钢铁业“十二五”规划发布 支持大钢企兼并重组（模版）

第一篇：钢铁业“十二五”规划发布 支持大钢企兼并重组（模版）

钢铁业“十二五”规划发布 支持大钢企兼并重组 我国粗钢需求量可能在“十二五”期间进入峰值弧顶区

大资金流入个股(11/8)某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了!

工信部昨天正式印发《钢铁工业“十二五”发展规划》。《规划》称，我国粗钢需求量可能在“十二五”期间进入峰值弧顶区，最高峰可能出现在2015年至2020年期间，峰值约7.7亿吨~8.2亿吨。同时，综合预测，2015年国内粗钢导向性消费量约为7.5亿吨。

《规划》指出，“十二五”期间，钢铁工业将步入转变发展方式的关键阶段，既面临结构调整、转型升级的发展机遇，又面临资源价格高涨，需求增速趋缓、环境压力增大的严峻挑战，产品同质化竞争加剧，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。

《规划》提出了我国钢铁工业“十二五”期间一系列发展目标。其中，产品质量要明显提高，稳定性增强，满足重点领域和重大工程需求，支撑下游行业转型升级和战略性新兴产业发展。进口量较大的高强高韧汽车用钢、硅钢片等品种实现规模化生产，国内市场占有率达到90%以上；船用耐蚀钢、低温压力容器板、高速铁路车轮及车轴钢、高压锅炉管等高端品种自给率达80%。400兆帕及以上高强度螺纹钢筋比例超过80%。

此外，产能过剩地区的盲目扩张得到抑制，建成湛江、防城港钢铁精品基地，从根本上解决“北钢南运”问题。基本建立利益共享的铁矿石、煤炭等钢铁工业原燃料保障体系，新增境外铁矿石产能1亿吨以上。大幅度减少钢铁企业数量，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国总量的比例由48.6%提高到60%左右。

根据《规划》，“十二五”期间，我国将加快钢铁工业产品升级。其中，要促进特钢品质全面升级。支持特钢企业兼并重组，增强太钢、中信泰富、东北特钢、宝钢特钢等特钢龙头企业的引领作用，鼓励特钢企业走“专、精、特、新”的发展道路，大力推进特钢企业技术进步和产品升级换代，开发绿色低碳节能环保型钢材以及装备制造业、航空航天业所需的高性能特钢材料。

在增强资源保障能力方面，《规划》明确，积极优化铁矿资源全球配置，鼓励钢铁企业建立与资源所在国利益共享的对外资源开发机制，实施投资区域多元化，在具有资源优势国家和地区以及周边国家，有序建立稳定、可靠的铁矿石、铬矿、锰矿、焦煤等原燃料供应基地和运输保障体系。

此外，《规划》还再次强调，重点支持优势大型钢铁企业开展跨地区、跨所有制兼并重组。充分发挥宝钢、鞍钢、武钢、首钢等大型钢铁企业集团的带动作用，形成3~5家具有核心竞争力和较强国际影响的企业集团。积极支持区域优势钢铁企业兼并重组，大幅减少钢铁企业数量，促进区域钢铁企业加快产业升级，不断提升发展水平，形成6~7家具有较强市场竞争力的企业集团。

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钢铁行业：四季度需求或改善 关注8股

三季度HUS钢铁股票池公司营业收入、成本同比幅增21%，1~9月份超过60%的公司营业成本增幅超过收入增幅。从华泰联合钢铁行业股票池的54家公司情况来看，其中有45家企业的三季度营业成本、营业收入同比保持增长，仅9家出现下滑；有49家企业的1~9月份累计营业收入同比保持增长，仅5家出现下滑；51家企业的1~9月份累计营业成本同比上升，仅3家出现下滑。我们认为一方面随着三季度铁矿石、焦炭等原料采购成本坚挺，使得钢铁企业成本同比仍保持较高增长；另一方面，钢价在三季度维持高位震荡，加之钢厂产销量居高不下，使得总得营业收入也相应同比明显提高。

三季度公司利润情况以“同比上升、环比下降”为主。从华泰联合钢铁行业股票池的54家公司情况来看，37家企业三季度及1~9月份总体盈利情况同比出现上升，17家企业出现下滑。其中，三季度利润总额合计54.56亿元，较去年同期44.24亿元同比上升23%；1~9月份净利润228.65亿元，较去年同期255.19亿元下降10%。54家HUS股票池公司中，三季度37家公司净利润同比上升，17家公司净利润同比下降；13家公司净利润环比上升，41家公司净利润环比下降；反映在三季度产量居高不下、铁矿石价格高位、制造业需求增速放缓多重压力下，钢铁行业基本面并未获得实质性好转。

