资产管理公司不良资产处置法律实务（合集5篇）

第一篇：资产管理公司不良资产处置法律实务

资产管理公司不良资产处置法律实务

资产管理公司是经国务院批准成立的专门收购、管理、处置国有银行不良贷款的国有非银行金融机构。1999年，与四家国有商业银行相对应相继成立了信达、东方、华融、长城四家资产管理公司，每个资产管理公司注册资金均为100亿元人民币，每个资产管理公司下设若干办事处。自成立以来至2004年12月31日，四家资产管理公司共收购政策性不良贷款1.4万亿元，累计处置6570.60亿元，阶段性处置进度为53.96%，终极处置进度为51.17%，累计回收现金1370亿元，现金回收率为20.29%。笔者现就不良资产处置的有关问题做如下探讨：

一、不良资产的定义

从我国立法实践看，对何谓“良性”资产、何谓“不良”资产划分并没有统一的分类标准和方法。从总体上看，主要采用以风险、营利能力和变现能力为基础的方法对资产进行分类。对于权属明确、权利未受严重限制和侵害、具有营利能力和较强变现能力的资产作为优质资产，反之则为“不良资产”。我们曾经把不良资产比喻成冰棍，意思是说不良资产要尽早出手，否则拿在手里的时间越长就会像冰棍一样化得越多，因此，我们建议通过多种方式合理处置不良资产。当然，不良资产的处置不应该仅仅停留在对资产本身的处置层面，笔者认为，解决不良资产问题绝不仅仅是如何处置不良资产的问题。最终消除不良资产的风险，必须消除产生不良资产的体制风险。

二、不良资产处置方式及案例

资产处置是指通过综合运用法律允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产；资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、实物资产投资等方式。

案例：某有限公司不良资产处置案例

某有限公司（简称某公司）成立于1993年6月，是隶属于某国有授权经营单位的中外合资工业企业，主要生产工业设备。该企业作为债务人对债权人拖欠金额为500万元。债权人委托律师向法院提起诉讼，查封了该公司厂房及办公楼，并向法院申请强制执行，但因该办公楼和生产车间无土地使用权证和房屋产权证，迟迟无法处理。

该企业已停产多年，厂房处于闲置状态，房产未办两证和欠缴土地使用费一百余万元。债权人一致拟通过公开拍卖或寻找买主转让来处置其资产，有意购买者了解债务人的欠费问题和补办两证手续的复杂程度及难度，都放弃了购买意向。为解决上述问题，经办人员把目光聚焦到有经济实力和有办事能力的大户上。一个偶然的机会，经办人员获悉，某民营企业欲在债务人所在地投资建厂，需较大的厂房，现正在物色厂址。获知信息后，经办人员认为某公司的资产与民营企业的要求接近，且民营企业的资金实力雄厚，如果能促成民营企业购买此办公楼及生产车间，两证的办理可能会取得政府支持，同时，现金回收效果也会很好。思路确定后，经办人员会同债权人立即行动，通过多种渠道主动与民营企业取得联系，但是，民营企业却只同意与某公司谈判，不同意债权人参与谈判，原因是债权人不是资产所有权人。在这种情况下，债权人和律师又与民营企业经过几次接触洽谈，将债权人作为债权所有权拥有者的情况、资产已被法院查封的情况向民营企业做出说明，并取得法院的支持，解除民营企业购买房屋后办理产权手续的后顾之忧。经过努力，终于进入正式谈判程序。谈判的焦点是：

1、产权过户问题。由于该房产虽经法院查封，但产权所有人是某公司，同时，还缺少两证，若要顺利转让还需得到债务人、法院的配合，需要政府的支持，如果哪一方出现问题都会影响产权过户；

2、转让价格问题。一是房产本身价格为多少；二是所欠土地使用费、水电费、采暖费、职工工资等费用怎么办；三是过户的一切税费由谁来承担（当时国家减免产权过户有关税费的文件还没有下发）。

3、付款与产权过户的时间问题。

4、购房款付给谁的问题。

关于产权过户问题，经办人员代表债权人承诺向政府汇报，以取得有关部门支持，积极协助民营企业过户，打消民营企业的顾虑。关于转让价格问题。经几次与民营企业谈判后，扣除各项欠费和过户费用，民营企业坚持最多付给债权人750万元，债权人坚持最低要900万元，在僵持不下的情况下，双方抓住了一个想买一个想卖的心里，最终各自做了让步，转让价格定为850万元。关于付款和过户时间问题，民营企业担心款付后过不了户，债权人担心过户后款到不了位，后经律师建议，采用了付款—过户—再付款的形式，这对双方都有了制约。关于款项付给谁的问题，为了保证款项早日到位，经办人员开始想让民营企业直接将款项付给债权人，但实际操作有问题，只能由民营企业付给债务人，债务人再付给债权人。为防止债务人挪用，三方约定在银行设立专项共管帐户，民营企业资金到位后，没有债权人同意不得划款，这样，通过多种法律方式的运用，顺利解决了涉及多项法律关系的不良资产处置。

三、不良资产处置法律风险及解决对策

不良资产由于种类繁多、涉及法律关系复杂，在进行处置时存在巨***律风险。不良资产处置的法律风险，主要是指在不良资产处置工作中，由于工作疏忽或渎职，将法律上应当主张的权利予以放弃，或者由于资产处置方案违反国家有关法律规定，导致资产处置出现法律障碍或漏洞，而给国家造成新的国有资产损失。在不良资产处置工作中，客观上存在产生法律风险的可能性。这是因为：第一，不良资产处置本身是一种复杂的法律关系，其中包含了许多不同的法律关系，如借贷法律关系、担保法律关系、票据法律关系、房地产法律关系等等，对这些复杂法律关系的任何不正确判断和疏忽闪失都可能构成一种法律风险。第二、根据国家有关法律规定，合同的有效无效依法只能是法院和仲裁机关认定，其他任何机关和个人都无权认定合同的有效或无效。也就是说，除法院和仲裁机关外，其他任何机关和个人（包括律师、法律专家、当事人自己）对合同的有效、无效作出的分析和判断都只是咨询性的和参考性的。而另一方面，在实际资产处置工作中，我们大量的不良资产处置不是通过法院和仲裁机关进行的，而是通过相互协商（如债务重组、以资抵债等）进行的，这样资产处置本身就包含了产生法律风险的客观可能性。由此可见，在资产处置工作中，资产处置的法律风险是客观存在的。律师参与不良资产处置这项法律风险很大的工作的目的就在于在确保资产处置任务完成的前提下把这种法律风险降到最低。举例说明：就债权而言，一间企业可能拥有因买卖、借贷、联营、合作等而产生的多笔债权，其中许多债权实际上已经收不回来了，但是从法律角度来看，他仍拥有完整的财产权，可依法向债务人主张全部债权，并且他的这种债权主张对资产处置工作的开展和资产回收率的高低有十分重大和直接的影响。如果在有合法抵押的情况下，尽管债务人可能已严重资不抵债，但由于债权人有抵押财产优先受偿权，因而可能取得较高的资产回收率。又如在协商处置的情况下，假设协议折扣清偿率不变，则债权额的高低对债权受偿额的多少有直接影响。由此可见，依法主张债权是处置不良债权的基础，并且它也以此为限向债务人主张权利。如果企业对依法享有的债权不予主张，那么就是失职。

