10.14 财务管理基础知识

第一篇：10.14 财务管理基础知识

财务管理基础知识及公司财务管理概况

一、对财务管理的初步认识

（一）何为财务、目前公司财务机构设置

财务是国民经济各部门、各单位在物质资料再生产过程中客观存在的资金运动及资金运动过程中所体现的经济关系，泛指财务活动和财务关系。

根据国家财务规章制度，结合我公司实际管理需要，目前公司财务机构设置为：下辖有三个子公司（银丰商贸、磷源矿业、黄金机械厂），各子公司有自己的财务部门，会计核算健全；三个分公司各有一名下派会计，负责票据的审核、收集、传递、小额支付以及分公司工资的发放等事宜，总公司财务部负责公司全面财务管理工作。

（二）何为财务管理，如何理解财务管理

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理。西方财务学主要由三大领域构成，即公司财务、投资学和宏观财务。其中，公司财务在我国常被翻译为“公司理财学”或“企业财务管理”。

简单理解财务管理，咱就拿一个家庭来说，在一定目标（提升生活质量）前提下，要做好家庭资金的规划，“投资”好比（买房子买地、买基金、买股票）；“营运资金管理”好比经营日常水电费、物业费用、学生学习生活费用、老人赡养费用、人情世故开支等；“筹资”好比借款、信用卡的管理；“利润分配”好比年底盘点对收支节余资金的支配

等。

（三）目前公司财务具体业务流程及制度措施

各业务人员外出办理业务，一般要先打借款单，借款10000元以下要由财务部经理、主管财务经理签字，10万元以上还要由企业负责人签字，也就是肖总签字，经财务部收支会计审核后，开具付出传票，再由出纳支付；业务员办理业务完毕，一般要求三日内及时整理粘贴原始票据，经各主管领导及审计部门、财务部门各级负责人签字审核，最终到财务部报账。财务部负责票据的收集、整理，然后由制单人员严格按照财经法规与财务制度进行费用的分类、归纳、汇总，月末对数据进行归纳、整理，核算出每月的收入、支出、成本费用情况，最终核算出企业利润，到底是亏损还是盈余，从而分析对比当月、年度企业经营情况。

根据国家财务法规与制度，公司为了便于管理，出台了一系列具体的财务管理制度与办法，如“业务招待费管理办法”、“差旅费管理办法”、“固定资产管理办法”等等，我们将在以后的学习中来进一步具体学习。

二、财务管理的重要性、主要内容及作用

（一）财务管理的重要性

企业的中心目标就是围绕着如何以较小的消耗取得最大的经济效益，加强财务管理能够促进企业节约挖潜、控制费用、降低消耗；通过资金的筹集调度，合理运用资金，提高资金的使用效果，防止资金的浪费；通过存货的管理可以优化库存结构，减少存货积压，做到经济库存；通过价格的拉动，可以增加企业的收入。

总之，在现代企业管理当中，财务管理是一项涉及面广，综合性和制约性都很强的系统工程，它是通过价值形态对资金运动进行决策、计划和控制的综合性管理活动，是企业管理的中心内容。

（二）财务管理的主要内容

财务管理主要内容包括四个方面，即：筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理。

根据财务管理主要内容及具体要求，公司财务部门配备专人负责各项具体业务，如：银行信贷业务、公司收付业务、成本核算业务、数据整理分析报表业务、税务业务、档案管理业务、固定资产验收盘点业务等等。

（三）财务管理的主要作用

1、强化财务管理可以找出企业问题的根源，拿出解 决问题的方法

财务部门通过对财务指标经常性的计算、预测、整理、分析，可以帮助企业决策层肯定成绩、揭露问题、寻找原因，提出改进措施，促使企业不断提高经济效益。

2、企业财务管理是企业管理的基础，是企业内部管理的中枢机构； 企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控，企业的经济核算、财务监督，更是企业经济活动的有效制约和发展的基础。

3、财务管理是实现企业和外部交往的桥梁

通过会计核算，对原始数据进行收集、传递、分类、登记、归纳、总结、储存、将其处理成有用的经济管理信息；进而开展财务分析，对企业财务活动的过程和结果进行评价和分析，并对未来财务活动结果作出预测。通过这一系列财务管理的具体环节，使企业能够向外界提供准确、真实的信息，从小的方面来说有助于投资人进行合理投资，银行作出信贷决策、税务机关依法征税，从大的方面来说有助于国家进行宏观调控。

三、财务管理的核心

企业管理以财务管理为中心，财务管理又以资金管理为核心。从而，加强资金管理，提高资金的营运效益是财务管理的首要任务。资金就好比企业的“血液”，企业资金运动的特点是循环往复流动，资金活，生产经营就活，一“活”带百“活”，只有提高资金使用效率，才能确保企业的经济效益，正因为如此，资金管理成为企业财务管理的中心是一种客观必然。

四、目前公司经营面临问题

1、资源匮乏，各分公司生产不正常，难以自负盈亏

大家都知道，我们黄金矿山企业属于资源性企业，公司下辖矿区已历经多年开采，目前可开采资源已多为低品位矿石，各分公司开采矿石不能满足各选厂正常生产，各分公司难以自负盈亏。

2、黄金价格低线徘徊，生产成本居高不下

近段时间，受国际国内形势影响，黄金价格低线徘徊，近几日黄金价格仅为242元/克左右，而各分公司黄金生产成本居高不下，因为我们都知道，黄金生产成本是由掘进、采矿、运矿、选矿、冶炼等产品制造成本加上期间费用最终形成产品成本，目前三品、钢球、衬板等原材料价格日趋上升，人工成本也日益攀升，以前做过粗略计算，我们的黄金生产成本竟高达300多元，（也由于我们的黄金产量太低，产量过低，单位产品承担的成本费用也就偏高），由此可见，我们要提高效益真的很难，还需要各部门做大量的工作。

3、资金链严重短缺，借款债务日益庞大

大家都知道，四川磷源选厂已开始生产，但磷产品价格下跌，市场环境较差，资金周转仍然困难，现在加上黄金机械厂目前还处于改制整顿阶段，生产还没有恢复正常，仍需大量资金。各分公司深部探矿仍需大量资金投入。公司整体经营规模扩大，但资金压力却越来越大。目前公司资金严重短缺，资金链脱节，借款债务日益庞大。

