汽车融资租赁业务法律风险控制[合集5篇]

第一篇：汽车融资租赁业务法律风险控制

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汽车融资租赁业务法律风险控制

中国（广东）自由贸易试验区由广州南沙新区片区、深圳前海蛇口片区、珠海横琴新区片区三个片区组成。2016年广东省政府发布了《广东省人民政府办公厅关于加快融资租赁业发展的实施意见》，明确发展目标，到2020年基本形成以中国（广东）自由贸易试验区为龙头、东莞佛山等珠三角城市为支撑、粤东西北有关城市积极参与的融资租赁发展格局，广东融资租赁业竞争力位居全国前列，形成服务全省、辐射华南、联通港澳、面向全球的融资租赁业发展高地。

广东省融资租赁案件现状

根据中国裁判文书网的数据，2014年广东省融资租赁案件有150件，2015年有274件，2016年有475件，2017年有664件。统计可知2015年比上年同期上升82.67%，2016年同比上升73.36%，2017年同比上升39.79%。其中2015年、2016年呈爆炸式增长，可能的原因是2015年8月以后国务院和中国人民银行、银监会多次出台政策，《国务院办公厅关于加快融资租赁发展的指导意见》、《国务院关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》及《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》推动了融资租赁行业发展，从而导致诉讼案件大量出现。

案例一：先锋太盟融资租赁有限公司与许怡敏融资租赁合同纠纷

案例综述：本案所涉《汽车融资租赁合同》是汽车售后回租业务。本案争议其中一个焦点是“涉案合同的性质应如何认定”。

对此，涉案合同的性质应如何认定，是将其定性为借款合同还是融资租赁合同。根据《中华人民共和国合同法》第一百九十六条和第二百三十七条的规定，两合同的区别主要在于是否存在物的流通，若存在，即为融资租赁合同，若仅仅是金钱的流通，则为民间借贷合同。本案涉及的标的物虽登记在被告许怡敏名下，但根据《中华人民共和国物权法》第二十四条和《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》第二条的规定，可知机动车的所有权转移不以登记为要件、交付后所有权即设立。

本案中交付方式为占有改定，该约定不违反法律规定，应为有效。此后，出租人将涉案车辆交由承租人实际占有使用。原、被告双方分别完成了买卖合同及租赁合同中的交付义务，故原、被告双方之间形成的合同系融资租赁合同法律关系。

案例二：广州广汽租赁有限公司与胡永基、杨春萍融资租赁合同纠纷

案例综述：本案所涉《广州广汽租赁有限公司汽车融资租赁（回租）合同》是汽车售后回租业务，案件涉及了“被告胡永基应当承担的租金清偿义务”。

《中华人民共和国合同法》第九十四条规定：“有下列情形之一的，当事人可以解除合同：……

（二）在履行期限届满之前，当事人一方明确表示或者以自己的行为表明不履行主要债务www.xiexiebang.com 的；……。”第九十六条规定：“当事人一方依照本法第九十三条第二款、第九十四条的规定主张解除合同的，应当通知对方。合同自通知到达对方时解除。对方有异议的，可以请求人民法院或者仲裁机构确认解除合同的效力。”

本案中，被告胡永基未履行租金支付义务，原告依照《广州广汽租赁有限公司汽车融资租赁（回租）合同》第十七条17.2款约定要求被告胡永基支付租金符合法律规定，本院予以支持。

概括而言，融资租赁诉讼纠纷主要存在问题：

1、合同性质的认定；

2、承租人违约，包括：租金债权风险（逾期支付、拒绝支付）、租赁物物权风险（所有权转移、转租、抵押、质押、转让等）。

融资租赁合同纠纷的九大疑难点

疑难点之一：融资租赁法律关系的认定问题

从检索的案例中发现，融资租赁纠纷主要存在的问题“融资租赁名不副实”。根据《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》（下称《融资租赁合同司法解释》）第一条的规定，对名为融资租赁合同，但实际不构成融资租赁法律关系的，人民法院应按照其实际构成的法律关系处理。

建议：融资租赁公司应重视业务交易环节中的法律风险，重新审视及规范业务办理中存在缺陷或者瑕疵，以免交易发生争议后，融资租赁法律关系被否定，租金、违约金等诉求不予支持。

另外，主体资质有瑕疵是否会影响融资租赁合同的效力？如出租方不具有从事融资租赁业务的许可证，这样的融资租赁合同是否有效？笔者认为合同仍然有效，但由于缺乏从事融资租赁业务的许可证，可能导致银保监会（以前是银监会和商务部）的行政处罚。

疑难点之二：租赁物的保全查封问题

在排除承租人有支付能力而恶意不履行租金义务的情况下，租赁物可能是出租人最终抵偿损失的唯一财产线索。另外，在汽车融资租赁售后回租案件中，若承租人资产状况恶化，其所现实占有且登记在承租人名下的租赁物亦有可能成为各种债权人锁定的目标。

