财务管理基础知识试题[五篇材料]

第一篇：财务管理基础知识试题

财务管理基础知识试题

一、单选题

1、流动比率可以反映（）。

A、流动资金周转情况 B、流动资金利用情况 C、短期偿债能力 C、长期偿债能力

2、若速动比率小于1，则下列结论成立的是()。A、短期偿债能力绝无保障 B、营运资金必小于零

C、流动比率必小于1，D、仍具备一定的短期偿债能力

3、剩余股利政策的根本目的是()。

A、调整资本结构 B、增加留存收益

C、降低综合资本成本 D、保证现金股利的支付

4、在股利支付方式中，()并不直接增加股东的财富。

A、现金股利 B、财产股利 C、负债股利 D、股票股利

5、股票投资与债券投资相比()。

A、风险高 B、收益小 C、价格波动小 D、变现能差

6、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度()短期债券的下降幅度。A、大于

B、小于

C、等于

D、不确定

7、在一定时期现金需求总量一定的情况下与最佳现金持有量无关的成本有（）。A、机会成本

B、管理成本

C、短缺成本

D、资金成本

8、企业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流动性和（）。A、收益性 B、企业的现金收入 C、企业良好的信誉 C偿债能力

9、下列项目中属于商业信用的是()。

A、商业银行贷款 B、应交税金 C、应付账款 D、融资租赁

10、如果有一项目投资风险较大，那么对企业来说，采取()筹资方式最为有利。A、长期借款 B、公司债券 C、融资租赁 D、普通股

11、公司在偿付债务上承担债务责任的财产是（）。Ａ.法人财产 B.出资者财产

C.经营者财产 D.企业全体员工财产

12、某企业按“2/10，n/45”的条件购进商品一批，若该企业放弃现金折扣优惠，而在信用期满是付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。A、20.99% B.28.82% C.25.31% D.16.33%

13、购买国库券时，不用考虑的风险有（）。

A、利率风险 B、再投资风险 C、购买力风险 D、违约风险

14、企业取得短期借款10万元，年利率8%，每季度支付一次利息，则企业负担的实际利率（）。

A．8% B.9% C.8.24% D.2%

15、某企业实际需要筹集资金50万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则该企业向银行借款的总额应为（）万元。A 50 B.60 C.65 D.62.5

16、市盈率水平高低，主要取决于（）。

A.每股收益 B.资本结构 C.放款信用政策 D.减少利息支出

17、可以用于衡量长期偿债能力的指标（）。

A.流动比率 B.速动比率 C.应收账款周转率 D.已获利息倍数

18、要使资本结构达到最佳,应达到（）最低。A.综合资本成本 B.边际资本成本 C.债务资本成本 D.自有资本成本

19、每股利润无差别点是指两种筹资方案下，普通股每股利润相等时的（）。A.成本总额 B.筹资总额 C.资金结构 D.息税前利润

20、企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（）。

A.管理成本 B.坏账成本 C.短缺成本 D.机会成本

21、商业信用筹资的最大优点是（）。

A、期限较短、B、成本较低、C、容易获得、D、金额不固定

22、一般来说，在企业的各种资金来源中，资金成本最高的是（）。A、优先股 B、普通股 C、债券 D、长期银行借款

23、在对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（）存货。A、价格昂贵的 B、数量较大的 C、占用资金多的 D、品种多的

24、企业全部资金中，股权资金占50%，负债资金占50%，则企业（）。A、只存在经营风险、B、只存在财务风险

C、存在经营风险和财务风险 D、经营风险和财务风险可以相互抵消

25、下列项目中，不属于信用条件的是（）。

A.现金折扣 B.数量折扣 C.信用期限 D.折扣期限

26、财务管理的基本属性是（）。

A.综合管理 B.计划管理 C.价值管理 D.统一管理

27、下列评价指标中，没有考虑货币时间价值的是（）。A、净现值 B、投资回收期 C、内部收益率 D、获利指数

28、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.5时，则联合杠杆系数应为（）。A 3 B 2．25 C 1．5 D 1

29、企业的价值是只有投入市场，才能通过（）表现出来。A、价格

B、盈余 C、利润

D、财富

30、债务人未能按时支付本金，利息，对债权人来说，其所承担的风险称为（）。A、到期风险

B、违约风险 C、流动性风险

D、再投资风险

31、某企业本期息税前利润为3,000万元，本期实际利息费用为1,000万元则该企业的财务杠杆系数为（）。

A、3 B、2 C、0.33 D、1.5

32、调整企业资本结构并不能（）。

A、降低资金成本 B、降低财务风险 C、降低经营风险 D、增加融资弹性

33、在固定成本不变的情况下，经营杠杆系数说明了销售额增长引起（）的增长。A、每股盈余 B、利润 C、利润率 D、销售增长率

34、企业按“2/10，n/60”的条件购进商品20,000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（）。