根据笔者的经验，就不良资产处置中，应特别注意解决在债务追索和资产处置两个方面的法律风险：

（一）债务追索

债务追索是债权人依法享有的向债务人追索债务的权利，它具体又包括主债权、从债权和债权人的其它权利三个方面。

1、主债权。是指依照法律规定债权人应当向债务人主张的权利。在实际工作中，一般来说，不良资产的主债权是比较清晰的。但也存在不明确的情况，如由于工作疏忽和对国家利息政策掌握不一致等方面的原因，债务人和债权人在债务本金和利息的计算上可能产生不一致。这就要求我们依法正确主张债权本金和利息。另外还有一种特殊情况，就是由于债务人合并、分立、重组等多方面的原因，债务人的法律主体可能发生了变化，如债务人被有关政府主管部门撤消而未进行清算，对此，应根据国家有关法律规定，将其主管部门或债务变更后的当事人作为偿债主体进行追索。此外，我们向主债务人主张债权应当注意在法律规定的诉讼时效期间内主张权利，否则，就会失去法律的保护。

2、从债权。它具体又主要包括保证债权、抵押债权、质押债权三种，其中抵押债权和质押债权在债务追索中的法律性质相近。

所谓保证债权，是指设定了保证担保，债权人可依法向保证人主张权利的一种债权。按照国家法律规定，保证人应当在合同约定的保证期限内依约承担保证责任。否则，就构成违约，就要承担相应的违约责任。据此：

（一）我们应当在合同约定的保证期限内向保证人及时主张权利，否则，就会失去保证合同效力，就不能依法追究保证人的保证责任。

（二）债权人应当在法律规定的诉讼时效期限内向保证人及时主张权利，否则，就会失去诉讼时效，就会得不到法律的保护。

（三）对保证合同无效的保证人，也可依法追索其相应的赔偿责任。此外，在对保证人的债务追索过程中，也要注意债权主体和债权金额的确定问题。

所谓抵押（质押）债权，是指在债权上设立了抵押或质押担保的债权。一般来说，提供债权抵押或质押的是债务人自己，有时候也有第三人提供抵押品或质押品的情况。在债务人提供抵押品或质押品的情况下，虽然债务人本身已经承担了偿还债务的义务，但由于债权人（抵押权人或质押权人）对抵押财产或质押财产有依法处分权和优先受偿权，因而抵押权或质押权的有效与否，对最大限度的维护债权人的合法权益，尽量减少国有不良资产损失，提高不良资产的处置收回率等具有十分重要的意义。

3、其他依法应当承担债务的责任人。如根据国家有关法律规定，股东或投资人应当在其出资或约定出资的额度范围内对外承担民事责任，因而在股东或投资人出资不实或出资后抽逃出资的情况下，债权人可依法向股东或投资人追索相应的连带责任。又如承担验资责任的会计师事务所，根据国家有关法律规定，会计师事务所应当对其验资的注册资本的真实性负责，在资产处置工作，若发现会计师事务所存在虚假出资或验资不实，可依法追究其相应的赔偿责任。

（二）资产处置方案

资产处置方案是在债务追索的基础上制定的资产处置具体措施。目的在于对不良债权进行依法处置，以最大化的收回资产。笔者认为，在制定资产处置方案应当注意以下几点：

1、资产处置方案采取的资产方式必须是国家法律规定可以采取的资产处置方式。

根据国家有关法律规定，一般可以采取的资产处置措施主要有：债务重组、以物抵债、债权转让或出售、拍卖、招标、租赁、债转股、资产证券化、公开发行股票上市、诉讼、破产清算等。可以说，凡依法可采取的资产处置方式，资产公司都可以采取。但在采取某种具体资产处置方式时，应当注意不得违反国家有关法律规定，否则就是违法，就会影响资产处置工作的顺利开展，并可能承担相应的法律责任。

2、资产处置有关协议、程序必须符合国家有关法律规定。

一是进行资产处置必须签订有关协议或合同；二是所签订的协议内容必须符合《合同法》、《担保法》等有关法律规定，符合国家关于处置不良资产的有关法律、政策、制度规定。就债权转让的程序而言，根据我国《合同法》第80条规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力”，但是，法律对“通知”的形式未作明确规定，对是否要以债务人确实收到为要件，有关方面（包括司法部门）对此理解不一致。某些公司、企业的债权，涉及的金额往往较大且债务人数较多，如果要求每笔债权的转移均以债务人确认为要件，实践操作的可行性较小，特别是还存在有些债务人为了逃废债务，故意不签收通知的情形，因此，建议通过在新闻媒体上进行公告的方式，合理防止债务人以没收到债权转移通知为由，拒绝向受让人履行债务，以逃废债务，最大限度地保护国有资产的安全。

四、关于引进外资和国内民间资本处置不良资产

国家“十五”计划纲要指出，除关系国家安全和经济命脉的重要行业或企业必须由国家控股外，取消对其他企业的股比限制；鼓励外资特别是跨国公司参与国有企业的改组改造；积极探索采用收购、兼并、风险投资、投资基金等各种方式，促进利用外资和国有企业产权制度改革。

外资和民间资本参与不良资产的处置，参与国有企业的并购重组，不仅将拓宽不良资产处置的资金渠道，同时在借鉴国际先进经验的基础上，将有利于加快国有企业改革，转换经营机制，完善法人治理结构，促进现代企业制度的建立。

利用民间资本和外资外资处置不良资产的主要方式和途径主要有：

(一)直接向民营资本、外商出售股权、债权、实物资产。包括由外商组建外商独资企业，利用外资参与国内企业并购重组。具体出售方式可以采取单项资产或批量资产协议转让、招标、拍卖等。

