财务管理总结

第一篇：财务管理总结

一：名词解释：（6*3）

1财务管理：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2系统风险（不可分散风险）：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险，而不能够被消除的部分称为不可分散风险或系统风险。

3敏感项目：运用营业收入比例法要选定与营业收入保持基本不变比例关系的项目，这类项目被称为敏感项目，包括敏感资产项目和敏感负债项目。其中敏感资产项目包括现金，应收账款，长期投资，存货等项目；敏感负债项目包括应付账款，应付费用等。

4长期筹资渠道（方式）类型：政府财政资本银行信贷资本非银行金融机构资本其他法人资本民间资本企业内部资本国外和我国港澳台地区资本

5直接（间接）筹资：直接筹资是指企业不借助银行等经融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动；间接筹资是指企业借助银行等经融机构而融通资本的筹资活动。

6最佳资本结构：指企业在适度财务风险的条件下，使其预期的综合资本结构成本率最低，同时企业价值最大的资本结构，它应作为企业目标资本结构。

7营业杠杆：亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。

8内部报酬率：P228

9获利指数：又称利润指数，是投资项目未来报酬的兑现值与初始投资的现值之比。

10授信额度：是指借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。

11可转换债券：是指根据发行公司债券募集办法规定债券持有人可将其转换为发行公司的股票的债券，应规定转换办法，并应按转换办法向债券持有人换发股票。

12融资租赁：又称资本租赁，服务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代企业的主要类型。

13售后租回：在这种形式下，制造企业按照协议先将其资产卖给租赁公司，再作为承租企业将所售资产租回使用，并按期向租赁公司支付租金。

14杠杆租赁：这种融资租赁形式由于租赁受益一般大于借款成本支出，出租人借款购物出租可获得财务杠杆利益，故被称为杠杆租赁。

15资本结构：广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系；狭义的资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与股权资本之间的构成及其比例关系。

16营运资本：广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本就是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。

17货币市场基金：是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券，商业票据，银行定期存单，企业债券等。18商业票据：是一种较为常见的企业短期融资形式，是大型工商企业或金融企业为筹措短期资金而发行的无担保短期本票。

19证券化资产：是指实施了资产证券化的资产。

20信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。5C评估法：是指重点分析影响信用的五个方面的一种方法，五个方面包括品德（Character）能力（capacity）资本（Capital）抵押品（collateral）和情况（conditions）

22股票股利：指股份有限公司以股票的形式从公司净利润中分配给股东的股利。23股权登记日：是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。

24除息日：又称除权日，是指从股价中除去股利的日期，及领取鼓励的权利与股票分开的日期。

25剩余股价政策：p366

26股票分割：是指将面值较高的股票分割为几股面值较低的股票。

27要约回购：是指公司通过公开向股东发出要回购股票的要约来实现股票回购计划。

28协议回购：是指公司与特定的股东私下签订购买协议回购其持有的股票。29租赁：是指出租人以收取租金为条件，在契约或合同上规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。

二：简答（2*6）

1财务管理的目标：它是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。随着市场经济体制的逐步完善,财务管理理论在不断地丰富和发展。其中财务管理的目标,也在不断推陈出新。到目前为止,先后出现了4种比较具有代表性的观点,分别是:利润最大化原则、股东财富最大化原则、企业价值最大化原则和企业资本可持续有效增值原则。

财务管理目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。财务管理目标的作用可以概括为四个方面：

（1）导向作用。（2）激励作用。（3）凝聚作用。（4）考核作用。

企业财务管理目标具有以下特征：（1）财务管理目标具有相对稳定性。随着宏观经济体制和企业经营方式的变化，随着人们认识的发展和深化，财务管理目标也可能发生变化。但是，宏观经济体制和企业经营方式的变化是渐进的，只有发展到一定阶段以后才会产生质变；人们的认识在达到一个新的高度以后，也需要有一个达成共识、为人所普遍接受的过程。因此，财务管理目标作为人们对客观规律性的一种概括，总的说来是相对稳定的。

（2）财务管理目标具有可操作性。财务管理目标是实行财务目标管理的前提，它要能够起到组织动员的作用，要能够据以制定经济指标并进行分解，实现职工的自我控制，进行科学的绩效考评，这样，财务管理目标就必须具有可操作性。具体说来包括：可以计量。可以追溯。可以控制。