A、2% B、12% C、14.4% D、14.69%

35、如果财务部门预测市场利率会上升，应该采取的防范措施是（）。A、偿还长期负债 B、借入长期负债 C、借入短期负债 D、买入债券

36、存货ABC分类管理法下，最基本的分类标准是（）。A、金额

B、数量

C、品种

D、体积

37、在证券投资中证券发行人无法按期支付利息的风险称为（）。

A、利率风险

B、违约风险

C、购买力风险

D、流动性风险

38、运用杜邦体系进行财务分析的核心指标是（）。A、股东权益报酬率

B、资产利润率

C、销售利润率

D、总资产周转率

39、（）是只有现值没有终值的年金。

A、普通年金 B、预付年金 C、永续年金 D、递延年金 40、不影响经营杠杆系数的是（）。

A、固定成本 B、利息费用 C、产品销售数量 D、产品销售价格

41、（）的投资风险最小。

A、债券 B、普通股股票 C、优先股股票 D、证券投资基金

42、企业通常以（）来确定信用风险。A、企业偿还债务的能力 B、经济状况

C、预期坏账损失率 D、客户履约偿还债务的态度

43、资产负债率属于（）指标。

A、短期偿债能力分析 B、所有者权益运营能力分析 C、长期偿债能力分析 D、资产运营能力分析

44、（）属于企业盈利能力的一般分析中的一个综合性的指标。

A、总资产报酬率 B、净资产收益率 C、总资产净利率 D、销售净利率

45、在一定时期和一定业务量范围内不受业务量变动影响而保持不变的成本为（）。A、变动成本 B、半变动成本 C、固定成本 D、半固定成本

46、筹资条件最宽松的筹资方式是（）。

A、商业信用 B、融资租赁 C、长期借款 D、债券

47、购买力风险最大的是（）。

A、证券筹资基金 B、债券 C、普通股股票 D、优先股股票

48、影响企业价值的两个基本因素是（）。A、风险和收益 B、时间和利润

C、风险和折现率 D、时间价值和风险价值

49、企业与政府的财务关系体现为（）。

A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系

50、与企业财务管理直接相关的金融市场主要是指（）。A、外汇市场 B、黄金市场 C、资本市场 D、货币市场

二、判断题

1、财务预测是指财务人员根据财务目标的总要求，运用专门的方法，从各种备选方案中选择最佳方案的过程。

（）

2、在企业实践中，财务预测常常以财务预算的形式表现出来。

（）

3、所有货币都具有时间价值。（）

4、我国的中外合资企业和中外合作企业资本的筹集，采用的就是吸收直接投资的方式。

（）

5、无论采用何种筹资方式，企业都要付出其使用代价，因此企业必定存在财务杠杆

作用。（）

6、长期贷款的抵押品通常为不动产和有价证券。（）

7、我国规定，公司申请发行债券由财政部门批准。（）

8、资本结构是企业筹资决策的核心问题。（）

9、短期融资可以分为自然融资和协议融资两类。应付票据，应付账款，预收账款属于协议融资的范畴。（）

10、折旧是现金的一种来源。（）

11、企业财务就是企业的资金运动。

（）

12、企业各项生产经营活动的质量和效果，大都可以从资金运动中综合地反映出来。

（）

13、融资租赁属于企业短期资金的筹集方式。

（）

14、优先股的股息率一般要低于债券的利息率。

（）

15、营业杠杆系数可看作是EBIT因产量变动1%而变动的百分比。

（）

16、凡一定时期内每期都有付款的现金流量，均属于年金。

（）

17、直接筹资是指直接从银行等金融机构借入资金的活动。

（）

18、企业拥有的各种资产都可以作为偿还债务的保证。

（）

19、一般来说，在企业生产和销售计划己经确定的情况下，存货量的大小取决于采购量。

（）

20、己获利息倍数仅能反映企业短期偿债能力。

（）

21、企业的最佳现金持有量通常等于满足各种动机所需的现金余额之和。（）

22、普通年金现值是一系列复利现值之和。（）

23、市场风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险，也叫不可分散风险。（）

24、一般来说，市盈率越高，企业未来的成长潜力越高，所以该比率越高越好。

()

25、当企业现金短缺时，延期支付货款将成为缓解资金短缺的有效手段。（）

26、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。

（）

27、对于借款企业来讲，若预测市场利率上升，应与银行签订浮动利率合同。（）

28、在市场利率大于票面利率的情况下，债券的发行价格低于其面值。（）

29、普通股股东参与公司经营管理的基本方式是，对公司账目和股东大会决议有审查权和对公司事务有质询权。（）30、买方通过商业信用筹资的数量与是否享受现金折扣无关。（）

31、流动负债的清偿必须用流动资产。（）

32、在有现金折扣的情况下，商业信用筹资一般有成本。（）

33、企业发行债券的财务风险低于吸收直接投资的财务风险。（）

34、实行现金折扣的政策，有利于加速货款的收回。（）

35、信用等级越高，违约风险就越低，要求的利率就越高。（）

36、证券投资组合的总体风险可能大于组合中各种证券的风险水平。（）

37、商业信用筹资的最大优越性在于容易取得，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式。（）

38、商业信用是由商品交易中钱与货在时间上的分离而产生的。（）

39、从严格意义上讲，或有负债并不是企业的真正负债。（）

40、接受投资的企业与投资企业体现的是债权与债务关系。()

41、财务风险也可叫做筹资风险。（）

42、按金融市场的组织方式划分，可分为初级市场和二级市场。（）

43、资本成本包括筹资费用和占用费用两部分，其中筹资费用是资金成本的主要内容。

（）

44、现金折扣即商品降价，是企业广泛采用的一种促销方法。()