(二)以所拥有的企业股权、实物资产作价出资，与民营资本、外商组建合资企业。

(三)以资产组合出资与民营资本、外商投资组建合资公司，合资公司主要对不良资产进行管理、重组和处置。双方按投资比例分享资产处置收益。

(四)以资产组合与外商发起设立境内外投资基金。

(五)资产证券化。以适宜资产组合的未来现金流为担保支持在境内对国内外投资者或在境外对国外投资者发行证券。

(六)分包、托管。主要将资产组合分包、托管给民营企业或境外机构，利用其专业技术、管理经验和国际市场进行处置。上述外商包括境外金融机构、非金融机构、跨国企业、中介机构、专业资产管理机构等，也包括境内外商投资企业。

五、笔者在资产处置中的有关经验

笔者于2005年开始在中国长城资产管理公司长沙办事处参与不良资产的审查、调查和处置工作，为政策性不良资产的处置出具了1000多件法律意见书，为该办事处顺利整体打包做好了前期准备工作；还为该公司控股的“天一科技”的债权置换股权及上市公司“岳阳恒立”（2005年中被暂停市）的企业重组出具了法律意见书，为挽救该两上市公司做出了应有的贡献。2006年，笔者代理该办事处与湖南张家界铝业有限公司借款合同纠纷一案，通过诉讼，法院完全支持了我方的诉讼请求（抵押担保有效，办事处享有抵押物的优先受偿权），最后通过拍卖被执行人湖南张家界铝业有限公司的所有财产，的价款2100万元，在扣除有关费用后与中国工商银行慈利县支行按比例分享，获得执行款320余万元，而该办事处对该项目的入帐价值只有100多万元。笔者想说的是，资产管理公司处置资产的方式多种多样，只要可行，能够最大限度地保全国有资产，资产管理公司都会欢迎。在这里有几点需要说明的是，一是凡是没有担保的资产，资产管理公司的入帐价值都比较低，对这类资产适合购买，或者进行全风险代理，营利几率较大；二是诉讼执行终结和破产终结的资产，资产公司的入帐价值几乎为零，对这类资产，如果有关系能够收回部分，也可以购买或进行全风险代理；三是因诉讼时效丧失而被判决驳回等之类情形的资产，如果通过审查可以翻案则也可以操作。另外，资产管理公司在处置资产之前都必须对资产进行评估，在拍卖资产时要公开选择拍卖机构，在评估机构和拍卖机构的选择、评估费用和拍卖费用的支付等方面都有文章可做。

第二篇：不良资产处置实务

不良资产处置实务

不良资产 03月31日 11:16

不良资产 资产处置 分类 :财经

债权人为保守商业秘密或出于其他目的（例如偏帮某一准买家），有意不详尽披露项目相关信息；或者，因项目众多，债权人的确也难以掌握资产包的详细信息。从单个资产包或项目来看，表面有价值的信息往往不多。

A、投资者从事不良资产行业的一般流程和基础准备

通常情况下，资产包内各个债权金额、债权效力、担保情况、可供处置的财产、隐匿的财产、债务人背景、处置的障碍等等，基本上都是碎片化的信息，投资者难以从现有材料中收集成系统或有逻辑关系的数据。另外，相关信息也存在时效、地域、真伪、不确定等因素，千差万别。

因此，投资者应基于其投资动机和目的（例如受偿、以物抵债、化解历史问题），营造人脉圈子并提升相关技能，从纷繁庞杂的信息中过滤、筛选切合自身需求的项目，初步确定拟投资的标的。

（二）尽职调查

调查的内容通常包括拟投资项目涉及的债权债务的数额和效力、核心资产的价值大小、债务人的背景、实现债权的障碍等等，专业性非常强，一定要有专业团队跟进。尽职调查的结果是投资者考虑报价、预计回报和回收周期、确定处置措施（退出）的基础，直接决定投资成败。

（三）资金募集（募）

“兵马未动、粮草先行”。不良资产行业从事的是金融资产买卖，交易金额巨大，是资金密集型行业，而且通常资金方对回报的期望值较高，投资者单靠自有资金一般难以承受（即使是四大AMC也需融资），因此，投资者的募资能力非常重要。

在购买之前，需专业人员对资产包进行估值，并视资金情况决定是否需要设计交易结构。

（四）购买债权（投）

在购买方式上，民间投资者可以协议方式向其他民间投资者购买债权（即二手包），以及以协议方式向金融企业或AMC受让个别债权的收益权；而地方政府或国企也可以协议方式从金融企业或AMC购买到债权。除前述情形之外，投资必须经过拍卖、竞价、竞标等公开途径才能受让债权。

（五）债权管理（管）

日常管理中，投资者需有专人及利用大数据、软件系统等技术作为辅助，处理相应事务，包括建立档案、信息管理、时效管理、团队管理及分工、合作处置团队选择及管理、挖掘潜在买家及拆包转售、寻找能提供债务人信息的来源、紧急事务处理，以及团队的技能培训、完善业务操作指引等等。

（六）债权处置（退）

也就是投资者购买债权后如何退出及实现赢利，通常方式包括：债务人主动还款（含分期还款），减免债务后双方和解，诉讼（强制执行）清收，以物抵债，对债务人重组盘活，债权转股权，申请债务人破产或清算，追加偿债主体，转让债权，资产证券化等。

信息储备是投资者介入不良资产领域的前提。为此，第一，要自建数据库，分别建立债务和财产数据库，收集各类资产、债务信息，分门别类，能利用搜索工具快速寻找、匹配；第二，需擅长利用第三方数据库（例如裁判文书网、政府网站或某些收费网站）搜索信息；第三，要擅长筛选、核查信息，各类信息五花八门，真伪难辨，价值各有不同，需有能力也讲效率地从中筛选具价值的信息。

（二）团队准备

专业团队主要是指律师团队，也包括具有重整、重组、谈判、估值、交易结构设计、投行、数据挖掘和分析、资产管理以及营销技能的专业人员。另外，对于一些工作量较大的事务（如到工商局查档、资料录入、现场查看等），可以外聘团队（或散工）来辅助完成。

各个团队作用不同，例如，律师团队既能参与尽职调查，收集、掌握第一手信息，抢占投资先机，也能参与案件代理以深挖核实关键线索，为购买债权打好扎实基础，更能在债务人不配合的时候采取法律手段清收；在需要对债务人重整盘活时，需要有投行知识以及商务谈判的人员参与；在购入大资产包时就需要资产管理人员进行日常维护，拟拆包转售的时候就需要营销人才推销等；在收集信息、建立数据库的时候就需要数据挖掘、数据研究分析的人才，等等。

（三）资金准备

筹集资金的方式，包括但不限于自筹、借贷、合股、有限合伙、与第三方（含基金）合作（股），吸收天使投资资金、风险投资资金等；如果属于大企业或上市公司，可以通过定增、发债等方式。