建议：在案件立案起诉阶段应立即申请诉讼保全。为保证诉讼保全申请的顺利，申请人应明确诉讼请求的具体数额，因诉讼保全通常就诉讼请求的价值予以具体量化；另一方面，虽然部分法官认为申请人要求查封自身所有的财产存在问题，故不同意申请人要求直接保全租赁物的请求，但提供担保，保证不侵犯申请人及被申请人的利益，亦是可以申请保全的。

疑难点之三：承租人违约，出租人私力救济

出租人私力救济的好处在于短时间内即可解决问题，代价较小，满足出租人时间成本的考虑。www.xiexiebang.com

弊端有两个：第一，在收车过程中发生人身伤害、车辆损坏，甚至是产生刑事案件（故意伤害、非法拘禁），得不偿失；第二，如果承租人的车辆用于经营用途，可能产生停运损失，融资租赁公司可能会产生损害赔偿责任。例如网约车、工程车辆的停运损失。建议：融资租赁公司谨慎采取私力救济，争取公安机关介入调查。

疑难点之四：承租人逾期付租时出租人的选择

根据《融资租赁合同司法解释》第二十一条，承租人违约，出租人请求支付全部未付租金和请求解除合同收回车辆，法院的处理做法是不同时支持。但根据《前海深港现代服务业合作区融资租赁行业规范指南》中的深圳仲裁委案例，仲裁中可能会同时支持上述两诉求。

建议：融资租赁公司与承租人签订《融资租赁合同》时约定仲裁争议解决方式。首先，仲裁具有当事人意思自治、灵活、保密和一裁终局等优势（一般比诉讼时间短些）。第二，选择仲裁方式解决争议，若出租人根据合同约定同时主张支付全部租金和解除合同收回租赁物的，因仲裁尊重当事人意思自治的原因，亦不排除同时获得支持的可能。第三，可以有效破解送达难的问题。因为仲裁规则一般规定仲裁文书当面送交或者邮寄至受送达人的营业地、注册地、住所地或者其他通讯地址，即视为已经送达，这样可以及时审理争议，防止承租人故意拖延时间，提高争议解决效率。

疑难点之五：出租人主张损失的范围认定问题

在司法实践中，融资租赁公司经济损失的赔偿请求主要体现为如下九项：到期未付租金、全部未付租金、逾期利息和违约金、滞纳金、罚息和复利、租赁物回购款，应付未付其他费用、全部未付租金及其他费用与回收租赁物价值之间的差额、实现债权的费用。

建议：在目前处置租赁物能力有限的情况下，融资租赁业务的目的绝大部分是收取租赁利息而非通过处置租赁物取得盈利。所以，为确保融资租赁公司主张租赁利息且得到法律支持是租赁公司利润的基础保障看，完善合同条款及配套文件，是为诉讼请求提供约定依据的保证。

疑难点之六：融资租赁物残值计算

《融资租赁解释》第23条规定，租赁物价值的确定有三种方式，即（1）根据合同约定来确定；（2）参照租赁物的折旧及到期残值来确定租赁物的价值；（3）上述方式严重偏离租赁物实际价值的，请求法院启动评估、拍卖程序。

诉讼中常见的做法：第一种执行程序中拍卖变卖确定；第二种审理程序中评估确定；第三种审理中按《企业所得税法实施条例》第60条第2款关于设备折旧的规定确定租赁物的价值；第四种按合同约定的折旧率确定。

建议：

1、评估耗时长。如果在审理程序、执行程序中进行评估，评估期限一般少则2、3个月，多则半年左右；如果存在重新评估的情况，则可能长至一年左右。建议在合同中对租赁物残值的计算方法进行明确的约定，以避免诉讼中的拖延。www.xiexiebang.com

2、租赁物残值的变化。从评估到实际执行，可能有3个月至一年的时间空档，期间租赁物价值可能发生较大变化（一般是贬值），对出租人不利。

疑难点之七：租赁物抵押登记与抵押权问题

《融资租赁合同司法解释》第九条是对于租赁物善意取得的规定，但是将租赁物抵押登记等情形作为例外。最高人民法院作出这样的解释，目的在于促进融资租赁业务的交易安全，增强融资租赁交易的公示效力，是出租人保障其对租赁物所有权的一种有效方式。但是，问题却随之而来——出租人到底是租赁物的“所有权人”还是“抵押权人”，亦或是同时享有所有权和抵押权？《融资租赁合同司法解释》仅明确该“抵押登记”可以排除第三人的善意取得，但是对于该“抵押登记”本身的效力却未作出规定。

建议：审判实践中法院一般有两种审判观点：一是，认可融资租赁关系，且出租人享有抵押权；二是，认可融资租赁关系，但出租人不能同时享有抵押权。实践中，也出现了截然相反的裁判结果。然而，对于出租人而言，即使在法院不支持其抵押权的诉讼请求情况下，也应当选择恰当的诉讼请求，以最大限度维护自身合法债权。