45、企业可以利用金融市场来调整资本结构。（）

46、企业与职工之间的财务关系是资金分配关系。（）

47、金融资产价格和商品价格一样，都取决于供求关系。（）

48、对同一独立项目进行评价时，净现值、内部报酬率和获利指数可能会得出不同的结论。（）

49、当某投资项目的净现值大于零时，说明该投资项目的实际收益率大于投资者要求的最低收益率。（）50、在企业价值评估中，现金流量折现法虽然应用较广，但没有考虑风险因素。（）

多项选择 最佳资本结构的判断标准有（）

A、企业价值最大

B、筹资风险最小 C、加权平均资本成本最低

D、资本结构具有弹性 2 年金可按收付款的方式分为（）

A、普通年金、B、预付年金、C、递延年金、D、永续年金、E、复利年金 3 存货的成本主要包括（）

A采购成本

B销售成本

C订货成本 D储存成本

E缺货成本 非收益性流动资产包括（）

A现金

B待摊费用

C短期投资

D应收账款

E应收票据 综合资本成本的计算存在着一个权数价值的选择问题，可供选择的价值形式有()A、账面价值

B、现行市价

C、目标价值

D、修正账面价值 6 财务管理环境主要有以下几个方面（）

A经济体制环境

B金融环境

C法律环境

D自然环境

E竞争环境 7 企业资本结构最佳时，应该（）

A资本成本最低

B财务风险最小

C债务资本最小 D企业价值最大

E每股盈余最大 8 影响经营风险的因素有（）A产品需求

B产品售价

C产品成本

D调整价格的能力 企业的财务活动除了筹资外，还包括（）

A投资

B预测

C决策

D分配 10 可作为借款抵押品的有（）

A存货

B 应收账款

C股票

D 债券 11 采用固定股利政策的理由包括（）

A、有利于投资者安排收入与支出

B、有利于公司树立良好的形象

C、有利于稳定股票价格

D、有利于保持理想的资本结构 12下列项目中不能用于支付股利的有（）

A、原始投资、B、实收资本、C、股本、D、上年未分配利润 13 企业发放的股利只能来源于企业的（）A、盈余

B、净利润

C、当期利润

D、留存收益 14 如果流动比率过高，意味着企业可能（）A、存在闲置资金

B、存在存货积压 C、应收账款周转缓慢

D、偿债能力很差 15 财务分析常用的方法有（）A、对比分析法

B、因素分析法

C、趋势分析法

D、比率分析法企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（）A、扩大当期销售

B、延长平均收账期 C、增加坏账损失

D、增加收账费用 17 债券筹资的缺点是（）A、财务风险高

B、限制条件多

C、筹资规模受制约

D、筹资时间长 18 证券的非系统风险包括()A、履约风险

B、变现风险

C、破产风险

D、价格风险 19 资产负债表的财务信息有()A、资产结构

B、资产流动性

C、资金来源情况

D、获利水平20 下列各项按规定可用与转增资本的有()A、法定公积金

B、任意公积金

C、资本公积金

D、未分配利润

E、税后利润 可引起所有者权益减少的事项有（）

A、用新增利润税前还贷

B、用盈余公积弥补亏损

C、发放股票股利

D、向投资者分配利润

E、发生亏损 若一个投资项目的净现值大于零，则可能说明该项目（）A、营业现金流量为正数

B、资本成本低

C、投资额少

D、经营期的利润水平较高 23 短期债券与长期债券相比，其特点有（）

A 筹资风险高

B、流动性强

C、收益率低 D、通货膨胀风险大 24 未考虑资金时间价值的主要指标有（BD）A 内含报酬率

B 投资回收期 C获利指数

D 平均投资报酬率 25 净现值指标是（），反映投资的（）

A、百分数

B、绝对数

C、效率

D、效益下列属于速动资产的有（）

A货币资产

B短期投资

C应收票据 D应收账款

E 其他应收款企业股利政策的形成受多种因素的影响，主要有（）A、法律因素

B、企业因素

C、股东因素

D、其他因素 28 DOL和DFL两者的关系有（）A、没有DOL，就没有DFL、B、没有DFL，就没有DOL C、它们两者之积为DTL

D、只要企业存在固定成本和利息，DFL和DOL就同时存在 29 补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有（）A、增加了利息支出、B、减少了可用资金、C、提高了实际利率、D、减少了利息支出 在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数降低的是（）

A、提高基期息税前利润

B、增加基期负债资金 C、减少基期的负债资金

D、降低基期的变动成本 31 债券发行价格的高低取决于以下几个因素（）

A、债券票面价值、B、票面利率、C、市场利率、D、市场风险、E、债券期限 32 反映企业保护债权人利益程度的指标有（）

A、资产负债率、B、产权比率、C、资产净利率、D、有形净值债务率

企业持有现金的动机主要有（）

A、交易动机、B、预防动机、C、投机动机、D、扩张动机、E、获得商业折扣 34 在经济订货模型中，导致经济订货批量减少的因素有（）A、每期对存货的总需求减少

B、单位缺货成本降低 C、每期单位储存成本增加

D、每次订货的费用增加 35 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）A、产权比率、B、流动比率、C、资产负债率、D、速动比率 36 企业财务分析的基本内容包括（）

A、偿债能力分析、B、营运能力分析、C、周转能力分析、D、盈利能力分析 37 下列各项中，既属于原始总投资，又构成项目投资总额内容的有（）A、固定资产投资、B、无形资产投资、C、资本化利息、D、垫支流动资金 38 普通股与优先股的共同特征主要有（）A、同属公司股本、B、需支付固定股息、C、股息从税后利润中支付、D、可参与公司重大决策 39 对企业而言，发行普通股筹资的优点有（）

