融资风险控制的方法大全

第一篇：融资风险控制的方法大全

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融资风险控制的方法

核心内容：在现代企业活动中,融资是一项十分常见的经济活动,企业融资的目的是发展生产,提高市场竞争力,取得最佳的经济效益。与融资相伴随的,是资金筹融的风险。融资风险是指企业负债经营后,不能按时偿还到期债务本息或使股东权益遭受损失的可能性。下文将会分析关于融资风险控制的办法，赢了网小编希望下文内容可以帮助到您。

房地产项目融资模式设计时，应考虑以下主要内容：

(1)如何实现有限追索。追索的形式和追索的程度，取决于贷款银行对一个项目的风险评价以及项目融资结构的设计。应该根据具体的商业房地产项目的风险系数、投资规模、投资结构、开发阶段、经济强度、市场安排以及投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力来安排。尤其取决于商业房地产开发企业自身的实力和项目的市场前景。

(2)如何分担项目风险。风险分担是项目融资的突出优点，应该

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在投资者、贷款银行以及其他与项目利益有关的第3方间有效地划分项目的风险，风险分担的程度取决于各方的实力和在项目开发中的利益对比。

(3)如何利用项目的税务亏损来降低投资和融资成本。商业房地产项目前期投资巨大，可以考虑如何通过合并纳税来获得前期税收上的利益。

(4)如何实现投资者对项目百分之百的资金要求。项目融资中股本资金的注入方式比传统的公司融资更为灵活，但在设计融资结构时应最大限度地控制项目的现金流量，保证现金流量不仅可以满足项目融资结构中正常债务部分的融资要求，而且还可以满足股本资金部分融资的要求。

(5)如何处理项目融资与市场安排之间的关系。对于一般的项目融资而言，长期的市场安排是实现有限追索项目融资的一个信用保证基础，但是商业房地产市场前景难以确定，因此，在风险分担时，项目投资方应该给予债权人一定的保证。

(6)如何结合项目投资者的近期融资战略和远期融资战略。长期融资的时间有的可达20年之久，但一般的投资者出于对当地的投资领域不熟悉采取谨慎之策仅仅把融资当作是一个过渡，所以时间不会

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太长。而且由于种种情况的变化很可能涉及到重新融资问题，其难易程度是根据融资结构的不同决定的。

(7)如何实现投资者非公司负债型融资的要求，这是商业房地产项目融资的核心内容。一般而言项目融资模式有以下3个特征：

A.在贷款形式上。(a)一个有限追索或无追索的贷款;(b)购买项目一定的资源储量和产品。

B.在信用保证上。(a)要求对项目的资产拥有第一抵押权，对于项目的现金流量具有有效的控制;(b)要求把项目投资者一切与项目有关的契约性权益转让给贷款银行;(c)要求项目成为一个单一业务的实体，除了项目融资安排外，限制该实体筹措其他债务资金;(d)对于从建设期开始的项目，要求项目投资者提供项目的完工保证;(e)市场方面，要求项目具有类似无论提货与否均需付款”性质的市场合约安排。

C.时间结构上。无论融资方案如何复杂，其包括的两个阶段是：项目的建设、开发阶段和项目的经营阶段。几种具有代表性的融资模式有：(a)投资者直接安排融资的模式;(b)投资者通过项目公司安排融资的模式;(c)以设施使用协议”为基础的融资模式;(d)以杠杆租

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赁”为基础的融资模式;(e)以生产支付”为基础的融资模式;(f)以黄金贷款”为基础的融资模式;(g)BOT 项目融资模式。

 质物返还及质权实现

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 ‘利息转入本金计付’的效力如何认定 http://s.yingle.com/w/jj/658458.html

 如何将银行卡被盗刷的责任转移给商家 http://s.yingle.com/w/jj/658457.html

 对分批交货的合同发生违约的补救方法 http://s.yingle.com/w/jj/658456.html

 提前还贷的方式有哪几种

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  票据背书 http://s.yingle.com/w/jj/658454.html 公示催

告

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程

适

用的范

围

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 怎样查证投资收益核算的错弊

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 关于存单质押贷款的期限

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  实现留置权 http://s.yingle.com/w/jj/658450.html 按揭贷款没办

成购房首

付能退吗

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 信用卡取现对社会的影响

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 申请个人商业贷款的法律条件2018最新一般有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658447.html

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  票据法中的付款 http://s.yingle.com/w/jj/658445.html 股票

配

资的注

意

事

项

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 证券公司定向发行债券信息披露准则 http://s.yingle.com/w/jj/658443.html

   信用证怎样分类 http://s.yingle.com/w/jj/658442.html 过户费及收取标准 http://s.yingle.com/w/jj/658441.html 互联

网

保

险

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势

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 什么是市场支配地位的推定与反证 http://s.yingle.com/w/jj/658439.html

 经纪人可以代客理财吗

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  支票的付款 http://s.yingle.com/w/jj/658437.html 跟单

信

用

证

操

作

流

程

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 资金监管需要交费吗

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 最高额抵押权所担保债权确定事由 http://s.yingle.com/w/jj/658434.html

  债券投资价值分析 http://s.yingle.com/w/jj/658433.html 信贷

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 为什么会有大宗交易制度

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 如何理解中国人民银行作为“最后贷款人”的职能作用 http://s.yingle.com/w/jj/658429.html

 提前还款要确认是否在这四种情况中 http://s.yingle.com/w/jj/658428.html

   法定存款准备金率 http://s.yingle.com/w/jj/658427.html 如何理解风险投资 http://s.yingle.com/w/jj/658426.html 损伤、残

