跨国公司财务管理 简答

第一篇：跨国公司财务管理 简答

【1】跨国公司财务管理的特点

1）波动不定且难于预测的汇率变动带来更大的外汇风险；

2）市场的不完全性给公司带来更多的机会和风险①国际金融市场的快速发展和金融工具的不断创新给跨国公司带来了更多的机会和风险；②跨国公司的全球化经营使跨国公司拥有国际资本市场、东道国金融市场、母公司所在国资金市场以及跨国公司内部的资金调度等多元融资渠道和方式，从而使其资金融通具有渠道多，筹资方式灵活，融资选择大而广等特征，但各国政府各种各样的行政干预以及社会，经济，技术等方面的原因使得国际资本市场不断细分；③跨国公司的经营特征是国际化，多样化，内部化和全球化；

3）多层次委托代理关系使跨国界财务控制成为关键

【2】欧洲债券的主要特点

①欧洲债券是国际借款者同时在几个国家的资本市场上所发行的债券，其计价货币必须是非发行当地的货币②不记名债券③债券利息一般一年支付一次④不受任何官方管制，发行速度快⑤常由许多大型国际银行组成一个银团，并由成员各自分摊一部分销售金额。

【3】存托凭证的优点

①筹集巨额的企业发展资金②扩大股东基础，提高长期集资能力③减少交易费用，避免货币汇兑风险④上市手续简单，低成本进入美国资本市场。⑤提高公司知名度，拓展海外市场。⑥通过转换ADR的一定比例，制定合乎美国投资者习惯的价格。

【4】跨国公司面临的政治风险

第一层次（1）宏观政治风险，又称为特定国家风险，即对一个国家中的所有外国公司，不论其组织形式如何，都将产生影响的政治风险（2）微观政治风险，即只对某一行业、企业或项目产生影响的政治风险；第二层次（1）资产产权型政治风险，是指只影响资产产权的政治事件所产生的风险（2）企业经营型政治风险，指只影响企业经营，甚至企业现金流量和投资收益的时间所产生的风险。

【5】跨国公司与东道国政府非经济政策间的目标冲突

①经济侵略 殖民地国家普遍认为跨国公司是一种新的经济侵略形式②国家安全和对外开放政策 有时，东道主国会警觉的认识到，一个国家的关键产业掌握在外国人手中将影响国家安全和对外政策的独立性③社会转型 在东道国的社会转型期 外国投资者与东道主国政府目标冲突往往最为激烈④宗教和文化传统 东道国的宗教和文化传统与跨国公司的母国不同，也会引起双方在目标上的冲突。

【6】税收管辖权

1基本分类 税收管辖权是一国政府在征税方面所拥有的管理权力它是国家主权在税收领域中的体现。一个国家的税收管辖权可以按属人和属地两种不同的原则来确立。

1)按属人原则确立的税收管辖权，根据属人原则，一国政府可以对本国所有居（公）民行

使管辖权，称为居（公）民管辖权。

2)按属地原则确立的税收管辖权，根据属地原则，一国政府可以在其所属领域疆域的全部

空间内行使管辖权。

2.实施规则

1）居（公）民管辖权的实施规则

（1）登记注册地标准（2）实际管理控制中心所在地标准（3）总机构所在地标准

2）地域管辖权的实施规则

（1）营业所得来源地的确定（2）投资所得来源地的确定

第二篇：跨国公司财务管理

论跨国公司财务管理特点及策略

刘洋

（华北电力大学经济管理系河北保定071003）

[摘 要] 跨国公司在当今的世界经济中具有举足轻重的地位，有不少跨国公司来华投资，我国一部分企业也向境外投资而成为跨国公司。在全球经济一体化的大潮中，研究现代跨国公司经营和管理有着重大意义，而财务管理在企业管理中又处于核心地位，因此我们需要对跨国公司的财务管理问题进行研究，并指导其经营实践。

