体之间直接的债权债务交易，但是在从事表外业务活动中并不直接运用自身的资金，属于纯粹的金融服务，从始至终都没有资金借贷关系的发生；对于承担一定风险的或有类表外业务，如贷款承诺、保函担保和承兑等，是为支持申请人而承担的或有责任。

2.杠杆性较高，盈亏波动剧烈。金融衍生工具类表外业务，具有很高的杠杆性，可能诱发较高的投机行为。相对于传统的存贷款业务，衍生金融交

易具有以较少的资本金，支持较大名义交易金额的特点。所以可以用小数目资金获得大收益，但同时，如果预测失误，也会导致亏损的数目成倍放大，从而使金融市场上的交易量变化剧烈。

3.交易高度集中。由于表外业务尤其是衍生产品的复杂性和高杠杆性，衍生产品合约在全球通过有组织的交易所或者通过场外交易的形式进行交易，且每笔交易数额巨大，因此对交易者的风险识别、计量、控制和监控能力具有较高的要求。因此，在全球范围内，衍生产品交易实际上出现了高度集中趋势。

4.透明度较低。由于属于表外业务，根据相关会计管制制度，信息披露往往不直接反映在资产负债表上，而是仅仅可能体现为附注；这样，容易导致银行表外交易的信息披露不充分，从而隐藏了风险信息。

二、发展表外业务的重要意义

(一)提高盈利水平。我国商业银行主要经营业务是传统的资产负债业务，其中，存贷款业务是主要经营的业务种类，贷款利息收入是商业银行的主要收入来源。随着我国利率市场化改革的推进，商

业银行的利率不断在变动中，存贷款利差越来越小，使得商业银行传统的存贷款利差获利水平不断降低，因此，我国商业银行必须适应金融市场环境的变化，开拓新的利润来源渠道，提高利润水平。发展对资本没有直接要求或对资本要求极低的表外业务，使商业银行在不增加资本金甚至减少资本金的情况下，仍能够扩大业务规模，增加业务收入，提高商业银行的盈利水平。(二)优化资源配置。我国商业银行发展表外业务，有利于商业银行合理配置人力资源、财力资源、信息资源和物力资源等，不但可以将商业银行的业务经营范围从传统的资产业务扩展到创新的表外业务，而且还可以使商业银行的业务经营范围从信用业务拓展到非信用业务，并充分发挥商业银行机构众多、技术先进、信息灵通、信誉良好、实力雄厚、经验丰富、资金充裕等优势，扩展业务范围，大力发展表外业务，在新的业务经营领域中开辟新的利润来源。

(三)降低经营风险。在融资证券化和利率市场化的环境下，商业银行的资本来源在减少，存贷利差在缩小，同时面临着多种风险。现阶段我国商业银行的利润主要来自存贷利差和证券投资的收益，无论是商业银行贷款还是证券投资，都是商业银行

资金运用的业务，不但存贷款利差日益缩小，而且面临着许多风险。主要风险有:信用风险、流动性风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险等这些风险主要是借款人到期不能偿还贷款本息而造成贷款损失，或因所投资的证券难以交易而使银行收入损失，或因不可预期的物价上涨而使银行实际收入下降，或因市场利率变动引起证券价格的变动而造成银行证券投资资本的损失。因此，通过开展表外业务，可以避免、转移和分散商业银行经营资产业务带来的风险。衍生金融工具对转移或降低风险具有一定的作用，特别是金融期货、金融期权、互换、远期利率协议等都具有转移价格风险的功能，而备用信用证、票据发行便利等工具则可以分散、降低信用风险。

(四)增加资金来源。商业银行的表外业务大都具有高度的流动性和可转让性，特别是商业银行通过有追索权的贷款出售，可以将流动性差的贷款证券化，从而获得新的资金来源，加速银行资金的周转。借助于表外业务，商业银行大大弥补了其资金缺口，增强了资产的流动性。商业银行为了吸引客户，留住客户，就必须为客户提供多元化服务，发展表外业务正是为客户提供多元化服务的行之有效途径。商业银行通过表外业务提供的多元化服务，可以扩大银行的顾客群，满足不同客户的不同需求，与客户建立更广泛的联系，从而不断扩大商业银行的市场占有率。同时发展表外业务也可以提高商业银行的市场竞争力，而商业银行的竞争能力取决于其经济实力，包括资本充足率、盈利能力和资产负债的规模。开展表外业务，是提高商业银行资本充足率的有效途径，可以间接增加资产与负债规模，并以手续费和佣金收入的形式扩大商业银行利润。

三、我国表外业务的发展现状

（一）发展特点

20世纪80年代以来，随着金融证券化、金融市场一体化的不断发展，金融工具不断创新，各国商业银行的表外业务得到了长足发展。我国在入世后，国内商业银行的表外业务也得到了长足发展，尤其是近几年发展迅猛，呈现出以下特点：

一是表外业务呈逐年递增态势。2010年、2011年、2012年、2013年，全国商业银行表外业务分别为33.2万亿元、39.2万亿元、48.7万亿元、57.7万亿元，平均增速达90.4%。二是非标债券业务呈多样化、复杂化发展趋势。从最初的票据买入返售、直接融资工具为主要模式逐步到委托投资、买入返

售、同业投资等各类模式并存。三是表外业务在社会融资规模中的占比较高。人民币贷款在社会融资规模中占比呈逐年下降趋势，从2002年的91.86%下降到2013年的51.42%；非银行贷款在人民币贷款中的占比呈逐年上升趋势，从2002年的8.86%上升到2013年的94.48%。