（3）财务管理目标具有层次性。财务管理目标是企业财务管理这个系统顺利运行的前提条件，同时它本身也是一个系统。各种各样的理财目标构成了一个网络，这个网络反映着各个目标之间的内在联系。财务管理目标其所以有层次性，是由企业财务管理内容和方法的多样性以及它们相互

A以利润最大化为目标：

2各种投资方式的优缺点：

1投入资本筹资的优缺点：@优点 主要有：投入资本筹资所筹得的资本属于企业的股权资本，与债务资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力；投入资本筹资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅

筹取现金的筹资方式相比，它能尽快地形成生产营运能力；投入资本筹资的财务风险较低。@缺点 主要有：投入资本筹资通常资本成本较高；投入资本筹资未能以股票为媒介；产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。2 普通股筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）普通股筹资没有固定的股利负担。公司盈利，可适当分配股利给股东。公司少盈利或无盈利，也可少分配或不分配股利给股东。（2）普通股股本没有规定的到期日，无需偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。（3）利用普通股的风险小，它不存在还本付息的风险。（4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。

@缺点主要有：（1）资本成本较高。一般而言，要高于债务资本。（2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，会降低每股收益，导致普通股股价下跌。

3长期借款筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）借款筹资的速度较快。一般时间较短，程序简单，可快速获得现金。（2）借款资本成本较低。长期借款筹资的利息可在所得税之前列支，故可减少企业实际负担成本。（3）借款筹资弹性较大。借款时，企业与银行直接协商贷款时间，数额和利率等；用款时，企业可根据自身财务状况和银行再协商，对企业而言，灵活性大。（4）企业利用借款筹资，与债券一样，可发挥财务杠杆的作用。

@缺点主要有：（1）借款筹资风险较高。借款有固定的利息负担和偿还期限，故企业的筹资风险较大。（2）借款筹资的限制条件较多。这可能影响到企业以后的筹资和投资活动。（3）借款筹资数量有限。一般不如股票，债券那样可一次性的筹集到大笔资金。

4债券筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）债券筹资成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税之前支付，发行公司可享受税上利益，公司实际的负担的债券成本低于股票成本。（2）债券筹资能够发挥财务杠杆的作用。无论公司的盈利多少，债券持有人只收取固定的利息，而更多的收益可分配给股东或留用公司经营，增加了股东和公司的财富。（3）债券筹资能保障股东的控制权。债券持有人不参与公司的管理决策，因而就不会分散股东的控制权。（4）债券筹资便于调整公司资本结构。

@缺点主要有：（1）债券筹资的财务风险较高。债券有固定的到期日，必须定期支付利息，发行公司必须承担按期付息偿本的义务。（2）债券筹资的限制条件较多。（3）债券筹资的数量有限。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制，多数国家对此都有限定。

5融资租赁筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）融资租赁能够迅速获得所需资产。融资租赁集融资与融物于一身，一般必先筹集现金后购置设备来得更快，可使企业尽快形成生产经营能力。（2）融资租赁的限制条件少。（3）融资租赁可以免遭设备陈旧过时的风险。（4）融资租赁的全部租金通常在整个租期内分期支付。可以适当降低不能偿付的危险。（5）融资租赁的租金费用允许在所得税前扣除，承租企业能够享受税上利益。

@缺点主要有：租赁筹资的成本较高，租金总额通常要高于设备价值的30%；

承租企业在财务困难时期，支付固定的租金也将构成一向沉重的负担；另外，采用租赁筹资方式如不能享有设备残值，也可视为是承租企业的一种机会损失。6优先股筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。（2）优先股的股利既有固定性，又有一定的灵活性。（3）保持普通股股东对公司的控制权。（4）从法律上讲，优先股股本属于股权资本，发行优先股筹资能够增强公司的股权资本基础，提高公司的借款举债能力。

@缺点主要有：（1）优先股的资本成本虽低于普通股，但一般高于债券。（2）优先股筹资的制约因素较多，例如，为保证优先股的固定股利，当企业盈利不多时，普通股就可能分不到股利。（3）可能形成较重的财务负担。影响公司的形象。

7可转换债券筹资的优缺点：

@优点主要有：（1）有利于降低资本成本。可转换债券的利率通常低于普通债券，转换前，低于普通债券的成本。转换为股票后，节省股票发行成本，降低股票资本成本。（2）有利于筹集更多的资本。同时能稳定公司的股价。（3）有利于调整资本结构。通过促使可转换债券持有人转股，还可以借助诱导，促其转换，借以调整资本结构。（3）有利于避免筹资损失。