[关键词] 跨国公司；财务管理；策略

跨国公司财务管理，是指跨国公司从自身所进行新业务活动，或者说维持现有业务所需要的投资需求出发，充分考虑资金来源和财务环境变量的影响，积极进行财务规划与管理。

一、跨国公司财务管理的特点

(一)跨国公司财务管理环境具有复杂性

跨国公司的财务管理活动涉及许多国家，而各国的政治、经济、法律和文化环境都有很大的差异，跨国公司在进行财务管理时不仅要考虑本国的各方面环境因素，而且要密切注意国际形势和其他国家的具体情况，尤其要考虑:汇率变化;通货膨胀和利息率的高低;税款的轻重;政治上的稳定程度;资金市场的完善程度。由此可以看出，影响跨国公司财务管理的环境因素相当复杂，财务管理人员进行财务决策前，必须进行认真地调查、预测、比较和分析，以便提高财务决策的正确性和及时性。

(二)财务管理目标全球战略性

现代企业追求的目标是收益和财富最大化，围绕该目标，跨国公司在做出重大业务决策时考虑的是公司的最大利益，有时会牺牲某一子公司的局部利益。跨国公司无论生产、销售、采购、或资本转移都要以整个公司的最大利益为核心，保证公司取得最佳经济效益。

(三)财务管理体制的双重性

跨国公司的财务活动和财务管理内容涉及到母国和诸多东道国，受其影响其财务关系既反映母国与总公司的财务关系，又反映跨国公司内部总公司与各子公司的财务关系。为适应这种财务关系，跨国公司财务管理制度要建立双重财务管理体制。

(四)财务管理风险多样性

跨国公司的经营环境复杂性决定其风险性与国内企业有很大差别。跨国公司除了国内企业所具有的风险外，还面临国际上政治、经济变化的各种风险。如在经济和企业经营方面面临汇率变动风险、利率变动风险、通货膨胀凤霞、经营风险、财务风险。在政治风险上表现有政府变动风险、战争风险、法律与政策变动风险。这就要求财务管理工作要认真分析风险，采用科学的方法来回避和防范风险，减少封信损失，提高管理水平。

(五)资金筹集方式的多样性

与国内企业相比，跨国公司既可从子公司所在东道国筹集资金，又可以从母公司所在国筹集资金，还可以从国际金融市场筹集资金。资金筹集的渠道与方式都有其独特性，如公司内部调拨资金，公司提供贷款资金，公司投资入股等。

二、跨国公司财务管理策略

跨国公司财务管理策略有集权式财务管理策略和分权式财务管理策略两种，这两种财务管理策略各有利弊，并在很大程度上其利弊是互为反正的。

(一)集权式财务管理策略

集权式财务管理策略是指跨国公司把财务管理的决策权集中在公司总部，以便统一调度和使用资金，来实现公司整体利润的最大化。

1.集权式财务管理策略的优点是：

(1)优化公司资源配置。由母公司集中财务决策，可以合理调剂公司内部各单位的资金余缺，优化资金配置，提高资金使用效率。

(2)降低资金成本。公司总部根据海内外生产经营单位的需求统一筹措款项，使某些子公司的剩余资金得到充分利用，同时可以利用整个跨国公司的财务优势和资信实力，在世界范围内选择条件优惠的资金市场筹措资金，使资金成本降低。

(3)降低公司税赋。多个子公司所在东道国的税收政策和税率不尽相同，公司总部通过综合考虑各子公司东道国的税收环境，可以统一安排公司的纳税策略，从而使整个公司的税赋降至最低。

(4)提高规避风险的能力。跨国公司总部利用其在国际上的广泛联系，灵活调整公司所持外币的种类和结构，在国际金融市场上进行外汇的买卖和保值交易，减少或避免外汇风险给公司造成的经济损失。

(5)充分利用理财专家的智慧。规模较大的跨国公司，在其总部都以高薪聘请优秀财务专家，由他们参与公司的财务决策。由于子公司也执行这些财务决策，因此，也分享了专家的智慧。如果由于公司聘请理财专家，高额的费用支出可能会使它们望而却步。

