养老年金保险产品的比较分析及在家庭理财中的应用

第一篇：养老年金保险产品的比较分析及在家庭理财中的应用

分红型养老年金保险产品的比较分析及在家庭理财中的应用

为了分析养老年金保险产品在家庭理财中的地位与应用，我分别查阅了中国人寿保险公司的“国寿个人养老年金保险（分红型）”，平安保险公司的“平安钟爱一生养老年金保险（分红型）”，以及新华保险公司的“荣享人生养老年金保险（分红型）”。并通过对这三个保险产品的比较与分析，可得出结论，该类保险产品基于长寿的前提下，为防止退休金不足而导致生活质量的不到保证，而将年轻时富余的资金积累下来，用于规划退休生活的一种理财产品。下文将通过比较这三款保险产品的异同来详细分析该类保险产品的特点、适用人群及投保技巧。

三家保险公司提供的养老年金保险都是分红型的，这样可使投保人不必过多考虑货币现值的问题，可有效抵御通货膨胀，以免出现收益与保费倒挂的局面。

根据各自的保险条款来看，这三种产品在投保范围、保险期间、保险责任及年金、红利领取方式上都存在一定差异。就投保范围而言，国寿的养老年金保险是18至64岁，平安和新华的都是0至55岁。

但三家保险公司的养老年金保险的保险责任均不相同，首先是国寿年金险，保险责任分为身故保险金及年金两种。被保险人在本合同约定的养老年金开始领取日前身故，本公司按本合同的现金价值给付身故保险金，本合同终止（第五条）。养老保险金又分为一次性领取，按年领取及按月领取三种方式。其次是平安保险公司，保险责任分为身故保险金，生存保险金和年金。被保险人于本主险合同生效之日起，至约定养老保险金领取年龄的保单周年日前身故，按下列两者的较大值给付“身故保险金”，本主险合同终止：（1）本主险合同基本保险金额及所交保险费之和；（2）被保险人身故当时本主险合同的现金价值。“所交保险费”按照身故当时的基本保险金额确定的年交保险费和保单年度数（交费期满后为交费年度数）计算。以上“身故保险金”中所称的基本保险金额及现金价值均不包括因红利分配产生的相关利益（第2.3条）。而年金的领取只有按年或按月两种方式。最后是新华养老保险，该保险责任涵盖了最多的内容，包括身故保险金，关爱年金，祝寿金，保费豁免以及年金。被保险人身故，本公司按以下二者之较大者与基本责任的累积红利保险金额对应的现金价值二者之和给付身故保险金，本合同终止。1.本保险实际交纳的基本责任的保险费（详见释义）扣除被保险人累计领取的关爱年金、贺岁金及养老年金（不含红利部分）后的余额； 2.基本责任的基本保险金额对应的现金价值（第2.3.1条）。

因为各保险产品的保险责任不同，因此保险期间也就有所不同。国寿是终身保险，平安是保障至100岁而新华只保障至88岁。而养老年金的领取方式也是各有特点。国寿的养老年金开始领取年龄分为五十、五十五、六十和六十五周岁四种，投保人可选择其中一种作为本合同的养老年金开始领取年龄。领取也可以分为一次性领取、按年或按月三种领取方式。被保险人开始领取保险金之日起不满十年身故的其继承人可以继续领取未满十年的养老金。平安的养老年金领取方式只有按年或按月领取，且是按照基本保险金额的百分比给付，并保证给付20年。但与国寿不同，平安的养老年金在被保险人在保证给付期内身故，将20年保证给付期内应给付的养老保险金总额与已给付金额的差额一次性给付并终止合同。而根据新华的养老年金保险条例，被保险人于 60周岁保单生效对应日起至 88周岁保单生效对应日期间，在每一保单生效对应日生存，本公司按该保单生效对应日基本责任的保险金额的 12%给付养老年金。可见，不同的保险公司在年金的给付方式上存在着很大的差异。

综合分析来看，年金类保险兼具了保险及储蓄的双重功能。而那些身体健康、与其死亡率低于平均水平的人更倾向于养老年金保险。当今社会，经济的动荡使得传统养老保险处于劣势地位，而分红型养老年金保险则具有以下特点：领取灵活，固定领取，利益保证，收益与寿命成正比，红利积累投资增值，现价较高。该类保险产品既适合于那些担心退休金不足以满足退休后生活质量而想要利用年轻时富于的资金为今后做准备的年轻人；也适用于那些希望父母能够安享晚年而提前尽孝心的子女们。与现在金融市场上琳琅满目的银行产品、金融产品相比，养老年金保险对于那些不愿意承担金融市场上过高投资风险的金融消费者来说是一个很好的选择。

第二篇：企业年金中的信托产品分析

企业年金中的信托产品分析

杨长汉

信托的定义依照我国信托法第二条的规定，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。简而言之，信托为一种财产管理制度，是由财产所有人将财产移转或设定于管理人，使管理人为一定之人之利益或目的，为管理或处分财产。因此，信托定义主要包括四方面的含义：

