财务分析经典案例6[精选5篇]

第一篇：财务分析经典案例6

6．百时美施贵宝的资本化研发支出

百时美施贵宝是美国著名的制药企业，在全球制药业排名第四，一直以来以“延长人类寿命，提高生活质量”为使命并保有其“拥有全球领先科研实力和创新市场”的健康形象。2002年SEC展开对该公司的调查，其中资本化研发支出是其舞弊手法之一。一直以来，通过兼并、投资取得其收购对象或合作伙伴研制药品专利的全部或部分所有权或经营权是百时美施贵宝维持收入增长的惯用手法。该公司对研发支出的会计处理都是：不论取得的资产是否已经获得FDA或其他机构的认证，一律将投出款资本化，继而按照预计的受益年限或协议约定的研发周期进行直线摊销。

思考题：

（1）百时美施贵宝资本化研发支出的做法有何不当之处？其形成的后果是什么？

（2）关于研发支出的规定都有哪些？

（1）按照公认会计准则，通过兼并或投资行为取得的潜在的专利权或经营权，如果尚未得到相关机构的认证，并且未来没有可改变的用途，应当作为费用记入当期损益。而百时美施贵宝将研发支出资本化的做法，不仅虚增了资产总额，而且夸大了当期的利润，使以后期间的利润平均化。

（2）各国对于研发支出的规定不尽一致，美国和德国规定研发支出一律作为费用记入当期损益，而瑞士、荷兰等国家允许将研发支出资本化，英国则允许在符合一定条件下将研发支出资本化。由于近来高科技企业的涌现，研发支出的比例越来越大，如果将所有的研发支出费用化，势必严重影响当期利润的实现，因此某些公司会采取研发费用资本化的做法也就不奇怪了。在报表分析时，不能仅看资产和利润的多少，更要关注构成资产和利润的各项目的经济实质，如果因为研发支出费用化导致利润的急剧下降，并不能武断地认为该企业经营出了问题，要从发展的眼光看问题，要看到研发之后带来的市场前景。

第二篇：财务案例分析

目 录

摘 要...................................................1 1案例背景...............................................2 2案例分析………………………………………………………… 2、3 3建议……………………………………………………………… 4 齐鲁工业大学

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银行未达账项贪污案例分析

摘 要

银行未达账项简言之有就是“单位已经入账，银行尚未入账”和“银行已经入账，单位尚未入账”两种情况。由于其存在时间差，若相关人员私自销毁未达账项或者虚挂“应付账款”则容易产生舞弊行为，应采取有效措施规避有关人员利用未达账项谋取利益，造成不必要的损失。

关键词：未达账项；审计；案例；分析 齐鲁工业大学

财务案例分析课程论文引 言

1.1案例背景

2004年12月份，受某市司法机关的委托，宁夏青铜峡市审计局对某公司财物人员涉嫌贪污公款案进行查证。审计人员进驻公司后，了解到该公司内部控制制度比较健全，财物审批手续基本完善，会计于某有十余年的财会工作经验，业务娴熟。经过对2003和2004年的销售款项进行核对，没发现什么异常。又对费用、支出、票据等进行核查，也没有发现什么问题。

经过研究，审计组决定从银行存款查起。审计组调来了2003年的银行尊款对账单和余额调节表，经过认真仔细的审查，发现4月份和5月份的存款余额调节表同样记载着银行日记账已支付的三笔未达账项5801.22元、7314.35元和8927.19元的调整记录，这三笔未达账项知道6月底才和对账单对上。并且银行日记账4月和5月末的月均出现负数。这些情况引起了审计人员的怀疑。