（二）发展成因

近年来，我国金融业改革创新步伐加快，利率市场化及汇率政策调整逐步展开，金融机构业务向多元化方向演进。与此同时，商业银行表外业务得到了快速发展，其原因主要包括以下几点：一是受2008年金融危机后宽松货币政策影响；二是商业银行拓展业务规模的需要。对商业银行来说，一定的存款准备金率使得商业银行更愿意将存款转移到表外业务中，如理财产品等。贷款额度制约了商业银行直接进行信贷扩张的空间，促使商业银行将贷款证券化或者将其转移到表外，同时商业银行规避信贷规模管控的方式随着监管措施的出台不断演化。据统计，2011年同业代付规模增长近5000亿元，年末余额接近万亿元。2012年8月银监会发布《关于规范同业代付业务管理的通知》，同业代付业务被纳入表内管理，但之后，商业银行仍存在通过理财产品筹集基金发放委托贷款、购买信托收益权、开展保理等方式，满足客户的融资需求。三是地方政府融资平台和房地产是推动表外业务融资需求的直接原因。

（三）发展前景

近年来，随着金融证券化、金融市场一体化不断发展，金融工具不断创新，商业银行的表外业务得到了长足发展，资产业务所占比重及赢利空间不断缩小，我国金融市场中的表外业务呈现以下发展趋势：一是商业银行标准化产品快速增长；二是资产证券化业务逐渐发展；三是网络金融呈现快速发展态势。

四、陕西省表外业务发展特点

（一）我省发债规模及数量在全国占比较小。2013年陕西省社会融资总规模4254亿元，居全国各省区市第17名，与陕西GDP在全国排名接近，说明融资对经济发展的促进作用与全国大体平衡。但无论从发债规模、发债数量还是从发债企业来看，陕西在全国占比均不超过1.7%，远低于GDP在全国的占比。特别是发债企业数量相对较少，近5年来发债企业共50家，在全国排名24位，这也充分反映了我省的融资能力不能满足我省经济发展的需

要。

（二）区域发债规模及数量结构不平衡。我省表外业务融资整体呈现快速增长态势，但地区之间的发展不平衡。从区域结构来看，西安市经济总量历年来均居全省第一位，其发债规模在2009至2013年同样位于首位。5年间，西安市发债支数、企业户数及发债金额分别为1559.71支、114户及33亿元，分别占全省的71.07%、75.5%及66.00%，呈现出较强的集中化发展趋势。

（三）企业发债规模及数量集中度较高。近5年来，前十大企业发债规模为1820亿元，占全省82.93%，其中陕煤集团、有色金属集团及延长石油集团三大集团占比达52.54％；前十大企业发债支数占全省的60.25%,三大集团发债支数占比33.11%。数据表明，我省总体社会融资需求较高，但目前企业发债业务主要集中在少数大型企业，众多中、小型企业的融资渠道还仅限于常规融资渠道。

五、我省发展表外业务的政策建议

（一）整合政务信息资源共享能力，提高市场交易效率，降低交易成本。立足大数据，综合工商、税务、抵质押办理等行政管理平台信息，建立方便、快捷、高效、合法的行政审批流程，降低我省各金融市场交易主体的融资业务合作成本。大力支持搭建银行业信息交流共享平台，提高信息透明度，减少企业交流沟通成本。紧跟市场需求，提升综合服务理念，提高行政服务效率，切实提高政府的智能化服务能力。

（二）培育特色产业集群，用市场化手段健全市场环境。立足全省经济产业发展情况及特点，着力培育一批拥有核心竞争力、具备发展潜力、顺应国家产业政策的优质企业，逐步形成具有陕西省特色化发展的产业集群，快速积累表外业务增长潜力客户群，形成表外融资发展的良好市场环境和氛围，提高市场交易效率，为我省表外业务的做大做强奠定坚实基础。

（三）依托互联网金融变革机遇，打造地方金融机构差异化竞争优势。近年来东部及沿海省市网络金融业务迅速发展，其金融服务覆盖全国作用优势明显。我省应紧跟金融市场发展新趋势，抓住互联网金融变革的时代机遇，积极发展以互联网为载体的线上金融业务。我省三家地方性商业银行在多年的经营管理中，已形成了自身发展优势，面对互联网金融冲击，应积极发挥同业错位竞争优势，找准定位，加大技术投入，积极探索互联网支付、P2P、O2O等产品开发，不断开发扩大零售业务客户群，形成以网络金融辐射全国市场发展的竞争优势，开创我省互联网金融业务发展新局面。

（四）加强金融生态及金融素质建设。注重金融生态环境建设、金融素质建设，把争取金融支持的重点放在主动、超前地改善金融生态环境上。通过新闻媒体、互联网、出版物等多种途径和方式为市场交易主体学习金融知识提供便利，有效实现金融产品需求与开发的良性互动、互利共赢，从而积极推动金融改革与创新。注重金融下地方微观经济的杠杆运用，着力解决金融支持地方经济中不协调、不顺畅的问题，进一步促进我省金融市场全面发展。

省政府副秘书长 张光进

表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。我省正处于信息化、工业化、城镇化、农业现代化四化同步快速发展的战略时期，经济建设步伐不断加快，对金融服务的现实需求也在迅速增加，表外业务作为一种新业务得到了长足发展。

一、我省商业银行开展表外业务的必要性

1、提高银行竞争力

随着利率市场化步伐加快以及金融业进一步开放，尤其是近几年来互联网金融的迅猛发展，传统存贷款业务利润空间越来越小。表外业务具有“或有的”的性质，银行无需动用营运资金就可以获得承诺费、担保费、期权费等收益，成本低、风险小、收益高，已经成为我国金融市场同业竞争的热点所在。面对日趋激烈的市场竞争，我省商业银行及时推进表外业务发展，不断拓宽服务领域显得尤为重要。

