第4章《外汇与汇率》习题及答案

第一篇：第4章《外汇与汇率》习题及答案

第4章 外汇与汇率习题练习

（一）单项选择题

1．以下（c）是错误的。A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示

C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性

2．在金本位制下，汇率波动的界限是（d）。

A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（d）决定。

A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求

4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（c）。A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平5．金本位制下，（a）是决定汇率的基础。

A．货币的含金量 B．物价水平C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（b）。

A．贴水 B．升水 C．平价 D.议价 7．动态外汇是指（c）。

A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备

8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（b）。

A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（a）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（d）。

A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动

11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（b）。A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定

12.在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（b）。

A．一致 相反 B．相反 一致 C．无关系 D．不确定

13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（a）时，卖出外币，回笼本币。

A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是

（二）多项选择题

1.外国货币作为外汇的前提是（ABD）。

A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性

2．在直接标价法下，使用的外币单位是（ACD）。

A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（ABCDe）。

A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（bd）。

A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（de）。

A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降 D．本币汇率下降 E．外汇汇率上涨

6．在间接标价法下，外币数额减少，表示（bc）。

A．本币币值不变 B．本币贬值 C．外汇汇率上涨 D．本币汇率上涨 E．外汇汇率下降

7．在外汇市场上，汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素有（ABCD）。A．利率差异和经济增长差异 B．国际收支和市场预期 C．各国国内物价上涨率的差异 D、各国的宏观经济政策 E.经营主体不同 8．记帐外汇实际就是协定外汇或双边外汇。这种外汇未经货币发行国批准（ADe）。A．不能自由兑换成其他货币 B．可以自由兑换

C．能充当国际支付手段作用 D．并不能转给第三国使用 E.不能充当国际支付手段作用

9.一国价格水平上涨，将会导致国际收支（b），该国的货币汇率（d）。A．顺差 B.逆差 C．上升 D.下降 E．不变 10.传统的国际金融市场的特点是：（acd）。

A．以居民与非居民之间的交易为经营主体 B．不受市场所在国的法律管辖 C．受市场所在国的法律管辖 D．称为在岸金融市场

E．称为离岸金融市场 F.以非居民与非居民之间的交易为经营主体

（四）判断分析题

1．固定汇率制是指汇率在某一点上固定不变、绝对稳定的一种汇率制度。x 2．在浮动汇率制度下，汇率受黄金输送点的限制。x 3．两种货币对内价值是形成汇率的基本依据。s 4．在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率上升。x 5．在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本币升值。s

（五）计算题

1.如果日本物价水平相对于美国上涨了4%，根据购买力平价理论，以美元表示的日元价值会发生怎样的变动？

答：根据购买力平价理论，如果一国物价水平相对于另一国物价水平上升，则该国货币将会贬值。如果日本物价水平相对于美国上涨4%，那么，以美元表示的日元价值将下跌4%。

2.假定美国与荷兰的利率分别为8%、10%，即期汇率为1美元等于1.6450荷兰盾，试计算美元兑荷兰盾三个月的远期汇率。

答：假定将荷兰盾作为本国，根据利率平价理论可得：（F-1.6450）/ 1.6450 =（10%-8%）×（3/12）则F=1.6532

3.假定有下列信息： 即期汇率£1=$1.60

180天远期汇率£1=$1.56 180天英国利率=4% 180天美国利率=3% 根据这些信息，美国投资者抛补套利可行吗？请解释说明。

.答：否。抛补套利交易涉及美元换英镑。假定投资者开始有1 000 000美元（开始的数目不会影响最后的结论），美元可以按下列方式兑换成英镑：

$1 000 000/$1.60 = £625 000

投资者在180天内会累积的利息为： £625 000×1.04 = £650 000

在180天后，英镑可兑换成的美元为： £650 000×1.56 = $1 014 000

该数字反映了比美国投资者开始的数目高1.4%的收益。因此，美国投资者利用抛补套利策略得到的收益比投资于美国低。

4.利用上一题的信息，利率平价存在吗？请解释说明。

答：否。英镑的远期汇率贴水不能完全抵消利率差价。事实上，贴水为2.5%，它比利率差价大。由于远期贴水大大抵消了对英国投资的利率优势，美国投资者在进行抛补套利交易时得到的收益比把资金投资于美国少。

