第一篇：金融理论与实务第六章练习及答案
《金融理论与实务》
一、单项选择题
第六章 货币市场
1.同业拆借拆入资金最长期限为3个月的金融机构，不包括()。A．金融资产管理公司 B．金融租赁公司 C．城市信用合作社 D．汽车金融公司
2.同业拆借市场上交易的主要是()。
A．商业银行存放在中央银行存款账户上的超额准备金 B．企业账面上的富余资金 C．居民手中闲置资金 D．国际间流动的闲置资金
3.属于信誉拆借的是()。A．同业拆借 B．回购协议 C．国库券
D．货币市场基金
4.同业拆借的参与主体目前只有()。A．政府 B．金融机构 C．工商企业 D．国际组织
5.()中国人民银行在第四季度《中国货币政策执行报告》中正式提出开展对大额可转让定期存单的研究工作。A．1998年 B．2001年 C．2003年 D．2004年
6.期限最短的大额可转让定期存单是()。A．10个月 B．14天 C．隔夜 D．7天
7.下列大额可转让定期存单与普通定期存款的区别不包括()。A．存单不记名
B．存单的二级市场不发达，不容易交易 C．存单面额大
D．将活期存款的流动性和定期存款的收益性合为一
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《金融理论与实务》
A．10万至1000万美元之间 B．10万至100万美元之间 C．3万至10万美元之间 D．1万至5万美元之间
9.美国于()实现了利率市场化。A．1983年6月 B．1989年9月 C．1989年3月 D．1986年3月
8.大额可转让定期存单的面额通常在()。
10.我国中央银行票据的发行始于()。A．2002年 B．1997年 C．2005年 D．2000年
11.2002年9月24日，人民银行发行中央银行票据，期限为()个月、6个月和1年期。A．5 B．3 C．2 D．1
12.()《中华人民共和国票据法》颁布并执行。A．2001年 B．2003年 C．1985年 D．1995年
13.贴现银行将银行承兑汇票向()进行转让，叫转贴现。A．汇票付款人 B．中央银行 C．贴现企业 D．其他商业银行
14.商业票据的期限通常在()之间。A．１０～３０天 B．２０～４０天 C．２０～４５天 D．３０～６０天
15.()融资特征使商业票据成为银行贷款的重要替代品。A．低风险
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《金融理论与实务》
B．低成本 C．高收益 D．高流动性
16.有资格发行商业票据的公司是()。A．信誉卓越的大公司 B．信誉良好的小公司 C．信誉一般的大公司 D．信誉一般的小公司
17.美国商业票据市场上，商业票据期限不超过()。A．180天 B．270天 C．360天 D．400天
18.货币市场的特点是()。
A．批发市场、大多数交易的交易额大 B．批发市场，交易额小 C．零售市场，交易额大 D．零售市场，交易额小
19.()货币市场基金产生于美国。A．1969年 B．1971年 C．1975年 D．1980年
20.()买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场”。A．商业银行
B．非银行金融机构 C．中央银行
D．有利于减少发行时间
21.下列有关交易商特点说法错误的是()。A．不需要进行资格审核
B．对国库券进行整买，然后分销、零售 C．有利于降低发行费用 D．有利于减少发行时间
22.国库券的发行人通常以()为主。A．发政委
B．中国人民银行 C．财政部 D．商贸部
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《金融理论与实务》
A．1天 B．7天 C．8天 D．14天
24.()银行间债券回购市场设立。A．1995年6月 B．1997年6月 C．1998年6月 D．2000年6月
23.期限回购协议是指回购期在()以上。
25.1996年6月，人民银行放开了对同行拆借利率的管制，形成了全国统一的同业拆借市场利率---()。A．Shibor B．Chibor C．Shabor D．Chabor
26.全国统一的同业拆借市场利率形成于()。A．1995年6月 B．1996年6月 C．1996年10月 D．1997年6月
27.()上海银行间同业拆放利率(Shibor)正式运行。A．1998年6月1日 B．2007年1月1只 C．2007年1月4日 D．2007年5月4日
28.()全国统一的同业拆借市场网络开始运行。A．1995年1月 B．1995年6月 C．1996年1月 D．1996年5月
29.()中国人民银行下发了《同行拆借管理试行办法》。A．1984年 B．1986年
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《金融理论与实务》
C．1988年 D．1990年
30.我国同行拆借市场真正启动于()。A．1984年 B．1986年 C．1988年 D．1990年
31.上海银行间同业拆放利率网的网址是()。A．www.xiexiebang.com D．www．shibor．edu
32.负责Shibor报价计算和信息发布的是()。A．全国银行间同业拆借中心 B．中国人民银行 C．银监会 D．证监会
33.Shibor报价银行团由()家商业银行组成。A．7家 B．14家 C．16家 D．21家
二、多项选择题
1.同业拆借最长期限达到一年的金融机构包括()。A．政策性银行 B．中资商业银行 C．中外合资银行 D．外商独资银行 E．城市信用合作社
2.1989年，中国人民银行下发了有关大额可转让定期存单的文件是()。A．《大额可转让定期存单管理办法》
B．《关于大额可转让定期存单转让问题的通知》 C．《大额可转让定期存单管理条例》 D．《大额可转让定期存单的发行规定》 E．《大额可转让定期存单转让细则》
3.大额存单的投资者包括()。A．非金融性企业
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《金融理论与实务》
B．非银行性金融机构 C．商业银行 D．富裕个人 E．政府
4.下列关于大额可转让定期存单的利率说法正确的有()。A．有固定利率，也有浮动利率
B．利率高低取决于发行银行的信用评级 C．利率高低取决于存单的期限 D．利率高低取决于经济形势 E．利率高低取决于发行量
5.大额可转让定期存单的特点包括()。A．由中央银行发行 B．由商业银行发行 C．固定面额 D．固定期限
E．可以流通转让
6.以下关于中央银行票据正确的说法有()。A．大多数中央银行票据的期限在1年以内 B．中央银行票据的实质是中央银行债券 C．中央银行票据的发行是为了筹集资金
D．中央银行票据的发行是为了减少市场中的货币量 E．中央银行票据发行是为了增加市场中的货币量
7.承兑的含义包括()。A．是在商业汇票到期前
B．指定银行确认票据记明事项
C．银行承诺在汇票到期日支付汇票金额给持有人 D．汇票付款人在汇票上签名盖章 E．银行在汇票上签名盖章
8.下列直接募集的说法正确的有()。A．不经过交易商和中介机构
B．商业票据的发行人直接将票据出售给投资人 C．少数金融公司采用直接募集方式 D．节约了付给交易商业佣金 E．多付出资金
9.商业票据的发行分为()两种方式。A．海外募集 B．地方募集 C．直接募集
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《金融理论与实务》
D．交易商募集 E．私下募集
10.商业票据的投资人包括()。A．商业银行 B．非金融企业 C．养老基金 D．保险公司 E．信托机构
11.商业票据是一种由企业开具的()的债务性融资本票。A．有担保 B．可流通 C．期限长 D．期限短 E．保险公司
12.票据市场是各类票据()的市场。A．发行 B．流通
C．获利 D．转让 E．转移风险
13.金融机构积极参与国库券市场的主要目标，是为了实现投资的()。A．安全性 B．收益性 C．固定性 D．风险性 E．流动性
14.一级交易商可以直接向国库券发行部门承销国库券，包括()。A．中央银行 B．证券公司 C．工商企业 D．商业银行 E．财政部门
15.下列关于国债的说法正确的是()。A．国债都属于公债
B．国债发行期限在一年以上 C．国债由地方政府发行 D．国债由中央政府发行 E．企业也可以发行国债
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《金融理论与实务》
16.以下有关中央银行买卖国库券的说法正确的是()。A．中央银行可以直接在发行市场购买国库券 B．中央银行只能在流通市场买卖国库券
C．中央银行买卖国库券的市场叫“公开市场”
D．国库券的流通市场是中央银行进行货币政策操作的场所 E．中央银行买卖国库券是为了盈利
17.关于公债，正确的说法有()。A．中央政府发行的债券 B．地方政府发行的债券 C．企业发行的债券 D．商业银行发行的债券 E．中央银行发行的债券
18.国库券的特点有()。A．发行期限在3年以内 B．发行期限在1年以内 C．高安全性 D．高流动性
E．以国家信用做支撑
19.1998年以后，中国人民银行努力增加全国银行间同业拆借市场的交易成员，()被允许进入银行问同业拆借市场进行交易。A．证券公司 B．保险公司 C．财务公司 D．工商企业 E．富裕个人
20.回购协议的质押品包括()。A．商业票据 B．大额可转让定期存单 C．国库券 D．政府债券
E．其他有担保债券
21.金融机构利用资金的()进行同业拆借。A．行际差 B．地区差
C．利率差 D．时间差 E．国际差
22.1984年，中国人民银行确定了新的信贷资金管理体制，即()════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理论与实务》
A．统一计划 B．划分资金 C．固定利率 D．实贷实存
E．相互融通
23.Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的()利率。A．复利 B．单利 C．无担保 D．批发性 E．零售性
24.同业拆借最长期限为7天的金融机构有()。A．企业集团财务公司 B．金融租赁公司 C．信托公司 D．证券公司
E．保险公司拆入资金
三、名词解释。1.商业票据 2.中央银行票据 3.大额可转让定期存单
4.回购协议
四、简答题
1.简述票据市场快速发展的原因。
2.同业拆借市场的功能是什么？
3.货币市场的功能主要体现在哪些方面?
