国内小微企业融资困难的原因及对策研究

第一篇：国内小微企业融资困难的原因及对策研究

国内小微企业融资困难的原因及对策研究

摘要：2012年以来，小微企业成为时下经济社会的热点名词，受到了党中央的高度重视。虽然国家正在积极开展对小微企业的大力扶持与帮助，但是在融资方面仍然面临着一些巨大问题。本文首先阐述小微企业在国民经济发展中的重要作用，其次针对融资困难这一突出问题进行原因说明，最后针对性提出相应的融资建议与策略。

关键词：小微企业；融资困难；对策研究

中图分类号：F274 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-0000-02

一、小微企业的重要地位

随着小微企业发展的逐渐扩大，已成为我国经济快速发展的基础力量和坚实后盾，并受到了党中央和国务院的高度重视。在十八大报告中，就特别强调国家要大力支持小微企业的创新发展。2013年初，根据官方首次发布的《全国小微企业发展报告》，全国共有小微企业超过1000万户，在经济市场中所占比例达到94%。这些权威数据充分显示出小微企业在整个社会经济发展过程中的重要地位。

（一）小微企业是稳定社会持续发展的坚实力量

发展小微企业不仅为我国经济的稳步增长提供保障作用，而且为广大人民群众提供了宝贵的工作机会，有助于提高居民消费水平和稳定国民经济发展。我国作为一个人口众多的国家，在解决人民的就业问题与生活保障问题上，小微企业发挥着巨大作用。

（二）小微企业是科技进步中的创新主体

小微企业要想在竞争日益激烈的市场经济中占据一席之位，必须通过技术进步与创新来支撑。近几年，创新型小微企业在国内经济社会发展中日益涌现，国家也越来越关注小微企业的创新能力，提供更多优惠政策来帮助企业不断引进先进技术、不断扩大企业规模。2015年5月畅捷通推出了“互联网+管理”的战略模式，推动互联网与小微企业的共同发展，帮助小微企业在经营方法、管理方式和商业模式等方面获得技术创新、提升企业管理质量。

（三）小微企业是成为大型企业的唯一途径

小微企业具有进入市场门槛低和投入运营成本少的特点，通过自身的市场反应能力和灵活运作能力，在经济发展过程中独树一帜，具有大型企业无法比拟的特点与优势。根据这些便利条件，吸引到大批创业者投入其中，给未来企业家的成长提供重要支撑平台。任何大型公司都是通过小微企业开始，逐渐发展成为市场经济中的核心竞争力。同样，所有成功的企业家也都拥有从小微企业不断磨练的经历，才能够成为出色的管理者，进一步促进经济增长。

二、小微企业融资困难的主要原因

当前，国家相继出台一些相关草案与文件都涉及到发展小微企业，提升国民经济竞争力这一目标。这些带有指导性意见明确表明国家对待小微企业发展的重视态度，给小微企业未来发展奠定了基础。随着相关鼓励政策制度的建立，加强了小微企业发展的前进步伐。许多创业者看中其发展前景，纷纷投入到小微企业的建设之中。

然而，在实际施行中却产生出一些突出性问题。其中，最为严峻的问题就是融资困难。根据调查，全国有半数以上的小微企业资金出现问题，而实际获得资金的小微企业只有10%，这与同样依靠银行借款寻求资金支持的大中型企业相比数量差距很大，还占不到其中的一半。如此巨大的反差，也反映出小微企业在融资环节中受到大型企业的排挤。基于小微企业融资贷款难这一现象，可以从内部原因和外部原因分别进行研究。

（一）内部原因

1.缺乏约束机制，财务信息不透明

许多小微企业里相关管理约束制度严重缺乏，内部控制制度不完善，导致企业里各层级机构设置不规范、权责体系不明确，遇到问题双方之间相互扯皮、推诿，严重阻碍企业的正常运行。另外，小微企业整体对财务管理方面不够重视，缺乏统一监督、约束规范。一方面，由于没有及时审查，企业内部财务账目混乱，针对运营过程中出现的呆账、坏账不予理睬，极易出现糊涂账；另一方面，财务信息不披露、不公开以及不真实的情况将严重导致财务信息不对称，致使与银行之间的衔接出现断裂，加剧融资困难的产生。

2.商业信誉度低，贷款违约率高

小微企业的市场地位和企业文化没有根深蒂固，极易受到市场环境波动的影响，对抗外界风险能力十分有限，内部人员流失严重，时刻面临倒闭危险。一般来说，由于国家层面的相关信用制度不健全，致使每个小微企业内部信用制度缺失、信用意识不强，普遍存在商业信誉度低下、贷款违约率高的情况。一旦小微企业遭受到市场竞争的威胁，很容易导致企业破产，造成银行贷款无法及时收回，使银行不良贷款的增加。此外，一些小微企业融资行为甚至严重违反法律规定，通过制作假账、套账、以及提供虚假担保抵押物等违法行为骗取银行资金，造成银行巨大财产损失。商业银行为了减少自身蒙受的损失，通过抬高放贷标准、提高融资成本、减少贷款规模等方式阻碍了小微企业的融资进程，制约了小微企业的整体发展。

3.小微企业人员综合素质严重缺乏

小微企业具有准入门槛低、成本需求少和创办速度快等特点，导致小微企业数量迅速增加，出现了参差不齐、良莠不分的现象。其中，存在于企业里影响生存发展最致命的一个弱点是内部员工的综合素质普遍较低。综合来看，小微企业内部员工人数普遍较少，特别缺乏有能力、有担当的管理层人员和主要的技术核心人员。一方面，小微企业在人力资源管理上存在很大漏洞，无法建立完善的人力资源管理制度与机制来约束员工自身的行为，是非不分、赏罚不明的管理态度使员工的激情与斗志大打折扣。另一方面，企业要想能够突出重围占领市场获得一席之位最根本的途径就是科技创新。缺乏核心技术人员也就失去了市场竞争力，小微企业往往无法领悟到这一点，导致研发创造成为纸上谈兵，给未来发展蒙上巨大阴影。

（二）外部原因

1.政策制度的建立缺乏具体操作性

自2009年推出《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》之后，国家又陆续出台了关于扶持小微企业健康发展与税收优惠政策等一系列政策建议，从各个方面推进小微企业的壮大，取得了阶段性成效。但是，这些政策性指导意见只是在经济市场中树立了未来发展的方向与目标，给小微企业提供了一个很好的发展平台，却没有指出具体的实施标准和落实准则。不仅如此，在小微企业融资过程中与相关服务职能部门无法进行有效衔接与沟通，而且各个部门之间也存在断层和推诿现象，更增加了小微企业融资难度。

2.银行对小微企业服务体系不健全

现阶段，各大商业银行的贷款服务是以短期贷款为主，最多不超过一年，即便有一些中长期贷款也是凤毛麟角，根本解决不了小微企业对资金的需求程度。此外，即使商业银行有符合小微企业的放贷条件，加上严格的审批制度和复杂的审批程序，企业要想急需使用资金可以说是难上加难，根本解决不了燃眉之急。再者，商业银行终究是以盈利为经营目标，放贷给小微企业会增加银行成本，使不良贷款率不断攀升，最终导致净利润的减少。所以，商业银行在不违背中央提出大力帮扶小微企业贷款的政策下，顺势宣传多种利于小微企业的贷款服务，而实际上却是难以进行和开展的。

3.信用评估机制缺失阻碍融资行为

小微企业由于自身组织结构存在一定缺陷，导致整体信用水平低下、经营风险不断增加。此外，国家也没有出台相关信用评估准则来评判一个小型企业的整体信用情况，没有设立专门的评估机构对经营状况、资金情况、信用等级以及抗风险能力进行有效评价。而且，商业银行对待商业贷款十分关注企业的信用水平，依据信用等级实施贷款发放，由于严重缺乏这方面的材料支持，银行方面不能获得企业的真实资料与准确数据，极易出现有损银行整体利益的意外情况。国家信用评估法律制度的不完善，缺少具体的衡量标准，致使一些问题无法得到解决，进一步扩大问题的严重性。银行针对小微企业贷款就会越发小心谨慎，阻碍了小微企业向银行寻求融资的行为。

4.担保抵押制度与企业实际情况不相符

除了向银行贷款筹集所需资金，小微企业也可以通过担保抵押物的方式进行融资，但是本应该作为一种有效帮助小微企业解决资金问题的融资渠道却被实际的相关制度所限制，这不得不让小微企业望而却步。在实际的担保融资过程中，小微企业无法向担保公司提供充足的固定资产或者等额的抵押物品，且担保手续非常繁杂，造成担保成本增加、担保时间持续过久。这种原本应该带来便捷的融资渠道，实际上却十分费时、费力，徒增了小微企业的经济负担，失去原本的真实意图。担保制度的不合理严重违背了小微企业的真实状况，这些都导致了小微企业融资困难。

三、小微企业融资问题的改善建议

（一）注重管理水平，加强风险防范意识

小微企业一定要关注自身的管理层次，所谓“麻雀虽小五脏俱全”。企业再小，一些必不可少的管理机制一定要完善，包括组织架构完整、权责分离、人员管理到位以及财务信息真实可信，为未来发展铺平道路。无论何时，小微企业都应该加强风险防范意识，合理找准市场定位，保证产品质量可靠，增强企业信用观念，降低风险发生概率。

（二）完善法律机制，保证小微企业正常发展

目前，国家正在全方位大力开辟扶持小微企业的发展道路，出台了许多减免税收的优惠政策给小微企业提供了一个良好的发展空间。在此基础上，应该健全法律机制以配套现有的相关政策，逐步推进小微企业建设，通过法律途径制约有关违法行为，维护小微企业自身利益，不断支持小微企业的技术创新，保证小微企业在一个良好的环境下得到快速发展。

（三）设立多种融资渠道，满足小微企业发展

如今，绝大多数小微企业首选的融资渠道是民间借贷，尽管银行贷款理论上作为可行性强且具有保障的融资方式。其根本原因在于民间借贷手续简单，具有成本低、易操作、时间短的特点。因此，加强金融机构针对小微企业提供多种融资类型，是目前首要考虑的任务。鼓励商业银行为小微企业开辟多种便捷服务体系，帮助企业快速获得贷款。加大对各大商业银行、城市信用合作社、小额担保公司等金融机构的资金力度，提供适用于小微企业的多样融资产品和服务体系，以解决小微企业融资困难的局面。

（四）建立小微企业信用机制，提高融资效率

国家应建立一套诚信机制服务于小微企业，帮助银行获得第一手的相关资料。银行结合信用评估机构出具的报告，对小微企业进行诚信认定，让银行做到有据可行，以保障银行的切身利益。因此，建立专门服务于小微企业的信用标准体系，公开信用信息，提高小微企业透明度，金融机构就能以此衡量每一个小微企业的诚信额度，掌握企业的不良违约记录，从而提高小微企业的融资效率。