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人

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 质权人妥善保管质物义务

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 房地产抵押贷款的法律风险与防范 http://s.yingle.com/w/jj/658423.html

 武汉公证收费标准(2018最新)参考

（一）http://s.yingle.com/w/jj/658422.html

 执行程序中能否执行封闭贷款

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  基金协定变革 http://s.yingle.com/w/jj/658417.html 贷款担

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 <金融租赁公司管理办法>已经中国银监会2018年第24次主席

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 银行业金融机构贯彻区别对待有保有压的科学发展原则 http://s.yingle.com/w/jj/658414.html

 怎样认定倾销 http://s.yingle.com/w/jj/658413.html

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 怎么处理损伤、残缺人民币

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 股票联系票据在国外的发展

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 企业融资管理有哪些原则

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 外汇保证金交易时间

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 城市信用社可以经营的业务有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658408.html

 对银监会‘网络借贷’新规有哪些解读 http://s.yingle.com/w/jj/658407.html

 质物变价款归属原则

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 票据诈骗的的几种常见形式

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  品质条款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658404.html 按揭房买卖

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 跟单信用证操作流程大全

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 存款保险条例(2018最新)http://s.yingle.com/w/jj/658401.html

 保险人接受委付后的法律效力

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 股权融资有哪些法律风险

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 “订金”非“定金”不买应退还

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 三种情况不建议提前还贷

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  请注意诉讼时效 http://s.yingle.com/w/jj/658396.html 融资租赁保理

各方法律

风险规避

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 关于调整商业银行存贷比计算口径的通知 http://s.yingle.com/w/jj/658394.html

 商业银行如何对其分支机构进行经常性的稽核检查 http://s.yingle.com/w/jj/658393.html

 如何区分融资租赁与分期付款的不同点 http://s.yingle.com/w/jj/658392.html

 国际货物贸易合同主体的范围

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 贷方是否可以因借方隐瞒经营危险要求提前还贷 http://s.yingle.com/w/jj/658390.html

 中国对银行存款准备金率保持密切关注 http://s.yingle.com/w/jj/658389.html

 中国人民银行如何进行财务支出管理 http://s.yingle.com/w/jj/658388.html

 利益冲突法律防范的信托理论

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 以应收账款出质的权利质权设立

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 现金流量表的异常怎样发现

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 合格境外机构投资者托管人资格审批 http://s.yingle.com/w/jj/658384.html

 禁止抵押的立法背景

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 票据善意取得的概念

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 城市信用合作社是如何产生与发展的 http://s.yingle.com/w/jj/658381.html

 信用卡的申请流程是怎样的

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  价格条款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658379.html 汽车贷

款

需

要

提

供

哪

些

资

料

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 中信银行信用卡申请条件

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  担保物权消灭原因 http://s.yingle.com/w/jj/658376.html 融资

租

赁

有

哪

些

优

点

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  数量条款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658374.html 票据

质

押

行

为的性

质

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 委托人有什么权利和义务

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   什么是融资工具 http://s.yingle.com/w/jj/658371.html 票据抗辩权的类型 http://s.yingle.com/w/jj/658370.html 承运人在行使货物的留置权时应注意的相关法律纠纷问题有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658369.html

  票据无权代理分析 http://s.yingle.com/w/jj/658368.html 司法解释明确恶意透支的六种情况 http://s.yingle.com/w/jj/658367.html

 买方违约时，卖方可以采取的救济方法 http://s.yingle.com/w/jj/658366.html

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 学习贯彻（银行业监督管理法）依法履行监管职责 http://s.yingle.com/w/jj/658365.html

 保险公司哪些事项变更应报中国保监会批准 http://s.yingle.com/w/jj/658364.html

  抵押财产范围 http://s.yingle.com/w/jj/658363.html 银行业监督管理法草案详细规定银监会监管措施 http://s.yingle.com/w/jj/658362.html

 哪些情况不适合提前还款呢

http://s.yingle.com/w/jj/658361.html

 设立城市信用社必须满足何种条件 http://s.yingle.com/w/jj/658360.html

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第二篇：融资担保风险控制

济南景福投资担保有限公司作为一家专业进行房产抵押贷款、民间借贷、风险投资、投资担保等业务为一体的专业投资担保服务机构，多年来积累了非常好的信誉，在业界赢得了广泛好评。景福投资担保专家提醒广大客户，在寻求投资担保，鼎力担保合同的时候，应该注意一下几个问题，以防对自己的利益造成损害：

第一，拒绝人情担保。有的人碍于情面，不对对方进行资信调查，盲目签订了合同，可是世事难料，当被担保人日后无力还款的时候，你就悔不当初了。

第二，拒绝贿赂担保。这种担保往往都是因为对方有某种不合理不合法的目的，一般会贿赂投资担保机构的领导，使领导对下属下命令或者自己亲自操作，这种投资担保会对社会或者国家利益造成损害，一旦东窗事发，投资担保者也悔之莫及。这种被担保人是一定要勇敢的拒绝的，要杜绝诱惑，做一个正直的廉政的人。

第三，拒绝无效担保。我国有法律明文规定，国家机关、学校、幼儿园、医院等不能作为担保人，如果投资担保合同上的担保人是他们，那就是无效合同无效担保，是不能签字的，不要不看清楚合同，盲目签字，这样很容易导致日后的大麻烦大纠纷，就不是你可以负责得起的了！

