小额贷款公司发展及运营模式的创新论坛实录

第一篇：小额贷款公司发展及运营模式的创新论坛实录

小额贷款公司发展及运营模式的创新论坛实录

新浪财经讯 2012年7月10日-11日，由中国金融学会、辽宁省人民政府金融工作办公室主办的“第三届中国小额信贷创新论坛暨首届全国金融办主任圆桌会议”在辽宁省沈阳市举行。图为圆桌论坛一：小额贷款公司发展及运营模式的创新现场。

主持人(焦瑾璞(微博))：各位来宾下午好！我们今天下午有两场圆桌讨论，题目分别是“小额贷款公司发展及运营模式的创新”和“小额信贷机构的竞争与发展前景”。我负责主持第一场圆桌讨论-小额贷款公司发展及运营模式的创新。这几年，我们小额贷款公司发展很快，2005年开始试点2家，06年上半年有5家，这就是5省7家小额贷款公司的试点。08年5月份，银监会32文关于小额贷款公司的试点意见下发以后，2008年8家小贷公司试点，2009年底1334家小贷公司正式成立，2010年底2614家，2011年底4282家，2012年第一季度末4878家。可以说，小额贷款公司这么高的发展速度，在这个发展里面，我们有很多小额贷款公司进行了探讨，刚才在我和今天圆桌会谈的嘉宾交谈里谈到小额贷款公司成立，我们要做服务哪些？大家的共识是，我们应该服务那些现在传统商业银行覆盖不了的客户，这部分的客户里面，有比较好的客户，低端客户，中间客户。我们应该发展多层次的，广覆盖的，可持续的小额信贷机构，用它来覆盖这部分传统商业银行覆盖不了的客户，这部分客户成长起来了，就是最大的民生。这部分好了，我们社会就会稳定，我们经济基础就会更好。

我们今天邀请到了四位行业的新星及1位小额信贷学术研究者，他们是：

安信永国际副总裁、中国区总经理范。邓肯先生

宁夏惠民小额信贷有限公司董事长、宁夏扶贫与环境改造中心主任龙治普先生

广州花都万穗小额贷款股份有限公司总裁于文先生

中央财经大学金融法研究所所长黄震教授

锦州博泽小额贷款有限公司董事长于洪儒先生

下面请五位嘉宾上台，大家欢迎！

我们在上台之前，进行了交流，咱们就不说太多废话，他们每个人有八分钟自我介绍，然后大家有什么问题可以提，工作人员准备好话筒，在场的各位也可以互相提问。现在按照顺序，先由安信永范。邓肯先生发言。

范。邓肯：尊敬的各位来宾，先生们，女士们，我今天非常荣幸能够坐在这里和大家分享一些安信永关于创新方面的想法和经验。

今天我想谈一谈，为什么中国的小额贷款公司，我认为更需要创新。中国有大约5000家左右的注册小额贷款公司，如果不是全部的话，至少这5000多家绝大部分都实现了财务上可持续性，他们为什么要改变当前的运营模式呢？改变需要时间和资源，同时还有不确定的结果。所以，我们从这点可以推断出对于小贷公司来言，他们并没有改变自身运营模式的动力和激励因素，我已经有利润了，为什么还要改变呢？如果从人民银行的角度来看，人民银行作为小贷公司的发起者之一，他们的目标应该是通过不断的创建的小额贷款公司增强对偏远地区的小额贷款的服务。然而目前的情况来看，平均贷款额度42亿元人民币左右，总的来说有效客户数很少，大多数的公司很难真正的服务于偏远地区。他们所提供的贷款额度大大高于人民银行最终的初衷。尽管小贷公司是有利润的，同时也满足了市场上的特定需求，但是我不相信人民银行的目标已经实现了，其实很多人还是被排除在小贷金融服务之外的，尤其是市场底层的人们。我们相信，我们主要的原因可能归结于在小贷公司经营环境现实的政策下，为了获取一个利润，他们的方式只能集中在城市里做相应大额的贷款。现在的问题，我们应该怎么做，其实政策是很难改变的。我们应该怎么办呢？就是应该创新。

通过创新可以增加效率，减少交易成本，使之前没有利润的小额贷款变得有利润。使得小额贷款公司可以进一步延伸他们的服务，及时做小的贷款也能拿到利润，同时也可以满足人民银行目标的实现，这就是为什么小额贷款公司需要创新。

安信永有50年的微型金融行业经验，我们已经做了很多事情，相信在我们做的事情当中有完完全全可以在中国执行的，我们在内蒙古的赤峰，有我们自己经营小额贷款公司，我们已经在经营中做了创新工作，第一个是专家式的打分卡，我们用这种打分卡可以提升整个信贷的流程，尤其是针对两万元以下的客户的选拔和评估模式。通过这种打分卡，可以评估客户，整个流程可能在几个小时之内完全可以完成了。第二个创新，我们会逐步利用一些统计的数据分析方法，通过这种方法，尤其是针对续贷的客户，可以提高续贷的效率，减少客户评估的时间。通过用这种数据分析方法，结合客户之前的信贷的表现，还有还款情况，我们大概有20%左右的贷款不用上审贷会就可以被提前审批。大概有30%左右的客户，我们是快速审批的方法，只需要评价一些比较特别关键的几个指标就可以。除了这个之外，还有另外一个，目前正在测试，通过智能手机来回收和传输客户数据的测试。通过这种智能手机回收和传输客户数据，降低了纸上工作，减少了信贷员上审贷会之前所花费的评估时间。最近，我们准备要做的，通过电子银行或者是pos机来实现支行无现金化的支行。

这种模式，目前还没有在中国引进，但是安信永在其他国家开始实行起来，而且做的很好，我们很希望引入到中国去。

这些是我所给出的一些例子，我非常高兴得希望一会儿如果在问答阶段，可以回答大家的问题。

主持人(焦瑾璞)：谢谢范。邓肯先生！刚才我们两个交流回忆起大约五六年前，我们两个见面，并且在中国大饭店吃饭的事情，他也是一个中国通，在中国好几年了，他一直关注中国的小额信贷，大家知道安信永在赤峰有一家公司，他讲了很多新的理念。这些理念非常重要重视技术，一方面是信贷技术，另外一方面先带来电子系统在小贷行业运用的技术，包括智能手机、网络等等这方面的大大节省了成本。

如果大家想问问题的参会人员，可以提前把问题写到纸上，然后交给我，我交给这些嘉宾，可以由他们提前准备。

下一个咱们请龙董事发言！

龙治普：非常高兴参加这个会议，我非常同意吴晓灵主任和刘克崮主席关于建立多层次金融服务体系的观念，作为小额信贷机构要在这样的体系中找到自己的位置。我们是中国小额信贷联盟的会员，就中国公益性小额信贷机构谈谈我的感受和建议。

所谓公益性小额信贷机构，我是针对福利性和盈利性小额信贷而谈的一种机构。福利性小额信贷机构，就是一些靠扶贫、捐赠的，公益机构，他们的办公室和机构都比较小。盈利性小额机构，他们的势力比较强了，06年以后茁壮成长，现在近5000家，他们确确实实填补盲点上发挥了作用。微型小额信贷机构，既肩负了扶贫、公益，同时又要可盈利，它区别于两个，把社会目标、广泛的社会价值，体现的更加充分一点。我过去搞扶贫的，我感觉到小额信贷前途非常广，我们搞了十几年办公室、协会、民办非企业、操作机构的小额信贷，但是没有出路，别的机构不愿意投入进来，你的产权不够清晰，不能退出等等原因。08年底，09年初的时候，我们下定决心改成宁夏惠民小额信贷有限公司，我们的目标就是关注贫困，面向三农，微贷惠民。我们1.1亿贷款余额，9000客户，全部是农民，而且90%是家庭妇女，分布在三个贫困县。起步阶段在条件很好的县搞小额信贷，我们下一步准备向六盘山贫困地区。我们战略定位就是向着贫困地区去的，不会向富裕地区。我们平均贷款额度1.2万，我的公司和朋友公司做了比较，他是6人，1.1亿规模，200名客户，去年业务量200个，我去年业务量12000，我比这个数据的意思是什么？通过这个比较，我们可以感受到，我们在干什么？我进一步想说的，这样的公司，我们发展起来是非常不容易的，通过十几年，我们在座的有些小贷公司的老总，不就是一个多亿吗？太容易了。实际上我们注册资金3000万，开发银行给了我们6000多万贷款支持。对于我们长期搞扶贫的工作人员来说，这个团队有两种担心，一种自己没钱，在一个资本说话的公司里面，最大的问题发言的控制权。同时，它吸纳社会资金的时候，从盈利的资金进入以后，又担心性质发生变化。

在扶贫的团队上，是一种公务人员或者没有资本基础的团队，要想打造这么一个机构，在短短三年多时间里面，资金由过去400万迅速发展1.2亿，确确实实对于我们来说非常不容易。所以我们非常感谢央行出台改制的政策，给我们提供了机会，也感谢金融办政府对我们的支持，没有他们的支持，我们起不来。在其他小额信贷联盟的机构，还有没有加入小额信贷联盟的机构，他们还在原地踏步下去，所以我们非常着急。我觉得中国公益小额信贷机构的出路，我建议我们要因地制宜，也可以采取资金互助社的形式等，逐渐成熟之后，还是要走向公司，不走向公司，这些机构永远发展不起来。你作为一个特殊的金融行业，你如果不走向公司，显然是不行的。我同意上面吴晓灵的看法，你简单走向村镇银行也有很多问题，很多限制，无论金融公司，还是小贷公司，实际上有很大天地，允许你做起来，这是我要说的第一点。

第二点，小额信贷公司，实际上在多层次金融体系建设中，作为底层小额信贷体系，应该有这种体系。你内部有一个政策设计，有政策倡导，有批发，有咨询的，有技术评级的，你有具体搞零售的，只有这样小额信贷公司才能往前走，否则靠单打独斗很难往前走。我们要把我们高智商人才和基层的金融需求融为一体。

第三点，关于政策，我们现在要区别对待。我们拿着商业银行的贷款在搞扶贫，还要承担双重苛税。我们现在可持续或者盈利是非常经不起折腾的，非常脆弱，我们在积极的寻求政策方面的支持。我今天非常高兴看到吴主任表态，放大2倍，就是1：3，有这样的信息，我觉得对于我们来说是非常好的。

我建议我们其他的企业公益性的朋友或者社会界的朋友，能不能往这方面倾斜。我看到其他各地的公益性小额信贷机构太辛苦了，十年、八年坚持下来，他们自己还没有意识到这样的问题，如果有企业家振臂一呼，也许就在某个地区催生一个非常有生命力的企业。

主持人(焦瑾璞)：刚才龙先生讲到要强调更多的知识分子能够俯下身结合中国的国情，建设中国的小额信贷体系。像瑞金共产党建设初期，毛泽东为首的有志之士在山沟里走出了马克思主义，谢谢！

