财务管理基础知识总结

第一篇：财务管理基础知识总结

材料管理基础论文

姓名：张麦伦 学号：09072105 学院：艺术设计

1.财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务活动的具体表现形式：企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业经营引起的财务活动、企业分配资金引起的财务活动。财务关系是指企业在组织财务活动过程中，与各有关方面发生的经济利益关系。财务管理的基本内容：筹集资金的管理、使用资金的管理、分配资金的管理；财务管理的前沿内容：资本经营财务、特种企业财务管理、企业财务制度设计、企业财务战略管理。

2.财务管理目标是指在特定的理财环境中，通过组织企业财务活动、处理企业财务关系所要达到的目的。可以分为：一般目标和具体目标。最具有代表性的财务管理一般目标有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者利益最大化。利润最大化优点：（1）反映企业经济效益的高低、对社会贡献的大小；（2）利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。缺点：（1）没有考虑利润发生的时间，即没有考虑资金的时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系，不利于不同规模的企业或同一企业不同时期

的比较。（3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担较大的风险。（4）片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为。股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。优点：（1）考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响；（2）在一定程度上能克服企业在追求利润上的短期行为；（3）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点：（1）只适用于上市公司，非上市公司则很难适用；（2）只强调股东的利益，对企业其它利益相关者的 利益重视不够；（3）股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，将不可控因素引入理财目标不够合理。企业价值最大是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险价值；（2）反映了资本保值增值的要求；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置，实现社会效益最大化。缺点：（1）有时股票的市价不一定能反映企业真正的价值。（2）对于非上市公司价值的确定，不容易做到客观、准确。财务管理的具体目标：取决于财务管理的具体内容，分为以下几个方面：企业筹资管理目标（是在满足生产经营需要的前提下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金）、企业投资管理的目标（是以较低投资风险与投资投放获取较高的投资收益）、企业营运资金的管理目标（是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果）、企业利润分配的管理目标（是合理确定利润的留分比例以及分配形式，以提高企业潜在的盈利能力，从而提高企业总价值）。

3.财务管理的环节：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析

4.财务管理环境（理财环境）是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件。包括：生产、技术、供销、市场、物价、金融、税收等因素。影响财务管理的经济环境因素主要有：经济周期、经济发展水平、经济政策等。金融环境是企业理财最为主要的环境因素。就财务管理的基本内容看，主要包括筹资活动和投资活动。

5.资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。终值是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利之和。通常用F表示。现值是指未来某一时点上的一定量的现金，折合到现在的价值。通常用P表示。利息和利率：资金时间价值。通常分别用I、i表示。

6.年金是每隔相同时期，等额收付的系列款项。记为：A。系列收付款项：是在一定时期内多次收付的款项。按年金每次发生的时间不同，可分为：普通年金—是指发生在每期期末的年金。即付年金—是指发生在每期期初的年金。递延年金—是若干期后才开始发生的普通年金。永续年金—是永远发生下去的普通年金。

7.风险一般是指某一行动的结果具有变动性。按风险的程度，可以把企业财务决策分为三种类型： 确定性决策。决策者对未来的情况是完全确定的或已知的决策，称为确定性决策。风险性决策。决策者对未来的情况不能完全确定，但它们出现的可能性——概率的具体分布是已知的或可以估计的，这种情况的决策称为风险性决策。不确定性决策。决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为不确定性决策。所谓风险报酬，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。期望报酬率是和各种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率，它是反映集中趋势的一种量度。标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种量度。标准离差越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。标准差率是标准离差同期望报酬率的比值。标准离差率越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。无风险报酬率就是考虑了通货膨胀以后的货币时间价值。

8.筹资渠道：是指企业资金的来源。目前我国企业可利用筹资渠道主要有：国家财政资金、企业内部资金、银行的信贷资金、非银行金融机构的资金、其它单位资金、职工和民间资金、国外资金。筹资方式：是企业取得资金的具体形式。主要有：吸收投资、发行股票、发行债券、银行贷款、商业信用、融资租赁。前两者为权益筹资，后四者为负债筹资。吸收投资的优缺点：优点（1）可以增强企业偿债能力和再筹资能力；（2）吸收实物投资时，可以尽快形成生产能力；（3）财务风险较小。缺点（1）资金成本较高；（2）容易分散企业的控制权。股票筹资的优缺点：优点（1）没有固定的利息负担，不需要还本；（2）可以增强企业偿债能力和再筹资能力；（3）筹资限制较少（与债券筹资相比）。缺点（1）资金成本较高；（2）容易分散公司的控制权。（3）当效益不佳，增发新股时会影响股票市价。债券筹资的优缺点：优点（1）资金成本较低；（2）可以发挥财务杠杆作用；（3）具有减税的作用；（4）不会分散企业控制权。缺点（1）增加了企业财务风险；（2）影响企业再筹资的能力；（3）有固定的利息负担，当企业效益不好时会引起财务困难。银行借款筹资的优缺点：优点（1）筹资速度快；（2）资金成本低；（3）可以发挥财务杠杆作用；（4）具有减税的作用；（5）不会分散企业的控制权。缺点（1）筹资数量有限；（2）增加企业财务风险。融资租赁筹资的优缺点：优点（1）筹资速度快；（2）限制条件少；（3）到期还本负担轻；（4）具有减税的作用；缺点：资金成本较高。要高于银行借款和发行债券的资金成本。

9.短期资金：是指供短期使用的资金。（一般为一年以内）如：利用商业信用、短期借款筹集的资金；长期资金：是指供长期使用的资金。（一般为一年以上）如：发行股票、债券及银行的中长期贷款。权益资金：指投资者投入的资金和经营所形成的留存收益，也称为自有资本。负债资金：指利用发行债券、银行借款等方式筹集的资金，也称为借入资本。10.筹资的基本原则：规模适当原则（对筹资数量方面的要求）、筹措及时原则（对筹资时间方面的要求）、来源合理原则（对资金成本方面的要求）、方式经济原则（对资金成本和资本结构方面的要求）。