论担保公司风险控制体系构建

作者：王伦强 来源：泰和泰律师事务所 时间：2010-2-3 11:28:27 浏览：6

次

一、担保公司设计风险控制体系的重要性

担保公司依靠经营“或有负债”生存和发展，因此风险控制过程的实质就是化解担保公司的或有负债风险，是担保公司实现持续稳健经营的前提。担保公司的业务经营具有典型的“高风险、低收益”特征，要实现可持续经营，就要尽力减少担保代偿赔付，不断加强自身的内部管理能力与风险控制能力。建立了一整套适合自身发展的经营管理控制机制，在保证担保规模不断扩大的同时，将或有

负债的风险损失降到最低点。风险控制能力是担保公司市场核心竞争能力的体现，建立规范的担保公司风险控制体系至关重要。

二、担保公司风险控制体系须解决的基本问题

担保公司要生存，就是要做银行想做而不能做的信用补充。因而，担保公司必须具备比银行更强的风险识别、风险管理、风险控制与风险化解能力，才能稳健生存。担保可能遇到的风险既有来自内部的管理控制风险，也有来自外部的风险，这决定了担保风险控制体系必须具有系统性。为了健全担保公司的风险控制体系，必须结合法律和制度的因素，从公司内外两方面的因素来分析。

1．来自公司内部的风险

来自担保公司内部的风险本质上包括内部管理控制的系统风险和道德风险。担保公司内部治理结构、经营管理机构设臵、内部业务流程、内部制衡机制等不健全和不完善，都会通过担保决策机制上的缺陷或失误，使担保公司在经营中可能出现风险。

2．可能面临的外部风险

担保业务可能面临的外部风险主要是来自担保对象（客户）的违约风险和反担保资产变现能力。区分担保对象的企业或个人性质，外部风险内容构成又有很大的不同。

（1）对中小企业的担保业务的风险评价模型包括针对担保对象的内在风险和外来风险。其中内在风险包括：财务信息真实性、经营者素质、竞争能力、技术和产品市场、经营信息不透明等风险；外来风险包括：政府干预风险、政府政策风险、与贷款提供者串谋、现行法制缺陷、市场服务体系不足等风险。

（2）对个人担保要全面考虑个人资信的若干内容，综合评价：个人征信纪录；受教育的程度；家庭成员构成；身体素质及健康状况；心理素质；社会交往信誉；职业素养；业务技能；职业稳定性；收入情况及稳定性；个人或家庭当前资产构成；个人当前资产负债状况等。

担保业务必须根据风险来源结合具体业务分析。在担保业务开展的过程中，对外部风险信息，可以根据构成因素设臵权重，建立风险评价模型，并用模型的计算结果来指导担保业务决策。

三、构建和增强担保公司风险控制能力的系统设想

1．完善公司内部的风险管理体系

公司提升管理风险的能力，应在以下六个方面下形成规范的风险管理体系。

（1）完善内控机制与业务制衡机制

应通过集体智慧和廉洁来建立制衡的内部风险防控机制，可按风险管理的前、中、后三个阶段可设臵三个业务部门：担保业务部为业务开拓部门；风险管理部为业务合规审查、合同文本审核的部门；综合管理部为章证管理、重要档案管理的部门。部门之间按“审保分离”原则，明确职责与分工，互相制衡。应完善项目审批决策程序、保后监管程序、代偿追偿程序等，并制定内部业务管理制度，将这些程序规范落实。为使制度有效，应建立以公司领导、主要业务部门负责人、外骋行业专家共同组成公司的“担保决策委员会”，执行决策职能。

一方面，公司应建立严格的股东会、董事会、监事会和经理层相制衡的治理机构，完善的内部管理机构和法人治理，设臵股东会、董事会、监事会、经理层“三会一层”的管理体系和业务部、财务部、综合部、风险控制部与审查监督部等内部机构，确保公司的“专业化运作”与“规范化治理”相协调。制定公司《担保业务管理办法》、《或有负债管理办法》、《货币资金内部控制制度》、《不良资产管理办法》、完善从项目受理、项目调查、反担保措施的设计与落实、项目评审与决策、保后的动态跟踪监管、代偿后的追偿、补偿等专项规章制度，提高业务经营效率与风险防范能力。

另一方面，可通过吸引外部股东，引入外部监管机制；开展面向中小企业的担保业务，应加强和政府的合作，建立由政府相关主管部门或服务机构参加的担保业务风险管理控制制度，实现公司内部治理与外部监管相协调。

（2）建立科学的担保风险评价体系

担保风险评价体系可参考银行的客户评价体系，减少人为误差，可结合公司目标客户群的特色与业务开拓的需求而建立，应体现公司担保经营特色，对申保客户进行保前风险评价，作为决策的依据。当然，对风险的把握应定量与定性结合，普通评价与特殊评价结合。担保公司要首先建立审、保、监管、追偿相互独立、相互制衡的业务流程，实施全过程风险管理，储备或聘请具备丰富专业知识和技能的经济管理、法律、技术人员；建立模型化的项目评估系统，加强对担保项目的风险评估审查；注重客户关系管理，建立长期稳定的客户群，积累完整详细的客户资料，稳定评估的信息来源；严格担保的业务流程，避免盲目决策；加强对担保项目的跟踪管理，完善事先评估、事中监控、事后追偿与处臵机制；强化内部监控，防范道德风险。

（3）制定科学的尽职调查程序

较好的尽职调查程序应是：“一分析，二看，三听，四问，五查”五步调查程序。从分析客户的申保资料开始，要带着问题去担保对象，对企业的考察，要听企业负责人、一般职工、相关政府部门、供应商与客户对企业的评价，带问题去企业寻找答案，判断企业申保资料与财务指标的合理性，针对可疑点，确定核查重点，查清企业实际情况。在调查过程中，应发挥项目经理AB制的双人智慧，共同把关，互相配合，以A为主形成调研报告。