2、提供多样化金融服务

随着我省对外贸易规模的提高以及“走出去”企业逐渐增加，商业银行大型优质客户规避利率风险的要求也越来越高，对金融服务的需求开始从信贷资金逐步向非信贷型金融服务转变，从传统型产品向表外业务转变客观上需要银行扩展、延伸中介职能，为其提供多功能的服务。商业银行进行表外业务创新不仅符合这一趋势，满足了客户需求，而且拓展了业务经营空间和盈利渠道，符合集约化经营战略目标。

3、满足社会融资需求

资本充足率、存贷比上限、存款准备金、贷款额度等监管方式限制了银行资金使用方向。而表外融资属于银行中间业务，不会影响银行的资产负债表、成本收益及风险权重，也不受额度管理制约，能够最大限度地降低资本占用。随着我省经济建设步伐不断加快，对金融服务的现实需求也在迅速增加，小微企业贷款需求常常不能得到完全满足。在这种情况下，银行可以通过发行理财产品募集资金或以委托贷款的方式，将资金的需求和供给放在银行的资产负债表外匹配，“曲线”满足客户的融资需求，既提高了资金利用效率，又实现了银行和客户的双赢。

二、我省商业银行表外业务特点

1、发展迅速。近几年我省银行表外业务发展较快，2009年以来，表外业务增速均在20%以上。其中等同于贷款的授信业务是表外业务的主体，规模占表外业务一半左右，年均增速高达24%。与贸易相关的或有项目虽然规模较小，但是发展速度迅猛，近年来同比增速在49%以上。

2、产品趋于多元。在金融脱媒、利率市场化加

速的背景下，我省表外、同业、理财等非传统业务不断融合，信托贷款、债权与资产受益权等新型表外融资额成倍增长。2012年工商银行陕西分行向陕煤集团发放股权信托融资110亿元，成为同业同类中单笔规模最大的创新型投行业务。

3、业务分布集中。受经济发展状况和金融产品运用程度影响，我省商业银行表外业务突出表现为两个集中。一是地区主要集中在西安。以债权业务为例，2013年西安地区发债金额占全省66%，发债企业户数占75%，发债支数占71%。二是向大企业集中。近5年来，我省前十大企业发债规模占全省82.93%，发债支数占60.25%，其中仅三大集团发债规模就占52.54%，发债支数占33.11%。

4、业务范围比较狭窄。我省各商业银行对表外业务均有涉及，但发展程度不一，业务品种也有所差异，大多集中在银行承兑汇票、保函、信用证、本外币理财等传统表外业务上，其他如担保、报销承诺、金融衍生工具类等业务开展得比较少，且缺乏深度和广度，尤其是在各类投资承诺、外汇买卖等新兴表外业务上发展缓慢。

三、发展表外业务措施建议

1、创新表外业务产品，满足企业融资需求

加强对宏观经济形势和政策的分析研究，做好客户业务需求调查分析，结合我省经济社会发展状况，设计开发符合市场需求的表外业务品种。特别要注重开展小企业贷款产品创新，通过国内信用证代付、保理代付、银票代付、信托理财、投资银行等业务，从多方面解决中小企业融资难问题。

2、加强科技投入，加大人才培养力度

一是加快商业银行电子化建设步伐，加强表外业务理论研究和科技开发水平，不断设计开发和推广表外业务新产品，提高服务水平，实现银行通信、服务和管理现代化。二是面向社会、大专院校、科研院所和其他金融机构多渠道引进具有理论基础知识扎实和实践经验丰富的高级管理人员，通过国内外培训、理论研修与实务培训相结合等方式对员工进行岗前和在职培训。

3、加强表外业务监管，防范金融风险

金融监管机构应根据市场情况、金融业发展状况和客户需求，严格审查国有商业银行拟开办表外业务特别是金融衍生业务的风险防范措施、成本和收益预测、管理人员配备情况、业务支持系统、操作规程和相关内控机制建设情况，并以此作为表外业务市场准入的基本条件。完善表外业务报告制度，督促商业银行及时报告交易情况和统计数据，规范表外业务信息披露，及时解决信息不对称问题，防范金融风险。

省发展改革委主任 方玮峰

在全球金融自由化背景下，随着我国经济金融改革不断深化、对外开放程度不断提高，表外业务在商业银行的重要性与日俱增，其取得的收入在银行总收入中所占的比重越来越大，2013年，全国表外业务达57.7万亿元，是2010年的1.7倍，三年时间翻了近一番。在陕西省，间接融资仍然是我省主要融资渠道，金融一直都是我省经济的“短腿”，表外业务发展落后，与其他省份相比差距较为明显，我们要进一步加快陕西省表外业务发展步伐，弥补我们的“短腿”，提高商业银行市场竞争力，推动直接投资，促进经济对外开放发展。

一、稳妥推进商业银行混业经营

分业经营是制约商业银行直接参与信托、证券、保险等表外业务的主要原因。2005年，我国银行业

监管部门相继出台了一些政策，为我国商业银行向非银行领域发展提供了便利，推动银行业混业经营，促进表外业务发展。对陕西省而言，商业银行混业经营不仅能够优化金融资源配置，提升金融服务水平，而且将为表外业务发展开辟广阔的空间，我们要审时度势，充分利用自身优势，抓住银行、保险、证券之间合作的有利时机，有选择性的加快推进表外业务，不断巩固优化结算业务、代收代付业务、代理业务等传统表外业务，积极探索发达省份较成熟而我省没有或薄弱的表外业务。

