第一篇：证券从业资格考试题库9
证券从业资格考试题库9
1资产配置过程通常包括如下步骤（）。
1: 明确投资目标和限制因素[对]2: 明确资本市场的期望值[对]
3:确定有效资产组合的边界[对]4: 明确资产组合内的资产并寻找最佳的资产组合[对]
2.如果一只基金是契约型基金，那么，其具有以下（）方面的特征。
1: A：投资者通过购买基金单位获取投资收益[对]
2: B：投资者既是基金持有人又是公司的股东[错]
3: C：投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权[对]
4: D：投资者以股息形式获取投资收益[错]
3.免疫策略和现金流量匹配策略
债券投资组合的现金流量匹配策略为了达到现金流量与债务的配比而必须投入（）必要资金 量的资金。1:高于[对]2: 低于[错]3: 等于[错]4: 低于或等于[错]
4.单一债券收益率的衡量 假设今天发行三年期债券，面值 100 元人民币，票面利率为
4.25%，每年付息三次，如果到 期收益率为4%，则债券债券价格为（）。
1: 100.69 [对]2: 101.52 [错]3: 102.44 [错]4: 103.35 [错]
5.优先置产理论认为（）。
1:债券市场不是分割的[对] 2: 债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴[错]3:投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资[对]
4: 远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价[错]
6.()是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一,也是基金最重要、最基本的信息披露文件.1: A:基金契约[错] 2: B:招募说明书[对] 3: C:托管协议[错] 4: D:代销协议[错]
7.基金管理公司的主要发起人应当是（）。
1: A：证券公司[对] 2: B：商业银行[错]3: C：信托投资公司[对]
4: D：市场信誉较好、运作规范的上市公司[错]
8.资产配置的恒定混合策略的特征包括（）。
1:无论市场如何变动，都不采取行动[错]2: 支付模式为向下凹型[对]
3:在易变、波动的市场环境中有利[对]4: 对市场流动性要求适中[对]
9.在我国,下列关于基金销售宣传有关规定正确的是().1: A:基金代销机构向投资者提供专门基金投资咨询服务的工作人员必须具备投资咨询从业资格[错]
2: B:基金销售宣传引用的数据和统计资料应当真实、准确,但无须注明出处[错]
3: C:基金销售宣传资料应当事前报中国证监会备案[错]
4: D:基金销售宣传引用过往业绩的,应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现[对]
10.风险厌恶者对每增加一单位风险，所要求的新增回报率会（）。
1:递增[对] 2: 递减[错]3: 不变[错]4 : 不一定[错]
21.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述,正确的是().1: A:简单收益率在数值上大于时间加权收益率[错]
2: B:简单收益率在数值小于时间加权收益率[错]
3: C:简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系[对]
4: D:简单收益率不会等于时间加权收益率[错]
22.《证券投资基金法》对基金管理人与基金托管人的受托职责包括但不限于下列规定().A:基金管理人履行基金财产的投资运作 [对] B:基金托管人履行基金财产的托管[对]C:相互监督[对]D:因对方行为造成基金财产或基金持有人损失时,另一方负连带责任[错]
23.成长型基金的基本目标为（）。
1: A：追求稳定的经常性收入[错]2: B：追求资本增值[对]
3: C：追求超越市场表现的投资业绩[错]4: D：经常性收入与资本增值兼顾[错]
24.买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在（）的适当持有期间内不 改变资产配置状态，保持这种组合。
1: 1--2 年[错]2: 2--3 年[错]3: 3--5 年[对]4: 5--7 年[错]
25.基金组合管理过程构建投资组合的原因是（）。
1: 降低系统性风险[错]2: 降低非系统性风险[对]
