柬埔寨当地工程项目潜在风险

柬埔寨当地工程项目潜在风险

柬埔寨国家宏观环境虽然存在一些不稳定因素，但柬埔寨工程承包市场整体宏观环境稳定；各类资料表明工程承包市场各领域发展状况，表明柬埔寨基础设施领域还有巨大发展空间和机会，但同时工程承包行业也存在一定的潜在风险。

一、行业竞争风险分析

（一）总体行业环境分析

近年来,柬埔寨经济增长强劲,过去10年GDP年均增长超过7%。除服装制造业和旅游业外,建筑业已成为近年来柬埔寨经济的主要驱动力之一。根据世界银行的最新报告,2018年柬埔寨经济将以6.9%的速度增长,是东南亚国家中最高的,对柬埔寨而言,“一带一路”框架下的基础设施合作将为国民经济提供增长新动能。“一带一路”带来的基建投资将对柬埔寨经济的长期稳定增长起到不可替代的作用。

根据相关资料显示，目前在柬首都金边，西哈努克港酒店客房总量严重不足，传统旅游城市暹粒虽有大批酒店，但游客增量很大，发展潜力仍然巨大。酒店、餐饮等基础设施并不完善，配套服务不够齐全。如果柬埔寨每年吸引 600 万游客的目标能够完成，则配套酒店容量则需要从目前的 25000 个房间增长至 2020 年的 70000 个房间。因此在柬酒店建设、租地盖楼出租给酒店、酒店管理、洗涤公司、酒店用品等项目具备一定的投资价值。

（二）行业竞争风险

由于在柬埔寨有着天然的地理优势或其他历史原因，泰国、日本、韩国等国家的工程承包商要比中国建筑企业更早进入柬埔寨国家的工程承包市场。随着柬埔寨不断地的加大在基础设施建设方面投资力度，许多发达国家的国际工程承包商也正越来越多地凭借着优秀的融资能力开始进入柬埔寨市场，占据着越来越多的市场份额，对于我们具有较大威胁。

随着近些年来柬埔寨本国国内的工程承包力量的崛起，以及柬埔寨地方政府的“暗箱”操作，在招投标过程中出现的许多的违规现象。柬埔寨地方政府为了保护本地的工程承包商通常会通过行政或者经济手段为当地的承包商竞得项目，给柬埔寨本国的工程企业以政策倾斜，或通过对国外承包商设置障碍以保护当地的企业。这对所有的外资承包商都具有一定的威胁。

还有就是己经进入柬埔寨市场开展业务的中资国有大型企业，这些国企、央企很多是通过我国政府的援建项目进入柬埔寨工程市场的，大多都是大型国有建筑企业，并且已经站稳了脚跟且有一点的市场占有率，像上海建工集团、中交集团，这些企业都是开拓柬埔寨市场的竞争对手。在柬埔寨投资的中资企业越来越多，大约三分之一为民营企业。随着柬埔寨投资力度的加大，工程承包市场的竞争也越来越激烈，由此导致各中资企业之间压价、恶性竞争现象频现，不计成本的低价报价，使得原本利润就比较低的工程企业亏损经营，破坏了市场的良性发展。

二、政治风险分析

在海外工程项目管理中，政治因素是最不可预见的风险因素，是指由政治性问题引起的跨国公司在东道国境内经营活动遭受到某种不利影响，政治风险的表现形式随时代的发展不断发生演变，更加多样化，柬埔寨政治风险因素主要表现为以下三个方面：

（一）内部政治性暴力事件风险

目前，柬埔寨政局不稳，安全环境较差，内部政治性暴力事件日益凸显。一方面，柬埔寨政党林立，共有59个政党，其中合法注册的有42个，这些政党派别纷繁复杂，派系矛盾尖锐，尤其是人民党与反对党（救国党）党争激烈。历届大选都是柬埔寨政治的高度敏感期。在2017年的地方选举和2018年的全国大选中，人民党与反对党矛盾凸显。从柬埔寨政局和国内环境来看，柬埔寨安全形势有进一步复杂化的趋势。

具有政治动因的国内**，包括革命、内乱、政变和恐怖主义等等除了对投资者（发包人）造成直接影响外，也会对项目的实施造成重大影响，对于这些因素影响很多都归于不可抗力条款，无法索赔，而即使是能够索赔的项目，在其代价也是非常大的。

（二）政府违约风险

柬埔寨的国情比较特殊，国家发展起步较晚，相关制度的建设均处于起步阶段，缺乏完善的法规落实与执行、政策的稳定性和执政能力均有待提高。对于柬埔寨的政府违约风险，澳大利亚出口金融和保险公司对柬埔寨进行风险评估的结果是违约风险“较高”。在合同履行方面，柬埔寨位列全球第142位。一旦政府违约，政府单方面违反部分或全部协议条件，致使投资者原协议、合同无法履行或无法继续履行，就会给投资者（发包人）造成重大损失，从而影响施工承包商的资金回收。