A、筹资风险小、B、筹资成本低、C、提高企业举债能力、D、使用不受约束 40 影响流动比率的主要因素有（）

A、营业周期、B、应收账款数额、C、存货周转率、D、应收账款周转率 41 应收账款周转率提高意味着（）

A、短期偿债能力增强、B、收账费用减少、C、收账迅速，账龄较短、D、销售成本降低 42 应收账款的作用主要有（）

A、降低闲置资金的数量

B、维持均衡生产 C、促进销售、D、减少存货 43 公司的财务活动包括（）

A、筹资活动、B、投资活动、C、股利分配活动、D、清产核资活动、E、财产清查活动 44 以下各项活动属于筹资活动的有（）A、确定资金需求规模、B、合理使用筹集到的资金、C、选择资金取得方式、D、发行公司股票、E、确定最佳资本结构

某公司的经营利润很多，却不能偿还到期的债务，为查清原因，应检查的财务比率

包括（）

A、资产负债率

B、流动比率

C、存货周转率

D、应收账款周转率

E、利息保障倍数 46 企业短期资金的主要来源有（）

A、短期银行借款、B、出售固定资产收到的资金、C、出售长期股权投资收到的资金、D、商业信用、E、发行股票筹集的资金 47 一般来说，影响每股收益的因素有（）A、税后利润、B、优先股股息、C、所得税税率、D、流通在外的普通股股数、E、股利政策

在计算银行长期借款成本时，需要考虑的因素有（）

A、筹资费率、B、所得税税率、C、借款金额、D、借款利息、E、借款年限 49 可以采用的股利支付方式有（）

A、现金股利、B、股票股利、C、财产股利、D、负债股利、E、信用股利 50 对客户进行资信评估时应考虑的因素有（）

A、信用品质、B、偿付能力、C、资本和抵押品、D、经济状况、E、盈利能力 51 回收期指标存在的主要缺点有（）

A、没有考虑货币时间价值因素、B、计算简单，易于操作、C、无法直接利用现金净流量指标

D、忽略了回收期以后的现金流量、E、决策上伴有主观臆断 52 企业财务活动包括（）

A、筹资活动、B、投资活动、C、资金营运活动、D、分配活动 53 财务管理的环境包括（）

A、经济环境、B、商业环境、C、法律环境、D、金融环境

用相对数表示的时间价值是在没有（）条件下的社会平均资金利润率。A、风险、B、利率、C、通货膨胀、D、无风险报酬 55 可以筹措长期资金的筹资方式有（）

A、商业信用、B、吸收直接投资、C、发行债券、D、融资租赁 56 下列项目中，属于资本成本中筹资费用内容的是（）A、借款手续费、B、债券发行费、C、债券利息、D、股利 57 资本结构中的负债比例对企业有重要影响，表现在（）

A、负债比例影响财务杠杆作用大小 B、适度负债有利于降低企业资本成本

C、负债有利于提高企业净利润

D、负债比例反映企业财务风险的大小 58下列指标中，属于动态指标的有（）

A、净现值

B、净现值率

C、内部收益率

D、总收益率投资 59 证券投资的风险主要有（）

A、违约风险

B、利息率风险

C、购买力风险

D、流动性风险 60下列项目影响信用标准的有（）A、客户的信用品质

B、客户的资本

C、客户的债权人 D、客户的所有者

E、客户的偿付能力 61 对存货的需要主要由于（）A、保证生产和销售的经营需要

B、整批购买的价格优惠 C、避免停工待料

D、储存成本较低 62 净现值中的贴现率，通常采用（）方法确定 A、企业要求的最低资金利润率

B、资金的时间价值 C、资金成本

D、企业预期报酬率 63 下列各项，属于经济环境范畴的是（）

A、经济制度

B、社会总供给和总需求的平衡状况 C、通货膨胀

D、货币市

第二篇：财务管理基础知识

财务管理的内容

1、筹资管理

2、投资管理

3、营运资金管理

4、利润分配管理

财务管理的基本理论

(1)资本结构理论(Capital Structure)

资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论.1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上,企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖,莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖.(2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

资本资产定价模型

(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

财务管理在企业中的地位

1、财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2、它通过对资金运动和价值形态的管理，像血液一样渗透贯通到企业的生产、经营等一切管理领域。

第三篇：财务管理基础知识习题

财务管理基础知识习题

一、名词解释

财务管理：企业对资金的筹集、使用、分配的管理以及正确处理与之相关的财务关系。财务关系：企业在组织财务活动过程中与各方面发生的以价值表现的经济关系。财务活动：以现金为主的企业资金收支活动的总称。

现值：未来一定数额的货币或一系列支付额在既定利率下折算到现在时点上的价值。终值：用以描述现在的一笔资金未来一个时期或多个时期以后的价值。年金：在相同的间隔期收到（或付出）等额的款项。

