财务造假论文

第一篇：财务造假论文

继2002年安然公司暴出财务丑闻后，华尔街又接二连三地发生大公司财务舞弊事件。2003年6月25日，美国国家广播公司有线电视网揭露了又一个惊天丑闻：电信巨头世界通信公司涉嫌虚报巨额利润，在五个季度中先后共虚报38亿美元的利润，将亏损变成了盈利多多。另据路透社8月8日报道：已破产的世界通讯公司当天宣布，通过内部审计，追溯到1999年公司还有一笔33亿美元的错账。这样世通公司财务丑闻所涉及金额增加到70多亿美元，创下了美国财务假帐的历史记录。在安然公司假账案中声名扫地的安达信会计师事务所又一次与此假帐丑闻牵扯在一起。而在世通公司承认作假帐的几天后，老牌复印机企业施乐公司也被查出虚报收入14亿美元以上，另一家世界驰名的会计师事务所毕马威涉嫌与施乐假帐案有关。华尔街正在上演着一个危险的假帐丑闻的多米诺。

在暴出华尔街假帐丑闻不久之前，我国上市公司财务作假的曝光也是接踵而至。至 1990 年 12 月沪深两地的证券交易所开业以来的 20 年中，两地的上市公司数量也从最初的不到 13 家，发展到目前的超过 1600 多家，其中由于会计信息失真被中国证监会公开处罚过的公司屡见不鲜，根据中国证监会网站“案件发布”网页的相关资料整理，至 2001 年 11 月 5 日到 2006 年 8 月 18 日止，共有 57 家上市公司因财务年报失真而受到处罚，平均每年大致有 12 家公司受到处罚，大致占到上市公司年平均数量的 13.5%。通过查阅这 57 家公司中尚存续公司在被处罚前一年的财务年报可知，均由会计师事务所出具了无保留意见审计报告。银广夏事件、蓝田事件、亿安科技

事件、东方电子事件等早已广为人知。

上市公司会计造假 屡屡出现,投资者蒙受重大损失的一幕幕事实令人触目惊心。财务造假已经严重影响到了经济的发展，深入讨论财务造假原因，寻求其治理对策已经迫在眉睫。

一、财务造假“招数”

1、自我交易：不少上市公司设立空壳公司或皮包公司，通过资金运作虚增收入、资产或虚减费用、债务；这些空壳公司实为同一控制人所控制，是实质意义上的关联方。这些皮包公司注册地址往往在同一地方，联系电话甚至也是同一电话，当然基本是打不通；实地调查，你根本就找不到这些皮包公司。

2、循环交易：一些上市公司经常通过多方交易进行循环交易，如上市公司销售商品或提供劳务给B，B又卖给C，C再卖回到上市公司，这样的财务安排，可以达到既增加营收规模，又可以节税，因为可以取得增值税进项税额抵扣；上市公司为了将交易做得有模有样，还有虚假的出库单、入库单以及进账单等，不少IT行业涉嫌以此虚增销售额。

3、阴阳交易：一些上市公司开具阴阳发票、订立阴阳合同粉饰交易的真相，*ST源药就是这方面造假的典范，这家公司在出售子公司股权时，签订了阴阳协议，使名义的出售价格低于实际出售价格，差额部分作为收入入账；在收购子公司股权时，又通过阴阳协议，使名义收购价大于实际收购价，差额部分也作为收入入账。

4、填塞渠道：在期末时通过调节经销商库存以调节收入确认金

额，科龙就是这方面的典范，最近披露的长征电器主要财务舞弊手法也是填塞渠道，这种会计数字游戏在实务中被广泛运用，很多人不认为是一种财务舞弊，但事实上他可能提前或者推迟确认收入。

5、不断并购：厦门国家会计学院黄世忠老师曾在安然、世通事件发生后发出警告：收购兼并是滋生财务舞弊的温床，并提醒投资者注意公允价值容易被滥用的倾向，实际上，不断并购是财务舞弊最强的征兆之一，最近大量的“系”垮台也证明了这一点，不断并购的背后是资金链紧张以及业绩的实质下滑，一些上市公司将并购作为拆东墙补西墙的手段。

6、会计差错：一些上市公司利用前期会计差错追溯调整的规定，将亏损往前移，典型很多，在会计估计变更与会计差错之间，更多的上市公司选择了会计差错，因为会计估计变更导致的损益要直接进入当期损益。

7、大洗澡：最近某公司2005年报暴出了30多亿元的亏损，这是中国上市公司又一起非常恶劣的大洗澡，而且这也不是上市公司第一次玩这种数字游戏，亏过头实际上是隐瞒净资产，在以后期间可以释放出来作利润。在中国只有上市公司控制权发生转移，基本上都会玩这招游戏，这导致控制权转移后的公司实际经营业绩基本不可信。

除此之外还有报表重组，现金陷阱等各种手段。

二、上市公司财务造假的危害及原因分析

上市公司财务造假的危害上述造假手法对社会造成了严重的危害：(1)中小投资者权益受到损害；（2）“一控多”往往导致严重的系

统性风险。(3)造成诚信缺失及投资者对上市公司的不信任。

我国上市公司财务造假之所以时有发生，主要有如下原因:

1.我国上市公司的治理结构不健全，是上市公司财务造假的原因之一。2.非法投机机构利诱上市公司的关键管理人员造假以实现自己谋取暴利的目的。3.实施上市公司审计的会计师事务所管理不规范。

4.我国《企业会计准则》不够完善为财务造假留下了空间。

三、财务造假防范手段

打击财务会计造假行为，遏制财务会计造假是一项复杂的系统工程,必须从各个方面进行统一协调、综合平衡。

1、提高会计诚信,净化社会环境。会计诚信表达了会计对社会的一种基本承诺,即客观公正,不偏不倚地把客观经济活动反映出来,并忠实地为会计信息使用者服务。诚信在会计行业尤为重要,为了减少、避免财务造假现象的泛滥,我们应提高会计诚信,把信用作为会计工作的生命线,净化社会环境。

2、完善会计规则,减少会计操纵空间。为了提高会计信息质量,我国先后制订和修订了一系列相关的会计法规和制度,如《会计法》、《企业会计准则》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》、《会计基础工作规范》、《上市公司财务报表披露细则》等,这些法规和制度的执行,基本保证了会计信息的质量,抑制了会计蓄意造假的现象,但会计规则自身的漏洞给财务造假者提供了充分施展的空间。因此要治理会计信息失真,必须完善会计法规、制度。

3、加大处罚力度,提高财务造假成本。企业作为经济主体,其

一切行为应遵循成本效益原则。企业财务造假本质上是一种违约行为,企业是否会选择违约,主要还是看违约成本的高低。当财务造假的预期成本大大低于造假的预期收益时,企业很难不产生造假的冲动。因此,加大对财务造假的惩罚力度,提高财务造假成本,无疑是遏制财务造假屡禁不止的重要措施。

4、建立、健全企业内部会计控制制度。内部会计控制制度是企

业内部控制整体框架的核心,它是为了提高会计信息质量保护资产的安全完整,确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行而制定和实施的一个控制系统。设计内部会计控制系统应以控制目标为导向,以业务流程控制为基础,以控制程序和确定关键控制点为手段来进行内部会计控制系统的实务设计。主要包括筹资业务控制、对外投资业务控制、采购与付款控制、货币资金控制、销售与收款控制、成本费用控制、工程项目控制、对外担保控制等内容。

5、强化独立审计的社会监督作用。加强注册会计师行业监管，强化注册会计师审计独立性，加强前后任注册会计师的沟通。

第二篇：IPO 财务造假（本站推荐）

IPO 财务造假

近期连续多起的IPO财务舞弊案例中，从作假的规模和恶劣程度看，万福生科应是当之无愧的“带头大哥”，谈起作假起因，其董事长自白：“错误理解包装是正常的上市步骤”，“当初为了迎合上市的财务指标得造一些，但没想到真是做得太多了”。