参考文献：

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第二篇：小微企业融资现状及对策浅析

小微企业融资现状及对策浅析

近年来，**市紧紧围绕“转方式、调结构”的总体要求，大力实施工业强市和品牌强市战略，积极践行科学发展观，以发展“实体经济”为主抓手，走龙头带动的集群特色发展之路，促进了**市小微企业的迅猛发展。党的十八大提出“全面建成小康社会”和城乡居民人均收入“10年翻番”目标，为小微企业发展提供了更广阔的平台和更大的发展空间。

一、小微企业发展及融资现状

小微企业是经济社会的基本细胞，在稳增长、促就业等方面具有不可替代的作用。然而，受国内外复杂经济形势影响，成本上涨、订单萎缩，当前一些小微企业发展困境重重，尤其是“融资难”问题，已成为影响其成长的最大瓶颈。

（一）**市小微企业发展现状

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由著名经济学家郎咸平教授首先提出的。2011年6月，工信部等四部门联合发布《中小企业划型标准规定》，对小微企业做出了明确界定。时任国务院总理温家宝2011年10月主持召开国务院常务会议，对发展小微企业的重要意义做出指示，他指出小微企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。截止 20**年末，**市在工商部门登记注册的民营经济组织已达**万户，其中民营企业**家，规模以上企业**家，其余**万户均为小微企业，占全市各类经济组织的***%；小微企业GDP总额占全市GDP总额的***%以上，为全社会提供各类就业岗位达 **万人,小微企业在推动全市经济社会各项事业发展中起着越来越重要的作用。

小微主要指标占比户数占比99.1%GDP占比52%就业占比70.2%税收占比54%小微企业主要指标占比 小微企业小微企业主要指标占比 经济总量

图表1 一是城镇就业的主渠道。数据显示，**市小微企业安排就业占到了全市各类就业的***%以上，成为解决就业、维护社会稳定的主要渠道。二是培养企业家的摇篮。从**市及全省全国看，相当一部分企业家，当初都是从小微企业做起来的，全国范围内的联想、万科、华为，**市的**塔机等都无一例外。最近五年，**市规模以上企业增加***家，增幅***%，这其中，小微企业做出了主要贡献。三是创新的主体。大企业创新风险大，一般把别人的成果买过来用，小微企业资金不足，能创出来就选择自己干。从美国的微软、苹果到国内的三一重工、浪潮电子，一些新技术的发明创造基本上都来自小微企业。四是增加税收的重要来源。**市小微企业20**年上交税金**亿元，占全市税收总额的**%以上，且呈逐年递增的态势，对全市税收贡献越来越大。总体看，小微企业在促进经济增长、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥了越来越重要的作用。

（二）**市小微企业融资特点

从**市小微企业融资结构看，商业金融机构仍然是小微企业融资的主渠道。小微企业由于底子薄、自有资金少，民间融资渠道成本高、风险大，因此资金的主要来源仍然是金融机构，但各地有所差别。像**镇街等当地民间资金也较为充裕，企业自有资金比重较高，对银行的依赖程度相对较小，个别企业甚至根本不需要银行的贷款。像***等区域近几年由于区位变化的契机，小微企业发展速度较快，但由于区域资金基础比较弱，自有资金的比重较低，城乡居民收入水平不高，社会闲散资金也比较少，对金融机构的依赖程度较大。

（三）**市小微企业融资现状

改革开放以来，企业融资形式逐渐发展起来，作为市场肌体的基本组织、经济社会的基层网点和群众生活的基础平台的小微 图表2：2011年环渤海地区小微企业融资需求比例分布（北京大学）企业得到了迅猛的发展，对国民经济的贡献率不断提高，小微企业理应得到相应的资源配臵。但就目前总体情况看，明显呈现出资源错配和价值倒挂，与小微企业的总体价值严重失衡，按全国人大代表郭广昌先生在2012年全国“两会”期间提出的数据，尽管近些年来对小微企业的贷款权重持续加大，但能够从银行获得贷款的小微企业仍然只占约1%，小微企业贷款余额也只占全国金融机构贷款余额19.7%。据**省经济和信息化委员会统计，2010年底**省民营经济比重首次超过公有制经济居于首位，全省小微企业数量达63万户，占全省企业总数的99.8%，但在加息等一系列货币紧缩政策下，小微企业资金缺口近4000亿元，相比其对促进全省经济发展、增加就业等方面做出的贡献，小微企业获得的资金支持量是极不对称的。**市2013年1月金融联席会的数据显示，全市前30户贷款大户，贷款余额占到了全市工业贷款余额的32%以上，由此看出，**市工业贷款余额主要流向了规模以上企业，小微企业获得的金融支持是跟小微企业的贡献不相称的。2011年10月，国务院出台了支持小微企业发展的九项措施，引起了社会各界的高度关注。为深入了解当前小微企业的融资状况，研究推动其健康发展的可行性对策建议，从2012年10月至12月，结合人民银行**分行的相关数据，我办对区域内100户小微企业（不包括个体工商户）进行了较为详尽的走访调查。2012年下半年，有56家企业通过各种形式开展了融资活动，占样本企业总数56%；100户小微企业资金需求总量1.4亿元，实际获得资金6320万元，资金缺口达到6318万元，资金缺口率50%，93.5%的被调查企业反映资金缺口同比增加，这期中加工制造业资金缺口率最高，达58%左右，较2011年同期增加约3个百分点。民间融资在企业融资中占有重要比。2012年下半年，100户企业累计获得银行贷款6320万元、民间融资2300万元，分别占融资总额的74%和26%，期中，民间融资总量较2011年同期增长了64%。企业融资以短期、超短期融资为主。2012年下半年，被调查企业通过各种渠道融入的资金中，半年以内的短期融资占比达到74%，与2011年同期相比增加12个百分点左右。融资成本率增幅较快。2012年下半年，据被调查小微企业统计，民间融资成本较2011年同期增长50%以上。受市场持续疲软的影响,实体经济特别是小微企业受到较大程度的打击,企业的生存问题受到极大的考验,**市传统优势产业的锻铸、汽车配套、塔机等行业的营业收入下滑30%至50%不等，除却市场规律的因素外，融资问题依然是突出而长久的问题。

全市小微企业融资对比情况表%%%.5%比56比50.7%比74加93比26占占占数金资增资户取资占期融口同融获融资短金缺资民间对比量总量民间融比资增幅50%

图表3

二、制约因素

改革开放要进一步推进，一切创造社会财富的源泉要“充分涌流”，少不了小微企业的活力，离不开小微企业的发展。然而，当前小微企业面临着“钱荒”、“电荒”、“用工荒”和高成本、高税费所构成的“三荒两高”困境，还有“六把刀一根绳子”架在小微企业的脖子上，小微企业发展举步维艰。“六把刀”是指：国内外市场环境变化，经济增长速度减缓；企业用工成本增加，特别是劳动力成本上升；原材料成本上涨；企业用地，特别是小微企业的用地比较紧张；人民币汇率提高；节能减排压力加大。“一根绳”是指银行信贷收紧，在小微企业发展中遭遇的所有问题中，银行信贷这根“绳子”是最要小微企业命的。据某省中小企业局的调查，在企业发展最需要解决的资金、技术、人才、政策等因素中，资金问题占到近56%。实际上，其他困难几乎都可以用资本化解，最典型的，支付高工资就能够在相当程度上化解招工难题。更重要的是，资本具备其他因素所不具有的杠杆效应，能够以一挡百。在竞争激烈化并高度资本化的今天，融资难题不予解决，无可避免要严重制约小微企业的发展壮大。由于我国现行的金融体制、金融机构缺乏与小微企业需求相适应的融资渠道、融资体系，加上2010年以来，国家执行稳健货的币政策，小微企业更是望“贷”兴叹。融资难、融资贵，致小微企业于窒息境地，究其原因主要表现在以下几个方面：

(一)从小微企业自身层面分析

资本永远是逐利的，哪里有利润，资本就流向哪里;哪里利润更高，资本就流向哪里。融资的可行性是建立在企业的基本面和竞争力基础之上的,由于上游原材料供应价格飙升,下游行业需求持续疲软且产品价格滞涨,直接导致企业效益大幅度下滑,导致小微企业本来就很困难的融资雪上加霜。

1、经营规模小，受市场波动影响快，抗风险能力弱 **市的小微企业一般都是私营企业或家族企业，这些企业一是硬件建设投入严重不足，抗风险能力弱，普遍存在经营场地以租赁为主、没有土地证，厂房设备不足以作为贷款抵押物，信贷信用不足，抵押、担保难等问题。二是企业生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，容易受到宏观调控形势、行业周期、单一客户订单等影响，在经济下行、市场衰退期很容易陷入危机。三是内控机制不健全，决策的随意性程度高，生命周期较短。美国小微企业管理局估计,有近23.7%的小微企业在2年内破产，有近52.7%的小微企业在4年内退出市场，我国小微企业的情况也大致如此。在监管机构要求银行不良贷款余额和不良贷款率实现“双降”的背景下，银行向小微企业的放贷意愿自然不强。

2、信息不健全问题突出，受企业主个人影响大 一是小微企业大部分由个人或家族创建，其经营风格受企业主的影响明显，多数企业未建立现代企业内部治理结构或有名无实，大量经营决策根据企业主的主观判断做出，缺乏足够的客观性。二是小微企业缺乏专业的财务人员，财务制度不健全，一般难以提供能够反映企业真实财务情况的财务报表，缺乏必要的第三方监督，信用度较小。三是个别小微企业管理不善，拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了小微企业的整体信用水平，影响了银行对小微企业的资金投入。在筹建**小微企业家创业俱乐部过程中，我们发现**市小微企业财务制度健全、财务状况良好的占不到20%，多数企业财务不明晰或者不完整，如果没有加入小微俱乐部，以传统的融资方式贷到款几乎是不可能的。

3、小微企业贷款成本高，金融单位短时间内难以做到“收益覆盖风险”

全市来看，小微企业贷款“金额小、范围广、期限短、工作量大”，造成金融机构管理成本高。民生银行**分行的数据显示，小微企业贷款的频率是大企业的5倍，而户均贷款数量仅仅是大企业的0.5%，银行对小微企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的5--8倍，因而有能力发放大额贷款的银行机构从自身经济效益出发，通常不愿涉足小微企业贷款。

（二）从金融机构层面分析层面

我国储蓄率居世界首位，外汇储备也全球第一。2012年末，**市储蓄余额高达369亿，比年初增长43亿，增长13.9%,贷款余额231亿，比年初增长40亿，存贷比从年初的61%提升到年末的63%，由此表明，市场资本并不短缺。但小微企业的价值并未得到相应的资本配臵，一方面金融机构的贷款额度为了确保呆坏账率低，贷款大都给了抵押物充足、还款来源稳定、合作长久的大中型企业；一方面资本被大量转移甚至透支到投机领域。

