《中国银行业发展报告(2011-2012)》内容提要

第一篇：《中国银行业发展报告(2011-2012)》内容提要

《中国银行业发展报告(2011-2012)》内容提要

中国银行业协会7月3日发布《中国银行业发展报告（2011-2012）》。报告显示，2011年,面对国内外复杂多变的经济金融形势，中国银行业金融机构努力把握经济金融发展大局，认真贯彻落实宏观调控政策,始终坚持服务实体经济的基本导向，积极应对各种压力和挑战,持续科学稳健发展，有效传导货币政策，促进信贷增长回归常态，着力提升金融服务水平。同时，继续优化业务结构，深入推进战略转型，在信贷结构调整、中间业务发展、国际化发展、综合化经营、促进金融创新等方面均取得了显著成效。

报告称，在2012年全球经济增速将进一步放缓的背景下，我国经济增速也可能继续放缓，预计2012年我国货币政策保持稳健并适时适度微调。受此经营环境变化的影响，2012年中国银行业可能出现生息资产增速继续有所放缓、净息差见顶回落、不良资产小幅反弹、中间业务收入增速下降的趋势，经营业绩增幅可能显著降低，总体呈现温和增长的特点。经营环境更加复杂 银行业机遇和挑战并存

2012年，欧债危机仍难以得到根本性解决，虽然大幅度恶化的可能性较小，但短期经济好转的可能性不大。报告分析，全球经济增速，2012年下行风险较大，预计可能放缓至

2.6%至3%。受欧美债务危机及国内宏观调控的影响，2012年我国经济增速放缓的趋势仍将延续，“三驾马车”两降一升，虽然消费仍能保持平稳增长，但由于外需下降，将会抑制总需求的增长。

报告发布会上，业内人士普遍认为，国内外经济增速略有放缓可能会影响到我国银行业的业务增速，未来银行业面临严峻挑战。一方面，经济下行导致信贷需求下降，对发达国家出口增速放缓，国内投资增速、消费尚未完全启动，国内信贷需求增速很可能趋于下行，银行业未来利润增长很可能稳中趋降；另一方面，货币政策全面、快速放松的可能性较小，国内的流动性状况仍将偏紧，银行存款拓展形势更加严峻；与此同时，中小企业、房地产以及地方融资平台贷款的信用风险可能会有所显现。不过，国内外经济形势变化也给银行业带来了发展机遇。随着城镇化持续推进，中西部基础设施建设仍将持续，消费逐步成为推动经济增长的主要动力，中国银行业可把握机遇，推动在基础设施建设和消费服务领域的金融创新，提高为实体经济服务的能力；国际金融危机导致欧美关联银行业的资产受到很大的冲击，同时中国企业“走出去”规模不断提高，中国银行业海外发展迎来重要的历史机遇期；此外，利率市场化仍需一段时间才能最终完成，银行业可以抓住有利时机加快转变业务发展模式，提高可持续增长和跨周期经营的能力。信贷规模略有宽松 信用风险不容忽视

尽管经济增长大幅回落的可能性不大，但2012年以来经济下行风险增大，在物价总体可控情况下，报告预计，货币政策维持稳健的总体基调不变，同时操作上朝着合理增强流动性并促使市场利率下降的方向继续微调，从而有利于银行信贷规模扩大，但净息差趋于收窄。报告分析，一方面，准备金率适度下调有助于银行提高信贷投放能力，扩大信贷投放规模；另一方面，监管机构继续通过对差别准备金动态调整机制有关参数进行调整优化，鼓励银行适度加快信贷投放步伐，并通过窗口指导和信贷政策引导银行加大对特定领域的信贷支持。预计2012年全年新增人民币贷款8万亿~8.5万亿元，较2011年有所增加。

不过，受准备金率适度下调的影响，加之经济下行背景下信贷需求放缓，信贷供求关系

缓解，预计银行业实际执行贷款利率有所下降，进而导致净息差逐步回落，再加之6月8日下调存贷款基准利率并扩大贷款利率下浮和存款利率上浮幅度，也将导致净息差明显收窄。与此同时，银行业还面临更加严格的监管环境。而针对国内宏观经济下行、产业结构调整和欧美金融危机，将使金融领域和实体经济的信用风险有所上升的情况，报告指出，银行业需要加强不良贷款管理、增加拨备等表内外风险管理，同时进行债权行信息沟通和协调，做好资产重组风险定价的各项工作。报告判断，监管部门将会在保障房建设的风险控制以及平台贷款清理规范方面，强化对银行业的监管力度，严控增量风险。

尽管监管部门实行了适度灵活的监管政策，推迟了资本充足率、拨贷比和流动性新监管指标的执行日期，从而缓解了商业银行达标的部分压力，但报告同时指出，在新监管环境下，银行业应建立多元化的资本充足渠道，顺应杠杆率监管规则调整经营策略，高度重视流动性风险管理，努力满足拨备要求，通过战略转型提升核心竞争力。

资产增速较为平稳 盈利增速回落并温和增长

经营环境和监管政策的变化，势必对银行业业绩带来影响。报告预计，2012年银行业盈利增速或将明显下滑。

报告分析，受银行信贷总体需求放缓、贷款新规继续深入实施、境外资金流入放缓、存款增长形势依然严峻等因素影响，银行业生息资产增速可能略有放缓，但仍是拉动盈利增长的最主要因素。与此同时，经济增速下行使得信贷需求有所放缓，从而使信贷供需矛盾有所放缓，银行贷款议价能力有所下降，利率市场化改革取得实质性进展，净息差逐步见顶回落，对银行盈利增长贡献度有所降低。报告预计，2012年银行业生息资产平均余额对上市银行净利润的拉动作用将从2011年的17.1%下降到2012年的15%左右。

而由于中国经济增速的下行和社会总体物价水平的回落以及信贷供求环境和中间业务收费环境的变化，手续费收入对银行业盈利增长贡献有所下降。预计上市银行手续费收入将从2011年的39%下降至20%左右，手续费收入对银行净利润增长的贡献也将从去年的2.46%降低至2012年的0.60%左右。

不过，报告亦称，我国银行业盈利增长与实体经济发展基本适应，且带有明显的周期性和阶段性特征。预计2012年全年银行业的资产增速较为平稳，不良贷款余额或将微幅上升，但资产质量不会显著恶化，盈利增速回落并温和增长，有望继续保持平稳运行的局面。

第二篇：中国银行业国际化发展报告

中国银行业国际化发展报告

编者按： 2015年年初以来，伴随着人民币国际化的进展，中国银行业的国际化依然火爆，各大银行在国际化方面均加快了步伐。2015年3月23日，中国工商银行加拿大子银行正式开办人民币清算业务，而不久前中国农业银行与丝路基金正式开展合作并办理了首笔业务，农业银行香港分行成为丝路基金第一家境外合作银行。而在20天前，中国建设银行的伦敦子银行建行（伦敦）获得了人民币境外合格投资者（RQFII）资格成为首家在欧洲获得牌照的中资机构。2015年2月26日，中国银行为国际航空集团旗下的英国航空公司成功做成全球首笔离岸人民币飞机融资业务，总金额达27.5亿元，期限12年，用于英国航空公司购买两架空客A380型飞机。2月9日，中国银行悉尼分行的人民币清算中心正式启动。同时，亚洲基础设施投资银行引起了广泛关注，正吸引着英、德、法等西方国家的加入，显然中国金融的全球影响力正在提升。