11.定性预测法是根据预测者个人掌握的资料、相关知识及经验来分析判断预测结果。定量预测法是通过建立预测模型进行预测。销售百分比法原理：根据资金与销售收入之间的比例关系，预测在某一预计销售收入情况下，资金的需要量。认为：流动资产（特殊情况下，包括固定资产）与销售收入成正比。

11.资金成本是企业筹集资金和使用资金必须支付的各种费用。资金成本包括：筹资费用、资金的使用费。筹集费用：是指企业在筹措资金过程中为获取资金而付出的费用。资金的使用费（用资费用）：是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用。作用：

1、是进行筹资决策的重要依据（1）是选择筹资渠道和筹资方式的依据和标准（2）是确定最优资本结构的主要参数

2、是投资决策的重要依据 12.成本按其职能的分类（传统分类）：

生产成本

直接材料 全部成本

直接人工

制造费用

非生产成本

营业费用

财务费用

管理费用

成本习性是指成本与业务量之间的依存关系。其中：业务量是指产品的产量、销售量、机器设备的作业量等。成本按习性的分类：固定成本、变动成本、混合成本。凡成本总额在一定时期和一定业务量范围内不受业务量增减变动影响而固定不变的成本，称为固定成本。固定成本又可分为：酌量性固定成本和约束性固定成本。酌量性固定成本：通过管理当局的决策行为可以改变其数额大小的固定成本。约束性固定成本：指通过管理当局的决策行为不能改变其数额大小的固定成本。凡成本总额在一定时期和一定业务量范围内同业务量总数成正比例增减变动的成本，称为变动成本。

固定成本和变动成本的习性兼而有之的成本，称为混合成本。混合成本又可分为：半变动成本和半固定成本。半变动成本：是指其成本中，一部分是不随业务量的增减变动而变动，固定不变；而另一部分是随着业务量的增减变动成正比例变动的。半固定成本：是指成本总额随业务量的变动呈阶梯形变动的成本。13.息税前利润是指在企业支付债务利息和所得税之前获得的利润。当企业债务利息一定时，息税前利润对每股收益产生的作用，称为财务杠杆。即：每股收益的变动率总是大于息税前利润的变动率。财务杠杆的作用：说明每股收益的变动幅度；解释每股收益预测中的误差；衡量企业财务风险的大小。DFL越大，杠杆作用越大，财务风险越大；DFL=1，无杠杆作用。14.资本：是指企业全部资金来源（广义）。实务中通常是指企业的长期资金来源（狭义）。资本结构：是各种资金来源的比例关系。资本结构中负债的意义：一定程度的负债有利于降低企业的资金成本，原因：(1)负债筹资的资金成本比较低；(2)负债筹资具有减税的作用；负债筹资具有财务杠杆作用，结果：当企业的息税前利润增加时，会使每股收益增加的更多，从而使企业的股票市价上涨；负债筹资会加大企业的财务风险，原因：负债可以产生财务杠杆作用，当企业息税前利润下降时，每股收益会下降的更快，加大了企业破产的机会。最优资本结构是指在一定条件下，使企业价值最大，加权平均资金成本最低时的资本结构。从理论上讲，最优资本结构是存在的，但是，由于企业内部条件和外部环境的经常发生变化，寻找最优资本结构是十分困难的。影响资本结构的因素：内部因素（1）企业经营特点（2）企业的规模（3）企业的资产结构（4）企业财务状况（5）企业销售情况（6）企业所有者和管理人员的态度；外部因素（1）政策限制（2）法律限制（3）经济周期（4）证券市场的状况（5）债权人和信用评估机构（6）行业和国家因素（7）负债的避税效应（8）利率水平的变动趋势。

15.项目投资是一种以特定项目为对象、直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。新建项目：以新增生产能力为目的的项目。更新改造项目：以恢复或改善现有生产能力为目的的项目。项目计算期是指投资项目从投资建设开始，到最终清理结束整个过程的全部时间。n=s+p式中：s—建设期；p—经营期；n—计算期。原始投资额是企业为使项目达到设计要求而投入的全部现实资金。即：原始投资额=在固定资产上的投资+在流动资产上的投资+其他资产上的投资。

投资总额

投资总额=原始投资额 +资本化利息。16.现金流量是指投资项目在计算期内，因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与流出量的统称。作用：可以序时动态地反映项目投资的流向与回收之间的投入产出关系，便于更完整、准确、全面地评价投资项目的经济效益；用现金流量代替利润指标，可以摆脱权责发生制带来的弊端（由于会计方法的不同，使利润指标没有可比性。没有考虑资金的时间价值。）不考虑非现金流量的资本运动，简化了有关评价指标的计算。确定现金流量的假设：财务可行性分析假设（已具备了国民经济可行性和技术可行性）；经营期与折旧年限一致假设；时点假设；全投资假设。现金流入量包括营业收入、回收固定资产残值、回收流动资金、其他现金流入。现金流出包括建设投资、流动资金投资、经营成本(付现成本)、各项税款、其他现金流出。净现金流量是指项目在计算期内，由每年现金流入量与该年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。计算公式为：某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量

NCFt = CI t-COt。净现金流量的简算公式：建设期

NCFt =-It（t=0、1、2、3...）It—第 t 期原始投资额

经营期NCFt=该年净利润+该年折旧+该年摊销额+该年利息费用 +该年回收额

17.项目投资决策基本方法 分类

按各方法是否考虑资金时间价值，可将所有方法分为两类：

动态评价法：考虑资金时间价值的评价方法；净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率、动态回收期。