1、银行准入门槛高，企业对融资环境满意度低 2012年2月下旬，时任国务院副总理王岐山强调，防风险是金融业永恒的主题，要切实守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。银行出于控制风险等考虑，宁愿“锦上添花”，将

资

金

图表4： 中小企业在各类商业银行贷款占比

借给实力雄厚的大企业，也不愿意“雪中送炭”向中小微企业放贷。一是国内银行长期以来形成了固有的发展模式，对客户的判别也有一套几乎完全相同的标准，例如：财务制度健全，能够提供完整的三年财务数据，资产负债率和流动比率、速动比率、存货周转率、资产收益率等指标符合银行的要求等等，而这些恰恰是小微企业根本无法做到的。而且因为小微企业单体规模小，根本不具备对金融机构的议价能力，很难进入银行的“法眼”，根本踏不进这些银行基本的准入门槛。二是有些国有银行对小微企业存在体制性歧视，小微企业金融市场价值被低估。当前的金融市场不仅未能如实反映小微企业的总体价值，而且也不能及时发现有价值的小微企业。一部分小微企业确有好项目，甚至也有自己的核心技术，但市场不能够及时发现，也不能够及时提供“资本的翅膀”。美国之所以能够在高科技产业上长期领先，重要原因之一就是金融和资本市场能够及时发现“养在深闺人未识”的创业期高科技企业。资料显示，美国风险资本约80%的资金流向创业期的高科技企业，举世闻名的微软公司就曾经得到过风险资本的支持。**市**树脂有限公司，有自主知识产权，是吸水性树脂的行业标准起草单位，产品技术含量高、附加值高，201*年，在企业急需引进信贷资金加快占领市场步伐的时候，却因企业抵押物不足而不得已引进了来自新加坡的风险投资2000万元，企业虽然失去了部分股份，却抓住了发展时机，201*年，企业实现销售收入**亿元，利税***万元。近些年来，我国金融和资本市场也得到相当的发育，甚至风险投资也渐有喜色，但离满足广大小微企业的刚需，尚有距离。三是小微企业资金需求差异化高，银行缺乏适应小微企业客户的信贷产品，企业融资成本高。小微企业经营比较活跃，融资需求强烈且多样化，离散性较强。企业贷款额度虽小，但与大额贷款相比，贷款程序相差无几，金融服务成本较高，造成融资困难。而目前主流信贷产品多源于大中型企业金融服务模式，虽然近几年，部分金融机构对小微企业信贷流程和产品进行了探索改造，但离小微企业的需求仍有不小距离。2012年6月，民生银行**分行小微企业部在对**市范围内小微企业进行问卷调查进统计，数据显示，有 1/4 的客户反映了目前缺乏针对小微企业特点的信贷产品的意见，还有小微企业反映，即便享受到银行的服务，实付利率也不低，有的甚至高达中国人民银行规定的基准利率的4倍。这主要是合同外的额外费用导致的，包括账户管理费、融资咨询费、顾问费等。在局部地方，某种意义上讲，民间借贷是明的高利贷，银行融资是暗的高利贷。

2，信息不对称，小微企业无法按照银行长期以来固有的审批理念和信贷文化顺利获得贷款

长期以来，银企双方各自占有单方面信息优势。一是企业占有企业经营、财务等内部信息优势，但长期处于较低的透明度及完整性，银行缺乏了解小微企业信息渠道，处于单向弱势。二是银行占有信贷政策、特色产品、议价水平等金融优势，由于企业信息获取解读的观念不强，银行的信息披露不及时完整，同样造成了银企双方的信息不对称，造成小微企业融资困难。三是信用等级评估难。目前还没有统一的小微企业信用等级评估标准，银行和评估公司各自为政，同时，由于受资产规模、竞争实力等影响和约束，使得小微企业的信用评估较为困难，往往成为银行信贷退出的对象。近日，我们从**银行**分行了解到，该银行较大的客户中，居然有***%以上的客户不熟悉国家关于存款利率上浮至基准利率1.1倍的新规，由此可见银企信息不对称情况之严重。

（三）从政策层面分析

虽然各级政府对小微企业越来越重视，但还不充分，体现在对小微企业发展过程中，存在重大轻小，重管理轻服务等问题，在法律法规和服务机构上，也缺乏对小微企业的支持。

1、政策性歧视依然存在

相对于世界发达国家而言，我国国民经济化起步较晚，在发展过程中国家将有限的财力物力优先投入到关系国计民生的行业，小微企业没有享受到国家的政策扶持。一是小微企业由于规模小，与地方政府接触的机会较少，政府也往往忽视了对小微企业的金融扶持。二是小微企业大部分是非公有制企业，长期受到所有制上的歧视，没有得到更多的税收豁免，与享受政策优惠的外资企业等相比差距较大。三是证券市场门槛高，缺少能解决小微企业融资困难的直接融资渠道。目前我国的证券市场集中于全国性的深圳和上海证券交易所，其所规定的市场准入资格相对于小微企业而言，门槛太高，绝大多数小微企业很难通过股票市场筹集股权资金。就债券市场而言，1993年颁布的《企业债券管理条例》严格规定了企业发行债券的最低门槛，即发债主体的净资产不得低于3000万元，平均可支配利润足够支付全部债息，按照这样的条件，绝大多数小微企业都不具备发债资格。这些导向性政策使得国民经济增长贡献越来越大的小微企业面对巨大的融资困难，其增长与发展受到严重阻碍。

2、信用担保体系作用有限

小微企业贷款难，首先难在担保上。一是无数小微企业寄予了厚望的担保体系自身被诸多难点所困扰，信用担保业相关的法律法规建设滞后，担保机构规模小、缺乏风险分散与补偿机制，担保机构内部业务操作程序不完善，风险管控制度不健全。**市已经建立了几家融资性担保机构，一定程度上缓解了小微企业融资困难，但担保规模与小微企业实际贷款担保需求还存在较大的差距。二是为小微企业服务的担保公司等中介服务机构发展缓慢，服务水平低。主要表现在担保机构资金来源少，很难满足**市为数众多的小微企业的贷款担保要求；担保公司贷款担保倍数较低，对小微企业发展的再支持功能受到限制和制约;抵押问题突出，抵押登记评估的手续繁、环节多、费用高、随意性大等方面，小微企业不堪重负，加大了小微企业的融资成本，限制了其健康发展。截止目前，**市已建立中小企业担保中心、**担保公司、**担保公司，总担保基金**亿元，放贷**亿元左右，但是，从其担保、贷款额度及方向看，主要投向了风险较小的学校、医院等事业单位，对小微企业的支持有限。

3、小微企业风险补偿机制有待加强，政策执行落实需到位

2009年3月，财政部下发《关于中小企业和涉农不良贷款呆账核销有关问题的通知》规定，商业银行发放的中小企业和涉农类不良贷款中，单笔500万元以下的呆账，在经过追索1年以上确实无法追回的可以在税后自主核销。这有利于商业银行进一步完善内部激励机制，让信贷人员“尽责”后“免责”，从而一定程度上提高了单笔500万元以下的贷款不良率容忍度。可是在具体的呆账审核操作中，掌握政策的相关部门为考虑方方面面的原因，却把认定的小微企业及涉农呆账贷款，在批准核销后又作为利润征收所得税，这样就挫伤了对小微企业及涉农贷款投入的积极性。

三、对提升小微企业金融服务的建议与思考

小微企业要发展，畅通融资渠道是关键，这需要政府、银行、企业的共同努力，在现有金融资源之下进行信贷业务创新、政策支持和企业练内功上下功夫，同时，充分发挥政府、担保机构、保险机构等第三方风险分散作用，理顺信贷融资关系，推进小微企业做大做强，促进经济发展。

（一）练好内功，提升企业管理水平

当前，小微企业的发展已经过了低工资、低附加值，依靠消耗人口用工红利的时代，小微企业要想有效利用各种融资方式获得长期稳定的发展，一是要建立有效的自我积累机制。没有自我积累动力的企业想通过外部资金来源获得发展是令人匪夷所思的。而自我积累机制的建立要从建立自身资产信用开始，并且要建立守信的行为准则。只有这样，小微企业才有资格到资金市场上去筹集资金。要做到这些，小微企业就要找到适合自己发展的管理模式，努力提高自己的企业管理水平。二是要通过加快产业结构调整和发展方式转变，推动企业发展从要素驱动向创新驱动转变，从粗放发展向集约发展转变，提升企业核心竞争能力。三是要坚持差异化战略和品牌建设，坚持自主创新，培育自己的品牌，不断优化企业的产品结构。四是要专注于核心业务，加强财务管理，建立真实可信的财务报表，积累企业的信用制度，从而提高企业多渠道融资的能力。五是要充分了解、运用政府的各项各项优惠服务，只有这样，小微企业才能有效的应对发展过程中的各种危机，做大做强。

（二）创新金融产品，拓宽融资渠道

今后相当时间内，商业银行仍是小微企业融资的主要渠道。各区域内商业银行应树立“贷款立行”的观念，创新信贷管理制度，科学合理设臵面向小微企业的信贷机构，加大信贷投放。

1、完善制度，加大对小微企业的扶持力度 一是国有商业银行内部要设立专为小微企业服务的信贷管理部门，提高对小微企业的贷款比例。中小商业银行及新兴金融机构要抓住当前国家鼓励支持小微企业契机，加大对小微企业的信贷支持力度，在区域内小微企业做大做强的同时，同时促进金融机构自身的加快发展。二是在小微企业信用等级评定中，应变重规模为重效益、重成长性，以相对消除对小微企业的信用歧视，根据企业所处的地区以及发展的不同阶段，适当扩大贷款抵押率。三是加强银行信贷登记咨询管理制度，完善信贷人员考核制度，激励与约束相平衡，调动信贷人员防范风险和拓展业务的积极性。台州银行、泉州农商银行等一批“小个子”银行，把小微企业的“缺点”看成其特点，有针对性地摸索出小微企业信贷技术体系，台州银行实施的小微企业信贷技术体系概括为16个字：“下户调查、眼见为实、自编报表、交叉检验”，强调客户经理与小微企业客户当面接触，以“脚勤”来多方位获取客户软信息。客户经理还要将企业财务信息自编财务报表，并根据其经营规模，采取不同方式对各种信息进行交叉检验。碰到个体经营者甚至会要求其当场清点收银台或钱包里的现金，以验证营业额。通过这番深入细致的了解，客户经理就能确定贷款。2008年以来，台州银行持续加大向小微企业的信贷投放数量，保障小微企业客户资金链不发生断裂。截至2012年6月，该行有贷款余额的小微企业达6万多户，户均贷款余额为46.5万元，其中500万元以下贷款客户占99.5%，贷款金额占比84.9%。从**市小微企业金融服务队伍现状看，传统金融机构只有信用联社有专门针对小微企业信贷的中小企业信贷大厅，**银行、**银行等新入住金融机构正在形成规模，总体上专业经理队伍还不够强。今后工作中，要着力推动区域内商业金融机构配备一定数量的专业经理人队伍，在营业部等基层部门配备小微企业信贷人员，以适应小微企业业务发展需要。同时认真做好小微企业客户经理的业务培训，提高小微企业信贷人员业务素质和管理水平，为小微企业提供高效优质的服务。

