第一篇：hx-wflu0年证券从业资格考1
、.~ ① 我们‖打〈败〉了敌人。
②我们‖〔把敌人〕打〈败〉了。
2010年证券从业资格考试《证券交易》全真模拟试题
发 布 人：圣才学习网 发布日期：2010-4-6 浏览次数：1220 [大] [中] [小]
一、单项选择题
1、上海证券交易所和深圳证券交易所先后于（）正式开业。
A、1990年12月和1991年7月
B、1990年11月和1991年4月
C、1990年11月和1991年2月
D、1990年12月和1990年11月
2、通过沪深证券交易系统进行投票，其操作类似于（）
A、股票买卖
B、申购配股权证
C、现金红利发放 D、新股申购
3、一般来说，信用等级最高的债券是（）。
A、金融债券 B、公司债券
C、可转换债券
D、政府债券
4、上海证券交易所，债券买断式回购交易单笔申报数量最大（）。
A、不超过500手 B、不超过1000手 C、不超过5万手 D、没限制
5、电话自动委托的身份确认由（）控制。
A、委托人
B、密码
C、营业部
D、受托人
6、关于证券经纪商，以下说法错误的是（）。
A、证券经纪商要充当买卖的媒介
B、证券经纪商有责任向客户提哦那个咨询服务
C、证券经纪商是证券价格的决定者
D、关于证券经纪商
7、投资者进行证券交易的先决条件是（）
A、开立保证金账户
B、银行担保
C、开立证券账户
D、获得合法证明
8、集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管银行应当至少每（）向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告。
A、一个月
B、2个月
C、3个月
D、半年
9、《证券公司监督管理条例》规定，证券公司的自营帐户应当自开户之日起（）个交易日内报证券交易所备案。
A、2 B、3 C、5 D、10
10、证券经纪商和客户之间的关系是（）
A、从属 B、依附 C、委托代理 D、互相制约
11、深圳证券交易所无涨跌幅限制的债券上市首日在连续竞价时间有效竞价范围（）。
A、10% B、30% C、5% D、20%
12、某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是7月7日，交易日是12月20日，则已计息天数是（）天。
A、165 B、166 C、167 D、168
13、目前，通过证券交易所达成的交易，多采用（）方式。
A、双边净额清算
B、多边净额清算
C、多边全额清算
D、双边全额清算
14、根据现行制度规定，上海证券交易所法人结算是指证券公司以法人名义直接在（）开立资金结算帐户，专门用于办理其所属机构证券交易的清算和交收。
A、中国人民银行
B、开户银行
C、中国证券登记结算公司上海分公司
D、上海证券交易所
15、证券公司当期缴纳所得税后的利润，除国家另有规定外，应当按照（）顺序进行分配。
A、提取一般风险准备金，提取法定盈余公积，提取公益金，弥补公司以前年度亏损，向投资者分配利润
B、，提取法定盈余公积，提取一般风险准备金，提取公益金，向投资者分配利润，弥补公司以前年度的亏损
C、弥补公司以前年度的亏损，提取法定盈余公积，提取一般风险准备金，提取公益金，向投资者分配利润
D、弥补公司以前年度的亏损，提取一般风险准备金，提取法定盈余公积，提取公益金，向投资者分配利润
16、回购交易单位为（）债券结算单位为（），资金清算单位为（）。
A、万元，元，万元
B、万元，元，元
C、万元，万元，元
D、万元，万元，元
17、（），《中国证券登记结算有限责任公司证券登记规则》经中国证监会批准发布，并自发布之日起实施。
A、2006年1月 B、2006年7月 C、2007年1月 D、2007年6月
18、国债买断式回购到期购回结算的交收时点为（）。
A、R日14：00 B、R+1日12：00 C、R+1日14：00 D、R+2日12：00
19、一笔回购交易涉及（）。
A、两个交易主体，二次交易契约行为
B、三个交易主体，两次交易契约行为
C、一个交易主体，两次交易契约行为
D、两个交易主体，一次交易契约行为
20、沪深证券交易所目前在债券回购交易中设置的标准品种，不是基于现券品种，而是基于（）。
A、回购期限 B、到期回购价 C、资金年收益率 D、债券面额
21、对于开放式基金来说，在基金单位（）的基础上再加减一定的手续费，就可以得出基金证券的买价和卖价。
A、负债净值 B、资产净值 C、负债总值 D、资产总值
22、关于证券经纪商，以下说法错误的是（）。
A、证券经纪商要充当证券买卖的媒介
B、证券经纪商有责任向客户提供咨询服务
C、证券经纪商是证券价格的决定者
D、证券经纪商的有效工作可以提高证券市场的效率
23、证券公司用于客户融资融券交易的资金结算账户是（）
A、融券专用证券账户
B、客户信用资金台帐
C、信用交易资金交收账户
D、融资专用资金账户
24、下面的（）不属于证券交易所会员的权利。
A、优先购买股票
B、参加会员大会
C、对证券交易所失误的提议和表决权
D、参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务
25、证券交易使得证券的（）特征显示出来。
A、收益性 B、风险性 C、期限性 D、流动性
26、为了推动我国企业债券市场的发展，完善债券交易机制，活跃上海和深圳债券市场，（）和（）上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业债券回购交易。
A、2003年1月„„2003年3月
B、2002/11 „„.2003/3
C、2002/12„„„2003/1 D、2003/1„„„2003/5
27、以下可以成为证券交易委托人的是（）。
A、受破产宣告未经复权者
B、政府机关有一定职务的工作人员
C、未成年热且未经法定监护人代理或允许者
D、法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者
28、有关投资者证券账户的说法，正确的是（）。
A、由证券公司为投资者开立
B、记载投资者证券持有及变更的权利凭证
C、记载投资者资金持有及变更的权利凭证
D、记载投资者资金、证券持有及变更的权利凭证
29、在帐户记录上，中央证券托管机构一般以（）为单位，采用电脑计帐方式记载证券公司送存的证券。
A、投资者个人 B、投资者法人 C、证券公司 D、证券交易所
30、对每笔成交的证券及相应价款进行逐笔交收的主要目的是（）。
A、防止证券公司的信用风险
B、防止市场风险特别大的情况下净额交收风险积累
C、防止买空卖空行为的发生，保护市场正常运行
D、简化操作手续
31、上海交易所国债现货交易的佣金标准为（）
A、不超过成交金额0.5%.，起点1元
B、不超过成交金额1%。，起点5元
C、不超过成交金额0.5%。，起点5元
D、不超过成交金额1%.，起点1元
32、有关债券买断式回购的结算说法，错误的是（）。
A、买断式回购采用一次成交，两次结算的方式，两次结算包括初始结算与到期结算
B、初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手担保交收
C、到期结算由中国上海结算分公司作为共同对手方担保交收
D、买断式回购交易按每百元面值债券到期购回价进行申报
33、经中国证监会批准，证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己的名义开设的证券帐户买卖有价证券，以获取利益的行为被称为（）
A、客户资产管理业务 B、自营业务 C、委托管理业务 D、内幕交易业务
34、证券公司从事代办股份转让服务业务，应当报经（）批准。
A、证券交易所 B、证券结算机构 C、中国证监会 D、证券业协会
35、（），中国结算上海分公司将实际到位资金划人发行协调人结算备付金账户后，发行协调人可将该资金划人预留银行收款账户。
A、N+1日
B、N+2 C、N+3日
D、N+4日
36、投资者参与股份转让报价的最小变动单位为（）
A、0.001元 B、0.005元 C、0.01元 D、0.1元
37、关于分红派息，以下说法错误的是（）。
A、上海公司分红派息工作须在年终结算之前进行
B、分红派息的形式有现金股利
C、分红派息是股东实现自己权益的过程
D、分红派息的形式有股票股利
38、证券公司未经批准，用多个客户的资产进行集合投资，或者将开户资产专项投资于特定目标产品的，依据《证券法》的规定，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以（）的罚款。
A、1万元以上10万元以下
B、3万元以上10万元以下
C、10万元以上30万元以下
D、10万元以上60万元以下
39、从事介绍业务的证券公司，可以从事的业务（）
A、代客户下达交易指令
B、利用客户交易编码进行期货交易
C、代客户保管交易密码
D、办理开户
40、全国银行间债券市场回购业务是机构投资者之间以（）方式进行的债券交易行为。
A、招标
B、询价
C、封闭式集合竞价
D、开放式集合竞价.41、可以在权证时效日之前任何交易日行权的是（）
A、看张期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权
42、获取上海证券交易所B、股经纪商资格的证券经营机构，经过规定的核准程序核准后，必须成为结算公司的（）。
A、基本结算会员 B、普通结算会员 C、一般结算会员 D、特别结算会员
43、对于股东大会网络投票，召开股东大会的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。
A、15天
B、30天
C、45天
D、60天
44、根据我国现行制度规定，结算备付利息（）结算一次。
A、每月
B、每季度
