2012年3月全国证券从业人员资格考试 证券投资基金面授卷B[★]

第一篇：2012年3月全国证券从业人员资格考试 证券投资基金面授卷B

2012年3月全国证券从业人员资格考试 证券投资基金面授卷B

一、单项选择题

1.公司型基金依据（B）设立并营运

A 公司法B 公司章程 C 基金法 D 基金合同

解析：公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任

2.二、多项选择题

1.开放式基金托管人必须履行的职责包括（资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督）

2.下列说法中，符合证券投资基金内涵的有（通过发行基金份额向投资人募集资金、有规定的投资组合和投资限制、投资操作与财产保管相互分享、基金资产按照规定的投资方向进行投资）

3.一下关于基金管理人调整投资组合比例的有关时间限制的表述，正确的有（基金管理人应当自基金合同生效之日起6各月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定、因证券市场波动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整）。

4.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括（预期理论、市场分割理论、优先置产理论）

5.计算基金资产配置贡献需已知的变量包括（基金包括的资产类别数量、基金在第I类资产上实现确定的正常投资比例、第I类资产的实际投资比例）。

6.某商业银行拟申请基金托管人资格，其应具备以下哪些条件（净资产和资本充足率符合有关规定、具备安全保管基金全部资产的条件）

7.下列关于麦考林久期的论述，正确的有（对于零息债券而言，麦考林久期与到期期限相同、只要麦考林久期与目标投资期相同，就要以消除利率变动的风险）

8.在满足单一负债要求的投资组合免疫中，为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，组合应满足（债券的投资组合久期等于负债的久期、投资组合的现金流量现值等于未来负债的现值）

9.一下关于基金管理公司业务特点的说法中，正确的有（在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色、对时间与准确性的要求较高，任何失误与迟误都会造成很大问题、经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多、资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义）

10.基金管理人可以委托其他机构代为办理开放式基金有关业务，包括开放式基金份额的（申购、认购、赎回）

11.以下关于混合基金的表述，正确的有（偏股型基金、灵活配置型基金风险较高、偏债型基金风险较低，预期收益率也较低）。

12.按公司规模划分的股票投资风格通常包括（小型资本股票、大型资本股票、混合性资本股票）

13.基金托管人对基金管理人的监督包括（对基金投资范围、投资对象的监督，对基金投融资比例的监督，对基金投资禁止行为的监督，对参与银行间同业拆借市场交易的监督）方面

14.依照《证券投资基金法》的规定，不属于基金管理人主要职责的有（依照规定开设基金财产的证券账户、安全保管基金财产）。

15.下列关于基金半年度报告中基金净值增长率披露的表述，正确的有（半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同、半年度报告无需披露近5年每年的净值增长

率）。

16.绩效贡献分析可用于对基金经理的（行业配置、资产配置、证券选择）能力做出衡量。

17.对基金销售行为的规范包括（对基金销售机构人员行为的规范、基金宣传推介材料的规范、基金销售费用的规范、销售适用性的规范）

18.关于契约型投资者，下列说法正确的有（契约型基金的投资者是基金的出资人，基金资产的所有者、契约型基金的投资者有分享基金财产收益的权利）

19.关于现金替代下列说法正确的是（分为禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代，现金替代溢价又称为现金替代保证，必须现金替代是指在申购赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代）

20.关于基金托管人的内部控制，正确的有（保证基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一，内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性，内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控）

21.基金公司和代销机构共同为即将发行的新基金推介会进行策划时，不符合基金销售机构人员行为规范的策划内容有（采取抽奖、回扣或者送实物等方式推销基金，以低于成本的销售费率销售基金，承诺募集期间对认购费用打折）

22.按照披露时间段不同，货币市场基金收益公告包括（封闭期的收益公告、开放日的收益公告、节假日的收益公告）

23.在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括（制定投资管理相关制度、确定基金投资的原则、审定基金资产配置的比例或范围）

24.按照我国的实战，以下关于基金管理公司投资决策委员会主要职责的表述，正确的有（负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略，负责决定公司所管理基金的投资原则。投资目标，负责决定公司所管理基金的资产分配以及投资组合的总体计划）。

25.我国基金信息披露制度体系可分为（自律性规则、国家法律、规范性文件、部门规章）

26.用于分析ETF动作效率的指标主要有（周转率、折价率/溢价率、跟踪偏离度、费用率）

27.以下属于证监会发布的基金信息披露的规范性文件有（基金信息披露内容与格式准则、基金信息披露编报规则、基金信息披露XBRL模板与相关标引规范）

28.根据有关规定，基金管理人在管理运作基金资产时，不得有下列（购买托管人发行的债券或股票、承销证券、从事承担无限责任的投资、向他人贷款或者提供担保）行为

29.关于开放是股票基金申购与赎回的说法，正确的是（采用金额申购、份额赎回的原则，申购费率不得超过申购金额的5%）。

30、混合型基金包括（偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金）

31、根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列情况之一，中国证监会将建议任职机构暂停相应高级管理人员职务或者免除其职务（收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改，拒绝配合证监会履行监管职责，向证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项，擅离职守）