二、简答题

1、你认为应如何处理企业财务关系？

由于财务关系是在财务活动中形成的，财务关系也将主要通过对各项财务活动的计划与控制而得到合理的调节。

2、为什么说“股东财富最大化”是企业财务管理的最优目标？ 1)股东是企业的风险最大承担；

2)考虑了资金的时间价值和投资的风险价值； 3)反映了对企业资产保值增值的要求；

4)有利于克服经营管理上的片面性和短期化行为； 5)有利于社会资源的合理配置；

3、简述所有者与经营者之间的矛盾及如何协调？ 经营者的利益和目标是：（1）增加报酬；（2）增加闲暇时间；（3）避免风险；（4）物质和环境享受。J经营者的目标与股东不完全一致，经营者有可能为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在：（1）道德风险，经营者为了自己的目标，不是尽最大努力去实现所有者的目标，即企业财务管理的目标；（2）逆向选择，经营者为了自己的目标而背离股东的目标。

目前治理的方法是：激励和监督（控制），另外可以利用竞争使经理市场化

4、什么是风险？风险有哪些种类？风险量化的步骤有哪些？

风险是指某一行动有多种可能的结果，而且人们事先估计到采取某种行动可能导致的结果以及每一种结果出现的概率，但行动的真正结果不能事先确定。

从个别理财主题的角度来看，可以分为市场风险和企业特别风险；从公司内部看，分为经营风险和财务风险。

风险与概率是直接相关的，风险的衡量需要使用概率和统计方法：（1）概率分布（2）期望值（3）离散程度。

5、后付年金与先付年金有何区别和联系？

后付年金指收到（或付出）发生在每期期末的年金，而先付年金是指收到（或支持）发生在每期期初的年金。

四、单项选择题

1、财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（D）的一项经济管理工作。A、筹资关系

B、投资关系

C、分配关系

D、财务关系

2、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过所有者约束经营者的一种方法是（A）。A、解聘

B、接收

C、激励

D、提高报酬

3、企业与政府的财务关系体现为（B）。

A、债权债务关系

B、强制和无偿的分配关系

C、资金结算关系

D、风险收益对等关系

4、某人拟存入银行一笔钱，以备在5年内每年年末以2000元的等额款项支付租金，银行的年复利率为10％，现在应存入银行的款项为（B）。A、8000

B、7582

C、10000

D、5000

5、凡在每期期末支付的年金，一般称为（A）。

A、普通年金

B、永续年金

C、递延年金

D、即付年金

6、投资者甘愿冒风险进行投资，是因为（D）。A、进行风险投资可使企业获得等同于时间价值的报酬 B、进行风险投资可使企业获得利润 C、进行风险投资可使企业获得报酬

D、进行风险投资可使企业获得超过时间价值以上的报酬

7、比较期望报酬率不同的两个或两个以上方案的风险程度，应采用的指标是（A）。A、标准离差率

B、标准离差

C、概率

D、风险保酬率

五、判断题

1、风险小的企业经济效益最好。

（×）

2、股东财富的大小要看企业净利润总额，而不是看企业投资报酬率。

（×）

3、如果企业面临的风险较大，那么企业的价值就有可能降低。

（√）

4、在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（×）

5、一般来说，资金时间价值是指没有通货膨胀情况下的投资报酬率。

（×）

6、在本金和利率相同的情况下，若只有1年计息期，单利终值与复利终值是相等的。（√）

7、永续年金没有终值。

（√）

6、普通年金现值系数加1等于同期、同利率的即付年金现值系数。

（√）

8、先付年金与后付年金的区别仅在于付款时间不同。

（√）

9、根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。

（×）

10、风险与收益是对等的。风险越大，收益的机会越多，期望的收益率也就越高。（×）

11、标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。

（√）

12、没有财务风险的企业，也就没有经营风险。

（×）

13、风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。

（√）

14、计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法一样。

（√）

15、企业利用借入的资金经营时，企业只承担财务风险，并不承担经营风险。

（×）

16、在两个方案比较时，标准离差率越大，说明风险越大；同样，标准离差越大，说明风险也一定越大。

（×）17标准离差可用来比较预期收益率不同的投资项目的风险程度。

（×）

18、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

（√）

融资管理习题

一、名词解释

资本金：企业工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利为目的，用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。

普通股：是指通常发行的无特别权利的股票，是在优先股要求权得到满足后，在公司利润和资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证，是股份公司筹资的基本工具。

优先股：是指比普通股对公司具有特别权利的股票，一般都有固定的股息率，当公司解散或清算时，对公司清偿债务后的剩余财产有优先分配权。

债券：债务人为筹集资金而发行的并承诺按期向债权人还本付息的一种有价证券。

融资租赁：是现代设备租赁的主要形式，它是指由出租方用资金购买承租方选定的设备,并按照签定的租赁协议或合同将设备租给承租方长期使用的一种融通资金方式。资金成本：资金成本是指企业筹集和使用资金所付出的代价。

二、简答题

1、简述短期负债融资的特点  筹资速度快，容易取得；  筹资富有弹性；  筹资成本降低；  筹资风险搞。

2、简述股票上市与终止上市的条件 上市条件：

1)股票已向社会公开发行；

2)公司股本总额不少于5000万人民币； 3)开业时间3年以上，最近三年连续盈利；

4)持有股票面值人民币1000元以上股东不少于1000人；向社会发行的股份数达股份总额的25%以上，股本总额达4亿元的比例为15%以上；

5)公司在最近三年无重大违法行为；财务会计报告无虚假记载； 6)国务院规定的其它条件。终止条件：

1)企业股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件；

2)企业不按规定公开其财务状况，或者财务会计报告作虚假记载； 3)企业有重大违纪行为； 4)企业最近3年连续亏损。

3、比较普通股筹资和优先股筹资的优缺点。普通股筹资：

优点：A、负担较轻，没有固定的股利负担；B、集资风险较小；C、使用时间为永久性资金；D、可增强公司经营灵活性。缺点：A、资本成本较高；B、增加新股东，削弱公司控股权；C、增发普通股使更多的股东分享公司盈利，从而降低原股东收益。优先股筹资：