C、每半年 D、每年
45、在证券经纪业务的要素中（）是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。
A、经纪商 B、委托人
C、托管人
D、代理人
46、下列各项中，不属于证券交易委托指令的基本要素的是（）。
A、买卖数量 B、委托地点 C、证券账号 D、买卖方向
47、根据《证券交易所管理办法》规定，我国证券交易所负责日常事务的是（）。
A、总经理 B、上市总监 C、总经理助理 D、理事会
48、法人开立证券账户不需要提交的资料有（）。
A、法定代表人授权书 B、法定代表人工作证
C、营业执照复印件
D、法定代表人身份证复印件
49、下列不属于证券经纪商权利与义务的是（）。
A、代理客户决策 B、坚持了解客户原则
C、为客户保密
D、忠实办理受托业务
50、在认购配股操作中，由于是申报卖出，因此证券交易所，利用电脑交易撮合系统的控制（）的功能即可判别客户拥有配股权证的数量，一旦确认即可撮合成交。
A、买空
B、卖空
C、多头
D、申报
51、（）是明文列示的内幕交易行为。
A、证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券
B、发行在招股说明书中做出虚假陈述
C、发行人向他人透露内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易
D、证券公司将自营业务与代理业务混合操作
52、证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币（）。
A、300万元
B、200万元 C、100万元
D、50万元
53、证券监管部门对证券经营机构的违规行为处罚最轻的措施是（）。
A、暂停其从事证券业务 B、没收非法所得 C、警告
D、罚款
54、下列不属于金融期货的有（）。
A、外汇期货 B、利率期货 C、股票价格指数期货 D、期权期货
55、在上海证券交易所市场上，既可以用于买卖股票，也可以用于买卖债券和基金的账户是（）。
A、股票账户 B、债券账户 C、基金账户 专用账户
56、从（）起，上海证券交易所开始实行全面指定交易制度。
A、1998/4/1 B、1995/9/1 C、2000/8/1 D、1992/12/1
57、上海证券交易所B、股买卖委托，一个交易单位的标准为（）。
A、100股
B、500股
C、1000股 D、1500股
58、证券登记结算公司根据送股申请，于（）登记送股。
A、权益登记日后2天
B、权益登记日前1天
C、权益登记日
D、权益登记日后1天
59、为避免罚款，证券经营机构对资金交收帐户出现的透支必须在（）。
A、T+0下午3点钟前补足 B、T+0下午5点钟前补足
C、T+1下午3点钟前补足 D、T+1下午5点钟前补足
60、根据我国现行交易制度，不属于证券交易竞价结果的是（）。
A、T+1日成交 B、部分成交 C、不成交 D、全部成交
二、多项选择题
61、下列哪些行为违反了证券交易必须遵守的公正原则（）。
A、有关部门未严格按要求核准股票的发行和上市
B、内幕交易
C、未严格按要求审批某证券经营机构的设立申请
D、上市公司的董事长发生变动未向社会披露
AC
62、股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动（）。（1分）
A、连续3个交易日内收盘偏离值累计达到正负20%的
B、SI股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价涨幅偏离值累计达正负15%的 C、续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计达到正负30%的
D、ST股和*ST股票连续3个交易日内日收盘价涨幅偏离值累计达正负10%的 AB
63、证券交易所要对会员进行监督管理，其会员管理规则内容包括（）等。
A、会员的业务报告制度
B、与证券交易和清算有关的会员内部监督 风险控制 电脑系统的标准及维护等方面的要求
C、会员违规行为处罚
D、取得会员资格的条件和程序
ABCD
64、开立证券帐户的基本原则是（）
A、公开性 B、公平性 C、真实性 D、合法性
CD
65、以下证券交易活动需要缴纳印花税的有（）
A、债券回购 B、A、股股票 C、B、股股票 D、分派股票股息
BC
66、关于证券交易印花税，以下说法正确的有（）。
A、B股印花税按成交金额的2%。收取
B、A股印花税成交金额的3%。收取
C、税法规定交易双方分别缴纳印花税
D、印花税是由投资者自行直接向国家缴纳
BC
67、以下关于集合竞价说法错误的是（）。（1分）
A、集合竞价采用价格优先，时间优先的原则
B、高于集合竞价产生的价格买入申报全部成交
C、低于集合竞价产生的价格卖出申报全部成交
D、等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报全部成交
AD
68、证券公司向交易所申请取得交易席位时，应出示或提供的材料包括（）。
A、会员资格证明文件
B、证券公司股东名册
C、经营证券业务许可证
D、营业执照（副本）
ACD
69、关于可转债转股的有关说法，正确的有（）。
A、转股申报
B、可转换债买卖申报优先于转股申报
C、当日转换的公司股票可在当日卖出
D、出现转换不足1股的可转债余额时，在T+1日时交收由公司通过登记结算公司以现金兑付
ABD
70、全国银行间市场质押式回购的参与者有（）。
A、境内具有法人资格的商业银行的授权分支机构
B、境内具有法人资格的非银行金融机构
C、境内具有法人资格的金融机构
D、外资银行驻华办事处
ABC
71、证券公司从事客户资产管理业务，有下列（）情形之一的，应改正；拒不改正的，将受处罚。
A、委托其他机构或个人代为推广集合资产管理计划
B、未按规定办理客户资产的托管
C、未按规定管理集合资产管理计划资产或履行托管职责
D、未完成集合资产管理计划设立立即动用客户参与资金
ABD
72、下列人员中，属于内幕信息知情人员的是（）。
A、发行人的懂事 监事 高级高级管理人员
B、发行人控股的公司及其懂事 监事 高级管理人员
C、持有发行人股票公司5%以上但不到10%股份的股东
D、由于所任公司职务可以获取公司有关内幕消息的人员
ABD
73、在证券公司自营业务中应该禁止的行为有（）。
A、将自营账户借给他人使用
B、以个人名义进行自营业务
C、假借他人名义进行自营业务 D、买卖持有本公司5%以上股份的上市公司
ABC
74、负责银行间市场买断式回购的日常工作的是（）。
A、中央国债登记结算公司
B、同业拆借中心
C、中国人民银行
D、中国银监会
AB
75、从不同的交易场所来看，证券交易有（）。
A、场内交易
B、后台交易
C、店头交易
D、电脑交易
AC
76、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（）。
A、投资于一家公司发行的证券，按面值计算，不得超过该证券发行总量的20%
B、投资于一家证券公司，不得超过一个集合资产管理计划资产净值的10%
C、证券公司可以委托其他证券公司或商业银行代为推广集合资产管理计划
D、集合资产管理计划资产中的证券，不得用于回购
BCD
77、取得证券交易所席位的条件是（）。
A、中国证监会 B、具有证券交易所会员资格 C、缴纳交易押金 D、缴纳席位费
BD
78、证券公司受期货公司委托从事介绍业务的，应当提供下列服务（）（1分）
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息及交易设施
C、代理客户进行期货交易 D、代期货公司收付期货保证金
AB
79、根据上海证券交易所的规定，配股缴款时证券经营机构不得收取的费用包括（）。
A、印花税
B、佣金
C、过户费
D、手续费
ABC
80、证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件（）。（1分）
A、具备协会会员资格，按时缴纳会费，履行会员义务
B、最近年度净资本不低于人民币8亿元，净资产不低于人民币5亿元
C、近两年内不存在重大违法违规行为
D、具有10家以上的营业部，且布局合理
AC
81、挂牌公司出现下列情形之一的，主办报价券商应终止其股份挂牌报价（）
A、进入破产清算程序
B、中国证监会核准其公布发行股票申请
C、北京市政府有关部门批准其生气终止股份挂牌报价
D、中国证券业系会规定其他情形
ABCD
82、客户资产管理业务的风险主要有（）。
A、法律风险 B、管理风险 C、市场风险 D、经营风险
ABCD
83、证券公司申请从事客户资产管理业务资格，应向中国证监会报送的材料包括（）。
A、申请书
B、内部控制和风险管理制度文本
C、净资本计算表
D、证券公司章程
ABC
84、证券公司客户资产管理业务的种类主要有（）。
A、为单一客户办理定向资产管理业务
B、为多个客户办理集合资产管理业务
C、为一般客户办理国外市场的投资资产管理业务
D、为客户办理特定母的的专项资产管理业务
ABD
85、证券公司申请融资融券业务试点，应具备的条件（）（1分）
A、公司经营证券经纪业务满3年，且被证券业协会评审为创新试点类证券公司
B、公司其董事、监事、高管人员近2年未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚
C、财务状况良好，最近2年各项风险指标持续符合规定
D、最近12各月净资产均咋6亿元以上
ABC
86、某公司自营业务指标合规的有（）
A、对外负债为净资产8倍
B、其股票收盘计总市值占流通市值的25%
C、某成本价总金额为证券公司净资产的13%
D、权益类证券成本价计算为净资产的70%
AD