（七）论述题

1．比较浮动汇率制度与固定汇率制度的优劣。

2.我国目前汇率制度改革的实际情况，谈谈你对人民币升值问题的看法？

自2005年7月21日起，我国可是实行以市场供求为基础、参考一蓝子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币对美元即日升值2%，即1美元兑8.11元人民币。

近一段时间以来，人民币汇率问题成为国际社会关注的焦点。人民币汇率问题是一个融经济和政治为一体的综合问题。一些国家及个别国际利益集团不断向中国施加压力，要求人民币升值或实行浮动汇率。其代表主要有：日本财长盐川正十郎和美国健全美元联盟及美国财长斯诺等。人民币升值的好处是：有利于进口、有利于国家的偿债；人民币升值对我国经济的影响：将不利于出口、汇率风险加大等。

第二篇：外汇与汇率教案

第二章：外汇与汇率

第一节：外汇

一、外汇的概念

外汇(foreign exchange)是指以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。

具体地说，一种外币资产成为外汇有三个条件：

第一，自由兑换性

第二，普遍接受性

第三，可偿性

我国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：

(1)外国货币，包括纸币、铸币；

(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；

(4)特别提款权(特别提款权是一种人造货币，它的含义我们将在后面介绍。）欧元；(5)

其他外汇资产。

二、外汇的种类

自由外汇指无需经货币发行国批准，可以随时动用、自由兑换或用于对第三者支付的外汇。

1、美元

United States Dollar——US＄

2、欧元

EURO——E

3、日元

Japanese

Yen——J￥

4、英镑

Pound

Stdeling——￡

5、瑞士法郎 Swiss Franc——SF

6、港币

Hong

Kong Dollar——HK＄ 有限自由外汇

是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者支付的外汇。

三、外汇的功能

国际计价和结算手段 国际支付手段 国际储备手段 国际干预手段 第二节：汇率

一、汇率概述

所谓汇率(exchange rate)，就是指以一种货币表示的另一种货币的相对价格。

二、汇率标价方法

汇率的表达方式有两种。其一是固定外国货币的单位数量，以本国货币表示这一固定数量的外国货币的价格，称为直接标价法(direct quotation)。另一种标价方式是固定本国货币的单位数量，以外国货币表示这一固定数量的本国货币价格，从而间接地表示出外国货币的本国价格，称为间接标价法(Indirect quotation)。

将一国货 币 币值 的 提 高 称 为 升 值(appreciation)，一 国 货 币 币

值 的 降 低 可 称 为贬 值(depreciation)。

三、汇率种类

(1)固定汇率(fixed exchange rate)和浮动汇率(floating exchange rate)。(2)单一汇率(single exchange rate)与复汇率(multiple exchange rate)。(3)实际汇率(real exchange rate)和有效汇率(effective exchange rate)。

实际汇率是名义汇率用两国价格水平调整后的汇率，即外国商品与本国商品的相对价格，反映了本国商品的国际竞争力。有效汇率是指某 种加权平均汇率。以贸易比重为权数的有效汇率所反映的是一国货币汇率在国际贸易中的总体竞争力和总体波动幅度。

第三节：影响汇率变动的主要因素

一、经济增长水平差异

经济增长水平差异是影响汇率的长期因素。经济发展状况对汇率影响的重要性和多重性。

二、国际收支状况

影响汇率变化的短期因素。

三、通货膨胀水平差异

通货膨胀是影响汇率变化的长期因素。物价变动影响汇率的传导机制。分析物价变动的经济指标和分析方法。

四、利率差异

利率是影响汇率变化的短期因素。利率影响汇率的创导机制。

五、国家干预

国家干预并非仅是一个短期因素 要看大国干预还是小国干预 主要看干预的有效性

重大的汇率干预通常由相关国家协调好共同干预

六、政治影响

七、心理预期

心理预期是影响汇率变动的重要因素，因为所有的外汇交易最终要由人来操作。人要受心理预期影响（对汇率下一步走势的判断）

心理趋同态势的形成与影响 消息和谣言对市场的影响

八、投机因素

市场内部投机因素变化对汇率有重要影响。主要研究市场短期供求变化对汇率的影响 原理与案例

第四节：汇率风险及其管理

一、汇率风险

汇率风险--是指在国际经济交往中，由于汇率变动给交易各方带来的意外损失或收益。国际企业的全部活动中人们习惯把由于汇率波动给经营活动过程带来的风险称作交易风险；把经营活动的结果遇到的风险称作会计风险；把预期经营收益的风险称作经营风险。