伴随着企业走出去与人民币国际化进程的推进，“一带一路”等多个国家全球战略的实施，在国际排名节节上升的中国商业银行在最近十年特别是近五年加快了国际化步伐。十年过去了，中国银行业的国际化取得了突出的成绩。不仅是国有大型银行已经实行了国际化战略，而且一些中小机构根据自身的特点开始了国际化探索。根据中国银监会统计，截至2013年底，18家中资银行业金融机构共在海外51个国家和地区设立1127家分支机构，总资产已超过1.2万亿美元。这些数字仍在上升之中。2014年，中国银行新设了8家海外机构，中国工商银行新设了9家机构。

国际化战略的推进背景

尽管中国银行业开办国际业务由来已久，但银行的海外发展一直进展缓慢，为什么直到近十年来中资商业银行的国际化才取得迅速发展？其中的原因是多方面的，而多重因素的共同作用推动中资银行国际化在近十年来的加速发展，我们在国际投资领域的专家拉格曼（Rugman，1981）提出的国家特定优势与企业特定优势的基础上，分析以下三个方面的因素。

中国银行业竞争力的提升

打铁还需自身硬。最近10年来，得益于中国经济的快速发展，中国银行业不论从银行规模、资本充足性、风险管理能力、产品创新能力、资产质量以及盈利能力都有长足的进步，自身的国际竞争能力得到了大大提升，从而更加具备了走出去的实力。

中国银行业改革促进了中资银行的竞争力的大幅提升。经历了1990年代从专业银行到商业银行、发行特别国债补充2 700亿元的资本金、剥离1.4万亿元的不良资产等一系列改革后，在2001年入世之前，中国银行业的不良资产仍然较多，于是从2003年底开始，实行脱胎换骨的改革。通过注资、财务重组、引入境外战略投资者、上市等一系列的改革使得中资银行增加了资本，降低了风险，管理状况与盈利能力也得到了改善与提升。与此同时，中国银行业监管体制从2003年开始改革，独立的监管部门引入了一系列审慎监管办法，使银行监管更加符合国际标准。

银行业的开放也促进了中资银行竞争力的提高。外资银行在改革开放之初的上世纪八十年代就进入中国市场。2001年中国加入世界贸易组织，外资银行获准开办人民币业务后，加快了在中国的布局。2006年底，有分别来自于22个不同国家或地区的77家外资银行在中国设立分支机构。截至2013年底，已经有51个国家和地区的银行在华设立了42家外资法人机构、92家外国银行分行和187家代表处。外资银行的进入，对中资银行在产品、服务、管理等方面都向中资银行构成了压力，也促使中资银行向外资银行学习，提升自身的管理能力。

与境外机构投资者开展的技术合作促进竞争力提升。引入境外战略投资者似乎成为中国银行业改革的规定动作。尽管对外国机构投资者的作用至今依然存在争议，但不可否认其对改进我国银行公司治理和提升银行竞争能力方面的作用。中资银行与境外战略投资者一般都签订了战略合作协议。这些战略合作协议往往包含了对于中资银行曾不太擅长的一些领域，如信用卡、财富管理、辛迪加贷款等业务，风险管理、信息技术等管理层面（参见表1）。

中国企业“走出去”和人民币国际化

随着外汇储备越来越多，2005年外汇储备突破1万亿美元，与此相适应，中国也积极推进了企业“走出去”战略。2005年中国对外投资122亿美元，2014年，中国对外投资额是1 208亿美元，是2005年的近10倍。同时，随着中国经济的增长，中国公民出境旅游、留学、移民等人数也持续增多。出于追随客户的商业考虑，中国银行业需要设立更多的境外机构，以便为客户提供更方便、更全面、更及时的服务。

人民币国际化为银行业国际化提供了巨大商机。2009年7月1日开始试点人民币跨境贸易结算以来，有关部门出台了一系列有利于跨境贸易、跨境投资、跨境贷款以及人民币资金回流方面有利于人民币国际化的政策。人民币国际化战略的实施需要银行国际化为之服务，而人民币国际化为银行业国际化提供了业务发展空间。近年来，人民币国际化发展非常迅速。根据国际清算银行（BIS）的报告，2013年人民币的场外交易外汇成交量已达1200亿美元（日平均值），占全球外汇市场的成交量的2%，在所有外汇中排名第九。跨境贸易人民币结算额也实现了从每季度1亿元到1.53万亿元的巨大飞跃（见图1）。人民币国际支付全球市场份额和排名从2011年末的0.29%和第17位，攀升至2014年10月的1.59%和第7位。海外人民币使用的意愿也不断提升，中国银行2014年《人民币国际化业务白皮书》调查显示，已有41%的境外企业与中国大陆以外的第三方之间发生过人民币跨境收付。

人民币国际化的快速推进是为中国银行业提供了巨大发展机遇。第一，人民币国际化促进海外人民币回投国内金融市场，为国内商业银行拓展银行间债券市场业务、吸收国际先进投资经验和增强金融市场盈利能力提供了新的机遇。第二，人民币国际化也可以促进国内银行海外分行或代理行人民币贷款通道实现境内企业的海外直投，从而利于海外分支机构拓展业务、扩大客户群、壮大实力，帮助商业银行实现国际化战略目标。第三，人民币国际化与中资企业“走出去”相互促进，由于中资企业“走出去”会产生对国际结算业务和跨境财富业务的需求，从而促进了商业银行的国际化。首先，人民币国际化的推进一方面带来利息收入、中间业务收入的增加，更重要的是更多的中资银行的海外分支机构承担起当地清算行的角色，或者提供投资银行服务（比如作为债券的承销行），增加了银行的利润空间，也提升了中资银行在国际金融中心的地位;其次，人民币国际化可以大幅度降低汇率风险，以及及时应对中资银行资本充足率变动的风险;再次，人民币结算与投资业务的巨大需求也必然会推动中资银行国际化进程。当然，中资银行人民币融资的优势以及发放人民币贷款的优势也使得其在全球范围内筹集、运用人民币资金的能力得以提高。

全球金融危机的中国机会

长期以来，由于发达国家出于政治、经济和监管方面的考虑，对中资银行的进入并不实行对等的政策。早在上世纪90年代初，工行和建行就向美国政府申请设立分支机构，迟迟没有取得批准。这并不完全是出于银行监管上的考虑，还有重要的政治因素。招商银行属于业绩不错的银行，2007年才获得纽约分行的申请批准，这是在中美战略经济对话机制中的成果之一。显然其中限制中资银行海外扩张的一个重要因素就是出于政治原因，而与银行资质并无太大关系。中国工商银行和中国建设银行的申请则到了2008年才获得批准。2008年发源于美国的金融危机，使一些国际上的大银行普遍陷入资本不足和流动性短缺而不得不向政府求助的局面，不得不实施信用紧缩政策和收缩政策，而竞争力不断提升的中国银行业与发达国家银行业形成了截然对比。这场金融危机也成了中资银行扩张的一个重要机会。美国金融危机和欧洲主权债务危机使这些发达国家的金融体系和经济增长受到了巨大的影响。出于需要依靠中国帮助走出危机的考虑，发达国家对中资银行的进入开始持正常态度。中资银行在发达国家的进入变得更为容易。这场金融危机不仅改变了全球银行业格局，更改变了人们认为西方主流银行安全、可靠的印象，使各国认识到中国银行业的实力和能力，从而使中资银行在全球新兴经济体和世界金融中心变得越来越受欢迎。此外，金融危机之后中资银行海外机构的客户结构也发生了巨大的变化，比如2007年以前中资银行的纽约分行可能主要服务于中资的中小客户，但2007年后一些本土企业也开始选择与中资银行合作，也提升了中资银行国际化的层次。