答案部分
一、单项选择题 1.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P133 2.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P132 3.【正确答案】 A ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理论与实务》
【答案解析】 参见教材P132 4.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P132 5.【正确答案】 D 【答案解析】 参见教材P146 6.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P146 7.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P145 8.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P145 9.【正确答案】 D 【答案解析】 参见教材P145 10.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P144 11.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P144 12.【正确答案】 D 【答案解析】 参见教材P143 13.【正确答案】 D 【答案解析】 参见教材P143 14.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P141 15.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P141 16.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P141 17.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P141 18.【正确答案】 A
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《金融理论与实务》
【答案解析】 参见教材P140 19.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P140 20.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P139 21.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P139 22.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P138 23.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P137 24.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P136 25.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P135 26.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P135 27.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P135 28.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P135 29.【正确答案】 D 【答案解析】 参见教材P134 30.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P134 31.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P134 32.【正确答案】 A 【答案解析】 参见教材P134 33.【正确答案】 C
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《金融理论与实务》
【答案解析】 参见教材P134
二、多项选择题 1.【正确答案】 ABCDE 【答案解析】 参见教材P133 2.【正确答案】 AB 【答案解析】 参见教材P146 3.【正确答案】 ABCD 【答案解析】 参见教材P146 4.【正确答案】 ABC 【答案解析】 参见教材P146 5.【正确答案】 BCDE 【答案解析】 参见教材P145 6.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P144 7.【正确答案】 ABCDE 【答案解析】 参见教材P142 8.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P141 9.【正确答案】 CD 【答案解析】 参见教材P141 10.【正确答案】 ABCDE 【答案解析】 参见教材P141 11.【正确答案】 BD 【答案解析】 参见教材P141 12.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P141 13.【正确答案】 ABE 【答案解析】 参见教材P140 14.【正确答案】 BD 【答案解析】 参见教材P139
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《金融理论与实务》
15.【正确答案】 AD 【答案解析】 参见教材P138 16.【正确答案】 BCD 【答案解析】 参见教材P138 17.【正确答案】 AB 【答案解析】 参见教材P138 18.【正确答案】 BCDE 【答案解析】 参见教材P138 19.【正确答案】 ABC 【答案解析】 参见教材P135 20.【正确答案】 ABCDE 【答案解析】 参见教材P135 21.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P134 22.【正确答案】 ABDE 【答案解析】 参见教材P134 23.【正确答案】 BCD 【答案解析】 参见教材P134 24.【正确答案】 ACD 【答案解析】 参见教材P133
三、名词解释。(1).【正确答案】 商业票据是一种由企业开具、无担保、可流通、期限短的债务性融资本票。
【答案解析】 参见教材P141(2).【正确答案】 中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。【答案解析】 参见教材P144(3).【正确答案】 大额可转让定期存单是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。【答案解析】 参见教材P145(4).【正确答案】 回购协议是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。【答案解析】 参见教材P135 ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理论与实务》
四、简答题 1.【正确答案】 第一，企业办理贴现一般只需要2天到3天，所需时间比短期货款少，可极大地提高融资效率。第二，随着商业银行竞争日益激烈，票据融资成为商业银行争夺优质客户、合理配置资产，保持流动性、增加盈利点的重要手段，商业银行参与票据市场的主动性越来越强。【答案解析】 参见教材P143 2.【正确答案】 ①同业拆借市场为商业银行提供准备金管理的场所，提高了资金使用效率。②同业拆借市场为商业银行等金融机构进行投资组合管理提供了场所。【答案解析】 参见教材P132 3.【正确答案】
①它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。②它是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场 ③它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所 ④它是市场基准利率生成的场所 【答案解析】 参见教材P131 课本复习思考题答案
复习思考题
1.如果你是一位中央银行的决策者，你该如何考察货币市场的功能？又该如何考虑充分发挥货币市场的功能？
本题考查的重点内容是对货币市场功能的掌握程度，因此回答货币市场的功能即可。
[答疑编号111060401]
『正确答案』
1）货币市场是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。
2）货币市场是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场。
3）货币市场是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。4）货币市场是市场基准利率生成的场所。2.企业为何参与货币市场的交易活动？ [答疑编号111060402] 企业参与货币市场的交易活动主要的目的有两个：
一是为了及时、低成本地筹集大规模的短期资金。二是为了使得暂时闲置的流动资金实现收益。3.作为居民个人，你能通过怎样的方式参与货币市场的交易活动？ [答疑编号111060403]
『正确答案』
『正确答案』作为居民个人而言，主要是通过商业银行等金融机构参与国库券的流通市场。
4.中央银行怎样影响同业拆借市场利率？
[答疑编号111060404] ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理论与实务》
『正确答案』中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具。例如，央行上调了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升。
5.查一查我国20世纪90年代初期有关同业拆借的资料，看看违章拆借有哪些表现？
[答疑编号111060405]
『正确答案』我国20世纪90年代初期同业拆借市场上的违章拆借主要表现在两个方面：一是各商业银行及其他金融机构成立了办理同业拆借业务的中介机构。二是各个办理同业拆借业务的中介机构肆意提高同业拆借利率。
6.什么是回购协议？什么是逆回购协议？比较两者之间的关系？
[答疑编号111060406]
『正确答案』
回购协议：是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。
逆回购协议：是指证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。
回购协议与逆回购协之间的关系：
实际上，回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者（资金需求者）的角度看是回购，从资金提供者的角度看，是逆回购。
7.中央银行是如何利用回购市场的？
[答疑编号111060407]
『正确答案』中央银行可以使用回购协议暂时性地买入政府债券来实现刺激经济，达到货币政策操作的目的。
8.什么原因导致我国国库券市场发展滞后？
[答疑编号111060408]
『正确答案』我国的国库券市场不发达，最主要的原因在于：国库券期限短、收益低，投资者面对多种投资工具在选择时，往往并不选择国库券。
9.国库券市场发展不起来会产生怎样不良的影响？
[答疑编号111060409]
『正确答案』国库券市场发展不起来产生的不良在于：中央银行货币政策的操作将受到限制，进而央行会发行央行票据，而大量央行票据的发行会给央行背上沉重的债务负担，对一国的金融安全不利。