二、优化表外业务发展市场主体

我省表外业务交易主体还不够成熟，一方面是国有商业银行，另一方面是企业自身。一是要利用各种优惠政策和鼓励措施，促进国有商业银行积极探索和开展表外业务；二是要加大对表外业务在社会上的宣传力度，让企业充分认识表外业务，在解决企业资金需求的同时，不断开拓信息咨询、承诺服务、投资理财表外业务市场，扩大金融消费市场，促进表外业务发展。

三、积极发展表外业务创新

目前，有一部分商业银行表外业务已有一定程度上的发展，但与省内外资银行相比，还有一定差距。我们除了要继续稳步发展原有表外业务外，还应创新发展表外业务。一是积极拓宽担保和贷款承诺业务范围，随着金融全球化的步伐不断加快，市场竞争日趋激烈，国有银行如果不积极拓宽业务范围，就会失去原有的市场份额。二是积极尝试开办金融衍生业务。在国外商业银行表外业务中，金融衍生业务较为多见，这与国外商业银行较高的风险管理能力是分不开的。随着国内银行业风险管理能力的不断提高，我们可以积极尝试开展此类业务，不断丰富国有商业银行表外业务品种。

四、强化表外业务风险防范和监管

表外业务在给银行带来新的市场机会和丰厚利润的同时，也带来了一定的风险。一是商业银行要抓好表外业务管理制度建设。商业银行应根据自身开展业务特点，做好表外业务规章制度、操作流程、风险评估等建设，加强对客户信用评估调查，建立客户信用资料档案。二是监管机构要参照国有商业银行资产负债比例管理原则，借鉴国内外商业银行

成功经验，建立符合我省商业银行经营特点的表外业务风险衡量标准与风险监测体系，严格审查国有商业银行拟开办表外业务特别是金融衍生业务的风险防范措施和风险控制情况，从源头上控制好表外业务风险。

省工业和信息化厅厅长 蒋跃

培育壮大新的支柱产业，是保持中高速迈向中高端的必然要求和根本任务。其中资本要素起着至关重要的作用，在加强传统信贷融资的同时，还应积极开拓商业银行的表外业务，拓宽融资渠道，促进产业与资本的有效融合，为培育壮大支柱产业提供资金支持。

一、我省工业企业开展商业银行表外业务的基本情况

近几年，随着我国经济金融体制的深化改革，以企业直接融资为代表的商业银行表外业务发展呈逐年递增态势，表外业务在社会融资规模中的占比日趋增长。2013年，全国非人民币贷款融资业务在

社会融资规模中的占比达到48.58%。我省工业企业开展商业银行表外业务存在以下特点：

1、间接融资仍是我省融资的主要渠道。我省2013年社会融资规模增量4254亿元，位居全国第17位，人民币贷款在社会融资规模中占比55.2%，高于全国平均值3.82个百分点，非人民币贷款在社会融资规模中占比44.8%，低于全国平均水平3.78个百分点。

2、我省企业发债直接融资规模及数量在全国占比较小。2013年我省信用债累计发行152只，位居全国第21位，累计发行金额位居全国第15位；发债金额占全国1.71%，发债只数占全国1.68%；工业企业发债为50家，位居全国第24位。

3、企业发债规模及数量高度集中，发展不平衡。我省发债前十大企业占全省发债规模的82.93%，占全省发债只数的60.25%，仅陕煤集团、有色金属集团、延长石油集团这三大集团就占发债规模的52.54%，占发债只数的33.11%。

二、商业银行表外业务对促进工业企业发展意义重大

当前，我省在积极培育打造化工、汽车、电子

信息、新材料、航空航天和医药六大支柱产业和石油天然气及化工、煤及煤化工等6大重点产业集群，政策面暖风频吹，但是资金短缺的瓶颈依然突出。所以，我们要积极引导工业企业加快市场化投资融资步伐，善用金融，借力商业银行表外业务优势，合力形成陕西工业新的增长点，进一步增强对全省经济社会发展的支撑和引领作用。

表外业务的发展进一步拓宽了工业企业的融资渠道。工业企业应结合自身需求，善用商业银行表外业务的服务，选择不同的业务种类，降低融资成本、盘活存量，解决供销流通环节融资需求，完善产业链财务管理，加速企业资金周转。同时表外业务也有助于商业银行减少资本消耗、提高经营利润，实现“银企双赢”。

三、培育支柱产业的政策建议

1．发挥现有比较优势，扩大企业债规模，推进能源化工产业高端化和深度转化。抓住我省能源工业的比较优势，大力发展煤电一体化、煤化一体化和油炼化一体化产业，着力构建煤制油、煤制烯烃、煤制芳烃、煤制乙二醇、煤制精油化工五大产业链，加快建立从煤油气基础化工产品、再到下游精细化

工的完整产业链。

2.发挥特色产业体系优势，借助融资租赁等业务，全力打造新的支柱产业。运用市场化手段和战略思维健全市场环境，尝试建立一批产业投资发展基金，重点培育化工、汽车、航空航天、新材料、电子信息、医药六大支柱产业，设立专项产业发展基金，发行重点企业债和企业集合债等多种方式，拓宽融资渠道。

3、发挥错位竞争优势，尝试定向资产管理计划等业务，创新银企合作发展模式。依托互联网金融变革时代的机遇，结合地方特色，从业务品种、期限、利率等方面提供差异化的服务，整合信息资源的共享能力，建设良好的金融环境，大力推进表外业务的发展，为经济发展提供更好更快捷的服务。