（4）对反担保资源进行创新组合公司服务申保企业，反担保措施是关键。但是，中小企业及个人的特点决定了其难以提供足额、变现能力强的反担保资源。但担保公司面临的反担保政策环境差，特别是抵质押反担保政策环境差，《担保法》虽已出台多年，但其中规定的许多担保措施难以实施，特别对非银行机构而言。如，登记机关通常差别对待担保公司与银行，对土地使用权、在建工程等抵质押物，可抵押给银行而禁止抵押给担保公司，使缺少有力的反担保措施的担保机构难以有效防控风险。

因此，公司须具备能力对担保对象的反担保资源进行创新组合，通过对各种反担保措施的组合，控制企业的第一还款来源或产生相对可靠的第二还款来源。如，应收账款质押反担保、专户管理与订单核数法结合加上企业法定代表人及主要管理层的无限责任保证反担保；核算企业订单产生的收益及成本，估算出企业的资金需求量；对跟踪企业订单履约状况、与订单买方企业签订应收账款质押确认函、与合作银行建立专户对企业销售回款封闭管理，从第一还款来源上控制企业的违约风险。企业法定代表人及主要管理层的个人无限责任保证可以从心理上加强企业核心层的履约责任，避免恶意逃债。

（5）以项目经理负责制造就高素质的项目经理团队

项目经理应对项目风险的控制负主要责任。要通过制度，使项目经理具有高度的责任心与敬业精神。可建立项目经理的AB制，由两名项目经理共同处理同一项目，共担责任，互相制约。为此应完善的绩效考核制度，建立项目经理的问责制，对项目经理的行为进行监督管理。良好的业务素质和职业道德是项目经理的基本素质。可通过内外部培训，使担保公司的项目经理比银行客户经理有更好的风险意识、创新意识。

（6）积极主动争取政府财政税收政策支持

我国目前分层次的金融体系中，缺少面向个人和中小企业的金融服务机构，担保公司是一个特殊的行业，在一定程度上弥补了金融体系结构性不足。政府为鼓励担保公司作为信用补充，出台了多种财税政策，公司应积极争取政策支持。

2．通过业务创新与组合提高公司风险控制管理能力

公司应结合市场设计业务组合，分散担保风险。在对个人担保和企业担保、长期与短期的担保业务、高风险与低风险的担保业务、不同行业担保项目的业务等进行收益和风险上的互补。传统意义上的担保业务是一年内的短期银行融资担保。随着担保业的发展，担保业务种类不断增加，出现了新的业务组和趋势：一是非银行融资担保业务种类骤增。二是担保业出现与其他相关行业结合的趋势，如，担保与投资的结合；担保业与典当业的结合。创新是担保公司经营突破的主

题：它使担保公司信用价值提升；使担保业务的外延扩大，业务外延扩大使担保公司拥有更多信用资源，获取更大的经济利益与社会效益。创新也是担保公司控制风险的需要：担保公司未被视为金融机构，有更大自主性业务创新可能；因担保业风险大，使担保公司有了创新的源动力。只要在遵守法律、控制风险的前提下开展业务创新，靠创新来提高效益、控制风险，担保公司业务领域仍有拓展空间。

3．严格财务管理，规范的风险补偿机制，合理计提风险准备金

担保公司须建立代偿风险对冲和缓冲机制，避免风险集中暴露对公司财务造成不利影响。应该按照当年保费收入的50%提取未到期责任准备金；按不超过年末担保责任余额1%的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金，用于担保赔付准备。风险准备金累计达到担保责任的余额10%以后，可差额提取。还须根据担保业务经营和拓展，结合需要，建立资本金追加机制，对于同政府合作的担保业务，应利用财政补偿机制，持续注入和代偿补偿，保障风险抗御能力。

4．加强同业合作提升抗风险能力

除传统的担保业务外，担保公司经手的大宗担保业务不断增多，如大型基础设施建设项目担保等。其中有些业务担保风险未必是主要的，而是合同或合作制度性需要，其中有些可能隐含着重要的商机。对于这些大宗业务，仅靠单个公司独家难以完成担保，应该通过行业内部的合作，通过联合共同担保，分散风险，拓展行业发展空间，增强行业长期集体风险控制能力。

四、结论

担保公司是一类特殊的企业，为了持续经营，风险控制是经营管理的第一要务。担保公司必须从内外两个视觉，根据业务拓展的需要，设计系统化的风险控制模型，从规范业务管理和业务创新组合入手，建立风险控制体系。

[参考文献]

1.人民银行天津分行课题组 中小企业信用担保体系研究，《华北金融》2006（7）.2.朱艳萍，席升阳，我国民营担保公司的信用风险与防范，《创新科技》，2009

（4）.3.谭仲明、梅强 中国中小企业信用担保运作模式研究，《数量经济技术经济研究》2001.（6）.4.杨红 洪旭 《政府性中小企业担保公司运作机制及创新》，《苏南科技开发》2003（9）.5.王义高，投资公司与担保公司战略合作模式探析，《中国科技成果》2008（10）.