2、努力创新业务模式

金融创新理论研究始于上个世纪60 年代，其中以美国经济学家熊彼特的技术推进理论最具影响力。该理论认为，计算机和信息技术的出现是推动金融创新的主要因素，新技术的出现是保障金融创新顺利进行的必不可少的因素。小微企业数量多，行业分布广、信贷周期短、贷款额度小、频率高、不良贷款率相对高、担保物和担保方式贫乏、客户信息采集困难。所以，驻地各商业银行应根据小微企业的经营特点，理解并容忍小微企业发展的“不规范性”，创新业务模式，制定适合小微企业融资业务需求的业务流程及评审标准。一是着力推进动产、应收账款、仓单、股权、知识产权、商标使用权、农民住房、土地承包经营权、排污权等抵质押方式。积极推广供应链融资、物流融资、“小本贷款”、小微企业债权集合信托、“创业通”、“速贷通”、循环贷款等多种信贷创新产品。大力推广“抱团增信”、“网络联保”、“桥隧模式”、“信贷工厂”等多种金融服务模式，更好地满足小微企业多样化资金需求。二是进行金融产品创新，扩大对小微企业的资金供给。“长期互动”和“共同监督”假说是由美国学者 Banerjee 等人（1994）提出的，该假说是针对小金融机构开展小微企业业务提出的。“长期互动”假说支持大力发展小银行支持小微企业的发展，原因就在于小银行一般是服务于一个地区的小型银行，对于当地的经济状况比较了解，对于当地小微企业的情况也比较熟悉，长期的业务往来有助于缓解银行和企业之间的信息不对称。“共同监督”假说则更适合于合作性的小银行，该假说认为即便是银行不能完全了解小微企业的情况，合作组织中的小微企业出于自身利益的考虑也会对组织中的小微企业进行监督，而这种监督往往比金融机构的监督更有效。小微企业规模较小，单个企业承担融资风险能力较低，但是，可以通过企业与企业之间相互合作，组成担保联盟互助融资。合作担保一方面可以放大担保机构的担保倍数，分散担保机构的风险，另一方面可以提振金融机构为小微企业贷款的信心，引导金融机构加大对小微企业信贷支持力度，缓解小微企业融资困难。在这方面，**市**小微企业家创业俱乐部就是**银行在借鉴“长期互动”和“共同监督”假说基础上，创新业务模式，就走出了一条适合自身发展的路子。该行依托企业家俱乐部，提出了“小微企业” 及“商户融资”的概念，并将其小微企业金融服务方案取名“商贷通”(将小微企业及其实际控制 人统称为“商户”)。在那些国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期稳定、与群众生活密切相关、认知度高的行业里，紧密围绕“商业圈”、“产业链”和“供应链”集群进行批量系统开发和授信。具体分为单户营销和区分不同业态商业集群进行批量开发两种模式，其中以立足集群进行批量开发模式能更有效地解决小微企业融资问题。俱乐部成立两个多月以来，已发展会员**名，向**户授信**亿元，实际向**户放贷**亿元。**银行针对镇村小微企业的“村长贷”、**银行以托管社会闲散资金为主要内容的“互助合作社”以及**银行针对微型企业设计，贷款额度*万元左右的“贷款”也在积极设计论证中，不久将投放市场，可进一步缓解**市小微企业融资难的问题。

3、保险和信用担保相结合，有效解决小微企业融资问题

银行对小微企业惜贷，非常重要的一个原因就是信用风险。把保险机制引进来能为银行提供贷款偿付能力担保，从而直接降低银行的信贷风险，为小微企业融资创造一个良好的发展环境。保险业要想发挥社会保险管理功能服务于小微企业融资至少要做好这几方面的工作。一是要积极探索信用风险管理。将科学的风险管理机制引进小微企业的经营管理过程中，为小微企业提供风险保障服务，提高小微企业的综合素质和信用水平。二是加大产品的创新和服务。通过产品的创新和服务的深入，努力为广大小微企业提供多层次，全方位的保险服务。三是要坚持加强与有关方面的合作。在保险机构，信贷机构和小微企业之间建立一个合作的激励机制，大家协同健康发展，共同承担市场的风险，共享市场信息，共同分享市场利润。只有这样才能更好的促进小微企业在融资方面的协调发展，为小微企业解决融资难问题提供一个保险的服务。

4、借助民间资本解决小微企业融资难

**市民间资本存量充沛，发展迅速，可以借助民间资本解决小微企业的融资问题。一是政府及相关部门应在政策上给予支持、引导。民间资本主要以**银行以及小额贷款公司的形式参与信贷业务，但**银行和小额贷款公司还处于起步阶段，盈利空间有限，发展方向也需引导。二是要以温州金融综合改革试验区建设为契机，对现有的各类民间融资方式进行规范，逐步形成一整套制度，作为民间融资相关行为的指导依据。三是要加强对创新类地方金融组织的管理，积极防范化解民间融资及企业资金链断裂的风险。四是要建立健全民间融资监测体系，做好民间融资动态跟踪和风险预警。五是要严厉打击金融传销、非法集资、地下钱庄等非法金融活动及暴力讨债的黑恶势力，维护经济金融稳定发展。

（三）理清政府职能，加大政府支持力度

1、理清政府职能，为小微企业提供良好的体制环境 为适应国际国内形势的快速变化，应从政府调控为主变

图表5：县域金融结构优化思路图

为市场调控为主，要从办企业转向全心全意为企业特别是为小微企业服务的轨道上来。要形成小微企业“开业容易，退出方便”的进退机制，以促进产业结构的调整和升级。树立以市场主体为本位的立法思想，以法治代替人治，完善小微企业服务监管机制。

2、加大财政扶持力度，增强企业发展信心

小微企业融资是一个较为复杂的问题，不可能靠市场一方面就能解决的,解决这个问题需要银政企三方的共同努力，尤其是目前处于主动地位的银行和政府。政府的资金支持是小微企业资金来源的一个重要组成部分。具体操作中建议采用以下方式，一是落实税收优惠政策。税收优惠是最直接的资金援助方式，有利于小微企业资金的积累和成长。近期，为鼓励支持小微企业发展，国家出台了一系列税收优惠政策，具体实施中，还需要税收部门的支持和政府方面的强力推进。二是依法运用财政扶持手段，确保财政对小微企业投入逐年增加，对小微企业专项资金做出明确规定。完善财政资金使用方式，变分散使用为集中使用，提高财政资金使用效应。三是加大小微企业贷款风险补偿支持力度，进一步扩大小微企业贷款风险补偿资金规模，鼓励各金融机构服务小微企业资金投入，此项工作目前**市财政已经着手，先期**万资金已投入，但是，与小微企业需求相比，还稍显不足。四是完善小微企业信用担保机构风险补偿政策，扩大中小企业担保中心等担保机构规模，提高小微企业贷款担保风险补偿资金规模，重点服务小微企业贷款担保业绩突出的规范型担保机构进行风险补偿。五是由政府设立为高新技术型小微企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项风险基金。六是建立健全小微企业融资项目库。加强政府金融管理部门、人民银行、银监局、发改委、**局、**办等部门的沟通联系，积极收集企业金融需求信息，建立完善小微企业融资项目库。

3、提供良好的金融环境

金融环境建设中最重要的一点在于全方位、立体化的信用担保体系的建设。这种担保体系不是传统意义上的政府行政担保而是政府扶持下的市场化担保，其根本目的是建立起以小微企业为突破口，包括信用征集、信用评价、信用担保在内的社会化信用体系。一是加快推进信用担保体系建设。建立小微企业信用担保体系是世界各国扶持小微企业发展的通行做法。美国于1953年建立小微企业管理局(SBA)，由联邦政府提供担保基金，为小微企业提供贷款担保。日本于1937年建立了东京信用担保协会，到1952年全国共设立52个主要由所在地政府提供担保基金的担保协会。信用担保体系主要涉及政府、担保机构、银行和小微企业四方利益主体，四方面相互依存、相互制约、相互促进、相互发展，具有共生性。小微企业担保体系的建立与完善不仅便利了小微企业融资，还在调节经济资源配臵中发挥经济杠杆的作用，为政府实施财政政策和产业政策提供有力工具，尽快在**市建立起完善、规范、有效的小微企业信用担保体系是重要的和必要的。二是借鉴外地成功经验，做好以政府为主导的融资方式创新，其中，坊子的“方子”——坊子区“反弹琵琶”破解中小企业融资难，就是切实可行的可资借鉴的经验。小微企业不是孤岛,而是产业链上的一个个环节，坊子辖区内有福田雷沃重工、共达电声、富源动力等大中型核心企业，众多中小企业有的是核心企业上游的零配件供应商，有的是核心企业下游的“终端客户”。大企业实力大,信用度高，融资成本越低,这是金融业内的基本常识。中小企业贷款利率一般比大企业高50%以上。有了福田雷沃担保公司作担保,为其配套的中小企业也都能享受到和大企业一样的优惠利率,融资成本节省30%至40%。上述从大企业入手的办法,不仅破解了中小企业融资难,也同时解决了中小企业融资难的“并发症”——融资成本高的问题。这些小微企业在融资成本降低后,投桃报李,向福田雷沃的供货价格也相应降低5%至10%。福田雷沃为上游中小企业慨然作保获得的直接回报是采购成本降低了。除此之外,福田雷沃还有一笔担保费收入。在**市也有重汽及众多配套企业这样的产业链条，借鉴坊子的经验，可以很好地解决**市数量众多的汽车零部件企业的融资问题，促进行业发展。三是建立健全征信体制，推进小微企业信用体系建设，是解决小微企业信息不对称问题的重要途径。利用好小微企业信用数据 加快社会信用体系建设，丰富企业和个人的信息和征信数据。建议整合财税、人行、工商、司法、社保、土管、房管、电力、环保、质检等各方面的资源，建立全市范围内公开、透明的小微企业信息分享系统，将能够反映小微企业经营状况、财务状况、信用状况的交易、水电、税费、个人征信等信息归集起来，建立小微企业综合信息平台，进一步解决信息不对称问题，确保信用评价更加准确，防止网络欺诈。同时，实现小微企业信息集中管理查询，金融机构能够更快捷的了解小微企业经营信息，使其能够对小微企业提供更有针对性的金融服务。四是实行分类考核，对区域内商业金融机构向小微企业贷款投放成效显著的，给予适当的荣誉及奖励，全面推动多层次、广覆盖、互为补充良性竞争的小微企业金融服务体系。建立企业诚信和失信企业奖惩通报机制，营造诚信氛围。赋予行业协会等服务组织一定的职能，作为政府转移职能和购买服务的重要内容，搭建银企互动平台。