@缺点主要有：（1）转股后可转化债券筹资将失去利率降低的好处。（2）若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行公司将承受偿债压力。（3）若可转换债券转换时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失。（4）回售条款的规定可能使发行公司遭致损失。

3资本结构理论：

资本结构理论是关于公司资本结构（或转化为债券资本比例），公司综合资本成本率与公司价值三者之间关系的理论。它是公司财务理论的核心内容之一，也是资本结构决策的重要理论基础。

（一）早期资本结构理论：

三种观点：净收益观点净营业收益观点传统折中观点

（二）MM理论：

其基本结论可以简答地归纳为在符合该理论的假设之下，公司的价值与其资本结构无关。公司价值取决于其实际资产，而非各类债务和股权的市场价值。

（三）新的资本结构理论

代理成本理论信号传递理论优选顺序理论

第二篇：2013年终财务管理总结

今年的工作可以分以下三个方面：

一、费用成本方面的管理

1.规范了库存材料的核算管理，严格控制材料库存的合理储备，减少资金占用。建立了材料领用制度，改变了原来不论是否需要、不论那个部门使用、也不论购进的数量多少，都在购进之日起一次摊销到某一个部门来核算的模糊成本。

2.在原来的基础上细划了成本费用的管理，加强了运输费用的项目管理，分门别类的计算每辆车实际消耗的费用项目，真实反映每一辆车当期的运输成本。为运输车辆的绩效管理提供参考依据。

二、会计基础工作

（1）认真执行《会计法》，进一步对财务人员加强财务基础工作的指导，规范记账凭证的编制，严格对原始凭证的合理性进行审核，强化会计档案的管理等。对所有成本费用按部门、项目进行归集分类，月底将共同费用进行分摊结转体现部门效益。

（2）国家财政部门对公司的财务等级评定还是第一次。我们在无任何前期准备的前提下，突然接受检查，但长宁区财政局还是对公司财务基础管理工作给予了肯定。给公司的财务等级分数也是评定组有史以来，评给最高分的一家公司。

（3）按规定时间编制本公司及集团公司需要的各种类型的财务报表，及时申报各项税金。在集团公司的年中审计、年终预审及财政税务的检查中，积极配合相关人员工作。

三、财务核算与管理工作

（1）按公司要求对分公司以及营业点的收入、成本进行监督、审核，制定相应的财务制度。统一核算口径，日常工作中，及时沟通、密切联系并注意对他们的工作提出些指导性的意见，与各分公司、营业点的核算部门建立了良好的合作关系。

（2）正确计算营业税款及个人所得税，及时、足额地缴纳税款，积极配合税务部门使用新的税收申报软件，及时发现违背税务法规的问题并予以改正，保持与税务部门的沟通与联系，取得他们的支持与指导。

（3）在紧张的工作之余，加强团队建设,打造一个业务全面，工作热情高涨的团队。作为一个管理者，对下属充分做到“察人之长、用人之长、聚人之长、展人之长“，充分发挥他们的主观能动性及工作积极性。提高团队的整体素质，树立起开拓创新、务实高效的部门新形象。

（4）作为基层管理者，我充分认识到自己既是一个管理者，更是一个执行者。要想带好一个团队，除了熟悉业务外，还需要负责具体的工作及业务，首先要以身作则，这样才能保证在人员偏紧的情况下，大家都能够主动承担工作。

新的一年意味着新的起点、新的机遇、新的挑战，我们决心再接再厉，更上一层楼。XX年我们将向财务精细化管理进军，精细化财务管理需要“确保营运资金流转顺畅”、“确保投资效益”、“优化财务管理手段”等，这样，就足以对公司的财务管理做精做细。要以“细”为起点，做到细致入微，对每一岗位、部门的每一项具体的业务，都建立起一套相应的成本归集。并将财务管理的触角延伸到公司的各个经营领域，通过行使财务监督职能，拓展财务管理与服务职能，实现财务管理“零”死角，挖掘财务活动的潜在价值。虽然，精细化财务管理是件极为复杂的事情，其实正所谓“天下难事始于易，天下大事始于细”。