87、根据《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》的规定，买卖、申购、赎回交易型开放式指数基金的基金份额时，应遵守（）规定。
A、当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回
B、当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出
C、当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额
D、当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，也可以卖出
ABC
88、证券公司对客户融资融券的授信方式包括（）（1分）
A、循环授信 B、双边授信 C、固定授信 D、非固定授信
CD
89、关于委托指令及其有效期，以下说法正确的有（）。
A、委托有效期满，委托指令失败
B、委托有效期可以氛围当日有效与约定日有效
C、委托指令部分成交后，委托指令失败
D、我国现行的委托期限为当日有效
ABD
90、关于证券回购交易报价，正确的说法有（）。
A、我国目前采用的是以到期收益率作为报价方式
B、我国目前采用的是以年收益作为报价方式
C、收益率对融券方而言，代表固定融资成本
D、收益率对以资融券方而言，代表其固定融券收益
BCD
91、根据沪深证券交易所的集合竞价规定，下列陈述错误的有（）。
A、若集合竞价过程产生两个基准价格，则取较高基准价为成交价
B、所有买方有效委托按委托限价由高到低的顺序排列，进行集中撮合处理
C、未能成交的委托自动失效
D、若集合竞价过程产生两个基准价，则较低的基准价为成交价
ACD
92、在集合资产管理计划中，客户主要享有（）权利。
A、按规定分享投资收益 B、根据合同约定，参与和退出集合资产管理计划
C、承担委托投资损失
D、知情的权利
ABD
93、作为融资买入或融券卖出的标的证券应当符合的条件（）（1分）
A、在交易说上市交易满6个月
B、融资买入标的果品的流通股本不少于1亿股
C、固定人数不少于4000人
D、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的25%
BC
94、交易所按照（）原则，根据融资融券业务试点的进展情况，从满足上述规定的证券范围内审核，选取并确定试点初期标的证券的名单，向市场公布（1分）
A、从宽到严
B、从少到多
C、从严到宽
D、从多到少
BC
95、中小企业股票交易出现下列（）情况之一的，深圳证券交易所将公布成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额。
A、日收盘价格涨跌幅度偏离值达到+_7%的各前三只股票
B、日价格振幅达到15%的前三只股票
C、日换手率达到20%的前三只股票
D、日交易量涨跌幅度达到50%的前三只股票
ABC
96、上海交易所质押式回购的主要品种有（）。
A、3天
B、7天
C、28天
D、91天
ABCD
97、证券公司融资融券业务的风险包括（）
A、客户信用风险 B、市场风险 C、业务规模及集中风险 D、业务管理风险
ABCD
98、证券公司在受理证券买卖委托时，要由业务员验对通常所说的“三证”。这“三证”指的是（）。
A、交易代码卡 B、身份证 C、股东账户卡 D、资金账户卡
BCD
99、关于交易席位，下列表述中哪些是正确的（）。（1分）
A、传统意义上，交易席位是证券公司在证券交易说进行交易的固定位置
B、从实质上看，交易席位是证券公司在证券交易所进行交易的固定位置
C、交易席位包含有交易资格的含义
D、证券公司只有在取得了交易席位后才能从事实际证券交易业务
ACD
100、我国证券登记结算公司具体负责（）。
A、证券账户的设立
B、结算账户的设立
C、证券存管和和过户
D、证券交易所上市证券交易的清算和交收
ABCD
101、证券公司申请成为证券交易所会员时，应报送的材料包括（）。（1分）
A、经营证券业务许可证 B、营业执照（副本）复印件
C、法定代表人简历
D、证券交易所或中国证监会认为必须提供的其他文件
AD
102、国债买断式回购交易按照证券账户进行申报，申报应当符合（）（1分）
A、融资方申报卖出
B、最小报价变动为：0.005元
C、交易单位手，一手=1000元面值
D、申报单位为1000手或其整数倍
CD
103、连续竞价期间，上海证券交易所和深圳证券交易所即时行情内容包括（）。（1分）
A、证券代码 B、前收盘价格 C、当日累计成交金额 D、当日累计成交数量
ABCD
104、在证券经纪业务中，证券买卖代理协议内容有（）。
A、指定交易或转托管有关事项
B、投资者交易结算资金及证券管理有关事项
C、争议的解决办法
D、交易费用及其他收费说明
ABCD
105、下列行为中，将给证券公司带来管理风险的是（）。
A、证券公司违规拆借资金
B、在美国网络泡沫破灭时，仍然大量买进网络股票，造成大量亏损
C、某些上市公司倒闭
D、证券公司违规投资买卖股票
AD
106、有关上海交易所连续竞价阶段证券买卖申报数量的规定，说法正确的是（）。（1分）
A、A股交易单笔最大申报不超过100万股
B、B股最小申报数量为500股
C、基金交易单笔最大申报数量不超过100万份
D、债券交易以人民币1000元面值为1手，最大不超过1000手
AC
107、证券交易的特征，主要表现为证券的（）。
A、风险性
B、收益性
C、流动性
D、安全性
ABC
108、以下对深圳证券交易所新股网上申购说法证券的是（）。
A、每一个申购单位为1000股
B、每一个证券账户申购委托不少于500股
C、超过1000股的必须是1000股的整数倍
D、最高不得超过本次网上定价发行数量，且不超过9999995500手
BD
109、上市首日，深圳证券交易所无涨跌幅限制股票的交易按照（）确定有效竞价范围。（1分）
A、连续竞价有效竞价范围为最近成交价的上下10%
B、集合竞价有效竞价范围为发行价的50元以内
C、连续竞价有效竞价范围为最近成交价的上下20%
D、集合竞价有效竞价范围为发行价的500%内
A
110、上海证券交易所上市的可转债“债转股”的说法正确的是（）（1分）
A、通过证券交易所交易系统进行
B、申报方向为买入，价格100元
C、单位为手，1手为1000元面值
D、每次申请转股的可转债数额必须是1手或1手的整数倍
ACD
111、根据我国现行的交易规则，下列关于开盘价的说法，正确的是（）
A、如果连续竞价没有产生开盘价，则以集合方式产生
B、如果集合竞价没有产生开盘价，则以连续竞价方式产生
C、一般通过连续竞价产生
D、一般通过集合竞价方式产生
BD
112、证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提交的文件包括（）。
A、股东大会关于经营融资融券业务的决议
B、融资融券业务试点实施方案，内部控制制度的相关文件
C、客户交易结算资金第三方存管方案实施情况说明
D、交易所要求提交的其他文件
BD
113、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（）行为。（1分）
A、挪用客户资产
B、向客户做出保证其资本金不受损失或者取得最低收益承诺
C、以欺诈手段或者其他不正当方式误导诱导客户
D、将客户资产管理业务与其他业务操作
ABCD
114、（）应当按照有关规定承担集合资产管理计划交易结算的最终交收责任。
A、托管银行 B、证券登记结算机构 C、证券公司 D、证券交易所
AC
115、在网上累计投标询价发行中，最终确定的发行价格有可能是（）。
A、发行底价
B、询价下限
C、询价区间的一个价
D、高于询价区间的一个价
BC
116、关于撤单，以下说法正确的有（）。
A、在委托未成交之前，委托人有权撤销委托
B、委托成交部分不得撤销
C、对委托人撤销的委托，证券营业部须在T+1日将冻结资金或证券解冻
D、在委托为成交之前，委托人有权变更委托
ABD
117、债券种类主要包括（）大类。
A、公司债券 B、金融债券 C、政府债券 D、私人债券
ABC
118、我国目前存在滚动交收周期（）（1分）
A、T+1 B、T+2 C、T+3 D、T+0
AC
119、目前，中国证券登记结算有限公司开始着手提供投资者证券余额及变动记录的网络查询服务。投资者通过投资者服务系统，可查询（）信息、A、证券托管席位 B、证券余额
C、证券变更记录 D、新股配售及中签
ABCD
120、证券交易风险从证券公司的角度看，可以分为（）。
A、证券交易规则风险
B、证券自营业务风险
C、证券经纪业务风险
D、证券法律制度风险
BC
三、判断题
121、证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。A
122、在证券经纪业务中，当情况发生变化而不得不变更委托指令时，经纪商也必须事先征得委托人的同意。A
123、集合竞价采用价格优先，时间优先的原则，由此产生的价格为当日开盘价。B
124、根据现行制度规定，股票委托买卖报价为每股价格，基金报价为每份基金价格，债券现货报价为每百元面值的价格。A
125、按照竞价原则，在证券买卖撮合中，价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报。A
126、同一性审查是指委托人与所提供的证件一致的审查。B
127、权证交易只能在证券交易所内进行。B
128、银行间债券市场债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过365天。B
129、证券清算业务主要是指在每一营业日中每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。A