四、支持小微企业发展，实现实体经济健康发展，促进社会和谐稳定

小微企业是我国国民经济重要的组成部分，是市场经济中最活跃的细胞，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。正因如此，中共十八大报告中明确提出，要推进经济结构的战略性调整，支持小微企业，特别是创新型、成长型小微企业发展。

（一）转变思想，提高认识

近年来，国家和各级政府对小微企业的发展越来越重视。2011年10月，国务院下发支持小微发展的九项金融财税政策。2012年2月国务院确定了四项进一步支持小微企业健康发展的政策措施。2012年4月国务院发布《关于进一步支持小微企业企业健康发展的意见》。之后，各地也继续出台了帮扶小微企业的发展政策，2012年7月，省政府出台了《**省人民政府关于贯彻国发[2012]14号文件进一步支持小型微型企业健康发展的实施意见》（鲁政发[2012]28号），紧跟着相配套的《**省小型微型企业发展考核办法》（试行）也将于2013年4月1日执行，具体到**市经济社会发展来讲，实体经济发展的好坏，人民群众的富足，就业质量的高低，社会的和谐稳定，人民的幸福安康，既要看规模企业的发展，更要看小微企业的“脸色”。在当前全球经济格局重构，中国经济由高速增长逐步转向中速发展的重要转折时期，促进小微企业健康发展具有十分重要的意义。

1、抢抓机遇，加快发展

十八大报告中明确提出，确保2020年“全面建成小康社会”及“2020年国内生产总值力争比2000年翻两番”的宏伟目标，意味着未来经济增速依然要保持7%以上的较高增速，这为小微企业发展提供了一个契机和较长期稳定的外部环境。当前，我们正处在工业化、城镇化快速发展的过程当中，城市化率要从2000年末的36%提高到55%以上，城市人口总量要达到7亿至7.5亿人口；目前，除却进城务工人员因素，我国实际城镇化率只有40%左右，要达到55%的任务目标，意味着未来发展实体经济，提供更多就业岗位将成为未来经济发展的重中之重，未来10年的城市化发展快速时期也为小微企业提供了发展机遇。

2、“抓大促小”，共创未来

小微企业在为实体经济发展提供源源不断的动力和多方面共赢的同时，也为全社会提供了巨大的需求，特别是消费需求。小微企业用人多，用工多，提供供给也提供需求。发展经济，促进和谐稳定，既需要大企业“顶天立地”，更需要中小企业“铺天盖地”，从一定意义上说，小微企业发展如何是经济是否繁荣的“晴雨表”，是社会能否和谐的“风向标”，小微企业兴而社会稳、天下安，国内外的经验无不印证了这一点。中国的高铁取得了令世界刮目的成绩，然而，小小的螺母却不得不采用进口的，那就是只有45名员工的日本小企业哈德洛克（Hard Lock）工业株式会社的永不松的螺母。日本德洛克工业株式会社是日本中小企业尤其是制造业得典范，是“日本中小企业百强”。这家不到50人的日本小微企业，半个世纪以来只做一件事——生产“永不松动的螺丝”！几十年来孜孜不倦地专注于此，并在世界上拥有了令人瞩目的高度竞争力，为世界性的高技术领域做出了贡献。新东京铁塔、濑户大桥、中国高铁、英国高铁，都在使用“永不松动的螺丝”，由此看，小微企业的特色发展完全可以实现令世人刮目相看。

（二）创造环境，共谋发展 企业要发展，内因不可少，广大的小微企业并不缺少加速发展、上档次上规模的内在需求，各方诉求显示看，外部环境的优劣成为制约发展的最重要因素之一。

1、提倡“少执法，多服务”，以战略眼光促进小微企业发展

**市**镇近年来悄然兴起电动三轮车产业，整个产业发生发展中，政府几乎没有投入财力物力，大到6000万元销售收入，从业人员几百人，小到三五人的家庭作坊，目前已发展至近**家，据估计，整个产业年销售收入可达*亿元，从业人员**人，虽然暂时没有对所在镇提供更多的税收，但却富裕了一方百姓，发展了一个特色产业。目前，这个产业的发展遇到了需要抱团打天下的问题，遇到了贴牌生产的尴尬，遇到了持续发展的瓶颈，急切盼望由政府出面组织一个协会，协助申请自有品牌，扩大市场份额。由此看来，政府的引导与服务对一个企业、一个产业的发展起着至关重要的作用，目前，市**办已经协助**镇在抓协会建设的工作，征询意见会已达成初步共识，预计4月份，协会可建成并开展工作，我们同时协调**银行的“小微企业家创业俱乐部”项目与企业经营者们即使推介对接，对缓解企业融资困难，促进发展起到积极作用。

2、进一步加大对小微企业的政策扶持力度

为了扶持小微企业发展，韩国要求大型超市缩短营业时间，并每月停业12天。同时，韩国划定中小企业固有行业，如果大公司进入这些经营领域，就会被指责为不道德企业。这样做的目的是为了给韩国中小型零售企业留出足够的发展空间。这些做法也许不适合我国国情，但是韩国积极培育小微企业生存发展环境的决心值得借鉴。

3、加强企业文化建设，提升小微企业凝聚力和向心力 过往的经验一再表明企业文化的建设对企业发展的促进作用是非常大的，**市***企业文化建设对企业长久发展的促进作用有目共睹，今年，企业更是打了漂亮的翻身仗，年钢球产销能力突破**万吨，企业发展再上台阶。小微企业人员流动率平均在20%到50%左右，远高于企业正常流转15%的流动率要求，人才的流失不仅带走了技术魅力、商业资源使企业蒙受损失，更增加企业的成本，影响了工作质量和工作连续性。要促进我们的小微企业，始终秉承以人为本的理念，尽量做到任人唯贤，人尽其才，打破固有的用工理念，同时在工作之余开展多项拓展活动，提高团队凝聚力，树立了企业的团队形象，保障了企业的健康和谐发展。

（三）部门联动，通力合作，实现小微企业发展，共谋实体经济发展大计

小微企业在经济社会各项事业发展中所起的重要作用已是不争的事实，实体经济的强大一要有铺天盖地的小微企业，二要有顶天立地的大中型企业，小微企业是大中型企业的昨天和前天，大中型企业是小微企业的明天和后天，小微企业是实体经济的坚实基础。当前和今后相当长的时间，小微企业发展的相关单位和部门应通力合作、齐心协力，破除部门政策壁垒。依法行政改善小微企业发展环境，规范监管行为，杜绝“吃拿卡要绕扰”，清理不合理收费项目，规范收费的行为，大规模减少行政审批和企业隐形的负担。规范税收的执法行为，在政策范围内降低小微企业的纳税成本。鼓励服务小微企业的金融机构发展，改革完善为小微企业提供服务的金融组织体系，稳步推进小额贷款公司等新型金融组织发展，让资本回归实业，让金融回归到服务实体经济的本位，努力破解小微企业融资贵、用工难、税费贵、成本高、利润薄的五重困境，增强实体经济发展后劲。政府要根据小微企业发展特点，结合**市实际，制定出台专门针对促进小微企业发展的政策，从政策法规上规范小微企业发展环境和行为，促进小微企业加快发展，为促进社会进步及和谐稳定做出更大贡献。

***办公室 201*年*月**日

第三篇：小微企业融资问题研究

小微企业融资问题研究

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业；融资门槛；经营风险；融资渠道

一、企业融资理论概述

（一）完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型（不考虑所得税影响的 MM 理论）：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

（二）有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

（一）国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

（二）我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

（一）内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

（二）外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

（一）小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题；对市场的潜在需求研究不透彻；对市场变化趋势没有预见性；经营者缺乏全面管理的能力；低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题；公司的发展延续性；没有授权，缺少规划，过分自信等。

（二）小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

（一）政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

（二）金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

（三）增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。（作者单位：南充市中心医院财务科）

参考文献：

[1] 南雨.资本结构理论综述与评价[J].北京：科学与管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股权结构对我国中小企业上市公司融资行为影响的实证研究[D].南京：南京理工大学.2010.[3] 张瑞强等.信息不对称下融资方式与投资效率的关系探讨[J].山西：山西经济管理干部学院学报.2007 年 2 期.[4] 王灵敏.中小企业融资困境舒缓与融资制度供给分析[J].北京：金融与经济.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行为财务理论在公司财务中的应用[J].北京：商业会计.2010 年 10期.[6] 王君.中国微小企业融资进展与前景[J1].银行家.2007.[7] 《中小企业标准暂行规定》2003 年版

[8] 张承惠.中小企业融资现状与问题原因分析[J].北京：中国发展评论中文版.2011 年 13 卷 3 期.

第四篇：小微企业融资问题及解决对策

小微企业融资问题及解决对策

王进1,张陆2,蔡阳东3

（重庆理工大学工商管理学院，重庆，400050)摘要：小微企业在创造就业机会、缓解就业压力、维护社会稳定以及活跃市场经济、促进国民经济发展等方面都有着巨大的作用，业已成为推动我国国民经济发展的重要力量，然而，小微企业由于规模小、自有资产较少、抗风险能力差，很难通过银行等金融机构获得有效贷款，也难以进入股票市场直接募取资金，目前小微企业在融资方面遇到了极大的困难，已经严重的影响的小微企业的生存与发展，本文讲就小微企业目前融资存在的问题进行分析，并小微企业自身、政策支持、金融支持等方面提出相关政策建议。关键词：小微企业；融资；解决对策

中图分类号：请自查

文献标识码：A

文章编号：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企业在国民经济发展中的作用巨大，根据美国《新闻与世界报道》的统计，自20世纪9O年代以来．美国每年新形成企业300多万个，9O％ 以上为小型企业和微型企业；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非农业劳动力的一半，在非洲占2／3。在我国以重庆市为例，截至2012年8月25日，全市微型企业总数达到7.04万户，带动和解决就业52.42万人，微型企业的注册资本总额达到68.23亿元。其中，2012年全市新发展微型企业2.25万户，解决和带动就业14.54万人

[1]

。在我国东部地区，家庭作坊式的微型企业似雨后春笋般诞生 并衍生了一批“明星企业”。由微型企业、小型企业、中型企业组成的“企业束”成为经济增长的强力引擎．推动着东部经济的高速发展，产生了“温州模式”、“苏南模式”的奇迹。1999年9月召开的十五届四中全会通过了《关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》，其中首次提出了建立中小企业服务体系的要求，其后2003年1月1日正式实施的《中小企业促进法》，更是使促进中、小、微型企业的发展有了法律依据，2011年10月12日，国务院总理温家宝召开国务院常务会议，分别就支持小型微型企业发展的金融政策和财税政策方面进行了研究确定，目前“小型微型企业”已经成为政府工作报告中的热词，政府对其重视可见一斑，但是，融资问题正在严重制约着小微企业的发展，解决小微企业融资问题已经成为促进小微企业发展的根本所在。