2.集权式财务管理策略的缺点是：

(1)容易挫伤子公司经理的积极性。由于子公司很少有财务管理决策权，在一定程度上削弱子公司经理的积极能动性和生产经营自主权，对于瞬息万变的市场难以主动地适应，常常会坐失良机，使他们变得消极，甚至对公司总部抱有不满情绪。

(2)容易伤害子公司与当地政府、居民，特别是当地持股人的关系。公司总部的财务管理决策是从全球性生产经营角度出发，以实现公司整体利益最大化为根本且的。实行集权式财务管理体制，使公司总部更加方便地采用转移定价等手段转移子公司的利润，逃避子公司所在国的税收，绕过当地政府政策法规的限制，这些情况都将引起东道国政府的不满，引起两国之间的摩擦。此外，每股利润的下降，也会引起子公司当地的不持股人的不满情绪。

(3)管理跨度大，决策速度慢。假如跨国公司的规模；非常大，国外子公司的数量相当多，实行集权式管理就会出现管理跨度大、决策速度慢的问题，使管理效率下降。但是，随着现代通信技术的发展，母公司可以很快获得子公司的信息，使决策的反映速度大大提高。

(4)可能会导致对子公司经营业绩评价不公正。集权式财务管理体制是以子公司对母公司的利润贡献作为评价子公司业绩的标准。但为了服从整个公司的全局需要，有些子公司不得不放弃该公司本可得到的利益，而另外一些子公司则有可能得到本不属于它们的利益。这样，总部就难以真实、公平地考核子公司的经营业绩，评价他们对公司整体的实际贡献。

(二)分权式财务管理策略

分权式财务管理策略是指公司授予区域中心和海外子公司较多的财务管理决策权，以便能在世界范围内抓住机遇、避开风险，因地制宜地运用资金；进而从整体上提高公司的资金使用效益。在这种管理体制下，子；公司在财务上是相对独立的，子公司经理一般拥有较多的财务决策权，子公司的业绩用子公司所在国的货币进行评价。集权式管理体制是把子公司所有生产经营及财务活动的过程都置于母公司的严格监控下，而分权式管理体制则意味着子公司享有较多的决策权和管理权，母公司对子公司的管理更多地体现为对结果的监督与考核，而不注重对过程的监管。

1.分权式财务管理策略的优点：

(1)充分发挥子公司管理人员的主观能动性。由于子公司的经理拥有决策权，所以它们可以根据子公司所在国的具体经营环境的变化，及时捕捉机遇，迅速采取应变措施。优秀的管理人员更加积极投身于提高公司的经营业绩。

(2)在分权式财务管理体制下，对子公司业绩的评价比较公正和客观

(3)反应迅速。分权式管理可以使子公司在某种程度上具有决策权。可以得到分散经营单位在制订和实施决策过程中迅速反应，而不必使所有行动方案均等到公司总部同意方可实施。

(4)减少规模管理引起的复杂性。人们所能解决的复杂问题是有限的、即使采用电脑，也不可能集中合理地解决有限的资源分配问题。当外部环境具有不确定性时，集中决策所要求的单纯化和直接推断，易导致做出的决策不如分散做出的决策正确。分权式管理可将较大的问题分为较小的、更易管理的部分，使复杂的问题简单化。

(5)信息专门化。下级管理人员通过观察和实践，可得到一些有关市场情况，当地劳动力素质等方面的信息，这些信息很难全部及时传递结公司总部，且有的难以数量化，难以描述，而影响公司总部对于公司所提供信息的判断。分权式管理，可将决策制订放在需要信息、储存信息、选取信息及加工信息的地方，获取信息的专门化效益。

2.分权式财务管理策略的缺点:

分权式财务管理体制的缺点也是显而易见的。首先，如果子公司过于强调其本身的利益，可能会损害整个公司的利益。其次，由于信息不对称，母公司对子公司的监控比较困难。假如子公司的权力过大，则会形成独立王国，甚至背叛原来的母公司。