二、汇率风险的管理

交易风险的管理 会计风险的管理 经营风险的管理

第三篇：第三章 外汇汇率与外汇制度

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第三章 外汇汇率与外汇制度

一、填空题

1.外汇的特点有外币性、可兑换性和普遍接受性。2.外汇汇率按照汇率计算方法划分为基本汇率和套算汇率。

3.在金本位货币制度下，汇率就是两国货币以其内在的含金量为基础而确定的交换比例。

4.根据传统购买力平价学说，汇率的变动归根到底是是由两国物价水平的比率的变动所决定的。

5.在其他情况基本不变时，一国货币贬值会改善该国中、长期资本流动状况。6.金本位制度下的一个重要特点是汇率稳定，而纸币制度下固定汇率制度的最大特色是汇率的相对稳定。

7．联合浮动是指某些国家出于经济发展的需要，组成某种形式的经济联合体，在成员国之间实行的是固定汇率。

8.港币的汇率制度属于钉住浮动中的联系汇率制度。

9.1994年1月1日，我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。

10.2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进 第三章习题

第1页，共14页 行调节、有管理的浮动汇率制。

二、选择题

1.外汇的具体形态不包括（D）A．外国货币，包括钞票、铸币等 B．外币有价证券

C．特别提款权、欧洲货币单位 D．外国支付的以货币表示的支付凭证

2.下列一般不被记入各国的外汇储备的是（A）A．双边外汇 B．贸易外汇 C．非贸易外汇 D．远期外汇

3.根据一国货币与其关键货币的对比确定的汇率叫（B）A．中间汇率 B．基本汇率 C．套算汇率 D．单一汇率

第三章习题

第2页，共14页

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4.目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价均采用（A）A．美元标价法 B．直接标价法 C．间接标价法

D．美、英和欧元区国家采用间接标价法，其他国家采用直接标价法5金本位制度下，汇率决定的基础是（B）A．法定平价 B．铸币平价 C．通货膨胀率差 D．利率差

6.购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的基础是（C）A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平

7.在自由浮动汇率制下，外汇的价值（A）A．由市场自由决定

第三章习题

第3页，共14页 B．由中央政府干预决定 C．由政府干预决定

D．由跨国公司买卖外汇的量决定

8.金本位货币制度下的汇率制度属于（C）A．浮动汇率制度 B．联合浮动汇率制度 C．固定汇率制度 D．可调整的固定汇率制度

9.浮动汇率按政府是否对市场汇率进行干预来区分，可分为（D）A．独立浮动和肮脏浮动 B．单独浮动和联合浮动 C．清洁浮动和联合浮动 D．自由浮动和管理浮动

10.当一国货币汇率升值时，下述哪种情况会发生（C）

A．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率上升B．本国出口竞争力提高，投资于外币付息资产的本币收益率降低C．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率降低 第三章习题

第4页，共14页

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D．本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率上升 11.外汇根据是否可以自由兑换，分为（AB）A．自由外汇 B．记账外汇 C．贸易外汇 D．非贸易外汇

12.外汇的作用包括（ABCD）A．促进了国际贸易的发展 B．促进了国际交往

C．调节国际间资金供求的不平衡 D．暂时保存货币的国际购买力

13.以下关于间接标价法说法正确的是（AC）A．也称为应收汇价法 B．本币是变数，外币是常数

C．外汇汇率的升降与汇价中外币数额的增减成反比

D．外汇的数额固定不变，本币的数量随着外汇和本币的变动而变动14.汇率的种类按国际货币制度的演变来划分有（CD）

第三章习题

第5页，共14页 A．官方汇率 B．市场汇率 C．固定汇率 D．浮动汇率

15.银行挂牌的卖出汇率是（CD）A．顾客卖出外汇 B．银行买入外汇 C．顾客买入外汇 D．银行卖出外汇

16.以下关于金本位货币制度说法中，正确的是（BC）A．金铸币不能自由铸造 B．银行券可以自由兑换成金币

C．金平价决定的汇率并不是外汇市场上交易所使用的实际汇率D．金平价是由市场供求决定的 17.铸币平价说认为（ABCD）

A．两国货币的价值量之比表现为含金量之比 B．实际汇率围绕平价浮动

第三章习题

第6页，共14页

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C．只要黄金自由流出流进，银行券不会贬值

D．当纸币大量发行，以黄金输送点为基础的汇率便会遭到破坏 18.会导致本币汇率上升的经济因素有（ACD）A．国际收支发生顺差 B．该国出现通货膨胀 C．该国提高利率 D．保持稳定的经济增长 19.外币汇率上升会导致（ABD）A．出口商品价格下跌 B．进口商品价格提高