优点：A、也是永久性资金；B、发行优先股可扩大公司权益，保持普通股原股东的控制权；缺点：A、所支付的股利也要从税后盈余中支付，成本较高；B、是一种较重的财务负担；C、发行优先股限制多

4、简述债券筹资的优点和缺点。

优点：①相对于股票而言，融资成本较低；②不会影响股东对企业经营决策权的控制；③可以减少企业的纳税负担；④由于债券的利率是固定的，企业可以利用财务杠杆利益。

缺点：①会增加企业的财务风险；②当负债比率较高时，债券融资会发生困难；③必须提取偿债准备金。

5、简述融资租赁的特点。

交易涉及三方；承租方负责选货和验货；合同不可撤消；租赁期限长；期满时承租方对设备的处置有选择权；在租赁期内,设备的保养、维修、保险费用和设备过时的风险由承租人承担。

投资管理习题

一、名词解释 现金流量：在项目投资决策中指一个项目引起的现金流出量和现金流入量两个方面；现金流出量（COt）是指该方案引起的企业现金支出的增加额，现金流入量（CIt）——指投资项目所引起的现金流入的增加额；现金流入量减现金流出量为现金净流量。净现值：是投资项目建成投产后，未来各期的净现金流量的现值之和与原始投资额现值之差的余额。

内含报酬率（IRR）：是指使投资项目未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说使投资项目净现值等于0的贴现率。证券投资：是指企业通过有价证券的形式所进行的投资，它是企业对外投资的重要组成部分。

股票：是股份企业为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有企业股份的凭证。

二、简答题

1、简述投资决策时使用现金流量的原因

整个投资有效年限内，利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标。

2、在进行项目投资决策时，静态的决策方法和动态的决策方法分别有哪些？

静态：（1）静态投资回收期法；（2）平均报酬率（投资报酬率）法

动态：（1）净现值法；（2）获利指数法；（3）内含报酬率法

3、回收期法的决策原则是什么？

预计回收期＞企业要求的回收期，项目被拒绝；预计回收期≤企业要求的回收期，项目可接受

4、投资报酬率法的决策原则是什么？

投资报酬率＞企业预期的报酬率，项目被接受；投资报酬率≤企业预期的报酬率，项目被拒绝

5、净现值法的决策原则是什么？

NPV≥0时，接受投资方案； NPV＜0时，拒绝投资方案。

6、现值指数法（获利指数法）的决策原则是什么？

PI≥1，说明投资报酬率超过或等于预定的贴现率，则方案可采纳；PI<1，说明投资报酬率没有达到预定的贴现率，则方案不可采纳；PI越大，说明方案获利能力越强

7、内含报酬率法的决策原则是什么？

若内部收益率大于贴现率，可以接受项目；若内部收益率小于贴现率，拒绝项目！

8、对外证券投资有哪些类型？每种投资类型的含义及目的是什么？

一般可分为权益性投资、债券性投资和混合性投资；

权益性投资是指为获取另一企业的权益或净资产所作的投资。目的是为了获得另一企业的控制权，或实施对另一企业的重大影响，或为其他目的（投机）。

债券性投资是指为取得债券所作的投资。目的不是为了获得另一企业的剩余资产，而是为了获取高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。

混合性投资是指既有权益性性质又有债权性性质的投资。目的为混合目的。

9、什么是β系数？某证券的β系数为β＝

1、β>

1、β<1，各表明什么含义？

β系数是一种系统风险指数，它用于衡量某种股票收益率的变动相对于市场组合股票收益率变动的敏感性。

β<1 说明该股票的风险小于整个市场股票的风险；β=1 说明该股票的风险等于整个市场股票的风险；β>1 说明该股票的风险大于整个市场股票的风险。

第四篇：高级财务管理基础知识

高级财务管理基础知识

一、《企业财务管理》基本知识回顾

专科阶段学习的《中级财务管理》（《企业财务学》或《企业财务管理》）立足单一法人营利性组织，研究的主要是基于市场价值或股东财富最大化目标，以专业财务部门为行为主体所进行的日常的、较为锁碎的、技术操作层面的财务管理事宜，其中隐含掉的一个重要前提假设是：通过决策当局业已对企业整体的财务战略、财务政策、基本财务制度等做出了明确的规划。

二、《高级财务管理》研究定位

在《高级财务管理》，特别是所谓“高级”的把握上，始终立足多级法人治理结构的企业集团，研究的是由集团总部（母公司）站在财务战略、财务政策与基本财务制度层面，对子公司等成员企业以致整个集团的财务活动所实施的一体化的财务战略规划、财务政策指引、基本财务制度规范以及决策与督导、监控与协调、激励与约束、风险监测与危机预警等，关注的不是一些“特殊”财务事项，一般也不直接涉及各种日常性的、琐碎的、技术操作性的财务管理事宜。在财务管理目标上，在遵循市场价值与股东财富最大化一般性目标的前提下，通过资源的一体化整合、管理协同与信息共享，实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合。在研究内容结构上，主要包括：