下面有请广州花都万穗于文先生发言！

于文：首先非常感谢这次大会的召开，能够给我们提供这样一个平台，刚才也是我们外资的小贷公司和我们NGO公益机构的小贷公司做的发言。我们是广州花都万穗的。

尊敬的吴晓灵老师，刘克崮老师，焦瑾璞老师，以及我们各省的领导，还有小贷公司的同仁，下午好！2010年的时候，我们在国培网举行的一个班，上了相关的课程。当时我们的吴晓灵老师、刘克崮老师、焦瑾璞老师，在那个时候就给我们指出了小额信贷的方向，而这个方向，我们刚才停了感悟到了，而且也坚持做了，到现在已经有3年多的时间了。下面我就把小额信贷公司，咱们可持续的商业模式小贷公司的感悟，借今天的机会跟大家分享，请大家指正。

我的题目起的非常务实，《小贷公司运营五件事》。

第一件事，小贷公司的定位。这个问题是我们三年多时间来，不断的思考，不断的修正的一个事。我们公司在09年4月份成立，刚开始的时候，我们跟众多小贷公司一样，我们做大贷款，做各小贷款。到北京学习以后，09年10月以后找到小贷公司真正的定位，开始专注于微型贷款。小额贷款公司有一个定义，这个贷款公司是姓小额的。因此，我们找到这样一个小贷公司的定位，我们说，我们也定位我们公司的使命。我们的使命是唤醒小微企业，小生意人，三农的金融意识。最大程度的为小微企业、小生意人和三农提供经营服务，这是我们万穗公司定位的公司使命。我们在一线市场上，感受到作为小微贷款，这个领域远远在市场上做的扶持不够。我们看到我们大量的小客户，我们现在做的有接近3000个小微客户了，他们在银行是无法获得贷款。而在这个市场上，并且我们说远远和各国金融服务相差很大，也包括我们可持续经营的小贷公司的利润空间。另外，我们也定义好做微型金融的正规军，当时我们吴晓灵老师讲课的时候提出普惠金融的概念，我们听了之后，也深刻领会到了。作为小额贷款公司，专注于微型普惠金融正规军，为什么要强调正规军？第一，我们小贷公司拿牌照的，在政府监管下运营的。第二，在我们客户，在一线市场上经常和客户交流，我们的客户帮我们想我们的广告词，客户也专门说你们小贷公司还有一个非常重要的特点，一是真正能够帮助到我们小微企业，很多小微企业跟银行开融资洽谈会的时候，开完了就完了，也拿不到贷款。但是跟我们花都万穗公司开洽谈会的时候就说你们真正帮我们解决融资问题。二是规范，这个规范有别于民间的借贷，这样的规范，他做起来放心，不用担心有一些后遗症。我们做的非常规范，我们每一分钱都交税，所有的客户都开具发票，贷款客户出现资金困难的时候，我们采取的措施也都是规范的，都能够帮客户，站在客户的角度辅导他们，我们也给客户留下深刻的印象。第三，我们所坚持做的专注微型金融是风险可控的，而且可容忍的，可持续的商业模式。我经常跟到我们公司，毕竟我们起步比较早，有很多小贷公司到我们公司调研、交流，我们花都万穗经营模式让人睡得好觉的模式，让我们股东睡得好觉，我们单笔贷款户均12万多，也不会让监管部门睡不着觉，我们规范经营。所以，这是一件可以睡得着觉的事。

第二，我们微贷服务创新的感悟，我用这样一句比喻来形容的，毕竟微型金融市场，是一个新兴市场，所以当我们遇到各种各样形形色色客户的时候，我们看到树木的时候，就要联想到森林。我们创新大量适合微贷客户的产品，我们可以三联保进行集体内部转让协议进行贷款。想到了森林，我们做了大量的标准化的动作，不断的把产品做出来，制定大量相应的标准。

第三，在风险识别和控制技术创新。我们依托是欧洲的个人信用调查基础，同时结合本土化的特点，进行大量的风险控制会，进行制度创新。我们在创新过程中，我们的技术不断的完善。我把它总结为由简到繁，今后也要由繁到简。这个调查技术，我们能够控制住我们信用客户。因为我们大公司是信用贷款或者有保证人的贷款方式，能够控制这样的风险，能够识别出来。同时，也借这个机会做一个呼吁，我们平时在开这个会的时候，我们建议争取尽快的小贷公司能够加入人民银行的征信系统，我们实际操作中，这个事情影响到我们很多工作效率。我想做一个呼吁，我们修了很多公路、高铁，能不能在我们金融领域，我们人民银行征信系统牵头，然后能够把各部门划块的信息进行打通，建立一个真正的大的征信系统，不仅包含了信用卡、贷款信息，也包括客户的水电费、社保信息、无犯罪记录的信息，以及其他的。如果能够把这样的信用系统建立起来，我不知道要花多少钱，我觉得对于中国普惠金融，建立了更坚实的基础。因为我们研究了很多客户，在去年下半年发生风险客户有一个特征，他过度信贷，他过度信贷，如果不是靠打听了解，在我们征信系统看不到的。如果彼此之间，包括其他机构之间，大家的信息没有通的话，一个客户可能出现的问题过度贷款，这可能会发生风险。我在这里呼吁，能够在咱们中央层面，花多少钱不知道，几百亿，五千亿，建立大的征信系统。当我们的客户量不断的增大的时候，我们信贷经理大学毕业不到两年，干的比较优秀的，管理的客户达到200多户，这个信贷员经理压力非常大，既要做管理，又要做调查，我们今年做了信贷工厂模式的创新，开始把营销业务、独立调查、审查审批、贷后管理各环节切块，向专业化流程方向发展，这个方向应该是咱们小贷公司今后发展的必然方向。并且培养全才很难的，当你培养全才什么都非常好，有一天我们的员工说突然要结婚了，男朋友在哪里？作为公司管理人员很痛苦，因为培养这样的人不容易，我们现在虽然有80多人，还在培养，所以培养全才，不如培养专才。

09年开始，我们很少做国家贷款，今年开始我们坚决不做国家贷款，因为国家贷款在风险回报率不对称，而且资金利润率比较低，而且风险不可控。我们今年开始做比较大的动作，提升我们IT活动，跟员工内部会议开的时候，我说IT系统要提升建立起来，今后每个控制上面，每一个环节控制风险，同时也不能跨步，也不能越步，必须按步骤走。实际上真正而言，当我们做微贷客户越来越多的时候，我们发现IT系统这一块必须要做大的创新和提升的，它可以随着我们规模化发展。

作为小贷公司的期待，刚刚过去一个月时间，有两次降息，真正而言，从我们的角度，小贷公司希望我们的利率能够不断的下去。而利率下去，又能保证小贷公司的利润回报，通过什么来保证呢？各小贷公司来得董事长、总经理也好，都在想一件事，如果是小贷公司我会让它赚钱，无非保证两个因素，一是价格，二是数量，当我们价格往下走的时候，更重要是我们选择客户风险低，这个风险低了，我们会往这个方向走的，利率不断下。我们从另外一个角度走，就是量，贷款投放的量，对我们制约和瓶颈是什么？就是杠杆率。我们也可以做好信贷市场的零售工作，我们是发放贷款的专业机构，我们更希望银行能够对我们做好更好的批发的工作。我们希望能够提高杠杆率，通过助贷的方式，帮助小额贷款公司。

我们现在有80多名员工，平均贷款余额户均是12万，我们微贷业务，我们自己统计过，带动有25000人就业，我们是逐步统计出来的。

谢谢！

主持人(焦瑾璞)：特别感动，你讲的带动就业25000人，这25000人带动他的就业又安居乐业了，他们自己给社会又可以创造更多的财富。下面请第四位发言人中央财经大学法学教授黄震教授发言，大家欢迎！

黄震：感谢主持人，尊敬的吴晓灵老师，各位嘉宾，非常荣幸，我作为法律人参加这个会。

中国是法制国家，也许带点幽默的意思，但是我们国家已经宣布了社会主义法制体系已经建立。我们要依法办事，依法回归经营是第一位的，创新是第二位的。我就在这个调下展开我的思考和大家交流。一般来言，法律人士为保守的代表，甚至是改革创新的敌人。在改革创新中间，法律是绕不过的槛。我们必须意识到现在已经有一些法律制度，但是也有很多没有法制制度。我觉得法律多了，就会摇手触禁，法律少了，我们又不知所措，这就是中国人的尴尬。小贷创新有五方面，一是制度创新，制度创新必须先行，我们才可以有了这个规范，继续往下走，我们现在有了指导意见，还有公司法、合同法等等，也是我们的法律，既然有了这些法律体系，才可以继续往下干。二是制度创新，小贷公司以非公司制做非存款业的金融机构，或者放贷机构，已经有了合法认定的地位。三是技术创新。四是产品的创新，目前来说，小贷公司到底能够开发什么新的产品，是不是也可以搞一些信用评级等等这些，根据它挖到的数据提供真挚的服务？五是模式创新。

目前来说，制度方面，我觉得既有共性不足的问题，同时也有相互矛盾冲突的地方，也是需要我们解决的。在创新过程中，我们感觉到法律风险很多，甚至可以说创新本身就是一个突破法律，或者就是跟法律风险相伴而行的。过去大家说改革要绕过法律或者突破法律的，这就是改革创新，怎么绕过、突破，没有法律的时候，我们怎么样从我们改革实践中间提炼出规则促进发展。

小贷，它的创新在今天看来，它是一个政府与民间的合作，也是公益与商业搅拌在一起，市场与监管合力推进。不能简单说是小贷公司的创新，如果没有政府的创新，小贷公司就产生不出来的，首先是政府创新，才可以有了小贷商业创新。甚至可以说小贷就是一个典型的三方共同合作创新的成果典范。刚才有了公益性的小贷，也有商业性的小贷，公益性的小贷，尤其是扶贫基金会。小贷公司作为一种特例，作为公司进行放贷是突破了过去企业之间的资金拆借的问题，过去法律上有禁止。本来金融办很多时候，做一些上市机构的辅导等等，后来新业务出来了，这就是政府的创新。在创新过程中，法律风险可以从几方面认识，从主体，政府创新的法律风险，也有基金会做小贷的风险，有小贷公司自身的法律风险。从来源来说，有外部性法律风险，外部性，一是我们法律供给不足造成的无法可依的状态，也给我们带来很大不确定性风险。二是有一些禁止性规范，现在上位法并没有突破，指导意见只是一个部门规章，位级比较低。从内部来看，我们如何建立一套法律分析防控体系，从我们经营每一个环节，人力资源管理、财务管理每一件都合规合法，这都涉及到法律规定的。