四季度需关注板材需求及盈利改善、铁矿石降价、减产时间深度和范围广度。前三季度大部分时间里拥有铁矿石、长材占比高、区域优势突出的企业相对盈利情况较好，综合毛利率能维持在10%左右；但随着对四季度东北、西部钢材消费锐减、行业资金链不断从紧影响，我们认为当前大部分普通钢铁企业对自身盈利的掌控能力仍不强，四季度可以逐步调低对长材为主的钢厂盈利预期，仍建议重点关注相关特钢、资源题材的企业，如新兴铸管、太钢股份、大冶特钢、八一钢铁、酒钢宏兴、西宁特钢等，以及宝钢股份、河北钢铁这样个别盈利稳定、有利好支撑、可看长远的大型钢厂，维持从相对估值角度考虑衡量的波段操作为主。风险提示：经济及国际大宗商品走势；原材料价格；下游需求影响等。(联合证券)长城证券：钢铁“十二五”规划短期利好行业

工信部今日正式印发《钢铁工业“十二五”发展规划》。规划称，综合预测，2015年国内粗钢导向性消费量约为7.5亿吨。长城证券认为，此次《规划》与此前相比，增加了对中远期粗钢消费量的预测，提出粗钢需求量最高峰出现在2015—2020年，峰值约为7.7—8.2亿吨。另外对行业转型也提出要求，虽然大多内容都是老生常谈，但短期将对钢铁行业形成利好。长城证券建议投资者利用《规划》带来的短期利好，以波段操作为主，继续关注特钢品种及业绩增长明确且估值相对较低的三钢闽光、酒钢宏兴等。(证券时报网)

钢铁行业：挖掘海外增值规律 寻找价值成长机会

预计铁矿资产海内外定价相关性增强、海外铁矿资产国内上市渐成趋势，海外铁矿资产价格变动的研究具借鉴意义。

我们在2011 年中期策略中曾指出，长期以来A 股铁矿资产估值存在“双高”现象：高于海外、高于蓝筹。我们认为随着国际板的推出以及产业资本套利操作的增加，铁矿资产海内外定价的相关性将逐步加强，长期来看预计“双高”现象可能将随之弱化。同时，我们预计海外铁矿资产国内上市渐成趋势。以下我们研究了海外新兴铁矿定价规律，预计其中可能潜含了未来国内铁矿的定价规律。

海外铁矿资产增值规律：勘探期看“资源+融资”；基建期看建设进度兑现；开采期看扩产计划

勘探期看“资源+融资”：勘探期，对铁矿资产未来盈利能力的预期受勘探进展、融资获取的影响较大。资源量及品质直接影响对铁矿前景的预期，资本获取是预期兑现的有力保障。基建期看建设进度兑现：基建期，对铁矿资产未来盈利能力的预期进入一个逐步兑现、修正的时期。随着项目资金落实、基建合同签订、环评审核通过、基建项目完成逐步释放，对应到铁矿资产的市值上是一个市值逐步提升的过程。

开采期看扩产计划：进入开采期后，铁矿资产最大的看点在于后续扩产规划的出台。扩产计划催生了铁矿资产新一轮生命周期的展开。

GBG 市值较勘探期初增长3 倍，预计未来仍有空间

澳洲上市公司GBG 与攀钢钒钛市值变动关联密切，受A 股市场关注度较高。

GBG 自2004 年开始从事铁矿石业务，当时市值约2 千万澳元。随着勘明铁矿资源量的增加、融资的落实、建设的推进，目前GBG 市值为近6.9 亿澳元。当前GBG 铁矿尚处于基建期，在文中分析框架以及假设前提下，我们预计随着建设进度的兑现以及未来进一步的扩产计划，GBG 的市值仍有显著的增长空间。

参考海外铁矿资产增值规律，寻找价值成长机会

由于上市准则的差异，A 股中作为经营主业的铁矿资产已处于生命周期中开采阶段，扩产为其价值成长的主要驱动力。延用上文分析框架，我们认为攀钢钒钛、凌钢股份当前市值仅体现了中性矿价预期、且尚未完全计入未来扩长产能的价值。在国内投资人对矿价预期偏向乐观的投资环境下，对矿价作中性预期具备一定安全边际；同时，未来扩产计划的预期兑现将提供一定价值成长空间。(平安证券)