五、公司目前财务管理方面存在的问题与不足

1、费用控制力度较轻，管理不够规范

虽然公司制定了一系列的费用管理办法，但在具体执行过程中，由于各种因素，费用控制力度仍然较轻，某些方面管理不够规范。当然自从公司成立了审计部以后，各项费用控制明显比以前有所好转。

2、成本核算较粗放，成本控制不够严谨

虽然每月财务部门对各分公司的选矿成本进行了核算，并纳入公司考核，但由于在一些细节问题上处理不到位，成本控制不够严谨。需要进一步加强与各分公司及相关部室的沟通、协调，使成本核算进一步细化。

3、资产管理力度较弱，盘点困难

在资产的管理上，公司整体力量较弱，年底盘点困难。由于各分公司都是在过去清算组移交资产的基础上维持生产，许多机器设备老化，需要更新换代，或改良改造，或变卖处置，有些资产是后期采购、建造，种类繁多，在年底盘点时非常困难。

六、应对当前形势，如何加强公司财管管理

（一）建立健全成本信息系统、加强成本管理

现代企业成本管理在企业财务管理中起着关键性的作用，管理控制好企业成本，可以使企业节约劳动耗费，增加生产，提升价值，增加企业盈利空间，提高企业的管理水平，增强企业的竞争能力。本着这一理念，我们应做到以下几点：

1、改善企业管理模式，建立健全成本信息组织

各分公司在原有三级成本核算体系的基础上，进一步建立健全成本信息组织，坑口、车间、班组的核算员又是成本信息员，负责收集生产单位成本管理方面的信息，要定期以文字或表格等书面形式向公司或分公司财务部门汇报。

2、树立全局意识，确保成本信息的真实性

成本信息的数据和资料必须真实，不能有丝毫虚假。信息在处理、加工和传递的过程中往往也会失真，失真的信息就没有什么参考意义，而且会导致错误的判断和决策，造成一定的损失。因此必须坚持实事求是，如实反映，只有真实的成本信息，才能真正反映企业成本管理的本来面貌，成为领导管理和决策的依据。

3、注意核算效率，确保成本信息的及时性

及时性就是指信息传递的速度要快、要及时。在产品成本形成的过程中，要保证目标成本的实现，必须通过差异的分析，寻求原因，及时采取措施，以便今后继续进行行之有效的控制，因此要求成本信息必须高效、及时。

4、增强服务意识，确保成本信息的完整性

要使成本信息能够准确有效的发挥作用，不但要保证信息的真实性、及时性，还要求信息内容连续、完整无缺，否则所传递的成本信息残缺不全，会给分析、决策造成困难，甚至做出错误的判断。各分公司或各部门在提供信息的同时必须保证信息的完整性。

（二）加强与各子、分公司以及相关部室的沟通

在日常工作中，财务部门还要与各子、分公司以及相关部室多沟通、多联系，密切关注各子、分公司生产经营情况，及时掌握生产经营有关的第一手资料。

（三）加强资金管理，提高费用控制力度

进一步加强资金预算管理，合理安排调度资金，严格费用控制标准，提高费用控制力度。

（四）密切关注市场情况，合理预测、择机销售

近段时间，受国际国内形势影响，黄金市场低靡，价格低线徘徊，磷产品价格也较去年同期下降许多，我们财务部门更要密切关注市场动态，合理预测，择机销售，在有限的产量下尽量减少亏损，提升价值，增加收入。

七、作为一般员工，如何提高意识配合财务部门做好财务管理工作。

1、认真配合执行公司财务管理制度，及时按程序报销费用。有的人员办理完业务后因为各种原因，不及时到财务部门完善财务手续，致使财务核算滞后，从而影响财务信息的及时性、准确性。

2、了解公司目前经营形势，理解公司经营现状。我们已经了解了

当前形势，知道现在公司经营非常困难，财务部在保证水电费、办公费、人员工资等正常开支外，外部单位款项的支付非常受限，在这一方面大家要多给予理解。

3、提高节约意识，理性消费，从小事做起，从自身做起，节约一度电、一滴水、一张纸，从身边点点滴滴的小事做起、从自己工作的一朝一夕做起。

总之，财务管理是一门高深的学科，在我们日常生产经营、企业财务管理活动中运用很广泛，我们需要在工作中不断学习领会，可能需要我们这些财务人员用一生去研究、学习。今天带领大家先做一个简单了解，希望对大家的工作、学习有所帮助。投资公司的发展壮大离不开大家的共同协作、努力，公司的财务管理工作更离不开大家的理解与支持，让我们为投资公司的发展壮大、为投资公司的明天共同贡献自己的光和热吧！谢谢大家！

第二篇：财务管理基础知识

财务管理的内容

1、筹资管理

2、投资管理

3、营运资金管理

4、利润分配管理

财务管理的基本理论

(1)资本结构理论(Capital Structure)

资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论.1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上,企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖,莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖.(2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

资本资产定价模型

(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.(3)期权定价理论(Option Pricing Model)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(Efficient Markets Hypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.(5)代理理论(Agency Theory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(Asymmetric Information)

信息不对称理论是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同,即在公司有关人员中存在着信息不对称,这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

财务管理在企业中的地位

1、财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2、它通过对资金运动和价值形态的管理，像血液一样渗透贯通到企业的生产、经营等一切管理领域。

第三篇：0.车辆保险基础知识

车辆保险基础知识

一、汽车保险

1、定义

汽车保险是承担机动车由于自然灾害或意外事故所造成的人身伤亡或财产损失的赔偿责任的一种商业保险。

释义

机动车是指本身具有动力装置（发动机），可以单独在公路及城市道路行驶，并完成运载任务的车辆。

自然灾害包括有：暴风、龙卷风、雷击、雹灾、暴雨、洪水、海啸、地陷、冰陷、崖崩、雪崩、泥石流、滑坡等

商业保险是指投保人根据合同约定，向保险人收取保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故造成的财产损失承担赔偿责任，或当被保险人死亡、伤残、疾病或达到约定年龄、期限时给付保险金的保险行为。