省科技厅厅长 李明远

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。发展表外业务是适应商业银行监管（如存贷比管理、信贷额度管理、资本监管等）政策变化的需要，表外业务是商业银行开展金融工具创新的主战场。科技型中

小企业以其轻资产和高成长性的特征，难与传统贷款形成交集，表外业务为科技型中小企业融资提供了广阔空间。2013年我省人民币贷款在社会融资规模中的占比为55.2%，高于全国平均水平51.42%，间接融资仍是我省主要融资渠道，可见我省人民币贷款在社会融资规模中的占比仍有下降空间，表明我省表外业务发展空间较大。发展表外业务，促进我省科技型中小企业融资建议如下：

一、构建科技型中小企业融资平台，通过银行表外业务助力科技企业融资

单个科技型中小企业的综合实力有限，其企业信用的确认与使用一般会受到很大限制，科技型中小企业通过表外业务，如银行承兑汇票、信用证、贷款承诺、中期票据、短期融资券、资产证券化、私募债等获得融资支持，必须集合式发挥作用，因此需要一定的融资平台将科技型中小企业聚集起来，集群式发挥作用。北京、江苏等发达地区均建立有以科技融资担保公司、小额贷款公司、融资租赁公司等市场主体为依托，专门服务于科技型中小企业的融资平台，建议我省尽快组建陕西科技融资担保公司、小额贷款公司、融资租赁公司等实体，34

辅之以律师、会计、评估等中介机构，构建陕西科技型中小企业融资平台，切实助力科技企业融资。

二、培育科技型中小企业融资主体，提高企业通过银行表外业务融资的能力

企业的融资意愿和融资能力是融资活动的原动力，企业发展到一定阶段都会有融资意愿，但企业的融资能力并不一定与此匹配。这一现象在科技型中小企业群体中十分普遍，尤其在新近成立的企业中更为突出，所以增强企业融资能力，不断培育企业融资主体十分必要。建议：首先，政府有关部门相互配合针对全省科技型中小企业进行全面摸底，按若干关键要素将企业进行分类，建立科技型中小企业融资资源数据库，对企业实行分类辅导、动态管理，逐步培养发行集合票据、集合债券、私募债等等优质科技企业。其次，加强宣传和推介，将各有关部门面向科技企业的优惠政策及时地推送给科技企业。

三、加强科技企业信用建设，不断优化科技金融生态环境

首先，企业信用是银行开展表外业务的重要支撑，企业信用评估是实施集合票据、集合债券、私募债等融资的前提，所以必须加强科技企业信用建设。建议：由省金融主管部门牵头，联合人民银行、工商、税务、土地等部门，建立统一的科技企业信用归集、评价平台，完善信息披露制度，建立健全科技企业征信系统，强化信用约束和披露制度，支撑融资活动的需要。其次，科技金融生态环境的不断优化，是科技型中小企业融资的有力利保障。建议：相关部门积极鼓励银行特别是科技支行增强面向科技型中小企业提供融资服务的能力，引导科技支行在促进科技型中小企业融资方面发挥应有作用；同时引导和鼓励会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等相关中介服务机构，着力提高面向科技型中小企业提供融资服务的水平与质量。

省财政厅厅长 张社年

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。狭义的表外业务同表内的资产业务或负债业务关系密切，包括出具保函、开具信用证、承兑汇票等担保类和贷

款承诺、票据发行融资安排等承诺类两种类型。广义的表外业务是通过场内、场外交易市场或通过金融同业体系相互之间发行的各类债券、定向资产管理计划及理财融资工具，有可能对银行信用风险产生重大影响的各类业务。

截至2013年末，全国银行业金融机构表外业务余额57.7万亿元，相较2010年末增加24.5万亿元，增长73.79%。同期整个银行业人民币贷款余额为71.9万亿元，表外业务总量正在逼近表内信贷总量。我省在“双推双增”工程的持续推动下，今年一季度，直接融资规模大幅增长，债券融资增速远超贷款增速。初步统计，今年1至3月，全省企业通过直接融资方式融资378亿元，同比增长61.5%，融资量为2013年全年融资量的50%，其中通过发行债券融资338亿元，同比增长50.9%，通过直接债务融资工具融资高于同期全省人民币贷款增速34.9个百分点。但从银行间债券市场来看，短期融资券、中期票据、超短期融资券、非公开定向债务融资工具等债券品种，发行主体集中于国有大型企业。以2013年为例，陕西煤业、陕西交通建设集团、延长石油、陕西高速集团、陕西有色5家大型企业共发行非金融企业债务融资工具量占全省总量的78.6%。中小微企业参与广度、深度依然较低。

银行表外业务是金融发展和金融创新的必然产物，它作为银行传统存贷业务的有益拓展，在服务实体经济、丰富居民投资渠道、降低企业融资成本等方面起到了积极作用。但是，2008年国际金融危机也表明，银行表外业务风险具有复杂性、隐蔽性、突发性和传染性，容易诱发系统性风险。我们应当认真汲取国际金融危机的深刻教训，按照国务院“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，坚持一手促进金融发展、金融创新，一手加强金融监管、防范金融风险，在充分发挥表外业务积极作用的同时，将其负面影响和风险降到最低。

一要明确监管思路、推进分类监管。金融监管部门应当摒弃“重表内、轻表外”的传统监管思路，坚持“表内外业务并重”的原则，建立覆盖非信贷和表外资产的全口径分层次资本占用和风险拨备制度。科学分类银行业金融机构，加强统筹规划和系统设计，坚持科学合理、务实有效原则，审慎设定分类标准，并以此为基础，推动银行业差异化定位，特色化发展。