第二篇：如何科学有序推进煤企兼并重组

如何科学有序推进煤企兼并重组

时间：2011-04-29 来源：中国煤炭网

编者按

继山西、河南之后，山东、陕西、贵州、内蒙古等煤炭主产省（自治区）相继拉开煤矿企业兼并重组、资源整合的序幕。在4月22日举行的2011年一季度能源经济形势新闻发布会上，国家能源局称，今年将加快转变能源发展方式，稳步推进煤炭行业结构调整。如何才能落实党中央、国务院精神，科学有序推进企业兼并重组？国家能源局煤炭司司长方君实发表了他的看法，并就各地在推进兼并重组中需要特别注意的地方给予了提示。

写在前面

今年是“十二五”开局年，也是煤炭工业深入贯彻落实《国务院办公厅转发发展改革委关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见的通知》（国办发【2010】46号文，以下简称《若干意见》）的关键年。经过多方酝酿，并在总结经验的基础上出台的《若干意见》，是党中央、国务院在深刻分析国内外经济形势和煤炭工业发展现状、准确判断煤炭工业发展方向、尊重各地首创精神、汇集各方实践创造的基础上做出的重大决策。如何正确理解并深入贯彻落实党中央、国务院的这一重大决策，事关煤炭行业能否落实党的十七届五中全会精神，加快转变发展方式和调整结构，提高行业发展质量和效益的大局，事关煤炭生产关系能否适应煤炭工业生产力发展水平要求的大局。

改革开放初期，随着经济快速发展，乡镇煤矿迅猛发展，在一定程度上缓解了煤炭供需紧张矛盾，支持了改革开放后经济社会的持续快速发展，成为我国煤炭工业的有益补充。应该说，这种生产关系适应了改革开放后十多年煤炭工业快速发展的需要。但与此同时，乡镇煤矿尤其是小煤矿数量剧增，一度曾达8万多个，引发了一系列问题，特别是资源、环境、安全等方面的矛盾突出。从1998年起，国务院加快煤炭行业改革和结构调整，相继实施关井压产、减人提效、改革改制等政策，对非法开采、不具备基本安全生产条件的小煤矿坚决予以关闭，对资源枯竭、扭亏无望、资不抵债的矿井实施政策性破产，全国煤矿数量由8万多个减少到2003年的2万多个。2003年以后，煤炭工业逐步加快资源整合步伐，推进大型煤炭基地和大型煤矿企业集团建设，同时，全面开展煤矿瓦斯治理和整顿关闭两个攻坚战，提高煤矿最低产能门槛，大力开展煤矿整顿关闭和淘汰落后产能的工作。“十一五”期间，全国关闭小煤矿9000多个，淘汰落后年产能约5.3亿吨。目前，全国小煤矿数量已降到1万个以内。但总体而言，我国煤矿企业数量尤其是小煤矿数量仍然较多，生产要素相对分散，资源配置不尽合理，小煤矿安全生产水平较低，不利于煤炭工业的健康发展。

在目前我国社会生产力快速发展、经济社会发展水平迈上新台阶、大型煤炭基地建设取得巨大成效、大中型现代化煤矿尤其是千万吨级特大型矿井和露天煤矿成为发展趋势的情况下，“多、小、散、乱”的煤炭格局、“小煤保大电”的煤炭供应结构，已不适应科学发展的需要，迫切需要实施兼并重组，减少企业数量，扩大煤炭企业规模，实现生产要素的优化组合和资源的合理配置，促进煤炭生产力发展水平快速提高。一是煤炭产业是具有明显规模经济效益的产业，通过兼并重组推动煤矿企业规模不断扩大，有利于降低生产经营成本，实现利润最大化，提高市场竞争力。二是煤炭属大宗产品，产品差异性小，市场竞争激烈。规模经济有利于煤矿企业提高生产管理水平，提高产品及服务质量，更好地满足经济发展对煤炭的需求。三是通过兼并重组，可以提高煤矿企业的经济和技术实力，从而提高企业的安全生产水平。四是只有整个行业内存在有支配力的企业，才能提高国家宏观调控能力，确保供给与市场需求的大体均衡，减少产业内的过度竞争和资源浪费。五是通过兼并重组，减少煤矿企业数量，扩大煤矿企业规模，有利于提高我国煤炭产业的市场竞争能力，从而提高我国的国际竞争力。

经过改革开放30多年的快速发展，目前，我国综合国力大大增强，社会主义市场经济体系初步建立，社会生产力发展水平和科技水平显著提高，煤炭供应保障能力显著提高，为煤矿企业兼并重组创造了有利条件。