第三篇：财务管理总结

论述（总结两道）

财务管理的概念：是组织企业财务活动、吹了财务关系的一项经济管理工作。

企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

分四个方面：1.企业筹资引起的财务活动。2.企业投资引起的财务活动。3.企业经营引起的财务活动。4.企业分配引起的财务活动。

企业财务关系：指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。（内部和外部）分七个方面：1企业同其所有者之剑的财务关系。2.企业同其债权人之间的财务关系。3.企业同其被投资单位的财务关系。4.企业同其债务人的财务关系。5.企业内部各单位的财务关系。6.企业与职工之间的财务关系。7.企业与税务机关之间的财务关系。

企业财务管理的特点：1.财务管理是一项综合性管理工作。2.财务管理与企业各方面具有广泛联系。3.财务管理能迅速反映企业生产经营状况。.以股东财富最大化为目标（能够成为现代理财最佳目标）

1、股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。

2、股东财富最大化目标体现以下优点：1.股东财富最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素，因为现金流量获得时间的早晚和风险的高低，会对股票价格产生重要影响。2.股东财富最大化在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，因为股票的价格很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力。3.股东财富最大化反映了资本与收益之间的关系，因为股票价格是对每股股份的一个标价，反映的是单位投入资本的市场价格。

3、资金用于投资，与外界（包括市场、竞争对手、政府等）进行货币和实物资产的交换。

4、约束条件：1.利益相关者的利益受到了完全的保护以免收到股东的盘剥。2.没有社会成本，公司在追求股东财富最大化的过程中所后妃的成本都能够归结于企业并确实由企业负担。在以上这些假设前提下，股东财富最大化的过程中将不存在与相关者的利益冲突，因此，经营者就能专注于一个目标-------股东财富最大化，从而实现公司价值的最大化。

简答（总结七道）

财务管理的环境：又称理财环境，指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。

经济环境（1.经济周期；2.经济发展水平；3.通货膨胀状况；4.经济政策）

法律环境------为核心（1.企业组织法规；2.财务会计法规3.税法）

金融市场环境（1.金融市场与企业理财；2.金融市场的构成；3.金融工具；4.利息率及其测算。资金的利率由三部分构成：1.纯利率Ko：指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率；2.通货膨胀补偿IP：短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿；3.风险报酬：又称违约风险报酬DP：指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险；又称流动性风险报酬LP：某项资产迅速转化为现金的可能性；又称期限风险报酬MP：一项负债到期日越长，债权人承受的不确定因素就越多，承担的风险也越大。

利率公式：K=Ko+IP+DP+LP+MP）。

社会文化环境：包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、世界观、理想、信念以及同社会涉毒相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念、劳动态度。

债券投资的优缺点：优点：1.本金安全性高；2.收入比较稳定；3.许多债券都具有较好的流动性。缺点：1.购买力风险比较大；2.没有经营管理权；3.需要承受利率风险。

股票投资的优缺点：优点：1.能获得比较高的报酬；2.能适当降低购买力风险；3.拥有一定的经营控制权。缺点：1.普通股对公司资产和盈利的求偿权均居最后；2.普通股的价格受众多因素影响，很不稳定；3.普通股的收入不稳定。

财务战略的含义：战略源于军事领域。财务战略实在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。

财务战略的特征：1.属于全局性、长期性和导向性的重大谋划；2.涉及企业的外部环境和内部条件；3.对企业财务资源的长期优化配置安排；4.与企业拥有的财务资源及其配置能力相关；5.受到企业文化和价值观的中药影响。

长期筹资的动机：1.扩张性筹资动机；2.调整性筹资动机；3.混合型筹资动机

长期筹集的原则：1.合法性原则；2.效益性原则；3.合理性原则；4.及时性原则

资本成本的概念、内容和种类

概念：是企业筹集和使用资本而承付的代价，资本指企业所筹集的长期资本

内容：包括用资费用和筹资费用。用资费用指企业在生产经营和对外投资活动中因使用资本而承付的费用，如向债权人支付的利息，向股东分配的股利等。筹资费用指企业在筹集资本活动中为获得资本而付出的费用，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、债券而支付的发行费用等。

属性：资本成本作为企业的一种成本，具有一般商品成本的基本属性，又有不同于一般商品成本的某些特性。

种类：1.个别资本成本率；2.综合资本成本率；3.边际资本成本率。

公司制企业（股份有限公司）：指依照国家先关法律集资创建的，实行自主经营、自负盈亏，由法定出资人（股东）所组成的，具有法人资格的独立经济组织。公司制企业的主要特点为：