解析：当高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务：1.高级管理人员最近1年内被证监会出具警示函、或者监管谈话2次以上的，或者在收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改2，最近1年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责2次以上

3、擅离职守

32.为了保护投资者利益，我国基金信息披露的禁止行为包括（虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对证券投资业绩进行预测，违规承诺收益或者承担损失，诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构）。

33.三、判断是非题

1.目前在我国市场上的可转换证券只有可转换公司债券（正确）

解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将可转换证券分为可转换债券和可转换优先股票两种。目前，我国只有可转换债券。

2.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足六个月的除外（正确）。

3.计算某天的乖离率所需的两个基本变量时当日平均价和一段时间内的移动平均价（错）解析：计算某天的乖离率所需的两个基本变量是当日收盘价和一段时间内的移动平均价

4.债券凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进

行投资（错误）

解析：凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。

5.证券交易所决定上市证券的每日收盘价（错误）

解析：交易所本身不进行证券买卖，也不决定证券价格

6.股票投资组合管理的加强指数法的出现反应了投资管理方式的发展出现了新的变化，即

随着市场信息获得成本的持续降低，超额收益的获得随之减少，消极管理逐渐成为投资管理方式的主流（错误）

解析：股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互借鉴，甚至相互融合。

7.我国《证券法》对证券交易中的内幕信息、知情人员的范围作了明确界定。（正确）

8.封闭式基金发行募集成功后，基金管理公司既可依法向有关证券交易所提出上市申请，经核准即可在交易所挂牌交易（正确）

9.对企业投资者从基金分配中获得的收入，应按税法规定征收企业所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴（错误）

解析：对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税

10.按照投资组合理论，每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域（正确）解析：所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。

11.基金管理人应以基金管理公司的利益为重（错误）

解析：基金管理人应以投资者的利益为重

12.实施积极的股票风格管理之需要能够准确预测股票未来收益，而不需要考虑转换投资风

格时的交易成本（错误）

解析：实施积极的股票风格管理需要考虑转换投资风格时的交易成本

13.我国基金资产估值的责任人是基金管理人，因此基金托管人没有责任。（错误）解析：基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任

14.价格较高的卖出申报优先于价格较低的卖出申报，符合价格优先的交易原则（错误）解析：价格优先的交易原则：价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报

15.中国证监会个地方证监局主要负责对注册地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管

（错误）

解析：中国证监会个地方证监局主要负责对经营地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管

16.为了提高基金投资质量，防范和降低投资的风险，切实保障基金投资者的利益，风险部

门应对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核（错误）

解析：见“内部检查稽核控制”。风险部门应对投资运作的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核而不是对投资指令的合规、合法、投资目标的投资价值做全面审核。

17.套利定价模型（APT）认为有多种因素影响股票价格，并清楚地描述了影响证券期望收

益率的因素有哪些，因而扩大了资产定价的思考范围（错误）

解析：套利定价模型（APT）的前提假设是所有证券的收益都收到一个共同因素的影响。

18.一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。（正确）

解析：考核证券投资基金的特点：1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3。利益共享、风险共担 4.严格监管、信息透明 5.独立托管、保障安全

19.证券公司自营业务具体的投资运作管理由股东大会授权公司投资决策机构决定（错误）解析：自营业务具体投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定

20.在上半年结束后45日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露半

年度报告全文（错误）

解析：在上半年结束后60日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露上半年度报告全文

21.基金管理公司内部控制制度体系中的最高层次是部门规章（错误）

解析：基金管理公司内部控制制度体系中的鬼高层次是内部控制大纲，其次是基本管理制度，第三是部门业务规章

22.托管人可以自行运用、处分、分配基金的任何资产（错误）

解析：托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产

23.根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括证券机

构可以直接从事B股交易（正确）

24.保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时获得投资本金和一

定回报的投资基金（错误）

解析：保本基金为投资者提供的是本金或收益的保障，并不保证获得一定回报

25.根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得相互兼任（正确）解析：重要岗位不得有人员的兼任

26.根据我国证券从业人员资格管理的有关规定，中国证券业协会负责从业人员从业资格考

试、执业证书发放以及执业注册登记等工作（正确）

27.目前，我国的证券投资基金可以以基金的名义，直接在中国证券登记结算公司开立清算

备付金账户并进行资金结算（错误）

解析：考察基金资产账户管理。基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要，基金管理人和托管人不得假借基金的名义开立任何其他账户