查阅银行对账单，上述三笔款项分别于6月5日、11日、25日用现金支票付讫。随即，审计组调阅了4月份25#会计凭证，该凭证反应用银行存款支付货款210835.91元。其中，支付西安某厂应付账款8927.19元的三笔应付账款，正好等于前面提到的三笔未达账项的金额。经核对该记帐凭证所附的原始票据，又对支付存款的25张银行票据夹总，金额与记账凭证反应的银行存款支出数相差22042.76元，正好等于上述三笔款项的合计数，为什么省外厂商的贷款不用汇款而用现金支付？为什么既没有支票存根也没有收款收据？为什么记帐凭证与票据不符？审计组经过分析、讨论，决定从上述三家的应付款项的源头入手，寻找突破口。审计人员查阅应付账款明细账，结果与西安、兰州和宝鸡的户头，但没有这三笔支付应付账款的记录。又对明细账和总帐进行核对，1月、2月和6月数据相符，唯独3月、4月和5月末不符。总帐比明细账大22042.76元。调阅3月份的记帐凭证，在18#记帐凭证较多的借贷方数字中，非常熟悉的5801.22元、7314.35元和8927.19元三组数字映入了审计人员的眼睛。该凭证应付账款贷方金额为180356.66元。其中，应付西安某厂5801.22元、兰州某厂7314.35元、宝鸡某厂8927.19元。审计人员审核该记帐凭证，对原始凭证分类汇总，未发现上述三笔款项的购货及欠款票据，因此初步判断，上述三笔款项财务人员现在3月份虚挂往来账，而不记明细账，导致应付账款总帐与明细账余额不符。又在4月份编制虚假的付款会计记录，使应付账款总帐与明细账月一致，进而导致银行存款未达项的形成，最后在6月份取出现金。为进一步证实其判断是否正确，审计人员找来该公司采购员及保管员进行核实，结论是没有上述三笔经纪业务。在事实面前，会计于某不得不承认利用虚挂往来账的手段，和出纳赵某贪污公款22042.76元的事实。并承认现金支票存根已被销毁，同时一个劲的再三保证就这一次。

根据案情进展情况，审计人员对2003和2004年所有的购货挂账和从银行提取的现金情况进行了全面的细致的审查，共查出财务人员于某和赵某利用虚增库存和应付账款的手段，贪污公款达22笔，共计13万余元的重大问题。案例分析

未达账项是指由于会计凭证传递上的时间差，造成企业、机关、事业单位或其他经济组织等银行之间，一方已经入账，而另一方尚未接到有关凭证，因而没有入账的款项。具体情况有以下四种：单位已经存入银行的款项，单位已经登记入帐，增加了银行存款，但银行因办理各种手续尚未记入单位存款户；单位开出支票和其他付款凭证，单位已经登记入账，减少了银行存款，但银行尚未支付或 齐鲁工业大学

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尚未办理转账手续，没有记入单位存款户；单位委托银行代收的款项，银行已于收到之日记入单位存款，但单位尚未收到银行的转账通知，没有入账；单位委托银行代付的款项，银行已于付款后记入单位存款户，但单位尚未收到银行的转账通知，没有入账。会计实务中，为了查明银行存款的正确数字，并消除未达账项的影响，进一步了解双方项目的登记有无差错，单位要将银行的对账单同单位的银行存款日记账的收支记录逐笔进行核对。

在对银行的对账单同单位的银行存款日记账的收支记录进行逐笔核对的过程中，对于核对出来的未达账项。单位应编制银行存款余额调节表，以检查双方的余额是否平衡。如经调整，双方的存款金额相等，说明双方记账均无差错；如不相等，则要进一步差和双方的记录是否有错帐、漏帐，并及时更正。

上例是一起有审计人员对审计单位银行存款余额调节表生疑，一路顺藤摸瓜，继而发现应付账款存在猫腻，并且查出用银行存款支付虚构应付账款业务的这张记帐凭证的金额大于银行支付票据，从而揭露了公司应付账款会计人员与出纳勾结，虚挂往来帐“应付账款”项目的金额，造成银行未达账项出现，并利用未达账项贪污公司资金的案例。

该公司会计于某采用的手法与出纳勾结进行贪污具体来说就是：在3月份，于某作为应付账款记账人虚挂不存在的采购往来帐（借：物资采购22042.76；贷：应付账款5801.22+7314.35+8927.19=22042.76元），而不记明细账；在4月份，于某又编制虚假的付款分录（借：应付账款22042.76元；贷：银行存款22942.76元）导致4月、5月银行余额调节表中“单位已付银行尚未付款款项”的未达账项形成；最后伙同出纳在6月取出现金22042.76，消去该笔未达账项。