3: 增加系统性收益[错]4: 增加非系统性收益[错]
26.不定期信息披露关于基金临时报告，下列说法正确的是（）。
1: 基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会[对]2: 基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所[错]3: 基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告[对]
4: 基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告[错]
27.基金份额持有人的权利和义务根据有关规定,一般来说,基金份额持有人的权利包括下列各项中的().1: A:基金投资收益权[对]2: B:日常投资决策权[错]
3: C:基金份额处分权[对]4: D:剩余基金财产分配权[对]
28.最优投资组合构造和有效市场前沿。理论上讲，基金管理人进行资产配置，在确定了可供选择的资产组合的投资风险、期望收益
后，还需比较 这些组合之间的优劣，以便找出（）。
1: 在同一期望投资收益率下风险最小的组合[对]2: 增长型组合[错]
3: 在同一风险下期望投资收益率最大的组合[对]4: 指数型组合[错]
29.证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别。如果某一证券是无期限的，投资者如要收回投资，只能在证券交易市场上按市场价格变现，那么，该类证券是（）。1: A：股票[对]2: B：债券[错]3: C：基金[错]4: D：汇票[错]
30.在岸基金和离岸基金从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为（）。1: A：公募基金和私募基金[错]2: B：开放式基金和封闭式基金[错]
3: C：在岸基金和离岸基金[对]4: D：公司型基金和契约型基金[错]
31.基金招募说明书草案依照 《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的（）内容。
1: 基金募集申请的核准文件名称和核准日期[错]2: 基金份额的发售日期和期限
[错]3: 基金收益的合理预期[对]4: 风险警示内容[错]
32.利率期限结构的完全预期理论认为（）。
1: 流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿[错]
2: 远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值[对]
3: 市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上[对]
4: 利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降[对]
33.基金管理人的概念与资格条件依据国家法律、法规和基金契约的规定,基金管理人的主要职责有().1: A:管理并运作基金资产[对]2: B:按规定披露基金信息[对]
3: C:向基金持有人支付收益[对]4: D:招集基金份额持有人大会[对]
34.基金当事人的信息披露义务下列报告需要中国证监会核准的有（）。
1: 基金合同[对]2: 上市公告书[错]3: 年度报告[错]4: 公开说明书[错]
35.与私募基金相比，公募基金具有的特点是（）。
1: A：投资风险较高[错]2: B：投资活动所受到的限制和约束少[错]
3: C：基金募集对象不固定[对]4: D：采取非公开方式发售[错]
36.以下关于证券市场线的叙述正确的是（）。
1: 证券市场线是用标准差作用风险衡量指标[错]
2: 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方[对]
3: 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方[错]
4: 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素[对]
37.《开放式证券投资基金试点办法》规定,我国开放式基金的申购费率不得超过申购金额的().1: A:5%[对]2: B:4%[错]3: C:3%[错]4: D:2%[错]
38.投资者投资基金的税收目前，在我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位，（）印花税。