受害人是指因被保险机动车发生交通事故遭受人身伤亡或者财产损失的人，但不包括被保险机动车车上人员、被保险人、亦称第三者或第三方。

意外事故是指行为人的行为虽然在客观上造成了损害结果，但不是出于行为人的故意或者过失，而是出于不能抗拒或者不能预见的原因引起的。

举例：

某汽车驾驶员见前面有几个人在公路上慢慢行走，驾驶员预见到快速行驶可能脍发生交通事故而放慢车速，当车行驶到在路上行走的几个人身边时，其中一人突然冲向汽车自杀，驾驶员刹车不及造成死亡，驾驶员对死亡人的行为是无法预见也是可预见的，这就是意外事故。

备注

车辆保险中车辆都是指机动车。常被叫做汽车或车辆。汽车保险是财产险之一。机动车详细种类请见：机动车交通事故责任强制保险基础费率表

二、保险合同术语

(一)保险合同中关系到的几个“人”：

1、定义：

 保险人：是指有权经营汽车保险的保险公司，称第一方。

 被保险人：是指投保人及其允许的合法驾驶人，亦称第二方。

 投保人：是指与保险人订立保险合同，并按照合同负有支付保险费义务的机

动车的所有人、管理人。

 索赔权益人：即第一受益人

 车主：车辆的所有人

2、释义：

被保险人一般可以理解为经常开被保险车辆的驾驶员

通常被保险人与投保人为同一个人

当投保人与被保险人不一致时会产生以下两方面影响： 被保险人不负

交保险费的义务，该项义务只由投保人承担，即谁投保谁交保险费；

当车辆发生部分损失时，可由投保人向保险公司索赔；车辆全部损失

时，则必须由被保险人向保险公司索赔，投保人此时没此项权利。

如约定了索赔权益人，则保险赔款将归索赔权益人所有。在车辆保险中

一般很少出现约定索赔权益人，主要是贷款车辆会约定某某银行为索

赔权益人。不指定默认为被保险人。

车辆的所有人通常是个人和公司

(二)保险合同中关系到的几笔“钱”：

1、定义：











 保费：是指投保人根据合同约定支付给保险公司的费用 保额：保险金额的简称。指保险单上载明的车辆的实际投保金额，是保险公司承担赔偿义务的最高限额。新车购置价是指保险合同签订地购置与保险车辆同类型新车（含车辆购置附加费）的当期价格。它是投保时确定保险额的基础。实际价值=新车购置价-折旧金额的价格 折旧金额＝新车购置价×N×月折旧率N为保险车辆自初次登记时开始至计算时已经过的期间（以月为单位），其中不足一个月的部分不计算 不足额投保：指保险合同约定的保险金额低于新车购置价。