一、小微企业界定

（一）国外对小微企业的界定

世界各国及地区对微型企业的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根据企业从业人员数量、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者简介：王进：男，1987年9月出生,山东临沂人,重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

21张陆：男，1952年出生，辽宁辽阳人，重庆理工大学工商管理学院教授、硕士生导师，研究方向为中小企业及微型企业管理。

3蔡阳东：男，1987年10月出生，江苏盐城人，重庆理工大学企业管理专业研究生，研究方向为企业战略管理。

表1 部分国家及地区的微型企业标准

国家或地区

微型企业界定标准 欧盟 雇员人数1-9人的，称为非常小企业。

美国 包括家庭成员在内的，雇员人数不超过十人的小企业。日本 工业、运输业：从业人数20人以下的企业；

批发业、零售业、服务业：从业人数5人以下的企业。

菲律宾 在菲律宾境内从事制造业、农业经济或服务业的，资产总额

在150万比索以下，雇工人数在1-9人的企业。

台湾地区 员工低丁5人(含所有人在内)、设备投资低于2万5千美元的企业组织，且通常是居家型事业。

萨尔瓦多 资产总额150比索以下，雇员1-9人。

（二）我国关于小微企业的划分标准

2011年9月2日，中国国家统计局在《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》中明确提出了《统计上大中小微型企业划分办法》，微型企业作为一种新的统计上的企业划分标准从中小型企业中独立出来。该标准主要从从业人员数量、营业收入、资产规模上根据数量不同进行划分该标准共对16个行业进行了划分。以工业企业为例，从业人数大于等于20人且小于300人，营业收入大于等于300万元且小于2000万划为小型企业；从业人数小于20人，营业收入小于300万元（只需满足一个条件即可认定为微型企业）划为微型企业。[2]

二、小微企业融资难的原因分析

（一）企业自身原因分析

从我国小微企业的界定标准看，营业收入少，员工数量少，资产总额小是小微企业的基本属性，这也决定了小微企业融资难的事实。

1、营业收入少，难以积累大量的资本，缺乏贷款担保品

小微企业生产经营的基础稳定性较低，自我发展能力较差，同时，小微企业从事的领域只能限定在小额资本所能控制的范围内，很难涉足大规模的产业经营，限制了其经营规模的扩充和市场占有率的提升，同时当市场上出现较好的发展机遇，或者小微企业掌握到关键技术时，自有资本少、筹措外部资本能力弱的劣势将会更加明显的暴露出来，没有足够的担保抵押品，银行等金融机构很难给予它们足够的资金支持，使小微企业错失发展壮大的机会，久而久之，成为恶性循环，小微企业资本少难以募取资金，在发展机遇面前限制其发展壮大，甚至停滞不前，导致小微企业愈加难以筹得资金。

2、生产规模小，资产总额小，抗风险能力差

小微企业营业收入少，规模小，对整个市场的影响力极为有限，正如完全竞争市场理论中所描述的，众多小微企业甚至包括中型企业都只是市场价格的接受者，不具备独自影响价格的能力，只能是市场变化的被动接受者。同时由于小微企业缺乏规模经济，不仅仅严重影响了小微企业的价格竞争能力，并且严重降低了小微企业研发技术创新、品牌竞争等等非价格竞争能力；小微企业自有资本少，固定资产少，可用抵押物少，并且小微企业多处于竞争激烈的行业，与同行业大中型企业相比在市场竞争中淘汰率较高，导致它们抵御市场风险的能力将会较弱，很难与银行以及贷款公司建立良好的信用关系。

3、财务管理混乱，公司治理机制不完善

由于小微企业大多属于家族式企业，企业主管理水平参差不齐，往往人事财务一把抓，导致账务不明晰，很难形成正规有效地管理体系；并对相关的政策法规缺乏正确的认识，逃税漏税事情经常发生；信用意识淡薄，经常以经营艰难为由，拖欠贷款。这些加剧了银行对小微企业的不信任，双方很难达成长期稳定的合作关系。

（二）外部原因分析

1、国家扶持政策覆盖不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企业促进法》的正式出台，至2011年12月2日工信部联企业([2011]575号)《关于加快推进中小企业服务体系建设的指导意见》中明确指出重点加强对小型微型企业的扶持力度，再到目前出台的各项政策，表明了政府对小微企业发展的重视，分析目前出台的政策，扶持主要侧重于从事高新技术产业及高成长性、高附加值的科技型企

[3]业，但是目前大部分小微企业，大多处于产业链的底端，属于劳动密集性产业，从事最基础的简单加工作业，技术含量低，很难得到科技型创新金的扶持，也得不到风险资金的青睐，更是难以在得到在中小企业板和创业板上市的机会。因此对于大多数小微企业来讲，国家扶持政策目前很难达到有效覆盖。而在地方政府眼里，当地的大中型企业甚至“龙头”企业才是扶持的重点，认定它们的稳定发展才是地方GDP的保证，而那些生存能力弱、成长性差的小微企业很难入得地方政府的眼，对小微企业的扶持严重缺失。

2、商业银行的信贷政策促使它们将金融资源更倾向于给予大中型企业。

从目前的统计数据来看，商业银行更倾向于向大中型企业贷款。首先，银行等金融机构的信贷评审机制，是靠分析企业的财务指标来决定的，小微企业往往财务管理混乱，管理制度不完善，出现财务报表不完善，同时由于小微企业大多业绩连续性差，而大中型企业在这方面的表现就要比小微企业好太多，银行通过这些数据对企业进行评级并分层管理，使用不同的利率标准，小微企业在同大中型企业的对比中很难获得优势；第二，银行等金融机构可以从为大中型企业的金融服务中获取更多的收益，而小微企业资产少，经营稳定性差，银行很难从小微企业身上受到同规模的收益，更可能出现因小微企业倒闭无法偿还贷款，而其资产不足以抵偿当款从而银行本息无法收回的情况，因此，银行等金融机构更愿意向大中型企业提供金融服务。

3、相较于大中型企业，小微企业融资成本更高

银行等金融机构毕竟是商业性质的，它们也需要追求自身利益的达成，因此在面对风险较大的小微企业的贷款需求时，银行等金融机构为了保证自身资金的安全，首先往往会加大对小微企业的审查力度，无形中延长了审批时间，失去了融资的时效性，可能导致小微企业错过了最好的发展机遇，并造成严重损失，其次银行等金融机构一般要求小微企业提供实物抵押担保，不仅加大了小微企业的贷款难度，更促使小微企业要承担抵押物的登记评估费用，第三，在利率上，对小微企业施行更高的贷款利率，一般要在基准利率基础上上浮20%，甚至高达60%。此外，银行等金融机构还会向小微企业征收业务咨询费、贷款承诺费以确保贷款收益率，这一做法，已经成为基层商业银行的惯例。这些做法导致小微企业的融资成本更高，加大了融资的难度。[6]

[5]

[4]

三、解决小微企业融资难的途径

1、小微企业要加快完善自身的发展。

从第二部分的分析可以看出，小微企业自身存在的问题是导致小微企业融资难的一个重要原因，目前，国家的扶持政策不足以覆盖所有的小微企业，小微企业需要就加快并完善自身的发展，加强自身的实力，从而争取更多的贷款政策。1、1加强自身经营管理。建立科学的管理制度，在经营过程中，要时刻注意进行技术设备的革新换代，努力由劳动力密集型向技术密集型、资本密集型转变，向高新技术行业发展，在成长过程中，要重视产品质量与品牌的建设，促进自身实力的成长壮大。1、2加强信用意识，完善财务制度。财务管理混乱，是小微企业发展的一个软肋，没有完整、明晰、高可信度的财务信息，企业是无法实现持续稳定发展的，同时要加强自身信用意识建设，不去故意拖欠银行的贷款，按时偿还贷款本息。有了完善的财务制度并且及时维护企业信用才能赢得银行等金融机构的信任，从而得到及时有效地金融支持。

2、政府应当建立健全更加有效地政策支持体系。

政府应当为小微企业提供尽可能宽松的成长环境，加快小微企业融资难问题的解决。小微企业作为相较中小企业而言更加弱势的群体，需要更加专业、更加系统的政策支持。第一，加大对小微企业的采购力度，降低小微企业参加竞标的门槛，允许多家小微企业组成联合体进行投标竞标，加快小微企业资金周转。第二，为服务于小微企业的金融机构提供财税支持，通过小微企业信贷业务营业税减免所得税调减等，降低金融机构小微企业贷款业务的成本与风险。第三，政府财政按一定比例出资支持民间资本参与到小微企业信用担保体系中，如在政府主导下，成立专门向小微企业及自主创业者提供金融支持服务的小额贷款公司。由政府出面为符合申请条件的小微企业主提供担保。第四，政府应当牵头成立国有创业资金、风险投资资金与市场融资机构，拓宽融资渠道，为小微企业构建全方位、多层次的融资体系。

[7][6]

3、鼓励银行等金融机构加快金融创新。

银行等金融机构应当加快对小微企业金融服务体系的改革与创新，探索新的金融服务模式，开发适合小微企业的金融产品。首先，缩短小微企业融资的审批程序时间，尽量简化审批程序，提高为小微企业提供金融支持的服务效率。其次，针对小微企业抵押物少的问题，灵活评估抵押物，比如存货、大宗商品等可以灵活抵押。第三，科学合理降低小微企业贷款利率，取消不必要的收费项目，尽量降低小微企业的融资成本。第四，在银行等金融机构内部成立专门的小微企业部，统筹管理小微企业信贷业务。

四、参考文献

[1]重庆市工商局.全市微型企业发展态势良好[EB/OL]，2012-09-10 [2]关于印发划型标准规定的通知.中国政府网[EB/OL]，2011-07-04 [3]徐骏飞.小微企业融资问题研究[J].西南金融，2012，（5）：67-68 [4]王兴娟.小微企业融资背景、困境及对策[J].学术交流，2012，（7）：119-120 [5]刘晓慧.小微企业融资难的解决途径[J].经营与管理，2012,（7）:17-18 [6]崔潮.优化小微企业发展环境的财税政策[J].中国财政，2012，（2）：46-47 [7]李振宇、肖胜福、张印宏.小微企业发展现状、问题及对策[J].河北金融，2012，（5）:22-23