1: 征收4%[错]2: 暂不征收[对]3: 征收 1%[错]4: 征收 2%[错]
39.市场异常策略长期来看,小公司投资回报率与大公司的投资回报率相比().1: A:要高于大公司[对]2: B:要小于大公司[错]
3: C:等于大公司[错]4: D:没有明确的结论[错]
40.封闭式基金的募集、交易机构下列关于封闭式基金的募集的陈述不正确的有（）。1: A：封闭式基金的规模是固定的[错]2: B：类似于上市公司股票发行[错]3: C：募集是一次性的[错]4: D：由证券公司和商业银行代销[对]
41.离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额，并将募集的资金投资于第三国证券市场的证券投资基金。[错]
42.基金收益分配的规定每个基金单位享有的分配权相同。[对]
43.基金会计核算及会计报表基金收益分配表反映基金收益分配情况和期末未分配收益结余情况。[对]
44.基金管理公司股权转让的监管基金管理公司股东转让出资，其他股东享有优先购买权，禁止采用虚报转让价格等欺诈手段侵犯其他股东的优先购买权。[对]
45.基金投资的监督内容基金管理人对基金进行核算时遵守的是 《金融企业会计核算办法》。[错]
46.开放式基金的清算基金清算报告在中国证监会批准后 7个工作日公告。[错]
47.基金指数为反映封闭式基金二级市场价格的综合变动情况，上海证券交易所和深圳证券交易所共同编制了基金指数。[错]
48.基金会计核算及会计报表基金托管人只负责对基金管理人计算的基金单位净值、累计基金单位净值进行核对，基金期初单位净值不需要核对。[错]
49.内部控制的目标、原则基金管理公司的内部控制制度的适时性原则要求公司内部控制制度随相关法律法规变动作相应的修改。[对]
50.投资决策委员会组成、功能及主要职责基金管理公司的最高投资决策机构是组合管理部。[错]
51.行为金融理论对有效市场理论的挑战及应用行为金融理论认为，投资者的行为异常现象是一种普遍现象。[对]
52.基金管理公司日常监管基金管理公司董事会在审议聘请或变更会计师事务所事项时，须经独立董事半数以上同意。[错]
53.影响债券收益率的因素——发行人如果国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额有时也被称为市场板块内利差。[错]
54.封闭式基金的发售封闭式基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般为6
个月。[错]
55.基金托管费与运作费基金托管费可从基金资产中扣除。[对]
56.主要投资于建立时间长、股利分配高的公司股票的基金类别为收入型基金.[错]
57.依照 《证券投资基金会计核算办法》规定,管理人报酬应按照 《基金契约》和《招募说明书》 规定的方法和标准计提.[对]
58.基金因持有股票而分配得到的投资收益主要包括股票红利和现金红利两种。[对]
59.基金向上人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。[对]
60.证券投资基金银行存款账户可以托管人名义在银行开立。
[错]
第二篇：证券从业资格考试
2011证券业从业人员资格考试公告（第2号）
现将2011第二次全国证券从业人员资格考试有关事项公告如下：
一、报名时间：2011年4月12日至27日，届时考生可登录中国证券业协会（简称协会）网站注册和报名。
二、考试时间及地点：考试将于2011年6月11日、12日在北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、烟台、温州、泉州、拉萨等40个城市同时举行。
三、考试报名条件
（一）报名截止日年满 18周岁；
（二）具有高中或国家承认的相当于高中以上文凭；
（三）具有完全民事行为能力。
四、考试科目
考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为证券市场基础知识，专业科目包括：证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为 120分钟。
考生可根据需要选择参考科目。
五、考试大纲和教材
考试大纲和教材使用2010年版考试大纲及教材。
六、报名方式
报名采取网上报名方式。考生登录协会网站（），按照提示操作。
七、报名费
报名费每单科人民币70元，缴付方式、发票索取、准考证打印等有关事项请仔细阅读协会网站报名须知。