2、备注

 保险公司一般按照合同约定根据实际的损失费用培付，一旦实际理赔费

用高于保额就按照保额来赔付，因此说保额是保险公司承担赔偿义务的最高限额。

新车购置价简单来说就是车主在投保时，在当地和他的车型相同新车的市场价格。为车辆部分损坏时，维修和新车是一样，比如换一个零

件，肯定是换一个新的零件，所以不管使用了几年的车辆保险公司都

是要先确定该车今年的新车购置价；根据定义，同样的车型在不同地

方不同投保时间，其新车购置价不同；即使同一车型同一地方同时投

保，不同保险公司因为其内部价格系统的不同也会不同。

 一般9座以下的非运营车辆月折旧率为6‰

(三)保险合同的组成：

1、定义：

保险合同是保险人和投保人签定的法律合同文本。

保险合同主要包括有：保险条款、投保单、保险单、批改申请书、批单、特别约

定。

2、释义：

保险条款是列明保险合同双方当事人权利义务的条文

投保单是投保人申请投保的一种书面凭证

保单是保险公司与投保人订立保险合同的书面证明

批改申请书是投保人申请变更保险合同内容的一种书面凭证

批单是为变更保险合同内容，保险公司出具给被保险人的补充性的书面证明。

3、备注：

 保险条款的内容明确了投保条件、保险责任起止时间、保险责任、交费

办法、宽限期间和合同中止、除外责任、受益人的指定和变更、索赔

时效等内容。

投保单通常由保险公司提供，由投保人填写并签字或盖章后生效，保险

公司根据投保人填写的投保单内容出具保险单正本。

保险单简称保单，也叫保单正本。由保险公司出具，主要载明保险公司

与被保险人之间的权利、义务关系，它是被保险人向保险公司进行索

赔的凭证

 批改申请书通常由保险公司提供，由投保人填写并签字或盖章后生效，保险公司根据投保人填写的批改申请书内容出具批单

保单内容错误时都由批单来修正添加。批单与保单具有同等的合同约束

力。但唯独保险的起止时间无法修改。

(四)其他

1、损失定义

 全部损失是指由于自然灾害和意外事故造成车辆损失严重，面目全非；

不能通过维修厂进行修复。

 推定全损：当保险机动车的修复费用与施救费用之和预计达到或超过保

险机动车实际价值的80%时，视为机动车推定全损，保险人按照保险机动车全

部损失的规定进行赔偿。

 部分损失是指车辆因为自然灾害或平时意外事故造成的小擦小碰。可以

通过维修厂换取零配件修复。

2、保险期间：指投保人与保险公司约定,所投保的期间，一般为一年。

备注：

自2007年3月5日零时起到2008年3月4日二十四小时止

3、车辆使用性质

营运车是指从事社会运输并收取运费的车辆，以完成商业性传递或交通运输为目的的车辆也属于营业车。

非营运车是指各级党政机关、社会团体、企事业单位自用的车辆或仅用于个人或

家庭生活的车辆。

备注：

营运车都需办理相关的运营证。通常的有出租车、货车。货车一定要问清楚是否

办理过运营证。营运车的保费相对比非营运的保费要高。

4、免赔率

免赔率是指在保险责任范围内，保险人不予赔偿的损失部分与实际损失的比率。

备注：

不同保险公司车损险的免赔率有差异。

三、影响汽车保险费用的因素

1、新车购置价

保险费是以新车购置价、费率等因素组建的公式核出来，若新车购价变动，则

保费也相应变化。

2、车辆的使用年限

车的风险系数是保险公司确定保费的最为根本因素。使用时间较长，车的相关

性能则会降低，发生出事故的概率越大。

3、车的座位数

车的座位数越多，则车的载重体积越大，车发生事故的撞击力相对大，受损程度

大。

4、使用性质

营运车辆是以运输收取费用为目的，使用的频率相对会比非营运高，车辆使用

率高发生意外事故的概率也会高。

5、行驶记录。

行驶情况是指车辆在使用过程中的超速、闯红灯、乱停车等违章记录。事故的发生通常是由于违章行驶所致，则违章越多，保险费相对越高。

6、理赔记录

车辆在保险期间有过较多次或较高金额的理赔，保费公司会将此车归属于高风

险车辆。相应保费也有不同。

第四篇：财务管理基础知识总结

材料管理基础论文

姓名：张麦伦 学号：09072105 学院：艺术设计

1.财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务活动的具体表现形式：企业筹资引起的财务活动、企业投资引起的财务活动、企业经营引起的财务活动、企业分配资金引起的财务活动。财务关系是指企业在组织财务活动过程中，与各有关方面发生的经济利益关系。财务管理的基本内容：筹集资金的管理、使用资金的管理、分配资金的管理；财务管理的前沿内容：资本经营财务、特种企业财务管理、企业财务制度设计、企业财务战略管理。

2.财务管理目标是指在特定的理财环境中，通过组织企业财务活动、处理企业财务关系所要达到的目的。可以分为：一般目标和具体目标。最具有代表性的财务管理一般目标有：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化、利益相关者利益最大化。利润最大化优点：（1）反映企业经济效益的高低、对社会贡献的大小；（2）利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。缺点：（1）没有考虑利润发生的时间，即没有考虑资金的时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系，不利于不同规模的企业或同一企业不同时期

的比较。（3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担较大的风险。（4）片面追求利润最大化，可能导致企业的短期行为。股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。优点：（1）考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响；（2）在一定程度上能克服企业在追求利润上的短期行为；（3）股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点：（1）只适用于上市公司，非上市公司则很难适用；（2）只强调股东的利益，对企业其它利益相关者的 利益重视不够；（3）股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，将不可控因素引入理财目标不够合理。企业价值最大是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风险与报酬的关系，保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险价值；（2）反映了资本保值增值的要求；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）有利于社会资源的合理配置，实现社会效益最大化。缺点：（1）有时股票的市价不一定能反映企业真正的价值。（2）对于非上市公司价值的确定，不容易做到客观、准确。财务管理的具体目标：取决于财务管理的具体内容，分为以下几个方面：企业筹资管理目标（是在满足生产经营需要的前提下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金）、企业投资管理的目标（是以较低投资风险与投资投放获取较高的投资收益）、企业营运资金的管理目标（是合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果）、企业利润分配的管理目标（是合理确定利润的留分比例以及分配形式，以提高企业潜在的盈利能力，从而提高企业总价值）。

3.财务管理的环节：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析

4.财务管理环境（理财环境）是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件。包括：生产、技术、供销、市场、物价、金融、税收等因素。影响财务管理的经济环境因素主要有：经济周期、经济发展水平、经济政策等。金融环境是企业理财最为主要的环境因素。就财务管理的基本内容看，主要包括筹资活动和投资活动。

5.资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。终值是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利之和。通常用F表示。现值是指未来某一时点上的一定量的现金，折合到现在的价值。通常用P表示。利息和利率：资金时间价值。通常分别用I、i表示。

6.年金是每隔相同时期，等额收付的系列款项。记为：A。系列收付款项：是在一定时期内多次收付的款项。按年金每次发生的时间不同，可分为：普通年金—是指发生在每期期末的年金。即付年金—是指发生在每期期初的年金。递延年金—是若干期后才开始发生的普通年金。永续年金—是永远发生下去的普通年金。

7.风险一般是指某一行动的结果具有变动性。按风险的程度，可以把企业财务决策分为三种类型： 确定性决策。决策者对未来的情况是完全确定的或已知的决策，称为确定性决策。风险性决策。决策者对未来的情况不能完全确定，但它们出现的可能性——概率的具体分布是已知的或可以估计的，这种情况的决策称为风险性决策。不确定性决策。决策者对未来的情况不仅不能完全确定，而且对其可能出现的概率也不清楚，这种情况下的决策为不确定性决策。所谓风险报酬，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。期望报酬率是和各种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率，它是反映集中趋势的一种量度。标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种量度。标准离差越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。标准差率是标准离差同期望报酬率的比值。标准离差率越小，说明离散程度越小，风险也越小；反之，风险越大。无风险报酬率就是考虑了通货膨胀以后的货币时间价值。

8.筹资渠道：是指企业资金的来源。目前我国企业可利用筹资渠道主要有：国家财政资金、企业内部资金、银行的信贷资金、非银行金融机构的资金、其它单位资金、职工和民间资金、国外资金。筹资方式：是企业取得资金的具体形式。主要有：吸收投资、发行股票、发行债券、银行贷款、商业信用、融资租赁。前两者为权益筹资，后四者为负债筹资。吸收投资的优缺点：优点（1）可以增强企业偿债能力和再筹资能力；（2）吸收实物投资时，可以尽快形成生产能力；（3）财务风险较小。缺点（1）资金成本较高；（2）容易分散企业的控制权。股票筹资的优缺点：优点（1）没有固定的利息负担，不需要还本；（2）可以增强企业偿债能力和再筹资能力；（3）筹资限制较少（与债券筹资相比）。缺点（1）资金成本较高；（2）容易分散公司的控制权。（3）当效益不佳，增发新股时会影响股票市价。债券筹资的优缺点：优点（1）资金成本较低；（2）可以发挥财务杠杆作用；（3）具有减税的作用；（4）不会分散企业控制权。缺点（1）增加了企业财务风险；（2）影响企业再筹资的能力；（3）有固定的利息负担，当企业效益不好时会引起财务困难。银行借款筹资的优缺点：优点（1）筹资速度快；（2）资金成本低；（3）可以发挥财务杠杆作用；（4）具有减税的作用；（5）不会分散企业的控制权。缺点（1）筹资数量有限；（2）增加企业财务风险。融资租赁筹资的优缺点：优点（1）筹资速度快；（2）限制条件少；（3）到期还本负担轻；（4）具有减税的作用；缺点：资金成本较高。要高于银行借款和发行债券的资金成本。