目前，国内投资于不良资产行业的资金来源主要是个人，传统资管行业的机构大资金（如养老机构、保险机构、财务公司）等则较少投入。

在资金的运用上，投资者如对项目确有信心，在自认为可把控风险、把控处置进度的情况之下，可以利用资金杠杆，通过与原债权人协议，以分期付款、延后付款、收益分成等办法充分发挥已投入资金的效能。

另外，资金门槛也是排除其他竞争对手的有力手段。当年四大AMC拟转让的不少资产包金额巨大，当时只有外资机构（如高盛、摩根士丹利、花旗等）才有实力参与，国内投资者鲜有加入竞争。因此，投资者如果能够快速筹集巨额资金，在组包（勾包）、议价、排除对手等方面将具有明显的优势。

（四）人脉及关系网准备

同时，基于国情，投资者如能掌握原债权人不具备的（人脉）关系，在信息核实、资产处置过程中往往有立杆见影的效果（关系到位的，往往一个电话就能将久拖不决的事情办妥）。这些人员包括但不限于专业律师，中介机构（评估行、拍卖行、测绘所），银行或AMC的高管或经理，政府（尤其是国土、规划、房管）职员，政法（尤其是执行局）干警，私家侦探（在查询公民信息、活动轨迹、家庭成员构成等方面有奇效），土豪金主等等。

（五）保持对信息的敏感度

为此，投资者需时刻保持对不良资产行业信息的敏感度。例如，从宏观角度来看，需对新颁政策、新增司法解释、各地法院的司法实践惯例、行业信息等坚持学习和研究，提高应变能力；从微观角度来讲，需养成时常留意报纸、媒介、网站涉及不良资产行业的债务、财产、资产处置等方面信息的习惯，并对信息加以收集和整理，举一反三，在债务、财产的匹对、搜索、筛选及领悟方面下功夫，才能创造和抓住投资机会。

B、不良资产包交易双方有哪些

由于多方面原因，社会投资者一般难以直接向国有商业银行购买债权。个别时候，国有商业银行也有可能在产权交易所通过挂牌的方式转让其债权（一般委托北京、天津、上海、南方、重庆等几大产权交易所）。

而社会投资者想向其他股份制商业银行购买不良资产，也是困难重重，一方面银行要价通常较高，兴趣也不大，另一方面受监管限制，一次性只能转让10户以下债权，而且程序繁复、耗时很长。

所以，即使社会投资者看中了某银行的某笔（批）不良资产，通常只能商请一间AMC出面与银行商洽，交易完成后再依公开程序转让给投资者（即通常所说的“过桥”或“借通道”）。【注：通过“过桥”方式，不能保证准买家能百分百购买到该项不良资产，有时候会遇到第三方“阻击”而失手】

（二）AMC

分为国有四大AMC（即华融、长城、东方、信达，属央企）和省级地方AMC（目前全国已逾20家）。

四大国有AMC是国内不良资产最主要的供应方，拥有绝对的垄断地位。因此，社会投资者如有意介入不良资产领域，需刻意与前述公司建立及保持良好沟通渠道，为获取信息、提高转让效率等创造便利。省级AMC，只能参与本省（区、市）范围内不良资产的批量转让工作；而且，根据《金融企业不良资产批量转让管理办法》第三条规定，其购入的不良资产应采取债务重组的方式进行处置，不得对外转让。但奇怪的是，虽然有前述转让限制，但地方AMC依然将其手头上的债权对外转让给社会投资者，而司法机关对此也予以确认。据闻，各地方AMC目前正积极游说，希望主管部门修改上述《办法》中“不合理”的条款。

（三）政府专门成立或指定的国企

以前各地均有诸如“城市信用合作社”、“农村信用合作社”、“农村合作基金”等不同类型的金融机构或准金融机构。历经商海沉浮，前述机构涌现了大量不良资产，甚至个别出现兑付困难。为避免出现群体事件或挽救企业，地方政府会筹资后指定一家当地有实力的国企收购前述机构的不良资产以解决危机。例如广州金融控股集团就被广州市政府指定收购了原广州银行的不良资产。

还有，出于控制相关行业或欲掌控特定区域的抵押物，避免资产流失，部分地方政府（或国资委）会指定一家国企以协议方式从四大或地方AMC受让某批次的不良资产（债务人基本上都是国有企业）。例如，广州市广永国有资产经营有限公司就通过协议方式，从东方公司广州办手头上受让了一个数百户的资产包。

上述单位受让不良资产包后，在处置过程中需对外再次转让而形成供应方。

（四）社会投资者

随着大量资本涌入，不少民间的投资者（个人或公司或有限合伙企业）都从金融企业或AMC处购买了大量的不良资产包（例如海岸投资）。这些资产包的处置方式之一就是整包或分包、分笔再次转让，俗称“二手包”、“三手包”，也构成了资产包的供应来源之一。

（五）其他

而随着经济形势不佳，部分融资类企业（如小额贷款公司、典当行、担保公司等），也会产生一定数量的不良资产拟对外公开转让。

了解哪些人是不良资产的潜在买家，对于卖方，一方面有助于寻找挖掘准买家，另一方面也有利于洞悉对方的目的而掌握定价、还价、议价的主动权；对于买方，一方面可谋求合作伙伴，另一方面在自身无法推进项目时也可寻找、挖掘下家承接（从而脱身）；对于律师或中介机构，可识别、选择客户，向其游说及推荐项目，从中寻找合作分成或提供专业服务的机会。

哪些人会是不良资产包（项目）的潜在买家？总结如下：

（二）掌握政府信息的人

（三）知道案件内幕的人

（四）有高明处置手段的人

这些都是本领高强或神通广大的高端人士。

（五）有专业技能的人

（六）有良好社会关系（人脉）的人

与政法界有关系的人,适合购买因司法腐败、债务人对抗或执行效率低下导致久执不决的债权。

能摆平地方关系的人，适合购买因村镇、村民、恶势力阻挠执行的债权。

（七）欲控制或联手债务人的人 这些都是心谋远虑的人士。

（八）债务人的债务人

例如，债务人自有物业的承租人，可以考虑购买债务人的债权后以享有债权为由抵销租金（不再交租），或者通过关联人购买债务人的债权后，承租人主动将租金上缴法院转付买家。另外，房地产公司有拖欠工程款而该施工方刚好拖欠债务的，前者也可以购买施工方的债权来对冲债务。