二要在监管框架内推进产品创新。鼓励银行在监管框架内，以满足客户需求为目标，以避险和增利为动力，以促进转型发展为导向，积极创新。支

持银行在组织流程、风险控制、绩效考核等方面为金融创新留出空间。支持银行加强对金融产品特别是金融衍生品的研究，对机构和个人的金融创新行为给予必要的支持和奖励。

三要引导金融机构创新支持中小微企业发展。加快银行间债券市场发展，支持符合条件的中小企业发行短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等新型债务融资工具。支持金融机构发行专项用于小微企业贷款的金融债券。支持民间资本发起设立民营银行，引导其立足小微金融的市场定位。鼓励银行积极开展适合小微企业需求的融资模式创新。

四要完善我省金融业发展生态体系。紧密围绕我省转变经济发展方式，健全金融服务体系、优化金融结构、促进金融创新、引导聚集民间资本、做强地方金融机构。加强金融生态环境建设、健全地方金融机构管理体制，把金融产业打造成为我省的支柱产业。建设机构密集、创新活跃、科技先进、服务高效的现代金融体系，为全省经济又好又快发展提供有力支撑。

省人力资源社会保障厅厅长 翟四虎

近年来，随着金属市场的发展和日益频繁的金融创新的推出，在传统的存、贷款业务之外，我国的商业银行表外业务呈现快速发展态势，金融体系已经演变为传统银行业务和表外业务为主导的复杂金融体系。

一、对商业银行表外业务的认识

表外业务分为狭义和广义两种概念。

狭义的表外业务是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务，包括担保类、部分承诺类两种类型。

广义的表外业务是指不在资产负债表中计量，通过场内、外交易市场或通过金融同业体系相互之间发行的各类债券、定向资产管理计划及理财融资工具，有可能对银行信用风险产生重大影响的各类业务。主要包括标准化债券融资业务、非标准化债权业务、银行理财业务、网络金融等。

表外业务在我国的发展具有以下特点：一是表外业务呈逐年递增态势；二是非标债券业务呈多样化、复杂化发展态势；三是表外业务在社会融资规

模中的占比较高。表外业务的蓬勃发展和频繁创新是一个积极的动向，它反映了我国的金融业正在从单一功能的传统银行向为客户提供包括融资、金融理财、风险管理、价值提升、支付清算等在内的全面金融服务的新型金融业转型。

二、规范商业银行表外业务

表外业务在金融创新中具有积极的主导作用，但是，任何事物都具有两面性。正如全球金融危机所揭示的那样，如果不与时俱进改善宏观金融管理模式，表外业务的发展也可能成为绕开宏观调控、规避金融监管，进而制造金融和经济不稳定的工具。对于蓬勃发展、创新频繁的表外业务，宏观金融管理部门要适应其发展，改进措施和方法，建立新的宏观金融管理体系予以规范。

一是要致力于提高信息透明度，建立统一、及时、完整的信息搜集和处理系统。表外业务的特点在于“不透明”，因此，对其进行管理的前提，自然是获取充分、及时的信息；二是货币政策急切需要从对数量型的政策工具（准备金率、信贷管理、央行票据等）的依赖上，全面转向主要依靠价格型政策（利率和汇率政策）；三是微观审慎政策应该

全面转向宏观审慎政策。后者的核心是监控所有当事人表内外资产/负债并表后的资产负债表，尤其关注并表后的杠杆率；四是鼓励市场服务中介机构的发展，以补充政府监管的不足。表外业务区别于传统银行业务的特点不仅在于它的“隐秘”，还在于它的变化多端。这使得监管部门面临一个窘境：要么花费巨大的监管成本疲于应对不断的金融创新，要么简单粗暴地实施禁止。事实上，监管可以来自政府部门，也可以来自市场。五是建立金融消费者保护机制。表外业务“隐秘”和变化多端的特性，往往导致提供服务的银行与消费者之间存在着严重的信息不对称，从而损害金融消费者的利益，因此建立金融消费者保护机制成为必要；六是鉴于表外业务的发展已经从根本上打破了传统的银、证、保的分界，并再次模糊了货币政策和金融监管政策的界限，为了加强对其监管，改变当前分业管理的架构，推动“一行三会”及其他相关部门的政策协调，已成为当务之急。

三、以新型融资渠道带动创业

十八大报告提出，就业是民生之本。针对当前存在的就业问题尤其是高校毕业生就业难问题，我

们要贯彻落实十八大报告提出的就业方针积极稳妥地实施高校毕业生就业促进计划和创业引领计划，同时利用高校毕业生就业创业扶持政策对高校毕业生进行全方位的政策帮扶；另一方面，我们也要开拓思路，利用商业银行表外业务等新型融资渠道为高校毕业生创业提供强有力的资金支持。

商业银行表外业务的快速发展为我省经济建设尤其是重大项目的建设提供了全新的融资渠道，同时，也为高校毕业生提供更多的就业岗位和创业机会，我们要鼓励高校毕业生抓住这个机遇。积极主动自主创业，以创业带动更多人就业。

省国土资源厅厅长 王卫华

随着金融业开放力度不断加大和利率市场化逐步推进，金融市场竞争越来越激烈，在监管趋严、金融脱媒等因素共同作用下，传统存贷款业务利润空间越来越小，促使各大商业银行千方百计拓宽业务范围，增加盈利渠道，表外业务应运而生。因势利导做好表外业务的引导、扶持和监管，是提高我省金融风险防控能力和行业竞争水平的必然要求。