三、跨国公司财务管理策略的选择

笔者认为跨国公司财务管理应强调以分权为主导下的适度集权模式。跨国企业的母公司与子公司之间存在着紧密的资产纽带关系，从财务管理的角度看，母公司对子公司管理的主要内容是对资本运营的调控，因此如何在集权和分权之间找到一个平衡点是至关重要的。集权型模式整体控制和协调较为方便，日常资金调度灵活，工作效率高。但这种体制不利于激发各子公司生产经营的积极性。如前所述，跨国企业所处的宏观经济环境和微观经济环境都是复杂、多变的，而且分别处于不同国家的子公司都有其独特的社会、经济和文化环境，作为母公司的决策者难以对其都非常熟悉，这必然会影响到高层决策的正确性。在复杂、多变的经济环境下，分权型模式无疑有利于子公司及时、准确地做出对自己有利的决策，但是由于子公司的利益和跨国企业整体利益有可能存在冲突，因此并不能保证整体利益的最大化。鉴于跨国企业所处经济环境的复杂性和多变性，应当更倾向于分权，但也要有适度的集权，在集权和分权之间找到一个平衡点。在以分权为主导的模式下，母公司要对具有一定财务决策权的子公司实行任期目标责任制，只对重大财务活动实施监控，而且要处理好集团母子公司间的财权分割。对于子公司而言，要建立责、权、利相结合的机制，针对不同的职能部门规定不同的经济责任并履行相应的义务，划分不同的经济职能并明确权限，从而提高企业整 体财务管理水平。

主要参考文献：

[1]袁芳：《跨国公司财务管理策略浅谈》，《商场现代化》2007年第17期。

[2]崔薇薇：《跨国公司财务管理所存在问题及对策》，《理论观察》2010年第6期。

[3]钱哨：《跨国公司财务管理若干问题研究》，《科技经济市场》2006年第3期。

[4]陈慧云：《跨国公司财务管理研究》，《煤炭技术》2005年第8期。

[5]李欢：《论跨国公司财务管理》，《才智》2009年第23期。

[6]韩平：《跨国公司财务管理研究》，《财政监督》2010年第22期。

[7]孟翠湖：《跨国公司财务管理的若干问题》，《世界经济文汇》1999年第6期。

[8]何丽、马坚斌：《跨国公司财务管理相关问题探析》，《中国商界》2008年第10期。

[9]李军：《跨国集团公司财务管理体系问题及对策分析》，《现代商贸工业》2010年第7期。

[10]李彦立：《企业跨国经营财务管理相关问题研究》，《财会通讯》2010年第20期。

附：英文翻译

题目：Multinational company of financial management characteristics and strategies

摘要：Multinational companies in today's world economy has the important status, many multinational companies to invest in China, our country enterprise also to part of overseas investment and become multinational companies.In the tide of global economic integration, the modern multinational corporation management and management has a great significance, and the financial management in enterprise management and is in the key position, and so we need for multinational company's financial management, and guide its business practice.关键词：Multinational companies;Financial management;Strategies

第三篇：跨国公司财务管理策略探讨

跨国公司财务管理策略探讨

【摘要】跨国公司在当今的世界经济中具有举足轻重的地位，有不少跨国公司来华投资，我国一部分企业也向境外投资而成为跨国公司。在全球经济一体化的大潮中，研究现代跨国公司经营和管理有着重大意义。财务管理在企业管理中处于核心地位，财务管理策略又是财务管理的关键因素，适当的财务管理策略能促进企业的发展，不适当的财务管理策略则会成为企业发展的重要障碍。

【关键词】跨国公司 财务管理策略 财务管理模式 内部财务职能

跨国公司财务管理，是对跨国公司体系内的资金运动及其所体现的各种经济关系进行计划、组织、指挥、协调与控制；是指跨国公司从自身所进行新业务活动，或者说维持现有业务所需要的投资需求出发，充分考虑资金来源和财务环境变量的影响，积极进行财务规划与管理。跨国公司所需要的资金，主要来源于企业内部、金融机构、资本市场及货币市场等。而所考虑的财务环境，可分为内部环境变量与国际环境变量。内部环境变量包括：管理者的管理风格、财务组织部门的管理以及企业文化等。国际环境变量可分为政治因素、法律因素、经济因素及税收因素。与国内企业财务管理相比，跨国公司财务管理要复杂得多，其原因在于：第一，跨国公司面临复杂多样的多国财务环境；第二，汇率波动、税收政策的差异、国际资金流动及有关国家对财务流量的控制等因素产生了新的风险源；第三，进入多国资本市场和利用跨国公司体系使跨国公司不同部分的活动相互依赖，为跨国公司提供了一体化经营机会。以上诸要素决定了跨国公司财务管理更难实现战略性的、政策性的和经营中的集中与分之间的适当平衡。随着经济的全球化发展趋势，跨国公司在全球经济中越来越占据着重要的地位，而于此同时，跨国公司财务管理所产生的问题也日益明显。