按照工作流程来说，政府方面，你从制订颁布文件，批准设立小贷公司，到后期的监管、年检工作也是有法律风险的。特别警惕的，金融办的法律地位也有待确立，它在过程中如何依法行事，防止侵犯权利人的权利，我们一方面强调监管，也要强调依法。

从我们的小贷公司或者小贷业务的流程来说，这是很多工作我们需要进一步梳理，万穗公司通过IT技术，让每个工作环节切合非常清楚，就能够把相应的法律风险就看的很清楚，便于操作。在这个情况下，法律风险总是伴随着每一个环节，每一个机构，怎么办？我提出以下建议，我们要建设多层次金融体系，我们也在建设多层次法律体系与之配套。从国家立法层次来说，我们谈到什么问题都希望国家立法，其实国家立法没那么容易，要出台一部法律，周期特别长，成本特别高，出台之后的成本尤其特别高。与其千呼万唤不出来，不如在现有的法律框架下，变成法律可操作，可实施的。很多不是我们法律不够，而是法律不实施，如果法律不实施，立再多的法有什么意义。从我们工作中发现规则，逐渐提炼出规则体系，通过地方性立法，我们依法合规就可以了，这是第一点。第二点，我们的法律固然是有权者的工具，但是法上还有法，法上之法就是所说的自然法，我们为什么要从事小额信贷，理在哪里？因为还有许多融资的人，比如说融资服务，具体落实到三农和小微企业有融资权，这是他合理、正当的权利，这是法上之法。不如探索我们工作之中的最高评判标准是什么，为我们将来的立法提供依据。我们焦主任提出了构建金融体系来指导我们小额信贷的发展道路，这就是提供了一个道。我们作为法律专业者，愿意与大家一起做交流，一起从工作中寻找。我们的公司治理结构一定要完善，我们政府的监管也要进一步规范。我们在制度创新完成之后，在法律框架下进行更多的技术创新，很多时候不是我们没有方向，是没有技术的支撑。喊了很多口号，但是没有落实的措施，创新有了法律的框架，更需要的是我们具体的技术路径和具体的产品开发，这个创新就会和法律有效结合起来在法律的框架之下，我先谈这么多，谢谢！

主持人(焦瑾璞)：谢谢！下面请于洪儒董事长发言，大家欢迎！

于洪儒：大家下午好，非常有机会和大家交流小贷发展问题，我们是辽宁锦州博泽小贷公司，我们是一家从做实体经济逐渐发展起来的小贷公司。经过几年的发展，公司取得了一定的长足进步，有几点体会和大家交流。

第一，小贷这项事业必须是一项长期的事业，必须有好的理念才能做这样的事业。它是一个民间资本，解决民间资本投资的重要渠道，刚开始做小贷的时候，不是非要做出来，当时确实有一些工业企业剩下闲暇资金没有投向，这就是做小贷的最原始的初衷。经过几年发展，确实觉得这项事业非常好，而且这项事业很阳光，能促进就业，调整收入结构，促进消费，能对中国的经济有一个很好的帮助，我认为这是一项善事。20年前，我们也是从一个小微企业发展起来的民营经济制药企业，我们一开始的贷款，因为一点点贷款贷不到，公司创业的时候非常艰难，经过半年多的时间，市政府协调贷到一点款。我们从一个小微企业发展到纳税过亿，一个贷款确实能够帮助小微企业长成大树，帮助他为企业做出贡献。做小微企业，是阳光的，可持续的，必须热爱这项企业才可以做这项事业。

第二，小贷公司的发展必须是稳健的，因为他们确实风险大，经验也不是很多。所以它的发展必须稳健，要选择比较好的，优质的实体经济进行支持。包括管理体系的建设，随着不断的完善逐渐放大。

第三，我们公司一开始，按照整个公司发展脉络，建立了三级管理体系，从发展规划的制定到规划的促进和规划的执行，这三级体系促进小贷的发展，这三点既解决了小贷公司发展定位和战略调整的问题，也实行风险的双通道控制，大大降低了小贷的风险，保证了小贷公司的健康发展。

最后，我们实行了高管人员持股的计划，使得我们小贷公司高管人员自己掏一部分钱，可以大大降低委托金风险。小贷公司重要风险就是小贷公司高管风险，这是我们做小贷公司几点体会。

辽宁省金融办提出了2012年质量年活动和三高一低，它指明了我们小贷公司发展方向，我们就是按照这个方向进行发展，首先进行模式创新，模式创新首先要研究专业化，专业化进行结合你本地域的行业，我们最近搞了几个行业效果很好，尽管这些企业都是在银行拿不到贷款的，包括贸易行业、汽车销售行业，通过这些联保的方式，把专业化做精，把专业化做透，这是小贷发展的基石。第二点，一定要规范，一定要提高效率，不规范很难融资。如果你违规的话，很难融资。提高效率，现在小贷公司税率很高，如果我们都去抽逃税，很难融资，尤其是PE、投资者很难进来。小贷公司一旦做的效益比较好，比较稳健，股权融资是非常重要的途径。再一点扩张，有了好的模式，有了好的效益，扩张是必然的趋势，把更多钱投进来，进行布点，进行设分支机构，进行扩大资本金，最后我们认为小贷公司必须坚守小贷，只有把小贷做长做透，这才是小贷发展的唯一途径，谢谢大家！

主持人(焦瑾璞)：谢谢于董事长，刚才各位嘉宾跟我们分享了经验。我已经收到三个纸条，第一个是问龙治普董事长的，5月上旬宁夏出台的关于金融支持小型微型企业和三农发展的若干实施意见，该政策对您所在机构有什么影响？

龙治普：小额信贷公司有这样几条规定，一是涉农的，五万元以下的小额信贷，它所得税的地方减免。二是营业税仅按3%收。还提了一句，希望有关部门能够协调落实2%的利息补贴，这可能是针对财政部门说的。另外一点，对于在贫困山区开设新点的给予20万的一次性的补贴，但是这个补贴，我们现在还没有拿到。当然还有很多其他方面，拨备方面的政策和延续到2014年，还有其他一些方面的具体规定。我们5月7号开的金融工作会议，金融办协调六家银行举牌为小额信贷公司授信27亿，一次性举牌，所以说还是力度比较大的。谢谢！

主持人(焦瑾璞)：谢谢！咱们又一个学员写了一个条子，提问邓肯先生，30%客户通过率的关键指标主要是哪些？能不能解释一下？

范。邓肯：我们把客户评估区分为不同的流程，层次，根据续贷不同，对于前期表现很不错，还款记录，还有整个很不错的客户，我们会增加它的贷款额度。对于这种快速审批的，通过我们自己的方法，然后来进行审批的流程。20%的快速的通过，一般来说是他们的老客户，而不是新的客户，老客户前面的还款记录，所以在这方面可以通过他们的方法能够很快的自动通过了。他们的信贷评分，有各种各样的参数的，这个参数主要是信贷人员开发出来的。而且数据库一般来说，历史数据要不断的积累过程当中，才能够完善整个评估或者评分卡。补充一点，核心指标一般不会透露的。最主要是看还款记录，一定要有它的历史累计记录，这个数据模型才能建立起来，不是一下子就可以把这个东西开发出来。

主持人(焦瑾璞)：问花都万穗，小额贷款需要人才、专才，现在行业的专才并不多，请问贵公司如何培养人才，如何打造成专才的？

于文：做金融最核心就是人，我们人才队伍一直以来坚持一点，除了高管团队以外，全都是招聘刚刚毕业的大学生。我们有一个完整的培训体系，刚毕业大学生培训时间3—6个月，悟性比较快的，半年就可以进入角色。2010年考核中，最优秀两个大学生华南理工的，各自得到了一部小车的奖励。人才队伍一定要与培训体系和激励约束机制匹配。

主持人(焦瑾璞)：谢谢！问一下黄教授，小额贷款经营模式的创新，是否考虑现在的P2P形态？这方面的法律风险是什么？除此之外，还有没有相应新的创新技术？

黄震：这个问题其实应该是一个信息技术专家回答的，P2P平台，作为我们国家新使用的民间借贷服务机构，在我们国内五六年时间发展极其迅猛，而且现在上千家，有的机构营业额一年几十亿。引起了我们学者团队的极大的关注，也有监管当局的调研。这是信息化潮流的催生的新事物，目前在满足很多融不到资的人来说起到积极作用，但是也存在着风险，一是有一些P2P平台自己拿钱放贷，或者实际控制放贷，他的资金来源可能有一些问题；二是它担保，它为了保证成交，提供担保，就会造成放贷担保风险；三是信息平台做得比较弱，很容易被别人攻入。

在温州和鄂尔多斯(7.06,-0.01,-0.14%)民间借贷服务中心，以及广州民间金融街(5.10,-0.01,-0.20%)也都是考虑把这种机构作为下线，来为监管当局提供数据支持，所以引入了P2P平台。你提的问题，小贷公司能不能做P2P平台？P2P是点对点信息中介服务与小贷公司不一样，小贷公司可以做信息化移动互联网这些。谢谢！

主持人(焦瑾璞)：还有两分钟，一个问题，有两位于总，我不知道问哪一位，你司注册资金1.5亿元，银行配套7000多万，你公司15亿元资金怎么组成的？

于文：是问我们的，国家开发银行给了两年期的贷款，我们投放贷款累计发放贷款，我们贷款是不断的回笼的，我们在微贷上按月都会有本额本息回来，每个月有一千万资金回笼然后再投放。微贷模式的好处就是风险的回避，本额本息每个月都有钱回收，同时形成品牌，同时不断有现金流，现金流可以锻炼我们的团队，所以我们希望杠杆率更高，因为我们做好准备了。

第二篇：小额贷款公司融资渠道及方式创新论坛实录

新浪财经讯 2012年7月10日-11日，由中国金融学会、辽宁省人民政府金融工作办公室主办的“第三届中国小额信贷创新论坛暨首届全国金融办主任圆桌会议”在辽宁省沈阳市举行。图为圆桌论坛三：小额贷款公司融资渠道及方式创新现场。

主持人(梅世文)：

各位来宾，大家早上好，这里是第三届小额信贷创新论坛分论坛A现场，马上要进行的是圆桌讨论三-小额贷款公司融资渠道与方式创新，我是国家开发银行评审三局副局长梅世文。去年国内的信贷紧缩政策不仅让中国中小企业陷入了资金林断裂的危机，也让国内小额信贷行业的新兴力量-小额贷款公司面临融资困局。危机之下，融资创新成为了众多小额贷款公司的当务之急。今天我们邀请到的嘉宾所在机构各有特色，有为小额贷款公司提供融资服机构代表，也有成功渡过融资难关的公司代表，下面请允许我介绍今天的到会的讨论嘉宾：