（1）、委托人信任受托人。委托人对受托人的信任，是信托关系成立的基础。（2）、委托人将财产权委托给受托人。信托是一种以信托财产为中心的法律关系，信托财产是成立信托的第一要素，没有特定的信托财产，信托就无法成立。所以，委托人在信托受托人的基础上，必须将其财产权委托给受托人。

（3）、受托人以自己的名义管理、处分信托财产。委托人将信托财产委托给受托人后，对信托财产没有直接控制权，受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理或者处分，不需要借助于委托人、受益人的名义，这是信托的一个重要特征。

（4）、受托人为受益人的最大利益管理信托事务。正是因为受托人受到委托人的信任，一旦受托人接受信托，就应当忠诚、谨慎、尽职地处理信托事务，管理、处分信托财产，即所谓的受人之托，忠人之事。对于违背这种信任的受托人，信托法规定了严格的责任。

信托大体上可分为两大类，贸易信托和金融信托。贸易信托是指委托人将旧货或存货委托信托商行或寄卖商行代为出售或处理的经济行为。这是一种纯零售商业性质的信托。金融信托是指拥有资金或财产的单位和个人，为了更好地运用和管理其资金或财产，获得较好的经济效益，委托信托机构代为运用、管理和处分的经济行为。金融信托是一种具有融通资金、融资与融物以及融资与财产管理相结合的金融性质的信托业务，是金融业的一个重要组成部分。一般所说信托指 1 文章出处：《中国企业年金投资运营研究》

杨长汉 著

杨长汉，笔名杨老金。师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士。中央财经大学证券期货研究所研究员、中央财经大学银行业研究中心研究员。的是金融信托。

资金信托业务包括单一资金信托业务和集合资金信托业务，单一资金信托业务是指信托投资公司接受单个委托人委托、单独管理和运用信托资金的信托业务；集合资金信托业务是指信托投资公司接受两个以上（含两个）委托人委托、共同管理和运用信托资金的信托业务。

目前适合企业年金基金投资的信托产品主要指信托公司根据《资金信托暂行管理办法》推出的证券类集合信托理财计划。根据《2003年中国信托业报告》，45个证券类信托计划总规模为44.29亿元，平均规模为7144万元，期限以1年和2年的为主，预计年平均收益率大多为3.5%。证券类信托计划的主要是投资于证券市场的债券和股票，风险控制手段主要是通过组合投资的方式，对所投资的股票和债券有一定的比例限制。有些证券类信托计划中把投资者分为稳健型委托人、进取型委托人或优先受益权、一般受益权，有些还设有开放期2。

随着法律法规的完善，未来企业年金基金有可能投资基础设施类信托计划和房地产类信托计划。

信托是一种非常灵活的工具。委托人可以通过信托的形式委托理财、进行融资贷款，或者进行股权投资等等，也正因为信托的形式和内纷繁复杂，其中蕴藏的风险就更加难以琢磨，这对投资者的专业知识以及风险承受能力无疑是个巨大考验。信托产品的风险，根据信托筹集资金运用范围、运用方式以及提供的信用提升手段的不同而不同。证券组合类信托产品风险类似于证券投资基金的风险，主要为市场风险、管理风险、流动性风险等。基础设施类和房地产类信托产品风险主要是投资对象和投资项目的风险，包括项目政策风险；项目经营风险（市场变化因素）；项目管理风险（经营管理人员）；项目财务资金风险；风险防备及项目担保方法。按照我国信托管理法规，一般情况下，其销售产品均经过严格的论证及评估，并具备可靠的资产担保，且还有专业的金融机构对其监督，因此风险不大，低于企业债券，且利息高于银行及国债。以地方政府财政担保的市政基础设施及土地储备项目信托产品风险相对有一定的控制。

现在大部分信托产品由于只能以合同形式转让，不具备成型的转让市场，具有较高的流动性风险。

孙建勇主编《企业年金管理指引》

第375页

2004年8月

中国财经出版社

第三篇：ERP在财务管理中的应用分析

ERP在财务管理中的应用分析 班级：****学号：****姓名：****

摘要：随着信息技术的发展，ERP系统已成为很多企业经营管理中不可或缺的一部分。作为当前最先进的企业管理技术和方法，ERP系统融合了销售、设备维护、生产、财务等资源，使企业资金流、信息流、业务流实现了一体化，财务管理与业务无缝对接，是企业管理手段的重大变革。ERP系统的应用，从企业成本核算工作更加精准细致、预算管理活动更加有效等各个方面影响了企业财务管理，也对财务人员素质提出了手工型转为信息化等新要求。

关键词：ERP企业资源计划财务管理

一、引言：

时代在变，对企业财务管理工作的要求也随着时代在变，当下企业财务管理工作的要求日益细化、对企业财务管理的要求也逐渐提升。随着社会消费水平的增长，消费者对于商品的需求正在从满足基本需求转变为满足个性化的需求。企业需要改变其生产经营模式来适应这一变化。ERP(Enterprise Resource Planning)系统能全盘掌握企业信息，并能清晰地提供决策所需资料，这为企业能够应对这些挑战提供了新的工作平台。ERP系统在企业财务管理中的应用是对传统财务工作流程一种颠覆，将对企业的财务工作在相关的理念、技术与方法的 运用等方面进行革新。