1.独立的法人实体。2.具有无限的存续期。3.股东承担有限责任。4.所有权和经营权分离。5.筹资渠道多元化。公司分为有限责任公司与股份有限公司。两者不同点：1股东的数量不同（有限有最高和最低要求，股份只有最低要求，没有最高限制）。2.成立条件和募集资金的方式不同（有限条件比肩宽松，只能由发起人集资；股份条件比较严格，可以向社会公开募集资金）。3.股权转让的条件限制不同（有限转让要经股东会讨论通过，股份可以自由转让，充分的流动性）。

画书重点（总结两道）

应收账款的功能、成本与管理目标

功能：指它在生产经营中的作用。主要有两个方面1.增加销售的功能；2.减少存货的功能。成本：1.应收账款的机会成本；2应收账款的管理成本（包括调查顾客信用情况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、其他费用）；3.应收账款的坏账成本。管理目标：通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。

应收账款的日常控制：1.企业的信用调查（1直接调查；2.间接调查——财务报表、信用评估机构、银行）；2.企业的信用评估（1.5C评估法——品德、能力、资本、抵押品、情况；

2.信用评分法）；3.监控应收账款；4催收拖欠款项（收款过程：信件→电话→个人拜访→收款机构→诉讼程序）。

股利政策的内容：1.股利分配的行驶，即采用现金股利还是股票股利；2.股利支付率的确定；

3.每股股利额的确定；4.股利分配的时间，即何时分配和多长时间分配一次。

股利政策的评价指标：1.股利支付率（公司现金股利总额与净利润总额的比例火车公司每股股利与每股利润的比例）；2.股利收益率（公司每股股利与每股价格的比率）。股利政策的类型：1.剩余股利政策；2.固定股利政策；3.稳定增长股利政策；4.固定股利支付率股利政策；5.低正常股利加额外股利政策。

第四篇：财务管理总结

财务管理

一、单选择题

1、财务管理目标中股东财富最大化优缺点；

2、债券发行三种方式资金成本大小

3、单个股票投资的必要报酬率计算：CAPM4、财务分析中利息保障倍数指标计算公式:

利息保障倍数=息税前盈余/利息费用=(净利润+所得税费用+利息费用)/利息费用

5、营运资金融资策略

6、股利分配政策

7、财务杆杆系数计算公式

8、商业信用中放弃折扣资金成本计算公式

9、存货再订货点的计算

10、优先股与普通股区别

二、多选题

1、货币时间价值先付年金终值和现值计算公式

2、什么是可分散风险

3、财务分析中资产负债率和权益乘数指标

4、企业债券筹资优点和缺点

5、应收帐款管理信用政策具体内容

6、应用评估的5C方法

7、普通股资金成本计算公式

8、存货经济订货批量 批次和经济订货成本计算

9、金融市场正确的理解

10、每股利润无差别点的应用

三、判断题

1、永续年金

2、净现值获利指数内部报酬率 投资回收期指标

3、存货管理ABC法

4、财务关系

5、市盈率指标

6、财务杆杠程度高低影响因素

四、计算题

1、预测企业筹资金额营业百分比法 P1712、固定资产更新决策，新旧设备使用年限不同时 PPT企业投资决策

五、问答和案例分析

1、问答题财务分析

2、案例分析题 股利分配政策 制定政策影响因素以及现金股利和股票回购，参见教材第9章中股利分配

第五篇：财务管理总结

单选多选

1.财务管理：是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。

2.财务管理的环节

1）财务规划和预测：明确预测目标、收集相关资料、建立预测模型、确定财务预测结果

2）财务决策

3）财务预算

4）财务控制

5）财务分析和业绩评价

3.金融市场

外汇市场

短期证券市场

货币市场

短期借贷市场

金融市场资金市场

长期证券市场

资本市场一级市场长期借贷市场

黄金市场二级市场

4.如果不考虑通货膨胀因素的话，投资者进行风险投资所要求或期望的投资报酬率便是无风险报酬率与风险报酬率之和，即：期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

5.短期借款的信用条件

1）信贷限额：是银行对借款人规定的无担保货款的最高额。

2）周转信贷协定：是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的货款协定。

3）补偿性余额：是银行要求借款企业在银行中保持按货款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%—20%）计算的最低存款余额。