首先，从发展环境看，我国社会主义市场经济体系的逐步完善为兼并重组创造了重要条件。目前，我国社会主义市场经济体系已初步建立，基本打破了约束生产要素合理流动的条条框框，资源、劳动力、技术、资金等要素市场逐步趋向成熟，市场配置资源的基础性作用逐步增强，稀缺资源得到合理配置和高效利用，有力促进了生产力的快速发展。在比较完善的社会主义市场经济体制环境下，企业可根据政府制定的兼并重组总体规划，按照市场规则选择合适的兼并重组对象、兼并重组途径和重组后合适的发展方式，按照市场规则实现企业重组后的规模效应、组合效应和集约效应。

其次，从供求关系看，国内煤炭市场供需基本平衡有利于煤矿企业兼并重组。近年来，国民经济持续较快发展，煤炭需求旺盛，各类投资主体投资办矿的积极性持续高涨，煤矿建设规模持续大幅扩大，带动了煤炭产量的快速增长，实现了煤炭供需基本平衡，保障了经济社会发展需要。2005年至2009年，我国煤炭生产以年均6.1%的增幅支撑了国内生产总值年均10.56%的增长，为促进国民经济又好又快发展做出了重要贡献。随着新建煤矿项目产能的逐步释放，煤炭供应能力的不断提高，经济结构的战略调整及单位国内生产总值能耗的逐步下降，煤炭需求增幅趋缓，国内煤炭供需矛盾将逐步缓和，兼并重组不至于影响全国煤炭供需总体平衡，为加快推进煤矿企业兼并重组提供了有利时机。

再其次，从市场主体看，一批高水平的大型煤矿企业迅速成长，有能力承担起兼并重组的重任。虽然我国煤矿企业整体素质不高，生产力水平参差不齐，但也拥有如神华集团、中煤集团

等国内外知名的亿吨级特大型煤矿企业集团。2010年，全国千万吨级以上煤矿企业集团有43家，产量占全国总产量的65%以上。其中，亿吨级特大型企业集团5家，产量7.98亿吨，占全国总产量的24.9%；5000万吨级大型企业集团10家，产量6.19亿吨，占全国总产量的19%。这些资金实力雄厚、管理水平先进、产能规模较大的煤矿企业集团，具备兼并重组中小煤矿企业的资金、技术和管理条件，将成为全国煤矿企业兼并重组的重要参与主体，为提升我国煤矿企业整体素质发挥积极作用。

最后，从技术条件看，煤炭工业技术水平的大幅提高为兼并重组提供了强劲的内在动力。近年来，我国煤炭行业顺应规模化、集约化、高效率的发展趋势，大力加强产学研的有机融合，煤炭领域科技进步成果显著，技术装备水平明显提高。目前，我国已具备设计、施工、运营和管理大型现代化煤矿的能力，年产600万吨综采成套技术装备成功使用，国产选煤设备已基本满足大型选煤厂建设需要，千万吨级矿井建设技术已经成熟。相继建成投产一批具有世界先进水平的现代化矿井，千万吨级煤矿有37个，年产能4.35亿吨。2009年全国采煤机械化程度为60%以上，比2005年提高了15个百分点；原国有重点煤矿全员效率达到5.4吨/工，较2005年提高了32%。较高的技术装备水平，为大部分小煤矿通过兼并重组打破资金和技术等限制，利用先进的技术装备和先进的管理改造提升矿井生产水平，带动企业发展水平升级提供了动力。

《若干意见》提出了推进煤矿企业兼并重组的指导思想、原则、目标，明确了任务要求和政策措施，为当前煤矿企业兼并重组指明了方向，对于转变发展方式，促进煤炭工业健康发展具有重要意义，必须贯彻落实好。近日，国家发改委又将落实《若干意见》的分工方案下发到各地、各有关单位，并召开了推进工作会议。各地在推进兼并重组工作中要注意以下几点：

第一，坚持企业兼并重组与健全体制机制相结合。煤矿企业兼并重组，不仅涉及参与企业的利益调整，而且涉及政府部门的利益。为保证兼并重组工作的顺利进行，统筹兼顾各方利益，使参与各方的利益最大化，必须破解煤矿企业跨部门、跨地区兼并重组的体制性难题。同时，要健全行业管理体制，完善企业运行机制。

在推进煤矿企业兼并重组的过程中，一方面，需要清理不符合市场经济规则的制度规定，鼓励企业跨地区、跨行业兼并重组，鼓励支持外地企业对本地煤矿实施兼并重组；同时，理顺管理体制，加强兼并重组工作的监管和重组过程中的安全生产监管，保证重组工作公平、公正、公开，阳光操作，保障兼并重组顺利实施。另一方面，要积极探索煤矿企业兼并重组的有效途径，鼓励通过在被兼并煤矿企业注册地设立子公司、地区间签订兼并重组后的利益分成协议等方式，确保煤矿所在地的地方利益，促进煤矿企业兼并重组成果共享。在条件成熟的地区，可按照集中统一、协调高效的原则，调整相关部门职能，健全煤炭行业管理体系，建立联合办公机制，积极高效地推进煤矿企业兼并重组工作。