但是由于很多中小企业对ERP系统应用不熟悉，缺乏经验，所以在发挥效用的同时，也会带来相关问题，这些问题也是在应用中需要实时关注并应予以解决的，只有这样才能使ERP系统更加完善、成熟地在企业财务管理中发挥作用。ERP系统的全面应用在很大程度上改变了企业财务管理工作的方式和内容，对财务人员的综合素质也提出了更高的要求，财务人员应当结合新形势下的具体要求重新定位自身职能，积极提升能够顺应新形势的专业素质。

二、ERP系统对财务管理的影响

(一)企业成本核算工作更加精准细致

在ERP系统应用条件下，各部门都可在系统中实现信息共享，对于企业采购、生产、销售、库存等各个环节的有关数据，财务人员都能够获取的到，这有助于分清各环节有关人员的权责利，使物料成本的核算更加精确。同时，财务人员可追踪到成本异常数据，并据此提出改进方案。总之，ERP系统应用下企业成本核算工作更加精准细致。

(二)企业资金管理效率提高

ERP系统涵盖了企业资金流通过程的绝大多数环节(从购销合同谈判之日

起，至货款全部回收之际IFS，通过挖掘各管理环节中有价值的财务信息，促进企业资金管理效率的提升及成本费用的降低。在ERP系统应用条件下，企业可在其产品的整个生命周期内系统分析其资金需求及周转活动，促进资金管理工作进一步实施到位。

（三）企业预算管理活动更加有效

管理会计思想在ERI〕系统中得到了切实体现，该思想是分析企业预算管理活动的技术性思想。按项目或部门成立成本中心或利润中心后，企业可通过分析预算实际执行结果(从ERP系统中提取实时数据)与预算数据之问的差异，分析偏差产生的原因，以便调整企业经营管理策略。此外，通过一些成本费用指标限额的设置，对企业预算管理活动进行过程控制，实现预算事前、事中与事后控制的统一。

(四)企业财务分析更加及时深入

ERP系统存储的财务数据极其丰富，使财务人员可获得企业实时生产经营数据，提取财务报表，分析企业各环节日常经营财务状况。通过系统的财务预警功能，财务分析更加及时且深入，有助于尽早发现问题并提出相应的建议;财务人员也能发挥所长，针对现存及潜在问题，为企业经营管理决策提供更加专业的解决方案。

三、ERP系统在财务管理中的问题级对策

ERP系统在企业财务管理中的应用是必要的，但是作为一项新技术，其实施过程与实施效果难免有小足之处，下面将对ERP系统在财务管理应用中的相关问题及对策展开分析。

(一)财务人员自身素质小达标及其对策

ERP系统最大效用的发挥，既需要优秀的ERP系统软件作为基础，也需要以财务人员的素质作为依托。在我国，ERP系统的开发及运行更多的是由计算机专业人员来完成，而财务人员只是扮演ERP系统操作者的角色。计算机专业人员关注的是计算机程序，而企业财务人员更多的关注的是企业的财务状况与战略目标，双方在工作环节过程中的脱节也导致了信息沟通小顺畅，进而使ERP系统脱离企业管理人员的控制，企业也无法对ERP系统的发展方向进行有效控制。这一问题的解决有两个途径：首先，要企业财务管理人员的素质的提高，除要有财务专业管理知识外，还要掌握一定的计算机应用技术。在人才引进方面，复合型的财务管理人才是企业需要考虑的。而且还应该主动为财务管理人员提供进修培训等学习的机会，以期能够使财务人员在计算机技术应用能力以及综合分析判断能力方面有所提高。再者，ERP系统开发人员和财务人员之问的交流沟通需要加强，财务管理人员应将企业财务管理方面的需求反映给ERP系统的开发人员，ERP系统开发也应对这种需要进行及时的反馈，双方沟通的通畅是ERP系统的效用得到最大发挥的有效保证。

(二)ERP系统中财务信息失真的风险及对策

财务信息的准确可靠与否直接关系到基于财务信息所作出的决策是否有效。ERP系统下的集成应用机制要求数据经一方录入后由多方使用，这一机制在提高

效率的同时，也会产生相应的风险。在这一机制下，一次录入，能够大大减少录入的工作量，也减少了因多方重复录入所造成的容易出错的可能性;但是在这一机制下，数据因为是由一方录入，相关数据直接来源于采购、销售及生产等ERP子系统，财务人员对这些原始数据的正确性是无法控制的，风险也由此产生，原始数据的错误将会给财务管理人员的工作带来影响。

这一问题能否解决直接关系到财务信息的正确与否，企业可以通过多种方式对这一风险进行有效控制。比如说，通过召开内部沟通会来使有关部门加强对数据准确性的重视程度，将相关数据出现差错的可能性扼杀在萌芽中。假如企业在向ERP系统录入数据的过程之前使用了纸质单据，那么在纸质单据审核过程中，加强ERP系统中录入数据与纸质单据的比对以保证其准确性是很有必要的。而且，可以在开发ERP系统的过程中嵌入一些数据有效性与合法性检查的模块，使ERP系统能够自主的发现数据录入中的一些错误，减少人工比对的工作量。

