高稳定度锁相环设计探讨论文5篇范文

第一篇：高稳定度锁相环设计探讨论文

【摘要】在当前形势下，随着通信及电子系统的发展，锁相环电路广泛应用于广播通信、频率合成、自动控制及时钟同步等技术领域。锁相环电路是无线收发系统的重要组成部分，为适应无线通信技术的进步，近年来发展十分迅速。本文介绍一种高稳定度和相位噪声的锁相环设计，其包括器件的选取、环路的设计、软件的编写以及电路的测试和应该注意的问题。

【关键词】锁相环；高稳定度；相位噪声

一、引言

本文介绍一种高稳定度和相位噪声的锁相环设计，适用于对频率源指标要求较高，锁定时间要求较低的场合，而且相对于单个高稳定度和相位噪声的频率源来说成本较低。

锁相环电路是一种以消除频率误差为目的的反馈控制电路，它的基本原理是利用相位误差电压取消除频率误差，所以当电路达到平衡之后，虽然有剩余相位误差存在，但频率误差可以降低到零，从而实现无频差的频率跟踪和相位跟踪。而且锁相环电路还具有科研不用电感线圈、易于集成化、性能优越等许多有点，因此广泛用于通信、雷达、制导、导航、仪表和电机都方面。

图1是一个锁相环的构成框图，PLL电路基本上由下述三大部分组成：

鉴相器鉴相器用于检测两个输入信号的相位差；环路滤波器是将鉴相器输出含有纹波的电流信号平均化，将此变换为交流成分少的直流信号的低通滤波器。环路滤波器除滤除纹波功能外，还有一种重要作用，即决定稳定进行PLL环路控制的传输特性；压控振荡器就是用输入直流信号控制振荡频率，他是一种可变频率振荡器。

随着电子技术的发展，要求信号的频率越来越稳定，一般的振荡器已经不能满足要求，于是出现了高准确度和高稳定度的时钟振荡源。但是高稳定度的时钟振荡源价格比较昂贵，对于成本的节约上有很大的限制。于是利用锁相环技术产生高精度高稳定度的频率源应运而生，只需要一个成本不高的时钟源和一个高稳晶振就可以实现高精度和高稳定度的时钟频率输出，图2是一个高稳定度锁相环的框图电路。

二、电路框图

本文利用的是单片机STC12C5410AD和鉴相器芯片ADF4001以及一个高稳压控晶振实现锁相环电路，电路框图如图3所示。

1.器件选择

单片机用普通的单片机即可，本设计使用的是STC系列单片机，也可以使用51系列的单片机；ADF4001是AD公司的一款鉴相器芯片，最大输出频率可到200MHz，它内部含有一个13位、一个14位的分频器，可以对输入频率进行分频，使鉴相频率一致；高稳定度的压控晶振可以自己选择，适合自己要求的，表1是我们自己选择的恒温晶振部分指标。

2.环路设计

环路滤波器的设计是锁相环的重点，它决定了锁相环的指标好坏。环路滤波器的设计关键在环路带宽上，环路带宽会影响锁定时间、相位噪声和短稳等指标。环路带宽与锁定时间成反比关系；大于环路带宽部分的相位噪声由晶振决定，小于环路带宽部分的相位噪声由参考信号决定。环路滤波器的设计方法比较多，各有优势，下面是本设计采用的参数计算方法，环路带宽设置为0.5Hz、相位裕度45°，鉴相频率100kHz。采用三阶无源滤波器。图4是我们的三阶无源滤波器电路。

首先已知相位裕度φ、参考频率fc、鉴相频率fcomp、压控灵敏度Kv、鉴相灵敏度Kφ、输出频率fout、时间常数T31（取0到1之间）。

根据以上公式和已知条件，即可计算除电路中各个元器件的值。当然这只是一种环路滤波器的计算方法，也可以使用AD公司提供的ADIsimPLL软件进行计算，各有优缺点。

一般环路滤波器首选无源滤波器，因为无源滤波器相对于有源滤波器来说，引入的相位噪声更小一点。除非压控电压超出了无源滤波器的输出电压范围，我们才选择有源滤波器。

3.注意问题

（1）电源

因为我们使用的是高灵敏度的压控晶振，对电压特别敏感，所以在处理电源滤波上要非常到位，特别是ADF4001的供电电压必须适用稳定度高的稳压器，因为供电电压直接影响器件内部电荷泵的电流，从而影响环路输出电压，导致晶振输出稳定度变差。我们在鉴相器电源引脚一次放置0.1uF、0.01uF、100pF的电容，最大限度滤除电源线上的干扰。还在电源线上串一个小电阻，进一步对噪声进行隔离。