重庆金融资产交易所董事长兼董事长罗得志先生

美兴中国有限责任公司总经理、美兴小额贷款(四川)有限责任公司总经理李星海先生

泸州市龙马兴达小额贷款股份有限公司董事长、四川省小额贷款公司协会副会长唐昌宜先生

大连庄河市新北方企业集团董事长肖林栋先生

欢迎各位嘉宾的到来！

我们会议安排跟昨天一样，先由几位嘉宾就圆桌讨论的主题进行5分钟左右的自由阐述，然后与在座的听众进行互动。

首先，我做第一个发言，我介绍一下国家开发银行对小额贷款公司的支持情况。

大家知道国家开发银行这几年国家小额贷款的支持，不仅资金上支持，而且在融资上，尤其是风险控制，金融管理，以及小贷技术方面予以支持，取得了比较好的收效。简单跟大家通报几个情况，截止到今年上半年国家开发行向701家小额贷款公司提供了贷款，并且建立了业务合作关系。比去年同期增加了252家，增幅比较大，占到56%，累计发放贷款427亿元，同比增加255亿元。2012年当年发放130亿，这半年的时间，发放比去年增加了33%，目前我们给小额贷款公司的贷款余额达到257亿元，同比增加了59%。应该说，我们资金支持，也跟随着小额贷款的发展基本同步的，目前15%的小贷公司得到了开发银行的融资支持。一些主要做法，我在第二届论坛介绍了建立了理念+资金+IT。我们有几个方面，加强与政府的合作，与地方金融办合作等，我们与政府合作基础上，发挥政府组织协调和保障优势，综合社会各种力量和优势，建立社会分担优势。加大技术输出力度，提出了融资服务。我们主要提供了小额贷款技术、管理等方面的培训和支持。在座好多小额贷款公司有可能得到开发银行的支持。目前直接或者接受开发银行的支持和培训在三四千以上，我们对小额贷款公司进行了分类指导，我们对小额贷款公司进行了打分卡，确定我们的支持方式。我们坚持贷后管理，也是根据监管部门的要求和小贷公司发展需求，我们加强了准入和风险性预警措施，加强贷后管理。应该说跟我们国家开发银行建立合作的小额贷款公司，无论在个体的发展上，还是总的业务发展上，应该说是健康而规范的。

顺便介绍一下我们对小额贷款公司的发展目前状况的判断，昨天会上有些领导讲过，我认为小额贷款公司的发展的现状发展势头非常快，从目前全国数量看，可能五六千家，我们统计的数据可能在5500多家。第二个现象是规模化、专业化的发展趋势逐步增大，表现在小额贷款公司的注册资金的数量上，以及整个金融和管理水平和管理团队的人数上。第三个特点，各地监管水平进一步提高，各个地方的金融办加强了金融监管，对小额贷款公司发展非常有利。第四个方面，国家开发银行的支持力度更大，在业务方式方法上，随着业务的发展上进行了调整，一些基本思路和方向没有改变。

我想对小额贷款公司发展有几个问题，需要进一步注意一下，一是小额贷款公司的发展，应该避免盲目发展或者过快发展，首先各个地方应该有科学合理的规划，目前的发展势头有点过猛，这个事情，各个地方应该更好的规划，不应该随着市场变化，发展更快。二是小额贷款公司的发展要克服片面认识，不应该受到小额贷款公司改制为村镇银行的驱动，应该考虑小额贷款公司真正的含义，避免片面的认识。三是规范健康发展，小额贷款公司要加强自律，应该要规范健康的发展，我想这是小额贷款公司的共同的使命。

监管上，各个地方的监管标准和规范需要进一步提高，地方监管部门不应该遏制目标，而应该更好的发现问题，纠正问题。有些地方，我们合作的时候，有些监管部门对小贷公司以点带面，或者片面认为小额贷款公司有问题，不允许我们与小额贷款公司合作，目前已经有几个省份出现这种问题。但是我们觉得这种方式不科学，不合理的。银行作为融资银行，应该负起监管和融资的责任。小贷公司应该运用市场手段来推动小贷公司的运营和发展，尤其是信息、网络的服务、技术培训的支持，还有评级的需要，可能将来都会遇到对小额贷款公司的规范发展。据有关机构统计，中国小额贷款公司在世界总体排名在39位，监管环境22位，稳定性21位，竞争力在53位，将来我们小额贷款公司的任重而道远。

我就介绍这些，接下来有请罗得志先生发言！

罗得志：前天下午上海交大金融研究院的付院长在我的办公室里，他说你到底做什么事情？我说我要做的事情是想把我们重庆金融资产交易所发展成为中国货币市场组成部分，他说你这个生意做到多大？做到1万亿，那不算是大买卖，是小买卖，我说是小买卖，我们做到一万亿对中小微企业，以后对中小微的企业提供融资服务的供应者，包括在座的所有的小额贷款公司的，都会提供比较大的帮助。我想这作为我们今天的开篇。

我们在做什么？我们为什么做？我们取得了哪些效果？我们重庆资产交易所在2010年底成立的，我们是重庆市国有公司控股的交易所。我们设计的理念是什么样的？我给大家简单介绍一下，我们的转让人就是我们小额贷款公司本身，它的核心是什么？我们小额贷款公司把资金借给了中小微企业以后，形成自己的资产。我们小额贷款公司的融资渠道，我们国开行也在这个地方做了很多努力，我们也感谢其他的银行，这是借款。和它相补充的方式就是直接融资方式，通过把资产转让从而获得资金，可以向银行去借款，一是直接手段，二是间接手段。我们直接手段里面和整个操作流程跟整个银行贷款的申贷流程不一样，它需要一个转让人的资产包，需要对我们承销商进行转让，承销商通过买断的方式把资产包买走，我们小额贷款公司在一定的时候需要还本付息，我们提供一个很重要的担保机制，就是一个信用担保，这就是市场前端性组织行为。通过我们资产交易所向金融商销售出去，在买断了之后，小额贷款公司就完成了转让资产获得资金的行为。

我们吴晓灵行长，还有刘克崮会长，他们讲到小额贷款公司的定位，非公众的，不吸收存款的放贷机构的定位。这样的一种方式，转让资产获得融资，就是它非常重要的措施。我们在未来可以考虑，这将会成为它非常快速、有效的方法，这种方法和银行之间的借贷行为进行相互的运用。

这个图核心的思想是直接融资，这就是我们在做什么，我们为什么要这么做？由于考虑到小额贷款公司的融资是相对比较困难的？为什么？第一，小额贷款公司是轻资产公司，没有固定资产，有的是货币资产，轻资产公司在我们担保抵押规则里面很难融到钱。像我们所有的能够给小额贷款公司融资的这一类人，实际上都是做了一些创新，或者是用小额贷款公司的股东或者资产做了质押。其实用小贷公司本身去融资还是挺难的。第二，在中国一定要意识到一个问题，我们M2超过了80万亿，这个数字比我们资本市场的数字大太多，我们资本市场的数字也就20万已，我们M2比我们资本市场大3倍还要多一点，我们GDP接近50万亿这样的数字，中国并不缺钱，为什么中小微企业缺钱，包括为中小微企业提供服务的担保公司、小额贷款公司都缺钱，缺乏交易平台，缺乏直接融资的市场规模。美国的市场，华尔街就是大量的直接融资，大量的通过投资银行的操作融资，而不是简单的商业银行的融资，美国商业银行哪有中国的商业银行那么强大，中国的GDP和美国还是差别特别大，但是我们中国工商银行(3.82,-0.03,-0.78%)已经是第一大银行。我们作为一个为中小微企业提供融资，以及为小额贷款公司进行服务的机构，我们应该全力以赴做好这件事情，这是我们为什么要做，以及做什么。第三，展现我们的效果，2011年7月19号开始上线，我们在重庆所有的工作仅限于重庆，我们仅限于国内顶尖的担保公司合作，我们仅跟我们市盈率，资产的配置能力，管理团队的规范性、长期稳定发展的策略性，最好的小贷公司，特别是服务中小微企业这样效果特别好的小贷公司进行合作。我们仅限于在资产转让层面上开始合作上，不在资产证券化领域合作。我们一个资产包5000万，第一手交给承销商，承销商交给投资商，全国小贷公司的规模，特别看了辽宁的私募资产规模，大概也就是5000万、2000万，大概几个客户就可以了，很小的私募市场。我们转让资产420多亿元，我们惠及300多家小企业，6000多家个体工商户，这就是我们所有每一单最后的资金去到哪里都可以搞清楚。我想把这种方式推荐给大家，也欢迎大家讨论，欢迎大家参与，我们会为大家做好服务，谢谢！

主持人：谢谢罗总介绍了重庆资产交易所的事情，通过资产转让或者将来推行资产证券化，将会开辟小贷公司的未来资金的来源渠道。

下面我想请小贷公司就资金渠道创新谈一下各自的看法，首先有请外资小额贷款公司的代表李星海先生介绍一下。

李星海：首先非常感谢我们辽宁省金融办、国培机构搭设平台，这是第一次小贷公司和我们的主管监管机构能够坐到一块讨论小贷公司行业在发展过程中面临的问题和创新性的办法。

非常遗憾，我们今天的讨论，我们大部分的金融办的主管领导都在开他们的圆桌会议，很多我们谈的想法和一些看法，他们不能够听到，这是非常遗憾的事。小额贷款公司的创新和融资的创新，不光小额贷款公司呼吁，包括我们主管机构、第三方交易机构，以及货币市场的参与者都能够参与进来。

我想讲三点，美兴公司干吗？关于融资方面我们做什么样的事？我们融资渠道包括创新的想法。

第一，美兴公司是一个外商独资公司，投资公司包括美兴集团、世界银行(微博)等，是一个外商独资公司，07年开始在四川的南充建立，投资建立的时候，全国只有6家小额贷款公司。去年我们在成都设了第二家公司，我给大家一个简单的数据，大家可以明白，我们在做什么事？南充公司这几年从07年10月24号发放第一个贷款以来，一共发放超过3万笔贷款，贷款总金额10亿多一点，单笔平均在三万元，最近一笔单笔贷款2000元。现在我们的网点南充有12个网点，网点已经到镇一级，乡一级还没有网点，还没有解决高效和风险控制的问题，三区六县市，各个县和市都有相应的机构。总的贷款发放，基本上89%都是无担保，无抵押的方式，信用放款发出去的。一个月处理贷款1300—1400笔左右，每天发放贷款到60—70笔左右。南充公司每个月投放1300—1400万，成都一个月大概放1500万左右，一个月加起来投放5000万左右。我们跟两家银行机构建立了合作关系，取得了批发资产。我们做第一笔融资的时候，刚开始跟银行业谈得比较辛苦，最后谈下来也是无担保，无抵押的方式，银行也是凭信用的方式发放给我们。但是银行的同事也问到，美兴公司你来融资很好，我们也支持，你们的信誉很好，我们也欢迎你们，但是说到融资，你有什么抵押担保给我们，我说我们什么都没有，连固定资产投资也没有，房子也是租的。我说抵押物对不起，我确实没有抵押担保股东都在海外，如果海外股东提供担保的话，涉及到外债的额度的问题，也无法提供担保。第一个阶段比较艰难，谈了半年，第一个利率下浮，第二个没有任何抵押条件。第二个阶段，对一些比较好的小贷公司，比较规范运作的，能够达到小额分散的原则的挑了一些出来，基于百分之百融资的批文，我们基于这个批文基础上和银监的领导同志和银行业金融机构的同志从50%做到100%，这个交易在去年已经完成了。去年的价格不如前些年那么好了，基准利率上做的一些上浮，这是第二阶段。第三阶段，特别希望金融办的领导同志在场，使我们的一些想法，有些可以实施的，有些需要金融办的领导能够来倾听，一起商量，给我们一些指导。