静态评价法：不考虑资金时间价值的评价方法。投资利润率、静态回收期、会计收益率。投资收益率与静态回收期法的优点： 简单易行。投资收益率缺点：没有考虑项目计算期内的现金流量；没有考虑资金时间价值。静态回收期的缺点：没有考虑资金时间价值；没有考虑回收期以后的净现金流量。因此，静态的评价方法只能作为辅助的评价指标，它们不能作为取舍投资项目的标准。18.证券的种类按证券发行的主体分政府证券、金融证券、企业证券或公司证券。按证券所引起的经济法律关系分债权证券和股权证券。按证券到期日的不同分短期证券（一年以内的）、长期证券（一年以上的）和无期证券。按证券收益状况分固定收益证券和变动收益证券。证券投资的目的:利用暂时闲置的资金、与筹集长期资金相配合、获得对相关企业的控制权、满足季节性经营对现金的需求。证券投资的风险

违约风险：到期不能偿还本金。利率风险：银行利率的变动对投资收益的影响。购买力风险：通货膨胀对投资收益的影响。流动性风险：证券不能立即出售的风险。期限性风险：由于投资期限长而带来的风险。19.证券投资决策分析的方法主要有两大类：第一类是基本分析，第二类是技术分析。基本分析法又称基本面分析，是指证券投资者根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券投资价值，判断证券合理的价位，做出相应的投资决策的一种分析方法。包括宏观经济分析、行业分析及公司分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券投资的影响。宏观经济指标主要有：（1）国民生产总值分析（2）通货膨胀分析（3）利率分析（银行的存贷款利率）.企业经营管理情况分析（1）企业竞争能力分析（2）企业盈利能力分析（3）企业的生产经营效率分析（4）企业应用现代化管理手段能力的分析（5）企业财务状况分析

20.债券投资的优缺点

优点（1）本金安全性高（2）收入稳定性强（3）市场流动性好。缺点（1）购买力风险较大（2）没有经营管理权。股票投资的优缺点

优点（1）投资收益高（2）购买力风险低（3）拥有经营控制权。缺点：投资风险大。原因：（1）普通股东的求偿权位于最后；（2）股票价格不稳，收益不稳定。

21.营运资金：是企业的全部流动资产减流动负债的差额。经济含义：企业流动资产是资金的占用，流动负债是短期的资金来源；用流动负债解决部分资金占用后，尚需占用的流动资金既是营运资金。营运资金管理目的：在满足生产经营需要的前提下，尽量减少资金占用，加快资金周转速度。营运资金管理内容：流动资产的管理和流动负债的管理。持有现金的动机1.交易动机（支付动机）：是指出于满足企业日常交易的目的而持有现金。2.预防动机：是指出于应付意外事件的目的而持有现金。3.投机动机：是指出于投机目的而持有现金。持有现金的成本1.持有成本是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投收益。2.转换成本是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费。3.短缺成本是指在现金持有量不足而无法及时通过转让有价证券加以补充而给企业造成的损失。现金管理的目的就是在保证生产经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金的持有量，而将闲置的现金用于投资以获取一定的投资收益。现金管理的内容：1.编制现金预算2.确定最佳现金持有量3.现金的日常管理。

22.应收账款的功能：(1)促销(2)减少存货。成本：(1)机会成本是指由于资金占用在应收账款上，所丧失的其他投资收益。（一般与有价证券的投资收益相比）(2)管理成本：对应收账款进行管理而耗费的开支。主要包括对客户的资信调查费、账簿记录费、收帐费用等。(3)坏帐成本是指由于坏帐给企业带来的损失。信用政策是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。包括：信用标准、信用条件、收帐政策。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。通常以预期的坏帐损失率来表示。制订信用标准是应考虑的因素：同行业竞争对手的情况；企业承担违约风险的能力；客户的资信程度。客户资信程度的评价方法：“5C”评估法。品质、能力、资本、抵押品、条件。信用条件是企业接受客户信用订单时，所提出的付款条件。具体包括：信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限：是指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。折扣期限：是指客户可以享受现金折扣的付款期限。现金折扣：是指在折扣期限内，可享受现金折扣的百分比。通常表示成：（2/10，N/30）。收帐政策是指客户违反信用条件时，企业所采取的收帐策略与措施。应收账款投资额：即应收账款平均占用额，主要取决于两个因素：一是企业赊销额；二是应收账款的平均收账期。应收账款的投资额可用下式计算：应收账款投资额=每日平均赊销额*应收账款平均收帐期。每日平均赊销额：取决于企业的销售能力和信用政策；应收账款平均收帐期：取决于企业信用政策，不同情况下应采取不同的信用政策。应收账款的账龄分析法：就是通过编制应收账款的账龄分析表，来反映不同账龄的应收账款所占的比例与金额，以便对应收款的回收情况进行有效控制。控制措施：调整信用政策。（1）信用条件（2）收账政策。

23.存货的功能：保证生产经营的正常进行；适应市场变化；降低进货成本；维持均衡生产。成本：取得成本是指取得存货支出的成本。主要包括：购置成本和订货成本。购置成本=数量*单价（与进货数量成正比）。订货成本是指企业组织进货而支出的费用，包括：办公费、差旅费、电话费等。（与进货的次数成正比）。储存成本是指企业为持有存货而支出的费用。包括：机会成本、仓储费用、保险费用、存货残损变质损失等。（部分与储存数量无关——属固定成本；部分与储存的数量成正比。）缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失。存货经济批量模型