4）借款抵押

5）偿还条件

6）其他承诺

6.长期借款筹资的优缺点

1）优点：①筹资速度快，手续简便 ②资金成本低 ③借款弹性大

2）缺点：①财务风险大 ②限制条款多

7.发行公司债券的资格与条件

1）资格：《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，有资格发行公司证券。

2）条件：①股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。

②累计债券余额不超过公司净资产额的40%。

③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。④筹集的资金投向符合国家产业政策。

⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平。

⑥国务院规定的其他条件。

8.普通股的种类 单选

1）按股票有无记名：记名股票＆不记名股票

2）按股票是否标明金额：面值股票＆无面值股票

3）按投资主体的不同：国家股＆法人股＆个人股

4）始发股＆新股

IPO：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展的资金的过程。

5）按发行对象和上市地区的不同：A股供我国大陆地区个人或法人买卖的，以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票。

B股主要是供外国和我国的港、澳、台地区投资者

买卖的，以人民币标明票面金额但以外币认购和交

易的股票，国内投资者也可以购买，B股在上海、深圳上市。

H股是向外国和我国的港、澳、台地区投资者发行的，在香港上市的股票。

N股是在纽约上市的股票。

9.项目投资的决策程序：

1）投资项目的提出

2）投资项目的可行性分析

①国民经济可行性分析，即从整个国民经济的现状及发展的角度考虑，宏观地分析该

项目是否可行，是否有发展前景，其中尤其应该分析该项目是否可以满足环保的要求。

②财务可行性分析，即从经济效益的角度，分析该项目是否能够盈利。

③技术可行性分析，即从技术的角度，分析本企业的技术水平能否达到该项目的要求。

3）投资项目的决策

4）投资项目的实施与控制

10.当投入资金为自有资金时

1）建设期现金流量：即企业在建设期所发生的现金流入量和现金流出量。

2）营业期现金流量：即项目投产后，企业在生产经营期间所发生的现金流入量和现金流

出量。

①付现成本：是指每年需要实际支付现金的销货成本。

②非付现成本：是指销货成本中不需要每年实际支付现金的某些成本，如折旧费用、待摊费用等。

经营期现金净流量（NCF）通常可以表示为：

现金净流量=销售收入－付现成本－所得税+该年回收额

=销售收入-（销售成本-非付现成本）-所得税+该年回收额

=营业利润-所得税+非付现成本+该年回收额

=净利润+非付现成本+该年回收额

11.项目投资决策评价指标的类型

1）按是否考虑资金时间价值分类：非贴现评价指标（静态）＆贴现评价指标（动态）

2）按指标性质的不同分类：正指标＆反指标

3）按指标数量特征的不同分类：绝对量指标＆相对量指标

4）按指标重要性的不同分类：主要指标＆次要指标＆辅助指标

5）按指标计算的难易程度的不同分类：简单指标＆复杂指标

12.单一投资项目的财务可行性分析单选

1）如果某一投资项目的评价指标同时满足以下条件，则可以断定，该投资项目无论从哪

个方面来看，都具备财务可行性，可以接受此投资方案。这些条件是：①NPV≥0；②NPVR≥0；③PI≥1；④IRR≥i（i为资金成本或投资项目的行业基准利率，下同）；⑤P≤P0（P为投资回

收期，P0为标准投资回收期，下同）；⑥ROI≥i（i为基准投资收益率，下同）。

2）如果某一投资项目的评价指标不满足上述条件，即发生以下情况：①NPV<0；②

NPVR<0；③PI<1；④IRRP0；⑥ROI

面来看，都不具备财务可行性，毫无疑问，此时应当放弃该投资项目。

3）当静态投资回收期（次要指标）或投资利润率（辅助指标）的评价结论与净现值等

主要指标的评价结论发生矛盾时，应当以主要指标的理论为准。在评价过程中，如果发现某

项目的主要指标NPV≥0，NPVR≥0，PI≥1，IRR≥i，但次要指标或辅助指标P>P0或ROI13.差额投资内含报酬率法：是指在计算出两个原始投资额不相等的投资项目的差量现金净