我们有几种融资方法：第一个，比如说助贷模式、代理模式，简而言之作为银行的代理，合同也是跟银行直接签，小额贷款公司作为第三方。第二个还有联合贷款模式，我们最高只做50万，超过50万就做了，07、08年最高贷款7万，后来2010年调到15万，后来2011年调到30万，高于30万就不做了，并且10万以上的贷款在我们贷款余额里面，我们是有严格比例限制的，超过10万贷款比例，不超过总的贷款余额的30%。刚才讲到联合贷款也是这个概念，一部分资金由我们来出，一部分由银行业金融机构来出，客户开发和评估我们来做，比如说银行机构在县一级没有那么多人员来做相应的事。第三点，游说争取相关的政策，百分之百拿到批文，我们金融办的领导在考虑，在四川做小贷公司的评级和分级，根据小贷公司不同的分级，基于不同的融资杠杆，比如说150%，200%，有这样的批文，看银行和银监怎么看这个事。第四点，我们考虑现行其他地方的做法，包括股东借款，有些地方在做了。第五点，股东之间可以在一些小额贷款公司进行拆借。在国外也可以做一些事情，想在海外资本市场融资的话，融资的公开透明是非常重要的。如果是一个额度单笔放到5000万或者更高，作为投资者不会放心的，融资要是非常公开透明的操作，在小额贷款公司今后的发展，融资公开透明也是非常重要。

我的讲话就到这儿，希望有更多的学习，谢谢大家！

主持人：谢谢李总，李总谈了比较新颖的融资渠道的来源和思路，我想对小贷公司下一步发展开启了思路。李总谈的几种是比较好的，像浙江已经提出来1：1杠杆率，但是这个50%通过股东，另外50%通过银行不能突破的。像联合贷款、助贷，这都是下一步小额贷款公司拓展资金来源的思想和思路。李总的讲话会对大家有一些启发。接下来有请第二大融资公司，由泸州老窖(33.17,0.07,0.21%)出资的，我们由唐总介绍一下他的想法。

唐昌宜：非常感谢辽宁省金融办，我是昨天晚上才从四川到沈阳的，我来自中国酒城泸州老窖的所在地的庐州，我介绍三方面的情况，一方面是我们公司情况，另一方面，我们公司怎么做的，第三方面，围绕融资渠道创新的一些肤浅认识。我们公司是由泸州老窖发起的贷款公司，我们股东152个，发起是2010年，当时注册资本8亿，现在注册资本12亿，截止到今年上半年余额突破23亿贷款余额。我们公司有这么几个特点，一是我们公司股东构成，有20%属于国有股，80%是民营资本，个人股东。我们的股东有50%以上来自于庐州和四川省外，全国各地的泸州老窖的企业和下游的供应商，是当地名副其实的招商项目。

我们这个公司成立背景和核心业务，是围绕白酒产业链做的，根据股东的构成也看得出来我们公司的特点，主要服务对象针对泸州老窖产业链，以及中国白酒金三角，我们公司客户群的对象比较有特色，我们客户群的选择上有特点对象。我们的有丰富的客户群，同时也努力的围绕小贷的服务宗旨，服务三农，服务中小企业，个体工商企业。我们贷款余额当中，支持白金产业链的企业占到50—55%，支持地方中小企业、个体工商户、小微企业占到48%，开业到现在两年半不到，累计放贷57亿，现在余额在23亿左右，这是第一点。

第二块，我们公司管理团队和员工团队，从我开始是国有银行的行长出来的，我们公司管理团队和风险控制团队都是国有银行、商业银行、其他担保公司等出来的专业团队构成的，这是一个特色。我们招聘的员工，新员工都是来自211大学的本科和硕士生，我来之前刚进来大学生都是来自于西南大学、川大、西南财经大学的的学生占到70%，这是团队构成。

第三块，我们公司兼顾社会利益和自身利益方面都做了努力，我们核心支持的重点是产业链，我们放贷利率比较低，我们最开始筹建的时候跟银行基准利率差不多，到目前来说利率不超过14%。地方中小企业、微贷，我们现在放贷利率最高不超过22%，三年5倍左右，都没有超过4倍，22—18%的贷款都是超短期的贷款，这是我们公司第三个特点。

第四个特点，我们公司发展方向作为我们在行业里面比较有特色。我们公司得到了四川省政府，泸州市市委市政府和当地大力扶持，我们产业链背景，大集团背景比较特殊，虽然个人股东占到80%，但是政策背景，政策背景支持比较有力的。

还有一些专家学者对我们提出了要求，一块是上市要求，第二块能不能做出中国首家中小企业银行模式，以后的路子能不能往这方面转，政策方面的一些支持需要更大力度的金融改革和创新才能实现这个目标。但是作为股东来说，当务之急，要把公司做大做强，还是要扩大融资规模的问题。只有这样才能资本效益的最大化，作为公司这一块，我想做的第一个说明。

我们公司怎么样实现从筹建到现在两年半不到，怎么做融资规模的扩大？大家听了我23亿贷款余额里面，除了每个月有将近两三千万的利息收入以外，其实需要依靠的扩大融资。第一个扩大融资，我们享受了政策扶持1：1比例的放贷，作为支持。我们公司到现在为止都没有达到1：1，因为我的规模体量比较大，看上去比较大，新增贷款超过好几家银行的增量贷款，这个体量就比较大，融资扩大7个多亿怎么来的？首先跟当地的国有银行建立了合作关系，我们的合作银行是中国银行(2.73,-0.03,-1.09%)，中国银行在这一块，他们没有创新就没有对小额贷款公司的融资的扩大，中国银行在这方面也做了很好的探索。我们在中国银行融资4亿，我来沈阳的时候得到一个好消息，他们再重要两个亿的融资，这是一块。第二块根据省政府的规定不超过100%的比例，我们做了大股东和相关投资者的委托，我们进行相关的再融资，这是一个突破，这个突破对有些沿海，包括有些省份创新意识比较强的有点吻合。大股东这块，也在探索怎么做，我们与美兴公司也有探索的相同之处。第三块，我们在融资上，我们也在想一些办法，比如说能不能扩大，包括资产回购式的做信托，四川有好几家信托公司也找过我们，国有银行业找过我们也想把我们资产打包，发行成信托产品，这个思路也有，但是还没有正式做出来。再一个思路，我们也在努力上市的问题，大家都知道我们股东的资本，如果不能放大，大家在行业的发展肯定就没有出路了。谁还愿意拿这个资本金，这么多的钱来盈利10%、20%，这当然是从私人角度想的，但是从国家引导角度想，希望这些民间资本更多的聚集起来，扶持小微企业，三农，要尽这个社会责任。我想这两者之间是不矛盾的，它有广阔的社会空间，我们这一块也有一个空间在做。比较好的消息，可能同行业关注我们公司都知道了，除了省证监局相关领导直接到我们公司，市政府已经纳入重点运营对象之外，上海交易所总经理助理专门率领一个团队在5月份亲自做了指导，网站上都可以看到，包括新浪网都有，他的表态比较坚决，正因为我们小贷贷款行业是国家新兴行业，也是符合温总理提出的扶持中小企业、小微企业的方向，作为证件部门、作为交易所，他们也在关注一些创新，也在想办法，怎么样来实现对小额贷款公司能不能扩大渠道，在直接融资平台上实现突破。上次曲总到我们公司来得表态，令我倍受鼓舞，如果这个上市能够实现的话，对我们行业来说也是一个利好。

下一步小额贷款公司的出路在哪里？除了我们自身加强练好内功，规范管理，控制好风险，体现社会责任和自身利益相结合的基础上，今天这个主题非常好，一定要把我们的融资的渠道要有一个突破。其实玩金融，因为我是长期做银行的，老是用自己的钱去赚钱，这是最低层次的。用别人的钱去赚钱，这才叫金融，要不然就不叫做金融了，老是自己一元当一块元用，这不是金融。我们怎么能放大？

第一点，用好现有的政策，我1：1，今年能够用够，12亿的银行或者其他渠道的融资达到的话，我今年可以做到28亿，如果再收点利息30亿，也是有希望的，这是用好现在的政策。我知道四川省我们省政府也在思考，想一些办法，再扩大范围，不是5家，而是更多家。

第二点，刚才很多专家谈了一些观点，能不能突破？融资渠道的创新，我认为一是股权式，二是非股权式，股权式的融资，我们也会做，我们明年上半年也会做第二次，第三次，上市之前，我们会做三次融资，今年融资债务是1：3发行的，明年估计到一到两元，很多投资集团已经与我们做了对接。我觉得增资扩股某种意义来说没有放大，还是玩自己的钱，我想还是要玩别人的钱，玩别人的钱，就需要突破，需要金融大的创新，需要对民间资本全新的认识才能实现突破。我认为第二点，我们在现有体制下，现有的政策下，怎么样实现李总、罗总谈的方式上、土地上的创新，在放大比例的控制下，肯定不能超过政府给你的比例，你超过这个就违规了。我们用好这个比例，1：1也好，1：2也好，1：0.5也好，你用好了，这就很了不起的，如果用够了，就增加2500亿到5000亿的规模，中国小额贷款公司就可以超过1万亿的规模，这个规模就不得了，对中小企业、微型企业的扶持和支持，会让各级政府、地方企业、中央都引起高度重视，我们体量大了，地方企业对小微的扶持，社会效益扩大了，我们影响力就在了。我们现有影响力怎么用好，这才是关键。怎么突破这个比例？担保公司可以放大10倍，为什么小额贷款公司只准放大1倍、2倍，扶持小微企业，我们才是真正的生力军，但是我们不否定国有银行、其他的金融机构的对小微企业的支持，在这块能够贴近小微企业，贴近三农的，我们草根金融，我们才是自家人，我们才做了大量的创新，做了大量的风险的探索。