C．本国的黄金、外汇储备的减少 D．抑制资本的流动 20.浮动汇率制度（ABCD）A．使汇率波动频繁而急剧 B．提高了世界物价水平C．不能出促进各国政府协调 D．对发展中国家不利

第三章习题

第7页，共14页

三、判断改错题

1．在间接标价法下，汇率数值下降表示本国货币贬值，外国货币升值。（正确）2．买入汇率也称买入价，是客户向经营外汇的银行买入外汇时所使用的汇率。（错误）

买入汇率是经营外汇的银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率 3．现钞买入价要低于外汇买入价，卖出外钞时的汇率要高于外汇卖出价。（错误）

银行卖出外钞时的汇率和外汇卖出价相同

4．金本位货币制度下，决定汇率的基础是铸币平价，黄金输出点是汇率波动的上限，黄金输入点是汇率波动的下限。（正确）

5．根据绝对购买力平价理论，名义汇率等于过去的汇率乘以两国通货膨胀之比。（错误）

绝对购买力平价理论说明的是在某个时点上，汇率决定于两国一般物价水平之比

6．当一国出现通货膨胀时，若其他国家货币所代表的价值量不变，则外汇汇率上涨。（正确）

7．一国提高利率，必定导致该国货币的升值。（错误）

第三章习题

第8页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

当一国的国际储备和经济情况恶化时，提高利率只能在短期内维持币值稳定，随之而来的将是严重的本币贬值。

8.一般情况下，货币贬值对一国资本的流动的影响是不利的。（错误）

货币贬值对中长期资本流动状况有利，应为外国投资成本下降，同时本国对外投资成本增加；对短期资本流动的影响不利，应为套利资本会抽逃出本国。9.固定汇率制是指现实汇率严格得受平价的制约、不可变动的汇率制度。（错误）

固定汇率是指一个国家的货币与另一个国家的货币的汇率基本固定，汇率仅在一定的幅度内波动。

10.现行的人民币汇率制度是以市场供求关系为基础的、有管理的浮动汇率。

四、名词解释

1外汇：以外币表示的用于国际间债权债务结算的支付手段。

2.直接标价法：以1个或100个单位外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。

3套算汇率：是根据基本汇率和国际外汇市场行市套算出来的利率。

4.铸币平价：也称为金平价，在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价。

第三章习题

第9页，共14页 5.外汇管制：又叫外汇管理，指一国政府授权国家货币金融管理当局或其他国家机关，对外汇收支、买卖、借贷、转移以及国际间的结算、外汇汇率和外汇市场等实行的管制措施。

6.货币的完全可兑换性：是指一国货币既实现了经常项目下的可自由兑换，也实现了资本项目 下的可自由兑换，对经常项目下的可兑换由IMF第八款所规定，资本项下的可兑换一般表现为基本取消了对资本流出、流入的限制性措施。

7.间接标价法：一种外汇汇率的标价方法。以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外国货币。

五、简答题

1.外汇的具体形态包括哪些？ 外汇的具体形态包括：

（1）外国货币：包括钞票、铸币等；

（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资金。

第三章习题

第10页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

2.影响汇率变动的主要经济因素有哪些？

（1）国际收支：如果一国国际收支为顺差，则该国货币汇率上升；如果为逆差，则该国货币汇率下降。

（2）通货膨胀：如果一国出现通货膨胀，本币购买力下降，若其他国家货币所代表的价值量不变，则该国货币汇率降低，外币汇率上升。

（3）利率：一国提高利率，外国资本流入，将导致该国货币的升值；降低利率，资本流出，该国货币贬值。

（4）经济增长率：如果一国能保持稳定的经济增长，则该国货币汇率的基本趋势是上升的。

（5）财政赤字：如果一国的财政预算出现巨额赤字，通常用发行货币来弥补，从而导致通货膨胀以及国际收支的恶化，其货币汇率必然下降。

（6）外汇储备：如果一国外汇储备增加，表明干预能力强，有利于该国干预能力强，有利于货币汇率的稳定。3．简述制约汇率发挥作用的基本条件？ 答：（1）一国对外贸易系数的大小；（2）对外开放程度；（3）出口商品结构；