第二，坚持政府推动与市场主导相结合。政府发挥作用的前提是尊重市场规则，充分发挥市场配置资源的基础性作用，由以直接管理为主转为以间接管理为主，更多地运用经济和法律手段，通过改进管理服务和加强政策引导、扶持，创造有利于企业兼并重组的良好环境，发挥企业的主体作用，引导和激励企业自愿、自主参与兼并重组。煤矿企业签订兼并重组协议要按照自愿原则进行，在严格依法评估的基础上，由兼并重组各方协商确定煤矿转让价格或作价入股股本。兼并重组要以产权为纽带，以股份制为主要形式，以等价交换为基础，平等协商，共同实施。

企业兼并重组涉及多方利益的调整，受体制和机制因素影响，仅靠市场这只“看不见的手”推动兼并重组容易导致“市场失灵”。从煤炭行业本身来看，煤炭具有自然稀缺性、不可再生性，煤炭开采具有高风险性和关系国计民生等特点。大多数小煤矿装备水平低、开采工艺落后、安全基础差、事故发生率高，加上目前许多被兼并的小煤矿存在资源接近枯竭、地质资料不全、基础数据不全、风险高、能力低、兼并成本高等问题，许多大中型企业主动参与兼并重组的积极性有限。另外，煤矿资产构成较为复杂，阻碍兼并重组的影响因素较多，在很大程度上影响兼并重组的效果。因此，在充分发挥市场主体作用的同时，必须发挥政府的引导作用，全面推动煤矿企业兼并重组。

第三，坚持发挥国有大中型企业主导作用与调动各类所有制企业积极性相结合。加快煤矿企业兼并重组，转变煤炭工业发展方式，调整产业结构，主要目的是坚持发展先进，淘汰落后。在确定主体方式上，应坚持市场机制，平等对待各类市场主体，平等保护物权，促进各类所有制企业的公平竞争和优胜劣汰，形成结构合理、竞争有序、规范高效的市场格局。

就当前煤炭工业发展现状来看，大中型国有煤矿企业代表了先进生产力，是兼并重组、淘汰落后产能的重要主体，应充分调动和保护好大中型国有煤矿企业兼并重组的积极性。除大中型国有企业外，近年来，部分股份制煤矿企业取得了长足发展，具有较高的整体技术管理水平，具备了作为兼并重组主体企业的条件，在推动煤矿企业兼并重组中，也应积极调动包括民营企业在内的各类所有制企业的积极性。

在确定主体方面，要平等对待各类所有制企业，不以所有制为标准衡量兼并重组主体企业的资格，而要坚持“生产力第一”的标准，扶植先进、淘汰落后，按照市场规则对企业资源、资产、规模、技术和管理水平等进行比较，合理确定兼并重组主体企业。鼓励大型煤矿企业作为主体，兼并重组整合中小煤矿、控股办大矿，建立煤炭旗舰企业，实现规模经营。小煤矿众多、缺少大型煤矿企业的地区，可将具有比较优势的企业确定为兼并重组主体，或引进水平较高的大型煤矿企业，将其作为主体，推进联合重组。

第四，坚持产权重组与提升企业发展水平相结合。兼并重组是煤炭生产关系的重大变革，同时也是推进制度创新和技术进步的有利时机。在产权重组过程中，要坚持把建立现代企业制度、提高自主创新能力作为兼并重组的重要目标，着力推动重组企业制度创新、技术进步。要积极推动重组企业深化体制机制改革，建立规范的法人治理结构，深化内部劳动、用人、分配机制改革，充分激发企业活力。大力推动重组企业技术进步，支持其进行技术改造、加强技术创新平台建设、调整优化产品结构，提高自主创新能力。

同时，要注意做好重组后的产业整合、管理对接、文化融合，努力形成整体竞争力，提升企业发展水平。一要大力推进重组企业所有生产要素的有机融合，优化产业布局，发挥组合效应，获取规模效益。二要扎实做好管理对接。从战略、规划、预算、制度规则、风险监管等方面进行全面对接，将重组企业及时纳入本企业管理体系，同时注重借鉴推广其成功管理实践。三要努力实现文化融合。要注意加强企业文化建设，发展先进文化，丰富企业文化内涵，促进企业生产关系的改善，进而促进生产力的发展。