我的结论就是“观念决定思路，思路决定政策，政策决定我们的出路”，谢谢大家！

主持人：非常感谢唐总，小贷公司主要是东家要好，要有钱。通过资本市场，将来上市这是一个努力的方向。小贷公司向银行融资，更多靠担保公司，我们大连庄河市新北方企业集团董事长肖林栋先生，现在让肖总介绍一下，如何对小贷公司拓宽融资渠道。

肖林栋：各位领导，各位来宾，大家上午好！我来自辽宁庄河市新北方小贷公司，我们公司2008年成立的，是辽宁省头一批5家小贷公司成立之一，现在到了4个年头了。和在座的各级比，我们是县级小贷公司，规模比较小，但是我们是真正为小企业、微笑企业、农户服务的小贷公司。我们资本率，资本确实没有他们那么大，我们确实从草根一点点干起来。通过四年的摸索和发展，我们觉得融资渠道略有一点经验，还有一点看法，说给大家听，仅做参考。

我想讲三方面：

一、我们想融资渠道多方面，首先，小贷公司自身条件开展融资渠道；第二，要发挥全省小贷协会的作用开展融资渠道；第三，通过政府支持来开展融资渠道。

第一方面，我们小贷公司自身条件来开展融资渠道，这方面最基本的，我们省金融办王英主任多次督促我们，我们小额贷款公司小，希望大家多增资扩股。我们2008年第一次注册资本3000万，干了一年下来以后，因为刚开始干，各项费用非常大，很难跟股东有所交代。我们千方百计所有的老股东对小贷未来、前景、社会的贡献等等做他们的工作，增加资本投入，用原先的3000万，现在增加到9000万，这是远远不够的。我们股东想增加到2亿左右，这说明什么？这个过程，我们知道开小贷公司，资本小了肯定不太行，无论是社会效应，还是企业效应，都有点上不去。融资刚才各位老总说，要借其他的钱来做，扩大资本，这是对的。但是首先像我小贷公司，像县域的小贷公司很普遍，因为我们经验不足，明显在这方面的招的工人，招的技术人员都参差不齐，在一开始干的当中，都有很多缺陷。我呼吁咱们小贷公司在前期干的当中，应该稳扎稳打，做好每一笔业务，尽量避免风险。如果出现风险，所有融资渠道就会被封闭了，所以我们草根或者小贷公司，应该首先做到什么？就是1：1，一个脚印扎扎实实做好每一笔贷款业务保质保量做好，做好有诚信。我们自身条件好了，银行，其他部门就会来了，融资等等比例，信用额度就会大了。我们还做了其他方面，尽量挖掘对小贷公司，比较看好，对这个行当有独到的所有法人、自然人，争取有实力的资金人进入我们的股东中来，增加我们的资本。这是从小贷公司自身来挖掘咱们融资的渠道。

我还有其他想法，不一定行通，是我个人的想法，辽宁省有600多家批准和开业小贷公司，也有辽宁省小贷协会，现在参加协会的成员，大约是300多家。这么大的一个协会的成员，我们感觉到在协会的成员当中，筛选一些优秀有代表性的，组成一个联盟，在联盟当中由协会推出，我们走出去，向银行，向其他部门采取融资。有句话叫做抱团取暖，但是组成一张团，互相联保。并且时间长了，可以互相拆借，增加我们资金的流动性，这是在协会方面。我们想通过政府的支持开展融资渠道，比如说小额贷款公司以后干的好，要政府支持我们，如境内外上市，通过政府加强和各个银行的对接会，这都需要我们通过各种渠道，我们这些小公司能得到一些融资的渠道。

还有一个不成熟的想法，我们既然有这么多小贷公司，我们省政府，辽宁省政府能够成为一个专门或者指定的，专为小贷公司成立一个担保公司，专门为我们小贷公司进行服务的一个担保公司。这么大的市场，600多家，甚至有可能达到800家小贷公司，都需要上银行贷款，上银行贷款的时候就需要担保，组成一个担保联盟，指定一个担保公司进行担保联盟，可能更准确，更好。这是对辽宁现状的看法，不一定人家政府会采纳，只是我的一些想法，说的不当之处请大家指正，谢谢大家！

主持人：谢谢肖总，肖总说的问题，大家有同感，第一是增加注资，第二是发挥协会的作用，抱团的方式增加资金来源，这是不错的想法，政府从专门的担保平台，为小额贷款公司公司进行担保也是一个方向。实际上各个地方也有政策性的担保公司，可能履行了很多责任，跟我们合作很多担保公司对我们小额贷款公司贷款方面提供了很大的供应。刚才四位老总从不同的角度，不同的单位给大家分享了他们一些想法，如何拓宽小贷公司的融资渠道和方式创新的思路，我想或多或少的对小贷公司有一些启发。

整体来看，我觉得这些融资渠道，最主要还是由股东增加融资、注资这是简单一些的。第二点，还要扩大在银行的贷款，这些主要的。第三点，是补充的方式，比如资产转让、信托、股权信托、其他的上市的东西，还有一些探讨的，跟银行的合作，银团委托等等一些，这些都是未来得方向。尤其随着小贷公司队伍逐渐日益膨大，我想将来小贷公司迅速增大以后资金来源会成为更紧迫的东西。如果任由这个速度快速发展，小贷公司会出现大海掏沙的局面，所以小贷公司规模放大以后，管理上、技术上都会带来一些问题。我去年在南美考察发现，南美小额贷款业务的发展，它的发展做的很好，从全世界来讲，南美做得最好的。他们小贷机构的资金，根本不可能达到上亿美元，可能只有几千万美元，这是最多的。比如说他们贷款额度基本上几千美元，或者几万美元就算多了，小贷公司未来的方向，还要在支农支小方面进一步发挥作用。我们支持的小额贷款公司公司一定要规范经营，规范发展，尤其在支农支小方面发挥作用。

接下来进入互动交流阶段，根据刚才大家递上来的纸条来看，比较集中在罗总这里，我们就请罗总解答一下若干问题。

罗得志：非常感谢大家对我的金融资产交易所的关注，我看一下大家提的问题水平都挺高的，我不念题目了，从相对容易到复杂一点进行回答。我们是短期资产为主，3—6个月我们是特别欢迎的，小贷资产的特征，因为小贷的解决技术里面，我们选择的最好的技术就是按月还款技术最好的。对应资产包是3—6个月，我们经营业务都是在一年以内的。

第二个问题，投资者范围，我们原则上不接受自然人的，为什么？因为机构投资者和自然人投资者还有一个培育过程，我们从未来发展趋势，按照美国、欧洲、日本、香港地区、新加坡等等，都有一个扶持投资者的游戏规则，达到一定的水准，投资者就可以参与，现在证监会系统也在试点，你要有风险承受能力，要有独立风险判断能力，还要专业的投资经验，这是我们未来的投资方向。短期主要是机构投资者。

第三个方面，资产转让是否出表？我们两种方式，一种出表，一种是不出表，主要根据资产转让方的需求。

经济上，这个问题，我认真解答一下，因为我们交易所从无到有，就像当年的上交所，我们不是国家级的交易所，上交所刚建立的时候，中国也没有证券公司。证券公司两种业务，一是经济业务，二是承销投资银行的业务。我们现在业务也在发展，我们准备发展我们业务的地方准备发展经销商。包括我们在沈阳，我们要发展我们的经销商，也会给我们经销商发展和培训的机会，而且正在开发我们经销商管理系统，可以把系统免费给大家，以后大家开展业务也会非常简单。

第四个问题，投资者的权益怎么保障？我们设置了六层风险防控机制，如果大家关心，我们互联网上会有认证的细节。我们前端五种怎么挑选小额贷款公司公司，怎么挑选资产包，我们有第三方的审核机制，我们到交易所发行产品审核机制，都是由外围的评审团决定，我们只是签字。我们在投资所有一个投资保护交易基金，我们有20%作为最终风险的平衡机制，我们一共有6道防火线。

还有定价的问题，我们定价是综合考量的，我们是一个比较定价模型，市场的初期，市场广度和深度不够的，主要参考同期同风险度金融商进行定价，我们在初期会倾向于让投资者达到最好的回报，让市场发展以后，市场逐步深入下去，以后我们发行人的成本会下降。给投资者，给承销商，给中间环节的成本都会下降，所以以后还会下降。

最后一个问题，我们跟美国次贷抵押债权权益分级的概念，有一点相似，这是优先级和普通级的问题，这只是一种提法，目前已经不用这个提法了。我可以告诉大家结果，到目前为止，我们一年多的运转，没有一张违约，包括交易系统的准确性、安全性都经过了检验，我们目前两家合作银行，中国工商银行、招商银行(微博)(9.87,-0.05,-0.50%)，这两家银行跟我们合作没有出现任何问题，都是到期兑付，都是非常及时。

我们风控核心理念是什么？一些业界高人老跟我探讨，你们是不是债券，我说不是。资产证券化最核心几个边界条件，把它变成广阔接受的公募的证券，它的投资组合的选择，在操作选择上，美国次贷危机把资产进行卖断，中间经过多种衍生的手段。我们不会简单去做卖断，我们中间所有的程序里面简单化，并不采用任何的衍生手段。如果把一个萝卜先切成两块，把其中的一半再切成五块，这样的过程叫做物流过程，这就是资产转让的空间。如果我把一个萝卜切成萝卜泥，再加去煮一煮，加点辣椒和盐，这是更资产证券化的问题，中国的金融管制我们就是在物理操作阶段，我们所有逻辑在前面。

主持人：最后一个问题，大家不要被次贷危机和次级债所惊吓，大家都有一些想法，我的理解罗总没有大到买次级，更多引进是担保，更多是资产转让的概念。罗总关键的问题是交易所合法地位这个地方有突破以后，将来更多小贷公司涌入你这里来，你要准备好，无论硬件还是软件。

有一个人提了一个问题，如果经营的很规范，运营很健康，将来再贷款的时候，能不能通过信用贷款？

我先回答，目前来看，小贷公司具有他自身的状况，支农支小功能，还有小贷公司规范性，运用风险防范方面，我们目前支农采取担保的方式，担保方式有多种，担保公司是其中一种，还有我们运用股东担保，也可以用第三方担保，这种担保方式目前来讲可以多种选择。小贷公司通过担保公司担保，可能成本增加比较多，有些地方都感觉压力比较大，增加了投资成本。但是我想小贷公司，你们应该很知足了，四倍的利率，担保费用也就是2—3点，最多我们知道3个点，相比较而言还是可以接受的，甚至还有10%左右的空间。从银行来讲，尤其从监管要求来看，免担保的方法目前难易接受，希望这家公司能够理解，如果有合作的话，还继续选择。

提问：各位大家好，听了你们的课很受感动，我想梅世文先生回答我的一个问题，我来自湖南省郴州市的，我觉得我们国家的银监会政策1：50融资政策，湖南省开行基本上一刀切，我想请您解释一下，作为全国的政策，为什么到别的省份100%可以放开闸门，我们湖南省50%到位了，请你解释一下原因？