中资银行的国际化战略

在我国，以中行和工行为首的五大国有商业银行走在国际化道路前列，其经营路径均为先占领亚洲市场，后突破欧美市场，再完善海外整体布局，最后协调海内外一体化建设的“四步走”发展路线。中行行长陈四清认为应该“积极推进中国银行业的国际化经营步伐，强化与国外银行业在人民币支付清算、资金拆放、报价做市等方面的业务合作，为企业‘走出去’和人民币资本输出提供更加完善的配套银行服务”。招商银行前行长马蔚华则认为“中国银行业的国际化应当采取购建并举、管理先行、本地化经营以及立足本土四大策略”。当然，不同的银行有着不同的扩张战略且路径各有不同。

由于中行最早开始国际化经营，也是目前中资银行中国际化程度最高的银行，基本完成了在全球范围内的布局，因此其海外营业收入、海外利润所占份额相对较高。但是2007年爆发的金融危机导致中行的海外经营成果遭到了巨大的损失，与此同时，国内的营业收入及利润相对可观，因此中行开始调整其发展重心，更多地注重国内业务和“走出去”企业的海外业务需求，其海外扩张的策略也变为：填补空白市场，发展空白业务，以及使分支机构融入当地市场。为填补空白市场，中行在俄罗斯和巴西设立了子公司，在阿曼、加纳、秘鲁、阿联酋等国设立中国业务柜台，不断扩大和填补全球服务网，并且注重强化总分行、海内外、部门间的穿透合作，增强集团联动协同。相应地，中行的发展战略总体要求也从“立足本土，海内外一体化发展”转变为把中国银行建设成“在全球化进程中优势领先的银行”。前中国银行行长李礼辉离职前这么评价过去十年中行在国际化方面的表现：中国银行“充分发挥了国际化、多元化优势，积极服务中国企业和个人‘走出去’，大力推进人民币国际化”。

工行作为规模最大的银行，在国际化布局上十分积极，非常强势。经过过去十年的努力，目前已基本搭建起全球化的布局，其推进自身国际化进程的策略是以最快的速度进行海外扩张，成为当地主流银行。因此，借鉴桑坦德银行和汇丰银行的经验，工行近年来进行了十几次海外并购，使其海外扩张战略得以迅速推进。工行董事长姜建清认为，工商银行在20年的国际化过程中，始终坚定贯彻国家对外开放战略，紧扣中国开放型经济发展的需要，把握不同时期的战略机遇，稳步加快了国际化进程。正是由于坚持与中国经济全球化进程相匹配的国际化战略，工商银行的海外扩张才得以在短时间内取得如此大的成果。而目前工行国际化建设的重点则是继续稳步推进国际化、综合化经营发展，加强对“走出去”企业和人民币国际化的金融支持，着力推动海外机构的内生发展，并且加强内外联动、外外联动的能力。

在2006年以前，建行的国际化进程远远落后于中行与工行。但2006年建行的一次战略调整――大力发展零售业务，向批发与零售业务并重转变;全面调整产品和服务结构，向传统与新兴业务并重转变;努力改进盈利模式，向利差与非利差并重转变;积极探索综合化经营，向多功能银行转变;加快拓展海外业务，向国际化银行转变――使得建行的海外扩张开始加速。在“巩固亚洲市场，扩大欧洲市场，在美洲、大洋洲、以及非洲寻求突破”这样的战略目标的引导下，建行的海外布局提速，综合化经营格局日臻完备，海外业务快速发展。尽管目前建行的海外机构和海外资产仍少于工行和中行，但是无论从地理分布还是人均利润来说，建行海外扩张的每一步都是以高于同行的水平在扎实推进。另外，建行于2014年8月完成的对巴西工商银行（Banco Industrial & Commercial S.A.）的收购，也使得建行实现了在每个大陆均拥有分支机构的布局。

交通银行从恢复成立之初就将国际化发展作为自己的特色，其第一家海外分支机构――纽约分行――也早在1991年就成立了，1993年又在东京设立代表处，因此交行的国际化起步相对较早。交行的战略定位为：走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的公众持股银行集团（“两化一行”战略），因此为持续推进国际化战略，交行专门成立了战略实施领导小组。其目前国际化经营的重点则是希望把握住人民币国际化的契机，依托日趋完备的全球化结算体系，大力强化境内外两个市场之间的联动，抓好跨境人民币和离岸等重点业务，使得海外业务贡献度可以持续提升，从而全面提升跨境金融服务能力;同时进一步强化境外行全面风险管理，使得海外资产质量保持较好水平。

而作为五大行中最晚完成重组上市的农行是五大行中国际化发展最缓慢、国际化程度最低的银行，其现阶段的发展策略也是希望借助企业“走出去”以及人民币国际化进程的推进，来加强其跨境金融服务建设，稳步推进海外市场的地理布局，提高境内外机构的联动能力，加速贸易融资业务以及跨境人民币业务的发展。随着成为中国第三家全球系统重要性银行后，农行正在加强与“一带一路”战略的衔接，势头不可小觑。

近几年来，更多的中小型股份制商业银行也纷纷开始了国际化。目前中信银行、招商银行、上海浦东发展银行、北京银行、光大银行、平安银行、兴业银行、民生银行都已经具有海外分支机构。其中最值得一提的是招商银行（CMB）。虽然招商银行1987年才成立，但是却被大家认为是一直保持良好业绩的银行的代表，也是第一家开启离岸业务的银行。由于其海外机构建设仍处于开始阶段，因此目前海外扩张的策略为稳步拓展海外市场，重点拓展港澳地区、新兴市场国家和国际金融中心城市。

在城商行中，富滇银行借助地理上的优势于2010年在老挝设立了代表处，成为第一家也是唯一一家在境外设立分支机构的城商行，后成立了老挝合资银行。北京银行借助于其外资战略投资者荷兰银行的便利在荷兰开设了代表处。

海外扩张的区位选择

在一个银行考虑如何进行海外布局的时候，通常应该综合考虑地理距离远近、东道国的政治经济情况，以及当地制度安排与文化背景等因素，我们可以用地理距离、经济距离、政治距离与制度距离来分析。地理距离很容易理解，相对短的距离可以降低沟通和管理的成本，而且地理距离近的国家通常也具有相对紧密的经济关系，比如日本银行在亚洲的分支机构多，而欧洲银行在欧洲的分支机构多。经济距离则是指经济关系的远近。经济距离与地理距离是紧密联系的，而通常经济距离是决定一个银行设立分支机构的最重要的原因。一些学者认为跟随客户的策略、贸易投资关系是决定银行国际化布局的两个重要影响因素，而一些学者则认为以GDP代表的市场机会是一个重要决定因素。政治距离指两个经济体的政治关系。因为一个银行是否入驻一个国家或地区不仅仅是个经济问题，很大程度上是涉及政治考虑。如果与该国的政治关系较为紧张，银行的海外经营风险也相应加大。制度距离则是指两个经济体间的文化、制度、法规、语言等之间的差距。由于银行提供的是服务是无形的，因此沟通是银行运营与管理中的一项重要内容。大量研究和实践都表明银行的海外扩张更容易发生在制度距离小的国家。因此，中资商业银行的国际化一般优先选择存在紧密联系的市场或者主要金融中心作为主要扩张区域。