一、陕西省商业银行表外业务发展现状

目前，各商业银行在我省开展过的表外业务主要有四大块，一是标准化债权融资业务,如债券发行、理财融资工具等,主要集中在兴业银行、浙商银行、光大银行、招商银行;二是非标准化债权业务,如北金所的委托债权业务,四大国有银行、股份制商业银行以及城商行均有业务发生;三是同业代付（偿付）业务以及买入返售业务,主要集中在北京银行以及兴业银行;四是同业投资、委托投资、信托资产管理计划、券商/基金定向资产管理计划等业务，主要集中在兴业银行、平安银行、招商银行和浦发银行。

我省表外业务主要有以下几个特点。一是区域相对集中。从表外业务的地区分布来看,主要集中在西安,其他地区发展相对缓慢,这与当地经济发展状况和金融产品的推广运用程度以及企业的风险承受能力相关。二是发展速度较快。2009年以来，我省表外业务规模年均增速在20%以上，其中，与贸易相关的或有项目近年来同比增速在49%以上。三是股份制银行创新力度较大。截至2012年6月末，国有商业银行和股份制商业银行表外业务余款占全部商业银行表外业务余款的86.11%，其中股份制商业银行表外业务占比47.06%。四是风险程度整体较

低。各家金融机构通过各类债权质押等风险缓释措施，有效降低了整体风险程度,2012年6月末，陕西省商业银行表外业务垫款比例仅有0.7%。

二、我省表外业务发展中存在的问题

一是表外业务发展规模小、层次低，新兴业务发展缓慢，商业银行相互模仿，致使各行表外业务雷同性较高，业务范围比较狭窄，缺少特色和优势产品，经济实体对表外业务的认识和应用的积极性不高。二是表外业务的风险不容忽视，新兴表外业务与信贷资产的关联度较高，表外资产业务的发展往往伴随着监管规避和套利行为，并显现出“信贷替代与扩张效应”。信贷表外循环的不确定性、高自由度和低透明性，极大增加了隐性风险。三是风险管理能力不够。商业银行尚未成立专门的部门和机构对表外业务的发展运行进行系统的管理，对种类繁杂的表外业务的风险估测经验不足，在风险识别、风险评价以及衡量方面缺乏系统有效手段，操作风险、信用风险、市场风险较大。四是监管亟待加强。对表外业务风险的防范、控制、化解和处理制度不健全，现有的检查审计方式不适应表外业务特点,审计和检查的频率、力度和覆盖面有待于进一

步提高。

三、促进表外业务健康发展的几点建议

一是转变经营理念，促进表内、表外业务均衡协调发展。商业银行应充分认识到发展表外业务对优化经营结构的重要性和紧迫性，及时转变经营理念，及早做好表外业务发展规划，在扩大表外业务份额的同时，做好风险管理，稳步推进表外业务发展。二是重视表外业务的创新，提高市场竞争力。加强对宏观经济形势和政策的分析研究，做好客户业务需求调查分析，结合本行经营优势，设计开发符合市场要求的表外业务品种，满足客户多样化的业务需求，服务实体经济发展。三是完善表外业务风险防范与管理机制。各银行和金融监管部门都应充分认识业务创新发展过程中蕴含的风险，注重对表外业务的监测和管理，建立完善表外业务风险集中管理机制，促进金融创新和表外业务的健康发展。四是加强基础设施和人才队伍建设。加快在电子设备、信息网络、通讯技术、数据处理和业务系统等方面的建设，打造良好的业务平台；加强人才培养，积极引进相关业务人才，切实提高人员专业化水平，夯实表外业务发展基础。

省统计局局长 丁云祥

商业银行表外业务是指商业银行从事的不列入银行资产负债表而能影响当期损益的经营活动，区别于传统的存贷款表内业务，可分为狭义和广义两种，狭义的表外业务指或有资产和或有负债，主要包括贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务等；广义的表外业务还包括结算、代理、咨询等金融服务类业务。

一、表外业务发展迅速，但需正确认识其实质中的隐含风险

近年来，在金融脱媒、利率市场化加速的背景下，表外、同业、理财等非传统业务不断融合，信托贷款、债权与资产受益权等新型表外业务融资额增长迅速。截至2013年末，全国银行业金融机构表外业务余额为57.7万亿元，较上年增长18.6%，高于同期各项贷款余额增速4.7个百分点。陕西商业银行的表外业务势同全国，2013年传统业务余额为2863.6亿元，增长48.2%，较上年提高10.9个百分

点。委托贷款同比多增297亿元，新型表外业务如“包买让渡”等不断涌现，理财产品持续升温，资金余额达1434.5亿元，比上年增长82.1%。表外业务迅速增长的同时，仍需正确认识表外业务的本质。

第一，表外业务是商业银行规避监管和提高资金利用效率的重要手段。近年来，由于央行对信贷总量的严格控制，银行将表内资产业务转移至表外，资本占用较少的表外业务实现了融资需求的满足和银行丰富收入的理想，便于规避监管又实现了资本利用效率的最大化。

第二，表外业务过度发展不利于货币调控和支持实体经济。表外业务衍生的货币流动性不体现在资产负债表中，因此常规的货币政策工具难以控制其货币供应量，表外业外的资金投放削弱了央行对货币供应量的审慎管理的效应，可能改变社会资金的流向配置，影响货币调控的实施效果。特别是表外业务中有相当数量是在金融机构间“空转”，没有进入实体经济，影响了金融对实际经济的支持力度，也增加了实体经济的融资成本。