四、案例分析

实施ERP对某一面粉加工企业财务管理的影响

由于信息化可以使采购、生产、销售等各生产环节无缝连接起来,实现资源的集中配置和数据的集中共享,可以避免产生‘信息孤岛’ ,全面监控企业的财务状况。信息化对财务管理的影响可以从以下几个方面得到体现。

（一）准确的成本核算准确的成本核算是财务管理的基础和重中之重,在信息化手段的支撑下,作业,财务都有相应的反映,同时都有监控。

（二）有效的风险防范信息化提高了企业的管理水平,通过对企业各个环节的实时监控,当出现危机时能够快速反应给决策者,避免因信息不流畅而出现的决策失误。把企业面临的风险降至最低。

（三）准确的预算管理信息化可以促使财务对公司的业务起到事前预算、事中控制、事后准确核算的作用。由于信息化提供的手段,使得企业能够在历史数据的基础上,准确地去做好各业务、各地区、各产品、各部门、各费用科目的预算工作。并且能够做到按月分解和及时调整,让每一科目的费用都能够实时报告承担相应责任的部门负责人,并且可以与其预算进行比较,及时提出预警或禁止信息。同时业务部门负责人可以在月中任何一天获得截至当时的收入、毛利、净利的粗报表,便于他及时了解经营情况,作出判断和决策。

财务部门实施 ERP 系统应注意的问题

（一）确保各项基础数据准确无误的录入 ERP 系统成功的关键在于正确地实施,而实施的核心在于精确的数据。财务模块是 ERP 系统的核心,和其他业务模块都有接口,数据结构复杂,数据量大。基础数据的整理及录入包括:(1)每一个物料的名称、规格、型号、单位、类别、说明、成本、属性准确无误;(2)技术部门将每一个型号的产品按物料清单(BOM)细分到每一个物料。(3)采购部门按供应商及采购货物品种整理采购价格;(4)销售部门按客户对产品修正销售价格;(5)为了追求成本的合理性,制造部门将生产任务分解成工作单;(6)财务

部门对上述每个部门的数据进行统管,也就是说对各种数据进行财务集成,给每一个物料定义类别,每一个事务处理定义相应的会计科目,完善每一种业务流程使其会计处理明晰、合理化。

五、结束语

总之，企业通过实施 ERP，有效整合了企业的内部资源和外部资源，使企业的计划、采购、生产、销售、质检、库存、财务管理等环节职责清晰,流程规范。ERP 的使用使企业财务信息更加准确、及时，实现真正意义上的资源共享;企业的管理更加规范化、科学化，提高了资金利用率，控制了经营风险和产品生产成本，促进财务人员职能的转变,强化了财务管理，使企业得到快速、良性的发展。

参考文献：

1、姜丙华《ERP系统应用对财务人员的影响及对策》2006.052、张西现《企业会计内控管理的强化对策探讨》2010.163、李娜《ERP在财务管理应用中的问题及对策》2013.01

第四篇：热分析在食品科学中的应用

热分析在食品科学中的应用

摘要：热分析是在程序控制温度下,测 量物质的物理性质与温度关系的一类技术。本文从热分析在食用香精中的应用以及在食品包装中的应用，差示扫描量热法在食品分析中的应用等方面介绍了热分析技术在食品科学中的应用。

关键词：热分析；食用香精；DSC；食品包装材料材质

Abstracts

Thermal analysis is in process control temperature, amount of measuring the physical properties of material and temperature of the relationship of technology.This paper, from thermal analysis in flavouring essence and its application in food packaging application, differential scanning calorimetry in food analysis is introduced in the application of thermal analysis technology in the application of food science.热分析技术简介

热分析是在程序控制温度下,测 量物质的物理性质与温度关系的一类技术。在加热或冷却的过程中,随着物质的结构、相态和化学性质的变化,通常伴有相应的物理性质的变化、依此构成了相应的各种热分析测试技术。

热分析技术具有测量精度高，简单省时，图谱易分辨，所需试样量少，不需预处理等优点。热分析技术的方法较多,常用的热分析方法有: 差示扫描量热(DSC)法、差示热分析(DTA)法和热重(TGA)法.近年来, 热分析法得到了迅猛发展, 出现了多种新型测量仪器和方法, 如动力机械热分析(DMTA)法、热机械分析(TMA)法、声纳热分析(sono metr yt herm al analy sis)法、发散热分析(emanation ther-mal analy sis)法等。

2在食用香料香精分析中的应用

[3]

[2]