流量的基础上，计算出差额内含报酬率，并据以判断这两个投资项目孰优孰劣的方法。

14.债券投资的风险评价单选

1）违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。

2）利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。

3）购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币的购买力下降的风险。

4）流动性风险：也称变现力风险，是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。

5）期限性风险：也称到期风险，由于债券投资期限长而给投资者带来的风险。

15.决定和影响市盈率的因素有股利增长率、股利折现率、股利付息率。其中，股利增长率

是决定市盈率的主要因素，发行公司股票的股利增长率越高，则股票市盈率越大；折现率与

市盈率成反比，折现率越大，市盈率越小；付息率与市盈率成正比，付息率越高，市盈率越

大。

16.证券投资组合策略：保守型策略、冒险型策略、适中型策略

17.营运资金的含义与管理目的1）含义：①广义的营运资金：又称总营运资金，是指一个企业投放在流动资产上的资

金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占有的资金。

②狭义的营运资金：是流动资产与流动负债的差额。

2）内容：流动资产的管理和流动负债的管理

3）管理目的：通过管理活动的实施，保证企业的营运资金具有足够的流动性，同时努

力提高企业的盈利能力，实现企业价值最大化，促使企业实现价值最大化。

4）在营运资金管理的过程中，企业应做好以下几点：①合理确定企业营运资金的占用

数量；②合理确定短期资本的来源结构；③加快资本周转，提高资本的利用效率。

18.短缺成本：是指企业因现金短缺而遭受的损失，如不能按时支付购料款而造成的信用损

失，以及不能按期缴纳税款而被罚交的滞纳金等。

19.控制支出：1）合理利用现金浮游量

现金浮游量：是指企业账户上的现金余额与银行账户上列示的存款余额

之间的差额。

2）推迟支付应付款

3）改进工资支付方式

20.持有应收账款的成本

1）管理成本：是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组

成部分。主要包括：对顾客信用情况调查的费用、收集信息的费用、催收账款的费用和长不

得记录费用等

2）机会成本：是指企业将资金投资于应收账款，而不能进行其他投资所丧失的收益。

计算公式：应收账款的机会成本=日赊销额×平均收现期×变动成本率×资金成本率

3）坏账成本：是指由于某种原因导致企业的应收账款不能收回而给企业造成的损失，这一成本与应收帐款数量成正比。

21.应收帐款保理：是指企业将应收账款按一定折扣卖给第三方（保理机构），从而获得相应的融资款，以利于现金的尽快取得。应收账款保理业务的分类如下：

1）有追索权保理是指销售合同并不真正转让给银行，银行只是拿到该合同的部分收款

权，一旦采购商最终没有履行合同的付款义务，银行有权向销售商要求付款。无追索权保理

是指银行将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。

2）明保理是指银行和销售商需要将销售合同被转让的情况通知采购商，并签订银行、销售商、采购商之间的三方合同。暗保理是指销售商为了避免让客户知道自己因流动资金不

足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向

银行偿还借款。

3）折扣保理又称为融资保理，即在销售合同到期前，银行将剩余未收款部分先预付给

销售商，一般不超过全部合同总额的80%。到期保理是只银行并不提供预付账款融资，而

是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，银行都必须向销售商支付货款。

22.收益分配原则：依法分配原则、分配与积累并重原则、兼顾各方利益原则、投资与收益

对等原则

23.股利政策的类型

1）剩余股利政策决策：是指公司生产经营所获得的净利润首先满足公司的资金需求，如果还有剩余，则分配股利；如果没有剩余，则不分配股利。

优点：留存收益优先保证再投资的需要，从而有助于降低再投资的资金成本，保持最

佳的资本结构，实现公司价值的长期最大化。

缺点：如果公司完全遵照剩余股利政策分配股利，股利的发放额就会每年随投资机会

和盈利水平的波动而波动。即使在盈利水平不变的情况下，股利发放额也将与投资机会成反

方向变动：投资机会越多，股利的发放额越少；反之，投资机会越少，股利的发放额越多。

而在投资机会维持不变的情况下，股利发放额将因公司每年盈利的波动而同方向波动。因此，剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于初