这个案例生动的告诉了我们“银行存款余额调节表”在货币资金控制中的重要性。会计人员和出纳可能联手，利用银行存款余额调节表中所列示的四项未达账项，尤其是“企业已付，银行未付”与“银行已收，企业未收”两项，实施不同程度的舞弊，具体为：

1、企业已付，银行未付款项。单位的财会人员可能从本单位往来款中，选出一笔已知的无法支付的负债予以付款，或者类似本例，虚构一笔往来业务，并在银行日记账中记录。在银行存款余额调节表中，此笔款项由银行方调减，这样调节表也会平衡。但截止日后财会人员完全有可能将该款取出挪用，甚至占为己有。

2、银行已收，企业未收款项。如果银行对账单上反映收款，但银行存款日记账上并不反映该收款记录，在银行存款余额调节表上，只需在银行余额调节表左方家婚丧此笔款项，调节表即可平衡。但是，这笔事实上银行已收的款项，很有可能在截止日后由于财会人员长期不入账，造成长期挪用或侵占。

3、违反银行账户管理规定，出租、出租银行账户。除以上所述外，财务人员还可能利用“银行已收，企业未收”和“银行已付，企业未付”金额相等不影响银行存款余额调节表平衡（指调整后的银行对账单余额与调整后的银行存款日记账余额相等）的特点，采取不登记入账和不编制入银行存款余额调节表的手段，出租、出借单位银行账户，谋取不正当利益。

4、私自转移资金借与他人，个人捞取好处。有些企业对内部控制重视不够，缺乏健全的制约机制，会计分工不合理，使某些法纪观念不强的财务人员有隙可钻。如某公司因会计分工缺乏监督功能，支票和印鉴由一人保管，登记银行存款日记账与编制银行存款余额调节表的工作由一人承担。其财务人员就可以利用这个漏洞，私自向外借款，个人收取利息，长期隐匿于银行未达账项之中，致使公 齐鲁工业大学

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司资金被个人无偿占用。

3建议

要杜绝以上舞弊现象，我们必须对症下药，关注银行对账单、银行余额调节表的管理，完善企业的货币资金控制制度。针对银行存款余额调节表中未达账项的管理，我认为可实施一下措施：

企业应规定负责登记应付账款的人员不能同时负责银行存款支出的工作；负责登记应收帐款的人员不能同时负责银行存款的收入工作。本案例就是一个负责应付账款的人员与出纳狼狈为奸的活生生的例子。因此，同一个人不可同时兼往来帐和出纳的职位是非常重要的。对于“企业已支付，银行为支付”这两项未达账项，企业应该关注银行存款余额调节表上列示的未达账项的真实性和完整性，定期抽查与这两项未达账项有关的银行对账单上的内容，确定银行最终是否支付了，谁支取的。以何种方式支取的，一般来说，未达账项应在较短的时间内到达。如果企业存在较长时期日记账上已反映收付而银行对账单上未实现收付的未达账项，内审人员应进一步查清该类银行存款的来龙去脉。企业内部审计人员应定期对银行存款日记账面进行检查，将其与银行对账单核对，确保各笔收支款项的完全相符，防止资金被挪用于侵占。

本例中，审计人员及时觉得4月份和5月份的银行存款余额调节表上的三笔未达账项有点疑点，继而查出该未达账项是不真实的，又发现该三笔付款支出没有银行支出凭证，最终发现贪污事实的。

对于“银行已支付，企业未支付”这项未达账项，企业应该关注银行钱到后往来业务的入账情况。未达账项达到时间也不会很长，一旦未达账项成为已达账项，企业必须进行相应的账务处理。如果企业银行对账单上已反映实际收付而长期未进行账务处理，内审人员应彻底追查会计人员不入账的原因，以防止会计人员利用长期不入账，将已收到的钱款挪为他用。