已缴费且已成功报考的考生，在超过所规定的退费时限内，因个人原因无法考试的，其报名费不予退还。
八、考试方式
考试采取闭卷、计算机考试方式进行。
九、其他说明
考试详细时间、考场详细地点将在准考证中明示。
考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试成绩长年有效。
通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，符合《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业人员，可通过所在公司向协会申请执业证书。
十、特别提示
1．近期，我会发现个别网站和培训机构谎称可以提供证券从业资格考试真题，骗取考生钱财。请广大考生提高警惕，切勿轻信，以免上当受骗。考生发现以提供证券从业资格考试真题名义行骗，并掌握确切线索的，可以向协会或当地公安机关举报。
2．协会不举办相关培训、不出版相关辅导材料，也从未授权任何机构及个人举办相关培训及出版相关辅导材料。
3．考试报名、准考证打印、成绩查询的唯一网址为协会官方网站
（），考生应避免登录其他网站进行上述操作，以免泄漏个人信息。
4．根据惯例，考试报名时间为两周，准考证打印时间为一周，在此期间，协会尽可能保障考试报名网站的畅通。但大量考生习惯在第一天和最后一天的时间进行操作，会造成一定的网络拥堵，请广大考生注意合理安排报名时间。
第三篇：证券从业资格考试
证券从业资格考试
归纳如下常见的出题方法：
1、根据重大时间、地点、人物、事件出题。如就深、沪证券交易所的成立时间，可以出判断题、单选题。就世界第一个证券交易所成立的时间、地点可以出单选、判断题。就道-琼斯指数的创始人可以出判断题、单选题、多选题。
2、重规、规则出题。如就证券交易印花税、股东会议人数、证券交易佣金、市场禁入规定、高管人员任职资格、信息披露制度等等，判断、单选、多选等各种题型都可以出。这部分的内容是相当多的。
3、反向出题。就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法和常见。如期货交易双方都要开立保证金帐户并存入保证金，此可以出题为判断：进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出题。
4、跨章节出题。学员学习的时候一般都是按章节的顺序进行学习，但是有时候题目跨章节出题。如证券基础中，把股票、债券、基金、衍生证券等证券工具的性质、特征、功能等混合起来，可以出各种题型。依此类推，各门课程都可以如法炮制。
5、计算题隐蔽出题。以前的考题有专门的计算解答题，2001年取消了这种题型，但并不等于这些内容不考了。重要的计算方法，如送配除权等的计算，可以转化为单选、判断等题型出题。
6、条件出题。证券市场是法制化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、承销商；公司首发、增发配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题做常见，其他题型也可以出。
7、对比出题。把相关的内容综合起来进行对比，就其相同点和区别来出题。如金融期货和金融期权、证券自营与证券经纪、有限公司与股份有限公司、技术分析与基本分析、股票发行与债券发行等等。
8、根据容易使学员混淆的内容出题。很多课程内容简单很容易让学员混淆模糊，如B股的计价和交易都是用美元与港币，而其面值却是人民币；沪深证券交易所成立时间和沪深指数发布时间虽然相近，但并非同一时间。这些内容，学员在学习的时候一定要仔细。
9、根据时间要求出题：证券市场也是时效性极强的市场，市场的很多规则都有时间限制：交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。时间限制长的如基金管理人对基金的会计帐册要保存15年以上等等。时间限制短的如“集合竞价是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到了秒，必须分秒不差。这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如“年、月、日、小时、分、秒”等时间概念。
出题方法没有一定之规，学员可以根据这些总结出常见的出题方法，有针对性地对课程进行学习。
第四篇：证券从业资格考试难吗
证券从业资格考试难吗？证券从业资格考试怎么准备？
给准备考试的年轻人日期： 2013-02-24