第三篇：控制融资性票据交易风险

控制融资性票据交易风险

张懿 孙晓斌 2005.01.04 14:16:00 理论动向

市场经济是信用经济，市场经济的快速发展要靠信用手段来实现。融资性票据交易因为信用缺失成为了违背市场经济发展规律的行为，解决这一问题仅靠银行加强管理是不够的，应当是社会、银行、监管机构共同努力才能从根本上禁止这类现象的发生。

一、建立健全社会信用体系

票据是从现款交易中衍生出的一种信用工具，这类信用工具发展得越充分，对信用体系的规范性要求越高。在这种情形下，一个能够保证交易安全的信用体系非常重要。一要加强信用立法。将一切信用行为通过法律来进行规范。二要建立通畅的信息传递渠道，通过中介组织和专业的信用管理机构，建立包含银行信用记录和社会信用记录的数据库，并通过信用信息披露平台，实现信用信息的监督与共享。三要建立失信惩罚机制。失信的法律边界是什么，失信到什么程度将给予何种程度和形式的制裁。通过这种失信惩罚机制的设立，加大失信者的成本，迫使其行为趋向守信。如在票据交易中违规使用票据的应取消银行的票据签发权、支付权和企业的申请权等。

二、加强银行内控管理，建立风险控制的长效机制

通过加强内控管理机制使银行和企业的票据行为趋于理性化，减少融资性票据交易的发生。一是健全内控机制。把票据业务纳入信贷管理的范畴，操作中应明确岗位责任，重点审查商品贸易的真实性。二是加强保证金管理。对收取的承兑保证金，设立专户管理，不得随意动用，更不得将保证金列入存款指标考核。三是加强业务培训，减少操作风险。票据业务人员不仅了解我国宏观金融政策，具备营销观念和责任感，而且熟悉票据信贷、结算、法律等多方面的知识，增强法制意识，树立严格按照规定操作的意识。四是尽快建立全国范围内统一的查询系统，实现信息共享。对跨行、跨系统票据，建立一套资源共享的查询系统，严格规定签发行及时将大额票据信息输入，如票据签发的时间、金额、收款单位、付款单位及票据号等相关信息输入，确保真实。各代理支付行根据查询系统核对真伪，并将已解付信息及时输入，防止克隆票、假票。五是建立票据资金使用情况追踪检查制度。通过对承兑的商业汇票和贴现的资金使用情况进行必要的追踪检查，防止企业利用银行承兑汇票套取银行信用，防止利用贴现资金兑付已到期银行承兑汇票以及用汇票贴现资金做承兑保证金循环办理银行承兑汇票等违规问题的发生。

三、加强监管，净化票据市场

一是监管当局应致力于解决银行的非理性考核机制问题，将银行承兑、贴现、转贴现以及再贴现纳入存贷款比例考核，逐步消除银行进行违规操作的内生激励，加大处罚力度，对引起不公平竞争、扰乱金融市场秩序的商业银行进行严厉查处，使票据交易有一个良好的竞争环境。二是鼓励商业银行建立区域性票据中心，提供票据市场交易、风险等各类信息服务，以确定合理的交易价格，解决票据市场由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险。同时，要对票据市场的风险状况进行预报，及时通告有关的票据诈骗案件、高风险票据企业名单，交流票据风险防范经验。三是组织统一的现场和非现场的监管机制，使票据业务的管理更加系统化、规范化。四是进一步规范票据承兑和贴现业务的操作，针对目前商业票据的融资功能已超出其结算功能，有必要对商业票据管理重新予以规定。

第四篇：融资租赁产品风险控制

融资租赁信托产品的风险控制

发布日期：2010-10-26文章来源：互联网

与贷款对比分析融资租赁的审查重点

由于融资租赁业务是具有融资、融物双重职能的租赁交易，是企业进行长期资本融资的一种手段，在物权上也与贷款业务有显著的不同，因此在审查重点上也区别于贷款业务，下面列表说明：

融资租赁贷款

1重视项目本身的创利能力重视企业的规模和经营状况2重视租赁物件的变现和处置重视企业偿债能力、资产变现能力

3重视项目的市场环境、企业的真实经营情况重视企业的整套财务报表分析

4重视如何保证租赁设备不被非法抵押、变卖、转租重视对贷款的质押、抵押和担保的设立5重视在租金出问题是如何快速完好地收回租赁设备重视在贷款出问题时担保的实现6重视对租金和租赁物件回收的法律保障文件重视贷款人和担保人的诉讼时效

二 融资租赁的项目审查

融资租赁业务的风险包括行业风险、市场风险、信用风险、金融风险等几个方面，信托公司只有对上述风险有充分的预见，并能够予以有效防范，才能立于不败之地。在融资租赁项目的审查上要从这几方面加以严格控制。

1、审查项目所属行业的特点，控制行业风险

“行业风险”，是指因国内外宏观经济环境的变动所造成的整个行业景气或不景气的波动风险，当前宏观经济运行中存在的诸如盲目发展、重复建设等问题，都会对相关行业产生影响。信托公司必须分析行业发展特点，判断项目所属行业是朝阳行业还是夕阳行业；该行业取得了国家的支持和优惠政策，还是受到了国家政策的限制；哪些相关行业的变化会对项目所属行业造成影响。信托公司应注意把资金投放到处于行业上升阶段、有国家产业政策支持的行业中去。

比如，作为支柱产业，房地产有高档楼宇过热而经济适用房不足的问题；汽车产业有自主开发能力差，整车装备能力过剩，零部件生产企业“散、乱、低、弱”的问题等等。信托公司对这些问题都要高度关注。

2、审查项目的市场情况，控制市场风险

“市场风险”，专指在同一宏观经济形势下，该企业经营在市场上的盈利能力以及在本行业内的竞争能力。只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品在市场的风险。这就需要了解产品的销路，市场占有率和占有能力，产品市场的发展趋势，消费结构以及消费者的心态和消费能力。对这些因素若了解的不充分，调查的不细致，有可能加大市场风险。市场风险还来自同业间的恶性竞争。信托公司应从企业的竞争能力出发，分析企业目前处于行业中的位置以及企业未来的发展趋势；判断融资租赁的设备是否为行业中的领先技术，企业在使用融资租赁设备后能否产生预期的财务效益。