第三章习题

第11页，共14页（4）一国国内金融市场与国际金融市场的联系程度；

（5）货币的兑换性。

4.简述购买力平价理论的主要内容？

答：(1)购买力平价说是采用一国货币的国内购买力来确定各种货币之间比价问题的汇率决定理论。它的主要观点是：本国人之所以需要外国货币，是因为外币在外国具有对一般商品的购买力；而外国人之所以需要本国货币，是因为本币在国内具有购买力。因此两国货币购买力水平的对比决定了汇率的高低和变动。换句话说，两国货币的汇率是由两种货币在本国国内所能支配的商品与劳务的数量决定的，即货币的对外价值取决于其对内价值。

(2)购买力平价说分为绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式

①绝对购买力平价：是购买力平价理论最典型的形式。其基本观点是，一个国家的货币与另外一个国家的货币之间的比价是由两种货币在各自国内的购买力之比决定的。由于货币在国内的购买力体现在商品的价格水平上，故两种货币之间的汇率水平是由两国国内的物价水平之比决定的。

②相对购买力平价：是在绝对购买力平价的基础上发展起来的，在一定时期内，汇率的变动要与同时期内两国物价水平相对变动称比例。

第三章习题

第12页，共14页 ………○ … … … … 题 … …：号…学… 答 … … … … 要：名…姓… … … 不 … … … … 内 ：…级…班… … 线 … … … … 封：院…学………密…………○…

5.简述我国现行汇率制度的基本特征？

答：(1)浮动汇率制，浮动汇率制度意味着汇率水平不再由人为的方法决定，而是由市场供求决定。

(2)有管理的浮动。实行人民币有管理的浮动汇率制度看，意味着中国人民银行明确对人民币汇率采取适当的干预机制，其目的是避免人民币汇率短期的投机性波动，维持外汇市场的稳定性和流动性，保证汇率在宏观经济目标范围内平稳运行。

6.简述货币自由兑换的含义? 答：(1）货币自由兑换也叫货币的可兑换，指的是在外汇市场上，能自由地用本国货币购买(兑换)某种外国货币，或用某种外国货币购买(兑换)本国货币。

（2）经常账户的货币自由兑换。是指对经常账户外汇支付和转移的汇兑实行无限制的兑换。国际货币基金组织规定，凡是能对经常性支付不加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是可自由兑换货币。

（3）资本和金融账户的货币自由兑换。是指对资本流入和流出的兑换均无限制。

第三章习题

第13页，共14页 第三章习题

第14页，共14页

第四篇：外汇与汇率讲稿+教案

3.1外汇与汇率

一、导入新课

随着对外开放步伐的加快，经济全球化，世界经济一体化的发展趋势，“外汇”一词越来越频繁进入人们的生活领域，同外国人做生意，出国旅游，留学等，都需要用到有关外汇的知识，今天我们就来学习这些知识。

二、进入新课

（一）、外汇 1.定义：

是以外币表示的、用以清偿国际债权债务的一种支付手段。

2.特征：

①它必须是以外币表示的资产，包括外币现钞、外币存款凭证、外币支付凭证和外币有价证券。（凡用本国货币表示的有价证劵、信用工具均不属于外汇。）

②、它可以自由兑换成其他形式的资产或支付手段。（凡不能自由兑换成其他国家货币和支付手段的外国货币不属于外汇。）提问学生：根据外汇的基本特征，可以说外币等于外汇吗？（学生回答）

是的，外币不等于外汇。

必须能与其他货币自由兑换的外国货币才属于外汇。小结：所以注意 外币

≠外汇

(过渡)要想兑换外币，就需要了解汇率的含义

（二）、汇率

(过渡)那么，不同的货币之间究竟要如何进行兑换？100元人民币能够兑换成多少美元呢？这就涉及到汇率的含义及标价方法。要了解汇率的标价方法，首先我们要学习汇率的含义。