（2）VCO的输出功率分配

VCO的输出通过一个简单的电阻网络，将各个端口匹配到50欧姆，如图所示，利用三个18欧姆的电阻组成的T型网络完成。这样做会使B点和C点的功率比A点的功率低6dB，设计中应该注意。图5是输出功率的电阻分配图。

总之，要取得良好的相位噪声和短稳，要在各个方面进行改进，还应该注意以下的问题：

1）PLL芯片工作的电源纹波足够低——不会恶化噪声基底

2）PLL芯片的RF反馈输入（VCO的输出）具有合适的驱动能力——不容许计数器错误计数

3）PLL芯片的REF参考输入具有合适的驱动能力——不容许计数器错误。

4）PLL环路滤波器的电阻不会增加任何额外噪声——不高于热噪声

5）VCO的工作电压纹波足够小——不会恶化由于频率牵引引起的相位噪声。

6）环路滤波器屏蔽足够好——VCO控制线上不会串入其他干扰信号，防止来源于数字电路的窄脉冲信号出现在滤波器的输入端并直接耦合到输出端。

三、测试结果

经过不断的调试，测试结果如表2

由测试结果科研看出，经过锁相环之后，稳定度和相位噪声的指标跟晶振的指标基本一致，改善了时钟源的指标。

四、结束语

本文所设计的高稳定度和相位噪声的锁相环设计，适用于对频率源指标要求较高，锁定时间要求较低的场合，而且相对于单个高稳定度和相位噪声的频率源来说成本较低。由于本人水平有限以及研究场合等因素制约，难免会存在一些瑕疵，仍需近深入研究，来实现进一步的完善和提高。

参考文献

姜艳波，等编著.稳态电路与锁相环电路实例——CMOS数字集成电路应用百例.化学工业出版社，2009—05.黄智伟.锁相环与频率合成器电路设计.西安电子科技大学出版社，2008—10.F.M.Gardner，Phaselock Techniques，2nd ed.，Wiley，New York，1979.

第二篇：数字锁相环的FPGA设计与实现-课设

1.设计要求

利用MAX PLUSII软件工具，设计一个全数字锁相环路，通过它从19.2k的信号中提取同步信号。本地源时钟为11.0592MHz。

要求实现的功能：

a当远端信号（方波）的占空比分别为1:

1、1:

3、1:5和1:7时，从其中提取同步信号。b先将远端信号（方波）转变成伪随机序列，然后从中提取同步信号。完成仿真过程，给出测试结果，要求得到同步带宽、捕捉带宽和最大同步时间。

2.设计原理

2.1数字锁相环基本原理

一个典型的锁相环（PLL）系统，是由鉴相器（PD），压控荡器（VCO）和低通滤波器（LPF）三个基本电路组成，如图1所示。

图1 PLL模块图

传统的锁相环是模拟电路，它利用环路中误差信号去连续地调整位同步信号的相位。全数字锁相环路完全用数字电路构成，采用高稳定度的振荡器（信号钟），从鉴相器所获得的与同步误差成比例的误差信号不是直接用于调整振荡器，而是通过一个控制器在信号钟输出的脉冲序列中附加或扣除一个或几个脉冲，这样同样可以调整加到鉴相器上的位同步脉冲序列的相位，达到同步的目的。

全数字锁相环（ADPLL）由数字鉴相器（DP）、数字滤波器（DF）与数字压控振荡器(DCO)三个数字电路部件组成，如图2所示。

图2 ADPLL模块图

2.2数字锁相环原理框图

本设计中的数字锁相环由信号钟、控制器、分频器、相位比较器组成。其原理框图如图3所示。

图3 数字锁相环原理框图

信号钟包括一个高稳定度的晶体振荡器和整形电路。若接收码元的速率为F=1/T，那么振荡器频率设定在nF，经整形电路之后，输出周期性脉冲序列，其周期T0=1/(nF)=T/n。本设计中时钟为11.0592MHz。

控制器包括图中的扣除门（常开）、附加门（常闭）和“或门”，它根据相位比较器输出的控制脉冲（“超前脉冲”或“滞后脉冲”）对信号钟输出的序列实施扣除（或添加）脉冲。分频器是一个计数器，每当控制器输出n个脉冲时，它就输出一个脉冲。控制器与分频器的共同作用的结果就调整了加至相位比较器的位同步信号的相位。这种相位前、后移的调整量取决于信号钟的周期，每次的时间阶跃量为T0，相应的相位最小调整量为Δ=2πT0/T=2π/n。