[1]为了解决食用香料香精往往成份复杂(含醇、酐、脂、酮等)，难溶于水，沸点低，易挥发，对环境(氧气、光、热等)敏感这一问题，人们提出将其进行微胶囊化，即用另外一种材料或体系将香料香精包埋起来。微胶囊化的主要作用是隔离保护，改变物态(将液体香料香精改为固体)，以及控制释放。许多情况下，形成包合物的目的是为了增加客体分子的热稳定性，如在糖果和烘烤食品的生产过程中，温度一般高于 150℃，如果直接加入香精，就会因香精的挥发性大而引起香料的损失。因此，选择何种包埋材料、包合后热稳定性等性质的研究，成为最为关注的热点。采用热分析技术对包合物进行研究可以得到满意的实验结果。

另有热分析结果表明，大多数含有苯环结构的客体分子可以与β-CD 形成稳定的包合物，而一些链状客体分子与β-CD 形成的包合物是不稳定的，在糖果制造和烘烤食品的加香过程中，若以包合物的形式加入香精，要考虑香精分子的结构特征。DSC 在食品研究中的应用[4]

DSC(Differential ScanningCalorimetry)即差示扫描量热法, 是在温度程序控制下, 测量输送给被测物质和参比物质的能量差值与温度之间的关系的一组技术。DSC 有两套独立的加热装置, 在相同的温度下采用电补偿, 并测量样品对热量的吸收, 两个加热器在整个过程中保持在一定的温度范围之内, 可以精确地快速地控制温度和进行热容、热焓的测量。

3.1在蛋白质中的应用

DSC 方法不仅可用于研究肌肉(蛋白质)的变性也可用于了解肌肉中的蛋白质种类。但不能研究所有的蛋白质, 就牛奶来说, 由于酪蛋白是展开的分子结构, 本身就是已变性的蛋白质, 因此加热时, 并不存在热变性的问题, 也就是说在 DSC 给出的热分析图上没有变性峰的出现。

DSC 测量结果表明, 糖类物质会使蛋白质的变性温度升高, 并且是随着糖含量的增加而变性温度增高。加入糖类物质之所以可以推迟蛋白质的变性, 这是因为糖类物质对临近蛋白质分子的水分子的结构的影响, 从而改变了蛋白质的疏水相互作用。3.2测定食品中的水分含量

食品中的水用水分活度来表示时,可分为可冻结水(在0℃能结冰, 也称为自由水)和非冻结水(一般在-80℃不能结冰, 也称为结合水)。DSC 热分析技术可用来测定食品体系中的自由水(即可冻结水)。而总水分可根据 AOAC 标准方法在 103~ 105℃进行恒重来测定。通过上述两种方法可把结合水的含量计算出来。3.3在淀粉中应用

淀粉的糊化是指淀粉中加入水后, 淀粉颗粒就会吸水肿胀, 当被加热时, 淀粉分子开始剧烈地振动, 分子间的氢键就被打断, 因此在原来的氢键位置上就吸入大量的水(称水化作用), 淀粉的结晶区开始慢慢消失, 当结晶区完全消失时即称为糊化,此时的温度为糊化温度。由于淀粉糊化过程代表了淀粉分子从有序状态到无序状态的转变, 同时也伴随着能量的变化,因此可以利用 DSC 来进行测量。3.4 在脂质中的研究

DSC 热分析技术不仅可用于测定脂肪类物质的熔点, 也用于研究油的结晶动力学。由于不同的植物油有着不同的熔点或结晶温度, 因此也可用 DSC 来测定一种植物油中油的成分组成和热力学性质。

4.在食品包装材料材质中的应用[5]

随着科学技术的发展,食品包装材料出现了复杂化现象,有的材料中掺入了共混、共聚物;而有的食品包装材料则在加工过程中添加了回收的废料,这样的材料其红外吸收光谱带的位置很靠近,而且往往重叠,相互干扰,很难判断,热学性质也随着组分的变化而变化。因此,仅靠一种技术不能将其准确鉴别出来,采用IR-DSC联用技术（红外吸收光谱法和热分析法联用）可达到分析要求。

PVC保鲜鲜膜主要危害是其残留的氯乙烯单体对人体具有致癌作用，可通过使用红外吸收谱对保鲜膜的官能团特征峰进行测定即可快速而有效地区分PE保鲜膜和PVC保鲜膜。有些生产厂家为节约成本在包装材料的加工过程中添加回收料,降低了产品品质,危害消费者人身安全。采用DSC测试进一步进行区分鉴别,通过DSC熔点测试曲线我们可以推断回收料聚乙烯粒子中可能含有少量的聚丙烯等杂质。

参考文献：

[1]王平华.现代分析技术在食品科研应用中的新进展[N].农业工程学报.1995:02(11):139.[2]苗慧,范少华.热分析技术应用综述[N].阜阳师范学院学报(自然科学版).2006,03(23).[3]刘红霞,曹义兵,李于晓.热分析在食用香料香精分析中的应用[J].食品科学.2009,19(30):349-351.[4]黄海.DSC 在食品中的运用[J].食品与机械.2002,02(88).[5]卫荣.食品包装材料材质分析的方法探究[N].科技创新导报.2012,25 [6]陈华才.红外光谱法快速鉴别PE和PVC保鲜膜[J].中国计量学院学报.2005,16(4):299-301.[6]