参考文献：

[1]徐旭。企业集团财务集中控制的探索。中国经济时报

[2]孙卓立。企业集团财务中心问题及探索。财务会计园地 [3]张兴国。财务集中控制如何实现。中国财经报

[4]沈雪英。试论国有集团企业的财务管理。审计与经济研究 齐鲁工业大学

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第三篇：财务案例分析

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单项案例分析

1．在选择债券发行条件时，企业应根据债券发行条件的具体内容综合考虑哪些因素？

1.发行额。2.债券面值。3.债券的期限。4.债券的偿还方式。5.票面利率，票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。6.付息方式。7.发行价格。8.债券时实际支付的价格。9.发行方式。企业可根据市场情况、自身信誉和销售能力等因素，选择采取向特定投资者发行的私募方式、还是向社会公众发行的公募方式；是自己直接向投资者发行的直接发行方式、还是让证券中介机构参与的间接发行方式；是公开招标发行方式、还是与中介机构协商议价的非招标发行方式等。10.是否记名。11.担保情况。12.债券选择权情况。13.发行费用。

2.转股价格向下调整的目的是什么？

转股价格向下调整的目的是当可转换债券发行后，由于股市长期低靡，股价始终没能高于发行时约定的价格，使可转换债券的投资者无法实现转换。对投资者而言也无法享受转换为股东的利益优势，对发行公司来说由于转换不成功其发行的目的如：调整资本结构、实现廉价筹资等目的也无法实现，因为公司还将为债券还本付息支付大量的现金，从而可能导致现金的紧缺。向下调整的目的是为了使约定的转换的价格低于当时市场价格之下，使持有债券的投资者通过转换而有利可图，使可转换债券实现转换。但向下调整对原有股东来说，会由于新股东过低的转换价格而遭受利益损失，因此调整转股价格应由股东大会批准，否则对原股东产生不利影响。

3.谈资本成本的作用.资本成本对于企业筹资及投资管理具有重要的意义。

（１）资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据；

企业筹集长期资金有多种方式可供选择，通过资本成本的比较从中选出成本最低的筹资方式。不仅如此，企业全部长期资金的综合成本的高低也是比较各筹资组合方式，作出资本结构决策的依据。

（２）资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准；

一般而言，项目的投资取舍率只有大于其资本成本率，才是经济合理的；否则，投资项目不可行。

（３）资本成本还是评价企业经营成果的依据。

只有在企业资本利润率大于资本成本率时，投资者的收益期望才能得到满足，才能表明企业经营有利；否则被认为是经营不利。综合案例分析案例点评：

应收账款的管理属于企业现金流量管理体系的重要内容，其管理的效率效果在很大程度上影响着企业现金流转的顺畅与否，在企业财务管理过程中尤其值得关注。在本案例中，CA公司注意到了这一问题的重要性，对此实施了较为有效的管理措施，其中一些独特的管理方法的运用值得我们予以借鉴。

1．将收现水平与业绩挂钩实现了有效的激励。

将每笔销售额的收现情况与其经办的销售人员的业绩薪酬挂钩，通过激发员工的收现积极性，从根本上来改善公司销售回款情况。财务管理的本质其实就是人的管理，通过有效的制度安排和管理方法的运用，让个人的利益导向与企业的利益导向趋于一致，从根本上调动人的潜能，实现自身利益最大化的同时实现企业利益最大化，所以有效的激励措施是推进企业财务管理的重要方面。

2．完善的内控制度保证了管理的高效。

如果说有效的激励是企业财务管理的引擎的化，那完善的内部控制制度则是财务管理这艘航船的舵手了。在本案例中，CA公司运用了多种内部控制手段，加强应收账款的管理，对我还是有很多启发的。