基本假设：一定时期内的进货总量可预测；存货的耗用或销售比较均衡；存货价格稳定、不存在数量折扣、不需提前订货；不允许出现缺货。存货模型考虑成本：取得成本中的订货成本—与订货批量成反比；储存成本—与订货量成正比；缺货成本为零。存在数量折扣时考虑成本：购置成本，与每次进货量有关；订货成本，与每次进货量成反比；储存成本，与每次进货量成正比。具体步骤：（1）先确定无折扣时的经济进货批量；（2）考虑购置成本，比较不同批量下存货的总成本，找总成本最低时的进货批量。存货的ABC分类控制法

分类的标准：一是金额标准，二是品种数量标准。ABC三类存货金额占的比重大致为：A : B : C=0.7 : 0.2 : 0.1

ABC三类存货品种数量占的比重大致为：A : B : C=0.1 : 0.2 : 0.7

ABC三类存货具体划分:步骤一：列示企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比。步骤二：按存货金额由大到小排序并累加金额百分比。步骤三：当金额百分比累加到70%左右时，以上存货视为A类；百分比介于70%~90%之间的作为B类存货，其余则为C类存货。ABC分类法在存货管理中的应用：A、B类存货——重点控制。按品种、类别进行经济批量和储存期分析等。C类存货——灵活掌握，不必进行上述各方面的测算与分析。

24.利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

营业利润*=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益。利润分配的原则：

1、依法分配的原则；

2、兼顾各方面利益原则；

3、分配与积累并重的原则。利润分配的程序:弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取任意盈余公积金、向投资者分配利润。收益分配政策：是指管理当局对收益分配有关事项所做出的方针与决策。从根本上说，收益分配政策是企业税后利润的分配政策，对股份公司而言，即股利政策。影响收益分配政策的因素

（一）法律方面的因素 1.资本保全约束 2.资本积累约束 3.偿债能利约束 4.超额积累利润约束

（二）股东方面的因素 1.控制权考虑 2.避税考虑 3.稳定收入考虑 4.规避风险考虑

（三）公司方面的因素

1.公司举债能力 2.未来的投资机会 3.盈余稳定情况 4.资产流动状况

（四）其他因素 1.债务合同限制 2.通货膨胀

25.剩余股利政策：决定股利发放率时，必须遵循以下步骤：（1）确定最优资本预算；（2）确定为此预算所需筹集的自有资本的数额；（3）最大可能利用留存收益来满足这一需要；（4）只有在其收益满足最优资本预算的需要还有剩余的情况下，才发放股利。优点：保持理想的资本结构，使加权平均资金成本最低。固定股利或稳定增长股利政策优点：投资收益稳定，因而有利于股票价格的稳定。缺点：当公司收益较低时，支付较高的股利，易引起公司资金短缺，导致财务状况恶化。固定股利发放率政策

股利发放率=股利/净利润；股利的发放额随利润的变动而波动。优点：体现投资与收益的对等。缺点：易使外界产生公司经营不稳定的印象，不利于股票价格的稳定与上涨。固定低股利加额外分红政策优点：具有较大的灵活性，可给企业较大的弹性。

26.股利支付方式：现金股利、股票股利、财产股利。

27.纳税筹划是指纳税人（法人或自然人）在纳税之前，依据所涉及到的现行税法规定，在遵守法律的前提下，以税收政策为导向，在经营活动和理财活动中，对纳税事项事先做出安排，对应纳税金进行少纳、不纳或缓纳的控制，从而取得合法的税收收益。纳税筹划包括节税和避税，偷税逃税等非法行为不是纳税筹划。纳税筹划的意义：使税后利润达到最大化，以实现企业价值最大化的理财目标。纳税筹划原则：守法原则、整体原则、动态原则、最佳税赋原则。纳税筹划的方法：企业组织形式筹划、注册地点的纳税筹划、筹资筹划、转移定价筹划、利润分配筹划、资本运营中的纳税筹划。

28.财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况，为改进企业的财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析的程序：确立分析目的、明确分析范围、收集分析资料、确定分析标准、选择分析方法、做出分析结论。财务分析的方法比较分析法（对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾）、因素分析法（依据财务指标和影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，差额分析法、指标分解法、连环替代法、定基替代法）。

29.企业财务报表分对内对外两种，对外的财务报表是主要的，也称基本财务报表。它是遵循一定的会计方法和程序，符合会计准则的要求，按照规定的格式和内容编制的定期对外报送的经济性文件。包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表。资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。反映企业资产、负债和所有者权益金额及其结构情况。利润表是反映企业在一定期间的经营成果及分配情况的报表。反映的信息：营业收入总额、成本费用总额、投资净收益、营业外收支净额、所得税总额、税后净利润等。现金流量表是反映企业一定期间内现金流入和流出及其增减变动情况的报表。这里的现金是指广义的现金，即包括现金及现金等价物。现金包括企业的库存现金及各种银行存款；现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转化为已知金额现金和价值变动风险较小投资。通常是指期限短于3个月或在3个月内到期的有价证券投资。资产负债表中本年货币资金-上年货币资金=现金流量表中本年现金及现金等价物净增加额；资产负债表中本年未分配利润=利润分配表中本年未分配利润；现金流量表中本年净利润=利润分配表中本年净利润。

30销售净利率是净利润与销售收入净额的比率。该指标是反映企业销售收入能力的。指标越高，说明企业获利能力越强，反之获利能力越差越差。销售净利率=净利润 / 销售收入净额%；销售收入净额=销售收入总额-销售折让、折扣和销售退回。销售毛利率是销售毛利与销售收入净额的比率。销售毛利率=销售毛利 / 销售收入净额%；销售毛利 = 销售收入-销售成本。资产净利率是净利润与资产总额的比率。该指标反映企业利用全部资产获利能力。指标越高，说明企业的获利能力越强；反之，盈利能力越差。资产利润率=（净利润 /平均资产总额）* %。净资产收益率（权益报酬率、自有资金收益率）是净利润与平均净资产的百分比。该指标反映投资投入资本的获利能力。净资产收益率=（净利润 /平均净资产）*%。