在中国经济新常态的时代背景下，融资租赁成为产业政策重点推进的领域，必然导致融资租赁合同纠纷的多发；同时由于近期经济下行压力加大、中美贸易纠纷等不确定因素下，汽车融资租赁合同纠纷必然面临大幅上升的局面。

从前述分析可知广东省案件增长趋势与全国基本一致。笔者预计2018年乃至未来的几年时间里，由于前几年广东省案件数量较少，一旦案件数量有明显增长，体现在统计数据上可能会显得更加迅猛。另外笔者认为融资租赁交易结构的优化导致涉诉主体数量和范围扩大，案情更加复杂。融资租赁合同中，出租人为最大限度保障其权益，往往会以增加回购人、保证人等方式将相关利益方纳入融资租赁的交易体系中，以尽可能降低融资风险。一旦涉诉，承租人、回购人、保证人均成为出租人主张其租金债权的对象。因此，预计今后融资租赁公司为加强融资风险的控制，在融资租赁交易过程中，不断扩展债务履行义务人、保证人的范围和数量将成为一种趋势，同时担保的方式也将更加多样复杂。

作者：曹培杰、林斯颖、郑彬彬、周杨 广东明思律师事务所

第二篇：汽车租赁业务风险控制管理办法

汽车租赁业务风险控制管理办法

汽车租赁业务由于其业务的特殊性质，面临各种情况的骗租风险。公司各相关应提高证件识别能力，把握客户个人信息真实程度，准确掌握客户租车的真正动机，从而有效防范各种骗租的行为。

现拟定以下风险控制流程，公司各相关人员应参照执行，严格把好风险控制关。

一、客户资格分类

1.个人客户

（1）本市市区常住城镇户口（城乡结合部除外）；

（2）特殊职业人员：政府公务员、高校教师、银行职员（合同工除外）、市区三甲以上医院医护人员、持证律师、现役军官、离休干部；

（3）大型外企职员或非外企三高人群：能出具所在单位收入证明（上月或当月工资卡、有效存折、公司盖章的收入证明），有本人名下的产权证做抵押；

（4）高校在校学生：能出具保安部盖章并注明使用有效期的证明文件，同时填写《承诺书》（见附表1）；

（5）外籍人士：有固定单位、住所、职位、收入的相关证明文件至少2项，或有上述（1）（2）两类性质的客户作担保；

2.企业客户

（1）优质单位：公办或国有民办学校、区级二甲以上医院、二级支行以上银行、政府机关团体（如市、区、县、街道、居委会等各级管理机关以及各民主党派团体）、行业协会（如医疗、化工、旅游、电子等经政府登记认可的行业协会），行政职能部门（如；公安、工商、税务、城管等管理部门）；

（2）一般单位：注册资本金在50万元以上的独资、合资或三资企业；（3）外地驻本地办事处，具有效工商登记营业执照。

（4）大型知名跨国外资企业：有国际公认背景和知名度的企业在本地开设的分支机构（如西门子、爱立信、摩托罗拉、三菱、松下、LG、肯得基、麦当劳、可口可乐等）

二．客户信息审核

1.审核证照：交验与客户分类相对应有效证照； 2.填写《汽车租赁承租人简况表》（见附表2）；

3.确认客户所填信息的准确性：通过打电话的方式采用回避客人的角度进行核实； 4.办理手续：按公司规定办理相关提车手续；

5.上门送车：对第一次来租车的个人或单位客户无特殊情况都必须由店内司机专程送车上门，一则了解客户真实情况，而则提高服务水准；

6.定期回访：建立并严格执行15天一次的回访制，采用电话、上门、短信温馨提示等服务化形式进行售后跟踪。

三．租车所需验证材料

1、本市市区常住户口：有效身份证、驾驶证原件和复印件；

2、非本市常住户口：本市暂住证、有固定正当职业的工作单位证明、其本人固定住所或产权证原件和复印件；

3、外籍人士：有效护照、居留证、驾驶证，提供本市市区常住户口担保人一名或所在单位的职位及收入证明原件和复印件；

4、高校在校学生：本人学生证、保安部盖章并注明使用有效期的证明原件和复印件；

5、优质事业单位、机关团体、政府职能部门：单位介绍信、机关证明文件原件，经办人身份证、驾驶证原件和复印件；

6、注册资本金50万以上的企事业单位（非个体户：有效工商注册登记之营业执照副本原件和复印，经办人身份证、驾驶证原件和复印件；

7、异地企事业单位驻地办事机构：有效工商登记之营业执照原件和复印件，经办人身份证、驾驶证原件和复印件。

四、常规催租制度及出险界定

1.本期租金到期前3天电话通知客户，确认是否续租； 2.落实办理续租或确认交车时间； 3.期满后每日催交，3日未交即可上门； 4.7天未收到租金则视为违约； 5.根据当时情况判定违约性质； 6.如确认构成骗租行为则立即报案；