（九）债务人的关联人

上述人士是目前购买不良资产的主要客户，其目的各不相同：

有些为化解历史问题，例如想掩盖当初骗贷、贿赂、假担保、假公章等黑幕。有些是发迹了，良心发现，饮水思源，但又不想足额还款，于是以回购债权的形式消化。有些计划以所购债权作掩护抢先查封或处置债务人未显露的资产，之后恶意不处置，或者快速偿还或以物抵债（相当于转移财产）。

有些计划回购债权后，在特定案件中申请参与分配或以申请债务人破产来逼迫其他债权人让步。

有些以避税为目的，买方与债务人相互配合以偿还利息、或自主确定以物抵债的价格等手段作关联交易，通过转移利润或资产来灵活避税。

有些以洗钱为目的，买方购入债权后，暗中向债务人输送款项用以还款给自己，从而隐性地洗白了款项（有《债权转让合同》、《民事判决书》、《执行和解协议》等作证据）。

有些是债务人（已被查控）财产的共有权人，趁机购买相关债权，在法院处置该查控财产的时候行使优先购买权或以物抵债，提升对该项财产的掌控度。

（十）债务人的仇人

（十一）同一债务人的其他债权人

抵押权人，因预估抵押物的价值大于其债权，拟购买其他债权继续受偿；或者，因抵押物被另案首先查封、处置不了，被逼购买首封债权。

最大债权人，拟收购全部债权对债务人形成“大包围”，以便掌控谈判权、执行款分配权，尽力排除其他债权人提出执行异议的可能从而快速受偿。

其他与债务人有粘连的债权人，例如留置权人、（拖欠工程款的）工程队、发包人、出租人等。

（十二）地方政府

另外，地方政府其实掌握某些国企、集企的家底，知道“烂船还有三斤钉”，该等企业尚有相当的偿债能力，于是利用其政府身份向AMC压价，通过协议强买相应的债权（输少当赢）。

还有，地方政府拟对特定区域（如新城、开发区）进行整体规划及建设，需要购买在该区域有查封物、抵押物的债权，以掌控大局。

（十三）欲扩大自身资产规模的企业

（十四）欲搞资本运作的企业

（十五）资金充裕、欲逆经济周期投资的主体（十六）预先安插处置障碍的人

还有投资者购买有首封权的债权，之后恶意不申请法院处置，拖延时间，希望在今后购买更大债权的时候占据议价的主动权。

上述投资者的目的都是谋求稍后购买更大、更有价值的资产包（或实物）时占据主动权、议价权，阻碍或排除其他竞争对手，属于高手布局。

（十七）与银行作利益交换的人 C不良资产交易过程简述

投资者建有数据库的，在匹配了债务及资产线索并且经初步调查后，挑选一些价值较大、经初步尽调认为线索较可靠的项目与债权人商议。

（二）有特殊背景而勾包

（三）根据债务人清单找到财产而勾包

（四）有特殊目的而勾包

例如上述第二期所述，投资者出于十余种不同目的而向债权人商议勾包。

二、转让方的组包模式

包括：转让方完全按照准买家提出的清单而组包；准买家虽然提出清单，但转让方将个别债权（或实物）搭配进去组包；转让方按照自身需要将不同地域、行业、类别的债权或抵债实物等混合组包向社会推介，买方随机竞买；准买家提出要约邀请，买卖双方协商按地区、行业类别而组包。

三、交易模式

（一）委托产权交易所挂牌

金融企业较喜欢在北京、天津、上海、重庆、南方几大产权交易所，或者淘宝的不良资产交易平台上将资产包挂牌交易，整个挂牌交易周期一般达二个月。

（二）拍卖

在资产包拍卖时，价高者得。

（三）竞价

（四）竞标

（五）协议转让

（六）转让壳公司的股权

（七）资产包作价入股

这种模式较新颖，债权人以购买该资产包的总成本换算为100%股权，买家按原价（或溢价）向其支付一定款项受让部分股权，双方合股后按照相关约定处置资产包。

四、买家勾包时的交易流程

（一）要约或要约邀请

准买家主动向转让方发出购买意向函，或转让方刊登转让公告后准买家向其发出意向函。

（二）谈判及阅档

（三）竞买或协议

（四）签约

（五）付款

（六）债权转让通知

（七）交收债权资料

（八）变更诉讼主体或其他

五、交易过程中需注意的几个问题

（一）注意优先购买权

如果是由金融企业或四大AMC转让涉及国企的债权，都应履行一个通知有关方面（出资方或国资委）是否行使优先购买权的程序，否则，债权转让后，极易被债务人进行抗辩，轻则拖延债权处置时间（债务人趁机转移财产），重则导致债权转让无效。

（二）关注转让协议的效力

（三）以合适的主体购买

（四）考虑交易时间长短

（五）如何排除竞争对手 版权声明

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第三篇：试析资产管理公司的相关法律实务

试析资产管理公司的相关法律实务肖金泉 杨荣旭

为分散和化解金融风险、推进国有企业转机建制的步伐、有效提高国有商业银行的资产质量和抵抗系统性金融风险的能力，我国借鉴了国外鼾银行不良资产的经验，先后成立了“信达”、“东方”、“长城”、“华融”等四家资产管理公司。

银行不良资产的形成有其特殊的社会背景，有政策、管理体系、法律环境、人员素质等多方面的原因。大量的不良资产成为国有商业银行主要风险来源。国有商业银行的金融风险表现为两种＝形态：一种称之为系统性风险，即国有商业银行由于自有资本被大量侵蚀而形成的潜在巨大风险；一种称之为个别金融风险，即金融市场上由个别机构特别是非银行金融机构违规行为给商业银行带来的风险。

结合作者参与信达资产管理公司和华融资产管理公司专项法律顾问工作的体会，本文对资产管理公司接收及鼾商业银行不良资产过程中所涉及的法律事务进行系统分析，以期对资产管理公司的运营目标和业务管理提出可资借鉴的建议。

一、不良资产管理中的“中国特色”

国外资产管理公司的经验对中国有很大的启示和借鉴作用，但在借鉴国外经验时，一定要从中国的国情出发来设计具体的清理方案。中国目前不良资产管理工作有如下特点：

1.不良资产规模大

中国银行系统的不良资产相当庞大，按呆坏帐占GDP的比重衡量可能是世界上最高的国家之一。根据中国工商银行的调查表明，国有企业贷款逾期呆滞率达21%以上，欠息率则达6.1%。1995年末，工商银行总行资产总额为31075亿元，其中短期贷款11863亿元，中长期贷款1858亿元，而贷款总额中的71%投向了国有大中型企业。根据以上数据粗略计算，仅工商银行系统信贷资产中的呆滞资产就高达二千多亿元。