在IPO实务中，“包装”上市的说法大行其道，“做得太多了”，一不小心就变成了“造假上市”。IPO过程中的财务舞弊，有其内在的特定逻辑。

一、IPO舞弊以虚增报表利润为目的

财务舞弊的目的，主要有侵占资产和编制虚假报告两大类，两类舞弊对报表的影响是不同的。

1、侵占资产

侵占资产，指管理层或员工利用公司的内控漏洞或通过串通，非法占用公司资产。侵占资产主观上不以编制虚假报表为目的，但客观上也会带来报表的不真实，体现在报表上，可能是少计了收入或高估了费用；也有可能会造成账实不符，资金或实物短缺所形成的相关损失未予记录等。

2、编制虚假报告

编制虚假报告的目的主要虚减业绩和虚增业绩两类。虚减业绩多出于偷漏税款的考虑，非上市公司中常见的“两套账”，即大多是通过“外账”少计利润以达到少缴税款的目的。不同公司虚增业绩的目的各种各样，但对于IPO公司而言，虚增业绩的直接目的就是为了满足上市审核的财务指标以及提高发行估值。

无论何种目的舞弊，客观上都会伤害财务报表的真实性。但IPO中的财务舞弊往往直接以虚增利润为目的，是一种主观故意，对报表真实性影响最大。

二、内控程序无法解决IPO舞弊

以侵占资产为目的的舞弊，实施主体可能是管理层，管理层能够通过不正当的交易安排侵占资产；也可能是员工，员工可以通过串通合谋侵占公司资产。而以编制虚假报告为目的的舞弊，无论是从动机和还是从能力上看，只可能是管理层实施的。

内部控制的最重要目的是保证财务报表的真实性，但内部控制存在两个“天敌”，一是员工串通，一是管理层超越内控。对于员工舞弊，不考虑成本效益的问题，只要增加足够多的控制程序，是可以做到防范舞弊的；但对于管理层舞弊，从根本上是源于公司冶理结构的缺陷，任何内控程序都是无能为力的。

IPO舞弊，显然是管理层超越内控的行为，是无法通过完善内控程序予以解决的。

三、IPO舞弊多属于经营活动造假

从方法上，财务舞弊可以分为会计方法和非会计方法。

1、会计方法

所谓会计方法，是指通过滥用会计政策和会计估计，以达到操纵利润的目的。在IPO过程中，通过会计方法实施舞弊不可能是主流，一是因为会计方法的运用是比较直观的，IPO期间内的滥用很容易被发现；二是会计方法大多数情况下也只能将业绩前后移动，并不产生真正的虚假利润；三是会计方法的运用，多数涉及到估计和惯例的问题，所以即使IPO过程中有滥用的迹象，一般也难以界定为舞弊。

2、非会计方法

所谓非会计方法，是指通过业务活动的作假来达到虚增报表业绩的目的。业务作假往往是系统作假，即先设定目标利润，再虚构业务流程，通过会计系统最终体现在财务报表上。

相对于会计方法，非会计方法是从业务源头造假，虚假业务与真实业务具有同样的业务流程，过程隐蔽，且更容易大规模虚增业绩，故IPO舞弊多属于经营活动造假。

四、经营造假的主要手段

经营活动造假，主要手段可以总结为以下三类，每一个具体造假事件都是三种手段的单独或结合运用。

1、内部经营文件或经营数据造假

整个业务流程中，排除与外部发生关系的采购和销售两端外，通过编造、篡改内部的生产、研发、人工及建设等过程文件或数据，以达到虚增利润的目的。常见的有降低生产单耗、虚增存货、延后转固、费用进行资本化处理等。

2、通过关联方或关联方交易造假

通过关联方造假，目的是通过关联方输送利润。除按各种规则应予公开的关联方，更为重要的是已进行非关联化处理的背后的关联方。对于已公开的关联方，多是通过隐匿与其非公允交易的方式，如代为支付工资，代为支付费用等；对非关联化的关联方，则通过编造虚假的交易，或隐匿真实的交易来达到输送利润的目的。

3、与交易对手之间的交易作假

交易对手，主要指销售客户和供应商。交易作假，一种情况是在交易对手不知情，公司单方面编造、篡改、隐匿交易文件或交易数据。这种虚构交易多发生在交易对手多而分散，难以一一核实的情况下；更主要的另一种情况是公司与交易对手的合谋，即公司为交易对手提供利益交换，交易对手根据公司的要求提供相应的交易文件或证明，以及配合资金流动。

IPO财务舞弊，实务中多是内、外结合的系统舞弊，往往涉及上述三类手段的综合使用。

五、IPO中的舞弊和粉饰

再回头看看万福生科的自白，其所从事的“包装”是虚构众多个人客户，控制若干个银行账号进行自买自卖，此“包装”绝不是正常理解的“包装”，而是严重的财务舞弊。

“包装”应该理解为粉饰报表的通俗说法。从原则上，粉饰与舞弊都是管理层实施的对财务报表的操纵，都属于管理层超越内控的行为，这是两者相通的地方。但粉饰并不等同于舞弊，两者存在本质的差异，差异的核心就是“业务的真实性”，具体的理解：

1、财务舞弊

财务舞弊操纵的是虚假的业务，通过内部经营数据和文件的作假，或内外串通作假，产生虚假的业绩。

2、报表粉饰

通过不正常的安排，改变正常经营活动，产生被管理的业绩，本质上操纵的是真实的业务，即内部和外部的经营文件和数据都是真实的。常见的粉饰手段举例：放宽信用条件促进年底出货；延期付款增加现金流；为提升业绩，阶段性压低员工工资；推迟广告等非刚性费用的发生。

在实务中，舞弊和粉饰的界限并不是泾渭分明的，过度的“包装”也会无限接近于财务舞弊。在IPO过程中，财务舞弊是绝对的禁区，但粉饰业绩亦会对管理层的诚信，内部控制的严肃性产生十分消极的影响。

六、我国上市公司财务舞弊手段识别

1、虚增收入，粉饰报表

我国企业普遍采用的收入确认时点为开具销售发票时，而有些企业为了在当期增加利润，确认收入时实际上并不满足收入确认条件。这种寅吃卯粮的舞弊手法严重影响会计信息的客观性和公允性，容易误导会计报表使用者对企业财务状况、经营成果和现金流量的判断，属于欺骗投资者的舞弊行为。国内提前确认收入的“典范”当属“屡罚不改”的天津磁卡，经证监会稽查，天津磁卡2000年虚增利润6370万元，主要的舞弊手法就是提前确认收入。

伪造收入一般是在企业年底完不成目标利润时的常用手法。上市公司通过与其他企业签订购销合同，伪造出库单和运输凭证，然后根据权责发生制原则确认收入，但实际上既不发货也不收款。北亚实业2002年报告披露的运输业务收入为22,210万元，通过虚构未发生的业务虚增收入21,145.30万元；2003年报告披露的运输业务收入为7,981.90万元，通过虚构未发生的业务虚增收入7,200万元。

2、隐瞒费用，虚增利润

我国企业会计准则规定，为长期资产的购建而发生的利息费用，可以予以资本化，计入资产的成本，投入使用后，应直接计入当期损益。不少企业就利用资本化终止时间的弹性来进行报表粉饰。中国证监会管理委员会在[2010]15号处罚公告中披露，2001年至2003，科苑集团均存在将未入账借款利息虚构为在建工程的行为，其相关报告相应内容均有虚假记载。其中，2001少记财务费用251.15万元；2002少记609.91万元；2003少记582.76万元。对有固定资产或者无形资产等长期资产的企业，每年都要计提折旧或摊销，但有的企业为了隐瞒当期的费用不进行折旧或摊销的计提，金荔科技就是一个典型的例子。该公司2006年未对其广州分公司的账面固定资产计提折旧、未对无形资产和长期待摊费用进行摊销，导致2006年报告中损益表少记费用2,227.49万元，虚增利润2,227.49万元。