截至2013年年底，中资银行的海外机构已经覆盖到了包括香港、澳门和台湾在内的51个经济体以及除南极洲外的各个大洲。对于目前走在国际化前列的6家中资银行来说，其境外机构覆盖率最高区域的均为港澳台及亚洲其他国家，其次为欧洲，再次为南北美洲，非洲的覆盖率最低，大洋洲的情况视各家银行情况有所不同，但覆盖国家也只有澳大利亚与新西兰（见表2）。因此，目前各家银行普遍存在的问题是对南美洲、非洲以及大洋洲的海外分支机构建设相对欠缺。甚至在非洲只有中行、工行与建行拥有分支机构，不过，中行在非洲的海外机构建设相对领先，已经在赞比亚拥有一家子银行，在南非有一家分行，以及在肯尼亚和安哥拉设立了代表处。而在美洲大陆，除了工行与中行，其他银行的海外机构覆盖国家仍局限于美国与加拿大。如果不考虑永隆银行，目前招行的海外机构仅覆盖了香港、新加坡、美国与伦敦4个国家及地区。中资银行的网点布局有着如下特点：

香港发挥着特殊作用。在中资银行海外扩张的过程中，香港起着至关重要的作用。香港既是一个重要的国际金融中心，也是中国的一个特别行政区，因此香港一般为中资银行海外扩张的第一站，也常常是内地非金融企业对外直接投资的第一站。作为中国的一个特别行政区，中资银行在香港仍然有不少优势，如发行港钞和人民币清算方面。至2014年年底，有17家中资银行（含国开行）在香港设有分支机构，不少银行在港有多种金融机构。香港分支机构对银行海外业务贡献占很大的比重，以2013年的数字为例，中国银行在香港的网点数占到全部海外网点数的81.9%，资产数占到了全部海外网点的62.5%，中国工商银行这两个数分别是31.6%和48.3%（参见表3）。中资银行在香港的分支机构发挥着诸多作用：除了服务于香港企业和居民之外，还服务于内地企业和居民，更重要的是服务其他金融机构开展同业业务，当然，为向内地员工特别是需要派往海外工作的人员提供培训等。尽管随着中资银行不断在更多的海外国家或地区扩张，香港的地位日渐减弱，但其作用依旧不可忽视。

亚洲特别是东亚是重点。中国身处亚洲，与东盟以及日韩的经济联系较多，从地理和文化上都比较接近，在亚洲的布局比较集中。以2013年的数据为例，在亚洲49个国家，中国内地银行在22个国家拥有分支机构（参见表4）。

金融中心全覆盖。由于全球金融中心具有产业集聚效应、很强的辐射效应和很高的品牌效应，银行都将入驻全球金融中心作为国际化的目标。近年来，全球主要金融中心都盯上了人民币国际化带来的商机，鼓励中资银行进入。因此，在全球最大的金融中心都有中国的银行分支机构，在不同的金融中心有着独特的定位，同时，在同一金融中心可能有多家中资银行进入;此外，即使同一机构在同一金融中心可能有不同机构分别扮演着不同的角色。

非洲和拉美是努力的方向。总体而言，在非洲和拉美地区，中资银行的进入仍然有限，与正在发展的对外投资关系似乎并不相称。以2013年的数据为例，如果从对外投资的角度来看，各大洲的对外直接投资与中资银行的覆盖率也并非完全一致：比如，在南美洲的对外直接投资覆盖率高达60.4%，然而中资银行海外机构的覆盖率只有8.3%，因此可能是南美洲同中国的地理距离远、文化差异大、以及经济合作关系弱所造成的;再比如非洲的对外直接投资覆盖率也高达85.7%，而其中资银行海外机构的覆盖率只有6.7%，可能是当地经济相对落后使然（参见表4）。

随着中国经济开始下行，利率市场化和金融脱媒的加快，国内业务利润增长的减速和信用风险的回升，为了分散风险和保持持续的盈利能力，中资银行走国际化发展道路是一条不错的选择，特别是大型银行的战略选择。从2013和2014年的情况来看，国际化战略已经收到了明显的效果。根据刚刚公布的年报，2014年末，中国银行海外资产较年初增长18.11%，海外资产在集团中的占比达到27.41%，比年初上升1.65个百分点;海外机构利润总额增长29.91%，利润总额对集团的贡献度达到22.98%，比上年上升3.60个百分点，这两项都高于整个银行集团的增长。中国工商银行最新公布的业绩表明，2014年，工商银行境外机构实现净利润折合人民币151亿元，同比增长35.6%，拉动集团利润增长1.4个百分点;同时，海外机构的不良率很低，境外及其他不良贷款率仅为0.41%（见图2a、2b、2c）。

对于商业银行国际化程度的衡量，联合国贸发会议在2001年提出了一个跨国公司国际化指数（即对海外收入占总收入比率、海外资产占总资产比率、海外当地员工数占总员工数比率三者赋予相同的重要性，然后取平均数）。根据2013年数据计算的结果，中行为17.6，工行为5.3，交行为4.8，建行为2.2，农行为1.3。这也印证了我们对各家银行国际化程度的判断。

当然，对银行国际化战略的实施效果不能仅从短期来看，也不能仅从海外机构的直接贡献度来看，还需要从长期视角，从对产品创新能力提升、银行品牌、市场影响力以及整个业务发展的角度综合来看。

前景展望

诚然，中国银行业的全球扩张取得了突破性进展，对银行的整体支持能力和对实体经济以及国家战略的支撑能力大大提升，但相比全球大银行而言仍处于相对较低的水平，不同银行之间也面临不平衡的问题。主要问题表现在：第一，海外机构仍存有空白之处;第二，海外机构的贡献度仍然不高;第三，海外机构的整合仍未到位。第四，产品还比较单一。这些问题的存在主要是由于面临如下矛盾：

国内发展和海外扩张的矛盾。由于中国经济与全球经济发展的不同步，当其他国家经济体特别是发达经济体增长下行之时，中国经济却逆势上扬，这种快速的发展，可能使一些银行面临着国内发展和海外扩张的权衡，可能一些银行出于业绩的压力而将精力放在国内市场。这最终是取决于银行的战略定位，海外业务的战略定位以及每一个网点的战略定位，定位不清和游离是造成这种局面的根本原因。

国家战略和商业利益的矛盾。中国银行业机构特别是大型银行都是国有银行机构，服务于国家战略是银行的应有之义，而且从长期和全局来看，服务国家战略并不意味着牺牲商业利益，就像履行社会责任不一定以商业利益为代价一样。但是，我们不得不承认商业银行有其自身的利益，为了国家战略就得让出一部分商业利益。比如，事实上，在双边关系发展中存在政热经冷的情况，存在对方经济体经济总量偏低的情况，但从国家利益出发，商业银行应当有相应的商业存在或提供相应的金融服务，这可能会影响到银行的商业利益。当然，从国家层面来说，应当给予一定的补偿，事实上类似补偿也一直都有，如人民币清算银行的地位就是某种程度的补偿。问题的关键是这笔账如何来算。