相位比较器将接收脉冲序列与位同步信号进行相位比较，以判别位同步信号究竟是超前还是滞后，若超前就输出超前脉冲，若滞后就输出滞后脉冲。

3.数字锁相环的硬件实现

根据图3（数字锁相环原理框图），利用MAX PLUSII中的硬件仿真功能，实现数字锁相环。下面将给出信号钟、分频器和相位比较器的硬件实现图。

信号钟包含一个晶振和整形电路，晶振产生的方波信号经过整形电路后变成脉冲信号。为了和控制器相配合，需要两路脉冲信号。整形电路由D触发器和逻辑与、或、非门组成。D触发器起到延时的作用，然后通过逻辑或门和与门产生脉冲波。电路如图4所示。

图4 整形电路（rc）

分频器是一个计数器，由3片74LS161来实现。电路如图5所示。

图5 分频器（fd）

相位比较器主要由微分脉冲电路和逻辑与、非门组成。微分脉冲形成电路由D触发器和逻辑异或、与门组成。D触发器起延时的作用。微分脉冲形成电路如图6所示。

图6 微分脉冲形成电路（dp）

数字锁相环的硬件实现电路如图7所示。图中蓝色字样所在框图由上至下分别为微分脉冲形成电路（dp）、整形电路（rc）和分频器（fd），具体结构如图

6、图4和图5所示。

图7 数字锁相环电路

由于在MAX PLUSII中没有占空比为1:

3、1:5和1:7的方形波，所以要利用可用的元器件来生成满足要求的信号。可以通过把方波分别通过模

4、模6和模8计数器来达到这一目的。在本设计中，利用74LS161来实现这些计数器。模

4、模

6、模8计数器分别如图

8、图

9、图10所示。

图8 模4计数器（1_3）

图9 模6计数器（1_5）

图10 模8计数器（1_7）

方波通过这些计数器后就能形成占空比满足要求的信号，然后再将信号送入图7所示的数字锁相环电路中，便可以提取出同步信号。

在本设计中，将方波转变成伪随机序列用到74LS194和逻辑异或门、与非门。7位伪随机序列发生器电路如图11所示。将产生的伪随机序列送入图7所示的数字锁相环电路中，便可以提取出同步信号。

图11 7位伪随机序列发生器

4.仿真过程

4.1接收信号的占空比为1:1

条件设置为：End Time = 10ms，Grid Size = 45.2ns 位同步信号超前于接收脉冲序列的情况如图12所示，蓝色线条处放大后如图13所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图14所示。

图12 位同步信号超前于接收脉冲序列

图13 超前脉冲作用于扣除门

图14同步状态

位同步信号滞后于接收脉冲序列的情况如图15所示，蓝色线条处放大后如图16所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图17所示。

图15 位同步信号滞后于接收脉冲序列

图16 滞后脉冲作用于附加门

图17 同步状态

通过多次试验，可得测试结果如下： 同步建立时间：14.824ms 同步带宽：40hz 4.2接收信号的占空比为1:3

条件设置为：End Time = 10ms，Grid Size = 45.2ns 位同步信号超前于接收脉冲序列的情况如图18所示，蓝色线条处放大后如图19所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图20所示。同步建立时间：6.906ms

图18 位同步信号超前于接收脉冲序列

图19 超前脉冲作用于扣除门

图20 同步状态

位同步信号滞后于接收脉冲序列的情况如图21所示，蓝色线条处放大后如图22所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图23所示。

图21 位同步信号滞后于接收脉冲序列

图22 滞后脉冲作用于附加门

图23 同步状态

通过多次试验，可得测试结果如下： 同步建立时间：14.905ms 同步带宽：24hz 4.3接收信号的占空比为1:5

条件设置为：End Time = 10ms，Grid Size = 45.2ns 位同步信号超前于接收脉冲序列的情况如图24所示，蓝色线条处放大后如图25所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图26所示。

图24 位同步信号超前于接收脉冲序列

图25 超前脉冲作用于扣除门

图26 同步状态

位同步信号滞后于接收脉冲序列的情况如图27所示，蓝色线条处放大后如图28所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图29所示。

图27 位同步信号滞后于接收脉冲序列

图28 滞后脉冲作用于附加门

图29 同步状态

通过多次试验，可得测试结果如下： 同步建立时间：14.706ms 同步带宽：16hz 4.4接收信号的占空比为1:7

条件设置为：End Time = 20ms，Grid Size = 45.2ns 位同步信号超前于接收脉冲序列的情况如图30所示，蓝色线条处放大后如图31所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图32所示。

图30 位同步信号超前于接收脉冲序列

图31 超前脉冲作用于扣除门

图32 同步状态

位同步信号滞后于接收脉冲序列的情况如图33所示，蓝色线条处放大后如图34所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图35所示。