130、境外投资者买卖B、股，需要通过境内的证券代理商进行。B
131、*在新股上网定价发行方式下，当有效申购总量小于该次股票发行量时，由证券交易所主机自动按每1000 股确定为一个申报号，连序排号，然后通过摇号抽签，确定可购得股票的认购者。B
132、根据《关于统一结算参与人资金交收透支处罚的通知》，交收违约金按结算参与人透支金额的1%自透支之日起按日计收。B
133、对于国债回购业务，融资方和融券方都实行“先入库，后卖出”的制度。B
134、证券交易所的会员是指经国家有关部门批准设立、具有法人资格、依法可从事证券交易及相关业务并取得证券交易所会籍的境内证券公司。A
135、技术风险的防范应包括对所有交易保障设施的日常管理与维护保养。A
136、ETF份额与组合证券之间转换遵循等价交换原则。B
137、上海证券交易所和深圳证券交易所在20世纪90年代上半期都曾经开展过国债期货交易，至1995年5月停止。A
138、中国结算上海分公司按成交顺序由前往后从该参与人相关的待交收证券及其产生的权益中确定待处分证券，并由中国结算上海分公司证券集中交收账户过入结算系统专用待清偿证券账户。A
139、目前，在我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。B
140、在证券经纪业务中，经纪商与客户之间代理委托关系的建立，表现为开户和委托两个环节。A
141、投资者在办理ETF申购赎回业务之前，需与证券交易所签订相应的风险提示书。B
142、证券营业部在同时接受两个以上委托人买进和卖出委托的证券种类、数量、价格相同时，仍应向证券交易所申报。A
143、投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司开立证券交易账户，以书面、电话以及其他方式，委托该证券公司代其买卖证券。A
144、托管人所托管合格投资者发生证券卖空，结算公司在T日交收时暂扣其卖空价款。B
145、登记结算公司维护证券公司与客户的融券交易记录以及还券划转、余券换转记录，并作为备查账。A
146、融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。A
147、对交易所会员和上市公司进行监管是我国证券交易所的职能之一。A
148、ST股票日涨跌幅限制为5%。（A）
149、中小企业板股票连续竞价，开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围为前收盘价的上下3%。A
150、证券登记结算公司受理股权登记后应办理存管，并在规定的上市日前将股东数据资料转入交易所电脑数据库。A
151、证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册等其他必要的资料至少妥善保存15年。B
152、对于无价格涨跌幅限制的证券，我国证券交易所认为必要时，可以调整有效竞价范围并予以公告。A
153、根据我国证券交易所现行制度规定，在连续竞价条件下，不能成交的委托单自动失效。B
154、根据现行规定，最近两年连续亏损的上市公司股票会被冠以“*ST”字样，实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。A
155、我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，法人投资者（不包括个人投资者）可以采用大宗交易方式进行交易。A
156、证券登记结算公司根据托管人所托管合格境外机构投资者T日的成交数据和其他数据，计算每个合格境外机构投资者的资金应收、应付净额及买卖相关证券的应收、应付数量。（B）
157、深圳证券交易所会员可以通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报。A
158、T日日终，中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。（A）
159、T日日终，中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。（A）
160、根据深圳证券交易所的配股操作流程，在缴款期内，投资者在托管证券公司处认购配股，如超额申报认购配股，则超额部分不予确认。A 161、2006年5月20日，上海证券交易所与中国证券登记结算有限责任公司共同发布了《沪市股票上网发行资金申购实施办法》。A
162、一般来说，证券公司的净资本要大于其净资产。B
163、上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。A
164、电话自动委托中断可以改用电话报单委托。（A）
165、与经纪业务相比，证券公司的自营业务具有被动性的特点。B
166、按风险起因不同，代理买卖证券的风险主要包括法律风险、管理风险和技术风险。A
167、在证券交易所债券买断式回购市场，不履约申报通过结算会员的大宗交易系统进行。B
168、目前，配股是充分利用证券交易所覆盖全国的营业网点和交易清算系统来组织实施的。A
169、证券交易资金清算时，不同清算期内发生的资金不能合并计算。A
170、在深圳证券交易所T日买入基金份额当日可以卖出或赎回。B
171、上海证券交易所合并账户（A股、基金）的手续费是10元/户。A
172、为了促进中小企业板上市公司规范发展，保护投资者合法权益，深圳证券交易所根据相关法律规章制度，于2006年11月制定了《中小企业版股票暂停上市、终止上市特别规定》。A
173、上海证券交易所的收盘价通过集合竞价的方式产生。B
174、中国证券登记结算公司对存管后的证券实行流动性制度。B
175、证券公司申请介绍业务资格的，应在申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准。A
176、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源与低买高卖的价差。A
177、合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托证券公司办理境内的证券交易活动。（A）
178、在上海证券交易所，债券的佣金收取起点由中国证监会制定。B
179、我国股票的非交易过户可免交印花税。B
180、集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存人资产托管机构，不得动用。A 相关链接
第二篇：证券从业资格
证券从业人员
根据规定，证券从业人员主要指下列人员：
1.证券中介机构的正副总经理，但证券兼营机构和该款第五项规定的机构中不负责证券业务的副总经理除外；
2.证券经营机构中内设各证券业务部门的正、副经理人员；
3.证券经营机构下设的证券营业部的正、副经理人员；
4.证券经营机构中从事证券代理发行业务的专业人员；
5.证券经营机构中从事证券自营业务 的专业人员；
6.证券经营机构和证券投资咨询机构中从事为客户提供投资咨询服务的专业人员；
7.证券经营机构在证券交易所内的出市代表；
8.证券清算、登记机构内设各业务部门的正、副经理人员；
9.证券投资咨询机构内设各业务部门的正、副经理人员；
10.各类证券中介机构的电脑管理人员；
11.证监会认为需要进行资格确认的其他从业人员；
证券从业人员必须按照有关规定在中国证监会取得证券从业人员资格证书后方可在各项证券专业岗位上工作；证券中介机构的正副总经理高级管理人员中至少应有三分之二以上应获得证券从业资格证书；未取得证券业从业资格，除符合豁免规定的人员外，任何人不得在各类证券专业岗位上工作。
根据1995年7月1日国务院证券委发布实施的《证券从业人员资格管理暂行规定》，为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）负责证券业从业人员从事证券业务资格的确认、撤消及有关事宜。《证券从业人员资格管理暂行规定》对证券从业人员的资格申请、确认、撤消等作出了具体的规定。
证券从业人员资格的申请条件
申请从业人员资格者应同时具备下列条件：
1.具有中华人民共和国国籍；
2.年满21周岁且具有完全的民事行为能力；
3.品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；
4.在申请从事证券从业资格前五年未受过刑事处罚或严重的行政处罚；
5.具有证券相关专业大学专科以上学历，或高中毕业并有从事两年以上证券业务或三年以上其它金融业务经验，或四年以上证监认可的其他与证券业务相关的工作经历；
6.按《证券从业人员资格管理暂行规定》第九条规定，经过证监会指定培训机构举办的证券从业资格培训或通过其它学习方式达到相应水平，并通过证监会统一组织的资格考试；
7.自愿并承诺遵守国家有关法规以及行业自律性组织的行为规范，接受证监会的监督与管理；
8.证监会规定的其他条件。
证券从业人员的资格培训与资格考试
申请取得证券业从业人员资格者须通过资格考试。资格考试由证监会统一组织，资格培训和资格考试由证监会指定的培训机构举办。
中国证监会将依据各项条件和全国证券业的分布情况指定证券业从业人员培训机构，并向社会公告。对通过资格考试的人员，由指定培训机构发给结业证书。
证监会依据《证券从业人员资格管理暂行规定》及资格培训和资格考试的有关文件对指定培训机构进行监督和指导，指定培训机构应当严格执行证监会的有关规定，认真组织资格培训和资格考试。对教学不负责任、培训质量低劣、以及在培训和考试中弄虚作假者，证监会可撤销其指定培训机构资格，并追究其有关责任。
证券从业人员资格的申请程序
一.报送申请材料
申请从业资格者，需向证监会提供下列申请材料：
1.证监会统一印制的申请表；
2.身份证；
3.学历证书；