7.出险后要进行跟踪，及时与相关人或部门联系； 8.5天依次汇报跟踪进展； 9.紧急情况及时向上级汇报

（注：车辆抛锚拨打紧急救援进行处理，车辆事故报投保部门处理善后，车辆被盗报相关领导和公安部门）

五、GPS定点查询，如发生GPS无信号、车辆寻不到、GPS报警等现象，必须立刻以任何理由与客户取得联系，如联系不到需上门对客户进行拜访，及时发现问题。如产生风险立刻转入追偿追缴程序。以上风险控制条理的建立与实施，有赖与每一位工作人员的高度责任心和严格的执行力，把好流程中的每一关，作好每一步，严防骗租者有可趁之机。

第三篇：汽车租赁业务风险控制管理办法

汽车租赁业务风险控制管理办法

汽车租赁业务由于其业务的特殊性质，面临各种情况的骗租风险。公司各相关应提高证件识别能力，把握客户个人信息真实程度，准确掌握客户租车的真正动机，从而有效防范各种骗租的行为。

现拟定以下风险控制流程，公司各相关人员应参照执行，严格把好风险控制关。

一、客户资格分类

1.个人客户

（1）本市市区常住城镇户口（城乡结合部除外）；

（2）特殊职业人员：政府公务员、高校教师、银行职员（合同工除外）、市区三甲以上医院医护人

员、持证律师、现役军官、离休干部；

（3）大型外企职员或非外企三高人群：能出具所在单位收入证明（上月或当月工资卡、有效存折、公司盖章的收入证明），有本人名下的产权证做抵押；

（4）高校在校学生：能出具保安部盖章并注明使用有效期的证明文件，同时填写《承诺书》（见附

表1）；

（5）外籍人士：有固定单位、住所、职位、收入的相关证明文件至少2项，或有上述（1）（2）两

类性质的客户作担保；

2.企业客户

（1）优质单位：公办或国有民办学校、区级二甲以上医院、二级支行以上银行、政府机关团体（如

市、区、县、街道、居委会等各级管理机关以及各民主党派团体）、行业协会（如医疗、化工、旅游、电子等经政府登记认可的行业协会），行政职能部门（如；公安、工商、税务、城管等

管理部门）；

（2）一般单位：注册资本金在50万元以上的独资、合资或三资企业；

（3）外地驻本地办事处，具有效工商登记营业执照。

（4）大型知名跨国外资企业：有国际公认背景和知名度的企业在本地开设的分支机构（如西门子、爱立信、摩托罗拉、三菱、松下、LG、肯得基、麦当劳、可口可乐等）

二．客户信息审核

1.审核证照：交验与客户分类相对应有效证照；

2.填写《汽车租赁承租人简况表》（见附表2）；

3.确认客户所填信息的准确性：通过打电话的方式采用回避客人的角度进行核实；

4.办理手续：按公司规定办理相关提车手续；

5.上门送车：对第一次来租车的个人或单位客户无特殊情况都必须由店内司机专程送车上门，一则了解

客户真实情况，而则提高服务水准；

6.定期回访：建立并严格执行15天一次的回访制，采用电话、上门、短信温馨提示等服务化形式进行售

后跟踪。

三．租车所需验证材料

1、本市市区常住户口：有效身份证、驾驶证原件和复印件；

2、非本市常住户口：本市暂住证、有固定正当职业的工作单位证明、其本人固定住所或产权证原件和复印件；

3、外籍人士：有效护照、居留证、驾驶证，提供本市市区常住户口担保人一名或所在单位的职位及收入证明

原件和复印件；

4、高校在校学生：本人学生证、保安部盖章并注明使用有效期的证明原件和复印件；

5、优质事业单位、机关团体、政府职能部门：单位介绍信、机关证明文件原件，经办人身份证、驾驶证原件

和复印件；

6、注册资本金50万以上的企事业单位（非个体户：有效工商注册登记之营业执照副本原件和复印，经办人身

份证、驾驶证原件和复印件；

7、异地企事业单位驻地办事机构：有效工商登记之营业执照原件和复印件，经办人身份证、驾驶证原件和复

印件。

四、常规催租制度及出险界定

1.本期租金到期前3天电话通知客户，确认是否续租；

2.落实办理续租或确认交车时间；

3.期满后每日催交，3日未交即可上门；

4.7天未收到租金则视为违约；

5.根据当时情况判定违约性质；

6.如确认构成骗租行为则立即报案；

7.出险后要进行跟踪，及时与相关人或部门联系；

8.5天依次汇报跟踪进展；

9.紧急情况及时向上级汇报

（注：车辆抛锚拨打紧急救援进行处理，车辆事故报投保部门处理善后，车辆被盗报相关领导和公安部门）

五、GPS定点查询，如发生GPS无信号、车辆寻不到、GPS报警等现象，必须立刻以任何理由与客户取得联系，如联系不到需上门对客户进行拜访，及时发现问题。如产生风险立刻转入追偿追缴程序。