一、跨国公司财务管理主流理论模式

（一）分权式

分权式财务管理模式主要是指集团总部在发展战略和财务管理上只进行宏观调控，各分公司财务相互独立，只对总部负责，用东道国货币结算业绩，经理拥有较多决策权的管理模式。目前我国的公司大多采用这种模式。在这种管理模式下，总部只对分公司进行宏观指导，各子公司独立负责自己的财务核算与管理，组织较为松散，子公司拥有较为广泛的资金管理

权力。集团总部对子公司的管理更多地体现在对结果的监督与考核上，而相对减少了对财务运作过程的监管。

分权模式的优点在于能够充分发挥子公司的主观能动性。子公司在发展过程中能及时根据内外部的具体经营环境及时进行调整，增加决策的时效性，充分调动了子公司的经营决策权和主动权。再者，在分权模式下，子公司业绩的评价较为公正客观。但是，分权模式也有其不足之处，像各子公司财务管理各自为政，缺少整体大局观，因陷入小利而导致整体战略目标无力实行；集团总部财务管理监管不力，效率低下。并且从双方所掌握的信息情况来看，信息优势方是子公司经理，集团总部追求的是集团整体利益最大化，子公司经理追求的目标是自身利益最大化，由于信息的不对称，子公司经理很可能为实现自身利益最大化而损害集团利益。

（二）集权式

集权模式是指由集团总部全面负责资金的筹集、投资方案的设计以及利润分配的决策，各子公司只是执行和贯彻总部统一的财务政策，并且统一用集团总部的会计体系和母国货币进行考核评价予公司业绩的财务管理模式。在这种管理模式下，集团总部可以对子公司的财务活动进行全过程的控制和规范，确保决策在子公司的贯彻执行，从而有利于跨国公司集团战略目标的实现。

采用集权式财务管理模式的跨国公司，其总部可以根据全球业务的需要统一协调各分公司的资金需求，使公司整体的资金运作处于同一体系内，充分利用了分公司的剩余资本，优化资金配置，提高资金使用效率。同时跨国公司也可以利用其良好资信和财务实力，在全球范围内选择最优惠的市场筹措资金或进行投资，在降低资金成本的同时也调高了规避风险的能力。随着科技的高速发展和电子计算机及互联网的普及使用，跨国公司财务管理的网络化，国际化，集中化以及远程监控化得以实现。信息的快速传递使各分公司单独的财务管理系统得以对接，克服了信息不对称造成的管理模式缺陷，在技术上为集权式财务管理模式的实行提供了支撑。从目前来看，跨国公司的集权财务管理有进一步加强的趋势。科技的发展和经济模式的转变为跨国公司推行集权式财务管理模式奠定了基础，使得不仅能够充分发挥出使集权式财务管理模式的优势，同时也在一定程度上弥补了自身的缺陷。对于大多数跨国公司而言，通过强化集中财务管理模式，优化资源配置，以确保实现跨国公司整体利益的最大化仍然是主要选择。