28.目前，指导我国基金信息披露的部门规章主要是《证券投资基金信息披露指引》（错误）解析：应为2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》

29.资产配置的恒定混合策略的支付曲线为向下凸型，投资组合保险策略的支付曲线为向下

凹形。（错误）

解析：恒定混合策略的支付曲线为凹形，投资组合保险策略的支付曲线为凸型

30.资本资产定价模型将风险划分为系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，因此

将投资者和基金管理人的注意力吸引到可分散的非系统保险商。（错误）

解析：资本资产定价模型中的贝塔系数衡量的是系统风险

31.我国封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次（正确）

32.目前我国封闭式基金按照0.5%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金契约的规定

比例计提，计提比例通常低于0.5%（错误）

解析：目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根绝基金契约的规定比例计提，计提比例通常低于0.25%

33.基金信息披露是指基金市场上的当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节

中，按照法律法规规定，向社会公众披露信息。（正确）

34.操纵市场行为包括单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势联合或者连续买卖，操

纵证券交易数量的行为（正确）

35.当证券收益率曲线很平缓时，子弹组合的业绩才会优于两极组合（错误）

解析：当债券收益率曲线很陡时，子弹组合的业绩才会优于两极组合36.我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性和有效性原则，以免出现大

起大落的情形，并处理好监管成本与监管收益之间的关系（正确）

37.对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税（正确）

38.基金半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注。（正确）

39.基金托管人对基金管理人的监督，包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督（正确）

40.根据规定，封闭式基金交易的价格变化单位为0.001元（正确）

41.以现款买现货方式进行的交易时现货交易（正确）

42.基金托管人负责保管基金的重大合同，基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等

重要文件（正确）。

43.开放式基金申购价格以申购日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准

进行计算。（正确）

解析：“未知价“交易原则相关内容

44.证券投资基金是一种专家理财工具，通过专家管理，可以规避证券市场波动的风险（错

误）

解析：证券投资基金可以通过专家管理，分散风险，但这并不是说基金可以规避证券市场波动的风险，因为通过专家管理分散的是非系统风险，而证券市场波动的风险属于系统风险无法规避

45.保本基金只对持有到期的投资提供保本，不对提前赎回的投资提供保本（正确）解析：保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或者收益保证

46.《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的10%。

（错误）

解析：开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%

47.在我国，根据拟募集基金的实际情况组织专家评审会进行评审，评审会委员根据国家有

关法律法规审阅基金募集申请材料，并通过民主投票的方式作出核准或者不予核准的规定（错误）

解析：评审委员会独立发表评审意见，供中国证监会参考，由中国证监会作出核准或者不核准的决定。

48.夏普指数、特雷诺指数和詹森指数都是经过风险调整后的单位风险收益率。（错误）解析：夏普指数、特雷诺指数是经过风险调整后的单位风险收益率，詹森指数是基金组合的实际收益率与SML直线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的偏离

49.为了确保我国基金管理部门与国际市场的接轨，在基金监管的实践中，原则上不允许使

用行政监管手段（错误）

解析：基金监管属于行政执法活动。

50.基金管理人运用基金买卖股票按照千分之二的税率征收印花税（错误）

解析：买入股票不征收印花税，卖出时征收千分之一的印花税

51.理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋于无穷大时，股票组合的风险仅由个股票之

间的协方差决定（正确）

52.债券发行以价格为标的的荷兰式招标，以募满发行额为止中标者各自的中标价格作为最

终中标价，各中标者的认购价格是不同的（错误）

53.跟踪误差是衡量指数化投资管理绩效的指标。（正确）

54.QDII基金披露投资顾问主要负责人变动时，基金管理人应进行及时公告（正确）

55.在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产

产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表（正确）

56.基金净值变动表属于基金会计报表的范畴（正确）

57.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化（错误）

58.在利率微波变动的情况下，具有相同麦考林久期的债权，其利率风险是相同的（正确）

59.个股的研究就是通过长期的股性研究来判断买卖点（错误）

60.当基金出现折价交易时不一定是买入封闭式基金的好时机。（正确）

第二篇：全国证券从业人员资格考试

第一次全国证券从业人员资格考试：

考试时间：2012年3月24日、25日

考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、拉萨等39个城市。第二次全国证券从业人员资格考试：

考试时间：2012年6月16日、17日报名时间4月11号-26号

考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、拉萨等39个城市。第三次全国证券从业人员资格考试：

考试时间：2012年9月22、23日报名时间8月1-16号

考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、拉萨等39个城市。第四次全国证券从业人员资格考试：

考试时间：2012年12月1日、2日报名时间10.10-10.25

考试地点：北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、拉萨等39个城市。

2012年证券从业资格考试科目考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券基础知识》。专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可以自选。