（三）政府腐败风险

柬埔寨政府在国家治理过程中出现了严重的贪污腐败现象，几乎渗透到了政治、经济、文化、社会生活的各个领域，这种现象甚至被柬埔寨民众认为是一种很正常的现象。虽然柬埔寨洪森政府一直致力于试图解决贪污腐败问题，并推出了一系列的反腐政策和手段，但成效甚微。根据透明国际2016年度腐败指数计算，在清廉指数排行榜上的176个国家当中，柬埔寨的得分为21分，排名为第156位（2015年排第150位），是东南亚腐败最严重的国家。政府腐败是一种隐性的政治风险，一方面，外资企业进入柬埔寨市场均会被要求缴纳一些费用、佣金或者贿赂，否则不予受理。这直接增加了企业的运营成本。另一方面，由于柬埔寨政府官员长期以来的腐败和不作为，严重削弱了政府的可信度，执政水平低，缺乏对公民的责任感，无法提供好的服务，导致海外投资项目会遭到国内民众的坚决反对，给施工带来诸多困扰和阻力。

中方施工承包企业为更好的防范政治风险，首先，应该要对柬埔寨当地进行系统的风险调查，尽可能避免政治风险，同时从工程项目的开发阶段起制定科学的风险预警机制以及应对策略；其次，必须加强和我国驻柬使馆、经商机构、商会、行业协会之间的联系，及时、准确地了解政治变化，并针对政治风险制定相应的解决方案；最后，针对可能存在的政治风险，选择引入保险机制，实现风险转移。

三、法律风险分析

柬埔寨法制不健全，投资者利益得不到有效保障，法律执行力也有待提高；柬埔寨无经济法庭，法律、司法对外资的保护力度有待提高；执法成本较高，以世界银行2014年营商环境指数中的合同执行为例，该国在189个国家（地区）中排名第162位，执法成本高于本地区和经合组织平均水平。退出成本高，世界银行2014年营商环境指数中办理破产一项，该国在189个国际（地区）中排名第163位，在本地区不具备竞争力。

中柬两国于1996年签订了《投资保护协定》，但双方签订协定的时间较早，其中很多协定已经不合时宜，柬埔寨的法制薄弱、政策易变，若其违背法律承诺，施工企业损失有时并不能够直接获得弥补。目前，中国尚无海外投资保险法，并且中国海外投资保险机制中存在问题较多，如程序复杂，承保内容规定不够严密，种类划分不明，并且承保内容看似全面，但是实际上有很多保险空白。例如，如今国际社会局部动荡不可避免，“骚乱”和“敌对行为”以及“第三政府干预”已成为新的政治风险表现形式，但并没有明确写入承保范围。

从中国的法律层面来看，虽然中国的对外投资法律正在逐步完善，但是相较于西方发达国家，依旧存在滞后性。另一方面，中国政府应该致力于在国际法层面做出更好的法律安排。目前，国际对外直接投资的协调机制主要有三类，分别是：双边投资协定（BIT）、区域投资协定和全球多边投资协定。其中，BIT最能充分考虑缔约双方的实际需求，并将双方的权利义务上升至国际法层面加以考虑，在具体投资实践中发挥的作用最为显著。此外，要强化中国海外投资保险制度，加强保险对中国企业在柬埔寨直接投资的保障作用。随着社会经济的不断发展，政治风险的表现形式也在多样，这就需要修改承保内容，并且不断细化承保项目的规定。

四、经济风险分析

（一）劳动力成本日益增加

在柬埔寨，企业工资上涨压力越来越大，随着经济增长，高收入刺激了国内消费，柬埔寨工会要求提高最低工资标准，考虑到通胀与物价上涨，工资会持续上涨，虽然柬埔寨税收减免方面比周边国家更优惠，更具吸引力，但劳动力成本上升不可避免。施工企业应注意遵守该国国内的劳工法、环境法，避免不必要的麻烦和损失。

柬埔寨政府管理外国劳工的主要依据是1997年颁布的《劳工法》、2002年1月柬埔寨劳工部发布的《关于雇用外国人来柬埔寨就业的申请办法的公告》。柬埔寨有关劳工政策处在不断发展变化之中，但其原则思路始终是：严格控制外劳输入，积极实施技术人才本地化战略，千方百计地解决其国内劳动力大量过剩的问题，如雇用中国劳工，必须符合中国商务部有关规定，通过正当、合法途径办理赴柬务工手续，禁止非法用工。企业还需在每年11月底前向柬埔寨劳工部申请下一年度雇用外劳的指标，未申请年度用工指标，将不被允许雇用外劳。所雇用的外劳还必须满足《劳工法》规定的所有条件。