（三）统分结合式

统分结合式财务管理模式是在集权和分权的基础上综合分析后两者相融合的产物，跨国

公司总部掌握重大的财务决策权，子公司只负责日常的财务决策，集团总部派出专门的财务专家向子公司提供相关业务的信息服务以及其他疑难的指导和咨询。这种管理体制融合了分权制与集权制两种模式各自的优点，规避了部分弊端，是当前大型跨国公司财务管理体制发展的主要方向。根据跨国公司的发展程度不同，这种管理模式又分为以集权为主和以分权为主两种形式。集权为主、分权为辅的财务管理形式有效地解决了集团总公司对分公司的统一控制与分公司对自主性的需求，该种模式通常适用于起步阶段或发展初期的跨国公司。而分权为主、集权为辅的模式则在保证适度分权的基础上加强了集团部门之间的协调性，现在一些发展已相对成熟。并且规模较大的跨国公司主要采用该种模式。

通过对以上三种财务管理模式的分析可以看出，这三种主流模式是有一定联系的，只不过由于不同层次权力的划分而作出的具体分类。上述三种财务管理体制各有利弊，对于某一个跨国公司而言，要结合企业发展的不同阶段以及不同阶段的战略特点，应该根据自身的具体情况加以选择，并且根据外部环境和公司的内部变化及时加以调整。

二、跨国公司内部财务职能的管理

（一）财务组织管理及职能划分

1、总部财务职能部门。它通常由CFO 或副总裁来领导，负责整个集团的财务管理职能。其主要目的为：在财务职能的范围内支持产品线和区域组织的经营活动以及收购及兼并活动；它通过内部审计部门，确保各公司的组织活动符合规定的程序以减少相应的风险；它控制财务运作活动并确保与总部建立的目标相一致。

2、产品线的财务职能部门。通常设财务总监和若干个分析员负责整个产品线的财务管理，其主要工作是制定产品线的财务管理政策，如转移定价、协同工作及利润分享、产品线的预算编制，月度和季度经营情况分析、资本支出控制等。

3、区域性的财务服务部门。主要负责所管辖区域的财务管理，如向区域内子公司派遣财务负责人员，研究地区性特定的经营环境，制定相应的融资服务及财政政策等，同时也对所管辖内的子公司提供财务咨询服务。比较常见的是把地区性的财务部门作为一种服务中心，向各子公司提供从会计记账、融资服务、外汇调剂、经营审计等全方位的财务及会计服务。

（二）成本管理

1、采用标准成本体系和作业成本管理。通过在全球范围内采用标准成本体系，有利于各子公司的横向比较及分析，推广某些子公司的先进经验，分享最佳实践。

2、成立工业小组负责优化生产实践和成本降低项目。跨国公司通常在产品线内设立工业总监负责产品线范围

内的技术及成本问题。各子公司也设立非正式的成本降低小组，每年确定工作的课题，在产品线工业总监的指导下工作。这些小组在全球范围内分享经验，通过引进先进生产技术，优化生产组合，使生产协作的整个产品生产线成本达到最低。

（三）内部审计

跨国公司一般在财务内部单独设立内部审计部门，其主要职责为：制定内部审计的范围及原则；对集团内部各单位是否有效地执行总部的政策进行审计；集团内部子公司的财务审计；系统评估所属单位的经营效率及效益，并提供相应的改进建议；其他管理层要求的审计。在我国，由于会计准则与国外的会计准则有一些差异，所以对跨国公司在我国的子公司的审计多数侧重于经营审计，即经营效率审计。而财务方面的审计，跨国公司则依赖于每年的世界五大会计师事务所对各子公司的审计。

参考文献：

[1]陈慧云． 跨国公司财务管理研究〔J〕． 煤炭技术，2005，（08）.[2]Shapiro, A.C.: Multinational Financial Management [J].Transition Studies Review, 200

5[3] 蒋瑛：《跨国公司管理》.四川大学出版社.2006

[4]罗来军，罗雨泽．金融创新对跨国公司财务管理的影响〔J〕．商业时代，2006,（29）.[5]钱哨．跨国公司财务管理若干问题分析〔J〕．科技经济市场，2006，(03).[6] 钱哨.跨国公司财务管理若干问题研究[J].科技经济市场, 2006,(03).[7] 王允平、陈燕：《跨国公司财务管理》.首都经济贸易大学出版社.2007