以上风险控制条理的建立与实施，有赖与每一位工作人员的高度责任心和严格的执行力，把好流程中的每一关，作好每一步，严防骗租者有可趁之机。

第四篇：融资租赁产品风险控制

融资租赁信托产品的风险控制

发布日期：2010-10-26文章来源：互联网

与贷款对比分析融资租赁的审查重点

由于融资租赁业务是具有融资、融物双重职能的租赁交易，是企业进行长期资本融资的一种手段，在物权上也与贷款业务有显著的不同，因此在审查重点上也区别于贷款业务，下面列表说明：

融资租赁贷款

1重视项目本身的创利能力重视企业的规模和经营状况2重视租赁物件的变现和处置重视企业偿债能力、资产变现能力

3重视项目的市场环境、企业的真实经营情况重视企业的整套财务报表分析

4重视如何保证租赁设备不被非法抵押、变卖、转租重视对贷款的质押、抵押和担保的设立5重视在租金出问题是如何快速完好地收回租赁设备重视在贷款出问题时担保的实现6重视对租金和租赁物件回收的法律保障文件重视贷款人和担保人的诉讼时效

二 融资租赁的项目审查

融资租赁业务的风险包括行业风险、市场风险、信用风险、金融风险等几个方面，信托公司只有对上述风险有充分的预见，并能够予以有效防范，才能立于不败之地。在融资租赁项目的审查上要从这几方面加以严格控制。

1、审查项目所属行业的特点，控制行业风险

“行业风险”，是指因国内外宏观经济环境的变动所造成的整个行业景气或不景气的波动风险，当前宏观经济运行中存在的诸如盲目发展、重复建设等问题，都会对相关行业产生影响。信托公司必须分析行业发展特点，判断项目所属行业是朝阳行业还是夕阳行业；该行业取得了国家的支持和优惠政策，还是受到了国家政策的限制；哪些相关行业的变化会对项目所属行业造成影响。信托公司应注意把资金投放到处于行业上升阶段、有国家产业政策支持的行业中去。

比如，作为支柱产业，房地产有高档楼宇过热而经济适用房不足的问题；汽车产业有自主开发能力差，整车装备能力过剩，零部件生产企业“散、乱、低、弱”的问题等等。信托公司对这些问题都要高度关注。

2、审查项目的市场情况，控制市场风险

“市场风险”，专指在同一宏观经济形势下，该企业经营在市场上的盈利能力以及在本行业内的竞争能力。只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品在市场的风险。这就需要了解产品的销路，市场占有率和占有能力，产品市场的发展趋势，消费结构以及消费者的心态和消费能力。对这些因素若了解的不充分，调查的不细致，有可能加大市场风险。市场风险还来自同业间的恶性竞争。信托公司应从企业的竞争能力出发，分析企业目前处于行业中的位置以及企业未来的发展趋势；判断融资租赁的设备是否为行业中的领先技术，企业在使用融资租赁设备后能否产生预期的财务效益。

信托公司可以设定具体的市场可行性参考原则——承租人通过融资租赁扩大生产经营规模，应至少具备如下市场条件之一：

（1）市场需求较大，整体行业现有生产能力不足，同类大型项目投资尚未达到生产能力饱和情况；

（2）承租人已获得长期较为稳定的订单或供应商资格，市场需求要求其扩大经营规模来满足供应；

（3）用于替代进口或出口创汇型产品或服务的融资租赁项目，且有相应的政策扶持；

（4）用于新兴产业的融资租赁项目，其产品或服务市场需求潜力巨大。

3、审查项目的担保能力，控制信用风险

“信用风险”，是指因租赁债务人或担保债务人的不履约，所导致的资金不能安全回收的风险；信用风险控制主要考虑在该项目受挫的情况下，承租人自身的综合偿付能力是否能保证按时足额付租；在承租人付租不利的情况下，担保条件和租赁物变现条件是否能弥补损失。

（1）办理融资租赁业务时在合同中约定：在租赁期间，租赁物件的所有权归出租人。承租人不得转让、抵押或出售租赁物件。只有在承租人全额支付租金后，租赁物件的所有权才转让给承租人。以租赁设备作为承租人未偿付租金的变现资产。

2）设置抵押担保，以承租人的其他运行中的设备作为此项目融资的抵押保证。

（3）设置担保人，为承租人偿还租金提供资产抵押和不可撤销的连带责任担保。

（4）设置回购担保人，承诺若出租人未能如期支付租金，其将按合同约定回购租赁物件以保障投资人利益。回购担保人一般为企业的供货商，有较多的设备出售渠道。回购的设备多为有较长的使用年限、价值较高的二手设备，其市场需求旺盛，不易贬值。

（5）考虑到融资租赁属于信用消费，出租人控制着物权和债权，因此降低了对承租企业的信用评估。但承租人在租赁期初应向出租人支付租赁保证金，作为履行合同的保证。一般租赁保证金为30%左右，用于抵偿未支付的租金，同时避免和抵扣处置租赁物的贬值损失。