1、总论（企业集团财务管理特征）；

2、企业集团治理机制；

3、企业集团财务管理体制；

4、企业集团财务战略；

5、企业集团预算控制；

6、企业集团投资决策；

7、企业集团并购决策与控制；

8、公司分立与分拆上市；

9、企业集团融资决策与控制；

10、企业集团管理层收购（MBO）计划；

11、企业集团税收筹划与股利政策；

12、企业集团经营者薪酬计划；

13、企业集团财务风险监测与危机预警。

三、《高级财务管理》与《企业财务学》的差异

高级财务管理课程定位于企业集团。这是鉴于当前企业整合各种资源、集团化发展趋势而定的。高级财务管理与中级财务管理的差异主要表现在五个方面：

1、研究范畴：《高级财务管理》的研究范畴是多级法人治理结构的联合体——企业集团；而《中级财务管理》研究则是单一法人制盈利组织――企业。

2、行为主体：《高级财务管理》的行为主体定位于集团总部及其最高决策当局；《中级财务管理》的行为主体则定位于企业的专业财务部门。

3、研究层面：《高级财务管理》着眼于企业集团总部最高决策层实施的一体化财务战略规划、财务政策指引与基本财务制度层面等；而《中级财务管理》着眼于企业财务部门日常的、技术性的具体操作层面。

4、财务目标：《高级财务管理》立足于企业集团范畴，其财务目标是实现成员企业个体财务目标对集团整体财务目标的战略统合；而《中级财务管理》立足于单一法人制盈利组织，其财务目标是实现企业市场价值/股东财富最大化。

5、隐含假设：《中级财务管理》是假设企业财务战略、财务政策、基本财务制度业已确立的基础上。

四、《高级财务管理》定位于“企业集团”范畴的原因

高级财务管理定位于“企业集团”范畴是源于企业集团发展的必然趋势：

1、在现代市场经济下，大凡一个经济组织能够由单一法人制结构走向多个法人的联合体，最为深层的动因源自于市场与企业彼此间的替代机制以及由此而带来的“交易内部化”效应，源自于为抗御日益增强的竞争风险而不得谋求的资源整合优势、管理协同优势、信息共享优势以及由此而生成的整体的核心竞争优势。

2、从19世纪末20世纪初始延续至今波及世界范围的并购浪潮，不仅渐进奠了以两权分离与委托代理为基本特征的现代企业的制度基础，而且确立了以资本为基础纽带的多级法人制的现代企业组织模式，其中最具时代特征的是以母子公司制为基本结构的企业集团。

3、能否通过资源的有效整合，推动中国企业，特别是作为主力军的大型企业及企业集团的核心竞争力与核心控制力的不断培育与提高，更好地应对加入“WTO”后日趋加剧的世界经济一体化竞争格局的严峻挑战，不仅关系着中国企业/企业集团自身的前途命运，而且最终将决定中华民族经济的振兴大业，是摆在中国政府及理论与实务界的一个重大的严肃课题。

五、企业集团财务管理存在的突出问题

历经十余年的探索与发展，中国的企业集团也由最初的试点阶段逐步向管理规范化过渡。然而在企业集团管理理论研究方面，国内尚处起步阶段，而其中有关财务方面的系统理论研究则近乎空白状态。不仅如此，由于传统思维理念与行为模式的惯性影响，加上一些认识上的误区，以致在中国企业集团发展过程中，诸多问题、矛盾与困惑日渐凸显。主要表现为：

1、企业集团治理结构欠规范，母子公司决策规则及权责利制衡机制存在严重缺陷；

2、财务战略、财务政策与基本财务制度紊乱无序，母公司对集团财务资源的一体化整合、协调以及决策、督导、监控功能乏力；

3、激励计划未能有效跟进，各层阶成员企业经营者管理目标的逆向选择矛盾严重，积极性、创造性与责任感亟待提高；

4、缺乏有效的财务预警系统，面对日趋加剧的市场竞争，集团风险抗御能力低下；

5、诸多认识上的误区，使得中国企业集团经常面临着尴尬的局面，如所谓的企业集团组织形式与民法基本通则相抵触、企业集团组建的宗旨有悖于《公司法》赋予的成员企业（法人）经营理财自主权的独立性等。

6、改革实践中涌现出的诸多重点、热点、难点及疑点问题等，缺乏强有力的理论支持等。

六、企业的财务关系

企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。

企业的财务关系主要概括为以下几个方面：

1、企业与国家之间的财务关系，这主要是指国家对企业投资以及政府参与企业纯收入分配所形成的财务关系，它是由国家的双重身份决定的；

2、企业与出资者之间的财务关系，这主要是指企业的投资者向企业投入资金，参与企业一定的权益，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；

3、企业与债权人之间的财务关系，这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；

4、企业与受资者之间的财务关系，这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资形式向其他企业投资所形成的经济关系；

5、企业与债务人之间的财务关系，这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

6、企业内部各单位之间的财务关系，这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；

7、企业与职工之间的财务关系，这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。

七、资本结构调整的方法

资本结构调整的方法可归纳为：

1、存量调整。所谓存量调整是指在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构要求，对现有资本结构进行必要的调整。具体方式有：(1)在债务资本过高时，将部分债务资本转化为股权资本。例如，将可转换债券转换为普通股票；(2)在债务资本过高时，将长期债务收兑或提前归还，而筹集相应的股权资本额；(3)在股权资本过高时，通过减资并增加相应的负债额，来调整资本结构。不过这种方式很少被采用。