2.清理不良资产所需资金不足

所谓银行不良资产，是指其实际价值或潜在价值已明显低于帐面价值的资产。目前中国国有商业银行不可能真正破产。因此不良资产的实际损失最终需要由国家财政承担。但中国财政薄弱，国家财政收入仅占GDP的11%，相比之下，美国联邦政府税收（不算各州政府）为GDP的20%，香港16%，日本54%，韩国23%。

3.清理工作依托的债券市场不发达

中国只有一级债券市场，主要发行国库券，公司债市场很小；而世界发达国家在清理坏帐过程中，都要依托资本市场，特别是债券市场进行坏帐包装、销售。这样能降低清理成本。中国目前尚不具备这一条件。

4.法律系统不完备

中国尚没有出台自己的《信托法》、《国有资产管理法》，资产管理公司的法律地位没有明确。已颁布的《证券法》、《公司法》、《担保法》等市场经济法规存在着法律冲突问题；而且其中一些条款仅限于原则性规定，可操作性差；某些规定直接影响资产管理公司运作的合法性。在清理银行不良资产的司法实践中还存在着“起诉不受理、受理不开庭、开庭不审判、审判不执行、执行无结果”的情况。资产管理公司赖以“迅速界定债权债务关系、迅速清理坏帐”的法律体系还不健全。

综上所述，相对于规模庞大的不良资产，可用资源明显短缺，这一现实，决定了不良资产管理工作在中国无疑是一项长期艰巨的工作。

二、不良资产收购中的法律实务

限于资产管理公司有关法规尚未出台，资产管理架内进行的。这就决定了不良资产的接收是一项政策性和法律性都很强的工作。因此在实际工作中，应注意把握政策性规定和有关指导原则，严格界定不良资产的接收范围、接收条件，以期最大限度地保全资产。不良资产的接收在程序上以下三个方面：

1.资料审查 所审查的资料，是指证明债权债务关系或资产所有权的有关法律文书，包括：◆一般贷款类资产

a.借款合同或协议类文书：包括借款合同、担保合同、证明担保或抵押权利存在的其它法律文书（如最高额保证、最高额抵押合同及相关证明、抵押物权凭证、抵押质押登记证明、质押物或其权利凭证等）；

b.相关合法凭证：包括借款借据、放款单及其它相关会计凭证；

c.证明权利时效的有关法律文书：包括到期、逾期贷款及其相应保证的催收通知及回执，债务人无争议的银行对帐单或其它具有法律效力的证明材料等；

d.债务人和保证人加盖登记发证机关印章的营业执照复印件，以及最新年检情况等。◆以物抵贷类资产

a.抵贷协议或法院判决书、调解书、仲裁书；

b.权属证明；

c.以物抵贷资产清单；

d.其它。

◆涉诉贷款及相应法律文件

包括起诉状、上诉状、撤诉申请书、财产保全申请书、支付令申请书以及破产还贷申请书、判决书、调解书和申请执行书、执行证明等相关法律文书。

此外还应包括贷款清分档案资料、贷款企业的贷款台帐及相关资料、借款人和担保人的基本情况资料、财务报表、贷款证明复印件、以物抵贷资产的评估报告及其它相关资料和文件等。

2.债务人资信调查及现场检查

这一部分的工作是对有关资料文件的实质性检查过程，对资产的接收及其处置有着非常重要的意义。核查工作应做到严格、认真、细致，并做好检查记录。

1)资信情况调查 对债务人的资信调查主要应围绕以下问题展开，即：债务人的主体资格、组织形态、股本结构、分支机构情况等；债务人的历史经营情况、对债务的态度、是否有逃废债的倾向等；现实经营状况、主要经营业务、产品的市场情况、债务人的总体负债情况、对外担保情况、对外投资情况、以及债权情况等。

2)现场核查 现场核查要求资产管理公司有关人员及法律顾问人员，要结合已有资料所示情况，对企业的住年、人员、资产实物状态、抵押或质押资产的存在状态及管理珊状等进行实物和资料对照核查。

3)涉诉类资产的核查 主要内容是与承办案件的人民法院具体办案人员联系，具体了解案件审理、执行的实际情况及可能存在的问题。以上核查过程中所形成的记录，如有可能要取得债务方负责人的签字确认。

3.资料分析及综合评估

所谓资料分析和综合评估就是要在资料审查和现场核查的基础上，对拟接收的不良资产进行评估分类，进而制订出接收方案和初步的处置意见。

分析和评估的主要思路为：

1)债务人如为暂时性经营困难，有一定的市场，有一定的发展潜力，符合债转股条件的纳入债转股企业管理；需要进一步代贷支持的，帮助企业 改进管理，申请债务融资帮助。

2)债权资产为有效抵押或担保的，确定行权计划，包括自营、拍卖或出售等。

3)债务不下落不明或经营将持续恶化，难以起死回生的，要落实其财产情况，及时向人民法院诉讼，请求强制执行。对于有担保或抵压债权的，要确切弄清其实效期限，及时通过催收或诉讼确权以便终止或延长行权实效。债权接收过程中，尤其要注意债权资产的保全和相应的权力时效问题。

4.担保性条款和担保合同的审查

1)注意审查担保效率以及担保方式特定的生效条件，公司对不良资产的接收很大程度上是在政策指导的框相关关法律法规对各种担保的有效设定均有详细的、明确的规定，在诸多涉及担保是否有效的条件中，常常因为当事人在设立担保时没有认真考虑担保单位的资质能力、担保条款的设定不规范、不明确、担保设定程序不符合法律要求等造成担保效或没有起到应有的效果，对此，应给予足够的重视。

我国《担保法》对五种担保方式的生效条件有着不同的规定，以抵押为例，《担保法》规定以无地上定着物的土地使用权、城市房地产或者乡（镇）村企业的厂房等建筑物、林木、航空器、船舶、车辆、企业的设备和其它某些动产为抵押的，必须办理抵押登记，抵押合同自抵押登记之日起生效。

2)特殊情况房地产设定抵押应注意的问题

●以划拨方式取得土地使用权的抵押效力问题

这种抵押应符合《城镇国有土地使用权出入和转让暂行条例》所规定的原则，但是这种抵押的抵押权人的“优先受偿”权是受到限制的，限定的条件就是在“在依法拍卖房地产后，从拍卖所得到的款中缴纳相当于应缴纳的土地所有权出让金的数额后，抵押权人方可优先受偿”。