总之，煤矿企业兼并重组是改善煤炭生产关系，促进煤炭生产力快速发展的重要举措，是实现煤炭工业健康发展的重要途径。广大煤矿企业应充分把握并用好这个促进发展方式转变的重要战略机遇，积极主动参与煤矿企业兼并重组，不断增强企业发展活力，提高企业的自主创新能力，努力提升企业发展水平，为煤炭工业调整经济结构、转变发展方式，在更高的起点上实现科学发展做出实实在在的贡献。

第三篇：央行发布金融业十二五规划

央行发布金融业“十二五”规划

央行2012年下半年公布了《金融业发展和改革“十二五”规划》。《规划》从完善金融调控、优化组织体系、建设金融市场、深化金融改革、扩大对外开放、维护金融稳定、加强基础设施等七个方面，明确了“十二五”时期金融业发展和改革的重点任务。

《规划》提出“十二五”时期我国金融业发展和改革的主要目标是：金融服务业保持平稳较快增长，社会融资规模适度增长。“十二五”时期，金融服务业增加值占国内生产总值比重保持在5%左右；金融结构调整取得明显进展，直接融资占社会融资规模比重显著提高。到“十二五”期末，非金融企业直接融资占社会融资规模比重提高至15%以上；市场在金融资源配置中的基础性作用进一步增强，利率市场化改革取得明显进展，人民币汇率形成机制进一步完善，人民币资本项目可兑换逐步实现，多层次金融市场体系进一步完善；金融机构改革进一步深化，大型金融机构现代企业制度逐步完善，创新发展能力和风险管理水平明显提升，金融机构国际竞争力进一步增强；金融服务基本实现全覆盖，坚持金融服务实体经济的本质要求，支持科技创新和经济结构调整的力度进一步加大；金融风险总体可控，金融机构风险管理能力持续提升，系统性金融风险防范预警体系、评估体系和处置机制进一步健全，存款保险制度等金融安全网制度基本建立。

在利率市场化改革方面，《规划》提出，稳步推进利率市场化改革。按照条件成熟程度，通过放开替代性金融产品价格等途径，有序推进利率市场化。

继续完善中央银行利率调控体系，疏通利率传导渠道，引导金融机构不断增强风险定价能力，依托上海银行间同业拆放利率建立健全利率定价自律机制，确保利率市场化改革按照“放得开，形得成，调得了”的原则稳步推进。

在完善人民币汇率形成机制方面，《规划》提出，进一步研究建立人民币对新兴市场货币的双边直接汇率形成机制，积极推动人民币对新兴市场经济体和周边国家货币汇率在银行间外汇市场挂牌。

《规划》提出，逐步实现人民币资本项目可兑换。以开放国内资本市场和扩大对外证券投资为重点，进一步提高证券投资可兑换程度；以便利跨境融资为重点，加快改革信贷业务外汇管理，深化外债管理体制改革，规范对外债权管理和监测；以扩大个人用汇自主权为着力点，进一步放开个人其他资本项目跨境交易。

在外储经营方面，《规划》提出，积极探索和拓展外汇储备多层次使用渠道和方式，完善外汇储备经营管理体制机制。创新外汇储备运用方式，更好地支持配合国家发展战略，服务国家可持续发展目标。

在金融监管方面，《规划》强调，强化监管，维护金融稳定和安全；提升金融监管协调的有效性；加强对系统性金融风险的防范预警；建立完善存款保险制度及金融机构市场退出机制；完善地方政府金融管理体制；引导和规范民间融资健康发展。

第四篇：药企兼并重组 大股东可申请药品技术转让

药企兼并重组 大股东可申请药品技术转让 来源：经济参考报 日期：2013-02-28 11:34:35 国家药监局26日宣布，依法支持企业开展技术转让，促进医药产业健康发展。其中，兼并重组中药品生产企业一方持有另一方50%以上股权或股份的，或者双方均为同一企业控股50%以上股权或股份的药品生产企业，双方可进行药品技术转让。

除此之外，还有两类情况也可申请技术转让：一是药品生产企业整体搬迁或被兼并后整体搬迁的，原址药品生产企业的药品生产技术可转让至新址药品生产企业；二是放弃全厂或部分剂型生产改造的药品生产企业，可将相应品种生产技术转让给已通过新修订药品GMP认证的企业，但同一剂型所有品种生产技术仅限于一次性转让给一家药品生产企业。

试行基本药物国家统一定价

来源：医药经济报 日期：2013-02-26 16:32:17 2月20日，国务院办公厅发布《关于巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的意见》（以下简称《意见》）。《意见》是根据“十二五”医改规划和国务院领导多次重要批示精神，经医改办对基层医改存在的问题进行全面梳理和深入调研之后推出的。