10.想一想，为什么商业票据的融资成本低于银行贷款的成本？
[答疑编号111060410]
『正确答案』
原因有两个：一是商业票据融资属于直接融资方式，而银行贷款属于间接融资方式。所以商业票据的融资成本低于银行贷款的成本。
二是商业票据的风险低，因此利率低，对于筹资者而言筹资成本较低。
11.从中国国情出发，你认为我国发展商业票据市场最主要的障碍有哪些？
[答疑编号111060411]
『正确答案』我国发展商业票据市场最主要的障碍在于长期的计划经济体制所导致的信用观念缺失，整个社会信用基础十分薄弱。
12.商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响？商业银行应如何应对不良影响？
[答疑编号111060412]
『正确答案』商业票据市场的发展将会对商业银行的短期贷款经营产生冲击，会使得商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩。银行为了应对这一不良影响开发了一种新产品-----贷款承诺，即银行承诺在未来的一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的借款，为此，商业票据的发行人要向银行支付一定的承诺费。贷款承诺降低了票据的利率水平，可以保住银行短期贷款业务的市场份额。
13.为什么我国的再贴现规模持续萎缩？
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《金融理论与实务》
[答疑编号111060413]
『正确答案』我国的再贴现规模持续萎缩的原因有两个：一是，再贴现只是针对于银行承兑汇票来进行了，再贴现品种的单一，限制了再贴现规模的增长。二是，我国目前整个社会信用基础十分薄弱，这也从一定程度上限制了再贴现规模的增长。
14.你觉得我国现在有必要发展大额可转让定期存单吗？其市场前景如何？
[答疑编号111060414]
『正确答案』现阶段由于各家商业银行之间竞争的加剧以及通货膨胀的因素，商业银行吸收存款变得困难，因此在我国现阶段有必要发展大额可转让定期存单市场，其前景广阔。
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第二篇：金融理论与实务第八章练习及答案
《金融理论与实务》
第八章 金融衍生工具市场
一、单项选择题
1.在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定的金融工具称为（）。
A．基础性金融工具B．金融衍生工具C．派生金融工具 D．创新金融工具
2.在金融远期合约中，交易双方约定的成交价格为（）。
A．交割价格B．合约价格C．交易价格 D．约定价格
3.金融远期合约中，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为（）。
A．卖方 B．多头C．多方 D．空头
4.交易双方承诺在某一特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议是（）。
A．期货合约B．期权合约C．远期外汇合约 D．远期利率协议
5.在金融市场上，商业银行等金融机构经常用来管理利率风险的金融衍生工具为（）。
A．期货合约 B．期权合约C．远期利率协议D．远期外汇合约
6.交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约为
A．远期利率协议B．远期外汇合约C．期权合约D．期货合约
7.金融期货合约的交割方式为（）。
A．全部平仓 B．大部分平仓C．全部实物交割D．大部分实物交割
8.金融期货中最早出现的期货是（）。
A．股价指数期货 B．利率期货C．外汇期货D．股票期货
9.金融期货中产生最晚的期货是（）。
A．外汇期货B．利率期货C．股票期货D．股价指数期货
10.期权合约中买进期权，付出期权费的投资者是期权合约的（）。
A．卖方B．买方C．买方或卖方 D．交易双方
11.作为金融期权合约中买卖双方在权利和义务上不对称性的弥补的是（）。
A．期权费B．保证金C．保管费D．预付费
12.一份期权合约的最终有效日期是期权的（）。
A．交割日B．购买日C．执行日D．到期日
13.赋予期权的买方在给定时间或在此时间以前的任一时刻以执行价格卖给期权卖方一定数量的某种金融资产权利的期权合约是（）。
A．看涨期权B．看跌期权C．美式期权D．欧式期权
14.投资者通常会在预期某种金融资产的价格将要下跌时买入（）。
A．股票期权B．期货期权C．看涨期权 D．看跌期权
15.允许期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权的期权合约是（）。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
16.金融期权合约在保证金上要求是（）。
A．合约的买卖双方都须交纳保证金B．合约的买卖双方都不需要交纳保证金
C．合约买方需要交纳保证金，合约卖方不用交纳保证金D．合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金
17.金融期权合约是（）。
A．都是标准化合约B．都是非标准化合约C．既有标准化合约，也有非标准化合约D．可随意选用标准化合约或非标准化合约
18.在盈亏风险承担方面，金融期权合约中的卖方（）。
A．损失可能无限，盈利可能无限B．损失有限，盈利有限C．损失有限，盈利可能无限D．损失可能无限，盈利有限
19.比较优势理论在金融领域最生动的运用是（）。
A．金融互换 B．金融期货 C．金融期权 D．金融远期
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20.交易双方互相交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务是（）。
A．债券互换B．股票互换C．利率互换D．货币互换
二、多项选择题
1.金融衍生工具的特点为（）。
A．构造简单 B．高杠杆性C．高风险性 D．低风险性E．设计灵活
2.金融远期合约的种类主要有（）。
A．远期利率协议B．远期外汇合约C．期权合约D．期货合约E．利率互换
3.远期利率协议的卖方订立远期利率协议的目的主要有（）。
A．规避利率下降的风险B．规避利率上升的风险C．从利率下降中牟利D．从利率上升中牟利E．规避各种风险
4.金融期货合约的主要特点为（）。
A．在场外交易B．很弱的流动性C．很强的流动性D．采取盯市原则E．在交易所内交易
5.金融期货交易所在组织形式上有（）。
A．承包制B．营利性公司制C．合伙制D．合作制 E．非营利性会员制
6.金融期货市场的交易规则主要有（）。
A．交易品种为规范的、标准化的期货合约B．实行当日无负债结算制度C．实行保证金制度D．实行价格限制制度 E．实行强行平仓制度
7.下列金融衍生工具中，实行每日结算方式的有（）。
A．外汇期货B．利率期货 C．金融期权D．金融远期E．股票价格指数期货
8.目前市场上利率期货交易的主要品种有（）。
A．公司债券期货 B．长期国债期货 C．定期存单期货D．中长期债券期货E．短期国库券期货
9.股票价格指数期货的功能有（）。
A．套期保值B．投机获利C．资本增值D．追求高额收益E．追求超额收益
10.金融期权按其权利性质划分，可以分为（）。
A．股票期权B．外汇期权C．美式期权D．看跌期权E．看涨期权
11.金融期权按合约的标的资产来划分，可以分为（）。
A．股票期权 B．外汇期权C．期货期权D．看跌期权E．看涨期权
12.金融互换的种类有（）。
A．产品互换B．股票互换C．利率互换D．债券互换E．货币互换
三、名词解释。
1.金融衍生工具
2.套期保值
3.金融远期合约
四、简答题
1.金融期货合约具有哪些特点？
五、计算题
1.某投资者手中持有A股票20000股，买入价为每股10元。该投资者预期未来3个月，A股票价格波动在9.5～9.9之间。为了规避风险，该投资者以4000元的价格出售1份A股票为标的资产，数量为20000股的看涨期权合约，执行价定在10.5元。假设该期权的买卖双方都是理性的投资者，试计算说明未来3个月A股票的价格上涨超过10.5元与未超过10.5元两种情况下，期权买卖双方行权的情况各自的收益情况。
2.A公司3个月后需要1笔500000000日元的款项，由于担心未来日元兑美元升值，A公司在期货市场应该如何操作才能规避此类风险？（假设当前现货市场日元对美元的即期汇率为1日元兑0.008293美元，期货市场1日元兑
0.008211美元。假设3个月后日元升值，现货市场上1日元兑0.008095美元，期货市场上1日元兑0.008311美元。假设期货市场上的合约可以根据需要来设计。）
六、论述题。1.试述金融衍生工具主要有哪些？主要特点如何？
答案部分
一、单项选择题
1.BADDCDBCDBADBDADCDAD
二、多项选择题
1.BCEABACCDEBDABCDEABEBCEABDEABCCE
三、名词解释。
(1).金融衍生工具，又称金融衍生产品，与基础性金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。
(2)套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。具体地说，就是在期货等金融衍生工具市场上买进或卖出与其将在现货市场上卖出或买进的现货资产数量相同的该资产的金融衍生合约。
(3).金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。在合约中，交易双方约定买卖的资产称为“标的资产”，约定的成交价格称为“协议价格”或“交割价格”，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为“空头”或“空方”，同意以约定的价格在未来买入标的资产的一方称为“多头”或“多方”。
四、简答题
1.标准化合约决定了金融期货合约的一系列特点：
（1）金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算。清算公司充当所有期货合约买方的卖方和所有期货合约卖方的买方，因此交易双方不必担心对方违约，这克服了金融远期交易存在的信息不对称和违约风险高的缺陷。
（2）金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。
标准化合约的特点和与交易所进行交易使金融期货合约的买卖双方可以很便利地买入和卖出合约，这使金融期货合约的买方或卖方可在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸（即平仓），而无须进行最后的实物交割。通俗地说，就是在期货合约还没有到期时，合约的买方做一个反向操作，卖出l份与原来买入的期货合约相同的期货合约，或者期货合约的卖方买入1份与原来卖出的期货合约相同的期货合约。通过平仓关闭期货头寸比实物交割灵活方便，因此大多数期货交易都是通过平仓来结清头寸的。据统计，最终进行实物交割的期货合约不到2％。
（3）金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。
交易双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并在交易前存入一定数量的保证金，这个保证金叫初始保证金。在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。
五、计算题
1.（1）3个月A股票的价格上涨超过10.5元：
买方行权，合约的卖方以执行价格10.5元卖出A股票20000，则他在这只股票上的盈利=4000+（10.5一10）×20000=14000（元）