梅世文：很感谢你对开发银行感兴趣，说句真心话，真是因为湖南省银监局前段时间对整个湖南省小贷公司做了一个调研，发现有一家小贷公司为房地产行业做了一次贷款，做了短贷，搭桥的。所有支持的小贷公司都很好，就这一家，银监局专业性提出不让开发银行为小贷公司做贷款。所以原因是出在这儿，这是第一点。

第二点，50%、100%，这个概念不是开发银行定的，人民银行与银监会确定小贷公司法律地位的23号文明确提出银行贷款比率不能超过资本金的50%，这个概念是银监会与银监会的文件注明的。有些地方根据小额贷款公司的发展特点，提出了100%的融资比例，但是那50%是由股东注资，银行的融资比例50%的限制还没有突破，这个概念，我想跟你澄清一下，50%的银行贷款仍然在坚持的。

没有问题的话，我们这一阶段到此结束，接下来茶歇半小时，到10：50，第二个圆桌讨论，由王晓蕾女士主持。谢谢各位！

第三篇：小额贷款公司的运营模式及业务流程分析

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小额贷款公司的运营模式及业务流程分析

开小额贷款公司低门槛、监管空白和客户群体广泛、市场需求大，也正因为此，当下整个小额贷款行业可以说是风起云涌，从小到皮包公司、大到金控集团，再到打着实体产业旗号变相吸储的，总体归纳起来有如下六大运作模式：

1）以皮包公司为形式的资金掮客模式

这属于最低级也是最散漫的一种形式，大多是原来就职于正规小额贷款公司有小额贷款公司经验，对小额贷款公司业务流程十分了解或有一定投资人资源的个人，他们大多通过一些人脉资源寻找资金需求方，然后对接手中一些投资人放贷资源，或者直接再转给一些投资贷款公司，通过赚取介绍费或抽成方式获利，唯一的优势就是投入小、成本低，相对于运营公司而言更自由，劣势在于比较散漫、无法持久，属于投机行为的一种运作方式。

2）以吸储转贷为形式的赚取息差模式

这类以江浙闽地区地下钱庄、河南伊川团伙为代表，一般都会成立一家投资类公司，或许以高额回报、或通过赠送礼品吸引民众参与投资放贷，然后将汇集的资金自用或再加码放给想借钱的人赚取息差，这类公司一般会通过一些真假不等的融资项目做掩盖，使得表面上看似合法不碰资金，实际上属于变相吸储。优势是手里会有可掌控的资金，劣势在于公司吸收来钱需承担给客户不断付息的成本，将压力转嫁到了自身，一旦资金出口端匹配不出去或放出去的钱出现问题，很容易导致资金链断裂，很容易陷入拆东墙补西墙最终导致崩盘，全国也爆发了很多这类集资诈骗事件，这种模式可以说属于明确的法律违规问题。

3）以线下P2P为形式的债权转让模式

他们操作形式都是以公司负责人个人名义先放贷给借钱方，获得一定数量债权后再根据期限、额度等分散打包成类似理财产品，再销售给不同的投资人然后回笼资金，再放新客户如此往复循环，该类模式优势在于具有一定的杠杆性，利用自有资金很容易撬动更多业务，劣势是首先需一定的自有资金来获得首批债权得以循环，其次分散打包的匹配上比较繁琐需做精细，再就是这类模式因信息不透明也广受质疑。

4）以信息对接为形式的单纯中介模式

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这类模式主要起于山东，也和山东人务实、正义、诚信的本性有关，他们操作比较守规，属于真正的点对点对接，主要是将借款双方需求信息匹配，且让双方直接面谈资金、利息、流向都高度透明，同时还要求借款者要以动产、不动产抵（质）押进行担保托底，过程中他们不接触资金、不参与担保，但会协助对借款人还款能力、借款用途进行审核和贷后督催，如此独立第三方角色也就不存在设立资金池的压力，会客观评估业务风险和均衡借款双方利益，既让投资人权益得到了保障也降低了借款者融资成本，虽然居间收入利润率相对低，但这种持续性和规范性让他们知名度日渐提升、凝聚了大批投融资客户，并迅速得到全国同行的学习复制。

5）以介入担保为形式的居间担保模式

这类模式属于单纯中介模式的变种或升级，以河南郑州为主要发展地，也曾是小额贷款市场的典型代表模式之一。在原单纯中介模式“一对一”、“不摸钱”、“透明化”基础上附加上“担保代偿”，郑州模式看似既发挥了中介模式之长又规避了地下钱庄之短，很快在河南市场发展壮大，后来随着竞争加剧逐渐开始异化，虚假注册、非法吸储、赚取息差、圈钱自融等开始泛滥，到2010年郑州模式彻底崩盘，现在几乎谈担保公司色变。抛开违规经营不说，就从担保代偿而言虽然利于对投资人的保护，但由此以来的有偿担保必然增加借款人压力和还款风险，同时代偿也较大考验公司的风控能力和经营压力，严格意义上讲担保资质在额度上具有一定局限性，本身这种无限制担保方式在法律上也说不通，具有很大的政策风险。

6）以线上P2P为形式的网贷平台模式

属于小额贷款公司的互联网变种，多以电子商务、信息科技公司名义运营，其运作也分纯居间、自融自用、第三方担保、三方合作等形式，可以说是线下小额贷款公司运营的另一个翻版，同样也是形形色色、问题百出，优势是互联网打破了地域局限、匹配效率高、易集少成多，劣势在于需不断投资推广平台以便更多人获知，还需组建专门网络技术和推广团队，同时对借款方审核、风控也难以做到真实可靠，虽然很多网贷平台也开始注重线下风控，但区域的不定性和分散无形中又增加了新的成本，可以说是进入简单运营复杂。

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除以上六大模式之外，也有越来越多的人看到民间沉淀的巨量资金，或打着自身实业公司旗号、或打着资本运作旗号，成立小额贷款公司以项目投资、股权投资、非法集资等不同形式，许以高额回报吸引老百姓进行投资，慢慢陷入拆东墙补西墙境地最后资金链断裂崩盘，投资选择时也更理性和慎重。

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第四篇：小额贷款公司发展

小额贷款公司存在的问题及发展建议

尽管小额贷款公司发展迅速，其所面临的各种问题却不可忽视。怎样较好地解决这些问题，决定了小额贷款公司未来的发展空间，以及能否真正解决当前我国金融体制中存在的农民和小微企业贷款难、民间资金富集但缺乏投资渠道的“两难”悖论。

一、制约小额贷款公司发展的主要问题：

(一)性质定位不明。《指导意见》中明确规定小贷公司“只贷不存”。这决定了小额贷款公司并非金融机构，只是依照《公司法》的要求领取企业法人营业执照、经营小额贷款业务的特殊法人。但在《公司法》中对于经营贷款这类特殊商品的公司却没有专门的规定。同时，小额贷款公司以工商企业之名进行金融业务操作时，出现了一系列问题。如小额贷款公司与农信社、村镇银行等农村金融机构一样承担支农责任，却享受不到国家对农村金融机构的税收优惠和定向补贴政策；无法进入银行间拆借市场进行融资，享受相对较低的同业拆借利率；在办理工商登记、税收征缴、土地房产抵押及动产和其他权利抵押、财物监督等有关事务时，也因企业性质问题面临诸多不便。

(二)后续融资能力不足。可贷资金不足已成为当前小额贷款公司发展最大的瓶颈因素。按照现有规定，小额贷款公司只存不贷，主要靠资本金发放贷款，融资杠杆率只有0.5，与担保公司的10倍、银行平均的12.5倍相差很大。（我后附一片分析文章，可以简单地比较银行与小贷公司盈利能力）。有的小额贷款公司开业不足一个月，资本金即全部放完，只有争取银行融资或等待一年后增资扩股，难以形

成持续盈利的商业模式。尽管人民银行、银监会《指导意见》中规定，小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可以升级为村镇银行，但在实际操作中限制非常严格。2009年6月中国银监会出台的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》中规定，村镇银行的主发起人、最大股东必须是符合条件的银行业金融机构。这就意味着小贷公司要想升级为村镇银行，必须放弃控制权。这大大降低了小贷公司发展的积极性，也限制了其后续融资能力的扩大。

(三)税负水平偏高。按现行税制规定，小额贷款公司要交纳5.6%的营业税及附加和25%的所得税，税收上无优惠政策。这对冲了小额贷款公司的盈利能力，也使得小额贷款公司面对借款人时只能尽量选择高利率，影响了对“三农”和小微企业的支持效果。以一家注册资本金为5000万元的公司为例，以平均贷款利率18%和资金使用效率90%计算，按营业额的5.6%缴纳营业税及附加，再除去营业费用以及缴纳25%的所得税后，在不产生坏账的情况下，小额贷款公司的年收益率比传统制造业略高，与银行业相比相距甚远。而且，农商行（农合行、农村信用社）、村镇银行还可以以3%左右的极低成本从人民银行获得再贷款，无形中降低了税负负担。

(四)风险分散机制缺乏。目前小额贷款公司尚未建立起完善的风险分散机制。第一，大多数小额贷款公司在县域开展经营活动。由于不可预测的市场变化和自然灾害，再加上担保机构不足，保险体系不健全，财政补贴有限，使得中小企业和“三农”客户的小额信贷回收存在较大风险。第二，小贷公司作为几乎以贷款为唯一经营业务的金

融企业，却不能查询人民银行征信系统，更不能登录，严重影响了小贷公司的正常业务开展。随着小贷公司数量越来越多、贷款金额越来越大，全国数千亿的贷款游离于征信系统监管之外，这对整个金融行业都将是个越来越大的风险隐患。

二、促进小额贷款公司健康发展的政策建议：

(一)明确金融机构定位。小额贷款公司虽不吸收公众存款，但也是经营货币信用业务的企业，理当属于金融业范畴。应明确把小额贷款公司定位为金融机构。对于小额贷款公司在开展与小额贷款活动相关的同业合作、向银行业金融机构融资等金融活动时，应按照银行业金融机构对待。

(二)提供更多的政策支持。一是对信贷投放支持“三农”达到一定比例的小额贷款公司，享受与农村金融机构同样的财税政策，并允许税前计提风险准备金，鼓励增加涉农贷款投放。二是拓宽贷款资金渠道。放宽“小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”的限制，提高小额贷款公司融资杠杆率。三是适当扩大小额贷款公司业务范围，如允许经营规范广、管理水平高的小额贷款公司开展拆借、票据贴现、资产转让等业务，提高资金利用率，增加小额贷款公司盈利空间。