第五篇：小微企业融资现状及发展研究

小微企业融资现状及发展研究

摘 要

对发达国家和发展中国家而言，小微企业的发展不仅可以增进经济的发展，在社会的安定和谐发展方面也有着重要的作用。从现有的小微企业总数来看，不论是在对GDP做出的贡献，在促进就业缓解就业问题和社会安定方面都是不可替代的。但小微企业在生产运行中能得到的金融资源却仍很匮乏。因此本文力图在小微企业融资难这一问题上展开论述进行分析找出解决方法。首先，先确定了目前对于小微企业和企业融资等的概念界定，并探讨了目前状态下小微企业的融资方式，引出小微企业融资难问题，并分析产生的原因。然后选取建设银行针对小微企业的金融产品结合实际案例进行分析，阐述小微企业借助融资产品解决了小微企业的生存危机。本文最后按照分析的相关原因和实际案例做基础，对解决小微企业融资难提出了若干解决办法。

关键词：小微企业，融资难，对策及建议

Status and Development of small and micro

enterprise financing.ABSTRACT

For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role.From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable.But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce.Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue.First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes.Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises.Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions.Keywords: small and micro business，financing difficulties，strategies and suggestions

目录

引言.....................................................................................................2

一、小微企业及企业融资概述........................................................2

（一）小微企业的界定标准........................................................................2

（二）小微企业对经济发展起到的作用....................................................3

（三）企业融资的理论概述........................................................................4

二、小微企业的融资现状及其原因分析........................................4

（一）小微企业的融资现状........................................................................4

（二）小微企业融资难................................................................................5

（三）小微企业融资难原因分析................................................................6

三、相关案例分析............................................................................7

（一）案例一--建设银行“信用贷”.........................................................7

（二）案例二--建设银行“助保贷”.........................................................8

四、解决小微企业融资问题的对策及建议....................................8

（一）提高小微企业自身融资能力............................................................9

（二）优化小微企业外部融资环境..........................................................10 参考文献...........................................................................................11 致谢...................................................................................................12

小微企业融资现状及发展研究

引言

从小微企业历年的发展来看，小微企业在提高我国经济水平上有着重大影响，无论是对GDP的贡献、促进就业还是安定社会方面都不可替代。灵活的企业模式使得我国现有近千万家小微企业，占所有注册企业的近九成多，遍布于不同地区的每个行业。尽管如此，与大众型企业比较，由于小微企业起步晚，发展不健全，管理落后，因此小微企业被视为高风险群体，而且多依赖商业银行的单一融资渠道也存在着贷款程序复杂，贷款期限较短，抵押条件高等各种问题。然而小微企业本身生产运作的设备和条件并不先进，从而导致并不能在竞争的市场中获取优势地位，净收入的所得甚微，甚至不足以支持企业的后续发展，这使得小微企业的发展遇到“瓶颈”。

本文分析了现阶段小微企业的融资现状，并对融资难的现状进行了原因分析，指出要想解决此问题，不仅需要依靠小微企业本身，政府和金融机构同样需要改进完善自身，与大企业想比，政府政策上的帮助支持对于小微企业而言有着更加显著的效果。政府在国有银行和民营机构之间不能有所歧视，更应该加大对民营机构的保护，减少对其的抑制，使其更好的发挥作用。另外金融机构也要逐步调整经营理念，为小微企业提供更多的金融产品解决小微企业融资难的问题。希望在社会各界的共同努力下，可以解决小微企业的融资问题，也能促进我国市场经济的迅速发展。

一、小微企业及企业融资概述

（一）小微企业的界定标准

在现阶段的社会发展中，不仅对于发达国家，并且对于发展中国家而言，小

微企业在社会发展和经济进步中都是至关重要的。针对我国来说，小微企业的发展和运作的顺利与否与我国的经济发展关系紧密。针对现阶段甚至是未来长时间的就业问题，小微企业的迅速发展无疑是解决就业问题的一剂良药，但是，对于现阶段小微企业发展中出现的诸多问题却严重影响了小微企业的融资和发展。因此，为了研究这方面问题，首先需要先了解小微企业和融资方面的基本理论，以便分析现阶段的融资问题，以及寻找解决办法。

1、小微企业的国际标准

每个国家在小微企业的界定标准上都不相同，一般可分为质和量两个方面，首先根据企业是否在经济发展中处主导地位作为质方面的界定。另外在量方面大概有三个依据，第一，可以根据职工人数作为简单易变的标准进行界定；第二，销售额也可以清晰直观的反应企业的发展业绩，盈利是企业的重要目的，因此，越高的销售额也相应的能证明企业的发展地位；最后是资产总额，流动资金越多，发展空间也越大，也可以表现企业的综合实力。例如，根据美国国会关于小微企业而颁布的法律中将由当地人经营的公司中不超过10位雇员，或者贫困人口所属的公司定为微型企业。日本在额外考虑行业特点方面，认定20人以下的制造业和5人以下的商业为微型企业。①德国方面则不仅局限于雇员方面，甚至对营业额方面也有不同的标准。同样的，菲律宾也规定150-1500万比索的资产和10-99人员工为小型企业，150万以下和9人以下的企业为微型企业。②除此之外，欧盟方面对此的划分也个有不同。

2、小微企业的国内标准

2011年出台的关于小微企业划分的标准中分别根据企业性质和特别从营业收入和雇员人数上进行了划分。

（二）小微企业对经济发展起到的作用

随着小微企业的不断壮大，作为经济发展的另一重要组成成分，对于市场经济的发展也能起到重要作用，并且也是经济结构调整的重要力量。因此，小微企业的发展对于我国社会经济的发展也是至关重要的，有如下表现，首先小微企业在国民经济方面而言占我国国民生产总值的近三成，是地方政府财政方面的重要

来源；另外，鉴于小微企业规模小的特征，并且近些年的大量涌现成为了现代企业技术发展创新的重要部分；其次，灵活的企业模式也极大的促进了我国的经济转型升级；最后小微企业的发展创造了大量的就业机会从而解决了部分就业问题。

（三）企业融资的理论概述

企业融资即是为达到企业资金方面的供求平衡而以企业为中心进行的资金融通行为。当资金短缺时，以最小的代价来获取相适应的资金，当资金盈余时则以最合适的时机放出资金以获取最大的效益，以此实现供求平衡。在我国经济体系中，根据融资不同的资金来源，融资时间长短或者融资方式的不同，融资也有不一样的划分形式。根据资源来源的不同可以分为借入和自由资金两种类型；融资方式的不同一般分为外源和内源融资两方面，内源融资是企业根据经营结果产生的留存收益等自己的资源转为投资实现内部资金流通的过程。外源融资则是企业将其他企业或其他经济主体的资金吸收用于转为自有资金的过程。

二、小微企业的融资现状及其原因分析

（一）小微企业的融资现状

随着经济社会的发展壮大，小微企业也不断的成长出现，根据有关数据表明我国现有近千万家小微企业，占所有注册企业的近九成多，遍布于不同地区的每个行业，随着小微企业的不断发展，开发更多的小微企业融资产品，拓宽融资渠道显然是很重要的。因此我们先从目前小微企业融资方面进行简单分析。

1、银行融资发展

从央行的调查结果来看，对于民营企业，我国的企业贷款仅仅只有18.7%，甚至达不到发达国家一般的贷款水平。因此小微企业的融资更是可想而知，因而这也正是现阶段为何内源资金远大于外源资金的原因，企业的资金发展大多来源于企业自身经济资本和留存收益。而且鉴于小微企业自身的融资特点，在原有的贷款条件下，要承担更大的利率差，大大提高了融资成本，使得小微企业融资困难重重。并且相比于发达国家，针对小微企业的专门金融机构并不完善，因而跟

本达不到小微企业融资的巨大需求。实际情况显示，小企业外部融资的主要方式还是银行贷款，由央行发布的数据表明，小微企业的贷款余额与去年同期相比成上升趋势，甚至增速高于大中性企业。尽管大中型企业仍处于主导地位，小微企业的融资还留存诸多问题，但小微企业的融资也有了一定的进步。

2、资本市场融资的发展

根据数据显示，2012年底，中小企业方面推出了私募可转债、区域债券和集合票据等不同的债券类型。但由于我国资产市场发展不成熟，因此小微企业方面的影响并不明显。因为对于中小板和创业板来说，股票和债券市场过高的成本，大多数小型企业的外部融资仍然是银行。

3、当前对小微企业融资的支持政策

随着经济的不断发展，政府政策的出台，对小微企业的发展也进行了更全面的规划用以支持小微企业的融资，并加大力度以快速解决小微企业的融资问题。首先是货币政策方面，通过差别准备金率方面进行政策的调整来促进小微企业的融资，另外尽量多的改变融资方式使其多样化，鼓励大型商业银行针对小微企业设置专门部门，单独强调贷款风险，完善信用评级制度和支付系统，为小微企业创造更加完善的金融环境。最后是不断发展壮大金融机构以方便小微企业融资，现在不断增多的村镇银行和小贷公司等地方性金融机构已经是前几年的数倍。另一方面，从现在自贸区快速发展中可以看出，由于政策的鼓励放松，外资银行的涌现，商业银行也不断增多，市场的竞争必然也会给小微企业带来巨大的福利。

（二）小微企业融资难

尽管小微企业对于我国经济的发展起到如此重要的作用，却由于各方面的原因使得小微企业的融资问题严重阻碍了现阶段的企业发展，由此，我们对于其融资问题进行分析，查找原因。

1、融资渠道少而难

近年来随着小微企业的不断发展，数量的大幅度增长，小微企业几乎遍布各行各业，在创新型发展中也处于核心位置。尽管如此，与大众型企业比较，由于

小微企业起步晚，发展不健全，管理落后，因此小微企业被视为高风险群体，而且缺乏银行贷款的抵押担保品，小微企业很难获得长期融资。另外，我国直接融资成本较高，小微企业很难达到，所以小微企业融资难的问题也直接制约着小微企业现阶段的发展。

2、融资成本高

小微企业获取融资的成本不仅包括筹集过程中所有的筹资费用，还包括使用资金而需要想供应方支付的费用。小微企业的融资渠道单一，一般多依赖商业银行，但却存在贷款程序复杂，贷款期限较短，而且抵押条件高等各种问题。然而小微企业的运作多需要长期的贷款进行投资，因此，商业银行的贷款也不能满足小微企业的融资，并且，更难从其他融资渠道获取融资，以至于小微企业需要多次周转短期借款来实现长期资金需求，因而更加重融资成本。⑥或者，为避免商业银行借款，小微企业会选择民间融资，但民间融资极高的借款利率同样会导致成本的增加。

3、融资信用低

数据显示，全国小微企业在商业银行中的持续升高的不良贷款也表明了小微企业的高借贷险。然而小微企业资产总额少，而且融资方面的信息不对称更难得到融资机构的认可，但小微企业的发展对于经济发展又是必不可少的，所以解决小微企业融资也是刻不容缓的。

（三）小微企业融资难原因分析

1、根本原因是市场失灵

小微企业不管是通过什么方式进行的融资活动，其本身还是市场交易活动，小微企业的融资市场是由各个不同的融资活动形成的。所以小微企业的融资活动的顺利进行也依赖于小微企业的融资市场，市场机制的良好运作才能促进供需双方达成协议完成融资。因为存在市场失灵的情况，市场无法有效的实现小微企业的资源配置，使得无法达到供需平衡。