第三，不可忽视的隐含风险。表外业务巨大增量的背后是对等的风险，相对于表内业务有事前计风险资本，事后计提拨备等系统的风险防范措施，表外业务的风控缺乏系统管理，主要有或有风险，48

如信用证、票据贴现、衍生品交易等业务。日益扩张的表外业务量也逐渐增加隐含风险，一旦隐含风险转化为现实风险，很可能对银行造成巨大损失以及理财业务风险。迅速扩张的理财业务一定程度上满足了全社会的投融资需求，但也蕴藏着潜在风险。部分产品走样成为信贷替代产品，甚至投向限制性行业和领域，规避国家宏观调控政策和金融监管，实现监管套利。

二、加强对表外业务的监管，促进实体经济健康发展

1、丰富融资渠道，服务实体经济。现阶段商业银行表外业务的发展，是央行对信贷总量的控制和社会融资的需求共同作用的结果。为满足实体经济融资需求，相关部门应引导银行支持亟须资金的小微和涉农企业，鼓励实体经济利用直接融资渠道，合理利用互联网金融平台等各项措施，降低融资成本，简化程序提高效率，拓展融资思路，破解融资难题

2、加强监管，系统布置风控体系。首先从观念上重视对表外业务的监管，把表外业务监管放在与传统资产负债业务同等重要地位上，修订完善制度

规定，统一表外业务范围，完善会计核算项目，全面核算表外业务收入，清晰反映或有资产和或有负债的信息，促使商业银行更加规范发展表外业务。二是相关部门应构建健全的表外业务管理架构和风险控制机制，进一步加强系统建设，实现表外业务的审批、风险计量和监测、业务统计等全流程监测，合理控制风险敞口，全面布控表外业务风险，严防风险传染和蔓延。

3、加强理财产品风险意识宣传。2013年商业银行理财产品规模迅速攀升，我省理财市场发行期数、累计筹集额以超过30%的增速大步发展。源于对银行的信任惯性有不少人误以为理财产品等同于存款，不明其中的风险，银行销售人员往往趋利避害，用生僻的专有名词弱化或隐藏潜在风险，一旦理财产品出现风险，银行早已将责任撇清，百姓却深受其苦。因此，相关部门有必要向公众宣传普及理财产品风险知识，并要求在理财合同及宣传彩页等产品的突出位置标明理财产品的潜在风险，避免百姓财产的无故损失。

省环保厅厅长 王成文

第五篇：商业银行表外业务风险管理指引

商业银行表外业务风险管理指引

中国人民银行

总则

第一条 为加强商业银行表外业务风险管理，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》及其他有关法律法规，制定本指引。

第二条 本指引所称表外业务是指商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易类三种类型的业务。

第三条 担保类业务是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等。

第四条 承诺类业务是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。

第五条 金融衍生交易类业务是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。

风险控制

第六条 商业银行董事会或高级管理层应评估、审查表外业务的重大风险管理政策和程序，掌握表外业务经营状况，对表外业务的风险承担最终责任。

第七条 商业银行应完善以企业信用评估为基础的授信方法，将表外业务纳入授信额度，实行统一授信管理。

第八条 商业银行应有专门的组织机构负责对表外业务风险的综合分析与管理，并建立审慎的授权管理制度；商业银行分支机构经营表外业务应当获得上级银行的授权。

第九条 商业银行应当对每项表外业务制定书面的内控制度和操作程序，并定期对风险管理程序进行评估，保证程序的合理性和完善性。

第十条 商业银行应建立计量、监控、报告各类表外业务风险的信息管理系统，全面准确反映单个和总体业务风险及其变动情况。

第十一条 商业银行经营担保和承诺类业务可采用收取保证金等方式降低风险。

第十二条 商业银行经营担保和承诺类业务应当有真实交易的背景，真实交易是指真实的贸易、借贷和履约及投标等行为。

第十三条 商业银行经营衍生金融交易类业务应设计定性与定量分析相结合的市场风险评估模型，有效控制市场风险。

第十四条 商业银行经营金融衍生交易类业务应设定所能承担的整体风险限额和每一种业务的风险限额，并根据不同业务明确各部门和各级交易人员的交易敞口头寸、期限及止损等权限。

第十五条 商业银行经营金融衍生交易类业务应当前台（交易）与后台（会计结算与交收）分开，业务资料保存完整，以备查验。

第十六条 商业银行应根据表外业务的规模、客户信誉和用款频率等情况，结合表内业务进行头寸管理，规避流动性风险。

第十七条 商业银行经营表外业务形成的垫款应当纳入表内相关业务科目核算和管理。第十八条 商业银行经营表外业务应当有完整、准确的会计记录，并按照有关规定进行会计核算和信息披露。

第十九条 商业银行应建立表外业务内部审计制度，定期或不定期审计风险管理程序和内部控制，对风险的计量、限额和报告等情况进行再评估；在商业银行聘请外部审计师进行的审计中应包括对表外业务风险情况的审查和评估。

风险监管

第二十条 商业银行应按照报送非现场监管报告书的时间要求向中国人民银行报告各类表外业务经营情况，报表格式由中国人民银行统一制定。

第二十一条 商业银行应根据信用转换系数和对应的表内项目权重计算表外业务风险权重资产，实行资本比率控制。信用转换系数和风险权重按中国人民银行制订的统一标准执行。第二十二条 商业银行应接受中国人民银行对其表外业务的监督检查。

附则

第二十三条 本指引适用于中华人民共和国境内的中资商业银行、中外合资银行、外国独资银行和外国银行分行。

第二十四条 本指引由中国人民银行负责解释。第二十五条 本指引自发布之日起生效。