什么是证券从业资格考试？通过证券资格考试是进入证券行业必备的条件，也是进入银行、金融机构、企业、政府经济部门的参考依据。因此，它具有十分重要的地位。证券从业资格考试是网上报名、全国闭卷统考的方式。
那么，证券从业资格考试难吗？要怎么复习，复习多久呢？
证券从业资格考试的科目有五门，基础科目是《证券市场基础知识》，这一门是必考科目，剩下的四门是专业科目，分别为《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》，这四门专业科目是可以自选的。
证券从业资格考试每年可以考四次，分别在3月、6月、9月和11月，考试分为单选、多选、判断三种题型。那么，知道了考试科目和题型，大家一定想知道，证券从业资格考试难不难，应该怎样复习才能通过呢？
网上网友的大部分说法是，首先要购买考试举办机构印制发行的关于考试科目的有关教材，教材涵盖了考点和应掌握的科目知识，每门科目一本，这是必须要掌握的内容。看书的时间根据每个人的效率不同，产生的效果也不同。一般来说，全心投入看书的话，一个星期到半个月可以达到很不错的效果了，这时候可以配合一些题目，加深知识的掌握和思考计算能力，巩固所学知识。
一般来说，基础科目是比较容易过的，而专业科目中，普遍反映《证券发行与承销》和《证券投资分析》是比较有难度的。大家复习的时候可以循序渐进，先看先考的是基础，这样可以加深信心的同时打下扎实的知识基础，然后再考其他科目。总的来说，证券从业资格考试的通过率还是不低的，只要认真复习，还是比较容易考过的。相信这也将成为您投资理财的基础。
希望大家都能取得好的成绩！
第五篇：证券从业资格考试总结
＊基础知识整理内容
上交所 1990.12.19 深交所 1991.7.3 2004.5深交所设立中小企业板块 主板市场上市条件：股本总额不少于rmb3000万 公开发行股份达公司股份总额25% 股本总额超过4亿元的比例为10% 3年内无重大违法无虚假记载 创业板市场2009.10.23 场外市场特征－做市商制度 新三板－主办券商制度 新三板条件：机构投资者－注册资本500w以上 个人投资者－前一交易日资产市值500w以上；两年以上证券投资经验或者专业背景培训经历 5000w以上承销团承销 证券公司的监管制度： 1.以诚信与资质为标准的市场准入制度 2.以净资本为核心的经营风险控制制度 3.合规管理制度 4.客户交易结算资金第三方存管制度 5.信息报送与披露制度 证券公司从事资产管理业务条件： 公司净资本不低于2亿元 限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元 3年以上从业人员不少于5人 律师事务所从事证券法律业务条件：20名以上的执业律师，5名以上曾从事过证券法律业务 办理保险 2年未受到行政处罚 律师从事证券法律业务条件：2年内未受行政处罚 3年内从事过证券法律业务、连续执业、连续从事证券法律领域教学研究工作或接受过行业培训 会计事务所证券资格条件： 成立3年以上 注册会计师不少于80人，通过考试取得注会证书不少于55人，55人里最少35人最近5年持有证书且连续执业 有限责任会计师事务所净资产不少于500w，合伙会计师事务所净资产不少于300w 累计赔偿限额＋累计执业风险基金不少于600w 上一审计业务收入不少于1600w 持有不少于50%股权股东或半数以上合伙人再进在本机构连续执业3年以上 3年…..注册会计师申请证券许可的条件 所在事务所已取得证券许可正或者已提出申请 具有相关考试合格证书 取得注会证书1年以上 60岁以下 3年内美誉违法违规行为 申请证券期货投资咨询从业资格机构条件： 分别从事－5名以上去的证券期货投资咨询从业资格的专职人员 同时从事－10名以上 1名以上取得资格在高级管理人员中 100w以上注册资本 资信评级机构从事证券业务条件： 实收资本 净资本都不能少于2000w 高级管理人员不少于3人 证从资格的评级从业人员不少于20人 3年以上经验从业人员不少于10人 注会资格从业人员不少于3人 5年没有刑事处罚，3年没有行政处罚，3年没有不良诚信记录 资产评估机构从事条件： 设立并取得资产评估资格3年以上 吸收合并的变更之日起满1年 不少于30名注册资产评估师 不少于20名最近3年持有注册资产评估师证书并连续执业 净资产不少于200w 半数以上合伙人或者50%股权股东在本机构连续执业3年以上 3年内评估业务收入合计不少于2000w，每年不少于500w 证券金融公司设立条件： 股份有限公司 国务院决定 注册资本不少于60亿元 证监会批准更改选任名称等等 