3、利用关联交易

与其控股母公司或控股子公司发生关联交易的上市公司每年都占到大多数，可以看出关联交易给企业进行财务舞弊提供了很好的机会，通过关联交易进行会计利润操纵已经成为近年来上市公司财务舞弊的主流。在2009年受证监会处罚的52家上市公司中，10家公司的舞弊都涉及到了关联交易，占总数的19.23%，如迪康药业、酒鬼酒、荣华实业等。陕长岭2000年年报显示，以每股1元的价格购买母公司持有的圣方科技1000万股，随后以8元/股的价格将这部分股份转让给了关联方美鹰玻璃实业公司，获投资收益7000万元，占该年利润总额的52.40%。经中国证监会稽查并于2010年1月6日发出公告的丹化股份也是一个很好的例子，2003年至2006年期间，丹化股份向其关联方丹东化学纤维（集团）有限责任公司和厦门华纶纺织贸易有限公司支付大笔资金，共涉及金额150,954.33万元，而资金划转均没有通过董事会和股东大会决议。

4、掩饰交易或事实

对于上市公司而言，一般不会掩饰收入，因为上市公司作假的目的大都是为了虚增利润，进而提升股价。掩饰交易或事实的常见作假手法有隐瞒诉讼事项；未披露或中期报告；不公开对外担保等。四环药业在2005年8月至2006年6月间，因对外担保和借款纠纷等共存在七起诉讼，金额达19982.91万元，公司隐瞒了该事项；上市公司报告、中期报告必须对外公开披露，但是很多公司为了达到自己的目的，不进行披露或延迟披露，这些都严重影响了证券市场的正常运营，给投资者带来很大损失。不公开对外担保信息也是我们常见的一种手法。锦华化工集团2004年全年对外担保额共计34500万元，其中5笔共计19500万元的对外担保未经董事会审议；2009年1至7月，公司对外担保额共计17850万元，其中10650万元对外担保未经股东大会审议；2009年2月12日，为其他单位提供了20000万元质押担保。对于以上担保业务公司均未履行临时信息披露义务。

5、以个人名义买卖证券

我国《证券法》第八十条规定“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易”，第二百零八条规定“禁止法人以他人名义设立账户或者利用他人账户买卖证券”。所以对于法人而言，利用他人账户进行证券买卖是违法的，是不被认可的。东鼎投资2006年11月24日至2006年12月22日，利用资金账户5206188下挂的个人股东账户交易“S天一科”股票，实现盈利559.15万元。2007年1月15日，东鼎投资才将该资金账户5206188销户。同样深圳物业在1999年至2007年11月间利用个人账户申购新股并卖出，共获利人民币25.08万元，且深圳物业违规借用其他法人账户买入B股股票，其间共获利港币854.47万元。

6、挪用客户资金、保证金

我国《期货交易管理暂行条例》第三十六条规定“期货交易所向会员收取的保证金，属于会员所有；期货交易所除用于会员的交易结算外，严禁挪作他用”。但是挪用客户计算资金、保证金的事件屡屡发生。中科证券在成立前已经存在挪用客户交易结算资金的违法行为，在成立时通过临时拆借资金将挪用的客户交易结算资金填平。在2002年6月24日至2006年2月24日期间，中科证券挪用客户交易结算资金累计27笔，共计631,980.88万元。截至2006年2月24日被托管清算日，客户交易结算资金缺口数为132,128.24万元。又如三隆期货在2003年11月至2006年9月，先后通过报备的工商银行26407户、01729户、06394户、农业银行2313户和交通银行1466户等5个保证金账户，以直接或间接划款的方式，挪用客户保证金供三隆集团周转使用，累计发生额27,670.04万元。

7、利用内幕交易

国务院办公厅转发的证监会等部门《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》，对打击内幕交易进行了全面部署，2010年重点开展防范打击内幕交易专项工作。1至10月，证监会共受理内幕交易线索114件，立案调查内幕交易案件42起，因内幕交易对16名个人、2家机构做出行政处罚，将15起涉嫌内幕交易犯罪案件移送公安机关，证监会对内幕交易的执法力度达到了前所未有的高度。2008年以来，证监会共向公安机关移送涉嫌内幕交易犯罪案件（线索）29件，包括黄光裕案、刘宝春案、中山公用案、上海祖龙案、宏普实业案、管亚伟案、高仰才案等一批内幕交易大要案和典型案件。证监会相关负责人提示，所有接触内幕信息的人员不得泄露内幕信息，不得进行内幕交易；广大投资者应增强法律意识，拒绝内幕信息。

8、虚增资产

有些公司也常常利用虚增资产来提高公司价值，如丹化股份2004年公司年报中披露银行存款余额为48,961.46万元，经调查核实，其中虚假的银行存款金额为47,926.15万元。在股份制改组、对外投资、租赁、抵押借款时，企业往往通过各种方法影响评估者，使得多数资产确定为评估增值，从而达到增加企业的资产总额，改善企业的偿债能力和财务状况的目的。另一虚增资产的手法是将应计入费用的资产予以资本化。这些公司往往利用“待摊费用”、“在建工程”等科目进行调账。如把当期的财务费用和管理费用列为递延资产，将本该记入当期费用的利息资本化，都可以达到增加资产价值、虚增利润的目的。

9、私设“小金库”

实际业务中有的企业为谋取暴利，逃避税务工商部门的管理，将超出企业经营范围的业务反映在“其他应收款”账户，并以此作为企业“小金库”的资金来源；有的企业将期间费用直接转入“其他应收款”，例如陕西煤航数码测绘在2001年报告中将已经发生的期间费用挂在“其他应收款”中，造成少计亏损881.74万元。在对外投资的业务中，也很容易产生舞弊现象。有些企业经常不将企业购入的有价证券入账，从而形成企业的“小金库”；还有些企业则利用对外投资或联营的名义，将企业的资金、资产转出，然后从接受资金、资产受益方收取的利息或投资收益不入账，不确认投资收益。家喻户晓的郑百文家电分公司于1996年将3644万元资金投入证券市场，共获投资收益4504万元，以上投资及收益郑百文均未对外披露。

10、利用资产创新

剥离与模拟是与企业改制上市相伴而生的。在2001年证监会相应规定出台前，一直没有一个合适的剥离模拟法规来约束，时至今日相应的会计准则也没有出台。因此就方便了企业为了凑足上市指标的需要，随意划分资产和业务的归属，这一剥离和模拟的过程本身就是严重的会计信息失真。但是剥离与模拟在中国证券市场发展中功不可没，如果不允许剥离与模拟，许多企业是不具备上市资格的，是无法通过股份制改造和上市摆脱困境的。另一方面，剥离与模拟犹如“整容术”，通过将劣质资产、负债及相关的成本和潜亏剥离，便可轻而易举的将亏损企业模拟成盈利企业。所以说剥离与模拟表面上看似为了调整产业结构、完成战略转移等，实际上造成了企业会计信息的失真，它被广泛用于粉饰财务报表，通过资产创新让一些上市公司死而复生、扭亏为盈。