图33 位同步信号滞后于接收脉冲序列

图34 滞后脉冲作用于附加门

图35 同步状态

通过多次试验，可得测试结果如下： 同步建立时间：14.865ms 同步带宽：18hz 4.5远端信号（方波）转变成伪随机序列

条件设置为：End Time = 20ms，Grid Size = 45.2ns 位同步信号超前于接收脉冲序列的情况如图36所示，蓝色线条处放大后如图37所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图38所示。

图36 位同步信号超前于接收脉冲序列

图37 超前脉冲作用于扣除门

图38 同步状态

位同步信号滞后于接收脉冲序列的情况如图39所示，蓝色线条处放大后如图40所示。经过一段时间后锁相成功，达到同步状态，如图41所示。

图39 位同步信号滞后于接收脉冲序列

图40 滞后脉冲作用于附加门

图41 同步状态

通过多次试验，可得测试结果如下： 同步建立时间：52.476ms 同步带宽：8hz 5.心得体会

在做这个课程设计之前，我没有接触过MAX PLUSII这个软件，对数字锁相器亦没有太多的认识，所以刚开始感觉很难。在查阅了很多相关资料之后，对软件的操作和数字锁相器的理解已经比较深入，越到后边就感觉越得心应手。自己竟然在短短几天之内，掌握了这些东西，并且完整地将课程设计完成。在这过程中也学到了很多东西。一方面，在完成该课程设计的过程中，对数字锁相环技术有了深刻的理解，也学会了如何去利用仿真工具去验证一个设计的正确性和可行性。这对之后的毕业设计都有莫大的帮助。另一方面，自己又一次领悟到与人合作交流的重要性，期间遇到的许多问题都是在不断地讨论和请教中解决的，如果没有集体的智慧，可能到现在也无法完成该设计。总而言之，学期末的课程设计教会了我很多东西，也为本学期画上了一个完满的句号。感谢老师的指导。

第三篇：公司稳定工作问责制度

第一条 总则

为进一步增强公司各级领导干部的政治意识、大局意识和责任意识，转变工作作风，改进工作方法，化解矛盾，维护稳定，促进公司持续和谐发展，根据国务院《信访条例》和油田《信访工作领导责任制》有关规定，特制定本制度。

第二条 问责范围

本制度是指对公司各单位、各部门负责人在所管辖工作范围内，由于故意或者过失，不履行或者不正确履行工作职责，工作不力，以致影响职工群众合法权益，引发职工群众上访，造成不良影响和严重后果的行为，进行内部监督和责任追究的制度。

第三条 问责原则

稳定工作问责制度坚持实事求是，有错必究，责任与职权相适应，教育与惩戒相结合的原则。

第四条 问责对象

稳定工作问责的对象是：“秘书工作”*公司所属各单位、各部门在职党员领导干部。

第五条 领导责任

各单位党政主要领导和机关各科室主要负责人，对本职责范围内的稳定工作负总责。其他党政领导负责分管业务系统的稳定工作，并负责处理分管业务系统的稳定问题。

第六条 问责内容

稳定工作问责对象有下列情形之一的，必须进行问责：

1、不能认真执行上级有关政策，该解决的问题不解决，推诿、拖拉或作风简单粗暴，激化矛盾，导致职工群众上访，造成严重后果的；

2、不能认真履行职责，导致管理混乱，经营不善，影响职工切身利益，引发职工群众集体上访，造成严重后果的；

3、职工群众到油田及以上机关上访，未及时派人到现场处理，造成严重后果的；

4、对公司领导及公司信访部门交办或督办的信访案件，不认真调查处理，未按规定时间办结，并引发群众集体上访，造成严重后果的；

5、因维护稳定工作机制不健全，责任不明确，措施不到位，导致职工群众到某某或进京上访，造成严重后果的；

6、迟报、漏报或瞒报影响稳定的重要信息，贻误时机，造成严重后果的；

7、对突发性事件反映不敏感，处理不及时，造成严重后果的；

8、不能与公司党委在政治上保持高度一致，在职工群众中散布不负责任言论，影响稳定大局，造成严重后果的。

第七条 问责程序

公司稳定工作领导小组根据实际情况，对有关单位领导或机关科室负责人提出问责，公司党委常委会研究并做出处理决定。问责程序参照《“秘书工作”*公司党委常委会议事规则》第四条议事程序，认真执行。