4.指定培训机构开具的资格考试成绩单及结业证书；
5.所在单位或户口所在地街道办事处以上的政府机关开具的以往行为说明材料；
6.证监会要求报送的其他材料。
各证券中介机构应负责统一报送本机构申请人的的申请材料，未在证券机构中任职者的申请材料可由指定培训机构统一转报。
二.资格审查与资格证书类别
证监会接到完整的申请材料后，对申请人的材料做出审查，并对符合条件者发给资格证书。中国证监会还根据证券从业人员的情况将资格证书分为下列类别：
1.证券代理发行从业资格；
2.证券经纪从业资格；
3.投资顾问从业资格；
4.证券中介机构电脑管理从业资格；
5.证监会认为需要认定的其他类别。
证券中介机构的正副总经理至少应获得中国证监会规定类别资格证书中的两种；证券经营机构中内设各证券业务部门的正、副经理人员应获得中国证监会资格证书类别中与其所从事专业相对应的资格证书；
证券经营机构下设的证券营业部的正、副经理人员应获得证券经纪资格证书；
证券经营机构中从事证券代理发行业务的专业人员应获得证券代理发行资格证书；
证券经营机构中从事证券自营业务的专业人员、证券经营机构和证券投资咨询机构中从事为客户提供投资咨询服务的专业人员、证券投资咨询机构内设各业务部门的正、副经理人员应获得投资顾问资格证书；证券清算、登记机构内设各业务部门的正、副经理人员应获得证券经纪、投资顾问、证券中介电脑管理三种证书中的一种；
各类证券中介机构的电脑管理人员应获得证券中介机构电脑管理资格证书。
中国证监会对获得资格证书的人员予以注册登记并社会公布。
证券从业资格的维持
1.获取资格证书后超过十八个月而未在证券专业岗位上就职，资格证书自动失效。
2.取得资格证书的人员连续未从事证券业务活动达十八个月的，若要重新成为第五条所列各类人员，须按照《证券从业人员资格管理暂行规定》要求的程序重新申请。
3.证券中介机构不得聘用无资格证书或资格证书失效者成为证券从业人员。
4.证券中介机构应将其聘任的所有从事证券业人员的有关情况向证监会备案。
5.证券业从业人员在工作中有违反《股票发行与交易管理暂行条例》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》和国家其它有关法规之行为时，所在机构应立即向证监会报告。
6.证券业从业人员在工作期间因涉嫌参与重大经济案件而被有关部门调查，或因触犯我国刑法而被检察机关起诉，或在工作期间因触犯我国刑法而被法院判刑，所在机构应立即向证监会报告。
7.证券业从业人员发生死亡、辞职、解雇、解任或退休等变动，所在机构应于变动发生后三个月内向证监会报告。
8.同一从业人员在同一时期内，只能受聘于一家证券中介机构。
9.从业人员改变受聘机构，原聘用机构应当在该从业人员辞职调离后三个月内，向证监会申报、备案；新聘用机构应当在该从业人员就职后三个月内向证监会申报备案。
证监会可对已获得资格证书并上岗工作的从业人员从事证券业务活动的情况进行定期或不定期的检查。经检查仍然具备条件者，可维持其从业资格；对未能符合相应条件者，证监会将依照《证券从业人员资格管理暂行规定》有关条款予以相应处理。
对违规证券从业人员的处罚
从业人员取得资格证书并上岗工作后，如违反国家有关法规或本规定，除按该有关法规进行处罚外，证监会可视情节轻重处以下列一项或多项处罚：
1.警告；
2.暂停从业资格六个月到十二个月；
3.撤销资格证书，此后三年内拒绝受理其从业资格申请；
4.撤销资格证书并永久性地拒绝受理从业资格申请。
(1)对在规定的时间内未按要求取得资格证书而擅自成为证券从业人员的，证监会可责令其所在证券机构停止该人员的从业活动，并在此后一年之内拒绝受理该人员的从业资格申请。同时，对所在机构的有关负责人按照规定予以处罚。
(2)申请人在申请过程中提供虚假或误导性的材料，一经发现，证监会可视情况在三年内或永久性拒绝其从业资格的申请。
(3)已取得资格证书如在申请过程中提供虚假或误导性的材料，一经发现，证监会将视情况按照规定予以处罚。
(4)已取得资格证书者如在非依法定程序设立的证券中介机构中成为证券从业人员的，证监会将视情况按照规定予以处罚。
(5)从业人同在任职期间因涉嫌参与重大经济案件而被有关部门调查期间，或在任职期间因涉嫌违反我国刑法而被检察机关起诉期间，证监会可视情况暂停其从业资格，并要求有关机构在工作安排上做出相应配合。
(6)从业人员如对其任职的证券中介机构的破产或遭受重大损失负有直接责任，证监地将视情况按照规定予以处罚。
(7)从业人员在工作期间因违反有关业务规定导致客户发生重大经济损失时，证监会可视情节按照规定予以处罚。
(8)对严重违反国家有关法规或受到处罚两次以上的从业人员，证监会可视情节按规定从重处罚，直至撤销资格证书。
(9)从业人员因违反规定，受到处罚期间，任何证券中介机构不得将其录用在证券专业岗位上工作。
(10)从业人员受到处罚的，任何证券中介机构永远不得再以任何形式予以录用。
对从事证券投资基金业务的管理及操作人员，其从业资格管理比照上述规定执行。
2010证券业从业人员资格考试公告（第1号）
现将第一次全国证券从业人员资格考试有关事项公告如下：
一、报名时间：2010年1月5日至18日，届时考生可登录中国证券业协会网站注册和报名。
二、考试时间及地点：考试将于2010年3月6日、7日在北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、烟台、温州、泉州、拉萨等39个城市同时举行。
三、考试报名条件
（一）报名截止日年满 18周岁；
（二）具有高中或国家承认的相当于高中以上文凭；
（三）具有完全民事行为能力。
四、考试科目
考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为证券市场基础知识，专业科目包括：证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为 120分钟。
考生可根据需要选择参考科目。
五、考试大纲和教材
考试大纲和教材使用2009年版考试大纲及教材。
六、报名方式
报名采取网上报名方式。考生登录中国证券业协会网站，按照要求报名。
报名费每单科人民币 70元，缴付方式、收据、准考证打印等有关事项请仔细阅读协会网站报名须知。
七、考试方式
考试采取闭卷、计算机考试方式进行。
八、其他说明
考试详细时间、考场详细地点将在准考证中明示。
考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试成绩长年有效。
通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，符合《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业人员，可通过所在公司向中国证券业协会申请执业证书。
咨询电话：021-61651128
特此公告。中国证券业协会二○一○年一月四日
学习内容
基础课程：《证券市场基础知识》
专业课程：《证券发行与承销》、《证券交易》
《证券投资分析》、《证券投资基金》
证券业从业人员资格考试培训费用
精讲班600元/科，报名费10元，教材资料费另收。
增值服务
经考试合格,100%推荐就业,并报销学费
合作各大券商（排名不分先后次序）：联合证券国泰君安证券爱建证券国海证券 等报名条件
1、报名截止日年满18周岁
2、具有高中或国家承认相当于高中以上文凭
3、具有完全民事行为能力。
考试总体安排
2010年拟举办四次考试，具体情况安排如下：（2010证券业从业人员资格考试公告 考试
第一次
第二次
第三次
第四次报名时间考试时间 地点1月5日－18 3月6日、7 北京、上海、深圳、广州等日 日 40个城市3月10日至 5月22、23 北京、上海、深圳、广州等23日 日 40个城市 8月3日 至12 10月23、24 北京、上海、深圳、广州等日 日 40个城市 10月19日至北京、上海、深圳、广州等12月4、5日 28日 40个城市
证书颁发
考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试成绩长年有效。通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，并可根据《证券业从业人员资格管理办法》向中国证券业协会申请执业证书。
第三篇：证券从业资格总结
证券基础知识(数字类) 1602年世界第一个证券交易所阿姆斯特丹 1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名 1790年美国费城证券交易所成立(第一个) 1773年英国第一家交易所咖啡馆成立(1802年政府正式批准)(最初交易政府债券-后来公司债券 矿山 运河股票――铁路股票盛行) 1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准 中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所” 1918年夏北平证券交易所成立(中国人自己创办第一家)1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业 1920年7月上海证券物品交易所成立(当时规模最大的)1987年9月深圳特区证券公司成立(中国第一家专业证券公司中) 1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性监管和市场发展)1998.04国务院证券委 撤消(建立了集中统一的市场监管体制) 1997.11《证券投资基金管理暂行办法》(规范基金发展)2001.12.11中国加入WTO 外资合营外资比例不超过33% 加入后3年内不超过49% 