(三)建立小额贷款风险分散机制。一是加强与担保机构、保险公司的业务合作，分享客户资源，实现利益捆绑，风险共担。二是探索建立小额贷款公司风险补偿基金。政府每年拿出原给予企业的贴息成立风险补偿基金，对于小额贷款公司放贷过程中产生的不良贷款，经过财政审核认定属于小额贷款公司尽职的，可通过风险机制按一定比例给予补偿。三是构建完善的征信体系。小额贷款公司除了通过组建行业协会，着重加强县域内公司间交流与信息共享外，还应通过一定的渠道，充分利用其他商业银行的客户信用信息。可适时将小额信贷公司接入央行征信系统，提高审贷效率，防范信贷风险。

(四)适时放宽对小贷公司升级为村镇银行、社区银行的严格限定。这一规定是在银行业监管能力和监管资源有限情况下的一个选择。但不可否认的是，我国金融监管部门对于民间资金办银行还存在种种疑虑和担忧。对小贷公司升级为村镇银行实行严格限制，也与这种不信任的心理有关。其实，真正的金融监管不是控制“准生证”，而是对金融机构实行合规监管。所以，当前需要做的是如何进一步制定适应村镇银行特点的监管标准，加强监管力量，而不是限制小贷公司升级为银行，行政性地限制其发展的空间。

三、站在具体经营的角度，我还想特别补充如下建议：

1、小额贷款的发展虽有障碍，但并非不可为，只是难为。要发展，必须找准定位、找准市场、找准目标客户。要在银行的夹缝中求生存、求发展，坚持小额分散的原则。利用大股东自身的产业链、上下游客户，首先依托“圈子型”的客户开拓市场，逐渐拓宽业务渠道。股东一般对圈子型的客户比较熟悉，甚至有长期合作关系，知根知底，对客户的资信状况比较了解，贷款的前期调查比较方便。由于实业方面有业务合作，相互有资金兑付，通过合法的约定，可以方便扣收贷

款本息。

2、这里谈点内幕。很多人认为开小贷公司会赚大钱，如果严格按照4倍利率，按一年期6%算，4倍24%的利息收入。我测算过我们公司4年来每年的利息收入及费用，大概各种费用（包括税费、工资、办公费用、计提准备金等），要占10个点多点，也就是还可剩不到14%左右，但获得这个利润率的前提是没有任何风险损失。短期能保证，长期你能保证没有呆坏账？所以必须得违规，我们公司实际是按三分在放贷。踩了红线，就得做两套账。两套账就有很多需要特别小心的地方，不然会露马脚。

3、经营过程中，绝对要处理好跟市金融办的关系，主要是地方金融处。处长陈廷钊是我们丰都人，人行、银监系统出来的，业务还是很熟。本身小贷公司的定位不明，监管不是太严，这是有利条件，但如果金融办、人行认起真来，要想捉住你的尾巴，也是很容易的。所以需要一些沟通。

第五篇：小额贷款公司运营及盈利分析c

小额贷款公司

一、定义：以低端客户为服务对象

单笔贷款金额在贷款机构 注册资金5%以下的小额贷款。

二、政策背景：大力发展小额信贷，鼓励发展适合农村特点和需要的各种微型金融服务； 小额贷款公司政策出台后，大量民间金融转为小额贷款公司，一是取得合法地位，二是期望政策进一步明朗后

向

村

镇

银

行

转

型。

三、设立小额贷款公司的意义

a带动和规范行业发展，目前小额贷款公司的试点大多以民间资本为主力，国有资本的介入，不但是国有资本在这方面的有益尝试，还可以起到规范行业发展的作用，b国有资本对十届三中全会发展“三农”精神的具体执行。C对传统金融的有益补充，对于活跃地方“三农”、微型经济起到促进作用； d在经济效益方面具有良好的潜力，根据前期的研究和试点的实践来看，“三农”和微型经济对小额贷款的需求很大，经济效益可期。

四、小额贷款公司的动作模式及特点

a)性质：是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司

b)设立：其中有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，集团如设立小额贷款公司，建议首期注册资本1-2亿元，并引入商业银行作为股东。

c)资金来源：股东资本金、捐赠资金、以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，≤50%

d)资金运用：面向农户和微型企业，利率0.9~4倍。e)监督管理：县市金融办

f)动作特点：对象为低端客户，包括农场主、城市个体户和微型企业。由于服务对象的特殊性，一般要求提供无须抵押的信用贷款； 由于是信用贷款，所以额度一定要小到可以控制风险的程度，并适当采用个人担保的方式；贷款周期灵活，一般较短，常见的贷款周期有3个月-2年；国际上对小额贷款的额度一般用当地人GDP的倍数来衡量，其经验是在农村一般不高于5000元，在城市一般不高于2万元。

g)针对小额度的信用贷款，需要有一套不同于普通银行机构的贷款管理模式，手续相对简化以降低操作成本，缩短审批周期；

h)小额信用贷款的操作成本和风险较高，需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息，国内试点年利率一般在16-18%左右；

i)还款方式一般采取“整贷零还”，还款周期比较短，一般以月为还款周期，以降低风险；

j)由于小额贷款公司的特殊性，需要在金融监管方面采取 相对灵活的政策和做法。

五、小额贷款公司产品设计框架

a)目标市场

i.目标客户。定位主要是统筹城乡服务，服务于“三农”。但在现阶段，由于农村土地流转 等一系列政策、制度尚未出台，而且与农信社、村镇银行存在一定的市场重合，所以目前小额贷款公司的目标客户群定位于中心城市的零售商、批发商和小型制造企业，以及中心城市近郊的农户、农场主和农村企业。

ii.客户限制（黑名单）。小额贷款公司根据控制风险和成本的需要，设立行业限制，避免与高风险行业的业务往来，如：出租车、旅行社、房地产中介、娱乐业、美容业等。通过调查、征信查访等 方式取得相应信息后，可以对部分客户作出信用限制，必要时予以排除。

iii.产品设计：根据目标客户和业务特点，产品设计初步考虑如下：

iv.信用审查流程：根据小贷产品，制定有针对性的符合本地特点的信用审查办法，按照设定的指标进行审查，如客户对象特点、调查手段、数据资料来源可靠性等。信用审查流程包括：

1.贷款申请。填写申请表，包括个人和公司信息、抵押品信息、拟申请贷款品种（贷款额、年限、还款方式等）。

2.客户初步审核。对客户提交资料进行核实，包括进行实地初步调查，如：营业执照、税务登记证、个人资料、婚姻状况、经营居住地址、电话等。3.资料审查。包括对客户提交资料和内部业务资料的审查，（1）客户提交资料审查：身份证明（个人资料和公司的相关身份资料）、资产证明（个人和公司的相关资产资料）、财务资料（财务报表、银行对账单、税单、购销合同等）、押品资料（权证、评估报告、发票等）。（2）信用查询，通过银行征信及黑名单排除。（3）内部业务审查，对申请表、调查报告、贷款建议、审批 表等 内部业务文件进行审查。

4.实地调查。通过实地调查，取得更多的信息，以利于进一步的风险评估和审批。包括：（1）经营场所考察，环境、营业状况、行业和社区信誉、内部环境、客户访谈和询问。（2）居住地考察：环境、购买租赁信息、内部环境、居住稳定性。

5.客户业务情况调查-----上下游调查。对贷款申请 人的上下游（供应商和客户）的调查，判断贷款申请人是否出现了财务问题、购销趋势和问题，以评价其经营能力和预期收入。

6.抵押品评估。根据产品和需要，由第三方评估师或评估机构进行评估。对第三方评估师和评估机构要进行甄选，建立评估机构数据库，进行评估、年审等监管。

7.贷款审批和拨付。按照公司审批流程，按规定的审批权限和流程手续对贷款进行审查，通过审查的按规定向客户放款。

六、风险控制

a)风险类型。小贷公司除了面临贷款公司的一般风险外，由于其业务的特殊性和在国内试运行期间政策的不确定性，还面临着一些特殊风险。风险大致分为以下几类：

1、外部风险。外部风险是指产生于小贷公司系统外，对小额贷款的风险情况发生影响的风险 因素。包括政策风险、市场风险、灾害风险等。政策风险是指在小额贷款业务 运行期间，因国家、地方政府、金融管理机构的政策调整，小额贷款业务 和小额贷款公司本身面临的风险，由于小额贷款业务在国内属试运行，政策调整变化的风险较大。市场风险是指市场环境的变化带来的经营风险，该风险取决于整体经济形势的走向，其影响同时作用于借款人和小额贷款公司双方。灾害风险是指人力不可控制的自然灾害造成的资产、业务损失的风险。外部风险无法避免，但通过措施可以减轻风险的影响。

2、内部风险（操作风险）。内部风险是指由公司内部控制及治理机制失效以及信息技术系统失效等 可能造成的贷款风险。主要包括公司内控制度和治理机制缺陷及内部员工操作失误、违反操作规程、信贷决策超越权和道德因素等造成贷款不能按期收回或损失的风险，以及财务管理失误所导致的资金流动性不足的风险。

b)小额贷款公司的风险控制

i.风险的预警。风险预警是指在业务操作和监管过程中，根据事前设置的风险控制指标变化所发出的警示性信号，分析预报风险发生和变化情况，提示小额贷款公司及时采取风险防范和控制措施。风险预警包括微观预警和宏观预警。微观预警是根据各种风险预警信号，及时判断单个借款人或单笔贷款的风险程度和风险性质，通过对个体财务指标的监视和资金流的预测，判断流动性风险 等 个体风险的产生。宏观预警是通过对贷款风险分类监测，依据贷款组合风险分析，综合评价贷款质量状况，判断整个小额贷款公司的货款风险程度，通过对国家经济形势和政府有关部动向的观察和分析，判断基准利率等 重要金融政策的变动趋势及其对小额贷款公司的影响。

ii.风险的应对。外部风险的影响可以通过研究机构对国家金融政策的研判、法律部门制订合同中的灾害风险条款等方式予以削弱。贷款风险的应对包括贷前风险的防范，即针对可能发生的各种风险在贷款发放前所采取的预防打措施；贷中风险的控制，即贷款发放后、收回前应当采取的风险控制措施；贷后风险的管理，即在贷款风险既发后采取补救措施防止风险扩大和恶化。

1.贷前风险的防范。应对不同性质的贷款风险采取不同的防范措施，也可以对同一种类贷款风险同时采取多种风险防范和控制措施，如借款人贷款资格认定制度、有效的贷款管理方法、授信管理、逐笔核贷管理、项目管理、选择有效的贷款方式、贷款担保、贷款风险补偿金管理、自有流动资金比例管理】严格执行贷款操作规程。

2.贷中风险控制。可以通过加强对贷款管理制度执行情况的检查和稽核，定期或不定期对贷款管理进行检查，防范和控制借款人方面的风险。3.贷后风险的管理。主要通过各种资金回收和风险补偿手段来实现。

七、建议进一步推进的工作

a)市场调研 b)产品设计论证

c)贷款管理 制度和流程制订 d)风险管理制度和流程制订 e)设立村镇银行初步研究