1.含义

顾名思义，汇率是一种比率。汇率是两种货币之间的兑换比率，又称汇价、外汇行市或外汇牌价。下面我们来看两个例子。

在第一个例子中，我们把人民币视为本币，把美元视为外币。根据昨天的外汇牌价我们可以得到：一美元可以兑换6.2224元人民币。

例一：USD1 = CNY 6.2224（5位）

（外）

（本）

也就是说：美元兑换成人民币的比率为6.2224 等号左边的货币（USD）—— 基准货币 等号右边的货币（CNY）—— 报价货币

汇率数值是保留五位有效数字，最后一位为一个基本点，简称1点，也就是说1点=0.0001 例：USD一个月后升值10点，那么我们就可以得出新的美元兑人民币汇率为：USD1=CNY6.2234

再来看第二个例子：

这一次我们把英镑视为本国货币，把美元视为外国货币。那么根据昨天的外汇牌价我们可以得到：1英镑能够兑换到1.6018美元，例二：GBP1 =USD1.6018（5位）

（本）

（外）也就是说：英镑兑换成美元的比率为1.6018 在这里，英镑是基准货币，而美元是报价货币。同样的，我们仍然保留5位数字。

对比例一和例二，我们不难发现，例一使用的是以一定单位的外国货币为标准，折算为若干单位本国货币的表示方法（写“外币1=本币N”）。这种方法我们通常称为“直接标价法”【写“1.直接标价法”】。例二使用的是以一定单位的本国货币为标准，折算为若干单位外国货币的表示方法（写“本币1=外币N”）。我们称之为“间接标价法”【写“2.间接标价法”】。这两种标价方法构成了我们今天要讲的第二部分内容（写“

二、标价方法”）。

需要注意的是，当本币相对于外币较为弱势的时候，为了方便交易，我们一般采用“直接标价法”。目前世界上绝大多数国家都采用此种标价方法，这其中就包括中国。

与此相对的，当本币相对于外币而言比较强势的时候，通常采用间接标价法，目前只有少数发达国家使用这种方法，包括美国，欧盟和部分英联邦国家（写“美、欧、英联邦”）。

好的，到这儿我们今天的全部内容就讲完了，希望大家在课后，认真复习所学的内容，掌握汇率的概念和特征，理解汇率的两种标价方法和具体形式，并且能够做到熟练运用。下一节课，我们继续讲解汇率的不同种类，大家可以提前预习一下。这节课就上到这里。同学们再见！

第五篇：外汇风险管理 习题与答案

第四章 外汇风险管理

一、填空题

1、外汇风险有广义和狭义之分：________外汇风险是指既有损失的可能，也有盈利的可能；狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是________。

2、外汇风险的构成要素一般包括：________、________、________。这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可

3、外汇风险分为一般管理和综合管理。________所采取的方法是单一的，而________采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。

4、注意货币汇率变化趋势，选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。一般的基本原则是________,即出口选硬币作为计价货币，进口选软币作为计价货币。

5、将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用，才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。常见的外汇风险的综合管理方法有三种：________、________、________。

二、不定项选择题

1、外汇风险的不确定性是指（）。

A．外汇风险可能发生，也可能不发生

B．外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利

C．给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利

D．外汇汇率可能上升，也可能下降

2、在资本输出人中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨，当事人就会遭受风险。这属于（）。

A．时间风险

B．交易风险

C．经济风险

D．转换风险

3、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。时间越长，外汇风险就越（）。

A．大

B．小

C．没有影响

D．无法判断

4、出口收汇的计价货币要尽量选择（）。

A．软币

B．硬币 C．黄金

D．篮子货币

5、LSI法中的S是指（）；L是指（）。

A．提前收付

B．借款 C．即期合同

D．投资

6、时间结构对外汇风险的影响是（）。

A．时间越长，风险越大

B．时间越长，风险越小 C．时间越短，风险越大

D．时间越短，风险越小

7、BSI消除外汇风险的原理是（）。

A．在有应收账款的条件下，借入本币 B．在有应收账款的条件下，借入外币 C．在有应付账款的条件下，借入外币 D．在有应付账款的条件下，借入本币

8、外汇风险的构成因素包括（）。

A．时间

B．地点 C．本币

D．外币

9、软硬货币此降彼升，具有负相关性质。进行合理搭配，能够减少汇率风险，其主要方式有（）。

A．软硬货币对半

B．软或硬货币多些 C．介于软硬货币之间

D．随意配比

10、常见的外汇风险的综合管理方法有（）。

A．BSI法

B．LSI法

C．远期合同法

D．平衡抵消法

三、判断分析题

1、外汇风险是指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失。

（）

2、交易风险是指在约定的外币计价的交易过程中，由于结算时的利率与签订合同时的利率不同而面临的风险。

()