第八条 问责处罚

在查清事实、分清责任的基础上，公司党委常委做出以下处罚：

1、对出现以上八条问责内容之一，但没有造成严重后果的单位或科室负责人及有关人员，酌情给予批评教育、经济处罚、组织处理、取消先进、模范评选资格等处罚措施。

2、对出现以上八条问责内容之一，并且造成严重后果的单位或科室负责人及有关人员，按照《中国共产党纪律处分条例》和有关规定，给予相应的党纪、政纪处分。

3、问责有关人员的区分：

①直接责任人，是指在其稳定工作职责范围内，不履行或者不正确履行自己的职责，对造成的损失或者后果起决定性作用的人员或者领导干部。

②主要领导责任人，是指在其稳定工作职责范围内，对直接主管的工作不履行或者不正确履行职责，对造成的损失或者后果负直接领导责任的领导干部。

③重要领导责任人，是指在其稳定工作职责范围内，对应管的工作或者参与的工作不履行或者不正确履行职责，对造成的损失或者后果负次要领导责任的领导干部。

4、经济处罚额度的划分：

①直接责任人，扣罚1000元。

②主要领导责任人，扣罚1000元。

③重要领导责任人，扣罚500元。

第九条 提出复核

问责对象对问责处理决定不服的，可在收到处理决定后向公司党委提出复核申请。

第十条 附则

1、本制度由公司党政办公室负责解释。

2、本制度自XX年月 日起施行。

第四篇：稳定工作问责制度（试行）

文章标题：稳定工作问责制度（试行）

稳定工作问责制度（试行）

第一条为进一步增强油田各级各部门领导干部的政治意识、大局意识和责任意识，转变工作作风，改进工作方法，化解矛盾，维护稳定，促进油田持续和谐发展，根据国务院《信访条例》和油田《信访工作领导责任制》有关规定，特制定本制度。

第二条本制度是指对油田各单

位、各部门负责人在所管辖工作范围内，由于故意或者过失，不履行或者不正确履行工作职责，工作不力，以致影响职工群众合法权益，引发职工群众上访，造成不良影响和严重后果的行为，进行内部监督和责任追究的制度。

第三条稳定工作问责制度坚持实事求是，有错必究，责任与职权相适应，教育与惩戒相结合的原则。

第四条稳定工作问责的对象是：胜利石油管理局、胜利油田有限公司所属各单位、各部门在职处级党员领导干部。

第五条各单位党政主要领导和油田机关部门主要负责人，对本职责范围内的稳定工作负总责。其他党政领导负责分管业务系统的稳定工作，并负责处理分管业务系统的稳定问题。

第六条稳定工作问责对象有下列情形之一的，必须进行问责：

（一）不能认真执行上级有关政策，该解决的问题不解决，推诿、拖拉或作风简单粗暴，激化矛盾，导致职工群众上访，造成严重后果的；

（二）不能认真履行职责，导致管理混乱，经营不善，影响职工切身利益，引发职工群众集体上访，造成严重后果的；

（三）职工群众到油田及以上机关上访，未及时派人到现场处理，造成严重后果的；

（四）对上级机关、领导及信访部门交办或督办的信访案件，不认真调查处理，未按规定时间办结，并引发群众集体上访，造成严重后果的；

（五）因维护稳定工作机制不健全，责任不明确，措施不到位，导致职工群众到省或进京上访，造成严重后果的；

（六）迟报、漏报或瞒报影响稳定的重要信息，贻误时机，造成严重后果的；

（七）对突发性事件反映不敏感，处理不及时，造成严重后果的；

（八）不能与局党委在政治上保持高度一致，在职工群众中散布不负责任言论，影响稳定大局，造成严重后果的。

第七条管理局稳定工作领导小组根据实际情况对有关单位领导或部门负责人提出问责，管理局党委研究并做出处理决定。

第八条在查清事实、分清责任的基础上，对问责对象酌情给予批评教育、经济处罚、组织处理、取消先进、模范评选资格，情节严重的按有关规定给予相应的党纪、政纪处分。

第九条问责对象对问责处理决定不服的，可在收到处理决定后向管理局党委提出复核申请。

第十条本制度由管理局稳定工作领导小组办公室解释。

第十一条本制度自下发之日起实行。

《稳定工作问责制度（试行）》来源于xiexiebang.com，欢迎阅读稳定工作问责制度（试行）。

第五篇：金融体系稳定论文

新千年临近之际，似乎大家都是应该准备乐一乐的时候，生活在台湾的一些人可能乐不起来。台湾最近有两大“不安”：第一大“不安”是台湾政局动荡，尤其是在“立法委员”有关是否存在台湾版“莱温斯基事件”提出质询之后，情况更是如此；第二大“不安”是大名鼎鼎的伦敦《经济学家》杂志在大庭广众之下揭了台湾金融业的短，宣称台湾很可能在明年春节前爆发本土金融危机。