9.短期资金：是指供短期使用的资金。（一般为一年以内）如：利用商业信用、短期借款筹集的资金；长期资金：是指供长期使用的资金。（一般为一年以上）如：发行股票、债券及银行的中长期贷款。权益资金：指投资者投入的资金和经营所形成的留存收益，也称为自有资本。负债资金：指利用发行债券、银行借款等方式筹集的资金，也称为借入资本。10.筹资的基本原则：规模适当原则（对筹资数量方面的要求）、筹措及时原则（对筹资时间方面的要求）、来源合理原则（对资金成本方面的要求）、方式经济原则（对资金成本和资本结构方面的要求）。

11.定性预测法是根据预测者个人掌握的资料、相关知识及经验来分析判断预测结果。定量预测法是通过建立预测模型进行预测。销售百分比法原理：根据资金与销售收入之间的比例关系，预测在某一预计销售收入情况下，资金的需要量。认为：流动资产（特殊情况下，包括固定资产）与销售收入成正比。

11.资金成本是企业筹集资金和使用资金必须支付的各种费用。资金成本包括：筹资费用、资金的使用费。筹集费用：是指企业在筹措资金过程中为获取资金而付出的费用。资金的使用费（用资费用）：是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用。作用：

1、是进行筹资决策的重要依据（1）是选择筹资渠道和筹资方式的依据和标准（2）是确定最优资本结构的主要参数

2、是投资决策的重要依据 12.成本按其职能的分类（传统分类）：

生产成本

直接材料 全部成本

直接人工

制造费用

非生产成本

营业费用

财务费用

管理费用

成本习性是指成本与业务量之间的依存关系。其中：业务量是指产品的产量、销售量、机器设备的作业量等。成本按习性的分类：固定成本、变动成本、混合成本。凡成本总额在一定时期和一定业务量范围内不受业务量增减变动影响而固定不变的成本，称为固定成本。固定成本又可分为：酌量性固定成本和约束性固定成本。酌量性固定成本：通过管理当局的决策行为可以改变其数额大小的固定成本。约束性固定成本：指通过管理当局的决策行为不能改变其数额大小的固定成本。凡成本总额在一定时期和一定业务量范围内同业务量总数成正比例增减变动的成本，称为变动成本。

固定成本和变动成本的习性兼而有之的成本，称为混合成本。混合成本又可分为：半变动成本和半固定成本。半变动成本：是指其成本中，一部分是不随业务量的增减变动而变动，固定不变；而另一部分是随着业务量的增减变动成正比例变动的。半固定成本：是指成本总额随业务量的变动呈阶梯形变动的成本。13.息税前利润是指在企业支付债务利息和所得税之前获得的利润。当企业债务利息一定时，息税前利润对每股收益产生的作用，称为财务杠杆。即：每股收益的变动率总是大于息税前利润的变动率。财务杠杆的作用：说明每股收益的变动幅度；解释每股收益预测中的误差；衡量企业财务风险的大小。DFL越大，杠杆作用越大，财务风险越大；DFL=1，无杠杆作用。14.资本：是指企业全部资金来源（广义）。实务中通常是指企业的长期资金来源（狭义）。资本结构：是各种资金来源的比例关系。资本结构中负债的意义：一定程度的负债有利于降低企业的资金成本，原因：(1)负债筹资的资金成本比较低；(2)负债筹资具有减税的作用；负债筹资具有财务杠杆作用，结果：当企业的息税前利润增加时，会使每股收益增加的更多，从而使企业的股票市价上涨；负债筹资会加大企业的财务风险，原因：负债可以产生财务杠杆作用，当企业息税前利润下降时，每股收益会下降的更快，加大了企业破产的机会。最优资本结构是指在一定条件下，使企业价值最大，加权平均资金成本最低时的资本结构。从理论上讲，最优资本结构是存在的，但是，由于企业内部条件和外部环境的经常发生变化，寻找最优资本结构是十分困难的。影响资本结构的因素：内部因素（1）企业经营特点（2）企业的规模（3）企业的资产结构（4）企业财务状况（5）企业销售情况（6）企业所有者和管理人员的态度；外部因素（1）政策限制（2）法律限制（3）经济周期（4）证券市场的状况（5）债权人和信用评估机构（6）行业和国家因素（7）负债的避税效应（8）利率水平的变动趋势。

15.项目投资是一种以特定项目为对象、直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。新建项目：以新增生产能力为目的的项目。更新改造项目：以恢复或改善现有生产能力为目的的项目。项目计算期是指投资项目从投资建设开始，到最终清理结束整个过程的全部时间。n=s+p式中：s—建设期；p—经营期；n—计算期。原始投资额是企业为使项目达到设计要求而投入的全部现实资金。即：原始投资额=在固定资产上的投资+在流动资产上的投资+其他资产上的投资。

投资总额

投资总额=原始投资额 +资本化利息。16.现金流量是指投资项目在计算期内，因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与流出量的统称。作用：可以序时动态地反映项目投资的流向与回收之间的投入产出关系，便于更完整、准确、全面地评价投资项目的经济效益；用现金流量代替利润指标，可以摆脱权责发生制带来的弊端（由于会计方法的不同，使利润指标没有可比性。没有考虑资金的时间价值。）不考虑非现金流量的资本运动，简化了有关评价指标的计算。确定现金流量的假设：财务可行性分析假设（已具备了国民经济可行性和技术可行性）；经营期与折旧年限一致假设；时点假设；全投资假设。现金流入量包括营业收入、回收固定资产残值、回收流动资金、其他现金流入。现金流出包括建设投资、流动资金投资、经营成本(付现成本)、各项税款、其他现金流出。净现金流量是指项目在计算期内，由每年现金流入量与该年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。计算公式为：某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量

NCFt = CI t-COt。净现金流量的简算公式：建设期

NCFt =-It（t=0、1、2、3...）It—第 t 期原始投资额

经营期NCFt=该年净利润+该年折旧+该年摊销额+该年利息费用 +该年回收额

17.项目投资决策基本方法 分类

按各方法是否考虑资金时间价值，可将所有方法分为两类：

动态评价法：考虑资金时间价值的评价方法；净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率、动态回收期。