31.综合分析，就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。常用的综合分析法有：杜邦分析法、沃尔评分法、国有资本金绩效评价法。杜邦分析法的原理：利用各主要财务比率指标之间的内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。

第二篇：财务管理基础知识

财务管理的内容

1、筹资管理

2、投资管理

3、营运资金管理

4、利润分配管理

财务管理的基本理论

(1)资本结构理论(Capital Structure)

资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论.1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上,企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖,莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖.(2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

资本资产定价模型

(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

财务管理在企业中的地位

1、财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2、它通过对资金运动和价值形态的管理，像血液一样渗透贯通到企业的生产、经营等一切管理领域。

第三篇：财务管理基础知识习题

财务管理基础知识习题

一、名词解释

财务管理：企业对资金的筹集、使用、分配的管理以及正确处理与之相关的财务关系。财务关系：企业在组织财务活动过程中与各方面发生的以价值表现的经济关系。财务活动：以现金为主的企业资金收支活动的总称。

现值：未来一定数额的货币或一系列支付额在既定利率下折算到现在时点上的价值。终值：用以描述现在的一笔资金未来一个时期或多个时期以后的价值。年金：在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。

二、简答题

1、你认为应如何处理企业财务关系？

由于财务关系是在财务活动中形成的，财务关系也将主要通过对各项财务活动的计划与控制而得到合理的调节。

2、为什么说“股东财富最大化”是企业财务管理的最优目标？ 1)股东是企业的风险最大承担；

2)考虑了资金的时间价值和投资的风险价值； 3)反映了对企业资产保值增值的要求；

4)有利于克服经营管理上的片面性和短期化行为； 5)有利于社会资源的合理配置；

3、简述所有者与经营者之间的矛盾及如何协调？ 经营者的利益和目标是：（1）增加报酬；（2）增加闲暇时间；（3）避免风险；（4）物质和环境享受。J经营者的目标与股东不完全一致，经营者有可能为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在：（1）道德风险，经营者为了自己的目标，不是尽最大努力去实现所有者的目标，即企业财务管理的目标；（2）逆向选择，经营者为了自己的目标而背离股东的目标。

目前治理的方法是：激励和监督（控制），另外可以利用竞争使经理市场化

4、什么是风险？风险有哪些种类？风险量化的步骤有哪些？

风险是指某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计到采取某种行动可能导致的结果以及每一种结果出现的概率，但行动的真正结果不能事先确定。

从个别理财主题的角度来看，可以分为市场风险和企业特别风险；从公司内部看，分为经营风险和财务风险。

风险与概率是直接相关的，风险的衡量需要使用概率和统计方法：（1）概率分布（2）期望值（3）离散程度。

5、后付年金与先付年金有何区别和联系？

后付年金指收到（或付出）发生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）发生在每期期初的年金。

四、单项选择题

1、财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（D）的一项经济管理工作。A、筹资关系

B、投资关系

C、分配关系

D、财务关系

2、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种方法是（A）。A、解聘

B、接收

C、激励

D、提高报酬

3、企业与政府的财务关系体现为（B）。

A、债权债务关系

B、强制和无偿的分配关系

C、资金结算关系

D、风险收益对等关系

4、某人拟存入银行一笔钱，以备在5年内每年年末以2000元的等额款项支付租金，银行的年复利率为10％，现在应存入银行的款项为（B）。A、8000

B、7582

C、10000

D、5000

5、凡在每期期末支付的年金，一般称为（A）。

A、普通年金

B、永续年金

C、递延年金

D、即付年金

6、投资者甘愿冒风险进行投资，是因为（D）。A、进行风险投资可使企业获得等同于时间价值的报酬 B、进行风险投资可使企业获得利润 C、进行风险投资可使企业获得报酬

D、进行风险投资可使企业获得超过时间价值以上的报酬

7、比较期望报酬率不同的两个或两个以上方案的风险程度，应采用的指标是（A）。A、标准离差率

B、标准离差

C、概率

D、风险保酬率

五、判断题

1、风险小的企业经济效益最好。

（×）

2、股东财富的大小要看企业净利润总额，而不是看企业投资报酬率。

（×）

3、如果企业面临的风险较大，那么企业的价值就有可能降低。

（√）

4、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（×）

5、一般来说，资金时间价值是指没有通货膨胀情况下的投资报酬率。

（×）

6、在本金和利率相同的情况下，若只有1年计息期，单利终值与复利终值是相等的。（√）

7、永续年金没有终值。

（√）

6、普通年金现值系数加1等于同期、同利率的即付年金现值系数。

（√）

8、先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间不同。

（√）

9、根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。

（×）

10、风险与收益是对等的。风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（×）

11、标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。

（√）

12、没有财务风险的企业，也就没有经营风险。

（×）

13、风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。

（√）

14、计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。

（√）

15、企业利用借入的资金经营时，企业只承担财务风险，并不承担经营风险。

（×）

16、在两个方案比较时，标准离差率越大，说明风险越大；同样，标准离差越大，说明风险也一定越大。

（×）17标准离差可用来比较预期收益率不同的投资项目的风险程度。

（×）

18、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

（√）

融资管理习题

一、名词解释

资本金：企业工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利为目的，用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。

普通股：是指通常发行的无特别权利的股票，是在优先股要求权得到满足后，在公司利润和资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证，是股份公司筹资的基本工具。