信托公司可以设定具体的市场可行性参考原则——承租人通过融资租赁扩大生产经营规模，应至少具备如下市场条件之一：

（1）市场需求较大，整体行业现有生产能力不足，同类大型项目投资尚未达到生产能力饱和情况；

（2）承租人已获得长期较为稳定的订单或供应商资格，市场需求要求其扩大经营规模来满足供应；

（3）用于替代进口或出口创汇型产品或服务的融资租赁项目，且有相应的政策扶持；

（4）用于新兴产业的融资租赁项目，其产品或服务市场需求潜力巨大。

3、审查项目的担保能力，控制信用风险

“信用风险”，是指因租赁债务人或担保债务人的不履约，所导致的资金不能安全回收的风险；信用风险控制主要考虑在该项目受挫的情况下，承租人自身的综合偿付能力是否能保证按时足额付租；在承租人付租不利的情况下，担保条件和租赁物变现条件是否能弥补损失。

（1）办理融资租赁业务时在合同中约定：在租赁期间，租赁物件的所有权归出租人。承租人不得转让、抵押或出售租赁物件。只有在承租人全额支付租金后，租赁物件的所有权才转让给承租人。以租赁设备作为承租人未偿付租金的变现资产。

2）设置抵押担保，以承租人的其他运行中的设备作为此项目融资的抵押保证。

（3）设置担保人，为承租人偿还租金提供资产抵押和不可撤销的连带责任担保。

（4）设置回购担保人，承诺若出租人未能如期支付租金，其将按合同约定回购租赁物件以保障投资人利益。回购担保人一般为企业的供货商，有较多的设备出售渠道。回购的设备多为有较长的使用年限、价值较高的二手设备，其市场需求旺盛，不易贬值。

（5）考虑到融资租赁属于信用消费，出租人控制着物权和债权，因此降低了对承租企业的信用评估。但承租人在租赁期初应向出租人支付租赁保证金，作为履行合同的保证。一般租赁保证金为30%左右，用于抵偿未支付的租金，同时避免和抵扣处置租赁物的贬值损失。

4、审查企业的资金流动性，控制金融风险

“金融风险”，主要是指利率和汇率风险，也包括头寸不足、周转不灵的流动性陷阱风险，租赁项目配套资金不足也会产生风险。企业项目上马后因配套资金不足，使设备的规模效益发挥不出来，甚至使企业长期不能开工，加大了租赁项目资金回收的风险。对于利率风险，信托公司应考虑企业在市场上的融资成本，采取合理的租金计算方法。对于汇率风险，信托公司可以采取用本币结算租金的方法、使用远期汇率或汇率调期的方法就可以避免。对于流动性风险，信托公司必须注重企业经营情况和财务状况的分析，以确定企业有能力保证资金流动性。包括：

承租人的财务状况进行分析，运用资产负债率、销售利润率、净资产收益率、现金流量分析等财务指标进行预测，着重考察承租人的偿租能力。

对承租人的经营情况分析，包括其生产能力、市场占有率、销售渠道分析、存货周转情况、应收账款情况等等，着重审查企业的现金流状况。

对承租人的非财务因素分析，应深入调查了解承租人的管理能力是否能够解决因生产经营规模扩张所引发的管理问题，应对承租人管理层的素质和员工情况进行调查，以综合评价其经营管理水平，确定企业的未来发展趋势。

5、租赁标的物的选择和标识

（1）租赁标的物的选择

信托公司办理融资租赁业务的租赁标的物，要充分预见到承租人出现违约后信托公司处置租赁物以抵付租金的情况，从租赁物处置的难易程度考虑，可以参照如下标准：租赁标的物可独立存在，且为可移动的固定资产；

租赁标的物在该行业内的通用性较强，一般不接受非标准的设备；

租赁标的物流通转让具有潜在市场，标的物的出卖人或其他第三方具有回购实力并可出具回购担保；

租赁标的物具有一定的需求价格弹性，容易折价变卖；

（2）租赁物加注标识

设备被租赁以后，信托公司可设备被租赁以后，上加设所有权标识。标识的作用有：一是表明该设备是“租”来的，目前产权不在承租人手里；二是表明信托公司正在开展设备租赁业务，如有这方面的需求，请找信托公司；三是提醒承租人爱护自己未来的资产，不要忘记支付租金；四是告诉第三方，“我已经名花有主”不要再打我的主意；四是法律依据，一旦标识被人为地破坏，租赁公司可以视其为违约行为，终止租赁交易。

标识的主要内容包括：租赁标的物的所有权人信息；租赁标的物编号；租赁的起止日期；警示标记，提醒承租人不经允许不得私自抵押、转租、变卖租赁资产；

6、购销合同的签订

因融资租赁又具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质的，加上企业管理的经验不足等因素，容易造成贸易风险。信托公司不属于商品市场的专家，对企业的贸易行为的风险无法做出判断，因此在签订合同时对双方的权利义务和风险的承担进行了严格的限定。在贸易洽谈中，信托公司应参与企业与供应商签订的销售合同，在合同中应明确出租人负责支付货款的时间、金额，要求供应商出具发票的抬头为出租人，承租人和供应商负责洽谈产品型号、数量、价格、安装等具体购货事宜，收货地点为承租人处，由承租人负责货物的验收。