本土人才和文化融合的矛盾。海外机构在当地的生存发展需要当地的人才，因此，人才本土化是银行国际化的一般策略。但是如何将当地人才融入本行的文化当中仍然是一个非常艰巨的任务。中国工商银行采取的邀请海外机构当地雇员回中国培训的作法当然不错，但可能不够。同样地，银行派出人才也面临一个如何尽快适应当地监管、法律和商业环境的问题，这对人才的挑选和激励机制都提出了挑战。

展望未来，中国银行业国际化之路仍然面临许多挑战，同时也面临不少机会。从挑战方面来看，随着欧美一些主要银行元气的恢复，中国银行业的全球竞争格局也发生了变化，而另一方面中国经济的下行，银行盈利能力的下降，自身扩张能力可能会受到限制。从全球政治格局来看，全球仍处于某些人所谓的新冷战阶段，地缘政治的冲突使得世界并不太平。从全球经济格局来看，全球油价的低迷、经济增长的乏力、汇率的波动，使银行海外业务的风险在增加。从机会方面来看，中国“一带一路”战略、亚投行建立、中非合作、中拉合作等一系列有重点、全方位国家外交战略的实施，为中国银行业走出了提供了良好的政治环境;中国企业筹资全球化和投资全球化的需求，中国居民投资多元化的需求也在大量增加，全球经济和政治不平衡的所带来的风险，正为中国银行业提出了扩展业务需求的机会;中国经济仍然会保持较高速度的增长，中国市场仍然是全球最好的投资市场，中国银行业仍然大有可为;人民币国际化的持续推进，以人民币为计值货币的金融产品必将有更大的发展空间。所有这些都考验着中国银行家们的智慧。

（作者单位：外交学院国际金融研究中心）

第三篇：中国银行业协会发布《中国银行业发展报告(2014)》

中国银行业协会发布《中国银行业发展报告（2014）》

6月30日，中国银行业协会在京发布《中国银行业发展报告（2014）》。报告由中国银行业协会行业发展委员会主任单位交通银行牵头，20余家成员银行参与撰写。其主要报告点：

一、世界经济缓慢复苏，银行业经

营环境复杂多变。2014年，全球经济缓慢复苏，未来增长面临诸多挑战。全面深化改革一方面对中国经济短期增长带来一定挑战，另一方面改革红利的释放以及稳增长政策空间仍然充裕，有助于经济保持平稳运行。总体上看，投资等因素有助于支撑经济增长相对平稳，物价涨幅不高，但我国经济运行也面临房地产市场调整、融资成本高企等一系列挑战。中国经济运行仍面临一系列风险和挑战，加之金融改革进一步推进，都对央行货币政策的灵活性和准确性提出了更高的要求。我国将继续实施稳健的货币政策，略偏向宽松，加大定向调整和结构性支持力度；货币政策全面放松的可能性不大，以稳定总量和优化结构为主要调控方向，综合运用数量、价格等多种货币政策工具，进一步增强灵活性和针对性。监管机构将在持续落实“巴塞尔协议III”、支持“三农”、设立民营银行、流动性风险监管等方面进一步加强监管引领，推动银行业深化改革开放。银行业将顺应监管政策变化，以内部经营思路的更新和管理能力的提升配合外部监管要求的强化，全面推动转型发展。

二、改革创新深入推进，特色化经营初显成效。银行业金融机构坚持稳中求进的总基调，认真贯彻落实国家宏观调控政策，切实提高服务实体经济能力，总体保持稳健运行。资产负债规模稳步增长，盈利能力保持基本稳定，盈利增速进一步放缓，资本充足率和资产质量总体保持稳定，拨备整体较为充足。但受经济增速放缓、结构调整加快、化解产能过剩及金融改革深入推进等影响，银行业金融机构也面临流动性短期波动增多、信用风险有所上升等挑战。面对多重压力和挑战，银行业金融机构结合自身实际和发展需要，有针对性地加快了战略转型和经营模式转变：盘活存量，优化增量，积极调整信贷结构；表内外协同推进，做大社会融资总量；加大产品和服务创新力度，多渠道支持实体经济；紧密对接上海自贸区建设，助力中国经济打造新的增长极；努力做好城镇化金融服务。银行业金融机构深入推进内部体制机制改革：不断完善公司治理，加强董事会、监事会的履职能力建设；调整优化总部组织架构，精简总行部门，进一步提高总部运营管理效率；推进分支机构经营管理模式转型，省直分行将管理与经营并重，省辖分行则以利润和经营为中心。同时积极加强新型渠道建设，通过自助渠道、移动渠道、微信银行等推动服务模式创新。各银行业金融机构结合外部环境变化和自身实际情况，尝试探索特色化经营，制订了差异化的发展战略。如政策性银行以支持国家发展战略为重点、大型商业银行着眼于不断提升跨境、跨业综合服务能力、股份制商业银行推进专业化经营、城市商业银行坚持服务本地经济、农村中小金融机构聚焦“三农”等。银行业金融机构差异化、特色化的发展格局渐趋形成。

三、资产规模稳步增长，资产结构逐步优化。中国银行业积极贯彻落实宏观调控政策，资产总额突破150万亿元，同比增长13.27%，继续呈现平稳增长态

势。大、中、小银行资产份额进一步向均衡方向发展，非信贷类资产占比有所增加，不良贷款略有回升但整体稳定。受利率市场化快速推进的影响，人民币贷款利率呈现较为明显的上升趋势。银行业将加快资产业务转型，加快资产结构调整，加快资产业务创新，夯实资产业务发展质量，更好地适应新形势下改革深化、转型升级、市场竞争的要求，确保资产业务持续健康发展。

银行业对公业务发展态势良好。继续加强对实体经济的服务力度，重点支持经济转型升级、战略新兴产业以及小微企业发展，利用金融杠杆促进去产能政策目标的实现。新增公司贷款占比进一步下降，并趋于稳定；公司贷款结构持续优化，短期贷款占比上升；行业信贷结构更加合理、房地产贷款规模扩张但增速放缓；中西部地区信贷增速进一步加快；大中小型企业贷款增速趋同，小微企业贷款占比稳步提升。

继续加大以大零售为重要方向的业务经营转型力度，在资本配置、资源配置、产品创新等方面不断满足零售业务发展需要，个人贷款等业务呈现快速发展态势。个人贷款整体发展势头良好，新增个人贷款规模和增速稳步提高；个人住房贷款份额增加明显，个人住房贷款规模增加，个人消费贷款短期化趋势进一步加强；信用卡规模和用信率进一步提升，但逾期风险有所上升。

四、负债增速明显放缓，存款理财化倾向加强。受国内外复杂宏观经济形势、利率市场化改革和互联网金融迅猛发展等诸多原因的影响，2013年总负债增速大幅回落。截至2013年末，中国银行业金融机构负债总额达141.18万亿元，增幅为12.99%，同比下降4.8个百分点。各类机构负债增速有所分化,人民币对公存款增速略微上升，企业活期存款占比小幅回落；人民币个人存款业务稳步发展，并呈现波动性，个人活期存款占比持续小幅下降；负债成本变动有所分化，存款“理财化”趋势增强。同时，外币存款总额增长明显放缓，各类外币存款增长趋势分化。2014年，经济发展方式和增速使得对资金的竞争更为激烈，互联网金融与大资管发展分流资金，利率市场化稳步推进对负债业务经营提出了更高要求。银行业将加快优化业务流程，提高吸收存款能力，通过推动客户重心“下移”，扩大负债业务来源渠道。