（2）3个月A股票的价格上涨未超过10.5元：
买方不行权，合约卖方获得4000元的期权费，则将其抵御风险的能力提高了4000元，只要股票价格没有跌倒9.8元以下，他就不会亏损。
2.A公司可以在期货市场上买入50份为期3个月的日元期货合约，每份合约规模为10000000日元。
假设3个月后日元升值，1日元兑0.008095美元。
则现货市场上的损益为：
JY500000000×（0.008293-0.008095）=99000（美元）
现货市场上购买成本增加99000美元。
期货市场上的损益为：
50X JY10000000×（0.008311-0.008211）=50000（美元）
期货市场上获利50000美元。
综合看来节约了99000-50000=49000美元的成本。
六、论述题。
(1).目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期、金融期货、金融期权和互换。
金融衍生工具的特点主要包括：
（1）价值受制于基础性金融工具。
金融衍生工具是由传统的基础性金融工具派生出来的。由于它是衍生物，不能独立存在，因此其价值的大小在相当程度上受制于相应的基础性金融工具价格的变动。基础性金融工具主要有三大类：货币（包括本币和外币）、债务工具和股权工具。借助各种技术在基础性金融工具的基础上，可以设计出品种繁多、特性不一的金融衍生工具来。
（2）具有高杠杆性和高风险性。
金融衍生工具在运作时多采用财务杠杆方式，即采用交纳保证金的方式进入市场交易。市场的参与者只需动用少量资金即可买卖交易金额巨大的金融合约。期货交易的保证金和期权交易中的期权费都属于这种情况。财务杠杆方式无疑可显著提高资金的利用率和投资效益，但是如果预期失误也会给交易者带来巨大的风险和损失。
（3）构造复杂，设计灵活。
相对于基础性金融工具而言，金融衍生工具具有构造复杂、设计灵活的特征。期货、期权等金融衍生工具本身已是在基础性金融工具基础上的派生，其构造已较为复杂，更何况，在基本的期货、期权基础上，运用灵活的组合技术，又创新出众多组合性的金融衍生工具，如期货与期权组合、期货与期货组合、期权与期权组合，等等。不同的组合产生不同的效果，可以满足交易者日益复杂的需要，但也使新的衍生工具的构造更加复杂，难以为一般投资者所理解，难以明确风险所在，更不容易完全正确运用与把握，蕴涵更大的风险。
第三篇：金融理论与实务第二章练习及答案
第二章 信用
一、单项选择题
1.工商企业间在销售商品时由购货企业向销货企业支付的预付款是()性质。A．民间信用 B．银行信用 C．商业信用 D．消费信用
2.短期信用的借贷期限通常为()。A.1年以内 B.1~10年 C.10年以上 D.5年以内
3.（）是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。A.银行信用 B.商业信用 C.国家信用 D.消费信用
4.最典型的间接融资是()。A．发行企业债券 B．发行股票
C．商业银行的存贷款业务 D．发行中央政府债券
5.直接融资的局限性有()。
A．对于货币资金需求者来说，筹资成本较高
B．对于货币资金供给者来说，在直接融资中承担的风险高于间接融资 C．期限长
D．减少了资金供给者对资金使用的关注
6.下列关于银行信用和商业信用关系的表述中，错误的是()。A．银行信用克服了商业信用的局限性
B．银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 C．银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生而来 D．商业信用在银行信用广泛发展的基础上产生而来
7.（）是指以政府作为债权人或债务人的信用。A.银行信用 B.商业信用 C.国家信用 D.消费信用
8.以下不属于间接融资优点的是()。A．灵活便利 B．具有规模经济
C．分散投资、安全性高
D．有利于引导货币资金合理流动
9.最典型的间接融资是()。A．发行企业债券 B．发行股票
C．商业银行的存贷款业务 D．发行中央政府债券
10.商业信用的基本形式是()。A．口头信用 B．挂账信用
C．赊销和预付货款 D．分期付款
11.信用的最基本特征是()。A．信誉为本 B．让渡性 C．偿还性 D．固定性
12.下列项目中不属于国家信用工具的是()。A．地方政府债券 B．中央政府债券 C．政府担保债券 D．金融债券
13.商业银行向个人发放的用于购买小轿车的贷款是()A．民间信用 B．银行信用 C．消费信用 D．商业信用
14.经济范畴中的信用是一种()。A．买卖行为 B．赠与行为 C．借贷行为 D．救济行为。
15.（）就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。A.票据抵押 B.票据签发 C.票据背书 D.票据贴现
16.（）是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。A.银行信用 B.商业信用 C.国家信用 D.消费信用
二、多项选择题
1.间接融资优点有()。A．分散投资、安全性高
B．有利于引导货币资金合理流动 C．灵活便利 D．具有规模经济
E．对资金需求者而言，筹资成本较低
2.信用的基本形式有()。A．商业信用 B．信托信用 C．银行信用 D．消费信用 E．租赁信用
3.消费信用的基本类型有()。
A．企业以分期付款方式向消费者提供房屋或耐用消费品 B．银行向消费者提供购房或耐用消费品贷款，用以支付货款 C．个人向银行贷款进行投资 D．个人信用卡透支 E．个人之间借钱购房
4.直接融资的局限性有()。
A．对于货币资金需求者来说，筹资成本较高
B．对于货币资金供给者来说，在直接融资中承担的风险高于间接融资
C．直接融资的便利度、成本、融资工具的流动性受制于金融市场的发展程度与效率 D．减少了资金供给者对资金使用的关注 E．期限长
5.银行信用和商业信用的关系是()。A．银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生而来 B．银行信用克服了商业信用的局限性 C．两者完全独立
D．银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 E．商业信用在银行信用广泛发展的基础上产生而来
6.目前国家信用的工具主要包括（）。A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.政府担保债券 E.商业票据
7.按照信用参与主体可以将信用划分为()。A．商业信用 B．银行信用 C．国家信用 D．消费信用 E．国际信用
8.作为融通资金的工具，商业票据具有一系列的票据行为。具体包括()A．票据签发 B．票据背书 C．票据贴现 D．票据抵押 E．以上选项都对
9.商业票据的基本特征包括()。
A．商业票据是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值 B．具有法定的样式和内容 C．商业票据是一种无因票证 D．商业票据可以转让流通
E．商业票据的式样和内容可以由当事人自行确定
三、名词解释。1.银行信用 2.票据贴现 3.票据签发 4.商业票据
四、简答题
1.什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？
2.简述信用在现代市场经济运行中的作用。
五、论述题。
。1.论述直接融资与间接融资各自的特点。
答案部分
一、单项选择题 1.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P72 2.【正确答案】【答案解析】3.【正确答案】【答案解析】4.【正确答案】【答案解析】5.【正确答案】【答案解析】6.【正确答案】【答案解析】7.【正确答案】【答案解析】8.【正确答案】【答案解析】9.【正确答案】【答案解析】10.【正确答案】【答案解析】11.【正确答案】【答案解析】12.【正确答案】【答案解析】13.【正确答案】参见教材P72 参见教材P79 参见教材P69 参见教材P70 参见教材P76—77 参见教材P78 参见教材P70 参见教材P69 参见教材P72 参见教材P67 参见教材P78 A D C B D C D C C C D C 【答案解析】 参见教材P79 14.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P67 15.【正确答案】 C 【答案解析】 参见教材P74 16.【正确答案】 B 【答案解析】 参见教材P72
二、多项选择题 1.【正确答案】 ACD 【答案解析】 参见教材P70 2.【正确答案】 ACD 【答案解析】 参见教材P72 3.【正确答案】 ABCD 【答案解析】 参见教材P79 4.【正确答案】 BC 【答案解析】 参见教材P70 5.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P76—77 6.【正确答案】 ABD 【答案解析】 参见教材P78 7.【正确答案】 ABCD 【答案解析】 参见教材P72 8.【正确答案】 ABCDE 【答案解析】 参见教材P74 9.【正确答案】 ABCD 【答案解析】 参见教材P74
三、名词解释。(1).【正确答案】 银行信用是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。【答案解析】 参见教材P76(2).【正确答案】 票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。【答案解析】 参见教材P74(3).【正确答案】 票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。
【答案解析】 参见教材P74(4).【正确答案】 商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。【答案解析】 参见教材P73
四、简答题 1.【正确答案】 消费信用，是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。
大力发展消费信用有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。【答案解析】 参见教材P79—80 2.【正确答案】
（1）积极作用
①调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。②动员闲置资金，推动经济增长。（2）消极作用
①易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。
②信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。【答案解析】 参见教材P71—72
五、论述题。(1).【正确答案】
直接融资的优点：4个方面
①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。缺点：2个方面
①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。
间接融资的优点：3个方面
①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。缺点：2个方面
①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力；②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。【答案解析】 参见教材P70
第四篇：金融理论与实务试卷答案
无锡商业职业技术学院2013-2014学年第二学期 《金融理论与实务》专接本期终考试试卷参考答案