第五篇：企业年金在我国企业薪酬管理中的激励效用分析

企业年金在我国企业薪酬管理中的激励效用分析邓嘉政 4093000

2李益东 4093000

3宋朋阳 4093000

4一、企业年金的概述：

企业年金(在国外称为privatepension，employ-er’s pension，employer annuity，occupational pension等)是指在政府强制实施的基本养老保险制度之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。在我国，企业年金“是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。”

二、企业年金的特点

1．延期支取。企业年金实际上是一个长期承诺的、受法律保护的延期支付合同。即由企业与员工按一定比例共同缴费建立的基金，供员工退休后使用。员工在退休前不能动用，不能提前支取，也不能提前消费。

2．激励性。作为一种员工的福利制度，企业年金能够保障员工老有所养。同时，它又是企业与个人劳动关系的延伸，是员工部分薪酬的延期分配。因此，企业年金计划在一定程度上将企业与员工的利益紧密地联系在一起了。针对员工的服务时间长短、忠诚度的高低、贡献大小给予有差别的年金待遇，既能通过激励“奖勤罚懒”，又可以因长期利益的保障增强企业的凝聚力。

3．自主性。尽管很多国家都出台了关于企业年金管理的法规和政策，但这些强制性都是有条件的。企业年金要随企业发展的变化而变化，企业利润状况好可以提高缴纳标准，利润状况不好时，可以降低标准甚至暂停。所以，在企业年金的制定和实施过程中，企业和员工具有较大的自主权，通常是企业和员工协商或谈判共同决定。

4．个人所有。企业年金采用个人账户式管理，是企业为员工提供的退休保障。不管是供款基准制(IX3，defined con．tribution)计划，还是受益基准制(DB，defined benefit)计划，企业年金所有权都应该归属员工个人，而不是企业或国家。企业和员工按比例共同缴纳的份额计人员工个人账户，员工退休后，按其个人账户累积总额(包括投资收益)一次性或定期发放给员工。若员工在退休前死亡，其个人账户的余额应按照《继承法》中的规定由指定受益人或法定继承人享有。若员工出现跨地区流动或换单位的情况，可按照相关规定将个人账户中企业年金积累转移到其他企业年金计划中去。

5．政府指导与市场管理。尽管在企业年金的建立和管理中，政府不直接承担养老金待遇责任，但是政府采取了一系列措施促进企业年金的发展。尤其是在税收方面，政府通过税收优惠或豁免政策加大对企业年金发展的支持力度，这相当于以财政支出的代价换得企业年金的一定程度的增长。所以，政府应高度重视企业年金的发展问题，要通过调控和指导来监督其健康、良性的发展。当然，企业年金的形成和资金来源又决定了其管理具有较强的市场选择倾向，不管是缴费上还

是归集资金的管理上都有很强的自主性，因此，其运用与管理要遵循市场规律，进行市场管理。

三、薪酬管理内容及我国薪酬管理现状

“薪酬是指雇员作为雇佣关系中的一方所得到的各种货币收入，以及各种具体的服务和福利之和。”薪酬是指员工因其对企业或组织做出的贡献，包括他们实现的绩效，付出的努力、时间、学识、技能、经验与创造而获得的各种形式的酬劳与答谢，其实质是一种公平的交易或交换关系，是员工在向组织让渡其劳动及劳务使用权后所获得的报偿。

薪酬不仅仅是工资，还有其它多种支付形式及内容。薪酬分为直接薪酬和间接薪酬，直接薪酬即以现金形式支付的工资(如：基本工资、绩效工资、激励工资、生活水平调整增资等)，间接薪酬主要指通过福利和服务(如：养老金、医疗保险、带薪休假等)支付的薪酬。薪酬的支付方式也有多种，主要包括4种形式：基本工资、绩效工资、短期和长期的激励工资、福利和服务。

四、企业年金激励效用的经济学分析：

1、完备的资本市场下的企业年金的价值：在完备的资本市场下,即没有税收、没有不确定

性和完善的资本市场,员工的企业年金是员工的现金工资的完美替代品。在完备市场下, 员工可以通过持有资本市场的公开交易的金融资产组合来完美地复制企业年金支付。从边际意义上讲,员工可以精确地评估他们年金的资本市场金融资产组合的价值。因此,若企业年金是企业支付员工作合同报酬的一部分的话,只有在员工认为他们放弃现金工资所得到的企业年金的价值是相等价时员工才会接受该工作合同。另外,若劳工市场是完善的,则企业不原意将企业年金作为报酬支付的一部分给员工,除非员工的边际生产率超过员工的报酬边际增加率。因此,如果企业和员工对年金和现金工资的组合是无差异的话,则企业年金在完备市场下并不能为企业创造额外的价值。

2、不完备的资本市场下企业年金存在着激励效用：⑴税收的影响；企业年金获得收益的所得税比其他薪酬方式的所得税要低，而且企业年金有税收递延的效果。对于大多数员工来说，退休后的工资比退休前的工资要低，因此所交的所得税也会有所下降。⑵金融市场的不确定性（风险性）：市场不完善，使得员工个人很难能够保证个人资产的盈利性，也很难评估他们年金的资产金融组合的价值，因此员工更愿意参加企业年金计划来理财。⑶交易成本过大：员工个人在金融市场上进行交易，成本比较大，信息不对称程度大，道德风险和逆向选择更容易发生。与之相比，企业由于规模效应，交易成本低，信息不对称程度低，因此，从这方面来看员工更人也更加趋向于企业年金计划。