静态评价法：不考虑资金时间价值的评价方法。投资利润率、静态回收期、会计收益率。投资收益率与静态回收期法的优点： 简单易行。投资收益率缺点：没有考虑项目计算期内的现金流量；没有考虑资金时间价值。静态回收期的缺点：没有考虑资金时间价值；没有考虑回收期以后的净现金流量。因此，静态的评价方法只能作为辅助的评价指标，它们不能作为取舍投资项目的标准。18.证券的种类按证券发行的主体分政府证券、金融证券、企业证券或公司证券。按证券所引起的经济法律关系分债权证券和股权证券。按证券到期日的不同分短期证券（一年以内的）、长期证券（一年以上的）和无期证券。按证券收益状况分固定收益证券和变动收益证券。证券投资的目的:利用暂时闲置的资金、与筹集长期资金相配合、获得对相关企业的控制权、满足季节性经营对现金的需求。证券投资的风险

违约风险：到期不能偿还本金。利率风险：银行利率的变动对投资收益的影响。购买力风险：通货膨胀对投资收益的影响。流动性风险：证券不能立即出售的风险。期限性风险：由于投资期限长而带来的风险。19.证券投资决策分析的方法主要有两大类：第一类是基本分析，第二类是技术分析。基本分析法又称基本面分析，是指证券投资者根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券投资价值，判断证券合理的价位，做出相应的投资决策的一种分析方法。包括宏观经济分析、行业分析及公司分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券投资的影响。宏观经济指标主要有：（1）国民生产总值分析（2）通货膨胀分析（3）利率分析（银行的存贷款利率）.企业经营管理情况分析（1）企业竞争能力分析（2）企业盈利能力分析（3）企业的生产经营效率分析（4）企业应用现代化管理手段能力的分析（5）企业财务状况分析

20.债券投资的优缺点

优点（1）本金安全性高（2）收入稳定性强（3）市场流动性好。缺点（1）购买力风险较大（2）没有经营管理权。股票投资的优缺点

优点（1）投资收益高（2）购买力风险低（3）拥有经营控制权。缺点：投资风险大。原因：（1）普通股东的求偿权位于最后；（2）股票价格不稳，收益不稳定。

21.营运资金：是企业的全部流动资产减流动负债的差额。经济含义：企业流动资产是资金的占用，流动负债是短期的资金来源；用流动负债解决部分资金占用后，尚需占用的流动资金既是营运资金。营运资金管理目的：在满足生产经营需要的前提下，尽量减少资金占用，加快资金周转速度。营运资金管理内容：流动资产的管理和流动负债的管理。持有现金的动机1.交易动机（支付动机）：是指出于满足企业日常交易的目的而持有现金。2.预防动机：是指出于应付意外事件的目的而持有现金。3.投机动机：是指出于投机目的而持有现金。持有现金的成本1.持有成本是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投收益。2.转换成本是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费。3.短缺成本是指在现金持有量不足而无法及时通过转让有价证券加以补充而给企业造成的损失。现金管理的目的就是在保证生产经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金的持有量，而将闲置的现金用于投资以获取一定的投资收益。现金管理的内容：1.编制现金预算2.确定最佳现金持有量3.现金的日常管理。

22.应收账款的功能：(1)促销(2)减少存货。成本：(1)机会成本是指由于资金占用在应收账款上，所丧失的其他投资收益。（一般与有价证券的投资收益相比）(2)管理成本：对应收账款进行管理而耗费的开支。主要包括对客户的资信调查费、账簿记录费、收帐费用等。(3)坏帐成本是指由于坏帐给企业带来的损失。信用政策是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。包括：信用标准、信用条件、收帐政策。信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。通常以预期的坏帐损失率来表示。制订信用标准是应考虑的因素：同行业竞争对手的情况；企业承担违约风险的能力；客户的资信程度。客户资信程度的评价方法：“5C”评估法。品质、能力、资本、抵押品、条件。信用条件是企业接受客户信用订单时，所提出的付款条件。具体包括：信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限：是指企业允许客户从购货到支付货款的时间限定。折扣期限：是指客户可以享受现金折扣的付款期限。现金折扣：是指在折扣期限内，可享受现金折扣的百分比。通常表示成：（2/10，N/30）。收帐政策是指客户违反信用条件时，企业所采取的收帐策略与措施。应收账款投资额：即应收账款平均占用额，主要取决于两个因素：一是企业赊销额；二是应收账款的平均收账期。应收账款的投资额可用下式计算：应收账款投资额=每日平均赊销额*应收账款平均收帐期。每日平均赊销额：取决于企业的销售能力和信用政策；应收账款平均收帐期：取决于企业信用政策，不同情况下应采取不同的信用政策。应收账款的账龄分析法：就是通过编制应收账款的账龄分析表，来反映不同账龄的应收账款所占的比例与金额，以便对应收款的回收情况进行有效控制。控制措施：调整信用政策。（1）信用条件（2）收账政策。

23.存货的功能：保证生产经营的正常进行；适应市场变化；降低进货成本；维持均衡生产。成本：取得成本是指取得存货支出的成本。主要包括：购置成本和订货成本。购置成本=数量*单价（与进货数量成正比）。订货成本是指企业组织进货而支出的费用，包括：办公费、差旅费、电话费等。（与进货的次数成正比）。储存成本是指企业为持有存货而支出的费用。包括：机会成本、仓储费用、保险费用、存货残损变质损失等。（部分与储存数量无关——属固定成本；部分与储存的数量成正比。）缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失。存货经济批量模型

基本假设：一定时期内的进货总量可预测；存货的耗用或销售比较均衡；存货价格稳定、不存在数量折扣、不需提前订货；不允许出现缺货。存货模型考虑成本：取得成本中的订货成本—与订货批量成反比；储存成本—与订货量成正比；缺货成本为零。存在数量折扣时考虑成本：购置成本，与每次进货量有关；订货成本，与每次进货量成反比；储存成本，与每次进货量成正比。具体步骤：（1）先确定无折扣时的经济进货批量；（2）考虑购置成本，比较不同批量下存货的总成本，找总成本最低时的进货批量。存货的ABC分类控制法