非存款类负债业务进入调整期，同业存放增速大幅下降，拆入资金增速持续下降，商业银行发行次级债步伐放缓，卖出回购金融资产增速放缓，向央行借款快速增长。随着同业市场的进一步规范，以及债券市场的加快发展，银行业将更加积极地拓展同业拆借、回购、金融债等业务。交易性金融负债、衍生金融负债等的竞争会更加激烈，市场规模将明显扩张，银行负债资金来源更加多样化。

五、中间业务全面提速，运行特点凸显转型方向。2013年，银行业加快中间业务的创新和发展，16家上市商业银行中间业务收入总额、增速和占比一致回升，表现出强劲的增长态势。但受环境及自身因素的限制，大型、股份制两大类型商业银行中间业务发展之间存在差异，二者各具优势。大型商业银行中间业务收入总额的绝对优势正在逐渐丧失，股份制商业银行中间业务收入增速和占比优势进一步显现。中间业务收入结构进一步优化，部分项目发展速度和收入占比出现明显变化，导致其在同业中的排名发生相应变化。总体上，股份制商业银行多项业务发展较快和新型业务发展较快的局势未发生根本变化。

银行业中间业务运行与当前运行环境具有紧密联系，表现出竞争更加激烈、服务水平和效率进一步提高，多元业务条线共同发展，电子化技术的不断渗透和机构合作力度增强等显著特点，这些特点与银行业在多种外部压力下谋求转型的发展方向密切相联。2014年，银行业将进一步深化改革和创新，通过推动事业部制实施或利润中心改革、提升综合化服务水平、加大海外发展力度等措施促进中间业务进一步发展。

六、全面风险管理能力不断加强，风险状况总体平稳，但部分区域和行业信用风险特征明显。2013年，银行业信贷资产质量基本稳定，资本较为充足，整体拨备水平较高，信用风险管理处于较好水平。但区域和行业信用风险特征明显，光伏、钢铁、船舶、平板玻璃等产能过剩行业不良贷款余额增加较快，新增不良贷款分布则依然集中在长江三角洲等区域，企业信用风险相对集中于民营经济发达的沿海地区。流动性风险和市场风险制度建设持续加强，合规及操作风险管理在文化建设方面成效明显，案件治理和风险防控能力显著提升。2014年，受外需冲击较大的小企业和部分产能过剩问题突出的企业的不良贷款可能继续增长。房地产、融资平台相关贷款应予以高度关注；流动性总体平稳，不会爆发大规模流动性风险；随着利率市场化推进、汇率弹性增强、资本流动频繁，市场风险压力趋于上升。

面对复杂严峻的风险形势，银行业金融机构从制度建设、优化流程、创新工具等多方面加以应对，保持风险水平的总体稳定。不断完善信用风险管理体系，加大信贷结构优化调整力度，加强对产能过剩行业、地方政府融资平台、房地产行业等信用风险管理，加大不良贷款管理和清收处置力度。不断完善市场风险管理政策体系，优化市场风险计量及监控的方法、流程和工具，明确市场风险管理目标，提升对单类业务、单类资产组合的整合管理能力。从内生和外生两个维度加强对流动性风险的分析、计量和研判，建立更为全面的流动性风险管理框架，提高压力测试、应急计划等管理方法的针对性和可操作性。合规及操作风险管理在文化建设、制度流程、管理工具创新等方面砥砺前行，操作风险管理制度和方法不断完善，重点领域和关键环节的操作风险管理进一步细化，监测和管控力度加大，操作风险管理能力有效提升。

七、盈利增速进一步放缓，盈利能力面临持续挑战。2013年，受经济增长中枢下移，利率市场化进程加速和金融脱媒持续深入等因素的影响，商业银行在规模增长逐步回归常态的背景下，净息差有所下降。尽管中间业务收入增速有所回升，成本收入比也进一步下降，但依旧难改利润增长与资产质量同步承压的态势。2013年商业银行全年实现净利润1.42万亿元,同比增长14.5%。2014年，银行业整体规模增速趋缓将成为新常态，净利润增速可能进一步回落到9%左右。升息资产增速保持平稳，仍将是拉动银行业盈利增长的最主要驱动因素；负债拓展仍存在较大的压力；净息差稳中略降，下降幅度有所收窄；中间业务有望保持平稳增长；经营成本小幅下降。

八、积极履行社会责任，服务质量持续提升。2013年，中国银行业在自律规范、丰富服务渠道、提升服务效率、产品创新、维护公众权益、展现行业风采、检视自身问题等七个方面进一步推动服务改进，展现了一系列新的亮点。服务能力持续显著提升，客户满意度稳步提高，网点功能和服务细节更加完善，惠及社

会各层面及实体经济发展。同时也存在诸如服务理念需要进一步提升、网点布局需要进一步均衡、服务效率需要进一步提高等问题。

2014年，中国银行业以科学发展观为指导，以加快转变经济发展方式为主线，打造责任银行，有效支持国家发展，普惠金融惠及广大社会层面，绿色金融促进绿色经济发展，热心公益事业，构建和谐劳动关系。中国银行业将坚持以服务经济增长、服务社会公众为主线，不断提高服务质量；进一步开拓创新，践行社会责任承诺，继续提升银行价值，加强员工队伍建设，服务经济、社会、环境可持续发展。

第四篇：投资银行业及在中国的发展

浅析投资银行业在中国的发展

刘丽 金融0801 2008111064 摘要：投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。因此认识和理解投资银行业、加强投资银行业在中国的发展对中国证券市场成熟，推动金融业发展，促进中国经济的发展有着十分重要的意义。

关键词：投资银行 存在的问题 解决对策

一、投资银行的定义

投资银行是指主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。

二、投资银行业在中国的发展

（一）投资银行业在中国的发展现状

我国的投资银行业务是从满足证券发行与交易的需要不断发展起来的。从我国的实践看，投资银行业务最初是由商业银行来完成的，商业银行不仅是金融工具的主要发行者，也是掌管金融资产量最大的金融机构。八十年代中后期，随着我国开放证券流通市场，原有商业银行的证券业务逐渐被分离出来，各地区先后成立了一大批证券公司，形成了以证券公司为主的证券市场中介机构体系。在随后的十余年里，券商逐渐成为我国投资银行业务的主体，此外，还有一大批业务 范围较为宽泛的信托投资公司、金融投资公司、产权交易与经纪机构、资产管理公司、财务咨询公司等在从事投资银行的其他业务。

我国的投资银行可以分为三种类型：第一种是全国性的，第二种是地区性的，第三种是民营性的。全国性的投资银行又分为两类：其一是以银行系统为背景的证券公司；其二是以国务院直属或国务院各部委为背景的信托投资公司。地区性的投资银行主要是省市两级的专业证券公司和信托公司。第三类民营性的投资银行主要是一些投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司等，他们绝大多数是从过去为客户提供管理咨询和投资顾问业务发展起来的，并具有一定的资本实力，在企业并购、项目融资和金融创新方面具有很强的灵活性。