五、企业年金的激励效用（与其他薪酬方式的对比）

企业年金是薪酬体系中福利工资的组成部分．企业在确定人工成本的过程中．必然要对薪酬制度进行通盘考虑． 因此．其应与工资，奖金和其他福利项目等为共同的薪酬管理服务．这就要求企业年金计划的设计要以企业薪酬管理战略为基础

1、企业年金的目标必须反映薪酬管理乃至整个人力资源管理的目标企业年金和

薪酬管理的其他方面工作都有自己的目标，但其以企业整体薪酬战略为基础的性质决定了其计划的目标需服务干薪酬管理的总目标，而薪酬管理又是人力资源管理的一个重要方面，二者同样

存在前者目标须与后者目标保持一致的关系。因此，企业年金的目标应围绕着企业薪酬管理乃至人力资源管理目标开展。

⑴、一般来讲，新员工普遍漠视养老金计划，而关注养老问题的往往是老员工尤其是年龄超过4 o 岁、任职期较长的员工。对于人员流动比较频繁，经常需要招募新员工的行业，如零售服务业、某些制造业等，如果企业薪酬战略需要激励新员工，采用企业年金的方式往往达不到很好的效果，那么企业年金在这种情况下就无法为薪酬战略目标服务。而另一种情况，大多数高级经理、财务专家和技术主管则对企业年金比较感兴趣，在劳动力市场条款中

为其提供特别优惠的年金方案应该会吸引并留住这类关键性岗位任职人员。⑵、为员工提供何种程度的何种福利支持对企业来说最合适?不同规模和效益 水平的企业能为员工提供的福利待遇是不同的。因此，企业人力资源目标和薪酬管理目标的实现也必须考虑成本收益。如果企业年金计划目标的实现代价过于高昂，那么，成本低廉的其他制度安排将比其能更好地服务于薪酬战略目标。此外，即使企业为员工提供企业年金计划，还涉及到合适比例的选择问题，将在经济分析做具体阐述。

2、企业年金激励效用：

⑴企业年金的建立有利于企业人力资源的稳定

企业年金是一种长期支付计划，是职工为企业服务期间所应获得的报酬，在职工退休后才会得到补偿的部分，并且企业对享受年金待遇的职工在企业的服务年限也有规定。如果职工在规定期限内与企业解除劳动关系，就会中止年金计划，从而对自己未来的年金收益构成损失，甚至完全失去受益权。因此，在实行年金计划的企业中，职工对于是否离开企业就会比较谨慎地考虑，从而有利于企业人才队伍的稳定。

⑵ 年金对生产率的影响：

企业愿意提供年金给员工的一个理由是年金作为一种激励机制可以让员工工作效率更高,从而提高企业生产率。由于上述结论是很难直接观察的,所以目前很少有实证研究直接验证被年金覆盖的员工的生产率比非覆盖的员工生产率高。艾伦的研究从产业层面上不能拒绝年金覆盖与生产率不相关的假设。另外一些研究人员从间接方面开展上述问题研究。他们认为,若员工能理性地评估薪酬价值,则被年金覆盖的员工应比非覆盖的员工生产率更高;在控制工作类型的前提下,年金覆盖的工作应比没有涵盖年金的工作支付较低的现金工资。大部分研究在调查上述议题时惊讶地发现年金覆盖工种的工资比非年金覆盖的工种工资高出29% ,这也意味着被年金覆盖的员工比非覆盖的员工有更高的生产率。

⑶年金对员工退休的影响：退休的,因为他们获得的报酬超出他们的边际生产率。因此,若企业提供一个非常有诱惑力的退休机制,则员工可能会接受提前退休的计划,从而可以帮助企业节约相关成本。

⑷企业年金的建立有利于树立企业形象、增强企业竞争力：企业年金制度的建立，体现了现代人力资源人本化的管理理念，是企业重视人才和勇于承担社会责任的表现，现在我国建立企业年金计划的企业为数不多，因此，建立企业年金计划有

利于企业树立良好的企业形象。在企业年金制度下，企业年金计划是由雇主发起，由企业与职工共同缴费的，因此，企业缴纳得越多，职工享受的未来的福利就越多，福利水平越高的企业，越具有吸引人才的能力。在将人才战略视为企业主要竞争战略的今天，企业年金的建立必然会增强企业的竞争力。

六、04年以前及以后我国企业年金的制度框架1、04年以前企业年金的制度框架

1991年，“国务院关于职工养老保险制度改革的决定”（国发【1991】33号）提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”，首次明确提出建立基本养老保险和职工储蓄性养老保险相结合的社会保障体系。