3、只要企业在进出口贸易中不使用外币，就不存在外汇风险。

()

4、在进口贸易中，选择用硬币结算可以防范外汇风险。（）

5、外汇风险的一般管理方法，是多元种类的外汇风险防范措施，既能消除时间风险，又能消除价值风险（）

四、名词解释

1、外汇风险

2、会计风险

3、交易风险

4、经济风险

5、外汇风险管理

6、平衡法

7、组对法

8、借款法

9、投资法

10、出口信贷

11、出口押汇

12、打包放款

13、福费廷

14、保付代理

15、易货贸易法

16、BSI 法

17、LSI法

18、远期合同法

五、简答题

1、什么是外汇风险？它的构成要素及类型有哪些？

2、什么是外汇风险管理？它有哪些管理原则和策略？

3、外汇风险管理的一般方法有哪些？其与综合管理法有何区别？

4、何谓BSI法？试分析BSI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。

5、何谓LSI法？试分析LSI法怎样消除应收账款和应付账款的外汇风险。

6、简述怎样利用远期合同法进行外汇风险管理。

六、论述题

1、企业在签订涉外经济合同时，应从哪些方面防范外汇风险？而在出口收汇时应贯彻什么原则？

2、结合所学知识和自身认识，谈谈防范外汇风险的重要性。

第四章 参考答案

一、填空题

1、广义，狭义；

2、本币，外币，时间；

3、一般管理，综合管理；

4、“收硬付软”；

5、BSI法，LSI法，远期合同法。

二、不定项选择题

1、B；

2、B；

3、A；

4、B；

5、C，A；

6、AD；

7、BD；

8、ACD；

9、ABC；

10、ABC

三、判断分析题

1、×

外汇风险是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产(债权、权益)和负债(债务、义务)带来损益的可能性。

2、×

交易风险是指在以外币计价的交易活动中，由于该种货币与本国货币的汇率发生变化而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

3、√

4、×

出口选硬币（汇率呈上升趋势的货币）作为计价货币，进口选软币（汇率呈下降趋势的货币）作为计价货币。

5、×

外汇风险的一般管理方法，是单一种类的外汇风险防范措施，有的只能消除时间风险，不能消除价值风险。

四、名词解释

略，参见教材。

五、简答题

1、外汇风险又称汇率风险，是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产(债权、权益)和负债(债务、义务)带来损益的可能性。外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。外汇交易者面临的风险基本可以分为三类：会计风险、交易风险及经济风险。

2、外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。（1）保证宏观经济原则；（2）分类防范原则；（3）稳妥防范原则。

3、外汇风险的一般管理方法包括：（1）选好或搭配好计价货币；（2）平衡抵消法避险 ；（3）利用国际信贷；（4）运用系列保值法；（5）利用各种外汇交易；（6）其他防范技术。

外汇风险的一般管理方法，是单一种类的外汇风险防范措施，有的只能消除时间风险，不能消除价值风险，如提前或推迟收付法；有的既能消除时间风险，又能消除价值风险，如远期合同法。因此，将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用，才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。

4、BSI法，即借款-即期合同-投资法(Borrow-Spot-Investment), 是指具有外汇应收账款或应付账款的企业综合使用借款、即期合同与投资来消除外汇风险的方法。

（1）为防止应收账款的计价外汇贬值，首先从银行借入与应收外汇等值的外币，借款期限到收汇日；同时，通过即期交易，把外币兑换成本币；然后，将本币存入银行或进行投资，以投资收益来补贴借款利息和其他费用。届时应收账款到期，就以外汇货款归还银行贷款。在签订贸易合同后，进口商先从银行借入购买应付外币所需的本币，同时在即期外汇市场用本币购进未来结算所需的外币，然后将这笔外币投资，投资期限与付款期限相同。付款到期时，企业收回外币投资，并支付货款。