优先股：是指比普通股对公司具有特别权利的股票，一般都有固定的股息率，当公司解散或清算时，对公司清偿债务后的剩余财产有优先分配权。

债券：债务人为筹集资金而发行的并承诺按期向债权人还本付息的一种有价证券。

融资租赁：是现代设备租赁的主要形式，它是指由出租方用资金购买承租方选定的设备,并按照签定的租赁协议或合同将设备租给承租方长期使用的一种融通资金方式。资金成本：资金成本是指企业筹集和使用资金所付出的代价。

二、简答题

1、简述短期负债融资的特点  筹资速度快，容易取得；  筹资富有弹性；  筹资成本降低；  筹资风险搞。

2、简述股票上市与终止上市的条件 上市条件：

1)股票已向社会公开发行；

2)公司股本总额不少于5000万人民币； 3)开业时间3年以上，最近三年连续盈利；

4)持有股票面值人民币1000元以上股东不少于1000人；向社会发行的股份数达股份总额的25%以上，股本总额达4亿元的比例为15%以上；

5)公司在最近三年无重大违法行为；财务会计报告无虚假记载； 6)国务院规定的其它条件。终止条件：

1)企业股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件；

2)企业不按规定公开其财务状况，或者财务会计报告作虚假记载； 3)企业有重大违纪行为； 4)企业最近3年连续亏损。

3、比较普通股筹资和优先股筹资的优缺点。普通股筹资：

优点：A、负担较轻，没有固定的股利负担；B、集资风险较小；C、使用时间为永久性资金；D、可增强公司经营灵活性。缺点：A、资本成本较高；B、增加新股东，削弱公司控股权；C、增发普通股使更多的股东分享公司盈利，从而降低原股东收益。优先股筹资：

优点：A、也是永久性资金；B、发行优先股可扩大公司权益，保持普通股原股东的控制权；缺点：A、所支付的股利也要从税后盈余中支付，成本较高；B、是一种较重的财务负担；C、发行优先股限制多

4、简述债券筹资的优点和缺点。

优点：①相对于股票而言，融资成本较低；②不会影响股东对企业经营决策权的控制；③可以减少企业的纳税负担；④由于债券的利率是固定的，企业可以利用财务杠杆利益。

缺点：①会增加企业的财务风险；②当负债比率较高时，债券融资会发生困难；③必须提取偿债准备金。

5、简述融资租赁的特点。

交易涉及三方；承租方负责选货和验货；合同不可撤消；租赁期限长；期满时承租方对设备的处置有选择权；在租赁期内,设备的保养、维修、保险费用和设备过时的风险由承租人承担。

投资管理习题

一、名词解释 现金流量：在项目投资决策中指一个项目引起的现金流出量和现金流入量两个方面；现金流出量（COt）是指该方案引起的企业现金支出的增加额，现金流入量（CIt）——指投资项目所引起的现金流入的增加额；现金流入量减现金流出量为现金净流量。净现值：是投资项目建成投产后，未来各期的净现金流量的现值之和与原始投资额现值之差的余额。

内含报酬率（IRR）：是指使投资项目未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说使投资项目净现值等于0的贴现率。证券投资：是指企业通过有价证券的形式所进行的投资，它是企业对外投资的重要组成部分。

股票：是股份企业为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有企业股份的凭证。

二、简答题

1、简述投资决策时使用现金流量的原因

整个投资有效年限内，利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标。

2、在进行项目投资决策时，静态的决策方法和动态的决策方法分别有哪些？

静态：（1）静态投资回收期法；（2）平均报酬率（投资报酬率）法

动态：（1）净现值法；（2）获利指数法；（3）内含报酬率法

3、回收期法的决策原则是什么？

预计回收期＞企业要求的回收期，项目被拒绝；预计回收期≤企业要求的回收期，项目可接受

4、投资报酬率法的决策原则是什么？

投资报酬率＞企业预期的报酬率，项目被接受；投资报酬率≤企业预期的报酬率，项目被拒绝

5、净现值法的决策原则是什么？

NPV≥0时，接受投资方案； NPV＜0时，拒绝投资方案。

6、现值指数法（获利指数法）的决策原则是什么？

PI≥1，说明投资报酬率超过或等于预定的贴现率，则方案可采纳；PI<1，说明投资报酬率没有达到预定的贴现率，则方案不可采纳；PI越大，说明方案获利能力越强

7、内含报酬率法的决策原则是什么？

若内部收益率大于贴现率，可以接受项目；若内部收益率小于贴现率，拒绝项目！

8、对外证券投资有哪些类型？每种投资类型的含义及目的是什么？

一般可分为权益性投资、债券性投资和混合性投资；

权益性投资是指为获取另一企业的权益或净资产所作的投资。目的是为了获得另一企业的控制权，或实施对另一企业的重大影响，或为其他目的（投机）。

债券性投资是指为取得债券所作的投资。目的不是为了获得另一企业的剩余资产，而是为了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。

混合性投资是指既有权益性性质又有债权性性质的投资。目的为混合目的。

9、什么是β系数？某证券的β系数为β＝

1、β>

1、β<1，各表明什么含义？

β系数是一种系统风险指数，它用于衡量某种股票收益率的变动相对于市场组合股票收益率变动的敏感性。

β<1 说明该股票的风险小于整个市场股票的风险；β=1 说明该股票的风险等于整个市场股票的风险；β>1 说明该股票的风险大于整个市场股票的风险。

第四篇：高级财务管理基础知识

高级财务管理基础知识

一、《企业财务管理》基本知识回顾

专科阶段学习的《中级财务管理》（《企业财务学》或《企业财务管理》）立足单一法人营利性组织，研究的主要是基于市场价值或股东财富最大化目标，以专业财务部门为行为主体所进行的日常的、较为锁碎的、技术操作层面的财务管理事宜，其中隐含掉的一个重要前提假设是：通过决策当局业已对企业整体的财务战略、财务政策、基本财务制度等做出了明确的规划。