分类的标准：一是金额标准，二是品种数量标准。ABC三类存货金额占的比重大致为：A : B : C=0.7 : 0.2 : 0.1

ABC三类存货品种数量占的比重大致为：A : B : C=0.1 : 0.2 : 0.7

ABC三类存货具体划分:步骤一：列示企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比。步骤二：按存货金额由大到小排序并累加金额百分比。步骤三：当金额百分比累加到70%左右时，以上存货视为A类；百分比介于70%~90%之间的作为B类存货，其余则为C类存货。ABC分类法在存货管理中的应用：A、B类存货——重点控制。按品种、类别进行经济批量和储存期分析等。C类存货——灵活掌握，不必进行上述各方面的测算与分析。

24.利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

营业利润*=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益。利润分配的原则：

1、依法分配的原则；

2、兼顾各方面利益原则；

3、分配与积累并重的原则。利润分配的程序:弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取任意盈余公积金、向投资者分配利润。收益分配政策：是指管理当局对收益分配有关事项所做出的方针与决策。从根本上说，收益分配政策是企业税后利润的分配政策，对股份公司而言，即股利政策。影响收益分配政策的因素

（一）法律方面的因素 1.资本保全约束 2.资本积累约束 3.偿债能利约束 4.超额积累利润约束

（二）股东方面的因素 1.控制权考虑 2.避税考虑 3.稳定收入考虑 4.规避风险考虑

（三）公司方面的因素

1.公司举债能力 2.未来的投资机会 3.盈余稳定情况 4.资产流动状况

（四）其他因素 1.债务合同限制 2.通货膨胀

25.剩余股利政策：决定股利发放率时，必须遵循以下步骤：（1）确定最优资本预算；（2）确定为此预算所需筹集的自有资本的数额；（3）最大可能利用留存收益来满足这一需要；（4）只有在其收益满足最优资本预算的需要还有剩余的情况下，才发放股利。优点：保持理想的资本结构，使加权平均资金成本最低。固定股利或稳定增长股利政策优点：投资收益稳定，因而有利于股票价格的稳定。缺点：当公司收益较低时，支付较高的股利，易引起公司资金短缺，导致财务状况恶化。固定股利发放率政策

股利发放率=股利/净利润；股利的发放额随利润的变动而波动。优点：体现投资与收益的对等。缺点：易使外界产生公司经营不稳定的印象，不利于股票价格的稳定与上涨。固定低股利加额外分红政策优点：具有较大的灵活性，可给企业较大的弹性。

26.股利支付方式：现金股利、股票股利、财产股利。

27.纳税筹划是指纳税人（法人或自然人）在纳税之前，依据所涉及到的现行税法规定，在遵守法律的前提下，以税收政策为导向，在经营活动和理财活动中，对纳税事项事先做出安排，对应纳税金进行少纳、不纳或缓纳的控制，从而取得合法的税收收益。纳税筹划包括节税和避税，偷税逃税等非法行为不是纳税筹划。纳税筹划的意义：使税后利润达到最大化，以实现企业价值最大化的理财目标。纳税筹划原则：守法原则、整体原则、动态原则、最佳税赋原则。纳税筹划的方法：企业组织形式筹划、注册地点的纳税筹划、筹资筹划、转移定价筹划、利润分配筹划、资本运营中的纳税筹划。

28.财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况，为改进企业的财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析的程序：确立分析目的、明确分析范围、收集分析资料、确定分析标准、选择分析方法、做出分析结论。财务分析的方法比较分析法（对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾）、因素分析法（依据财务指标和影响因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度，差额分析法、指标分解法、连环替代法、定基替代法）。

29.企业财务报表分对内对外两种，对外的财务报表是主要的，也称基本财务报表。它是遵循一定的会计方法和程序，符合会计准则的要求，按照规定的格式和内容编制的定期对外报送的经济性文件。包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表。资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。反映企业资产、负债和所有者权益金额及其结构情况。利润表是反映企业在一定期间的经营成果及分配情况的报表。反映的信息：营业收入总额、成本费用总额、投资净收益、营业外收支净额、所得税总额、税后净利润等。现金流量表是反映企业一定期间内现金流入和流出及其增减变动情况的报表。这里的现金是指广义的现金，即包括现金及现金等价物。现金包括企业的库存现金及各种银行存款；现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转化为已知金额现金和价值变动风险较小投资。通常是指期限短于3个月或在3个月内到期的有价证券投资。资产负债表中本年货币资金-上年货币资金=现金流量表中本年现金及现金等价物净增加额；资产负债表中本年未分配利润=利润分配表中本年未分配利润；现金流量表中本年净利润=利润分配表中本年净利润。

30销售净利率是净利润与销售收入净额的比率。该指标是反映企业销售收入能力的。指标越高，说明企业获利能力越强，反之获利能力越差越差。销售净利率=净利润 / 销售收入净额%；销售收入净额=销售收入总额-销售折让、折扣和销售退回。销售毛利率是销售毛利与销售收入净额的比率。销售毛利率=销售毛利 / 销售收入净额%；销售毛利 = 销售收入-销售成本。资产净利率是净利润与资产总额的比率。该指标反映企业利用全部资产获利能力。指标越高，说明企业的获利能力越强；反之，盈利能力越差。资产利润率=（净利润 /平均资产总额）* %。净资产收益率（权益报酬率、自有资金收益率）是净利润与平均净资产的百分比。该指标反映投资投入资本的获利能力。净资产收益率=（净利润 /平均净资产）*%。

31.综合分析，就是将各项财务指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。常用的综合分析法有：杜邦分析法、沃尔评分法、国有资本金绩效评价法。杜邦分析法的原理：利用各主要财务比率指标之间的内在联系，来综合分析企业财务状况的方法。

第五篇：01财务管理基础知识

财务管理基础知识

财务管理(Financial Management)是一个企业的命脉，是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。公司财务在中国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。基本理论

1.财务管理资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖。

2.现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论。1952年马科维茨（Harry Markowitz）提出了该理论，他的研究结论是：只要不同资产之间的收益变化不完全正相关，就可以通过资产组合方式来降低投资风险。马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖。资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论。夏普等人的研究结论是：单项资产的风险收益率取决于无风险收益率，市场组合的风险收益率和该风险资产的风险。夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖。