对于涉及进口的融资租赁业务，应加强对贸易风险的审查与防范，尤其对于支付手段、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询等环节都要有具体的风险防范措施。在境外贸易购置设备过程中，信托公司可以要求企业用信用证方式支付货款，把商业信誉转变为银行信誉，减少贸易风险。

信托公司参与购销合同的签订，同时也可以避免企业以虚假购销合同骗取融资的风险。

7、融资租赁合同的签订

（1）明确责任和风险的划分

在签订租赁合同时应在法律上明确各时间段的责任，确定风险的划分。在融资租赁合同

中明确：信托公司是购货人，对物件有所有权；企业选择设备的规格型号和技术指标，享有使用权。设备的购买、安装和使用中出现的风险完全由承租人承担。

（2）通过租赁物保险补救风险损失

保险业发展的历史比较长，保险业务的种类也不断增加。可用于融资租赁的有：运输保险，财产保险以及与项目特点有关的各类保险。与正常的保险业务稍有不同的是：因财产所有权属于出租人，保险的受益人是出租人。因财产的使用权在承租人，保险费由承租人支付。信托公司在融资租赁合同应明确财产受损时的补救措施和理赔时的风险责任，避免不必要的争议。在办理租赁标的物保险的过程中，信托公司应把办理保险手续作为重要的一个环节，以避免租赁标的物在租赁期限内脱保。

3）融资租赁合同规范化

所有的文件中的条款，都应符合我国现有的法令、法规。在合同中应规定诉讼或仲裁的地点和机构。为了及时处置租赁资产，及早变现，减少损失，租赁合同中规定了强制公证条款。因承租人违约，出租人可以不经法院审理，直接进入执行程序，收回租赁物件进行处置。这些做法虽然不能直接给风险带来的损失予以补偿，但可以划分责任，保证法律损失补偿的措施顺利执行。否则虽然对风险采取了防范措施，这种措施的实施如得不到保证，等于没采取措施。

三 信托公司应控制内部管理风险

管理风险，是指信托公司的管理水平和内控制度是否能适应外部条件的变动而防范和减少外部风险的影响。为了避免管理风险，决定的因素是信托公司内控指标体系的建立。信托公司必须对履行项目的量化风险指标进行全程实时监控。

“信托公司的内控指标体系”是衡量信托公司融资租赁内在风险的一种尺度。而所谓“融资租赁内在风险”，最核心的内容是指其融资收回的可能性。融资租赁一旦发生，即形成租赁债权。因此，融资租赁内在风险就表现为租赁债权实现的可能性和程度。建立信托公司的内控指标体系的目的，在于动态监测租赁债权的形成、变动及实现程度，进而监测这些因素对信托公司资产负债状况的影响。

控制管理风险的另一个重要方面是信托公司要有健全的法人治理结构，特别是要有合理的内部分工，这是防止股东单位利用信托公司进行违规操作的重要保证。

第五篇：工程机械中融资租赁的风险控制

工程机械中融资租赁的风险控制

我们在谈论租赁的风险时，总爱和银行贷款相比，要么强调承租人的信用，要么强调担保人的信用，似乎其他问题都不重要。这种把希望都寄托在别人身上的做法既没有对出资人负责，也没有对自己负责。结果导致银行把租赁公司当作三大慎贷行业之一。业内经常有人把这归纳为信用环境怎样，政策法规怎样，对租赁的认识怎样，似乎毛病都是别人的，我们总是受害者，就是没有从自身找原因。

融资租赁是以融物的方式达到融资的目的，如果仅考虑融资风险而忽视了其他方面，实际上亵渎了融资租赁。融资租赁的特点就是出租人同时拥有物权和债权。物权是债权的基础，失去物权的债权其风险和一般的贷款没有什么区别。租赁降低了对用款人信用的过度依赖，解决了贷款中不可以解决的问题，使得融资租赁成为中小企业融资的重要渠道。

工程机械租赁大部分承租人都是中小企业，有些甚至是个人。面对信用不确定的群体，风险如何控制成为企业成功的关键因素。租赁的控制关键是对租赁物件的控制，如果失去了对物权的控制，债权也型同虚幻，排他性绝对处分权也就失去作用。有很多设备制造企业给租赁物件安装GPS，就是为了适应租赁的需要。

租赁的风险控制体系要与公司的法人治理结构、企业管理制度、业务流程和风险控制手段紧密的交联在一起。租赁公司有了这个体系，不仅股东权益得到保障，公司可以持续发展。从出资人的角度来看，你就是一个负责任的出租人。他们愿意为这样的租赁公司提供资金。反之就是现在普遍存在的问题：出资人不愿意给租赁公司提供资金。哪怕是有厂商背景的租赁公司，如果被划为“不负责任的租赁公司”依然有融资难度。

融资租赁是金融和贸易结合的边缘产业，涉及面比较广，是个系统工程，风险控制也要是系统工程。单一的就某个问题谈风险控制，是狭隘的，无效的。融资租赁主要有以下控制手段：风险预测、风险预警、风险预防、风险监控、风险锁定、风险转移、风险化解等。我们常遇到有些记者问某企业是怎样控制风险的，这个题目实在太大了，不是一两句话就可以说清楚的。