国家发改委副主任、国务院医改领导小组办公室主任孙志刚指出：“文件的总体考虑是，坚持保基本、强基层、建机制，保持基层医改政策的连续性和稳定性，突出长效机制建设，对地方一些行之有效的创新做法给予了充分吸纳，对推进过程中出现的一些新情况、新问题提出了相应的政策措施。文件的出台对巩固成果、完善制度、深化改革将发挥重要作用。”

对于业内关心的基本药物制度调整，孙志刚强调：“目前，这一制度虽然在基层实现了全覆盖，但还需要进一步巩固。其次，这次基层医改在实施基本药物制度的同时进行了配套的综合改革，在管理、人事、分配、补偿等方面初步建立了基层医疗卫生机构运行新机制。新机制运转过程中，出现了一些新情况、新问题，稍有松懈就会出现摇摆和反复。”

基药统一定价

在2009～2011年间进行的3年新医改方案中，推行基本药物制度是最大的亮点。但在基本药物招标采购过程中，个别地区出现了药品生产企业压低价格、超低价竞标、药品配送不及时等问题。为了解决这些问题，在集中采购方面，《意见》要求，各地在全面贯彻落实国务院办公厅《建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制的指导意见》的基础上，对经多次采购价格基本稳定的基本药物试行国家统一定价；对独家品种实行国家统一定价，也可探索以省为单位，直接与生产企业议定采购数量和采购价格；对少数基层必需、用量小、市场供应短缺的基本药物，采取招标定点生产等方式确保供应。

在完善“双信封”制方面，要求在经济技术标评审中，对药品质量、生产企业的服务和信誉等进行全面审查，将企业通过《药品生产质量管理规范》认证作为质量评价的重要指标；在商务标评审中，对竞标价格明显偏低的药品进行综合评估，避免恶性竞争。优先采购达到国际水平的仿制药，激励企业提高基本药物质量。

在配送方面，基本药物配送原则上由中标生产企业自行委托药品批发企业进行配送或直接配送，并强调做好偏远、交通不便地区的药品配送服务。

对偏远地区药品配送中存在的不到位问题，孙志刚说，此次改革方案对一些地方利用邮政等物流行业服务网络覆盖面广的优势配送基本药物的做法给予了肯定，要求各地支持其在符合有关规定的条件下参与药品配送。

在资金支付方面，要求基本药物采购机构对基层医疗卫生机构基本药物货款统一支付，鼓励通过设立省级基本药物采购周转资金等方式优化付款流程，确保货款及时足额支付。

同时，要求省级卫生部门加强对基本药物货款支付情况的监督检查，严厉查处拖延付款行为，并向社会公布。

在国家基本药物目录调整方面，提出了遴选基本药物要坚持防治必需、安全有效、价格合理、使用方便、中西药并重的原则。对国家基本药物目录原则上每3年调整一次。由省级人民政府统一增补本省目录外药品品种，要求从严控制增补数量，并禁止将权限下放到市、县或基层医疗卫生机构。在增补品种时，要充分考虑基层常见的慢性病用药与当地公立医院用药的衔接问题。

多渠道补偿

《意见》要求，落实财政对基层医疗卫生机构的专项补助经费。政府举办的基层医疗卫生机构，基本建设和设备购置等发展建设支出由政府根据基层医疗卫生机构发展建设规划足额安排，人员经费（包括离退休人员经费）、人员培训和人员招聘等所需支出由财政部门根据政府卫生投入政策、相关人才培养规划和人员招聘规划合理安排补助。

在保证补助经费到位的同时，各地将进一步完善财政对基层医疗卫生机构运行的补助政策。

目前，中央财政已建立基本药物制度实施后对地方的经常性补助机制，并纳入财政预算，支持地方完善财政对基层医疗卫生机构运行的补助政策。

“十二五”期间，中央财政对各省（区、市）补助标准主要根据基层医疗卫生机构服务人口，并统筹考虑地方财力状况确定，补助标准随着经济社会发展相应提高。

孙志刚指出：“各省（区、市）要统筹使用中央财政补助资金，落实对基层医疗卫生机构运行的财政补助政策，将基层医疗卫生机构经常性收支差额补助纳入财政预算并及时足额落实到位，加大对困难地区财政转移支付力度。鼓励各地探索按服务数量或服务人口定额补偿的方式落实补助资金。有条件的地区可以实行收支两条线，基层医疗卫生机构的收入全额上缴，开展基本医疗和公共卫生服务所需经常性支出由政府核定并全额安排。加强财政补助资金的绩效考核和监督管理，提高资金使用效益。”