11、利用企业重组

新会计准则将原先因债权人让步而导致债务人豁免、或者少偿还的负债计入资本公积的做法，改为将债务重组收益计人营业外收入。因此，一些上市公司的控股股东很可能会在公司出现亏损的情况下，通过债务重组确认重组收益来达到操纵利润的目的。除了债务重组，企业重组的其他形式也是近年来上市公司财务舞弊的常用手法，如通过收购盈利公司的股权或优良资产将其实现的利润纳入上市公司或者将持有的其他公司的股权赶在决算前高价出售以调节自身年报利润。上海梅林公司1999年12月24日将持有的上海市食品开发公司33.87%股权转让给上海轻工控股集团公司获益9998万元。2009年2月11日，鲁北集团与大唐山东发电有限公司签订合同，约定将鲁北化工5台热电机组计12万千瓦以9600万元人民币转让给大唐山东发电有限公司，预计将产生9600万元收益，该非经常性收益对公司2009年利润产生实质性影响。

12、地方政府援助

目前，利用上市公司募集资金对推动区域经济发展有着非常重要的作用。所以在上市指标争取难度大、壳资源紧张的情况下，许多地方政府往往不忍目睹上市指标作废，让已上市公司失去宝贵的筹资资格。于是有的地方政府纷纷向上市公司伸出“援助之手”，采用税收优惠、财政补贴的形式帮助上市公司实现一定的盈利目标，这些补贴往往数额巨大且缺乏正当理由。这种地方政府“援助”为不少上市公司操纵利润、粉饰财务报表开了方便之门。有些地方政府越权给上市公司税收返还政策或者直接为上市公司提供财政补贴，更有甚者地方政府通过一些手段对上市公司拖欠的银行利息给予核销减免。如重庆万里蓄电池公司1999年底共欠国有资产租赁费602.94万元经国贸局批准全部豁免，同时获补贴收入399万元，财政贴息58.50万元。

上市公司的财务舞弊严重扰乱了我国的证券市场，误导产业结构的调整，给投资者带来很大损失，值得我们深刻反思。而且舞弊现象已经引起了政府、投资者、社会公众以及会计界等各方面人士的强烈关注，使其在一定意义上超越了会计范畴，而演变为一个备受关注的社会问题。如何及时识别上市公司财务舞弊是解决舞弊的前提，通过以上分析，希望对相关各方研究上市公司财务舞弊有所启示。

第三篇：上市公司IPO财务造假分析研究

上市公司IPO财务造假分析研究

摘要：中国证券市场已有二十多年的历程，而财务造假的问题一直贯彻始终。上市公司为了好的业绩，在证券市场上募集更多的资金；拟上市公司为了成功上市，也有着相同目的的财务造假问题。本文通过对IPO财务造假的分析，通过为投资者提供IPO造假的渠道来让投资者拥有识别IPO财务造假的能力，也使证券市场朝健康高效的道路发展。

关键词：IPO财务造假；海联讯；动因

一、IPO财务造假相关概述

所谓IPO就是首次公开发行股票或者说新股上市，就一个募资的过程。一般来说，一旦首次公开上市完成后，公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。当创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分，主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。

IPO财务造假是指公司为达到上市目的，利用会计准则的灵活性及其存在的漏洞，通过种种财务造假的手段，掩饰财务报表的真实性和客观性，并向公众呈现利好的会计信息的行为。

二、海联讯IPO财务造假案例回顾

（一）公司概况。公司前身为海联讯信息网络科技（深圳）有限公司，成立于2000年1月，位于深圳市南山区深南大道市高新技术园。2008年5月30日公司整体变更为深圳海联讯科技股份有限公司。2009年12月22日，拟登陆创业板，但受限于核心竞争力不够突出，上会被否。2011年7月，再次启动上市进程，详细披露了红筹架构形成和解体过程。2011年7月22日，由于主营业务突出，业绩连续五年持续增长，顺利通过证监会审核。

（二）造假过程与结果。海联讯的这场“危机”，曝露于2013年3月21日的一则简单公告。2013年4月27日，海联讯一口气发布了32份公告。其中，两份“会计差错”公告掀起海联讯涉嫌财务造假的冰山一角。经过历时一年零八个月的立案调查，2014年10月21日，深交所发布公告，宣布对公司给予公开谴责的处分。公告中称，公司2010-2012年财务报告存在重大会计差错，存在虚假冲减应收账款以及营业收入确认和费用分摊不符合准则规定的情形。调整后，公司累计调减营业收入5222万元，调减净利润5946.9079万元，调增负债14700.5856万元。

（三）后续追踪。证监会对海联讯给予警告，并处以822万元的罚款；对控股股东章锋处以1，203万元的罚款。对保荐人平安证券给予警告，没收保荐业务收入400万元及承销股票违法所得2，867万元，并处以440万元罚款。海联讯将出资设立专项补偿基金，补偿适格投资者损失，补偿金额8882.77万元。所有罚款及补偿投资者损失约1.14亿元，可谓史上最重处罚。海联讯开创了A股公司由大股东主动出资运用市场机制补偿投资者的首个案例。

三、海联讯IPO造假手段

2013年3月21日，海联讯因涉嫌违反证券法律法规被中国证券监督管理委员会立案调查。同年4月27日，海联讯发布了《关于对以前重大会计差错更正及追溯调整的公告》对其存在的外包成本、年终奖金、应收账款、营业收入等四方面存在的问题进行了说明。

（一）虚增利润。海联讯自爆2011年上市当年虚增净利润2278.88万元，从6273.23万元调减至3994.35万元，虚增部分为实际利润的57.05%。从公司发布的《关于对以前重大会计差错更正及追溯调整的公告》中2011年收入调减1592万，净利润调减2279万；2010年收入调减1051万，净利润调减889万。

（二）虚假冲减应收账款。为实现发行上市目的，解决公司应收账款余额过大的问题，海联讯采用由股东垫资或向他人借款方式，在会计期末冲抵应收账款，并在下一会计期初冲回。在2009-2011年间，海联讯分别虚构收回应收账款1，429万元、11，320万元、11，456万元。公司调整2010年虚假冲减应收账款及其他应付款113，201，995.25元；调整2011年虚假冲减应收账款，调增应收账款及其他应付款133，067，772.08元，总计调整虚假应收账款总额2.46亿元。

（三）年终奖金和外包成本推迟确认。根据《企业会计准则》规定，对企业当期发生的业务或者经济活动采用权责发生制予以确认，也就是说，海联讯的年终奖金正常应年末计提，实际次年发放时才确认成本费用，这种做法违背了会计准则的要求。海联讯应调整2011年跨期确认的年终奖金，即调减2011销售费用145，468.90元，调增管理费用1，825，775.88元，故调增应付职工薪酬4，887，239.68元。

（四）虚增营业收入。2011年上半年，海联讯虚构6份合同，虚增营业收入1，335万元，其中虚构与当期前十大客户签订合同4份，即：虚构与当期第二大客户山西省电力公司签订合同1份，金额为288万元；虚构与当期第五大客户广东电网公司签订合同2份，金额分别为193万元、196万元；虚构与当期第六大客户河南省电力公司签订合同1份，金额为265万元。在上述虚构的6份合同中，有4份合同收入确认时间发生在“三年一期”期末的2011年6月29日、30日。

四、海联讯IPO财务造假的动因分析

（一）由企业和中介机构之间的某种不正当联系造成。平安证券作为海联讯当时上市时候的保荐机构在这次造假案中负有不可推卸的责任。由于平安证券的不尽职，导致没有看出其中的端倪所在，没有严格认真进行前期调查，没有核查海联讯招股说明书和其他有关宣传材料的真实性、准确性、完整性，致使海联讯使用虚假或者模糊语言成功获得了平安证券的保荐。在本案的证据中显示出，在三年中，在海联讯涉及的不合规的勾当里，平安证券都有迹象主动参与其中。