（二）中国投资银行业发展存在的问题

我国投资银行发展较晚，公众认识偏浅，其功能作用有待进一步发挥。中国的投资银行产生于20世纪80年代中后期，相对于发达国家的上百年的发展历史来说显得较晚。投资银行在我国并未得到社会的广泛认知，对投行的认识存在误区。认为投资银行业务就是搞承销证券，就是为企业发行上市制作材料，对投资银行的发展缺乏正确的引导和必要的支持。我国投行的业务主要集中于—级市场上的证券承销和二级市场上的证券经纪，对现代投资银行的主要业务(企业并购、资产管理、项目融资、公司理财、财务顾问、资产证券化等方面)所涉及的深度广度都远不及国际上一般意义上的投资银行，没有充分发挥投资银行在融资、产业集中、企业重组并购等方面的作用。我国投资银行（证券公司）存在的问题主要表现在：

1．我国投行资产规模偏小，竞争力偏低。我国投资银行普遍存在着资产规模普遍很小、竞争力偏低等问题，而目前国际上各大投资银行趋向于通过重组、并购、合并等手段实现强强联合。据统计，截至2008年12月底，我国107家证券公司报表总净资本为2887亿元，其平均净资本仅为26亿元，与西方发达国家投资银行的资本规模平均为上百亿美元相差甚远。资本资产规模小必然导致导致抗风险能力不足，开拓新业务能力弱，无力开拓国际市场同时也削弱了其抵御国际竞争的能力，从而制约了我国投资银行业的可持续发展。

2．我国投行的业务品种单一，层次浅，缺乏业务创新。我国券商主营业务收入主要来自于证券一、二级市场，大中型券商目前的收入来源可分为五部分：承销股票收入、2 股票经纪佣金收入、保证金利差收入、股票自营收入、其他收入。据调查，以利润100%计，第一、二、四项合计占60%，第三项占30%，即券商经营重点仍是传统的投资银行业务，而企业并购、理财咨询、基金管理等新型核心业务尚不足10%.这与西方现代投资银行的收入构成形成鲜明对比，以美林集团为例.占总收入比重(%)35占30总25收20入的15比10重50手续费 净利息和红利 自营交易 投资银行 资产管理 其它 占总收入比重(%)收入项目

图1 2003年一季度美林集团收入来源

由此表可知，美林集团收入来源多样，每一种业务都占到一定的比重，尤其是资产管理业务的收入，而我国券商的业务依然集中于投资银行传统业务范围当中，虽然现在大多数大券商已开始设立投资银行部，从事现代投资银行的核心业务。但是，中国投资银行业的业务范围总体上还是过于单

一、浅层次，这势必造成业务上的过分竞争，并转化成恶性竞争、低效率竞争。

3．投资银行数量众多，行业集中度低与较小的资本和资产规模相一致的是我国的投资银行数量众多，而在美国和日本等资本市场发达、市场规模大的国家，基本上是前十名的证券公司占据着大部分市场份额。而我国截止2008年底，共有174家证券公司，市场存在低效率竞争，资源浪费严重，行业集中度较低，前十大券商利润占整个市场的46%，不及一半。

4．分业经营，导致了我国投行融资渠道偏窄，限制了其可持续发展。金融机构一般都是负债经营，所以其都必须有充足的资金来源渠道。而投资银行需有银团作后盾，否则业务和功能将难以得到充分发挥。我国实行的分业经营、分业管理的监管模式，这 3 虽然有利于防止和控制风险在银行间交叉传递和扩大，便于政府对市场的监管，却客观上限制了投资银行业务创新，对开展正常的投资银行业务所需的资金支持力度不足，从而抑制了我国投行的融资规模的扩大，限制了其可持续发展。

5．缺乏精通投资银行业务的专业人才。投资银行的业务都足无形资产的创造过程，是典型的智慧密集型产业，在投资银行里最宝贵的资产是具有精通投资银行业务的人才。由于我国的投资银行本身并不重视人才的培养与储备，存在着投资银行不需要专业人才，只需要有关系、有客户即可等急功近利的思想。这就导致了投资银行机构的从业人员文化程度、学历层次高于一些行业，但仍缺少专业人才。可以胜任中国投资银行向前发展的高端人才风毛麟角，无法搭建出投资银行业发展的基石。另外由于投资银行的发展比较晚，人才的储备量不足，并且经验不够，这些都会影响投资银行业的发展。

（三）中国投资银行业发展的对策

投资银行是市场经济成熟、发达的产物，已经成为经济创新的典型代表，推动着市场经济的发展。尽管目前我国投资银行业十多年来已经取得了一定的成就，在促进中国资本市场的发展方面也发挥了很重要的作用。但是总体来讲，我们整个投资银行的业务发展受体制的制约，受环境的制约，还是存在着很多弊端，存在很多障碍。因此，我们需从以下几个方面入手来加快投资银行业的发展：

⒈通过业内重组，组建具有国际水准的超一流机构，建立合理的行业体系。在政府的指导下，按照市场运行的规律，运用兼并收购等市场化手段，对现有业内机构进行大规模的合并重组，让规模相对较大、资产质量好、经营能力强的机构去收购兼并其他在市场竞争中处于劣势的机构，实现规模的快速扩张，并在扩大规模的基础上，进一步增加和完善功能，使之能参与国际市场竞争。

2.完善功能，拓展业务领域。大型综合类的投资银行机构要在以往功能的基础上加强、补充和完善公司兼并收购财务顾问、风险管理工具创设及交易、资产管理及投资信托、理财顾问等业务功能，进一步拓展新的业务空间，避免与其他一般性机构在传统业务领域的低水平重复竞争。

3．加强监管和行业自律，规范经营行为，塑造有序的业内竞争环境。强化行业监管机构的监管职能，制定完善严格而又富有灵活应变的法规制度，加大对业内机构的监管力度和对违规机构和事件的惩罚力度，从外部来规范业内机构的经营行为。同时通过建立严格的行业自律规则、组织业内人士专业培训、加强业内交流和加大对违规机构的 4 惩处等手段和方式，来规范和约束业内机构的经营行为，提高服务水准，以利于行业的长远发展。

4．增强金融创新能力，适应客户需求变化和市场竞争发展的需要，确保持续发展。金融创新是金融行业特别是投资银行业发展的生命线，为了适时顺应和及时跟上客户需求变化和市场竞争发展的需要，投资银行业内机构必须增强其金融创新能力，经常对其组织结构、管理体制和运行机制进行改善，以增进推动业务发展的能力。同时加强市场研究和产品创新，及时针对客户需求推出实用灵活、方便价低和风险较小的金融产品和交易工具。只有具备了持久旺盛的创新能力，行业发展才会长盛不衰。

5．加强专业人才的培养。鉴于投资银行业的特殊地位与功能，人才的优劣直接影响到它的发展状况。因此，应利用 “入世”的契机，站在战略的高度，大力培养具有企业管理经验并富有创造性和开拓性，精通财务金融实务的高级专门人才。具体应一方面通过聘请国外专家授课、实地参与国外同行在中国的业务流程等方式，在国内提供较多的培训机会；另一方面，更要重视从国内重点选择一批从业人员到国外投资银行实地实习，以培养出一批适应国际竞争的高级专门人才。

三、结束语

从总体上来看，与发达国家相比，中国的投资银行尚处于发展的初级阶段，由于历史和制度的因素，其自身存在着一系列的问题，主要反映在公众的认识、融资渠道的限制、行业的人才以及政府力量的干涉等方面。我们在决自身问题的同时可以借鉴国外的经验与教训，认识到其在未来发展过程中可能遇到的问题，以便能够更好更快地发展我国的投资银行业，建立健全高效的资本市场，推动中国经济的发展和中国的国际地位。