在美国，“莱温斯基事件”本来也算不了什么，当时的始作俑者克林顿总统虽然被搞得声名狼藉，但美国经济仍然热火朝天。可是，换成台湾，为什么一时被大肆渲染的“总统绯闻”就是一大不幸呢？因为台湾“总统”是要管经济的，如果绯闻缠身，他就没有时间管了。对于领导人物，许多人往往更多地关注其绯闻，但并不关心其绯闻本身的事实程度。台湾“立法委员”的行为举止之乖僻失度，本来也算闻名全球，其对“陈总统”的指责，在我们看到“行乐图”之前，恐怕得大打折扣。至于我国媒体对台湾的众多事件往往有放大或者化小作用，我们有时对自己的所闻所见也不免无法自信起来。

如果按照波普尔对民主制度的透视，那么能够实现和平的政府更迭的就是“民主政体”，不能实现的就不是“民主政体”（波普尔，1987年）。可以说，台湾和美国一样，都实现了西方意义上的“民主”，但台湾的“民主”比美国脆弱得多。孙中山先生早就在当前提出了“军政、训政（即党政）、宪政”三部曲，真正实现“宪政”已是在蒋经国的晚年，到目前“立法委员”们拳打脚踢的场面时有所见。在美国是政企（银）分开的，台湾则是政企（银）不分的，即使有所分，也是分得不清的。政府干预本来就是诸多东亚、东南亚国家的经济模式特征。

政治波动在美国虽能导致股市波动，但是波动之后，股市仍然可以照样上扬。但是，政治波动在台湾的效应可能就不一样，在经济景气的时候，问题可能不大，但在经济不景气、金融业不良贷款多的时候，政治波动对经济与金融运行的扰动就大。

台湾比之于大陆，无异于“弹丸之地”，但是，就在这一岛屿上，却是银行林立。据台湾的统计年鉴，与1991年数字相比，截止2000年1月底，除了“中央银行”之外，台湾有本“国”一般银行54（16+8）家，外国银行在台分行39（35）家，信用合作社48（74）个单位，农会信用部287（285）个单位，渔会信用部27（25）个单位，信托投资公司3（8）家，还有邮政储金汇业局，本“国”人寿保险公司17（14）家，本“国”产物保险公司17（19）家，本“国”票券金融公司16（18）家，本“国”证券金融公司4（1）家，外银代表人办事处24（28）家（括号内为1991年数字--参照周大中，1994年，第205-206页）。台湾商业银行的设立采取核准制。在过去，台湾银行大多为公营银行，非公营银行属于例外。从九十年代初开始，有大批非公营银行申请开业，其中很大一部分带有家族色彩，这些新银行的资金规模有限（周大中，同上，第204和212页），其设立是为了替背后的财团提供一个较不受约束的集资渠道，而且这些财团基本上还是希望银行能够赚钱。总之，如今台湾银行的家数不减反增。

台湾无疑存在过度竞争问题。但过度竞争本身却不是问题，只要台湾银行之间存在破产倒闭和自由兼并的运作机制，过度竞争问题会因为银行之间的自由兼并行动得到改善，金融资源趋向于流向最适宜其管理的机构管理，由此金融结构可以趋于完善。在90年代初，真正的问题是台湾一般银行中公营银行占统治地位，其特点与大陆的国有银行很相近，业务上不求上进，负责人但求无过，不求有功，难以开展现代化的银行业务（比较周大中，同上，第212页）。到如今，随着台湾银行数目大增，银行之间的竞争空前激烈。台湾那些新银行的要人也部分来自那些公营银行，似乎也应具备公营银行老总们过去那种散漫习气。但是，时过境迁，由于机构林立，竞争过度，很多公营银行的老总们那种散漫习气也都已基本消失，更不用说那些新银行的老总。总之，银行老总们的业务压力很大。

据我的台湾藉朋友何子毅先生介绍，台湾的公营银行，其绩效和结构都相差不多。也就是说，并没有亏损特别严重的、也没有业务特别突出的公营银行。在这种情况下，银行之间（尤其是公营银行之间）的兼并即使发生，其动力源自降低成本、提高效率。但由于尚无金融机构合并法，几家银行（如台银、中信局及土银）酝酿合并，但并不成功，反倒是信合社改制为商业银行者不少。