（二）处罚力度不够。仔细分析我国当前的证券市场，IPO不断出现虚假行为，难以抑制并逐渐蔓延成整个行业行为的原因，主要还是对违法行为的处罚太轻，以及违法成本太低。我国现行的法律法规中，对资本市场的规范性不强，对于违反法规的行为处罚成本不高，这就造成了行业间存在很强的侥幸心理，由于处罚力度不够，也让财务虚假、内幕交易等不法行为很难得到遏制。

（三）缺少完善健全的制度来对证券市场进行规范。海联讯的成功上市展现出的是证?恢贫饶诘母?败和其体制的不规范。发行新的股票会遭到很多限制，这时企业一般会提升股票发行时的价格来提升自身的资金拥有量。上市之前的利润会影响上市企业发行股票的价格。在我们国家，由于有很多制度的限制，企业一般都会用非整体的方式上市，企业制定价格时，通常会制定一个虚拟的主体，然后对该主体模拟，经过对分理处会计主体的利润进行计算定价。这样的定价模式不符合相关规定，也违背了会计主体与会计期间的一般假设，很多公司因为这个原因在上市之前拥有了投机的方式，对财务包装找到了机会。（作者单位：河南财经政法大学）

参考文献：

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第四篇：财务造假的手段剖析及防范措施

毕 业 论 文

论文题目： 财务造假的手段剖析及防范措施

姓 名： 刘莎 学 号： *** 学习中心： 北京同方学习中心 专 业： 会计学 指导教师： 谢子光

二〇 16 年 1 月

毕业论文承诺书

提示：根据北京语言大学网络教育学院论文写作的规定，如发现论文有抄袭、网上下载、请人代写等情况，毕业论文一律不及格。毕业论文不及格者，可申请重写一次，并按重修缴纳费用。

本人承诺：本人已经了解北京语言大学的毕业论文写作的有关规定；本人的论文是在指导教师指导下独立完成的研究成果。整篇论文除了文中已注明出处或引用的内容外，绝没有侵犯他人知识产权。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式注明。

同时取消学士学位申请资格。

签 名：_____刘莎 _____ 日 期： ___2016.1.23______

摘 要

财务造假是个古老的话题，也是个人们非常熟悉、在当今非常流行的话题。近一段时间以来，国内外的财务造假丑闻频频发生，给各国经济带来了巨大的损失。当前的会计信息严重失真、会计诚信危机等可以说都是财务造假的结果。财务造假广泛存在，手段多种多样，给国家和广大投资者带来的危害、损失不可估量。本文是在分析财务造假的概念和行为特征的基础上，对当前我国财务造假的主要手段进行总结和提炼，针对这些造假的手段，笔者尝试提出财务造假治理的防范措施及治理建议。

关键词：财务造价 会计造价 手段 防范措施

目 录

1.引言......................................................................................................................1 2.财务造假概念及行为特征..................................................................................1 1.1财务造假概念..............................................................................................1 1.2财务造假的特征分析..................................................................................1 3.财务造假的手段剖析..........................................................................................2 2.1虚构交易，操纵利润..................................................................................2 2.2操纵收入、费用，调节利润......................................................................3 2.3会计方法和会计原则的不恰当利用..........................................................4 4.财务造假的防范措施及治理建议......................................................................5 3.1提高会计诚信，净化社会环境..................................................................5 3.2完善会计规则，减少会计操纵空间..........................................................6 3.3加大处罚力度，提高财务造假成本..........................................................6 3.4建立、健全企业内部会计控制制度..........................................................7 5.结论....................................................................................................................7 参考文献............................................................................................................9

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财务造假的手段剖析及防范措施

1、引言

财务造假是将企业的各种财务缺陷和隐患隐藏起来，使投资者做出错误的判断和决策，扰乱市场经济秩序，侵害国家和社会公众的利益。造假不会改变企业的真实盈利状况。财务造假的手法层出不穷，严重影响了国家市场经济的有序、稳定的运行。剖析导致财务造假的真正原因，寻找治理财务造假对策，确立正常有序的会计工作秩序已迫在眉睫。究其财务造假的内因：利益驱动是根本原因，财务人员受到内部压力是客观原因，公司治理结构缺陷是自然原因：而财务造假的外因是会计准则、制度及证券市场机制不完善，社会审计监督难以做到公正性,国家的处罚力度不足。应从体制改革和制度建设两方面采取相应对策,治理财务造假行为，维护我国市场经济健康稳定发展。

2、财务造假概念及行为特征

2.1财务造假概念

财务造假，是指在有关会计行为人为实现其行为目标，达到某种目的，利用会计法规、准则的灵活性以及其中尚存的漏洞和未涉及的领域，有目的的选择会计程序和方法，甚至凭空捏造，修饰其财务报表和数据，使之显示出对其有利的会计信息的行为，财务造假是一种不规范的会计行为，它将致使提供的会计信息失去真实性和可靠性。财务造假行为包含造假的主体、造假的动机、造假的主要手段和造假的影响等要素。

在实务中，要保证真实性，杜绝财务造假行为，从根本上来说，就要求各类经济信息的产生、传递、输送和加工使用，必须以实际发生的经济业务及其证明经济业务发生的合法凭证为依据，如实反映经济活动的状况和结果，做到内容真实、数字准确、资料可靠。具体地说:会计确认环节，要求以实际经济活动为依据，会计计量、记录的对象必须是真实的经济业务，财务会计报告必须如实地反映情况，不得掩饰。也就是说会计核算必须根据经济业务填制凭证、根据凭证登

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记账簿、根据账簿编制财务会计报告，这一程序应是对经济活动的客观、完全、系统和规范的反映。在我国，企业事业单位为实现真实性的目标，首先必须按照有关法律法规行事，按规范的程序和方法进行会计核算工作，按照统一的口径编制出会计报表，得出有关财务指标数据。企业事业单位贯彻真实性原则，必须遵守《会计法》、《企业会计准则》、《企业统一会计制度》及企业事业单位相关的规章制度、工作规范和原则等。

2.2财务造假的特征分析

2.2.1通常是以管理层为主体的集体舞弊

尽管公司财务造假可能出现在各个层面，但造假的主体是上市公司的管理层。如果是普通员工舞弊，除非串通或经管理层授意，否则内部控制制度均能有效预防或事后核查；而管理层舞弊通常经过精心设计并且事后极力隐瞒，注册会计师难以有效识别。上市公司财务造假属集体舞弊，往往动用组织的资源和力量，有计划、有步骤地实施造假。[2]但由于其“战线”过长，破绽相应地也较多，隐蔽性不及个人舞弊和小集团舞弊。

2.2.2以会计数据作为造假的客体

财务造假活动不论其目的和形式如何，最终都要反映到会计凭证、会计账簿、会计报表和资产实物等会计信息载体之中。造假的方式主要有伪造、变造公司的会计凭证，应用不恰当的会计方法和频繁(恶意)变更会计政策等，但最终还是要在对外财务报告的会计数据上做文章。

2.2.3造假不能改变企业的真实盈利状况

财务造假是虚构或者篡改真实的财务数据，因此造假不会也不能改变企业的真实盈利状况，相反，造假带来的虚假信息反面会干扰、破坏正常的经营决策，恶化企业的盈利情况。

2.2.4连续的行为

财务造假通常具有在几个内连续的造假行为，既然造假行为是有系统、有步骤、有计划的行为，就很难只在一个内出现，必然会涉及到几个会计期间。比如上个会计期间对坏帐大量计提，在下个会计期间转回来提高利润。

3、财务造假的手段剖析

随着经济政策、经济法规和核算制度的调整变化，新的财务造假行为不断出现，而且手段翻新花样繁多，几乎到了防不胜防的地步。有严重的虚构交易、虚

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构收入和利润的财务欺诈，有利用会计准则、会计制度的缺陷来操纵利润、调节资产，也有利用其他手段进行财务造假的行为。