4、审查企业的资金流动性，控制金融风险

“金融风险”，主要是指利率和汇率风险，也包括头寸不足、周转不灵的流动性陷阱风险，租赁项目配套资金不足也会产生风险。企业项目上马后因配套资金不足，使设备的规模效益发挥不出来，甚至使企业长期不能开工，加大了租赁项目资金回收的风险。对于利率风险，信托公司应考虑企业在市场上的融资成本，采取合理的租金计算方法。对于汇率风险，信托公司可以采取用本币结算租金的方法、使用远期汇率或汇率调期的方法就可以避免。对于流动性风险，信托公司必须注重企业经营情况和财务状况的分析，以确定企业有能力保证资金流动性。包括：

承租人的财务状况进行分析，运用资产负债率、销售利润率、净资产收益率、现金流量分析等财务指标进行预测，着重考察承租人的偿租能力。

对承租人的经营情况分析，包括其生产能力、市场占有率、销售渠道分析、存货周转情况、应收账款情况等等，着重审查企业的现金流状况。

对承租人的非财务因素分析，应深入调查了解承租人的管理能力是否能够解决因生产经营规模扩张所引发的管理问题，应对承租人管理层的素质和员工情况进行调查，以综合评价其经营管理水平，确定企业的未来发展趋势。

5、租赁标的物的选择和标识

（1）租赁标的物的选择

信托公司办理融资租赁业务的租赁标的物，要充分预见到承租人出现违约后信托公司处置租赁物以抵付租金的情况，从租赁物处置的难易程度考虑，可以参照如下标准：租赁标的物可独立存在，且为可移动的固定资产；

租赁标的物在该行业内的通用性较强，一般不接受非标准的设备；

租赁标的物流通转让具有潜在市场，标的物的出卖人或其他第三方具有回购实力并可出具回购担保；

租赁标的物具有一定的需求价格弹性，容易折价变卖；

（2）租赁物加注标识

设备被租赁以后，信托公司可设备被租赁以后，上加设所有权标识。标识的作用有：一是表明该设备是“租”来的，目前产权不在承租人手里；二是表明信托公司正在开展设备租赁业务，如有这方面的需求，请找信托公司；三是提醒承租人爱护自己未来的资产，不要忘记支付租金；四是告诉第三方，“我已经名花有主”不要再打我的主意；四是法律依据，一旦标识被人为地破坏，租赁公司可以视其为违约行为，终止租赁交易。

标识的主要内容包括：租赁标的物的所有权人信息；租赁标的物编号；租赁的起止日期；警示标记，提醒承租人不经允许不得私自抵押、转租、变卖租赁资产；

6、购销合同的签订

因融资租赁又具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质的，加上企业管理的经验不足等因素，容易造成贸易风险。信托公司不属于商品市场的专家，对企业的贸易行为的风险无法做出判断，因此在签订合同时对双方的权利义务和风险的承担进行了严格的限定。在贸易洽谈中，信托公司应参与企业与供应商签订的销售合同，在合同中应明确出租人负责支付货款的时间、金额，要求供应商出具发票的抬头为出租人，承租人和供应商负责洽谈产品型号、数量、价格、安装等具体购货事宜，收货地点为承租人处，由承租人负责货物的验收。

对于涉及进口的融资租赁业务，应加强对贸易风险的审查与防范，尤其对于支付手段、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询等环节都要有具体的风险防范措施。在境外贸易购置设备过程中，信托公司可以要求企业用信用证方式支付货款，把商业信誉转变为银行信誉，减少贸易风险。

信托公司参与购销合同的签订，同时也可以避免企业以虚假购销合同骗取融资的风险。

7、融资租赁合同的签订

（1）明确责任和风险的划分

在签订租赁合同时应在法律上明确各时间段的责任，确定风险的划分。在融资租赁合同

中明确：信托公司是购货人，对物件有所有权；企业选择设备的规格型号和技术指标，享有使用权。设备的购买、安装和使用中出现的风险完全由承租人承担。

（2）通过租赁物保险补救风险损失

保险业发展的历史比较长，保险业务的种类也不断增加。可用于融资租赁的有：运输保险，财产保险以及与项目特点有关的各类保险。与正常的保险业务稍有不同的是：因财产所有权属于出租人，保险的受益人是出租人。因财产的使用权在承租人，保险费由承租人支付。信托公司在融资租赁合同应明确财产受损时的补救措施和理赔时的风险责任，避免不必要的争议。在办理租赁标的物保险的过程中，信托公司应把办理保险手续作为重要的一个环节，以避免租赁标的物在租赁期限内脱保。

3）融资租赁合同规范化

所有的文件中的条款，都应符合我国现有的法令、法规。在合同中应规定诉讼或仲裁的地点和机构。为了及时处置租赁资产，及早变现，减少损失，租赁合同中规定了强制公证条款。因承租人违约，出租人可以不经法院审理，直接进入执行程序，收回租赁物件进行处置。这些做法虽然不能直接给风险带来的损失予以补偿，但可以划分责任，保证法律损失补偿的措施顺利执行。否则虽然对风险采取了防范措施，这种措施的实施如得不到保证，等于没采取措施。