3.期权定价理论是有关期权(股票期权，外汇期权，股票指数期权，可转换债券，可转换优先股，认股权证等)的价值或理论价格确定的理论。1973年斯科尔斯提出了期权定价模型，又称B—S模型。90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律。斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论。若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息，则称资本市场为有效率的。在这种市场上，证券交易不可能取得经济利益。理论主要贡献者是法玛。

4.代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低，以及如何降低代理成本提高公司价值。理论主要贡献者有詹森和麦科林。信息不对称理论(Asymmetric Information)是指公司内外部人员对公司实际经营状况了解的程度不同，即在公司有关人员中存在着信息不对称，这种信息不对称会造成对公司价值的不同判断。

财务规划

财务管理图册，财务规划帮助公司设立指导方针来制定运营和财务计划。将公司的关键目标合理化并兼顾到资本投资。公司目标转化成有形的财务指标。投资决策和目标产生整合的财务报表，把财务目标和财务指标联系起来。然后整个组织围绕这些目标和指标运营。

财务规划包含3项活动：1.设立目标；2.设立有形指标；3.衡量并调整目标和指标。在财务规划流程中，关键是要建立整合的财务报表及其与运营规划的链接。关键的财务规划与预测产生一致损益表、资产负债表、现金流量表，并最终形成财务指标。

财务规划与预测的典型工作流程通常从建立财务目标开始，财务目标通常与短期和长期目标（3~5年）相关，且常常与有形的硬指标相联系。然后使用整合的财务报表对财务目标建立模型。可考虑把收入、盈利能力和现金流作为关键的财务

和非财务指标。建立好模型后，高层管理者经常会同董事会对其进行审查。审批后，财务报表以一组财务指标的形式发布到整个组织。组织的其余人员使用财务指标创建来年的战术运营规划。规划通常基于驱动因素，且与销售量、产品组合等关键业务因素相连。审查并通过规划后，将其重新绑定到整合的财务报表中，确保规划能达成公司目标。通过一系列的反复，公司资源和规划需要经常更新以达成财务目标。整个流程中，要不断地把运营规划转换成一组财务数据。成本费用

1、成本项目

制造成本。制造成本是工业企业生产过程中实际消耗的直接材料、直接工资、制造费用等。

期间费用：期间费用是企业为组织生产经营活动发生的、不能直接归属于某种产品的费用。包括管理费用、财务费用和销售费用。期间费用直接计入当期损益，从当期收入中抵消。

管理费用：管理费用指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各项费用，包括工资和福利费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、研究开发费、业务招待费、房产税、土地使用税、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、坏账损失等。

财务费用：财务费用是企业为筹集资金而发生的各项费用，包括利息支出、汇兑净损失、金融机构手续费以及为筹资发生的其他费用。

销售费用：销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费、销售服务费用、销售部门人员工资、职工福利费和其他经费等。

2、成本费用管理的主要内容

财务管理成本预测。成本预测是指依据成本与各种技术经济因素的依存关系，结合企业发展前景以及采取的各种措施，通过对影响成本变动的有关因素的分析测算，采用科学方法，对未来成本水平及其变化趋势做出的科学估计。

成本决策。成本决策是指为了实现目标成本，在取得大量信息资料的基础上，借助一定手段、方法，进行计算和判断，比较各种可行方案的不同成本，从中选择一个技术上先进、经济上合理的优秀方案的过程。

成本计划。成本计划是指以货币形式预先规定企业计划期内完成生产任务所需耗费的费用数额，并确定各种产品的成本水平和降低成本的任务。

成本核算。成本核算是指根据会计学的原理、原则和规定的成本项目，按照账簿记录，通过各项费用的归集和分配，采用适当的成本计算方法，计算出完工产品成本和期末产品成本，并进行相应的账务处理。

成本控制。成本控制是指在生产经营过程中，按照规定的标准调节影响成本的各种因素，使生产耗费控制在预定的范围内，包括事前成本控制、日常成本控制和事后成本控制。

成本考核。成本考核是将会计报告期成本实际完成数额与计划指标、定额指标、预算指标进行对比，来评价各个成本责任中心成本管理工作的成绩和水平的一项工作，是检验成本管理目标是否达到的一个重要环节。

成本分析。成本分析是根据成本核算资料和成本计划资料及其他有关资料，运用一系列专门方法，揭示企业费用预算和成本计划的完成情况，查明影响计划或预算完成的各种因素变化的影响程度，寻求降低成本、节约费用途径的一项专门工

作。

财务预算

不论财务经理是否认识到，其预测流程都很可能存在弊病。陈旧的流程和工具与对预测准确性和质量的错误认识结合，使全球大多数预测流程存在弊病。成功治愈这一“流行病”需要两步。首先，财务经理应当通过确定并解决预测问题的常见症状，认识到自己的弊病所在。其次，认识到这一点之后，财务经理可以采取措施以实现更为健康的预测实践，并且最终转变为更加灵活且具有盈利能力的组织。

预测问题的七种症状包括：语义混乱、视力障碍、准确性妄想症、系统超负荷、繁荣综合征、缺乏协作和反社交行为。通过确定和处理上述预测问题的症状，企业可以体验“健康”的预测方法带来的优势。规划软件必须支持得到认可的最佳实践，以增强规划的及时性、信息可靠性以及全组织中重要人员的参与度。最佳实践方法要求规划者采用若干关键战略和战术。IBM Business Analytics 软件可提供决策者实现更理想的业绩所需的切实可行的洞察力。IBM还可提供由商业智能、预测和高级分析、财务业绩、战略管理、监管、风险与合规性以及分析应用程序构成的全面统一的产品服务组合。

例子：已经成功登陆纳斯达克的汉庭酒店集团，在保持着门店数量高速扩张的发展态势。2011年初，汉庭利用IBMCognosTM1建立了全面预算管理系统，提高了决策能力，构建了对业务发展更深刻的洞察。秒级的分析时间是汉庭选用产品的最重要的一个原因。同时，TM1还非常易于使用和维护，并提供Excel、Web等三种使用界面。除了完成财务全面预算的任务外，汉庭酒店集团还计划基于IBMCognos TM1将全面预算管理平台升级成为整合的全面绩效管理平台。[1]。