2002.11接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位 2003.05.27瑞士银行成为首家获批的QFII 记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20% 其余部份2年内缴足 募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须2/3通过 募集公司上市条件：向社会公开发的股份数要达到25%以上 股本总额超4亿的比例为10%以上 公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为 同时最近3年现金流量净额超过5000万 或者3个会计营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍 股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5%出售在12个月内不超5% 在24个月内不超10% 1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全)，可记名可挂失 50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债 1954～1958国家经济建设公债(发行5次)1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场 1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券 1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券 国债发行方式：1991之前行政摊派 1991开始引入承购包销 1996年引入招标发行方式 2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易 混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后 期限在15年以上，10年内不可赎回 保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付
2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券(1年以上期限内还本付息的有价证券)发行正式启动，金额不少于5000万 1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券(经济体制改革后政府首次在国外发行债券)基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的 1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》
2004.06.01我国《基金法》实施(法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)封闭基金存续期5年以上，一般10～15年 10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会
基金公司设立：注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿 我国基金管理费一般为1.5%，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25% 封基收益分配比例不低于已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票 债券基金应有80%投资于债券
一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10% 外汇期货1972在国际货币市场(属于芝加哥商业交易所)率先推出 可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票
首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售 发行面值超5000万元应当由承销团承销
上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业 深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中国人民银行批准成立，1991.07.03营业
2004.05国务院批准 中小企业板设立
中证指数公司的指数：中证流通指数 中证规模指数中证100指数(基期2005.12.30 基点1000点)沪深300指数 沪深300行业指数 沪深300风格指数 中证规模指数中证200/500/700/800指数(基期2004.12.31 基点1000) 中证100(排名前100)=沪深300-中证200 中证700=中证500+中证200 中证800=中证500+沪深300 上证交易所股价指数：上证综合指数(基期1990.12.19 基点100点)公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25% 2007年12月底我国共有证券公司106家 证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元
证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由 单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人
风险控制指标： 经纪业务净资本不低于2000万 承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万 经纪业务+一项=净资本1亿 经纪业务+2项及以上的=净资本2亿 净资本：风险准备之和>100% 净资本：净资产>40% 净资本：负债>8% 净资产：负债>20% 流动资产：流动负债>100% 经纪业务净资本/营业部家数>500万
自营股票规模<净资本的100% 自营证券规模(按成本价计)<净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值 承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算 定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备
单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的10%计算风险准备
〈证券法〉1998.12.29通过 1999.07.01实施 〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订 2006.01.01生效
证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30% 〈企业破产法〉于2007.06.01实施
新公司法：公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足 有限责任公司最低注册资本降低到3万元
非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90% 融资融券试点：经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上
2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金
中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实施
申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由
基础知识[重点总结] 有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券:商业本票 商业汇票和银行证券：银行本票 银行汇票 银行支票) 有价证券分类：
按发行主体分： 1政府证券2政府机构证券(我国不允许)3公司证券(包括金融证券)按是否在交易所挂牌分： 1上市证券2非上市证券(凭证式国债，普通开放式基金)按募集方式：1公募证券2私募证券(信托计划，理财计划，定向增发)按代表的权利性质分：股票 债券 其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》) 有价证券的特征：A收益性B流动性C风险性D期限性
证券市场的特征：A价值直接交换的场所 B财产权利直接交换的场所C 风险直接交换的场所 证券市场的品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资-投资 定价 资本配置功能
证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构) 证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展 B股份制的发展 C信用制度的发展