3.1虚构交易，操纵利润

虚构交易主要表现为伪造收入，它是性质最为恶劣、欺骗性最大的一种财务造假的手段，在最近几年发生的规模最大、影响最深远、给投资者造成损失最惨重的财务欺诈案件，几乎都是使用这种虚假会计信息的手法制造的。伪造的交易是一场完全的骗局，是对财务信息真实性的践踏，是公然的违法违规行为。

虚构交易的主要途径是伪造收入，伪造收入主要包括以下手段:从虚构交易对象开始，虚构原材料购入发票、伪造材料购入合同、材料运输入库单据、材料出库单据、产品生产班组和记录、产品入库单据、销售合同、销售发票单据、产品出库单据、产品运输单据、银行存款对账单、银行存款调节表、纳税单据、产品外销报关单、国际信用证、国外交易方、控制制度和管理制度等所有需要的凭证和文件。这样的虚假交易和事项输出的会计信息，即使经验丰富的专业人员，有时也难以洞察其踪迹。银广夏就是一个虚构交易和利润的典型案例。

3.2操纵收入、费用，调节利润

3.2.1提前确认收入

会计信息加工的整个过程分为四个步骤:确认—计量—记录—报告，在这个过程中我们发现，居于首要地位的是交易和事项的确认，然后才逐步进行到最后的信息报告，会计信息的确认对会计信息报告有着最重要的影响。只有正确的交易和事项的确认，才能谈到会计信息最重要的质量特性—相关性和可靠性。虽然资产负债表也逐步得到更多的关注，但会计报表使用者对损益表的认知程度似乎更高。而在损益表的第一页，列出的就是主营业务收入，如果收入确认不符合会计准则的判断标准，必然导致会计报告的不真实。收入的确认本质上就是指收入在什么时候入账，并在损益表上如何反映。

我国会计准则中的收入确认准则基本借鉴了国际会计准则的做法，对各种类别交易事项的确认规定了很严格的标准，但这些标准虽然看上去很明确，但是基于判断的成分依然很大。基于估计和判断的领域总是容易被作为操纵的空间，因此收入确认的弹性很大，这一也是经常被用来作为利润规划手段的原因。一些公司使用提前或推迟确认收入的做法确认收入，给外部信息使用者造成很大误导

3.2.2利用投资收益等一次性所得调节利润

在我国，首次发行股票、配股、增发新股、发行可转换债券、某些银行贷款的申请、发行企业债券、恢复上市、解除特别处理等，都规定有硬性指标，比如净资产收益率达到某一比率、扭亏为盈、连续三年盈利等。当企业经营不利而又

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想进一步融资或者解除特别处理时，就会为了实现这些硬性指标而操纵利润，方法之一就是依赖一次性所得。特别是投资收益，是一种最直接有效的利润操纵方法。可以操纵的一次性所指包括巨额投资收益、销售实物资产、无形资产所有权或使用权转让、股权转让、关联方之间的资产购销等。这些一次性所得不会给企业带来持续的盈利收入，当企业达到既定目标后该部分利润和收入会随即消失，不但盈利能力不真实，也降低了不同会计期间的可比性。

3.2.3将费用资本化来调节利润费

如果把不符合资本化条件的费用资本化，会由于资本化费用转化为资本而在以后的多个会计期间摊销而夸大当期利润。经常被不适当的资本化的费用有利息费用、广告费用、研究与开发经费和其他日常经营费用等，其资本化的借口往往是一些会计原则，比如权责发生制原则、配比原则等。

3.3会计方法和会计原则的不恰当利用

会计制度同任何制度一样都具有局限性，会计准则所固有的估计和专业判断以及会计核算方法的可选择性给上市公司管理层操纵利润提供了机会。在会计制度和会计方法中，只要存在估计和判断的领域，就存在被利用来进行利润操纵和调节资产的可能性，就可能引起会计信息失真。

3.3.1会计估计方法的不恰当利用

会计估计指企业对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。由于企业经营活动中内在不确定因素的影响，某些会计报表项目不可能精确地计量，而只能加以估计。如果赖以估计的基础发生了变化，或者由于取得新的信息、积累更多的经验，可能需要对会计估计进行更正。需要进行会计估计的项目很多，例如:坏账比例、存货毁损、固定资产的使用年限和净残值、无形资产的受益年限、资产减值等。由于会计估计的特点是依靠估计和判断，使用会计估计规划利润的概率很大，比如利用会计估计的巨额准备计提、各种秘密准备等，如果使用灵活，可以成为利润调节和规划的强有力的武器。

3.3.2会计原则的不恰当利用

利用会计原则规划利润都是在实务中扭曲业务的实质情况，却以会计原则为盾牌达到利润操纵的目的。无论会计制度和会计准则对各种交易和事项会计处理的规定多么详细，都不可能包罗实务中的所有情况，特别是科技发展如此快、金融衍生工具层出不穷的今天，这样就给那些想操纵会计行为、制作失真会计信息的会计师和企业管理当局留下了可乘之机。只要存在估计和判断的领域，就可能被利用来制作失真会计信息。

利用会计原则操纵利润的可能情形有:(1)实质重于形式原则。明明一项交易

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不符合完整手续，管理当局却可能以实质重于形式原则为借口，把交易所必备的手续歪曲成事项的形式而确认该交易的结果，从而制造出形式重于实质的交易;相反，有的管理当局把实质上的真正交易扭曲为不符合实质重于形式原则而不加以确认。这两种处理方法一个是提前确认了交易结果，一个是推迟确认了交易结果，两者都没有真实反映经济内容的真实情况。(2)权责发生制原则和配比原则。权责发生制原则要求判断经济事项的发生期间，并以判断为基础，决定是否确认收入和承担费用，而不是以货币支付和收取为确认基础。配比原则要求实现的收入与为之发生的费用在同一会计期间核算与记录。比如广告费，一般要求在发生的会计期间记入损益，但企业认为该笔费用可以使连续多个会计期间受益而进行资本化，在以后的多个期间分摊。权责发生制原则可以使企业有很灵活的确认收入的会计期间，这样管理当局可以根据自己的需要决定何时确认收入。多元化是很多公司的经营特点，有些上市公司的经营范围十分广泛，自己或子公司经营多种业务，其利润就很容易以不同业务为借口被人为操纵，在需要利润时就使用最激进的会计手法，提前确认收入:否则就使用最稳健的会计手法，尽可能迟的确认收入，毕竟它的业务范围为它提供了可操纵的空间。(3)谨慎性原则。该准则要求企业不得多记录资产和收益，也不得少记录负债和费用，计提资产减值就是该准则的具体应用。事实上，很多企业并没有按照谨慎性原则进行会计处理，而是把资产减值准备作为利润的调节器，需要利润时，不提取或者提取很少的减值准备;发生亏损成为定局时，一次性提取大量的准备，确认过多的费用，为以后的扭亏为盈做准备。

4、财务造假的防范措施及治理建议

防范和治理财务造假刻不容缓，需要我们采取一系列行之有效的方法，打击财务会计造假行为。遏制财务会计造假是一项复杂的系统工程，必须从各个方面进行统一协调、综合平衡。

4.1提高会计诚信，净化社会环境

会计诚信表达了会计对社会的一种基本承诺，即客观公正，不偏不倚地把客观经济活动反映出来，并忠实地为会计信息使用者服务。诚信在会计行业尤为重要，为了减少、避免财务造假现象的泛滥，我们应提高会计诚信，把信用作为会计工作的生命线，净化社会环境。

4.1.1打造信用政府

各级政府作为掌握公共权力者，享用和支配着纳税人的钱，实质上和纳税人之间就是一种契约关系，要守契约、讲诚信，就要切实为纳税人谋取利益，通过制度建设，规范和保护诚信，严厉打击各类造假等不诚信行为，杜绝“官出数字、数字出官”的浮夸风，提高政府信誉度。如果掌握公共权力者不守诚信、不为民