1994年，国务院国发【1995】6号文《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》第五条规定：“国家在建立基本养老保险，企业按规定缴纳基本养老保险费后，可以再国家政策的指导下，根据本企业经济效益的情况，为职工建立补充养老保险：企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险。企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险，由企业和工人自主选择经办机构”。表明国家明确鼓励企业建立补充养老补充制度，并认识到补充养老保险应实现社会化经营。

1997年，国发【1997】26号文《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》，要求各地和有关部门在国家政策的指导下，大力发展企业补充养老保险，改革城镇职工养老保险制度。文件要求：“把改革企业职工养老保险制度与建立多层次的社会保障体系紧密集合起来，为使退休人员的生活随着经济与社会发展不断得到改善，体现按老分配预案则和地区发展水平及经济效益的差异，各地区和有关部门要在国家政策的指导下大力发展企业补充养老保险，同时发挥商业保险的补充作用。”

2000年国务院《关于印发完善社会保障体系试点方案的通知》（【2000】42号）明确了四项新政策：一是将补充养老保险名称规范为企业年金，以示与保险的区别；二是确定采用个人账户的管理方式，也即采用缴费确定型计划；三是明确税收优惠政策，规定企业缴费在职工工资总额4%以内部分可以纳入成本，允许税前列支；四是实行市场化运营和管理。

2001年，国函【2001】79号文件规定，有条件的企业可以为职工建立企业年金，并实行市场化运营管理。企业建立企业年金要具备三个条件：一是依法参加基本养老保险并按时足额缴费；二是生产经营比较稳定，经济效益较好；三是企业内部管理制度健全。大型企业、行业可以自办年金，鼓励企业委托有关机构经办企业年金。管理和运营企业年金机构要经国家劳动和社会保障部门与财政部门的认定和批准2、2004年是中国企业年金发展的重要年份，这一年我国颁布了多项有关企业年金的法规。2004年1月6日，劳动与社会保障部颁布了前述的《企业年金试行办法》，2月23日，颁布了《企业年金基金管理的试行办法》。等等很多法规 2005年6月15日，劳动与社会保障部发布了第4号关于第一批企业年金基金管理机构认定数量的通告。通告写明，经研究，决定第一批企业年金基金管理机构资格认定不超过40家。其中，受托人5家，账户管理人12家，托管人6家，投资管理人17家。童年8月1日，劳动和社会保障部发布第5号通告，公布了第1批认定的37家企业年金故那里机构

2005年12月，国务院颁布了《完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发

【2005】38号）特别指出：为建立多层次的养老保险体系，增强企业的人才竞

争能力，更好地保障职工退休后的生活，具备条件的企业可为职工建立企业年金。企业年金实行完全积累，采取市场化的方式进行管理和运营，要切实做好企业年金的监管工作，实现规范运作，积极发展企业年金。

2006年初，国务院工作要点明确指出：要积极发展企业年金，在国务院、有关中央部委积极促进企业年金发展的同时，全国各省市自治区也积极促进企业年金的开展。迄今为止，已经有20多个省市区出台了企业年金试试细则，通过各种政策促进企业年金的发展。

七、影响我国企业年金发展的因素：

1、宏观因素：法律制度不完善；资本市场发展不完全；税收政策不到位；

2、微观因素：

⑴职工对企业年金的需求不足，企业缺乏能力和动力

我国城镇居民对社会保障的需求与对显示生活质量的需求相对较弱。员工往往具有“短视行为”，在未来生活保障与眼前的现金收入之间，他们往往会更加钟爱后者。而员工最迫切的需求往往成为企业决策的依据，使员工福利和满意度最大化，企业又何乐而不为呢？站在企业的角度，我国大部分企业在现存条件下没有足够的能力去建立企业年金制度，由于我国社会保障缴费过高，使本来竞争力不高的企业又如何有能力去建立企业年金制度呢？

⑵目前我国国情决定了企业年金计划完全采用DC制企业年金的计划，但是我国目前的金融市场环境较差，股票证券市场的系统的风险较大，投机炒作风行，年金资产管理公司难以从中获得稳定的收益。DC制计划企业年金计划的很多优势在我国现行情况下难以发挥出来。

⑶平均主义分配问题，缺乏激励机制：企业年金作为企业职工薪酬的组成部分，大多数企业普遍采取按工龄作为分配的主要依据，只考虑工作年限，不重视职工个人贡献的大小，缺乏激励功能。因此，制定企业年金方案必须根据员工的贡献，设计具有差异性的年金计划，建立差异化和企业年金制，打破传统薪酬福利的平均主义原则。

参考文献数目及文献

1、《企业年金方案设计失误》宋效中 王立国 郭进才 刘建文等著 冶金工业出版社 2009年版

2、《企业年金的激励作用研究》 杨胜利

3、《企业年金的价值----基于经济学视角的分析》夏明会 宋光楚

4、《企业年金薪酬体系的效果研究综述》 姚先国 方阳春

5、《浅析企业年金在我国企业薪酬管理中的作用》王冬宁

6、《如何在薪酬体系下建立企业年金计划》王秀珍 赵立民

7、《提升企业竞争优势的薪酬战略研究》顾琴轩