[8] 袁芳.跨国公司财务管理策略浅谈[J].商场现代化, 2007,(17).[9] 何丽,马坚斌.跨国公司财务管理相关问题探析[J].中国商界(下半月), 2008,(10).[10] 李欢.论跨国公司财务管理[J].才智, 2009,(23).[11] 史振华, 卢燕平.跨国公司垂直专业化战略成因分析[J].生产力研究, 2009,(11)

[12] 张红军.论跨国公司财务管理体制的构建[J].中外企业家, 2009,(20).[13] 樊灿宇.跨国公司财务管理与金融创新[J].中国市场, 2010,(40).[14] 李军.跨国集团公司财务管理体系问题及对策分析[J].现代商贸工业, 2010,(07).[15] 李彦立.企业跨国经营财务管理相关问题研究[J].财会通讯, 2010,(20)

第四篇：27092财务管理简答

简答汇总

1.财务分析的作用？

① 通过财务分析，可以评价企业一定时期的财务状况，揭示企业生产经营活动中存在的问

题，总结财务管理工作的经验教训，为企业生产经营决策和财务决策提供重要依据。② 通过财务分析。可以为投资者债权人以及其他有关部门和人员提供系统完整的财务分析

资料，便于他们更深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为他们做出经济决策提供依据。

③ 通过财务分析，可以检查企业内部各职能部门和单位完成财务计划指标情况，考核各部

门和单位工作业绩，以便揭示管理中存在的问题，总结经验教训，提高管理水平。

2.财务分析的目的是什么？

①评价企业的偿债能力②评价企业的资产管理水平③评价企业的发展趋势

3.财务分析的主要程序是什么？

①确定财务分析的范围，收集相关的财务资料

②选用适当的分析方法进行对比分析，做出评价

③对各因素进行分析，抓住主要矛盾

④为经济决策提供有效建议

4企业筹集资金的要求

①认真选择投资项目②合理确定筹资额度③依法足额募集资本

④正确运用负债经营⑤科学掌握投资方向

5.筹资的渠道和方式

渠道：国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人单位资金、民间资金企业内部形成的资金、境外资金

方式：吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、租赁

6.资金成本有哪些性质？

①资金成本是按资分配的集中体现

②资金成本具有一般产品成本的基本属性，又不同于一般产品成本的某些特征

③资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别，资金成本既包括资金的时间价值，又包括投资风险价值

7.资本金制度的概念及意义

企业资本金：是指企业设立时必须向企业所有者筹集的、并在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金是所有者权益的主要来源和表现形式。

资本金制度：是国家对资本金筹集、管理和核算以及所有者责权等方面所作的法律规范 意义：①有利于保护企业所有者权益②有利于正确计算盈亏

④ 有利于健全企业经营机制

8.采用吸收直接投资的筹资方式的好处与缺陷

好处：①其所筹资本属于公司的权益资本，与借入资本相比较，它更能提高公司的资信和借款能力

②公司吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备与技术，这与仅筹集现金的投资方式相比较，更能尽快形成生产经营能力

③财务风险较低

缺陷：①筹资成本较高

②由于没有证券作为媒介，公司吸收了直接投资，往往其产权不够明晰，不利于公司产权的流动和重组

第五篇：财务管理简答

1.简述企业价值最大化为什么是财务管理目标的最佳表达方式？

答：企业价值最大化认为企业价值并不等于账面资产的总价值，而是反映企业潜在或预期获利能力。企业价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量；能克服企业在追求利润上的短期行为；科学地考虑了风险与报酬之间的联系，充分体现了对企业资产保值增值的要求。由上述几个优点可知，企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标。

2.简述经营者财务中经营者的主要职责。答：经营者作为承担企业法人财产权的责任主体，其管理对象是全部法人财产，它要对企业全部财产负责，包括出资人资本保值增值责任和债务人债务还本付息责任。因此，经营者财务的主要着眼点是财务决策和财务协调。从财务决策上看，这种决策主要是企业宏观方面、战略方面的；从协调上看，经营者财务主要侧重了外部协调和内部协调两个方面。