在本次新政中，基本公共卫生服务经费将得到有效地保障。

孙志刚指出：“各级财政要及时足额下拨基本公共卫生服务经费，确保专款专用，不得截留、挪用、挤占。基本公共卫生服务经费先预拨后考核结算，并随着经济社会发展相应提高保障标准。基层医疗卫生机构承担突发公共卫生事件处置任务由财政按照服务成本核定补助。”

此次新政最受关注的是全面实施一般诊疗费。《意见》要求，各地结合实际合理确定基层医疗卫生机构一般诊疗费标准，原则上在10元左右。要严格落实一般诊疗费医保支付政策，将其纳入基本医保门诊统筹支付范围，按规定比例支付。

此外，为了实现对基层医疗机构的补偿，将重点发挥医保支付的补偿作用。扩大门诊统筹范围，合理确定医保支付范围和支付标准。医保支付比例向基层医疗卫生机构倾斜，鼓励使用中医药服务。推进医保支付方式改革，逐步建立激励与约束并重的支付制度。采取购买服务方式对基层医疗卫生机构提供的基本医疗服务给予补偿。

第五篇：并购重组仍将是2014年钢企一道风景线!

并购重组仍将是2014年钢企一道风景线

目前，对于我国的上市公司来说，上市公司并购重组的活跃度越强，整个市场的活跃度也会随之增强。2013年监管层就在鼓励和支持上市公司并购重组方面做了很多工作，业内专家认为，在去年相关支持政策的陆续出台，已经使上市公司并购重组的活跃度呈现出上升态势。而相关措施的逐步落实也可使上市公司迎来更好的发展机遇，通过提高上市公司并购重组的积极性和动力，在提升上市公司的价值的同时也可以带动相关产业获得更好的发展。而从产业分布的情况来看，跟据证监会最新公布的《上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度表》，1月份，证监会接收的上市公司并购重组申请中的相关上市公司主要分布在医药、房地产、能源及矿产、汽车、互联网等行业。

对此，中投顾问研究总监郭凡礼在接受《证券日报》记者采访时表示，目前来看，1月份并购完成的企业主要分布在医药、房地产、能源及矿产、汽车、互联网等行业。而行业的并购重组将会在一定程度上将有利于提高行业的集中度，集中业内资源，提高资源利用效率，同时有利于避免无序竞争，如当前的钢铁、化工等行业产能过剩严重，通过并购重组能够缓解当前现状，淘汰落后产能。

而对于未来还将有哪些行业会成为并购重组的重点行业领域，郭凡礼分析称，从目前工信部、发改委、国资委等部委已经启动的国内九大行业并购重组相关方案来看，包括汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业等行业内的企业将会在未来一段时间发生兼并重组的概率和数量较多。而从实际情况来看，由于各个行业进入以及退出壁垒的不同、国家推进力度大小的差异以及行业自身发展程度，当前的并购主要还是集中在医药、房地产等领域。

郭凡礼进一步分析称，国家多个部门推进的九大行业并购重组多是从行业当前现状出发，整个行业出现的弊端较为明显，如产能过剩现象十分突出，从而造成资源浪费、竞争加剧，甚至于整个行业的亏损。在国家政策推动以及行业有自身调整的诉求下，这些行业的兼并重组气氛十分明显，不乏一些大动作出现。

与此同时，根据清科集团旗下私募通的统计数据显示，2014年1月份，中国并购市场共完成109起并购交易，其中披露金额的有97起，交易总金额约为75.64亿美元，平均每起案例资金规模约7798.25万美元。

从披露的行业数量上来看，2014年1月份中国并购完成的案例主要分布在房地产、能源及矿产、汽车、电子及光电设备、建筑/工程、电信及增值业务、互联网、生物技术/医疗健康、金融、化工原料及加工等二十多个一级行业。从并购案例数量上看，房地产、能源及矿产、汽车分列前三位，分别完成20、12、8个案例;分别占比18.3%、11.0%、7.3%;累计占比36.6%。

从并购案例平均金额来看，金融行业最高，披露金额的有5笔并购交易，平均每起金额为4.8亿美元;排在第二位的是化工原料及加工行业，披露金额的有5笔并购交易，平均每起

1.75亿美元;排在第三位的是房地产行业，该行业20起交易均披露金额，平均交易规模为1.32亿美元。

“通过两个以上公司合并、组建新公司或者相互参股的方式实现并购重组，对于企业以及资本市场而言具有一定的积极意义。”郭凡礼强调，并购成功将使企业原有规模瞬间扩大，整体实力增强，促进企业扩张，并且容易得到资本的青睐;并购重组需要大量资金，将得到投资者关注，从而盘活社会资金，提高资金利用率;通过并购重组进而实现买壳上市将对资本市场的影响更加明显，也将吸引更多社会资本的关注。