二、《高级财务管理》研究定位

在《高级财务管理》，特别是所谓“高级”的把握上，始终立足多级法人治理结构的企业集团，研究的是由集团总部（母公司）站在财务战略、财务政策与基本财务制度层面，对子公司等成员企业以致整个集团的财务活动所实施的一体化的财务战略规划、财务政策指引、基本财务制度规范以及决策与督导、监控与协调、激励与约束、风险监测与危机预警等，关注的不是一些“特殊”财务事项，一般也不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜。在财务管理目标上，在遵循市场价值与股东财富最大化一般性目标的前提下，通过资源的一体化整合、管理协同与信息共享，实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合。在研究内容结构上，主要包括：

1、总论（企业集团财务管理特征）；

2、企业集团治理机制；

3、企业集团财务管理体制；

4、企业集团财务战略；

5、企业集团预算控制；

6、企业集团投资决策；

7、企业集团并购决策与控制；

8、公司分立与分拆上市；

9、企业集团融资决策与控制；

10、企业集团管理层收购（MBO）计划；

11、企业集团税收筹划与股利政策；

12、企业集团经营者薪酬计划；

13、企业集团财务风险监测与危机预警。

三、《高级财务管理》与《企业财务学》的差异

高级财务管理课程定位于企业集团。这是鉴于当前企业整合各种资源、集团化发展趋势而定的。高级财务管理与中级财务管理的差异主要表现在五个方面：

1、研究范畴：《高级财务管理》的研究范畴是多级法人治理结构的联合体——企业集团；而《中级财务管理》研究则是单一法人制盈利组织――企业。

2、行为主体：《高级财务管理》的行为主体定位于集团总部及其最高决策当局；《中级财务管理》的行为主体则定位于企业的专业财务部门。

3、研究层面：《高级财务管理》着眼于企业集团总部最高决策层实施的一体化财务战略规划、财务政策指引与基本财务制度层面等；而《中级财务管理》着眼于企业财务部门日常的、技术性的具体操作层面。

4、财务目标：《高级财务管理》立足于企业集团范畴，其财务目标是实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合；而《中级财务管理》立足于单一法人制盈利组织，其财务目标是实现企业市场价值/股东财富最大化。

5、隐含假设：《中级财务管理》是假设企业财务战略、财务政策、基本财务制度业已确立的基础上。

四、《高级财务管理》定位于“企业集团”范畴的原因

高级财务管理定位于“企业集团”范畴是源于企业集团发展的必然趋势：

1、在现代市场经济下，大凡一个经济组织能够由单一法人制结构走向多个法人的联合体，最为深层的动因源自于市场与企业彼此间的替代机制以及由此而带来的“交易内部化”效应，源自于为抗御日益增强的竞争风险而不得谋求的资源整合优势、管理协同优势、信息共享优势以及由此而生成的整体的核心竞争优势。

2、从19世纪末20世纪初始延续至今波及世界范围的并购浪潮，不仅渐进奠了以两权分离与委托代理为基本特征的现代企业的制度基础，而且确立了以资本为基础纽带的多级法人制的现代企业组织模式，其中最具时代特征的是以母子公司制为基本结构的企业集团。

3、能否通过资源的有效整合，推动中国企业，特别是作为主力军的大型企业及企业集团的核心竞争力与核心控制力的不断培育与提高，更好地应对加入“WTO”后日趋加剧的世界经济一体化竞争格局的严峻挑战，不仅关系着中国企业/企业集团自身的前途命运，而且最终将决定中华民族经济的振兴大业，是摆在中国政府及理论与实务界的一个重大的严肃课题。

五、企业集团财务管理存在的突出问题

历经十余年的探索与发展，中国的企业集团也由最初的试点阶段逐步向管理规范化过渡。然而在企业集团管理理论研究方面，国内尚处起步阶段，而其中有关财务方面的系统理论研究则近乎空白状态。不仅如此，由于传统思维理念与行为模式的惯性影响，加上一些认识上的误区，以致在中国企业集团发展过程中，诸多问题、矛盾与困惑日渐凸显。主要表现为：

1、企业集团治理结构欠规范，母子公司决策规则及权责利制衡机制存在严重缺陷；

2、财务战略、财务政策与基本财务制度紊乱无序，母公司对集团财务资源的一体化整合、协调以及决策、督导、监控功能乏力；

3、激励计划未能有效跟进，各层阶成员企业经营者管理目标的逆向选择矛盾严重，积极性、创造性与责任感亟待提高；

4、缺乏有效的财务预警系统，面对日趋加剧的市场竞争，集团风险抗御能力低下；

5、诸多认识上的误区，使得中国企业集团经常面临着尴尬的局面，如所谓的企业集团组织形式与民法基本通则相抵触、企业集团组建的宗旨有悖于《公司法》赋予的成员企业（法人）经营理财自主权的独立性等。

6、改革实践中涌现出的诸多重点、热点、难点及疑点问题等，缺乏强有力的理论支持等。

六、企业的财务关系

企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。

企业的财务关系主要概括为以下几个方面：

1、企业与国家之间的财务关系，这主要是指国家对企业投资以及政府参与企业纯收入分配所形成的财务关系，它是由国家的双重身份决定的；

2、企业与出资者之间的财务关系，这主要是指企业的投资者向企业投入资金，参与企业一定的权益，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；

3、企业与债权人之间的财务关系，这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；

4、企业与受资者之间的财务关系，这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资形式向其他企业投资所形成的经济关系；