风险预测

主要目的是防患于未然。我们总喜欢用亡羊补牢来说我们对错误的补救是必须的。但这样做成本太高，如果把风险提前预测到，并采取相应的措施，就可以达到事半功倍的效果。

风险预测首先要划分融资租赁经营管理中到底有多少种风险。一般说有以下几种：

金融风险。融资租赁是一种金融性质的活动，既然涉及金融就必然摆脱不了金融的风险。主要体现在汇率、利率、（资金来源）以短不长、金融诈骗等风险；

政策风险。工程机械受建设项目影响很大，建设项目又和我国的宏观政策影响比较大，因此工程机械租赁的人员要研究宏观调控对租赁正反两方面的影响；

企业风险。承租人的信用风险是主要风险，要从企业及法人代表的经济实力、行业中的地位

和影响、管理团队、财务状况等多方面进行衡量，这点和一般的贷款审贷没什么区别，但要强调的是项目未来产生现金流的能力。对于租赁公司本身的经营管理同样存在着风险，而且是主要风险的来源。仔细分析当前业内对环境的抱怨，大都是因为自身管理不善造成的；

市场风险。不同的工程机械有不同的市场领域，这些领域的变化对市场产生直接的影响，要根据地区分布、历史销售状况，预测未来的市场需求。尤其是在设立融资租赁公司阶段，如果没有市场预测，就没有项目的可行性。租赁主要玩的是残值，设备未来的价值比现值更重要，因为盈亏都反映在这里。因此租赁物件的二手市场非常重要，既是物权的退出通道，也是盈利的一个环节。贸易环节中的风险也不得不防；

管理风险。千里大堤毁于蚁穴，风险从内部来是最可怕的。我们过去的失败经验充分地告诉我们，管理上的漏洞是当前租赁风险的主要大敌。预测不到管理漏洞就不可能避免管理风险；

技术变革风险。工程机械技术更新频率相对较低，但不排除某些新材料、新工艺对产品带来革命性的变革，只要稍加留意就可以了；技术变革慢给我们提供了预测租赁设备保值曲线的机会。工程机械要想得到资本市场的支持，就必须能提供租赁物件的保值曲线；

不可抗力。工程机械普遍价值相对来说不算高，一旦发生不可抗力也是没有办法的事情。但仔细研究现在的市场环境，许多所谓的不可抗力都可以解决。预测不可抗力的目的，一是尽量躲避，二是根据市场环境和技术创新的手段，转换为可控风险。

风险预警

在预测的基础上要建立预警制度预测才有作用。对于预测到的风险要及时通报有关部门，采取预防措施。同时也为止损制订的基本标准，以便将损失控制在最低。

风险预防

对于一些可以预见并可以防范的风险，要纳入企业管理体系和业务流程。企业操作人员要严格按照业务操作流程执行。卡特彼勒成功经验就是建立了6西格马管理体系，工作人员要严格按照规定的程序操作，不得越雷池半步。国内企业一般很难做到这点，失误不仅带来高成本的补救运作，还有能带来灭顶之灾。租赁讲究创新，但在执行程序时要严格禁止“创新”。因为这种创新是对游戏规则的破坏，害人害己。

风险监控

我们讲风险控制总是习惯在一个静态的层面上考虑问题。风险控制实际上应该是一个闭环的控制体系。它经过操作——检测——反馈——调整——再操作这样一个过程。这个闭环应该有两路：一路是外部系统，另一路是内部系统，这两环交叉的部分就是风险控制中心。检测就是风险监控的重要环节之一。出问题不怕，怕的是出了问题没有人处理，甚至有意掩饰，最终不可收拾。监控的目的就是要避免这类风险，随时发现问题，随时解决问题，随时改进管理体系和风险控制系统。

风险锁定

风险锁定实际上是一种止损的措施。理论上讲，租赁不可能没有风险，而且风险越高，有可能利润越大。如果损失超过了收益，就没有必要冒这个风险。就算是不可控的风险也要把损失锁定在能够承受的范围内，否则企业则无法生存。比如：风险五级划分（把租赁的债权质量按正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类划分）在每个阶段都要有限定的时间和有效的处理手段（例如：财产保全、强制公证执行、申请承租人破产等）。层层把关以免损失进一步扩大，有条件还要把处置当作盈利来操作。

风险转移

听起来好象是转嫁危机。其实租赁公司本身控制风险的能力是有限的，我们可以依靠社会力量，把他们的优势整合到风险控制体系中。比如：财产保险、信用担保、信用保险、应收帐款保理等“保”字号的机构为我们排忧解难。他们可以把企业风险分解为社会风险，让社会力量为企业承担风险。还可以要厂商回购租赁物件。在他们具有翻新销售的条件下，虽然是单一企业，但中间的收益使他们更愿意承担这个责任。还可以把租赁资产叫给有能力的专业资产管理公司，让他们支付一定保证金来分担风险。

风险化解

有的风险是暂时的，如果处理得当，不仅可以避免风险，还可以从中收益，处理不好的话会扩大风险带来的损失。比如有些承租企业信用比较好，但因某种原因遇到暂时的困难。如果市场还在，现金流还在，通过缓收租金、租金放假、提供租赁项下流动资金贷款等方式帮助企业度过难关。保住企业就保住了租赁债权。

有些政策性风险可以通过行业组织不断地进行呼吁，改善外部环境增加租赁安全性、流动性和收益性的金融属性。遗憾的是我们很多企业对政策、法律法规并不关心，出现问题抱怨社会，说明租赁还处于一个幼稚阶段。

租赁的风险控制不仅需要制度保证，还从管理结构上给予保证。比如开发项目的人不得参与审批，管钱的部门不能管业务（反之亦然），管项目的不能管业务开发等。卡特彼勒把这些部门从法律和财务的角度上彻底隔绝的经验值得我们借鉴。同时我们也知道，一家融资租赁公司如果没有将风险控制体系外包或集团公司内部细分管理的话，凭几个人就开办一家融资租赁公司显然难以正常开展业务。