一、单项选择题（每题1分，共20分）
1、世界上最早的货币是（A）
A实物货币B金属货币C信用货币D电子货币
2、从整体视角来看，货币资金的主要贷出者是（B）A政府B个人部门C金融机构D非金融企业
3、不属于直接融资的优点的是（C）
A实现货币资金的合理配置
B提高货币资金的使用效益
C分散投资、安全性高
D对于货币资金需求者来说，筹资成本较低
4、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为（A）A正利率B0C无法确定D负利率
5、马克思的利率决定利率认为利率决定于（B）
A储蓄和供给B社会平均利润率
C货币供给量和货币需求量D可待资金供给和需求
6、在我国USD100=RMB685，这种标价方法称为（C）A间接标价法B美元标价法
C直接标价法D中间标价法
7、一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数称为（D A实际汇率B官方汇率
C买入汇率D有效汇率
8、以“一价定律”为基础的汇率决定理论是（A）A购买力平价B国际借贷说
C利率平价D货币分析说
9、我国证券交易所实行的是（B）
A做市商交易制度B竞价交易制度
C连续竞价交易制度D报价驱动制度
10、不属于股票投资的基本面分析的是（C）
A宏观经济分析B行业分析
C形态分析D公司分析
11、不属于证券投资基金的特点的是（D）
A组合投资，分散风险B集中管理，专业理财
C利益共享，风险共担D收益高，风险小
12、不属于金融衍生工具市场的功能（A）
A资源配置B价格发现C套期保值
13、垄断货币发行权的是（B）
A中国银行B中国人民银行
C国家开发银行D中国银行业监督管理委员会
14、不属于世界银行集团的是（C））D投机获利
A世界银行B国际开发协会
C国际货币基金组织D多边投资担保机构
15、不属于商业银行表外业务的是（A）
A证券投资业务B投资银行业务
C贷款承诺D信托业务
16、假设法定存款准备金率为10%，超额存款准备金率为5%，现金漏损率为5%，则存款派生乘数为（D）
A20B15C6.7D517、我国目前汇率政策主要内容不包括（A）
A加快人民币汇率上调速度
B探索和完善人民币汇率形成机制
C采取多种措施促进国际收支平衡
D继续保持人民币基本汇率保持稳定
18、奥肯定律证明（A）
A失业率与物价上涨率之间存在此消彼长的替代关系
B失业率与经济增长率具有反向的变化关系
C失业率与经济增长率具有同向的变化关系
D失业率与经济增长率无关
19、造成许多发展中国家发生通货膨胀的重要原因是（A）
A经济结构B政治结构C环境结构D文化结构
20、判断通货紧缩是否发生的主要标准是（B）的持续下降
A货币供给量B物价水平C经济增长率D通货膨胀率
二、多项选择题（每题2分，共10分）
1、以下哪些属于货币作为支付手段职能（CD）
A商场中衣服标价的货币B超市中用货币购物C发放的工资
D收取的租金E储存于保险柜中的货币
2、一国货币当局维持固定汇率波动幅度时可采取的措施有（ABCD）
A动用外汇储备B外汇管制C举借外债
D签订货币互换协议E货币贬值
3、属于货币市场工具的有（CDE）
A股票B公司债券C大额可转让定期存单
D国库券E回购协议
4、属于货币市场的特点的是（ABCD）
A交易期限短B流动性强C安全性高
D交易额大E收益性高
5、债券投资面临的主要风险有（ABCDE）
A利率风险B价格变动风险C通胀风险
D违约风险E流动性风险
三、名词解释（每题3分，共15分）
1、货币制度
国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
2、信用风险
债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。
3、指数债券
指通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不致因物价上涨而遭受损失的公司债券。
4、信用交易
指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票交易。
5、人身保险
人身保险是以人的身体或生命为保险标的的一种保险。
四、简答题（每题6分，共30分）
1、简述消费信用的作用
积极作用：
有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国经济增长；为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及效用总水平；有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。
过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；过度负债消费，会使消费者的债务负担过重，导致其生活质量下降，甚而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的安全。
2、简述汇率的作用
对进出口贸易的影响；
对资本流动的影响；
对物价水平的影响；
对资产选择的影响。
3、简述期权合约与期货合约的区别
主要在下述方面有区别：
标准化程度与交易场所；
交易双方的权利与义务；
盈亏风险承担；
保证金要求；
结算方式。
4、商业银行如何提高资本充足率
增加资本总量；
收缩业务，压缩资产规模；
调整资产结构，降低高风险资产比；
提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量。
5、简述货币需求理论有哪些和每一需求理论的货币需求决定因素
马克思的货币需求理论，货币需要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度； 古典学派的货币需求理论：两个著名的方程式；
凯恩斯的货币需求理论，收入、利率；
弗里德曼的货币需求理论，永恒收入、非人力财富在总收入中的比重、持有货币的机会成本、持有货币给人们带来的效用。
五、计算题（每题6分，共12分）
1、一张面额为100元债券，票面利率为8%，期限为3年，到期一次还本付息，甲持有2年后，以114元价格卖给乙，不考虑交易费用，试计算两人的收益率？
甲：7%
乙：8.8%
2、如果原始存款的增加额为1000万元，法定存款准备金率为20%时，存款派生乘数为多少？当法定存款准备率上升为25%时，存款总额变化了百分之多少？K115存款总额=5000 rd20%
存款总额=4000，减少了20%
六、论述题（每题1分，共13分）
论述中国人民银行如何利用货币政策进行宏观调控？
可以以下手段：
一般性货币政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务；
选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制等 其他货币在政策工具
第五篇：《金融理论与实务》作业答案
《金融理论与实务》作业答案
一、名词解释
1.货币制度：简称币制，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系和组织形式。
2.“劣币驱逐良币”的规律：是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。
3.消费信用：消费信用就是由企业、银行或其他消费信用机构向消费者个人提供的信用。
4.收益资本化：是通过收益与利率的对比而倒过来算出有收益的事物(不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本)相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化”。即:P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
5.基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
6.债券：是由债务人签发的，证明债权人有按约定条件获得利息和收回本金的权利的凭证。
7.股票：股份公司发给投资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证
8.回购协议：是由借贷双方鉴定协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。
9.到期收益率：是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
10.股票的内在价值：是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。
11.金融衍生工具：又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
12.中央银行：是指专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
13.表外业务：是指商业银行所从事的,按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。
14.投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
15.并购业务：是指兼并和收购方面的业务。
16.保险利益：指的是被保险人对其所投保的标的所具有的法律上认可的经济利益。
17.货币需求：是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的需要或要求。
18.货币供给：是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。
19.国际收支：是指一国在一定时期内（通常为一年）全部对外经济往来的系统的货币记录。
20.通货紧缩：是指由于货币供给不足而一面旗货币升值，物价普遍、持续下跌的货币现象。
通货膨胀指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。
21.货币政策：是指中央银行为实现特定的经济目标，运用各种工具调节和控制货币供应量，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。
22.选择性货币政策工具：是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。
23.证券市场信用控制：中央银行通过规定和调节信用交易、期货交易和期权交易中的最低保证金率，以刺激或抑制证券交易活动的货币政策手段。
24.道义劝告：是指中央银行运用自己在金融体系中的特殊地位和威望，通过对银行及其他金融机构的劝告影响其贷款和投资方向，以达到控制信用的目的。
25.窗口指导：中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行的贷款重点投向和贷款变动数量等。
二、单项选择
1、在哪一种货币制度下会出现劣币驱逐良币现象
（分数：1分）
B.双本位制
2、在一国的国民经济运行中，从整体视角来看货币资金的盈余部门是
（分数：1分）
A.个人部门
3、现代经济中最基本、占主导地位的信用形式是
（分数：1分）
A.银行信用
4、我国消费信用的主要形式是
（分数：1分）
A.商业银行的消费信贷
5、不是消费信用典型形式的是
（分数：1分）
B.预付
6、马克思认为，正常情况下利率水平的上限是
（分数：1分）
C.平均利润率水平
7、强调货币因素在利率决定中作用的西方利率理论是指
（分数：1分）
C.凯恩斯的利率决定理论
8、以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率标价方法是
B.间接标价法