我国大陆的国有银行占据着垄断地位，似乎也在酝酿合并重组。大陆银行之间的竞争格局与台湾大不相同。一方面，加入世贸和金融全球化要求我国大陆的银行更加壮大强健，即要求我国扩大银行规模，以迎接外国银行的挑战。另一方面，即便外国银行大举进入，其触角在很长时间内可能仍然有限，因为在我国中心城市之外的许多地方，可能仍然得靠我国大陆现有银行的密密麻麻的分支机构提供金融服务。当然，我国大陆银行可以与外国银行合资、合作，或建立战略联盟，反之亦然。目前我国大陆国有银行酝酿的合并重组，由于银行坏帐率高，似乎像是两位浮肿病号之间的“成家”。政府的银行不可能不受到政府干预，不一定可按市场竞争的择优规律沿着优化资源配置的方向实现合并。行政部门指挥下的规模巨大的“拉郎配”，其结果可能更加拖累本来业绩就差、体态臃肿的“新郎”和“新娘”。

过去几年，台湾虽然受到亚洲金融危机的影响，但逃过了金融危机的劫难。原因很多：（1）台湾外债少，负债仅为数千万美元；（2）国际收支经常帐长期呈现大幅顺差；（3）外汇存底多，目前达1100多亿美元；（4）中小企业占主体，可灵活调整经营方向，从而有助于确保台湾的经济增长。据太平洋经济合作理事会11月12日消息，预估台湾2000年经济成长率为6.4％，2001年则为6％；民生消费指数（ＣＰＩ）为1.3％，明年为2.1％。此外，台湾的经济高科技含量可观，在国际分工中，对欧美的加工需求依赖性较大，对东亚和大南亚的加工需求依赖性较低。台湾的企业结构虽然对灵活调整经营方向有利，但是企业的融资结构却不乐观。台湾的大企业过高依赖银行的贷款，中小型企业的资金很多是透过民间借贷。台湾国民党拥有许多企业，与德国继承了东德原德国社会主义统一党（SED）产业的德国民主社会主义党（pDS）一样，两者可以说都是世界上最富裕的政党。亚洲金融危机期间，国民党曾要求银行救助30余家这类企业。这说明台湾有严重的党、政、企不分问题。

但台湾的经济泡沫仍在破灭之中，这也是事实。据伦敦《经济学家》文章，台湾股市自从三月间陈水扁赢得选举以来已经跌了百分之三十五，许多地区的房地产自一九九五年以来已跌到超过百分之五十，若干大财团也都面临偿债困难的问题。台湾的贷款往往是由股票与房地产做为担保。许多人指责台湾银行肯作抵押放款而不肯多做信用放款，这就有些像当铺（周大中，1994年，第212页）。根据台湾媒体报道，亚洲金融危机以来，台湾的经济泡沫开始破灭。随着债务人无法偿债，这些抵押品的价值也大幅缩水。台湾的银行坏帐目前已创下最高纪录，根据政府统计坏帐比率达5％，然而分析家们的看法却是此一水准的二到三倍，保守一些的估计为10%。但是，根据一些邻近国家的经验，如果呆帐率高于15%，就容易发生系统性风险。与此相比，大陆官方机构早就披露过，1996年我国大陆四大国有银行的呆帐率达25%（估计为保守数字）。1997年底我国大陆四大银行资产净值占2.16%（转引拉迪，2000年，第157页）。

金融制度呆帐、坏帐比例高虽是问题，但如果没有《经济学家》杂志的一把火，世人对台湾金融市场的信心就不会受到过多的影响，金融体系就可能在修修补补中照样运转不误。金融体系由金融服务需求者、金融服务供给者和金融市场组成。从资金流动角度看，金融体系由市场、中介机构、盈余部门和赤字部门组成，资金从有盈余的实体通过金融系统流入有资金赤字的实体（博迪，2000年中文版，第22页）。盈余部门供给资金的行为基于一种收回初始资金投入并获取回报的预期，而且预期回报的数目是与投入资金所承担的风险正相关。可见，金融系统的资金流是一种完整的链条，任何一个环节的脱节都会是致命的。支撑金融体系运转的最主要因素是市场信心。

对于一个坏帐堆积成山的金融体系，只要市场信心存在，而且只要有一家机构出面作出救援姿态和调整，金融市场就能苟延残喘，无论该机构是政府、银行、企业，无论它是国内还是国外甚或国际机构。我们的社会、经济系统（包括金融）可以说是非线性系统，非线性系统常被谑称为“蝴蝶效应”：一只蝴蝶今天在北京翩翩飞舞，也许就会改变纽约下个月的天气（莫斯可，200年中文版，第7页）。《经济学家》杂志可以放飞蝴蝶。宝岛上“看得见的手”（政府）和“看不见的手”（市场）也可以放飞蝴蝶（求稳）。

谁也无法预言未来。现在所说的混沌理论或复杂系统理论，其核心观点就是：最终结果敏感地依赖于初始条件，因而总是难以预测的（莫斯可，200年中文版，第7页）。无论是对于台湾还是大陆金融业来说，所能做的可能就是改善初始条件。那么什么是初始条件？前一时段的结束状态就是现一时段的初始状态。我们所要做的就是要从现在做起，改进现时的条件。