【参考文献】

[1]中国经济年鉴，1998 北京：中国经济年鉴社，2002 [2]李红兵.中国投资银行发展中存在的问题与发展对策.经济评论.2003 [3]王聪.美国投资银行核心业务演化及发展趋势.国际金融研究，2003 [4]贺显南.王园林 中外投资银行比较，广州:中山大学出版社．2004 [5]戴相龙.《迈向21世纪的中国金融业》,中国金融出版社,1997年

第五篇：银行业支持文化产业发展报告

银行业支持文化产业发展报告

一、支持文化产业发展的现状

我行2009年文化产业贷款累计发放贷款20000万元；2010年文化产业贷款累计贷款30000万元，不良率为0；2011年文化产业贷款累计发放贷款金额20000万元，不良率为0。贷款支持的企业主要有文化公园、出版公司、日报社、广播电视台等。

二、我行在支持文化产业发展中采取的举措

1、加大文化产业营销力度

文化产业是国民经济的重要组成部分。近年来，为切实推进文化产业发展，国家制定了相关政策措施，进一步深化文化体制改革，文化产业呈现良好的发展态势，正成为经济发展新的增长点。我行已将文化产业作为我行拓展业务范围、培育新的盈利增长点的重要领域之一，加大文化产业营销力度，积极推动文化产业发展。

2、突出产业重点，分板块梯度推进

一是文化旅游板块。积极支持4A级（含）以上景区内基础设施建设，重点投向景区道路、景点、索道等景区内基础设施建设、维护领域，及还贷资金来源于景区门票及整体经营收入的项目；适度支持航天、海洋、热带雨林主题公园项目建设，提高文化旅游行业信贷业务占比；积极探索邮轮、游艇、帆船、帆板等旅游项目及西沙旅游景点开发的融资新模式，服务南海旅游资源开发，适应以热带海岛生态为基础，集度假、休闲、运动、体验为一体的特色旅游新业态发展。1

二是文化创意产业集群板块。坚持“生态金融、环境优先”原则，按照全省产业布局调整要求，依托新型工业化产业示范基地软件园和创意产业园等园区产业集群，大力拓展园区内信息技术、文化创意等领域信贷客户，重点支持已具有自主知识产权的核心技术和知名品牌企业，发挥园区内产业集群优势，大力拓展小企业信贷业务。

三是广播影视板块。积极发展移动多媒体广播电视、网络广播影视、手机广播电视等新兴文化业态，推动文化产业升级。将广电客户分为播出类客户、运营类客户、内容类客户三类。播出类客户包括各级广播电视台，以及各级城市电影院（线）；运营类客户指获准经营县以上行政区域内唯一广电网络（含有线广播、有线电视网络）的企业；内容类客户指独立制作各类影视节目的企业。我行重点投向经济发达、人口稠密地区的电视台和广电运营类企业，支持省级网络整合、经济发达城市有线电视数字化平移及双向改造等优质项目。关注广电领域新兴业态发展，稳步进入中心城市电影院线及有稳定播出渠道的专业影视制作等领域，培育新兴优质客户群体。

3、合理配置信贷产品，创新融资服务方案

对处于成熟期、经营模式稳定、经济效益较好的文化企业，我行提供多种融资产品组合服务，积极开展对其上下游企业的供应链融资，支持企业并购资金需求，积极支持大型文化企业（集团）“走出去”战略。对具有稳定物流及现金流的企业，积极拓展贸易融资。对生产过程中需租赁设备的文化企业，发放融资租赁贷款。对中小文化

企业，利用我行中小企业各类产品及服务方案给予金融支持。深入研究文化企业金融服务需求，为客户提供全面金融服务。

4、探索适应文化企业特点的风险控制措施

对于运作成熟、未来现金流稳定的企业及项目，在有效控制风险的前提下办理融资业务。关注文化产业产品完工险、损失险等各类保险产品推出情况，有效利用各类金融工具，合理分散我行融资风险。对于具有优质商标权、专利权、著作权的企业，可通过权利质押贷款等方式，逐步扩大收益权质押贷款的适用范围。

5、建立文化产业融资市场研究及拓展的有效机制

我行与各地文化主管部门建立了信息沟通及合作机制，及时了解产业发展的最新信息，营销政府部门系统的优质企业。积极利用政府各类支持政策，对获得中央及地方财政贴息的企业及项目，优先给予支持。在文化企业集聚的区域中心城市，组建专门工作团队，加强对文化产业市场的研究与拓展。

三、我行在支持文化产业发展中遇到的问题

1、产业结构层次不合理。地市场消费小，需求量有限，省外拓展实力不足。与旅游密切的文化体育休闲项目，虽然目前得到较快的发展，但总体市场运营来看，尚未形成产值高增长阶段，一些经济基础设施还有待完善，一些与旅游相配套的现代文化体育设施也有待完善和开发。按现有旅游文化体育设施和经营结构来讲，已明显不适应新形势的发展，加快扭转这种局面更显得极为迫切。

2、技术密集、创意产项目投入不足。体现在五方面：一是受国际

金融危机形势的影响，投入我省动漫产业基地、生态软件园区建设项目建设的资金速度放缓，实施项目受到影响，服务于CG、动画、影视制作、数字艺术、手机动漫、电子游戏和工业设计等多媒体创意产业各领域企业的产业群尚未形成；二是产业之间的有机联结不密切，产品的规模优势没有得到发挥；三是文化经营管理人才、科技创新人才十分匮乏，不能适应文化产业新发展的要求，这是制约文化产业发展的瓶颈，尤其是高层次的经营管理和科技人才更是稀缺，远远满足不了文化产业领域高科技迅速发展和现代化管理的需要。五是缺乏强有力的扶持手段和措施，由于财政能力有限，尚未设立扶持文化产业发展专项资金，在推动文化产业发展上动力不足。

3、旅游体育休闲、冬训基地在发展规模上资金不足。如体育冬训大型基地的规划用地，基础设施建设和环境改造等一些基地现有的规模，设施建设，物业管理等还未达到市场化、商业化开放的程度，难以产生较大的经济效益，4、市场开放与国际化接轨存在距离，在现行国家文化市场政策法规框架内，特色旅游文化娱乐、体育休闲、娱乐型彩票等项目上，容易产生界定冲突，使投资发展面临高风险，尽管庞大的旅游资源蕴藏着极大的商机，但开放政策没有出台前，投资者都不愿意涉足。

5、企业自身因素制约导致融资困境

一是企业普遍规模小、抵押不足。文化产业企业普遍规模小，大部分企业都无法提供满足金融机构要求的抵押物。土地和厂房大多都是租用，固定资产更是不足，抵押能力较弱。二是以私营企业为主，这些企业原始积累较少，自主研究经费不足，同时社会信用较低，难以获得金融机构的资金支持，私营企业明显比非私营企业资金面紧张。三是企业对融资方式的了解不够。很多企业认为审批程序复杂、手续繁琐是在向金融机构申请贷款时遇到的主要问题，而对于发行债券、引进风险投资和产权交易市场等融资方式，大多企业都表示不甚了解。四是企业自身资质还不高。当前，无论是上市融资，还是发债融资，都有一个较高的门槛，文化产业企业在产权、财务以及管理等方面的不足则制约了其直接融资。