9、在下列债券中风险最低、利率水平也最低的是
（分数：1分）
A.政府债券
10、由我国境内股份公司发行，以人民币标明票面价值，以外币认购，在境内证券交易所上市，共境内外投资者买卖的股票是
（分数：1分）
B.B股
11、我国的同业拆借市场真正启动的年份是在（分数：1分）
D.1986年
12、短期政府债券最早出现于
（分数：1分）
A.英国
13、满足了商业银行等金融机构间相互融资需要的是
（分数：1分）
B.转贴现
14、我国证券交易所实行的交易制度是
（分数：1分）
C.竞价交易制度
15、我国的融资融券股票交易方式属于
（分数：1分）
C.信用交易
16、股票技术分析最根本、最核心的条件是
（分数：1分）
B.假设价格沿趋势移动
17、金融衍生工具市场最早具有的、最基本的功能是
（分数：1分）
A.风险管理
18、金融互换合约产生的理论基础是
（分数：1分）
A.比较优势理论
19、金融机构的基本功能是
（分数：1分）
D.促进资金融通
20、有“央行的央行”之称的国际金融机构是
（分数：1分）
D.国际清算银行
21、国际货币基金组织最主要的资金来源是
（分数：1分）
C.成员国认缴的基金份额
22、我国商业银行的组织形式是
（分数：1分）
B.总分行制
23、当今国际银行业最流行的组织形式是
（分数：1分）
C.持股公司制
（控股公司制）
24、商业银行最主要的负债业务是
（分数：1分）
B.存款
25、下列属于狭义表外业务的是
（分数：1分）
B.担保
26、商业银行最早的资产管理理论是
（分数：1分）
A.商业贷款理论
27、巴塞尔协议提出的资本充足实质上是监管资本的（分数：1分）
B.最低要求
28、被称为商业银行管理生命线的是
（分数：1分）
C.风险管理
29、投资银行最为传统与基础的业务是
（分数：1分）
B.证券承销业务
30、财产保险公司历史最为悠久的险种是
（分数：1分）
B.海上保险
31、投资银行参与风险投资主要通过哪个部门进行
（分数：1分）
D.风险资本部
32、凯恩斯货币需求理论中最具创新的部分是
（分数：1分）
D.投机动机
33、在我国的货币层次划分中，证券公司的客户保证金存款属于
（分数：1分）
C..M234、凯恩斯认为交易动机和预防动机决定的货币需求取决于
（分数：1分）
C.收入水平
35、现金余额说又称为
（分数：1分）
B.剑桥方程式
36、我们通常所说的CPI是指
（分数：1分）
A.零售物价指数
37、国际收支平衡表上的数据是
（分数：1分）
A.流量
38、战争赔款、政府间的经济援助属于国际收支平衡表中的哪个项目
（分数：1分）
C.经常转移
39、中央银行货币政策最早具有的、最基本的政策目标是
（分数：1分）
A.稳定物价
40、菲利普斯曲线描述的是
（分数：1分）
A.稳定物价与充分就业之间的关系
41、最早建立起中央银行体制下的法定存款准备金制度的国家是
（分数：1分）
D.法国
42、中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商德交易行为是
（分数：1分）
B.逆回购
43、目前我国货币政策的操作指标主要是
（分数：1分）
B.基础货币
44、最早实行金本位制的国家是
（分数：1分）
B.英国
45、区域性货币一体化的理论依据是
（分数：1分）
B.最适度货币区46、20世纪70年代以后，世界各国普遍实行的货币制度是
（分数：1分）
D.不兑现的信用货币制度
47、多种利率并存条件下起决定作用的利率是（B）
（分数：1分）
B.基准利率
48、在第一次世界大战以前的金本位制度盛行时期，阐述汇率变动原因的主要理论是
B.国际借贷说
49、影响汇率变动的短期因素有
（分数：1分）
D.政府干预
50、我国香港特别行政区实行的汇率制度是
（分数：1分）
C.货币局制度
51、由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可能性，这种风险被称为
（分数：1分）
C.市场风险
52、集合竞价制度只有一个成交价格，成交价的确定原则通常是
（分数：1分）
A.最大成交量原则
53、金融期货中最早出现的品种是
（分数：1分）
B.外汇期货
54、最早实行金本位制的国家是
（分数：1分）
B.英国
55、区域性货币一体化的理论依据是
（分数：1分）
B.最适度货币区56、20世纪70年代以后，世界各国普遍实行的货币制度是
（分数：1分）
D.不兑现的信用货币制度
57、世界上使用纸币最早的国家是
（分数：1分）
B.中国
58、人类历史上第一次跨越主权国家创造的信用货币是
（分数：1分）
D.欧元
59、在我国的社会融资结构中居于主导地位的是
（分数：1分）
B.间接融资
60、仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素补偿的利率是
B.无风险利率
61、多种利率并存条件下起决定作用的利率是
（分数：1分）
B.基准利率
62、被认为是计量利率最精确的指标是指
（分数：1分）
B.到期收益率
63、强调非货币的实际因素在利率决定中起作用的理论是
（分数：1分）
A.传统利率理论
64、在第一次世界大战以前的金本位制度盛行时期，阐述汇率变动原因的主要理论是
B.国际借贷说
65、影响汇率变动的短期因素有
（分数：1分）
D.政府干预
66、在汇率标价方法中，我国采取的是
（分数：1分）
A.直接标价法
67、一国货币对外贬值一般能起到
（分数：1分）
A.促进出口、抑制进口
68、汇率的自由浮动又被称为
（分数：1分）
D.清洁浮动
69、由于金融市场上金融工具交易价格的波动而给金融工具的持有者带来损失的可能性，这种风险被称为
（分数：1分）
C.市场风险
70、国库券的最终发行价格按所有购买人实际报价的加权平均价确定，不同的购买人支付相同的价格，这种方式被称为
（分数：1分）
B.荷兰式招标
71、货币市场的突出特点是
（分数：1分）
A.交易期限短
72、我国中央银行票据的发行始于
（分数：1分）
C.2002年
73、集合竞价制度只有一个成交价格，成交价的确定原则通常是
（分数：1分）
A.最大成交量原则
74、平滑异同移动平均线又称为
（分数：1分）
C.MACD指标
75、我国目前发行债券大多采取
（分数：1分）
B.平价发行
76、债券的票面年收益与票面额的比率是指
（分数：1分）
D.名义收益率
77、下列属于系统性风险的是
（分数：1分）
A.通货膨胀风险
78、金融期货中最早出现的品种是
（分数：1分）
B.外汇期货
79、远期合约最主要的特点在于
（分数：1分）
B.非标准化合约
80、只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约是指
（分数：1分）
A.欧式期权
81、接受从中国银行剥离出来的不良资产的金融资产管理公司是
（分数：1分）
C.中国东方资产管理公司
82、我国民族资本自建的第一家股份制银行是
（分数：1分）
B.中国通商银行
83、我国“大一统”的金融机构体系时期是指
（分数：1分）
B.1953年-1978年84、1995年组建的第一家民营商业银行是
（分数：1分）
D.中国民生银行
85、是商业银行最基本、最重要的业务
（分数：1分）
A.负债业务
86、按规定可计入商业银行附属资本的债券是
（分数：1分）
C.混合资本债券
87、下列贷款质量最高的是
（分数：1分）
A.关注贷款
88、商业银行流动性最强的资产是
（分数：1分）
D.现金资产
89、第二次世界大战以后出现的资产管理理论是
（分数：1分）
C.预期收入理论
90、从内部风险管理者的角度可把商业银行资本定义为
（分数：1分）
A.经济资本
91、反映商业银行实际拥有的资本水平，也是其可以直接利用的资金来源的是
D.账面资本
92、巴塞尔协议规定的资本充足率是
（分数：1分）
B.8%
93、投资银行不承担证券承销风险的方式是
（分数：1分）
A.代销
94、保险活动中最重要的原则是
（分数：1分）
C.损失补偿原则
95、能够有效防止道德风险发生的原则是
（分数：1分）
A.保险利益原则
96、在马克思的货币需求理论中，与货币必要量呈反比的因素是
（分数：1分）
B.货币流通速度
97、在弗里德曼的货币需求理论中，决定货币需求量的重要因素是
（分数：1分）
A.永恒收入
98、属于中央银行负债业务的是
（分数：1分）
D.储备货币
99、与商业银行存款货币创造呈正比的因素是
（分数：1分）
A.原始存款
100、证券市场信用控制属于
（分数：1分）
A.选择性货币政策工具
三、多项选择
1、下列属于信用货币范畴的有
（分数：2分）
A.纸币
C.银行券
D.存款货币
E.电子货币
2、在货币制度中国家对货币单位的规定通常包括.（分数：2分）
A.货币单位的名称
D.货币单位的值
3、间接融资的优点有.（分数：2分）
A.灵活便利
D.分散投资、安全
E.具有规模经济
4、消费信用的典型形式是
（分数：2分）
A赊销
C.分期付款
D.消费信贷
5、实际利率理论认为利率决定中的主要因素是
（分数：2分）
C.储蓄
D.投资
6、根据我国的有关规定，外汇包括
（分数：2分）
A.外币现钞
B.外币支付凭证
C.外币有价证券
D.特别提款权
E.国际金融组织借款
7、金融市场的主要构成要素包括.（分数：2分）
A.市场参与主体
B.金融工具
C.交易价格
D.交易的组织形式
8、金融工具的特征主要有.（分数：2分）
A.期限性
C.流动性
D.风险性
E.收益性
9、公司债券按内含选择权可分为.（分数：2分）
A.可转换债券
B.可赎回债券
C.偿还基金债券
E.带认股权证的债券
10、货币市场的特点主要有.（分数：2分）
A.交易期限短
B.流动性强
D.安全性高
E.交易额大
11、下列属于债券非系统性风险的是.（分数：2分）
C.违约风险
D.流动性风险
12、目前我国债券市场体系包括以下子市场.（分数：2分）
A.银行间市场
B.交易所市场
E.商业银行柜台市场
13、基金收益主要来源于.（分数：2分）
A.红利
B.股息
C.债券利息
D.买卖证券差价
E.银行存款利息
14、证券投资基金(的特点)实行的投资原则是.（分数：2分）
A.集中管理
B.组合投资
E.专业理财
15、基础性金融工具主要有.（分数：2分）
A.本币
B.外币
D.股权工具
E.特别提款权
16、目前在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有.（分数：2分）
A金融远期
C.金融期货
D.金融期权
E.互换
17、我国与1994年成立的政策性银行是.（分数：2分）
A.国家开发银行
C.中国农业发展银行
D.中国进出口银行
18、目前全球性的国际金融机构主要有.（分数：2分）
A.国际货币基金组织
B.世界银行集团
D.国际清算银行
19、世界银行集团有以下机构组成.（分数：2分）
A.世界银行
B.国际金融公司
C.国际开发协会
D.国际投资争端处理中心
E.多边投资担保机构
20、按贷款质量划分，通常所说的不良贷款是指.（分数：2分）
C.次级贷款
D.可疑贷款
E.损失贷款
21、根据巴塞尔协议，银行二级资本包括.（分数：2分）
C.未公开储备
D.重估储备
E.普通准备金
22、我国的人寿保险可分为.（分数：2分）
A.死亡保险
B.生存保险
C.生死合险
23、弗里德曼认为影响货币需求的因素主要有.（分数：2分）
A人力财富
B.非人力财富
D.持有货币的机会成E.持有货币带来的效用
24、现代货币制度下，在货币供给过程中起决定作用的主体有.（分数：2分）
A.中央银行
B.商业银行
25、影响商业银行存款派生能力的因素主要有.（分数：2分）
A原始存款
B.法定存款准备金率
C.超额存款准备金率
D.现金漏损率
四、简答题
1.消费信用的积极作用
(1)消费信用的正常发展可以促进一国的经济发展。
(2)使消费者实现了了跨时消费的选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平。