2、价格管制的制约

资金供给方在提供资金时是承受了一定的风险，因此这部分风险溢价也应计

算在小微企业融资价格中。而这部分风险价格则是受市场影响的。但是价格管制却影响了市场的自动调节，反而使得融资成本加重。1996年，我国进行利率市场化改革，但银行贷款利率并没有放开限制，2004年，商业银行取消贷款利率上限，后期央行针对商业银行贷款利率所做的调查为证明此政策的作用提供了依据。⑦

3、交易费用高

首先信息不对称情况下，小微企业融资市场上的高风险加重了融资过程的交易费用。然而技术方法可以解决信息不对称问题，从而技术方法的使用也会加重交易费用。另外因为国情方面的体制因素，我国复杂的办事流程和各种手续造成的效率低下也大大加重了交易费用，造成了高成本。所以，我国的经济制度才是造成我国小微企业融资难的根本原因，阻碍了市场调节能力，使得供需无法平衡。

三、相关案例分析

（一）案例一--建设银行“信用贷”

现针对小微企业的“信用贷”业务，是建行先对企业和企业主的信用进行评价，在此基础上对信誉好的小微企业发放可以帮助短期生产运营的小额资金的一种信用贷业务。⑧这种业务比较适合信誉好的小型微型企业，或者在建行的各种结算业务具有稳定性的的小型微型企业，或者是能获得政府支持有发展前景的小型微型企业。而且这种贷款完全依靠信誉，不需要任何的担保。李先生曾在“西博会”上接到了来自东部有厂商订单，需要大批量的生产交货，但是李先生的企业的小微企业流动资金根本无法达到要求，单单只是原材料的采购都不能满足，并且当时的人工成本和额外的成本费用也上涨很多，即使接到了订单，可是碍于流动资金的缺乏无法完成订单。但根据合同的规定，不能按时完成订单，不仅不能获取收益，还要进行赔偿。李先生到处筹集却没有结果，虽然有民间融资渠道，但高额的成本使他无法承受，最终听到有建行的信用贷业务后，就抱着试试的想法了解了一下，建行工作人员在了解了李先生的情况后为其办理了信用贷的业务，不需要任何的担保，在5天内就完成了所有手续，得到了200万的贷款，也顺利的度过了危机。

（二）案例二--建设银行“助保贷”

“助保贷”的业务是建行和政府合作的业务，首先企业自身缴纳一部分的助保金，自身有一定的担保基础，政府再提供部分资金做补偿以此增加信用，比较适合经国家行政机关审核通过的小企业。2008年，苏先生注册成立了一家小型企业，主要生产酒类的外包装产品。刚成立的时候，刚好赶上酒类包装市场的兴盛，利润丰厚，正可以借此机会加快发展，扩大生产。但是如果只是凭借自身目前的资金用于扩大生产完全达不到要求，而且如果担保条件不足也无法获得融资，面对如此利好的市场，却不能有所作为，后来通过朋友了解到助保贷业务，并向申请了贷款，之后在政府和建设银行协商后，在一周内苏先生就获得了高达200万元的贷款，流动资产的获得也使的企业得以顺利进行。如果和之前相比，这种情况的小微企业贷款流动资金只能通过担保公司，而且还需要缴纳担保费和保证金，除去这些费用后真正能拿到的贷款资金只有170万元，然而正因为助保贷可以借助政府的帮助增加的信用，企业自身只需要交贷款总数的百分之四的助保金，而且还可以在贷款到期日之后，在没有风险事故的前提下收回退还的助保金，这样便降低了贷款时的担保条件，降低了小微企业的融资成本，一定程度上缓解了小型微型企业融资难的问题。⑩

因此，从以上案例不难看出，小微企业现在的发展情况会使得其融资陷入困境。首先小微企业本身的生产运作的设备和条件并不先进，从而导致并不能在竞争的市场中获取优势地位，净收入的所得甚微，甚至不足以支持企业的后续发展，因此即使接到了订单，无法获得资金的支持进行运作。另外小微企业多方面条件都达不到贷款条件很难依靠银行得到贷款。然而民间贷款的高额利率却只会加重成本。因此，合适的信贷产品对于小微企业的发展有很大的支持作用。

四、解决小微企业融资问题的对策及建议

虽然随着经济不断发展，小微企业融资方面也得以进一步发展，但根本问题仍然没有解决，关键还是要在良好健全的市场环境下保证小微企业和政府以及金 8

融机构之间的平衡发展。不仅完善小微企业本身能力，也更加完善优化小微企业外部环境已力求解决小微企业融资问题。

（一）提高小微企业自身融资能力

1、强化小微企业内源融资能力

对于小微企业而言，内源融资相比其他方法还是比较经济方便的，不具备大型企业优势的情况下，资金缺乏是小微企业发展的巨大障碍，然而小微企业也不能完全寄希于负债，还是要尽量使用自有资金，因此，强化小微企业的内源融资能力必定是有助于企业的发展。首先，最直观的方法就是提高资金投入，另外，减少费用支出，制定完善的制度管理，用节省的资金投入生产，最后，避免过度依赖贷款支持企业发展，应该加强自身力量，合理经营实现利润最大化。

2、加强小微企业信用制度建设

企业与企业、企业与金融机构各个经济体之间的长久发展是建立的信用上的，因此只有提高自身信誉才有在竞争市场发展的能力，所以才要加强小微企业的信用建设，提高信誉度。首先要先向大企业学习，借鉴大企业的管理方式和理念，企业与企业之间可以用大企业的信誉做担保。另外要改善和金融机构之间的信息不对称问题，将银行的信用等级评价作为规则规范自身发展活动。要想提高小微企业信誉最关键的一点是建立健全的内部管理机制，明确管理的具体制度，包括防御管理制度。提高对风险的预防和应对，至少可以减少违约方面的损失。所以规范化的制度管理可以促进各部门之间协调工作有利于提高小微企业的信12用。○

3、规范和完善小微企业财务制度

由于小微企业管理制度不健全现财务信息混乱的情况，然而金融机构没有其他途径可以清楚的了解小微企业，杂乱的财务信息自然会导致金融机构不愿给小微企业贷款。相反，只有小微企业提供了真实的报表信息，才能获取银行信任，才能获得贷款。所以要加强认知，进一步掌握财务信息的知识完善报表。并且可以通过社会的监督管理保障真实有效的财务信息，使得财务信息透明化。13

○

（二）优化小微企业外部融资环境

1、加强对小微企业融资的政策支持

与大企业想比，政策上的帮助支持对于小微企业而言有着更加显著的效果。在资金匮乏的问题上政府可以给予很多帮助，可以给予直接拨款，也可以提供担保，毕竟担保在小微企业的间接融资方面有着重要作用。因此在小微企业融资难方面政府需要有所作为，首先，从融资的外部环境来看，政府需制定法规来进一步完善金融体系，使得融资行为有法可依。在市场机制的有效运行下，使得资金合理分配达到有效配置。另外也可以发展地方性的中小金融机构来解决小微企业14融资难的问题。○因为地方性的中小金融机构在区域发展上更加了解小微企业，可以为之配给更适合的融资产品。政府应该加大这方面的鼓励建设，给中小金融机构作出正确向导，建立中小型为主的区域体系。政府在国有银行和民营机构之间不能有所歧视，更应该加大对民营机构的保护，减少对其的抑制，使其更好的发挥作用。并且中小金融机构也应了解自身的优势，了解小微企业的需求，开发出与之相适应的金融产品。由于中小金融机构的经济基础薄弱，良好的外部环境对其发展也是至关重要的。首先政府应大规模企业的隐形担保，使其自主经营，另外，贷款制度应该平等，不能歧视小微企业，完善贷款制度。中小银行目前的风险承受能力弱，存款保险制度的实施，使得存款人在选择中小金融机构和大型银行时有着同样的信心，无形中促进了中小金融机构的发展。

2、健全小微企业信用担保体系

信用担保机构应该多促进与银行进行合作，增加贷款总额，也可以促进与风投公司之间的合作，这样风投公司可为担保公司做的分析，预测未来的风险以便做出防范，另外对于小微企业也要做出充分的调查研究，担保的是不良业务。传统的信用评级制度有时并不能正确的反映企业的信誉，有时一些小微企业的良好经营比一味扩资的大企业信用度好，所以应该根据现实情况完善评级制度。

3、发展和完善国有商业银行

从我国特殊的国情来看，政府政策对于大型国有银行过度保护，调控经济环境，但随着利率市场化改革以后，政府放开了金融管制，商业银行的积极经营对

于小微企业的发展绝对是有利因素。在特殊国情的经济体制下，我国以四大国有银行为主，商业银行多服务于大型企业，与之相比小微企业的发展就艰难的多，然而利率市场化后商业银行也要逐步调整经营理念，为小微企业提供更多的金融产品解决小微企业融资难的问题。基于我国商业银行复杂的运作程序，减少不必要的程序也可大大提高工作效率，而且复杂的运作流程也不避免的会出现信息失真的情况，因此信贷结构的调整能使得金融机构更透明的了解企业基本信息情况。最后还可以借鉴其他国家成功案例改变财务管理结构，像日本一样，银行可以成为企业的股东参与企业管理，这样可以更清楚的了解到企业的发展运营。

4、发展多层次资本市场体系

现阶段我国大型企业多为债券发行方，其他多以股票发行，从现在的小微企业上市条件看，小微企业的上市条件很高，创业板还稍微低些，但对于盈利能力还是有很高的要求，而且风险高，因此小微企业仍然被排斥在外，所以对小微企

16业而言可以放宽上市标准使其有更多的融资渠道，解决融资难的问题。○然而高风险的小微企业股价容易控制，如果管理不当会导致投机行为的发生，所以另一方面又要完善风险控制机制，避免经济市场的混乱。在债券融资方面也可以有所改进解决小微企业融资难的问题，首先，如果大型企业更多的进行直接融资，金融机构则会选择服务于小微企业融资，另外也可以降低标准让小微企业也有发行债券的权利。在遵守市场运行机制和信用评级机制的条件下，大力发展金融创新，使更多的金融产品可以解决小微企业融资难的问题，从而促进小微企业的发展完善。

参考文献

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致谢

最后，我对论文老师十分感谢。在写论文的过程中，无论是从最初的论文选题，还是中间的参阅文献资料的指引，直到最后的论文定稿，江雪老师一直都付出了大量的时间。在我最迷茫的时候给我建议，非常有耐心的指出我的论文和思

路中的问题，帮助我度过了苦难。在老师无私的关怀下，我深深体会到了老师敏锐的思维，深厚的知识素养以及严谨的治学态度，这在潜移默化当中也深深地影响我,不仅我的论文质量受到好的熏陶，我以后的人生也会在老师兢兢业业的工作精神和专业的责任意识下伴随我。