国际证券市场发展趋势：A市场一体化 B投资者法人化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易所重组公司化 F证券市场网络化 G 金融风险复杂化 H金融监管合作化 中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同(实现了远期合同向期货的过渡) WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易 2成为交易所特别会员 3设立合营公司从事基金管理业务 4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易 5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构
股票的性质： A有价证券 B要式证券 C证权证券 D资本证券 E综合权利证券 股票的特征： 1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性
股票的类型： A普通股票和优先股股票(权利不同分)B记名股票和无记名股票(是否记名分)C有面额和无面额股票(是否标明金额分) 股票的价值：1票面价值（资本总数/股份数）2账面价值(净值OR每股净资产)3清算价值4内在价值(理论价值OR未来收益的现值)
股票的价格：1理论价格(=预期股息收益/金融市场利率）2市场价格(供求关系是最直接的影响因素)
影响股票价格的因素：
直接原因：供求关系的变化或者说是买卖方力量的强弱转换
根本原因：股票供求以及股票价格主要取决于预期 基本因素：
A公司的经营状况(1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8主要经营者理替 9公司重组 10意外灾害)B宏观经济因素(1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支)C政治因素(1战争 2政权更迭 3政府重大经济政策出台 4国际社会政治经济的变化)D心理因素 E稳定市场的政策与制度安排(技术性停牌 临时停市)F人为操纵因素
普通股股东的权利：1重大决策参与权 2公司资产收益权和剩余资产分配权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易股票
清偿顺序：清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东 我国股票按投资主体分：国家股 法人股 社会公众股 外资股 债券的特征：偿还性 流动性 安全性 收益性 债券分类：
按发行主体分(政府债券 金融债券 公司债券)按付息方式分：零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券 按形态分类：实物债券 凭证式债券 记账式债券
广义政府债券属于公共部门债务 狭义属政府部门债务 政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇
国债按资金用途分：赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债
储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主
储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定
记账式国债利率由记账国债承销团投标确定 公司债券类型：信用公司债(无担保)不动产抵押公司债 保证公司债 收益公司债 可转换公司债 附认股权证公司债
国际债券特征：资金来源广发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作计量货币 龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券
投资基金的特点：集合投资 分散风险 专业理财 基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道 利于证券市场的稳定和发展
基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会 基金投资风险：市场风险 管理能力风险 技术风险 巨额赎回风险
金融衍生工具基本特征：跨期性 杠杆性 联动性 不确定高风险性(信用风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险) 金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具 金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具
按基础工具分类：
股权类(股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议 利率期货 利率期权 利率互换及混合交易合约)货币类(外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换 信用联结票据)其它类
金融衍生工具的创新：风险管理型创新 增强流动型创新 信用创造型创新 股权创造型创新
期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响 基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升
权证的要素包括：类别 标的 行权价格 存续时间(6个月以上 24个月以下)行权日期 行权结算方式 行权比例
可转债换发行时证券的性质分：可转换债券 可转换优先股
存托凭证(DR)也称预托凭证 对发行人的优点：A市场容量大，筹资能力强 B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低
ADR对投资者的优点：以美元交易,国内清算 ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益 股利发放以美元支付 规避投资政策限制
资产证券化分类： 按基础资产分类(不动产证券化 应收账款证券化 信贷资产证券化 未来收益证券化 债券组合证券化) 按地域分类(境内资产证券化 离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型 债权型 混合型)资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构) 资金和资产存管机构 信用增级机构 信用评级机构 承销人 投资者 证券发行市场无固定场所是一个无形市场 证券发行制度(注册制 核准制)我国股票实行核准制由审核委员会审核 证监会核准 保荐人及保荐代表应 勤勉尽责 诚实守信
我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格 初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价 荷兰式招标(最低中标价 最高收益率)短期贴现债券采用单一价格方式 美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》
会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构 交易所总经理由国务院证监会任免
《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则(审慎推进 统分结合 从严监管 统筹兼顾)中小板的“两个不变”(尊守的法律法规不变 发行上市条件信息披露要求不变)“四个独立”(运行独立 监察独立 代码独立 指数独立) 基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数(采用基期发行量和成交易作为权数)计算期加权股价指数又叫派许加权指数(采用计算期发行量和成交量为权数)几何加权股价指数又叫费雪理想式(是对上面二种指数作几何平均，实际很少用)股票收益：股息收入 资本利得 公积金转增收益 股息种类：现金股息 股票股息 财债券收益：债息收入 资本利得 再投资收益
公积金来源：A溢价发行的部份 B税后利润中提存的 C资产重估增值部分 D外部赠与资产
系统风险：政策风险 经济周期波动 利率风险 购买力风险(通胀)非系统性风险：信用风险 经营风险 财务风险
证券资产管理是实现委托资产收益的最大化
证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会 证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则
经纪业务内部控制主要内容：防范挪用客户资金资产 非法融入融出资金及结算风险
自营业务重点A防范规模失控，决策失误 超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易 B建立决策程序加强决策管理 C合理的预警机制
投资银行重点防荡法律风险 财务风险 道德风险 研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突
业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误 分支机构应重点防范 越权经营，预算失控及道德风险 净资本=净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其
证券登记结算公司设立条件：A自有资金不少于2亿元 B必要的场所及设施 C主要管理及从业人员要有从业资格 D其它条件
证券市场监管手段：法律手段 经济手段 必要的行政手段
证券市场监管的意义：保障投资者权益 B维护市场良好秩序 C发展和完善证券市场体系 C准确全面的信息利于参与者的决策