(3)有利于促进新产品、新技术的推销及产品的更新换代。
2.布雷顿森林体系的主要内容
（1）“双挂钩”的安排
（2）实行固定汇率制
（3）建立国际货币基金组织（IMF）为会员国解决国际收支困难事先作出安排.3.间接融资的优点和局限性（缺点）
（1）优点：灵活便利。分散投资、安全性高。具有规模经济。
（2）缺点：割断了资金供求双方的直接联系。
相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。
4.不兑现信用货币制度的特点
（1）流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成；
（2）现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；
（3）中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件.5.直接融资的优点和局限性（缺点）
（1）优点：
有利于引导货币资金合理流动
有利于加强货币资金供给者对需求者的监督
有利于筹集稳定长期使用的资金
降低了筹资成本,提高了投资收益
（2）局限性（缺点）：
受制于金融市场的发达程度与效率
有较高的风险
6.牙买加体系的主要内容
（1）浮动汇率制度合法化
（2）黄金非货币化
（3）国际储备多元化
（4）多渠道调节国际收支.7.利率在微观经济活动中的作用：
（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配
（2）利率的变动影响金融资产价格，进而影响人们对金融资产的选择
（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理
8.利率发挥作用的条件
(1)微观经济主体对利率的变动比较敏感
利率弹性:储蓄的利率弹性,投资的利率弹性
（2）由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降
（3）建立一个合理、联动的利率结构体系
9.金融工具的特征
（1）期限性
（2）收益性
(3)流动性
(4)风险性
10.金融市场的特点
(1)
市场参与者之间的关系是借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
(2)
金融市场的交易对象不是普通商品，而是特殊的商品——货币资金及其衍生物。
(3)
金融市场的交易方式具有特殊性。
(4)
金融市场的价格的决定较为复杂，影响因素很多并且波动巨大。
(5)市场交易的场所在大部分情况下是无形的。
11.大额可转让定期存单与普通定期存款的区别
（1）存单面额大
（2）存单不记名，可转让
（3）存单的二级市场发达，交易活跃
12.公募发行的优缺点
优点：
（1）公募以众多的投资者为发行对象，筹集资金潜力大，适合于证券发行数量较多、筹资额较大的发行人；
（2）公募发行投资者范围大，可避免囤积证券或被少数人操纵；
（3）只有公开发行的证券方可申请在交易所上市，因此这种发行方式可增强证券的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。
缺点：如发行过程比较复杂，登记核准所需时间较长，发行费用也较高。
13.证券私募发行的优缺点
优点：
（1）发行要求低；
（2）节约发行时间及成本；
（3）承销费用低；
（4）收益高等
缺点：流动性较差、发行面窄不利进一步发行。
14.期权交易的特点
（1）
交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出的股票权利的交易，而不是任何实物；
（2）
交易双方承担的权利和义务不一样；
（3）
期权买卖的风险较小。
15.证券投资基金的特点
（1）组合投资、分散风险。
（2）集中管理、专业理财。
（3）利益共享、风险共担。
16.金融衍生工具的特点
(1)价值受制于基础性金融工具
基础性金融工具主要有三大类：货币、债务工具、股权工具
(2)具有高杠杆性和高风险性
财务杠杆方式,即交纳保证金的方式
提高投资效益
高风险性
(3)结构复杂、设计灵活
17.金融期货市场的交易规则
（1）交易品种为规范的、标准化的期货合约
（2）交易实行保证金制度
(3)交易实行当日无负债结算制度，即盯市制度
(4)交易实行价格限制制度
(5)交易实行强行平仓制度
18.商业银行证券投资业务的特点
（1）主动性强
（2）流动性强
（3）收益的波动性强
（4）易于分散管理
19.提高资本充足率的途径
（1）增加资本总量
（2）收缩业务，压缩资产总规模
（3）调整资产结构，降低高风险资产占比
（4）提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量
20.保险的基本原则
（1）保险（可保）利益原则
（2）最大诚信原则
（3）损失补偿原则
(4)
近因原则
21.保险（可保）利益原则的意义
（1）可以防止变保险合同为赌博性合同;
（2）可以防止被保险人的道德危险;
（3）可以限制保险补偿的程度
22.我国货币需求的主要决定和影响因素
（1）收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。
（2）价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。
（3）利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。
（4）货币流通速度：货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在固定的比率。
（5）金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构
（6）
企业与个人对利率与价格的预期
（7）财政收支状况
（8）其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响等。
23.货币均衡与市场均衡的关系
（1）市场总供给决定货币需求。
（2）货币需求决定货币供给。
（3）货币供给形市场总需求。
（4）市场总需求决定市场供给。
24.操作指标和中介指标选择标准
（1）可测性
（2）可控性
（3）相关性
（4）抗干扰性
25.货币政策传导的主要环节
（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场
（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门
（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量
26.信用在现代市场经济中的积极作用
(1)调剂货币资金余缺，实现资源优化配置
(2)动员闲置资金，推动经济增长
27.商业票据的特征
(1)是一种有价票证
(2)具有法定的式样和内容
(3)是一种无因票证
(4)可以转让流通
28.银行信用与商业信用的关系
(1)银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;
(2)银行信用克服了商业信用的局限性;
(3)银行信用进一步促进了商业信用的发展
29.传统利率决定理论
利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡：投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。
30.凯恩斯的利率决定理论
利率决定于货币供求数量，货币供给量取决于中央银行的货币政策,而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。
31.影响汇率变动的主要因素
外汇供求是决定汇率变动趋势的主要因素,而影响外汇供求的因素有:
(1)通货膨胀：外汇汇率上升，本币汇率下跌。
(2)经济增长：影响复杂，短期增长外汇汇率由升值趋势，长期增长本币汇率由升值趋势。
(3)国际收支：逆差则本币汇率下跌，顺差则本币汇率上升。
(4)利率：通过短期资本的跨国流动实现，高利率导致即期外汇汇率下跌；低利率导致即期外汇汇率上升。
(5)心理预期：主要影响短期汇率的变动。
(6)政府干预：影响汇率的短期走势。
32.汇率对进出口贸易的影响
(1)
本币汇率下降，即对外贬低，能促进出口、抑制进口；若本币汇率上升，即对外升值，则有利进口，不利出口。
(2)
这必须有一个伴随的条件，即进出口需求有价格弹性——进出口品的需求会由于进出口品价格的变动而变动。
(3)
汇率下降，出口商品量能否增加，还要受商品供给扩大的可能程度，即出口供给弹性所制约。
当竞争对手通过贬低各自本币汇率等措施加以反击时，竞争的优势即不复存在。汇率作用于进出口，是规律；但如果不具备必要的条件，作用并不会实现。
33.汇率对资本流动的影响
(1)
汇率的变动对国际之间长期投资的影响不太直接。因为长期资本的流动主要以利润和风险为转移。
(2)
对于短期资本流动，汇率的影响是直接的：
当存在本币对外贬值的趋势下，以本币计值的各种金融资产会被转兑成外汇，资本外流；反之，当存在本币对外升值的趋势，会引发资本的内流。
34.债券与股票的区别
（1）偿还期限上
（2）分享股息与红利上
（3）剩余财产追索权上
（4）公司决策权上
（5）风险上
（6）选择权上
35.金融市场的功能
(1)资金聚集与资金分配功能
为资金盈余者提供金融工具
实现金融资源的最优配置
(2)风险分散与风险转移功能
风险分散功能的体现
风险转移功能：金融工具的转让
(3)对宏观经济的反映与调控功能
反映功能：“晴雨表”
调控功能:首先，金融市场是中央银行进行货币政策操作的场所;其次，财政政策的实施也离不开金融市场;前提条件：金融市场的发展程度与完善程度
36.货币市场的功能
(1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场
政府:发行国库券
企业:商业票据
(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场
通过参与货币市场的交易活动进行
(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所
通过公开市场业务进行
(4)它是市场基准利率生成的场所
货币市场的高安全性决定的37.金融衍生工具市场的功能
(1)价格发现功能
(2)套期保值功能
(3)投机获利手段
38.国际金融机构的作用及局限性
（1）作用
维持汇率稳定。
对金融业的国际业务活动进行规范、监督与协调。
提供长短期贷款以调节国际收支的不平衡和促进经济发展。
积极防范并解救国际金融危机。
就国际经济、金融领域中的重大事件进行磋商。
提供多种服务，加强各国经济、金融往来。
（2）局限性
领导权被主要发达国家控制
贷款往往附加限制性条件
39.商业银行的特性
（1）企业性
商业银行隶属于企业范畴，要符合《公司法》的有关规定
采取公司制的形式，以有限责任公司和股份有限公司最为典型
（2）金融性
经营对象上，货币这种特殊商品
经营方式上，借贷方式
高财务杠杆效应和高经营风险
（3）银行性
与非银行金融机构相比具有银行性
吸收存款、信用创造
发放贷款
支付结算
业务范围广泛、功能全面
40.投资银行的基本职能
（1）媒介资金供需，提供直接融资服务
资金供求双方的中介人
设计合理的交易方式
（2）构建发达的证券市场
投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场
投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易市场活动
投资银行在证券市场的业务创新中发挥重要作用
投资银行促进证券市场的信息披露