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谋利，也应该受到相应的制裁。这样，诚信建设才有根基，才能得到法律的支持，才能营造全社会的诚信氛围。

4.1.2加强社会诚信教育

诚信不仅仅是道德要求，更是市场经济中企业和个人必须遵循的基本游戏规则，因此要利用各种渠道广泛开展宣传教育活动，使全社会的人们都认识到诚信的重要性、不诚信的危害性，形成诚信者受尊重、不诚信者遭受鄙视的社会环境和舆论氛围，使“人无信不立、国无信则衰”，“君子爱财、取之有道”，“不义之财、取之有害”等观念深入人心。因此，只有让诚信深入人心，才能使会计人员树立高尚的职业道德情操，才能消除财务造假的主观意识，从根本上抑制财务造假现象

4.2.完善会计规则，减少会计操纵空间

为了提高会计信息质量，我国先后制订和修订了一系列相关的会计法规和制度，如《会计法》、《企业会计准则》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计制度》、《会计基础工作规范》、《上市公司财务报表披露细则》等，这些法规和制度的执行，基本保证了会计信息的质量，抑制了会计蓄意造假的现象，但会计规则自身的漏洞给财务造假者提供了充分施展的空间。因此要治理会计信息失真，必须完善会计法规、制度。

4.2.1改善会计准则的制定程序

首先，会计准则制定者应向社会公众公开更多的己有的相关会计知识，特别是世界各国和国际会计准则委员会的成熟经验，以便社会公众结合其所处环境，理解会计准则及其相应的利益关系。其次，应建立更加公开化、制度化的征求意见制度，即使是会计准则正式颁布之后，这种制度仍然是必要的，因为知识不是一个静态的概念，会计准则随着环境的变化而不断进行修订则是必然的。

4.2.2完善会计法规的内容

随着经济国际化进程的加快，会计国际化已成为必然，我国必须加快深化会计改革的步伐，进一步完善会计准则及相关会计制度，规范会计行为，避免主观随意性，缩小会计信息与实际情况的差距，这是确保会计信息质量的前提条件。一是进一步完善《企业会计准则》，压缩财务报告粉饰的空间，可以适当增加财务报表附注，鼓励企业披露非财务信息，进一步完善并严格规范关联交易的披露，加强对现金流量信息的呈报和审核。二是在认真总结现行会计准则实施情况的基础上，根据市场经济和证券市场发展要求，适时出台一批与国际惯例相协调、体现我国经济发展特点的具体会计准则，进一步提高会计信息质量和透明度，规范会计信息披露。三是鉴于会计核算制度将在较长一个时期与会奇准则并行的实际

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情况，因此要努力提高会计核算制度的灵敏性，及时反映多变的、日趋复杂的经济业务。四是在准则的制定过程中，应采取慎之又慎的态度，处理好会计准则的统一性与灵活性之间的关系，避免个别企业利用合法而不合理的手段粉饰财务报告，操纵企业利润。五是尽可能缩小会计政策的选择空间，在对会计政策选择方面的规定应更加具体。

4.3加大处罚力度，提高财务造假成本

企业作为经济主体，其一切行为应遵循成本效益原则。企业财务造假本质上是一种违约行为，企业是否会选择违约，主要还是看违约成本的高低。当财务造假的预期成本大大低于造假的预期收益时，企业很难不产生造假的冲动。因此，加大对财务造假的惩罚力度，提高财务造假成本，无疑是遏制财务造假屡禁不止的重要措施。

而目前的状况是：守信者未能得到有效的保护、失信者也未得到严厉的制裁，一些企业或中介机构提供虚假会计信息已成为“公开的秘密”。[5]加上造假者受到惩处的仅是极少数，许多企业和个人都从“失信”中捞到好处，一些擅长做假账的人还成了一些企业竞相聘请的人才，非常“走俏”。在这样一个失信成本过低的环境下，“好人也会变坏”。要改变这一局面，惟有加大处罚力度，大幅度提高财务造假的成本和风险，使造假者得不偿失、无利可图。

4.4建立、健全企业内部会计控制制度

内部会计控制制度是企业内部控制整体框架的核心，它是为了提高会计信息质量保护资产的安全完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行而制定和实施的一个控制系统。为了贯彻落实《会计法》，促进各单位内部会计控制系统建设，加强内部会计监督，提高会计信息质量，维护社会主义市场经济秩序，促进资本市场的健康发展，财政部于2001年6月发布了《内部会计控制基本规范》，之后，财政部、证监会和中国人民银行相继出台了一系列的内部控制法规及其配套规定，这对企事业单位加强内部会计监管、防范会计错弊发挥了重要的“人工屏障”作用。然而，我国企业内部会计控制实践中仍存在以下突出的、普遍的问题:(1)管理当局认识不足，有章不循和无章可循的现象较为突出。（2)内部会计控制系统缺乏科学性，难以发挥其应有功效。(3)内部会计控制系统的执行与监督不力，奖惩不明。(4)会计监督不力财务控制存在漏洞。(5)对内部会计控制进行评价的审计制度滞后。因此，要治理会计信息失真，加强内部会计控制系统建设势在必行。

设计内部会计控制系统应以控制目标为导向，以业务流程控制为基础，以控制程序和确定关键控制点为手段来进行内部会计控制系统的实务设计。主要包括筹资业务控制、对外投资业务控制、采购与付款控制、货币资金控制、销售与收

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款控制、成本费用控制、工程项目控制、对外担保控制等内容。

5、结束语

上市公司财务造假的手法可谓花样繁多，财务造假行为的蔓延与发展是与其手法的更新和变化相互依赖的。造假手段是财务造假各要素中变化最快、最为活跃的因素，对造假手段的总结提炼具有特别重要的实战意义，“知已知彼，百战不殆”。造假手段虽然繁多，但最终都要通过财务报表和信息披露来实现，调节利润等数字，既能够直接的提高业绩，粉饰报表，也可以提高一些反映公司获利能力的指标，信息披露的程度也会影响投资者的决策。因此，强化会计监管，有效地发挥会计监管的职能，是对当前经济领域中，出现的财务造假现象的有力挑战，也是防止和发现财务造假的有力措施。

参考文献

参考文献

[1] 程昔武、纪纲：会计信息化发展的现状与对策[J].会计之友，2006（3）。[2] 袁树民、王丹：会计信息系统[M].上海财经大学出版社

[3] 程炼，郭戎，徐凯．上市公司财务欺诈与识别．机械工业出版社，2005 4 [4] 张长海，陈险峰，吴顺祥．舞弊性财务报告识别的实证研究．美中经济评论，2005（1）

第五篇：上海物贸财务造假案例分析

上海物贸财务造假案例分析

摘要：近年来，我国上市公司财务造假案件屡禁不止，一旦发现，公司的价值将会大大降低，严重损害了投资者的利益，不利于资本市场的发展。本文以2013年证监会立案调查的上海物贸财务造假为例，分析其财务造假手段，并提出财务造假的防范对策，从而保护投资者的利益，促进我国资本市场的健康发展。

关键词：上市公司

财务造假

防范对策

一、案例背景介绍

上海物资贸易股份有限公司（以下简称上海物贸）于1994年2月在上海证券交易所上市（股票代码为600822）。公司控股股东为上海物资（集团）总公司，属于物资流通类行业。2004年8 月，公司控股股东变更为百联集团。公司主营业务为：金属材料、汽车、燃料、矿产品（不含铁矿石）、化轻原料、建材、木材、机电设备、仓储等。