首先，分层化管理组织模式的构建让应收账款的管理工作更系统化、精细化。企业的财务管理是一项系统工程，不是哪个部门，哪个责任人就可以有效解决的问题，需要各层管理组织的全面参与，CA公司将应收账款的管理工作渗透到财务部门和事业部两个组织层次中，既强化了监督控制，又避免脱离具体工作环境，遵循了总部重监督，事业部重日常管理的原则，较好的做到了集权与分权的有效结合。其次，有效贯彻了职务不相容原则，科学划分职责权限，将应收账款的决定权、监控权、考核权、核销权彻底分离，形成了相互制衡机制，最大限度地减少了个别人员或部门徇私舞弊的可能性。

再有，进行总量控制，从而将风险控制在企业可接受的范围内。同时，根据确定的总量，再将其分配到各个部门和销售人员，这就相当于控制了各个部门和个人的风险水平。这种层层细化的控制方法具有很强的操作性和有效性。

最后，动态监控体系的构建强化了过程控制和结果保证。财务管理是系统工程，包括事前、事中、事后全过程。前面谈到的组织模式的构建以及权责划分、总量控制都属于事前的管理，仅有事前管理是远远不够的，必须在实际的管理活动中进行实时的监控，及时发现偏差和漏洞，并迅速的提出解决方案，才能真正的防止结果的偏离，所以，我们认为有效的动态监控体系是财务管理顺利进行的必要保障，在应收账款管理更是尤为重要。

3．改进意见

收现指标的确定还需要结合实际情况慎重考量。

赊销的信用政策予以制度化可能会更好。

加强事后管理也很必要。年底应对应收账款的执行情况进行综合分析，找出运做过程中由于制度缺陷或是相关责任人的原因导致的收现困难，以便为下期的应收账款管理工作提供借鉴。

第四篇：万科财务案例分析

1、如何实现公司财务战略与经营战略的互补关系？ 财务战略：为适应公司总体的竞争战略而筹集必要的资本，并在组织内有效地管理运用这些资本的方略。

经营战略：是指企业面对激烈变化的环境，严峻挑战的竞争，为谋求生存和不断发展而做出的总体性、长远性的谋划和方略。

财务战略与经营战略的互补性:企业总风险主要由经营风险和财务风险构成，如果锁定企业总风险，那么以”固定成本”主导的经营风险与以“债务利息”为主导的财务风险之间就必须形成此消彼长的互补关系，即激进的经营战略应配合以稳健的财务战略，反之亦然。

结合案例

由图3-1可以看出，自2006年起，我国各地房价呈现大幅提升趋势，万科营业收入和经营活动现金流入大幅增加，而经营活动现金流和自由现金流大幅减少，即企业较为稳健的经营战略带来可观的收益，财务战略上，万科实行快速扩张性战略，增大项目开发，购买土地，使得2007年形成如图巨大的喇叭口。而自2008年起，万科又以降低房价、出售土地等收缩企业开支，使得财务战略得以恢复稳健经营。

2、如何理解与实现财务战略中的稳健原则？具体内容包括哪些？

稳健原则：制定公司战略时要求相对保守地预测收入，充分地估计各项支出。其含义为，对于资产和收入具有几种可能的价值时，应按其最低价值来陈报；而对于负债和费用具有几种可能的价值时，应按其最高的价值陈报。

结合案例

万科长期奉行量入为出的投资规划，以现金流为核心，在融资方式选择上，经营现金需求由债权融资满足，投资现金需求由股权融资满足。保持及时、足额、低成本、低风险地获取融资。如图3-5万科在十年间保持十分稳定的杠杆率，有效地控制了企业的融资风险。并且坚持相对固定的现金股利分配政策。万科现金股利和净利润的关系基本稳定，都是源于万科对现金流的考虑，使其实现稳定的现金循环，实现财务战略中的稳健原则。

3、如何实现“整合投资规划和融资安排，前置融资战略”？

“整合投资规划和融资安排，前置融资战略”即为全面分析各种投资、融资的方案与方式，结合当前市场的具体情况和企业发展预期需求，有计划，有目的地进行财务战略制定，提前进行融资活动，以保证未来时间段企业投资扩张有足够的现金需求。