投资银行业是华尔街的心脏,是华尔街存在的最重要理由
（3）优化资源配置
投资银行的推介与承销，引导资金流向
提供并购服务，优化资源配置
（4）促进产业集中
内在动力及优胜劣汰驱动的产业集中
投资银行促进的产业集中
41.现阶段我国货币供应量划分
M0＝流通中现金，即我们习称的现金
M1＝M0＋活期存款
M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款
＋证券公司客户保证金
其中，M1，我们称为狭义货币量；M2，称广义货币量；
42.通货紧缩的负面影响
通货紧缩被称为经济衰退的加速器
(1)从投资看，物价下跌使实际利率提高导致企业减少投资，缩减生产规模，进而经济萧条。
(2)从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费。经济进一步陷入衰退。
43.货币政策的特点
(1)货币政策是宏观经济政策
是有关经济增长、物价稳定等宏观变量
(2)货币政策是调节社会总需求的政策
通过调节货币供给影响需求，间接影响社会总供给
44.法定存款准备金率的有点和局限性
优点：
（1）中央银行具有主动权
（2）作用迅速有力，见效快
局限性：
（1）缺乏弹性、有固定化倾向
（2）“一刀切”式的做法难以把握货币政策的操作力度与效果
（3）增加了银行流动性风险和管理的难度
45.再贴现政策的优缺点
优点：
（1）履行“最后贷款人”职责
（2）体现中央银行政策意图
（3）既可调节货币总量，又可调节信贷结构
缺点：
（1）中央银行出于被动地位
（2）影响力有限
五.论述题（仅提供答案要点，自己寻找论述答案）
1.分析消费信用的作用及在我国开展应注意的问题
消费信用的积极作用
(1)消费信用的正常发展可以促进一国的经济发展。
(2)使消费者实现了了跨时消费的选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平。
(3)有利于促进新产品、新技术的推销及产品的更新换代。
消费信用的消极作用：消费信用的盲目发展，也会带来不利影响：
(1)掩盖消费品的供需矛盾；
(2)容易引起过度消费，使消费者债务负担过重，导致生活水平下降；甚至危及社会经济安全。
2.试述利率的作用及利率发挥作用应具备的前提条件
利率在微观经济活动中的作用：
（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配
（2）利率的变动影响金融资产价格，进而影响人们对金融资产的选择
（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理
利率在宏观经济调控中的作用：
如上所述，微观经济主体行为的改变将共同作用于社会总储蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量，使这些变量随之发生变化。
利率发挥作用的条件
(1)微观经济主体对利率的变动比较敏感
利率弹性:储蓄的利率弹性,投资的利率弹性
（2）由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降
（3）建立一个合理、联动的利率结构体系
3.试述汇率的作用
(1)
汇率对进出口贸易的影响；
（2）汇率对资本流动的影响；
（3）汇率对物价水平的影响；
（2）汇率对资产选择的影响.4.现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素
（1）收入：收入与货币需求总量呈同方向变动。
（2）价格：价格和货币需求尤其是交易性货币需求之间是同方向变动的关系。
（3）利率：利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。
（4）货币流通速度：货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在固定的比率。
（5）金融资产的收益率：更多的影响货币需求的结构
（6）
企业与个人对利率与价格的预期
（7）财政收支状况
（8）其他因素：信用的发展状况，金融机构技术手段的先进和服务质量的优劣，国家的政治形势对货币需求的影响等。
5.如何评价法定存款准备金制度
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。存款准备率及法定准备的构成与应保持的限额，对银行的资产负债比率及经营方向有着直接的影响。如存款准备率提高，可以促进商业银行多吸收存款以保持原有的资产规模,或收缩贷款、减少投资、出售债权以适应被压缩的可用资金规模。中央银行通过增大或降低存款准备率来调节商业银行的信用创造能力、控制货币供应量的伸缩，以达到稳定通货的政策目的，因而存款准备金制度成为中央银行实施货币政策的一项有效工具。
简述法定存款准备率的优点和不足之处。
法定存款准备率——以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。优点：
①
即使准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动；
②
其他货币政策工具都是以存款准备金为基础；
③
即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果；
④
即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性：
①
法定存款准备率调整的效果比较强烈，致使它有了固定化的倾向；
②
存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。
六.计算题
1.假如某块土地的年平均收益为10000元，年利率为5%，这块土地相当于多少资本金额？如果利率上升至8%，这块土地的年平均收益不变，计算这块土地相当于多少资本金额？
解题：资本金额计算公式：P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
（1）年利率为5%时，土地的资本金额：P=B/r
=10000/5%=200000（元）
（2）利率上升至8%，土地的资本金额：P=B/r=10000/8%=125000（元）
2.某基金2008年8月1日发行，发行时基金单位净值为1元，到2010年8月1日，该基金的总资产市值为107亿元，总负债为15亿元，当日共有基金份额100亿份，期间该基金共有现金分红3次，每次每份基金分红分别为0.11元、0.14元、0.09元，求该基金在到2010年8月1日的单位净值与累计单位净值。
解题：（1）基金单位净值计算公式：单位净值=（总资产－总负债）/基金单位总数
基金单位净值
=（107—15）/100=0.92（元）
（2）基金累计单位净值计算公式：累计单位净值=单位净值+累计分红派息
基金累计单位净值
=0.92+0.11+0.14+0.09=1.26（元）
3.假设某债券的票面额为100元，5年偿还期，年息6元，某投资人在债券发行后1年以105元买入，一直持有到期，计算该投资人获得的现时收益率和到期（持有期）收益率。
解题：（1）现时收益率计算公式：现时收益率＝年息票利息／购买债券的价格×100％
现时收益率=
6／105×100％=5.71％
（2）到期（持有期）收益率计算公式：
到期（持有期）收益率=（到期本息和－买入价格）／（买入价格×持有年限）×100％
到期（持有期）收益率=（100+5×6－105）／（105×4）×100％=5.95％
4.假如某银行吸收到一笔100万元的现金存款，中央银行的法定存款准备金率为20%，请计算银行体系的派生存款。如果该银行的现金漏损率为12%，又保存了8万元的超额准备金，计算银行体系的派生存款。
解题：（1）派生存款计算公式：派生存款=原始存款×（1／法定存款准备率－1）。
派生存款=
100×（1／20%－1）=400(万元)
（2）派生存款计算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款准备率+现金漏损率+超额准备金率）－1】
派生存款=100×【1／（20%+12%+8／100×100％）－1】=100×1.5=150(万元)
5.某投资人以9800元的价格购买了一张91天期的面额为10000元的国库券，试计算国库券到期时该投资人的年收益率。
解题：（1）贴现债券年收益率计算公式：
贴现债券年收益率=（债券面额—发行价格）／发行价格×（365/实际天数）×100％
国库券到期年收益率=（10000—9800）／9800×（365/91）×100％=8％
6.2009年11月发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1万元（含1万元）---500万元之间，认购费率为1.5%；一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。
（1）
某投资人用10万元认购A基金，请计算认购的基金份额。
（2）
2011年4月7日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日基金的单位净值为1.3元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。
解题：（1）认购的基金份额计算公式：认购的基金份额=净认购金额／基金单位净值
其中：净认购金额=认购金额/（1＋认购费率）。
认购的基金份额=10/（1＋1.5%）／1=9.8522（万份）
（2）
投资者赎回金额计算公式：
投资者赎回金额=（赎回份数×当日基金单位净值）×（1—赎回费率）
投资者赎回金额=（9.8522×1.3）×（1—0.5%）=127.438（万元）
7.假如在某时点商业银行在中央银行的准备金存款为10万亿元，M0为4万亿元、M2为67万亿元，请计算此时的货币乘数。
8.假如中央银行的法定存款准备金率为10%，商业银行的超额准备金率为3%，现金漏损率为5%，请计算此时的存款派生乘数。如果原始存款为500万元，此时的派生存款是多少？
解题：（1）存款派生乘数计算公式：
存款派生乘数=1／（法定存款准备率+现金漏损率+超额准备金率）
存款派生乘数=1／（10%+5%+3%）=5.55（倍）
（2）派生存款计算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款准备率+现金漏损率+超额准备金率）－1】
派生存款=500×【1／（10%+5%+3%）－1】=2278(万元)
9.在某时点，流通中现金为500亿元，商业银行活期存款总额为1200亿元，企业单位定期存款为600亿元，城乡居民储蓄存款为900亿元，证券公司客户保证金存款为300亿元，其他存款400亿元，请计算此时的M1和M2。
解题：（1）M1计算公式：M1=现金＋活期存款
M1=500＋1200=1700（亿元）
（2）M2计算公式：M2=M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款
＋证券公司客户保证金
M2=1700＋600＋900＋400
＋300=3900（亿元）
10.假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元，期限为4年，年利率为6%的贷款，请用单利与复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。
解题：（1）单利计息计算公式：利息额=本金×利率×年数
单利计息利息额=100×6%×4=24（万元）
（2）复利计息计算公式：利息额=本金×【(1+利率)
年数(次方)
－1】
复利计息利息额=100×【(1+6%)
4(次方)
－1】=26.25（万元）
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