2、增量调整。它是指通过追加筹资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。具体方式有：在债务资本过高时，通过追加股权资本投资来改善资本结构，如将公积金转换为资本，或者直接增资；在债务资本过低时，通过追加债务筹资规模来提高债务筹资比重；在股权资本过低时，可通过筹措股权资本来扩大投资，提高股权资本比重。

3、减量调整。它是通过减少资产总额的方式来调整资本结构。具体方式有：(1)在股权资本过高时，通过减资来降低其比重(股份公司则可回购部分普通股票等)；(2)在债务资本过高时，利用税后留存归还债务，用以减少总资产，并相应减少债务比重。

八、在投资决策中广泛运用贴现法，以非贴现法为辅助计算方法的原因

1、非贴现法把不同时点上的现金收支当作无差别的资金对待，忽略了时间价值因素，是不科学的。而贴现法把不同时点上的现金收支按统一科学的贴现率折算到同一时点上，使其具有可比性。

2、非贴现法中，用以判断方案是否可行的标准有的是以经验或主观判断为基础来确定的，缺乏客观依据。而贴现法中的净现值和内含报酬率等指标都是以企业的资金成本为取舍依据的，这一取舍标准具有客观性和科学性。

九、营业现金流量的计算公式

1、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋税负减少

2、营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税

3、营业现金流量＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率

4、营业现金流量＝税后利润＋折旧

5、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税

第五篇：财务管理基础知识练习题

本量利分析练习题

一、请解释下列公式的经济涵义：

Y=a+bx

Px=a+bx+I ；

Px-a-bx=I ；(p-b)X=a+I ； X=(a+I)/(p-b)； X=[a+N/(1-t)]/(p-b)

二、课堂习题：

[一]TECKWHIZ是MARKDATA计算机公司生产的一种产品。以下是其相关数据：

售价 = $5595

原材料成本（包括外购的零部件）= $899 直接人工成本 = $233

设备成本（一台高自动化的设备；主要是租金、保险费、税金及折旧费用）=$2352000/年 要求：

1、单位边际贡献是多少？

2、保本点的销售额和销售量各为多少？

3、如果企业计划将固定成本增加5%（以改善产品质量及外观），且希望税前利润达到$200 000，销售量应为多少？

4、如果企业的所得税税率为22%，要获得$150 000的税后利润，其销售量应为多少？

[二]自制还是外购，两种设备

Calista公司生产电器设备。最近，公司从一家外部供应商那里购买了一批用于所有产品的开关，供应商的单位报价是$2。Calista公司的总裁正在考虑购买设备X或设备Y实现开关的自动生产。观测的数据如下：

设备X

设备Y

固定成本

000

204 000

单位变动成本

0.65

0.30 要求：

1、计算使每台设备总成本等于外购成本时所需生产的开关数量。

2、如果每年生产200 000个开关，最有利的方案是哪个？

3、使两台设备总成本相等的产量水平是多少？

[三]自制还是外购

深蓝公司所需用的某种零件的自制成本与外购成本的资料如下：

自制方案：

直接材料

2.5元

直接人工

1.5元

变动制造费用

1.5元

专属固定成本总额

700元

外购方案:

500件以内单位购价

7.5元

500件以上单位购价

6.5元

要求：根据以上资料，确定该零件全年需要量在何种情况下采用外购为宜？又在何种情况下采用自制为宜？

[四]某厂在加工齿轮时可用普通铣床、万能铣床或数控铣床进行加工。有关资料如下：

根据上列资料作出在何种情况下选择何种铣床较优的决策分析。

三、复习题

[一]某企业生产甲零件，每月需用10 000只，每只变动成本25元，应负担固定成本共50 000元。请做出在以下不同情况下是自制还是外购的决策。

1、外购每只27元，固定成本可避免10 000元。

2、外购每只30元，节约的生产能力可用来增产单位变动成本为24元的乙零件5 000只。

3、甲零件每月需要量增至20 000只，若自己生产需增添设备，由此增加固定成本35 000元；而外购10 000只以上每只只需26元。

[二]某企业生产产品需用一种零件，如采用通用设备加工，则加工该零件的单位变动成本为70元，每年的机器设备折旧费等固定费用要发生16 000元。如采用专用自动化设备加工，则加工该零件的单位变动成本为50元，但每年的机器设备折旧费等固定费用要达到30 000元。请计算成本无差别点业务量。

[三]企业生产甲产品，在完成第一阶段生产后，半成品即可对外销售，销售单价为110元，单位变动成本为65元。如果加工成产成品，售价为145元，但要追加变动成本10元，专属固定成本总额5 000元。如果生产1 000单位，试分析是否应继续加工成产成品。

[四]假定有甲、乙、丙、丁四个工厂，每个工厂都只产销一种产品，它们在过去一年中有关生产、销售等的数据，分别如下表所示：

要求：根据贡献毛益与成本习性的关系，通过计算将表中各厂有关的未知数字填列表中，并列出计算过程。[五] 假定有甲、乙、丙、丁四个工厂，每个工厂产销品都在一种以上，它们在过去一年中有关生产和销售等的数据分别如下表所示：

要求：根据贡献毛益与成本习性的关系，通过计算将表中各厂有关的未知数字填列表中，并列出计算过程。