转融通业务向证券公司收取保证金，货币资金占应收取保证金比例不低于15% 转融通期限不得超过6个月 资料保管不少于20年 风险控制指标：净资本和各项风险资本准备只和不低于100% 对单一证券公司转融通的余额不得超过证券金融公司净资本50% 融出每一种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10% 冲低保证金的每种证券余额不超过该证券市值15% 证券金融公司每年按照税后利润10%提取风险保证金 资金用途只能用于高流动性的金融产品，购置不动产 证券业协会 1991.8.28 非盈利社会团体法人 会员制，最高权力机构是会员大会 执行机构是理事会，理事监事任期4年 会长负责制 证券登记结算公司2001.3.30 标志中国建立证券登记结算体制的组织架构基本形成 设立条件： 自有资金不少于2亿 证券投资者保护基金来源： 上、深交所交易经手费20%纳入基金 证券公司营业收入0.5%－5%缴纳基金：预先提取，结算公司代扣代收 发行证券时，申购冻结资金的利息收入：每季10日内纳入账户 依法追偿所得和受偿收入 捐赠款项 以上基金投资于稳健的投资 证券投资者保护基金公司 2005.8.30 普通股股东有权按照实缴出资比例分取红利 公司分配当年税后利率，10%法定公积金 法定公积金累计额为公司注册资本50%以上可以不再提取 优先股－股息率固定，主要取决于市场利息率 市场利息率越高，优先股内在价值越低 B股记名股票，人民币标明股票面值，外币认购买卖，境内证券交易所上市交易 上市公司公开发行新股条件： 3个会计连续盈利 3年内无虚假记载，不存在重大违法 3年内未收到证监会行政处罚 1年内未收到证交所公开谴责 1年内不存在违规担保 1年内没有重大不利变化 2年内曾公开发行证券没有当年利润下降50%的情形 3年内未被注册会计师出具保留意见 3年内资产减值准备计提合理，不存在操纵经营业绩 3年内以现金或者股票方式累计分配利润不少于年均可分配利润的20% 上市公司非公开发行股票条件： 发行价格不低于定价基准日前20额交易日公司股票均价的90% 股份自发行结束之日起1年内不得转让 控股股东，实际控制人及其控制的企业认购的股份3年内不得转让 非公开发行股票的发行对象不超过10名 在主板和中小板上市公司首次公开发行股票条件： 合法存续满足以下情况：持续经营3年以上 3年内高层没有重大变化 发行人具有持续盈利能力，不得有下列情况：1个会计内－收入利润重大不确定或重大依赖、净利润来自财务报表意外的投资收益 3个会计内净利润为正数，累计超过3000w 或者 营业收入累计超过3亿元 3个会计内经营活动产生现金流量净额累计超过5000w 发行前股本总额不少于3000w 最近一期期末无形资产占净资产比例不高于20%，不存在为弥补亏损 3年内未擅自公开发行证券，违法法律法规受到行政处罚，保送发行文件有虚假记载误导性陈述重大遗漏 在创业板上市公司首次公开发行股票的条件： 持续经营3年近2年连续盈利，净利润不少于1000w 或者近1年盈利，营业收入不少于5000w近1期末净资产不少于2000w，不存在未弥补亏损 发行后股本总额不少于3000w 2年内高层没有重大变化 3年内没有受到证监会行政处罚 或者 1年内没有受到公开谴责 证监会受到申请文件后，5工作日内作出是否受理决定 有问题的中止审核，1年内不再受理相关保荐代表人推荐的发行申请 被稽查立案查证属实，3年内不再受理该发行人的股票发行申请并依法追究责任 证监会自受理发行申请文件3个月内起做出决定 自核准之日，发行人在1年内发行股票 未核准的，发行人6个月后再次提出申请 代销包销期限不超过90天 70%发型失败 竞价方式： 集合竞价只有一个价格 连续竞价：新的买进委托，委托价大于等于已有卖出委托价，按卖出委托价成交 新的卖出委托，委托价小于等于已有买进委托价，按买进委托价成交 上交所：9.15-9.25 开盘集合竞价 9.30-11.30，13.00-15.00连续竞价 深交所：9.15-9.25 开盘集合竞价 9.30-11.30，13.00-14.57连续竞价 14.57-15.00收盘集合竞价 加权股价指数： 权数－基期成交股数，拉斯拜尔指数 －报告期成交股数，派许指数 沪股通香港买上海 港股通上海买香港 影响债券期限因素：资金使用方向 市场利率变化 债券的变现能力 影响债券利率因素：借贷资金市场利率水平筹资者的资信 债券期限长短 1981年后普通国债有： 记账式国债（可以上市流通）公开招标 招标发行、远程投标、债券托管、分销 凭证式国债（实物，不能流通）承购包销 储蓄国债（不可以流通）包销或者代销 