创阶段的公司。

2）固定或稳定增长的股利政策决策：是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水

平，或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。

优点：①这种政策传递给股票市场和投资者一个公司经营状况稳定、管理层对未来充

满信心的信号，有利于树立公司的良好形象，增强投资者对公司的信心，进而有利于稳定公

司的股价。②这种政策有利于吸引那些打算进行长期投资的股东，这部分股东希望其投资的获利能够成为其稳定的收入来源，一边安排各种经常性的消费和其他支出。

缺点：①这种政策下的股利分配只升不降。股利支付与公司盈利相脱离，即无论盈利

多少，公司均应按固定的乃至稳定增长的比例派发股利。②公司在发展过程中，难免会出现

经营状况不好的时期，如果这时仍执行固定或稳定增长的股利政策，那么派发的股利金额将

大于公司实现的盈利，从而饮食公司的留存收益，给公司的财务运作带来很大的压力，并最

终影响公司正常的生产经营活动。

24.股票回购：是指上市公司从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。

25.预算的分类

1）按预算内容的不同：业务预算（即经营预算）＆专门决策预算＆财务预算

2）按预算指标覆盖时间长短的不同：长期预算＆短期预算

26.财务预算的编制程序

1）下达目标 2）编制上报 3）审查平衡 4）审议批准 5）下达执行

27.现金预算的内容单选

1）现金收入 2）现金支出 3）现金溢余或短缺 4）资金的筹集和运用

以上四个基本关系：期初现金余额+现金收入=当前可动用现金合计

当前可动用现金合计－现金支出=现金溢余或短缺

现金溢余或短缺+资金的筹集与运用=期末现金余额

28.我国财务报告存在的问题：表表不符、虚报盈亏、表账不符

29.财务综合分析的特点/三个基本要素：1）指标要素齐全适当

2）主辅指标功能匹配

3）满足多方信息需要

30.筹资原则：规模适当原则、筹措及时原则、来源合理原则、方式经济原则 多选

名词解释

1.变动项目：是指随销售额的变动而同步变动的项目，包括货币资金、应收账款、存货等流

动资产项目和应付账款、应付票据、应交税费等流动负债项目，但短期借款一般不作为变动

项目。

2.经营杠杆：是指企业在生产经营中，由于固定成本的存在和相对稳定而引起的息税前利润

变动幅度大于销售变动幅度的杠杆效应。

3.差额投资内含报酬率法：在计算出两个原始投资额不相等的投资项目的差量现金净流量的基础上，计算出差额内含报酬率，并据以判断这两个投资项目孰优孰劣的方法。

4.证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等

金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的比例进行分配的一种间接投资方式。

5.短缺成本：是指企业因现金短缺而遭受损失，如不能按时支付购料款而造成的信用损失，以及不能按期缴纳税款而被罚交的滞纳金等。

6.弹性预算：是企业为克服固定预算的缺点而设计的，它是按照预算期内可预见的多种业务

量水平而编制的、能够适应不同业务量情况的预算。

7.财务分析：是以企业财务报告及其与他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管

理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

简答题

1.财务管理原则：1）依法理财原则

2）风险-收益平衡原则

3）成本-效益原则

4）变现能力与盈利能力平衡原则

5）权责结构和利益关系协调原则

2.什么是净现值率？净现值率法的优缺点？

净现值率是指投资项目的净现值占原始投资现值总和的百分比

净现值率法的优点：1）考虑了资金时间价值

2）可以动态地反映项目投资的资金投入与产出之间关系。

净现值率法的缺点：1）不能直接反映投资项目的实际收益率

2）在资本决策过程中，可能导致片面追求较高的净现值率，在企业资本充足的情况下，有降低企业投资利润总额的可能。

3．利润分配程序中，那些程序会形成留存收益？那些导致资产流出？

必然会形成留存收益的程序有弥补亏损、提取法定盈余公积和提取任意盈余公积。这些程序

属于利润分配，但不会导致现金从公司流出，因此会形成留存收益。而向投资者分配利润或

股利时，是否会形成留存收益，则取决于利润分配的方式。如果采取股票股利分配的方式，则公司也会形成留存收益，没有资产从企业流出；如果采取现金股利分配的方式，则公司向

投资者支付股利时，现金会从公司流出。

4.股票回购的意义：1）稳定公司股价

2）帮助股东从股票回购中获得少纳税或推迟纳税的好处

3）分配公司超额现金

4）作为反收购措施

5）改善资本结构，追求财务杠杆利益

5.那些资产负债表外因素会增强企业短期偿债能力：

1）可动用的银行贷款指标。银行已同意、企业未办理货款手续的银行贷款限额，可以

随时增加企业的现金，提高支付能力。

2）准备很快变现的长期资产。由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为

现金，增强短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应

根据近期利益和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。

3）偿债能力的信誉。如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债

方面出现困难时，企业可以很快地通过发行债券和股票等办法解决资金的短缺问题，提高短

期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于企业自身的信誉和当时的筹资环境。