经济学家的文章无疑给台湾提了一个醒，其作用无异于马克思预言社会主义必胜、资本主义必亡对资本主义国家的影响。这也让人想起了美国世界观察研究所莱斯特·布朗著文的提问：“谁能养活中国？”马克思的预言和布朗的提问都导致了所涉由者的大量适应性反应，从而使得爆发危机的时间表延长（甚至无限期延长）。与《经济学家》杂志的文章的预言相反，台湾政府和业界的许多适应性反应很可能使得台湾在春节以前不会发生本土型金融危机。

退一步讲，大陆和台湾不是兔子和狐狸的关系。万一台湾金融业撑不住，不存在兔死狐悲的问题，反倒会有唇亡齿寒的意思。大陆，台湾，泰国，韩国，马来西亚……，这些国家的文化特征和经济模式的共性很多，最大的共性就是政府干预严重，如果说那些国家以“裙带资本主义”著称，我国也不乏“裙带”特征。但是，一旦危机临头，稳定局势的大事肯定离不开政府的作用，不管这个政府是凯恩斯主义型政府还是守夜人型政府。

但是政府的插手的办法不同，后果也不同。救援(bail out)的后遗症很大，救援者的信条是：“该救的还是要救”。如果中央银行出面救援，充当一次“最后的贷款人”，业绩差的银行就得到一次甜头，就不思改进，出现了道德风险，这种道德风险通过其他银行的学习效应传染给其他银行，结果央行可能得不断充当“最后的贷款人”，整个银行系统的业绩就会每况日下，最终导致发生系统性崩溃。

如果纯粹按照市场规律办事，那就是“该倒的就让它倒”。不救援的后果是企业或银行的破产倒闭，甚或产生多米诺骨牌效应。在考量不救援之前，可能得测算多米诺骨牌效应产生的可能性和波及面有多大。只要波及面不大，破产倒闭是好事，这一方面强化了企业和银行的预算约束，另一方面破产倒闭引起的企业和企业重组可以优化市场结构。大浪淘沙，“物竞天择，优胜劣汰”。

救援和不救援这种两分法是不全面的，似乎只有这两种方式。实际上除了救援何不救援之外，还有化解和防范等办法。

台湾五年前就建立了金融监理委员会。东亚金融危机爆发以来，尤其是在今年，台湾当局和金融业界推出了许多的化解和防范措施，其中有些是与市场一致的（market conform），有些是与市场不一致的、因而也是易受攻击的。这些措施包括：

（1）以国安基金作为支撑股市的最后手段。台湾不是国际货币基金组织成员，所有自己设有国安基金。今年该基金与其他四大基金已经多次入市购入股票作多护盘；

（2）台湾当局已考虑到企业在春节期间的资金需求，“行政院”财经小组扩大会议中，已要求银行对营运与缴息正常的企业在明年四月十四日前到期的贷款本息，予以展延六个月；

（3）去年已将金融营业税有5%降至2%，最近计划继续降至零税率；

（4）新政府上台后，曾提高乙户准备金利率，提供3200亿台元优惠房贷，协助传统产业4500亿台元融资，筹设资产管理公司，纾困企业；

（5）调降存款准备金；

（6）准备推出金融机构合并法，以促进银行合并；

（7）筹建资产管理公司。

台湾目前能做的可能是要继续推出措施，稳定人心，恢复市场人气。如果人心涣散了，有关金融危机的说法无疑就成了“自证预言”。台湾的信息透明度和公开性已经较强，这一方面导致问题容易暴露出来，容易爆发金融恐慌；另一方面这也便于及时解决问题，而不是用纸去包火，或者用纸去救火。大陆的习惯做法是根据需要确定是否披露消息，在短期内通过化解措施保持金融稳定。

但化解措施都是事后措施，今后是要多设置事前预防机制，这才是面向长远的考虑要点。在长期，无论是台湾和大陆，都要从根本上实行政企（银）分开，让市场力量按照市场运作规律发挥其作用，即恢复市场本位。

参考文献：

1． 卡尔·波普尔：“论民主理论”，载德国《明镜周刊》1987年第32期。

2． 尼古拉斯·拉迪：“中国金融体制存在的困难及改革的路径”，载《国外专家谈中国经济问题》，经济日报出版社，北京，2000年。

3． 兹为·博迪和罗伯特·C·莫顿，《金融学》，中国人民大学出版社，北京，2000年。

4． 文森特·莫斯可：《传播政治经济学》，华夏出版社，北京，2000年。

5． 周大中：《现代金融学》，北京大学出版社，北京，1994年。