3.简述财务经理财务中财务经理的主要职责。

答：在公司制企业中，财务经理担负着重要的理财角色。财务经理财务是经营者财务的操作性财务，注重日常财务管理，其主要的管理对象是短期资产的效率和短期债务的清偿。财务经理的职责可规定为如下几项：①处理与银行的关系；②现金管理；③筹资；④信用管理；⑤负责利润的具体分配；⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。

4.简述风险收益均衡的财务管理观念。

答：风险收益均衡观念是指风险和收益间存在一种均衡关系，即等量风险应当取得与所承担风险相对等的等量收益。风险收益均衡概念是以市场有效为前提的。风险收益均衡观念贯穿在财务活动中，它要求在财务活动中必须考虑收益与风险的价值对称性，也就是依财务活动所面临的风险大小来确定其必要报酬率。所以，要在风险与收益的相互协调中进行利弊权衡，即在一定的风险下必须使收益达到较高的水平，在收益一定的情况下，风险必须维持较低的水平。

5.企业在筹资过程中应考虑的因素和应当遵循的原则。

答：企业在筹资过程中应考虑的因素有：筹资成本、筹资风险、筹资项目及其风险、资本结构及其弹性等经济性因素，以及筹资的顺利程度，资金使用的约束程度等非经济因素。

企业在筹资过程中，必须遵循一定的原则，只有这样，才能提高筹资效率，降低筹资风险与筹资成本。企业筹资时应把握的原则主要有：(1)规模适度原则(2)结构合理原则

(3)成本节约原则(4)时机得当原则。

6.商业信用筹资的优劣体现在哪些方面？ 答：利用商业信用筹资的优点主要表现在：①筹资方便。商业信用的使用权由买方自行掌握，买方什么时候需要、需要多少等，在限定的额度内由其自行决定。②限制条件少。商业信用比其他筹资方式条件宽松，无需担保或抵押，选择余地大。③成本低。大多数商业信用都是由卖方免费提供的，因此与其他筹资方式相比，成本低。

但是，商业信用筹资也有其不足。主要表现在：①期限短。它属于短期筹资方式，不能用于长期资产占用。②风险较大。由于各种应付款项目经常发生、次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。

7.简述资本成本的内容、性质和作用。

答：资本成本是指在市场经济条件下，企业筹集和使用资金而付出的代价。这里，资本特指由债权人和股东提供的长期资金来源，包括长期负债与股权资本。

资本成本的性质体现在：一方面，从资本成本的价值属性看，它属于投资收益的再分配，属于利润范畴；另一方面，从资本成本的计算与应用价值看，它属于预测成本。

资本成本的作用。首先，资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。其次，资本成本是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。再次，资本成本还可作为评价企业经营成果的依据。8.如何规避与管理筹资风险？ 答：针对不同的风险类型，规避筹资风险主要从两方面着手：(1)对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限搭配，搞好现金流量安排。为避免企业因债务筹资而产生的到期不能支付的偿债风险并提高净资产收益率，理论上认为，如果借款期限与借款周期能与生产经营周期相匹配，则企业总能利用借款来满足其资金需要。(2)对于收支性筹资风险，应做好：优化资本结构，从总体上减少收支风险；加强企业经营管理，扭亏增盈，提高效益，以降低收支风险；实施债务重整，降低收支性筹资风险。9.简述收支预算法的内容。答：收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。在收支预算法下，现金预算主要包括四部分内容：①现金收入，包括期初现金余额和预算期内现金流入额，即预算期内可动用的现金总额；②现金支出，包括预算期内可能发生的全部现金支出；③现金余绌，即现金收支相抵后的现金余裕或不足；④现金融通，包括余裕的处置与短缺的弥补。10.杜邦分析体系原理与内容。答：杜邦分析体系是由美国杜邦化学公司首创的一种财务分析方法。它的特点是以净资产收益率为中心，层层进行指标分解，从而形成一个指标分析体系，把这些财务指标与管理人员控制的条件联系起来，最终找出影响净资产收益率的原因所在。内容：(1)分析企业资产利用能力和资本结构(2)分析企业盈利能力(3)分析固定资产使用效率(4)分析流动资产使用效益)(5)分析流动资产各个项目的使用情况。