●关于集体土地使用权设立的抵押的生效问题 这种抵押生效应符合两个要件：a.已经县级以上人民政府土地管理部门办理抵押登记；

b.已经被抵押土地的集体土地所有者的书面同意。

●按份共有房地产设立抵押的范围和份额；

●有限产权房地产抵押时抵押人的实际出资比例；

●承租土地抵押时对“土地租赁协议”的审查及租金的交纳；

5.《债权转让协议》和《债权转股权协议》

债权人出让人（国有商业银行）与债权受让人（资产管理公司）及债务人、担保或抵押人之间签署《债权转让协议》是债权转移至资产管理公司的必经法律程序。但在实践中，债务人或担保人并不一定会主动的在“债权转让协议”上签字。依据合同法的规定，债权人和受让人的合议即令债权转让具备特定的法律效力，但债权人和受让人对债务人员负有通知的义务。确切地讲，担保人在转让协议上签字的法律效力仅限于对债权转让这一法律事实的确认，如需变更抵押权或延长抵押效力，则“债权转让协议”中应有新的条款洄以约定并根据需要办理登记或延展。

三、法律框架内的不良资产处置方式

不良资产的处置变现是资产管理公司存续期间的最终目标，但限于中国不良资产形成和存在的特殊性，可供选择的不良资产处置方式有一定的局限。

选择不良资产处置方式是综合运用、经济、管理、法律知识的过程，也是一个政策理解和执行的过程；轲供资产管理公司选择的资产处置方法基本上属于投资银行业务的范畴。具体而言，不良资产处置的方法有：

1.债权出售

限于我国《商业银行法》规定的局限性，资产管理公司的债权只能出售给其它资产管理公司和商业银行，非银行金融机构不能经营这种商业银行的债权。

为减少管理成本和交易成本，资产管理公司之间的债权转让是一种可行的选择。对于商业银行而言，当资产管理公司所管理的不良债权的债务人企业基本面转好时，资产管理公司也可能从有效管理的角度以适当的价格把特定的债权转让给商业银行或其它金融机构。此时，需要在制度上保障银行购买不良债权潜在价值的实现，因为处于困境中的企业，一旦被扶植起来，就有可能选择新的主贷款人，这将损害特定金融债权人的利益。

2.资产出售和资产经营

资产出售是资产变现的直接方式，包括以市价变卖、拍卖和招标等。拍卖和招标一般需要委托中介机构进行。

资产经营是指资产管理公司基于资产的性质和自身的管理能力，对不良债权资产进行市场化运营，以资产运营的＝收益兑现不良债权的做法，包括资产出租、实物资产投资等。

3.债权转股权

转股债权是一种阶段性持股措施，转股债权的逐步退出变现是其根本目的。转股债权的退出途径包括回购、资产重组、上市等。债转股的真正目的给负债企业一个机会，为转机建制赢得时间，以便改善企业的资产负债水平、提高融资能力，而不应该成为负债企业逃避银行债务的“便道”。资产管理公司转为债务企业的股东，必须充分利用其特殊的地位，促使企业完善法人治理结构，提高管理效率。毕竟，转股债权的实现依赖于企业的赢利能力和成长能力。如果企业的这种能力得不到改善，那么只能是不良债权沦为不良股权。然而资产管理公司这一特殊股东的权利实现，需要法律或行政法规的界定和支持。转股债权的退出机制，决定了转股债权兼具股东和债权人的双重意义。既然债权人可以转为股东，那么这种意义上的股东也当然应该根据需要转变为债权人，即所谓的“股转债”。这种要求又和目前执行的公司法相抵触。

4.资产证券化

资产证券化的目的是为了增加资产的流动性，通过市场机制实现资产的增值和实现，但限于中国有资本市场的发育水平，该种方法的运用至少目前还有一定的局限性。

实现资产证券化的基本思路有二个，第一是财政部对资产支撑证券提供担保，第二是发展资产证券化投资基金。房地产抵押贷款债权与基础设施贷款债权应该成为资产证券化的两个优先领域。

5.外资参与

转轨国家和新兴市场国家在解决不良资产问题时，无一例外地重视外资参与。我国国内社会游资规模很大，外资参与主要不是解决资金不足的问题，而是提供债务重组的技术和经验。但外资的参与尚需政策和立法的支持，如允许国内金融机构对外商收购不良资产提供贷款等。

四、资产管理公司应得到的特别法律支持

鉴于资于管理公司使命的特殊性，尤其我国资产管理公司处置不良资产的艰巨性和长期性，资产管理公司应具有特殊的法律地位并拥有特殊的法律授权，但我国的《资产管理公司法》却迟迟不能出台。总起来讲，我们认为资产管理公司至少应具有如下的法律授权：

1.与原债权银行签订转让协议，即可使贷款债权及其待处置的担保资产合法转移生效，无需债务人和担保人认可；而且资产公司所接收的不良债权不受一般法定时效的限制。

2.资产管理公司需要相对封闭地运行，包括：

1)相对封闭的股权结构；即行使破产企业、资不抵债企业的控股股东的权力，对企业具有实质意义上的约束和监督权力。

2)相对封闭的管理制度：具有完善的法人财产权利，董事会行使决策权。

3)相对封闭的司法程序：有必要成立特别法庭，通过国务院特批的条例或特别立法来处理不良债权，解决股权人和债权人的利益冲突，来完成企业重组。

3.根据需要，资产管理公司可向债务人企业派驻专员，接管管理层，接管专员有权拟定企业重组方案或清盘方案。

4.有权核查债务人的帐目和制止恶意逃债行为。从法律体系的保障作用角度来看，应修改现有法律、法规中的一些规定，如：

●《公司法》第137条关于公司发行新股“三年连续盈利，并可向股东支付股利……”，这对

经营情况普遍不好的债务人企业是不可能的。

●《公司法》第147条规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立三年内不得转让”，这与资产管理公司阶段性持股的原则相矛盾。

●现行法律严格界定了机构投资者的准入资格，如《企业债关券管理条例》第19规定等。应该允许更多的机构投资者参与不良资产的处理。

●国家对养老金、保险金投资方向的限制应该放宽。

●《担保法》第61条关于“最高额抵押合同主合同债权不得转让”的规定应该修改。

●关于上市公司债权股权的性质、发行价格、股票承销、批准程序等需要通过特别立法或条例做出规定或解释。

●关于债转股企业的登记设立问题，需要形成特殊的行政规定或司法解释。

小结

资管理公司业务中存在的主要法律问题有：

◆资产管理公司法律地位不明确，配套法规不完善、规定不明确并存在法律冲突的问题。◆债转股限于政策性范围内，资产管理公司缺少自主性选择，缺乏相应的约束机制和激励机制。