总体而言，柬埔寨关于劳工规定是完全参照西方发达国家劳动标准制定的，要求较为严格，且很多规定和中国国内规定差异较大。中国企业到柬埔寨投资合作涉及用工问题时，一定要认真阅读有关法律法规，避免出现劳务问题。在柬埔寨办理工作许可证和雇用卡的要求比较多，手续比较复杂。

（二）来自供应商的风险

柬埔寨国家可以说基本上没有重工业，建筑工程所用的大宗材料如水泥、沥青、柴油、钢筋等都需要从柬埔寨的周边的越南、泰国、老挝以及中国等国家进口而来。虽然柬埔寨当地的供应商所进口的各种工程材料的数量基本能够满足各类项目的施工需要，但由于路途遥远、运输费用高，且柬埔寨地理位置处在平原，建筑工程所需要的砂石资源还很缺乏。因此物资供应的价格、质量、周期均存在较大的不确定性，施工企业成本控制难度较大。

柬埔寨当地劳动力资源相对丰富。但是不可否认的是当地劳工技术能力差、忠诚度较低、存在沟通障碍等问题，还经常出现罢工现象，因此在项目过程中需要谨慎对待当地劳工问题。

（三）资金风险

柬埔寨工程建筑行业进入门槛偏低，柬埔寨市场上充斥着许多素质参差不齐开发商，尤其私营企业主，资金不足、资金链断裂、拖欠项目款等较为棘手的问题时有发生。

受柬埔寨国家财力和经济水平的影响，资金一直是困扰柬埔寨交通基础设施建设发展的一大障碍，有一些在建的项目由于资金不能按期结算甚至出现长期拖欠工程款不还的情况，致使承包公司资金链发生断裂，经营举步维艰，在这样一种经济环境下，势必催生了带资承包方式的新趋势，过去传统经营的承包方式己不适应这个时代潮流的发展，带资的工程承包企业越來越受到项目业主的青睐，而我们中资承包商在融资资源和方式上还处于发展阶段，资金较为短缺，金融机构支持力度不够，融资能力还非常有限，主要体现在几个方面：前先是由于融资梁道比较窄。一方面，中国的政策性银行对工程承包企业的融资支持力度不够，处于规避风险的原因，商业银行基本不提供无抵押和无担保的大金额贷款；另外，融资仍然而临着许多的障碍，一些在国际上通行的融资方式我公司还尚未幵展起来。其次是融资担保难，融资成本高。

五、技术风险分析

（一）高技能劳动力不足、整体业务水平不够高

高技能劳动力的不足是我企业对外竞争的软肋。体现在两个方面：一方面，经营范围受到自身因素的限制，在超高层建筑施工技术经验方面有所欠缺，需要引进外部技术人才。另一方面，尽管企业工程承包企业的技术含量在增长，但是当前对外工程承包行业仍处于粗放型增长时期，在一味追求数量增长的时候，虽然是增加了营业额，但技术含量并没有同步跟上，从而导致工程项目的质量也还有待进一步加强。

（二）技术环境

在柬埔寨工程承包市场当中，还没有制定严格的项目施工标准，各个国家的投资者各行其道，均按照各自的标准施行，如此使得柬埔寨工程承包市场中良莠不齐，相互之间报价较为悬殊。随着柬埔寨王国基础设施建设领域的重点建设项目规模在加大、技术变复杂，对工程承包企业的技术水平和管理能力也要求越来越高。科学技术的发展在给企业提供技术支持的同时，也会给企业带来威胁。因此，工程建筑企业要关注最新科技发展动向，注重技术进步，实施技术创新和更新改造，保持企业竞争优势。

五、合同谈判及签订阶段存在的主要法律风险

工程项目合同谈判及合同签订阶段是指收到业主中标通知书到合同书正式签订的阶段。这一阶段主要的法律风险和防控体现在以下几个方面:

（一）技术标准和程序与相关法律法规匹配风险

境外工程项目一般都采用比较严格的技术标准和程序，但在签订合同时，尤其在发展中国家，往往由于业主的专业原因或者其他客观因素，在原定标准或程序的基础上，引入本土一些法律或规章的相关文件，这样做表面看来使合同约定更完善，但等到项目实施中才发现部分标准和程序与本国法律约定相抵触，增加了与业主分歧争端的可能性，严重的甚至可能影响工期、质量。因此，在此阶段，要广泛收集相关信息和典型案例，仔细分析本土化技术标准、程序和拟采用标准程序之间的差异，尤其是项目使用国没有实施过的新技术时更要注意。