外国债券：面值货币和发行市场是另一个国家，发行人是一个国家 扬基债券－在美国发行的外国债券 熊猫债券－国际多边金融机构在中国发行的人民币债券 武士债券－在日本发行的外国债券 欧洲债券：面值货币和发行市场不是同一个国家 商业银行发行金融债券条件之一：核心资本充足率不低于4% 3年连续盈利，3年没有违法违规 企业集团财务公司发行金融债券条件： 设立1年以上 申请前1年利润率不低于行业平均水平，不良资产率低于行业水平均水平申请前1年注册资本金不低于3亿元，净资产不低于行业平均 3年内无违法违规 发行债券后，资本充足率不得低于10% 金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券条件： 金融租赁公司注册资本金不低于5亿元 汽车金融公司注册资本金不低于8亿元 1年内不良资产率低于行业平均 3年连续盈利，平均可分配利润足以支付发行金融债券1年利息 金融债券发行场所：全国银行间债券市场公开发行或定向发行 次级债务期限至少5年以上 企业公开发行债券条件： 股份有限公司净资产不低于3000w，有限责任公司净资产不低于6000w 累计公司债券余额不超过企业净资产40%近3年可分配利润／净利润足以支付企业债券1年利息 累计发行额不超过该项目总投资60% 短期融资券：交易商协会，注册会议决定 注册有效期2年，注册后2个月内完成首次发行 6个月内重新提交注册文件 中小非金融企业集合票据发行规模： 任一企业集合票据待偿还金额不得超过该企业净资产的40% 任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元 证券公司发行债券要求： 最近1期期末净资产不低于10亿元（定向发行债券，净资产不低于5亿元）2年内未重大违法违规 发行规模：累计发行的债券总额不超过净资产40％ 定向发行对象－合格投资者：注册资本在1000w以上 或者 审计的净资产在2000w以上 询价交易：意向报价，双向报价，对话报价 点击成交：做市商报价，点击成交报价，限价报价 远期交易和期货交易的不同：交易对象，功能作用，履约方式，信用风险，保证金制度 货币市场基金的投资组合符合规定： 投资于同一公司发行的短期企业债券的比例不超过基金资产净值的10% 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款不超过基金资产净值的30% 存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款不超过基金资产净值的5% 在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不超过基金资产净值40% 公募基金管理人资格： 注册资本不低于1亿元，必须是实缴货币资本 3年内没有违法记录 中外合资基金管理公司境外股东实缴资本不少于3亿元 封闭式基金收益分配比例不得低于基金已实现收益90%，每年不少于1次 股票／债券基金应有80%以上资产投资于股票／债券 一只基金持有一家上市公司股票，其市值不得超过基金资产净值10% 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券10% 金融期货交易 金融现货交易 区别：交易对象 交易目的 交易价格含义 交易方式 结算方式 金融期货 金融期权 区别：基础资产 交易者权利义务对称性 履约保证 现金流转 盈亏特点 套期保值的作用与效果 金融期货功能：套期保值 价格发现 投机 套利 可转换公司债券条件： 净资产要求－股份有限公司净资产不低于3000w，有限责任公司不低于6000w。分离交易的可转换公司债券的上市公司最近1期净资产不低于15亿元 净资产收益率要求－3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6% 现金流量要求－3个会计经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息 金融衍生工具市场特点：杠杆性 风险性 虚拟性 金融衍生工具市场功能：价格发现 套期保值 投机获利 系统性风险：宏观经济风险 购买力风险 利率风险 汇率风险 市场风险 非系统性风险：信用风险 财务风险 经营风险 流动性风险 操作风险 风险管理：风险识别，估测，评价 风险分散 风险对冲 风险转移（保险，风险分散化，套期保值）风险规避 风险补偿
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