三 信托公司应控制内部管理风险

管理风险，是指信托公司的管理水平和内控制度是否能适应外部条件的变动而防范和减少外部风险的影响。为了避免管理风险，决定的因素是信托公司内控指标体系的建立。信托公司必须对履行项目的量化风险指标进行全程实时监控。

“信托公司的内控指标体系”是衡量信托公司融资租赁内在风险的一种尺度。而所谓“融资租赁内在风险”，最核心的内容是指其融资收回的可能性。融资租赁一旦发生，即形成租赁债权。因此，融资租赁内在风险就表现为租赁债权实现的可能性和程度。建立信托公司的内控指标体系的目的，在于动态监测租赁债权的形成、变动及实现程度，进而监测这些因素对信托公司资产负债状况的影响。

控制管理风险的另一个重要方面是信托公司要有健全的法人治理结构，特别是要有合理的内部分工，这是防止股东单位利用信托公司进行违规操作的重要保证。

第五篇：融资租赁风险（范文）

融资租赁筹资的风险防范

【摘要】当前，企业普遍面临资金短缺的问题，因此，筹资对于一个企业是至关重要的。筹资会面临各种各样的风险。本文通过对筹资风险的主要成因分析，研究了企业防范筹资风险的有效方法。

一、筹资风险的含义

企业筹资风险又称财务风险，它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性。一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益，从而实现财务管理目标。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性（都可能提高或降低），从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标。但在市场经济条件下，由于市场行情的瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，可能导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。

二、筹资风险的成因

（一）筹资风险的内因分析

1.负债规模过大，资本结构不当

负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。企业负债规模越大，利息费用支出越多，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也就增大。负债比重越高，意味着企业借入资本比例越大，资产负债率越高，导致企业的财务杠杆系数增大，股东收益变化的幅度也随之增加。财务杠杆利益越大，伴随其产生的财务风险也就越大。

2.筹资方式选择不当

目前在我国，可供企业选择的筹资方式主要有银行贷款、发行股票、发行债券、融资租赁和商业信用。不同的筹资方式在不同的时间会有各自的优点与弊端，如果选择不恰当，就会增加企业的额外费用，减少企业的应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。

3.负债的利息率

利息率水平的高低直接决定企业资金成本的大小。在同样负债规模的条件下，负债的利息率越高，企业所负担的利息费用支出就越多，企业破产风险也就越大。尤其当国家实行“双紧”政策，即紧缩的财政政策和货币政策时，货币的供给量萎缩，贷款的利息率提高，企业此时筹资成本增加，企业所负担的经营成本提高，这样企业就要承担较大的筹资风险。

4.负债期限结构不当

这是指企业所使用的长短期借款的相对比重，一方面是指短期负债和长期负债的安排，另一方面是指取得资金和偿还负债的时间安排。若长、短期债务比例不合理，还款期限过于集中，就会使企业在债务到期日还债压力过大，资金周转不灵，从而影响企业的正常生产经营活动。

5.决策失误

投资项目需要投入大量的资金，如果决策失误项目失败或由于种种原因不能很快建成并形成生产能力，无法尽快地收回资金来偿还本息，会使企业承受巨大的财务危机。

6.信用交易策略不当

在现代社会中，企业间广泛存在着商业信用。如果因对往来企业资信评估不够全面而采

取了信用期限较长的收款政策，就会使大批应收账款长期挂账。若没有切实、有效的催收措施，企业就会缺乏足够的流动资金来进行再投资或偿还自己的到期债务，从而增加企业的财务风险。

7.企业经营活动的成败

负债经营的企业，其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，那么企业就不能按期支付债务本息，这样就给企业带来偿还债务的压力，也可能使企业信誉受损，不能有效地再去筹集资金，导致企业陷入财务风险。

（二）筹资风险的外因分析

1.经营风险

经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险，其直接表现为企业息税前利润的不确定性。经营风险不同于筹资风险，但又影响筹资风险。当企业完全采用股权融资时，经营风险即为企业的总风险，完全由股东均摊。当企业采用股权融资和债务融资时，由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用，股东收益的波动性会更大，所承担的风险将大于经营风险，其差额即为筹资风险。如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，则不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，严重时企业将丧失偿债能力，被迫宣告破产。

2.资产的流动性和预期现金流入量

负债的本息一般要求以现金偿还，因此，即使企业的盈利状况良好，但其能否按合同规定偿还本息，要看企业预期的现金流入量是否足额、及时和资产流动性的强弱。现金流入量反映的是现实的偿债能力，资产的流动性反映的是潜在的偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽，不能足额、及时地实现预期的现金流入量以支付到期的借款本息，就会面临财务危机。此时，企业为了防止破产可以变现其资产。各种资产的流动性（变现能力）是不一样的，其中库存现金的流动性最强，固定资产的变现能力最弱。企业资产的整体流动性，即各类资产在资产总额中所占比重，对企业的财务风险影响甚大。当企业资产的总体流动性较强，变现能力强的资产较多时，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，其财务风险就较大。很多企业破产不是没有资产，而是因为其资产不能在较短时间内变现，结果不能按时偿还债务而宣告破产。