◆对不良债权审核不够认真，准备不够充分，价值评估缺少客观依据。

◆资产管理公司缺少专业性管理人才，运营管理尚需进一步规范。

◆资产管理公司对中介机构作用重视不够，中介机构独立性不够，参与程度不深。针对这些问题我们提出如下建议：

■完善相关法律规定，尤其是明确资产管理公司的法律地位和债转股企业股东权利法律地位和行使权利的方式。

■加强对资产管理公司运营管理的研究，培养和引进高素质的专业人才，使资产管理公司达到专业投资银行的经营水平和管理能力。

■减少政策性干预重视律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的作用，完善资产评估和债券食用评估管理体系。

第四篇：不良资产清收处置实务

不良资产清收处置实务

第一部分 当前风险管理最大挑战

（一）囚徒困境

1、风险何在认识模糊

2、形势发展判断不清

3、资产质量情况不明

4、风险管理缺乏抓手

5、不良处置面临困境

6、转型与创新风险大于机会

（二）不良状况难以改观

1、资产质量持续下滑

2、粗放经营依旧传承

3、不良生产线维持运转

4、资产结构未见改善

5、处置方式缺乏创新

6、不良生产线维持运转： 人员队伍/行为习惯/不良文化

第二部分 不良资产处置与管理实务

一、问题篇

（一）当前不良资产的现状和挑战

——资产质量全面承压形势严峻

1、全国和主要地区情况

2、上市银行情况

——本轮不良资产的成因与独特性

1、区域特点

2、行业特点

3、客户特点

（二）当前不良资产处置的现状和挑战

1、——近期不良贷款上升的原因分析外因：十大···

2、内因

3、综合症：

——不良贷款面面观··· ——多重警示与反省

1、内患无穷：三性管理、审慎经营

2、外忧持续···

3、压力测试与警示教育

4、多重启示···

二、实务篇——银行业不良处置实务集萃

1、目标和依据

2、对象和内容

3、途径和手段

4、流程和要求

5、主要方式介绍

三、创新篇——不良贷款管理的转型与创新

——管理转型 ——处置创新

1、理念意识转变

2、运作模式转型

3、途径手段创新

4、管理方式转型

5、经营特色凸显

6、奖惩机制创新

四、运作案例

第五篇：公司资产处置管理暂行办法

第一章 总 则

第一条 为规范资产处置管理，确保集团资产的安全完整和保值增值，进一步提高资产使用效率，根据****集团有限公司《章程》和****集团公司《资产处置管理暂行办法》的有关规定，制定本办法。

第二条 企业资产处置应坚持公开、公平、公正和竞争、择优的原则，按照有关法律、法规的规定进行那一世小说网 http://www.xiexiebang.com，企业应按所处置资产价值的大小、实行分级审批，明确处置权限，规范审批程序。

第三条 本办法适用于**集团公司及其全资、控股、参股的成员企业（简称“成员企业”）；**集团公司资产处置管理职能部门负责企业资产处置的日常管理工作。

第二章 资产处置的内容和方式

第四条 本办法所称资产处置，是指资产占用单位转移、变更和核销其占有、使用的资产部分或全部所有权、使用权，将企业拥有所有权、使用权的法人财产向****集团公司（含成员企业）外进行处置的行为。

资产处置主要包括：

1．土地使用权、房屋、仓库、堆场、其他专用设施、大型设备等固定资产；

2．对***集团公司（含成员企业）外企业的长期股权投资（不包括证券、债券投资）；

3．知识产权等无形资产，主要包括：

（1）已注册的商号、商标、专利权、品牌；

（2）特许权、总经销（总代理）权；

（3）虽未注册，但有较大影响力的品牌、商号、商标、商誉等；

4．根据国家政策法规、****集团公司相关规定及企业实际情况需要处置的其他资产。

第五条 资产处置的主要方式有：转让、出售、置换、报废等。

第三章 资产处置程序

第六条 处置资产应遵循下列程序：

1．立项。对资产处置行为进行可行性研究分析，说明该项资产的历史沿革、现状情况、处置理由、方式和预期目标等。

2．报批。各成员企业应当按本办法的规定，将拟处置的资产编制可行性研究报告（方案）报集团公司进行前置审批，获批准后按所在企业章程规定的程序决策。

3．评估。原则上应当对所处置资产委托社会中介机构进行评估，对于企业实际拥有但没有纳入账内核算的专利权、非专利技术、商标权、著作权、特许权、商誉等无形资产，应同其他资产一并纳入评估范围评估作价。

4．处置。应通过拍卖、招投标、协议转让等方式进行资产处置，并按相关规定及时办理产权登记变更等相关手续。

5．归档。处置完毕后，有关中间环节的审批材料、合同、票据等材料应按照《档案管理办法》的规定保存。

第四章 资产处置审批权限

第七条 处置资产报批权限价值的确定，原则上以经社会中介机构评估的价值为准，但评估价值小于账面价值的，以账面价值为准；无法评估的，以账面价值为准。

第八条 ****集团公司资产处置权限。在《固定资产管理试行办法》中已有规定的从其规定，金额较大的资产处置按下列权限和程序办理：

1．处置价值3万元以下的资产，由相关部门提出意见，报分管总经理审批；

2．处置价值3万元(成员企业5万元)以上（含）、100万元以下（不含）的资产，由相关部门提出可行性研究报告，经公司办公会议或专题会议讨论通过后，由董事长审批；

3．处置价值100万元以上（含）、500万元以下（不含）的资产，经公司办公会议讨论通过，报省***集团公司前置审批同意后，由董事长审批；

4．处置价值500万元以上（含）、1000万元以下（不含）的资产，经公司办公会议讨论通过，报省***集团公司前置审批同意后，由董事会审议批准；

5．处置价值在1000万元以上（含）的资产，经公司办公会议讨论通过，报省***集团公司按有关程序审批同意后，经公司董事会通过，提交股东会最终审议批准。

第九条 成员企业资产处置权限

成员企业（含下属公司）的资产处置，按如下权限和程序处置，即凡处置单位价值在30万元以上的，均须提交集团公司前置审批后方可按规定的程序审批处置。处置资产单位价值在30万元及以下的程序和权限由成员企业自行确定。

第十条 浙江*****有限公司控股企业视同浙江****集团有限公司控股企业。

第五章 其 他

第十一条 如未按本办法规定处置资产的，视情节轻重，追究分管领导和直接责任人的相关责任。

第十二条 本办法自　2009年1月1日起　试行，经公司董事会、股东会审议通过后正式印发执行；省**集团公司另有规定的，从其规定执行。成员企业要根据本办法制订相应的管理办法，报集团公司备案

第十三条 本办法由****集团公司资产处置管理职能部门负责解释和完善。

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