作为全国最大的物贸中心，经过近二十年的发展，上海物贸形成了现货、期货两大市场格局，成为上海市中山北路物贸一条街名副其实的龙头企业，财务状况也一直较好，但是2013年1月26日，上海物贸发布的《上海物资贸易股份有限公司2012年业绩预亏公告》称，经公司财务部门初步测算，预计2012经营业绩将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-55 000万元左右，然而上年同期这一数据为10 627.47万元，两年盈亏差距巨大。在随后的2013年7月到9月之间，上海物贸发布了6次股票交易异常波动公告。2013年10月11日上海物贸收到上海证监局《行政监管措施决定书》和中国证监会的《调查通知书》，中国证监会决定对上海物贸立案调查。2014年12月12日上海物贸发布《上海物资贸易股份有限公司股票存在被实施退市风险警示及暂停上市风险的提示公告》。目前，公司收到上海证监局下发的《行政处罚事先告知书》，上海物贸涉嫌信息披露违法违规案已由上海证监局调查、审理完毕，上海证监局拟对公司及相关人员作出行政处罚，该案仍处在陈述、申辩和听证的过程中。

二、公司财务状况

（一）上海物贸的净利润与营业收入

图1 上海物贸净利润

图2 上海物贸营业收入

从表

1、图

1、图2可以看出，上海物贸的净利润在2012年之前一直是上升的，但在2012年突然骤降为-563 128 161.27元;其2012年合并利润表中反映出归属于母公司所有者的净利润为-593 263 033.76 元，亏损比较严重，但在2012年之前其营业收入一直是增加的，2012年的营业收入也是增加的，营业收入增加但是净利润骤降，说明2012年上海物贸应该存在财务问题，也就是在2013年，证监会对上海物贸立案调查。之后，2013年、2014年的净利润相比前一年虽有所增加，但远低于2011年以及前几个，这更加印证了上海物贸其实之前就出现了财务问题，这也才是上海物贸真实的财务状况。

（二）上海物贸主营业务分产品情况

从表

2、图3可以看出，在上海物贸，销售收入最大的是金属产品，且与营业收入各年的变化一致，其次是油品，其销售收入在2012年之前一直是增加的，但2012年骤减，与净利润的变化大体一致，汽车产品的销售收入变化不是很大。2014年10月上海物资贸易股份有限公司、全资子公司上海晶通化学品有限公司、全资子公司上海乾通金属材料有限公司将各自所持有的上海燃料有限公司（以下简称上海燃料）股权全部转让给百联集团有限公司后，油品不再是2014年上海物贸的主营业务产品，油品的销售收入也未在财务报表中反映。由上可知，2012年公司巨亏，可能是由于油品的销售收入下降引起的。而生产油品的主要是上海燃料，其为上海物贸的全资子公司，所以上海物贸的巨亏可能是由于上海燃料引起的，上海燃料也就成了证监会的主要调查对象，目前上海监管局已对其下发了行政处罚事先告知书。

三、上海物贸财务造假手段简析

经上海证监会调查，上海物贸其实是利用财务技巧虚增利润，将四年亏损挪到一年财务报表中。在2008年至2011年期间，上海物贸全资子公司上海燃料有限公司为虚增利润、隐藏账面亏损，采用多种方法少结转成本、虚增年末库存，导致上海物贸2008年至2011年年报（合并）中资产和利润总额虚增，成本虚减。上海物贸2008年至2011年年报（合并）虚增资产各为32 757 527.73元、148 419 905.81元、55 313 207.20元、30 307 583.67元，虚减营业成本各为32 757 527.73元、148 419 905.81元、55 313 207.20元、30 307 583.67元，虚增利润总额各为32 757 527.73元、148 419 905.81元、55 313 207.20元、30 307 583.67元。然而上海物贸在2012年年报中未对2008年至2011年虚假记载情况进行追溯调整，而是将2008年至2011年隐瞒的所有亏损全部体现在2012年年报中，使得2012年出现巨亏现象。同时，上海物贸在2013年1月发现上海燃料发生上述重大亏损时，也未按照《上市公司信息披露管理办法》第三十三条的规定及时履行信息披露义务。上海物贸的财务造假主要在以下几个方面：

一是通过月末存货暂估和存货入账时间调节销售成本。（1）随意暂估月末存货来调节各月销售成本。上海燃料通过在月末人为对部分存货的数量和金额进行随意暂估的方式，来影响存货发出时加权平均计价金额，从而达到在各月间调节销售成本的目的，导致相关期间财务数据严重背离实际情况。（2）延后材料采购转库存商品入账时间来调节各月销售成本。上海燃料通过延后记录当月库存商品入库数量、少计入库金额的方式，人为降低当月库存商品入库成本，来影响存货发出时加权平均计价金额，从而达到在各月间调节销售成本的目的。

二是少计和跨期列支管道运输费和仓储保管费，调节各月销售费用。上海燃料未按合同约定、未详细划分受益期，通过少计和跨期列支管道运输费和仓储保管费的方式，达到人为调节各月间销售费用的目的。

三是上海燃料未按公司统一制订的《关于提取资产减值准备及核销的规定》，在每半年末对价格波动较大的存货进行减值测试并计提存货跌价准备。

四是上海燃料未按规定在期末对外币报表项目进行汇率测试、未测试并计提应收账款坏账准备、未按规定的固定资产折旧年限和残值率计提累计折旧、未按规定对存货质量事故和报亏损失及时入账处理等。

四、财务造假防范对策

（一）强化监管力度与加大处罚程度

上海物贸在2008年至2011年虚增利润总共2.6亿多元，使得2012年公司亏损约6亿元，给投资者等相关利益者带来极大的损害，财务造假时间持续之久、规模之大，说明在监管、审计等方面存在一些问题。为防止财务造假现象再次出现，证监会要加大监管力度，同时，还要加大惩罚程度，让违法乱纪的企业为其行为付出巨大代价，这样可以很好地防止企业触犯法律这条底线。当发生财务造假案件时，根据严重程度，对涉案上市公司、会计师事务所处以巨额罚款，吊销其营业执照，对相关会计人员进行严厉处罚，也可以参考国外的财务造假处罚力度，对我国的法律进行适当修改。

（二）加强公司治理结构建设，完善内部约束制度

上海物贸财务造假案的发生，究其原因是上海物贸对上海燃料的管理不到位，未及时发现上海燃料的违规行为，且在2012年也未对上海燃料前几年虚增的利润进行追溯调整。目前一些上市公司管理层都持有公司的期权和股份，为了提高股价获得利益，就会采用各种手段虚增利润等进行财务造假。为了保证上市公司的信息披露质量，防止企业虚增利润等财务造假现象的出现，上市公司必须建立健全现代企业制度，对公司管理层的期权和股份激励制度进行规范和完善，优化对下属子公司的管控模式。

（三）加强注册会计师队伍建设，提高审计质量

会计师事务所通过审计，能够发现公司存在的问题，防止公司进行财务造假，能够对政府监管机构在专业上和效率上进行弥补，所以其在财务造假监管中发挥着重要作用。因此，要加强会计师事务所的独立性，严格推行合伙人制度，提高审计质量。同时，注意培养一批优秀的注册会计师，通过执业及时发现公司存在的问题，同时帮助公司找到有效进行信息披露的方法。只有这样，注册会计师的独立审计才能成为预防上市公司财务造假的可靠保障，从而保护投资者的利益，促进我国证券市场健康、持久的发展。

（四）加大诚信教育力度

证券市场的参与者都是理性的经济人，都会追求自己的利润，并使其最大化。在追逐利益的过程中，如果巨大的经济利益与道德规范发生冲突时，只有潜移默化的道德教育才会使利益追逐者在不触犯道德的情况下追求利益最大化。因此，要对市场参与者进行全方位的诚信教育，规范其行为，这些市场参与者包括上市公司的管理层、证券公司、新闻媒体、注册会计师、监管部门的政府官员等利益相关者。J

参考文献：

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