结合案例：

万科融资战略的显著特征——以满足投资需求为目的，提前启动外部融资，并维持财务杠杆的相对稳定。由图3-5，2000年至2005年，融资额基本稳定，在企业经营现金流减少时，融资相对增加，在经营现金流较高年份融资减少，并且融资额与企业经营现金流相差不是很大。而在2006年，企业却极大的扩大了融资额，债权融资大幅增加，以前几乎没有的股权融资也占据很大的数额。在2007年万科大幅扩张投资规模，使企业的经营现金流呈现最低的水平，这样看来2006年的超额融资很大程度上满足了2007年扩张的投资需求，这就是前置融资战略，及时满足了企业的所需开支。

总结：

1、以现金流为核心，全面规划企业财务上的各类战略，进而设计公司总体战略。万科坚持量入为出，以经营现金流为核心，调整融资方案，投资方案，分配方案，使得能够制定合理有效的财务战略，企业总体稳定发展；

2、整合投资规划和融资安排，前置融资战略。要根据产业经营和投资规划，经营现金流入与经营与投资所需开支的差距，适时地提前安排融资，以保证未来开支需要。即为企业做好未雨绸缪的准备，使企业杠杆保持稳定，从而获取更高的收益；

3、坚持量入为出，张弛有度。万科以营业收入作为经营及资本开支的基准线，在营业收入快速增长的年份可以适度增加开支，营业收入增长放缓时应随之缩减开支；

4、财务战略必须关注运营速度和流动资金效率。企业经营中制定战略应参照具体各项指标，结合行业特点，已达到控制财务风险的目的，保持长期稳定的杠杆率，使企业盈利水平提高，加速现金循环。

启发：

万科今日的成就离不开其财务战略及经营战略的合理定制，坚持量入为出，以现金流为核心，全面规划财务战略。从万科2000年到2009年的变动，也可以看到其经营战略和财务战略互补性的合理运用以及前置融资战略的实现。由此可见，战略指明了企业的发展方向，整合和优化了企业的资源，合理的战略才能使企业发展的更长远，更成功。

第五篇：财务分析经典案例3

3．施乐公司未披露应收款的抵押业务，严重误导现金流量分析

施乐公司（Xerox）一度成为复印机的同义词，曾经在美国和全世界130多个国家和生产、销售、租赁复印产品、服务和设备。20世纪80年代初，这家历史悠久的老牌企业差点被日本复印机制造商消灭，然而就在1999至2000年期间，施乐公司好像起死回生了。可惜好景不长，2002年4月SEC指控施乐欺诈投资者，其中一项就是没有披露应收款的保理业务，误导了投资者对现金流量的判断。

施乐公司在1999年的财务报告中，没有披露金额为2.88亿美元的应收款保理业务，这使施乐公司报告期末的现金余额由负数变为正数。在处理这2.88亿美元的业务时，施乐公司隐瞒了这些交易对其现金状况的重大影响，使投资者误以为现金流量来源于经营活动。

思考题：

（1）什么是应收款保理业务？目前我国是否已开展相关业务？

（2）施乐公司隐瞒应收款保理业务对现金流量有哪些影响？

（3）在分析应收款项时应注意哪些问题？

（1）应收款保理业务就是以折价方式出售或抵押应收账款，即将其未来现金流以低于到期时的价值进行即刻变现，从而改善现金在状况。我国目前尚不允许应收账款的出售业务。

（2）在现金流量分析中，经营活动产生的现金流量是最重要的现金来源，经营活动现金流量的多少，基本可以反映一个企业的获利能力和现金流动状况。而施乐公司在处理这项业务时，隐瞒了这些交易对其现金状况的重大影响，使投资者误以为现金流量来源于经营活动。施乐公司以折价出售或抵押应收账款，将其未来的现金流以低于到期时的价值进行即刻变现，大大改善了其年末的现金状况。

（3）应收款项是以未来现金流量为计量基础。在分析时应关注应收账款周转率指标，并与同业水平、本企业的历史水平相比较，进一步分析应收账款的管理水平。影响应收账款周转率下降的原因主要有：企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会损害企业的市场占有率，因此要保持适当的应收账款周转率。