3.金融市场的波动

企业负债经营要受金融市场波动的影响，如负债的利息率就取决于取得借款时金融市场的资金供求情况。金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的筹资风险。当企业主要采取短期贷款方式融资时，如遇到金融紧缩、银根抽紧、短期借款利息率大幅度上升，就会引起利息费用剧增、利润下降，更有甚者，一些企业由于无法支付高额的利息费用而破产清算。

筹资风险的内因和外因，相互联系、相互作用，共同诱发筹资风险。一方面经营风险、预期现金流入量和资产的流动性及金融市场等因素的影响，只有在企业负债经营的条件下，才有可能导致企业的筹资风险，而且负债比率越大，负债利息越高，负债的期限结构越不合理，企业的筹资风险越大。另一方面，虽然企业的负债比率较高，但企业已进入平稳发展阶段，经营风险较低，且金融市场的波动不大，那么企业的筹资风险相对就较小。

三、筹资风险的防范

（一）树立正确的风险观念

在社会主义市场经济体制下，作为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的独立商品生产者和经营者，企业必须独立承担风险。企业在从事生产经营活动时，内外部环境的变

化导致实际结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。如果在风险临头时，企业毫无准备，一筹莫展，必然会遭致失败。因此 企业在日常财务活动中必须居安思危，树立风险观念，强化风险意识，即正确承认风险，科学估测风险，预防发生风险并且有效应对风险。

（二）优化资本结构，巧舞“双刃剑”

最佳资本结构是指在企业可接受的最大筹资风险以内，总资本成本最低的资本结构。这个最大的筹资风险可以用负债比例来表示。所以确定最佳资本结构最重要的问题是如何确定适度的负债数额，保持合理的负债比率，以实现风险与报酬的最优组合。一个企业只有权益资本而没有债务资本，虽然没有筹资风险，但总资本成本较高，而且无法获得因债务经营带来的财务杠杆利益，收益不能最大化；如果债务资本过多，则企业的总资本成本虽然可以降低、收益可以提高，但可能会因此带来较大的财务风险，从而导致筹资风险加大。因此，企业应自觉地调节资本结构中权益资本与债务资本的比例关系，确定一个最佳资本结构。在资产利润率上升时，调高负债比率，提高财务杠杆系数，充分发挥财务杠杆效益；当资产利润率下降时，适时调低负债比率，以防范财务风险。

（三）保持和提高资产流动性

企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模，但在某些情况下可以采取措施相对提高资产的流动性。如在加强管理，加速资金周转上下功夫，努力降低资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，提高企业的盈利水平。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量。通过现金到期债务比、现金债务总额比及现金流动负债比等比率来分析、研究筹资方案。这些比率越高，企业承担债务的能力越强。

（四）合理安排筹资期限的组合方式，做好还款计划和准备

按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金，是规避风险的对策之一。企业必须采取适当的筹资政策，即尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要，而临时性流动资产的需要则通过短期负债来满足。这样既避免了冒险型政策下的高风险压力，又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。同时，企业要根据负债的情况制定出还款计划，使其具有一定的还款保证。

（五）先内后外的融资策略

内源融资是指企业内部通过计提固定资产折旧、无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业如有资金需求，应按照先内后外、先债后股的融资顺序，即：先考虑内源融资，然后才考虑外源融资；外部融资时，先考虑债务融资，然后才考虑股权融资。自有资本充足与否体现了企业盈利能力的强弱和获取现金能力的高低。自有资本越充足，企业的财务基础越稳固，抵御财务风险的能力就越强。自有资本多，也可增加企业筹资的弹性。当企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条件又比较苛刻时，若有充足的自有资本就不会因此而丧失良好的投资机会。

（六）研究利率走势，合理安排筹资

针对由利率变动带来的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况，根据利率走势，把握其发展趋势，并以此做出相应的筹资安排。当利率处于由低向高的过渡时期时，应根据资金需求量筹措长期资金，尽量采用固定利率的计息方式来保持较低的资金成本；当利率处于低水平时，筹资较为有利，但应避免筹资过度；当利率处于高水平时或处于由高向低过渡时期，应尽量少筹资或只筹集急需的资金，应尽量采取浮动利率的计息方式。

（七）建立风险预测体系

企业必须立足市场，建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，及时对财务风险进行预测和防范，对事态发展的形式、状态进行监测，定量测算财务风险临界点，及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映。制定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险，如充分利用财务杠杆原理来控制负债比率，从而控制投资风险；采用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需资金的充足；通过控制经营风险来减少筹资风险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最低限度。

总之，企业若要筹资就必须承担筹资风险。企业应在正确认识筹资风险的基础上，充分重视筹资风险的影响，掌握筹资风险的防范措施，使企业既获得筹资经营带来的收益，同时又将筹资风险降低到最低限度，使其更有利于提高企业的经济效益，增强企业的市场竞争力。