（2）为了防止应付账款的计价外汇升值，首先与出口商签订进货合同，明确结算付款所需用的币种、金额和日期；同时，向银行借入与应付外汇账款币种相同、金额相等、时间一致的本币贷款，将应付外汇账款的时间风险转移到办汇日；然后，在外汇市场上进行即期交易，将本币卖出，兑换成将来付款时所用的外币币种，消除外币升值、本币贬值的价值风险；接着，将兑换的外币进行投资；最后，应付外汇账款到期时，外汇投资也到期，用收回的投资支付应付外汇账款。

5、LSI法，即提前收付一即期合同一投资法（Lead—Spot—Investment），是指具有应收账款或应付账款的企业，在征得债务方或债权方的同意后，综合运用提前或延期收付货款、即期外汇合同和投资来消除外汇风险的办法。

（1）为了防止应收账款的计价外汇贬值，有应收账款企业承诺给予进口商以一定折扣并征得对方同意后，让进口商提前支付货款，以消除时间风险；并通过银行签订即期合同，将收取的外币兑换成本币，从而消除价值风险；最后，将换回的本币进行投资，所获得的收益用以抵补因提前收汇造成的折扣损失。

（2）为了防止应付账款的计价外汇升值，进口商先从银行借入与外币金额相同的本币贷款，以消除时间风险；其次，将借入的本币通过即期合同兑换成外币，以消除汇率变动引起的价值风险；最后，用兑换的外币提前支付给出口商，并得到一定数额的折扣，其所获得的折扣可完全或部分抵补借款利息的损失。

6、远期合同法是指具有外汇债权或债务的公司与银行签定卖出或买进远期外汇的合同，以消除外汇风险的方法。它可以通过合同的签订把时间结构从未来转移到现在，并在规定的时间内实现本币与外币的对冲，因此，远期合同法既可消除时间风险也可消除价值风险。

（1）为了防止应收账款的计价外汇贬值，出口商在与进口商签订商品合同的同时，与外汇银行签订售出外汇的远期合同，金额、币种、时间都与应收的外汇货款相同。等未来收到外汇货款后，按合同的既定价格与银行交割，获得本币，这样一来既消除了价值风险也消除了时间风险。

（2）为了防止应付账款的计价外汇升值，进口商在与出口商签订商品合同的同时，与外汇银行签订购买外汇的远期合同，金额、币种、时间都与应付的外汇货款相同。等未来付款到期时，按合同的既定价格与银行交割，获得外币，这样一来既消除了价值风险也消除了时间风险。

六、论述题

1、利用合同条款规避企业外汇风险的措施主要包括：一是选择合同期限法。对于目前存在的人民币的升值预期，进口付汇企业签定时间较长的合约比较有利，而对出口收汇企业而言则时间较短的合约相对有利。企业在签订涉外贸易合约时，应尽可能地将收汇时间提前；同时确定收汇金额和收汇日期，并在合同中加入汇率风险条款。二是选择合同货币法。在外贸合同远期收付汇中，争取收汇用硬币，付汇用软币。三是价格调整法。如在进口时使用硬币作为计价和支付货币，可在确定价格时将进口价格相应压低；相反，如在出口时使用软币作为计价和支付货币，则在确定价格时可以将出口价格相应提高，把汇差损失分摊到价格中去。这一办法通常较多适用于成交后进口付汇或出口收汇间隔时期较短的交易。四是加列复合货币保值条款法。应用传统的商业法规避外汇交易风险，是以合同双方的实力、对软硬币的判断为前提，因而很容易引起争执，影响交易进展；而且，一旦国际局势发生骤然变动，对软硬币走势的判断发生误差，就将形成企业难以承担的损失。因此，可采用多种货币对合同计价货币保值，以求减少合同计价货币价值的波动幅度。

2、外汇风险又称汇率风险，是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产(债权、权益)和负债(债务、义务)带来损益的可能性。外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。外汇交易者面临的风险基本可以分为三类：会计风险、交易风险及经济风险。

外汇风险对经济的影响主要体现在：(1)对国际贸易的影响；(2)对非贸易收支的影响；(3)对国际资本流动的影响；(4)对国内物价的影响；(5)对涉外企业的影响。