（二）工程项目结算风险

工程项目结算风险主要体现在合同对结算周期和结算单元的约定方面，引发风险的直接后果是导致工程项目现金链断裂。一般国际工程合同约定是按月结算，如果合同约定了特殊的结算方式，那么可能会隐含着一定的风险，需要在合同谈判中引起注意。例如，某国某段铁路通信信号改造工程原合同约定以三个车站(含区间)为一个结算单元，这样约定的实施结果是，即使所有车站(含区间)完工程度达到90%，也不符合合同约定的结算条件，造成项目资金周转困难。后经与业主多次谈判磋商，才变更为按月结算，项目资金压力才得到了缓解。

（三）税务风险

税务风险是国际工程的一个特有的风险。而且不同的承包方式，税务风险也不一样。税务风险的主要表现是:税务筹划不当，造成税负增加，或者税务政策运用不当，造成偷税事实的形成等。因此，税务风险不仅可能导致企业经济利益的损失，还有可能要承担刑事责任。因此，一是要深入了解我国与项目所在国的税法，以及两国签订的《税收协定》，在此基础上做好项目税务筹划方案，必要时可聘请当地的专业机构配合。二是要严格执行税法，把严格执行税法放到维护中国企业形象，维护“一带一路”倡议的高度。

（四）适用法律风险

在境外工程承包合同中，适用法律选择的余地一般不是很大，一般是适用项目所在国法律。但由于受项目所在国法律的完善程度的制约，在项目实施过程中会遇到较多的当地法律没有约定的情形，尤其以发展中国家为甚。因此，适用法律的风险在于过程中产生的分歧或争端无法可依的情形下给项目带来的不确定性。因此，要充分了解项目所在国法律，选择项目所在国、国际惯例、国际条约等相互结合的适用法律体系，才能有效防范适用法律风险。

（五）环保风险

哥本哈根气候大会之后，低碳减排成为世界环境的一大趋势。在今后的国际工程承揽中，环保将会成为各国政府项目立项的重点参考因素，即严格的环境保护标准将贯彻项目实施的全过程。因此，环保风险是未来企业承揽国际工程要考虑的首要风险。环保风险必然导致项目经济利益的损失、企业形象的影响。企业要提前熟悉项目所在国关于环保的相关要求，在合同谈判中积极应对环保问题，确保在合同谈判阶段的环保风险降到最低。

（六）争端解决风险

争端的典型表现形式是合同争端方面，而合同争端的外在表现一般是标准和程序的分歧。争端解决的风险主要是由于争端机制不完善，争端解决困难，最终导致经济利益的流失，严重则导致项目失败。纵观近几年来中国走出去企业法律纠纷典型案例，纠纷的领域大都在一些专业领域，比如一些程序性、标准性方面。对于普通诉讼来说，撇开其成本大、耗时长的缺点不说，就专业方面的纠纷来讲，大部分又涉及技术标准，并不是一般的法院能够胜任的领域。因此，企业要本着“小成本解决大问题”的原则，慎重选择诉讼作为争端解决方式。

六、其他应注意事项

（一）自然灾害。每年5月至11月是柬埔寨的雨季，全国普降暴雨。

（二）防范投资合作风险。在柬埔寨开展承包工程和劳务合作的过程中，要特别注意事前调查、分析、评估相关风险，事中做好风险规避和管理工作，切实保障自身利益。包括对项目或贸易客户及相关方的资信调查和评估，建议相关企业积极利用保险、担保、银行等保险金融机构和其他专业风险管理机构的相关业务保障自身利益

（三）对项目相关信息进行甄别。项目投标前认真分析和核实项目基本信息，要从项目的业主方、规划、批准、土地和环评等角度确认项目的真实性和可靠性。另外，如果项目涉及到当地的合作伙伴，在签署任何协议或开展实质工作前，也要对当地合作伙伴的资质、信用、经验和资金实力进行初步的调查和判断

（四）施工过程中环境问题应引起高度关注

尽管柬埔寨的经济发展还很落后，但是目前已经出台了《环境保护法》和环境评价法令等环保法律法规。虽然环境保护的法律体系还远不完善，但其作为主要法律依据，是在柬埔寨开展相关基础设施建设必须遵循的。柬埔寨国家环评法令规定，项目在获得审批和动工之前，必须完成环境影响评估工作，并向环保部送交环评报告书。施工企业应充分了解当地法律规定及环评报告书中的要求，并严格执行。

除了上述的法律法规之外，还要更多地关注当地和国际的非政府组织可能给项目提出的挑战。因此，在环境问题上，不仅要关注当地现行的标准，还要充分了解国际通用最佳实践及未来可能提高的此类标准。