《证券市场基础》是证券从业资格考试的必考科目，基金从业、证券经纪业务资格、证券分析师资格、证券发行与承销业务资格都必须通过《证券市场基础》。例如，从事证券经纪业务，就需要通过《证券市场基础》和《证券交易》；从事基金业务就需通过《证券市场基础》和《证券投资基金》两门等。

证券基础知识+证券交易+证券投资基金

第三篇：证券从业人员资格考试

证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考，因此，参加证券从业人员资格考试是从事证券职业的第一道关口，证券从业资格证同时也被称为证券行业的准入证。该考试时间由证券协会每年统一确定，资格考试已全部采用网上报名，采用全国统考、闭卷方式对学员进行考核

第四篇：证券投资基金业从业人员执业守则

证券投资基金业从业人员执业守则

为提高证券投资基金（以下简称“基金”）从业人员的职业道德和自律意识，维护基金投资人的合法权益，树立基金业的良好形象，促进基金业健康、稳定发展，特制定基金业从业人员执业操守及行为准则，供从业人员严格自律，自觉遵守。

基金业从业人员执业操守

遵纪守法 诚实信用 勤勉尽责 自律自强

基金业从业人员行为准则

1．遵守国家有关法律法规、监管部门规定、基金契约，以及行业公认的职业道德和行为规范。

2．坚持“公平、公正、公开”原则，公平对待基金和基金投资人，依法保障基金投资人的合法权益。

3．以基金资产的保值增值为目标，以取信于基金投资人、取信于市场、取信于社会为宗旨，规范管理、忠于职守，自觉维护证券市场的正常秩序。

4．诚实对待基金投资人，确保向基金投资人提供的信息真实、准确、完整和及时。

5．勤勉、谨慎、尽责地履行职责。

6．严格遵守基金投资规程，有效控制投资风险，以专业经营方式管理和保管基金资产。

7．遵守工作纪律，只就具备资格和能力处理的事项提供意见。

8．保守基金、基金投资人及本人所在公司的商业秘密。

9．热爱本职工作，努力钻研业务，不断提高专业技能。10．团结同事，协调合作，优质高效地完成本职工作。11．珍惜基金业的职业荣誉，自觉维护本行业及所在公司的声誉。12．禁止下列行为:（l）违反证券交易制度和规则，扰乱市场秩序；（2）故意损害基金投资人及其它同业机构、人员的合法权益；（3）违反基金契约、托管协议等有关法律文件；（4）信息披露不真实，有误导、欺诈成分；（5）泄露在任职期间知悉的有关公司、基金的商业秘密；

（6）为自己或与本人有利害关系的他人买卖股票；（7）玩忽职守，滥用职权；（8）越权或违规经营；（9）以不正当手段谋求业务发展;（10）其它法律、法规和中国证监会禁止的行为。

第五篇：证券投资基金实验报告

1.在选基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。

股票池通常是某些股票投资者或者推荐机构，机构投资者，以股票K线技术，或者公司基本面、结合行业产业背景、经济基本面和产业政策、宏观政策，财务报表等某方面或者综合指标所甄选的，用来随着市场变化情况所选出的备选投资股票名单

华夏基金股票池共有135只股票，其中占基金资产净值比例最大的前5只股票分别是：

1、贵州茅台（600519）19.45%

2、伊利股份（600887）15.79%

3、中国神华（601088）14.91%

4、中国石油（601857）11.88%

5、中国平安（601318）11.32%

汇丰晋信股票池共有59只股票，其中占基金资产净值比例最大的前5只股票分别是：

1、新安股份（600596）9.97%

2、江山股份（600389）9.85%

3、老板电器（002508）9.14%

4、浙江龙盛（600352）7.86%

5、云南白药（000538）6.04% 将一笔钱分散投资到几支股票，有利于降低投资风险。通常股票池内几支股票的选择是有讲究的，比如要不同行业搭配、高收益（同时意味高风险）与低风险（同时意味低收益）搭配、长短期搭配等等。

2.在选基池中查看“基金重仓股”，写出2014年一季度基金重仓的前10名股票。

1、伊利股份（600887）持有基金数2282、万科A（000002）持有基金数1653、中国平安（601318）持有基金数1444、格力电器（000651）持有基金数1415、浦发银行（600000）持有基金数1116、民生银行（600016）持有基金数1107、招商银行（600036）持有基金数1048、兴业银行（601166）持有基金数1039、贵州茅台（600519）持有基金数10210、东华软件（002065）持有基金数95