5、企业与债务人之间的财务关系，这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

6、企业内部各单位之间的财务关系，这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；

7、企业与职工之间的财务关系，这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。

七、资本结构调整的方法

资本结构调整的方法可归纳为：

1、存量调整。所谓存量调整是指在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整。具体方式有：(1)在债务资本过高时，将部分债务资本转化为股权资本。例如，将可转换债券转换为普通股票；(2)在债务资本过高时，将长期债务收兑或提前归还，而筹集相应的股权资本额；(3)在股权资本过高时，通过减资并增加相应的负债额，来调整资本结构。不过这种方式很少被采用。

2、增量调整。它是指通过追加筹资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。具体方式有：在债务资本过高时，通过追加股权资本投资来改善资本结构，如将公积金转换为资本，或者直接增资；在债务资本过低时，通过追加债务筹资规模来提高债务筹资比重；在股权资本过低时，可通过筹措股权资本来扩大投资，提高股权资本比重。

3、减量调整。它是通过减少资产总额的方式来调整资本结构。具体方式有：(1)在股权资本过高时，通过减资来降低其比重(股份公司则可回购部分普通股票等)；(2)在债务资本过高时，利用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。

八、在投资决策中广泛运用贴现法，以非贴现法为辅助计算方法的原因

1、非贴现法把不同时点上的现金收支当作无差别的资金对待，忽略了时间价值因素，是不科学的。而贴现法把不同时点上的现金收支按统一科学的贴现率折算到同一时点上，使其具有可比性。

2、非贴现法中，用以判断方案是否可行的标准有的是以经验或主观判断为基础来确定的，缺乏客观依据。而贴现法中的净现值和内含报酬率等指标都是以企业的资金成本为取舍依据的，这一取舍标准具有客观性和科学性。

九、营业现金流量的计算公式

1、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋税负减少

2、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税

3、营业现金流量＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率

4、营业现金流量＝税后利润＋折旧

5、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税

第五篇：财务管理基础知识练习题

本量利分析练习题

一、请解释下列公式的经济涵义：

Y=a+bx

Px=a+bx+I ；

Px-a-bx=I ；(p-b)X=a+I ； X=(a+I)/(p-b)； X=[a+N/(1-t)]/(p-b)

二、课堂习题：

[一]TECKWHIZ是MARKDATA计算机公司生产的一种产品。以下是其相关数据：

售价 = $5595

原材料成本（包括外购的零部件）= $899 直接人工成本 = $233

设备成本（一台高自动化的设备；主要是租金、保险费、税金及折旧费用）=$2352000/年 要求：

1、单位边际贡献是多少？

2、保本点的销售额和销售量各为多少？

3、如果企业计划将固定成本增加5%（以改善产品质量及外观），且希望税前利润达到$200 000，销售量应为多少？

4、如果企业的所得税税率为22%，要获得$150 000的税后利润，其销售量应为多少？

[二]自制还是外购，两种设备

Calista公司生产电器设备。最近，公司从一家外部供应商那里购买了一批用于所有产品的开关，供应商的单位报价是$2。Calista公司的总裁正在考虑购买设备X或设备Y实现开关的自动生产。观测的数据如下：

设备X

设备Y

固定成本

000

204 000

单位变动成本

0.65

0.30 要求：

1、计算使每台设备总成本等于外购成本时所需生产的开关数量。

2、如果每年生产200 000个开关，最有利的方案是哪个？

3、使两台设备总成本相等的产量水平是多少？

[三]自制还是外购

深蓝公司所需用的某种零件的自制成本与外购成本的资料如下：

自制方案：

直接材料

2.5元

直接人工

1.5元

变动制造费用

1.5元

专属固定成本总额

700元

外购方案:

500件以内单位购价

7.5元

500件以上单位购价

6.5元

要求：根据以上资料，确定该零件全年需要量在何种情况下采用外购为宜？又在何种情况下采用自制为宜？

[四]某厂在加工齿轮时可用普通铣床、万能铣床或数控铣床进行加工。有关资料如下：

根据上列资料作出在何种情况下选择何种铣床较优的决策分析。

三、复习题

[一]某企业生产甲零件，每月需用10 000只，每只变动成本25元，应负担固定成本共50 000元。请做出在以下不同情况下是自制还是外购的决策。

1、外购每只27元，固定成本可避免10 000元。

2、外购每只30元，节约的生产能力可用来增产单位变动成本为24元的乙零件5 000只。

3、甲零件每月需要量增至20 000只，若自己生产需增添设备，由此增加固定成本35 000元；而外购10 000只以上每只只需26元。

[二]某企业生产产品需用一种零件，如采用通用设备加工，则加工该零件的单位变动成本为70元，每年的机器设备折旧费等固定费用要发生16 000元。如采用专用自动化设备加工，则加工该零件的单位变动成本为50元，但每年的机器设备折旧费等固定费用要达到30 000元。请计算成本无差别点业务量。

[三]企业生产甲产品，在完成第一阶段生产后，半成品即可对外销售，销售单价为110元，单位变动成本为65元。如果加工成产成品，售价为145元，但要追加变动成本10元，专属固定成本总额5 000元。如果生产1 000单位，试分析是否应继续加工成产成品。

[四]假定有甲、乙、丙、丁四个工厂，每个工厂都只产销一种产品，它们在过去一年中有关生产、销售等的数据，分别如下表所示：

要求：根据贡献毛益与成本习性的关系，通过计算将表中各厂有关的未知数字填列表中，并列出计算过程。[五] 假定有甲、乙、丙、丁四个工厂，每个工厂产销品都在一种以上，它们在过去一年中有关生产和销售等的数据分别如下表所示：

要求：根据贡献毛益与成本习性的关系，通过计算将表中各厂有关的未知数字填列表中，并列出计算过程。