国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者 保证市场公平效率和透明 降低系统风险 信息披露：全面性 真实性 时效性
操纵市场行为：A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买 B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量 C在自已的账户间对倒
内幕信息包括：1分配股利或增资计划 2股权结构的重大变化 3债务担保的重大变更4 营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30% 5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任 6上市公司的收购方案 证券业协会三大职能：自律 服务 传导
证券从业人员行为规范内容：正直诚信 勤勉尽责 廉洁保密 自律守法
交易（数字类）
1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场
1992年B股在上海证券交易所上市 证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定 每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表 深圳1个标准流速为15笔/秒
单个企业年金计划最多开产10个证券帐户 证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个
证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记 1998.04.01上交所开始实行全面指定交易制度 申报最小变动单位：上交所 基金，权证为0.001 深交所 基金为0.001 B股为 0.001美元 B股 0.01港元 债券质押回购0.005 ,深交所 A股，债券，买断回购0.01 A股，债券，质押回购0.01 上交所申报时间：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25为开盘集合竞价阶段，不能撤单） 深交所申报时间：9：15～11：30, 13：00～15：00（9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤单集合竞价阶段）9：25～9：30只申报 中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3% 上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：A）股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50% B）基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70% ［债券回购无限制］ 连续竞价阶段申报要求：A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90% 同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70% 深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900%，（连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10%）债券首日集合竞价为发行价的上下30%，（同上一样，都是10％）质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100% 上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价 证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3‟,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收 2008.04.24,交易印花税由3‟下调为1‟
大宗交易时间：上交所为9：30～11：30 13：00～15：30 深交所为9：15～11：30 13：00～15：30 股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告
中小板退市警示的情形：A一个会计审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100% B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50%以上 C24个月内再次受到公开谴责 D 连续20个交易日收盘价低于面值 E 连续120个交易日成交量低于300万股 交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的异常情况实行临时停市
上交所固定收益平台交易于2007.07.25开始试行，（交易时间为9：30～11：30, 13：00～14：00），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍 固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0.001元。涨跌幅为10%，1手为1000元面值
公布卖买最大5家营业部的条件：A收盘价偏离值达±7%的前3只股票（基金）B价格振幅达到15%的前3只股票（基金）C换手率达到20%的前3只股票（基金）
异常波动情形：A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达±20%的 B ST，*ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达±15% C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20% QFII境 内 证券投资制度启动于2002年年底 OFII持有一家上市公司股票不得超过10%，所有QFII持有一家总数不超过20% 分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前 R+1日红股到帐 配股认购于R+1日开始，认购期为5天。公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
如开股东大会上市公司提前30天公告 基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。但单笔赎回份额不超过99999999份
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，行权 以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算 行权时过户费为面额的0.05% 代办股份转让的证券公司应具备净资产不低于8亿，净资本不低于5亿 报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资金T+1到帐
IB业务的资格条件：1）前6个月风险指标合规 2）资金第三方存管 3）控股期货公司或者同时被控股 4）公司总部5名，营业部2名具有期货从业资格人员 5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔离制度 6技术系统达标
证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万 自营股票规模<净资本的100% 自营证券规模（按成本价计）<净资本200 % 自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值 一种非债券的成本<净资本的30% 证券自营相关原始凭证保存20年
每半年，一年后的30日报证监会证券自营的情况
资产管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，资产管理的从业经历人员不少于5人
集合资产管理要求限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿，非限定性集合资产的净资本不少于5亿元 定向资产管理，单个客户不低于100万元，限定性集合单个客户不低于5万，非限定性不低于10万 集合资产计划批准后6个月内启动推广，60个工作日完成设产工作开始投资运作
证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模的5%且不超2亿，参与多个计划不得超过公司净资本的15% 资产管理客户资产投资一个股票不超该证券的10%，一个集合计划投资于一个公司不得超过该计划的10% 资产计划投于关联公司不得超计划的3%，集合资产管理计划应通过会籍办理系统每月前5个工作日向上交所提供上月资产净值，4个月报审计
融资融券试点的条件：A经纪业务满3年的创新类证券公司 B高管2年内没有违法和处C最近2年各项风险控制指标合规定6个月净资本在12亿
证监会派出机构收到申请后10个工作日内向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见 标的证券应当符合下列条件：交易所上市满3个月 融资买入的流通股本不少于1亿股或者流通市值不低于5亿元融券卖出的流通股本不少于2亿股或流通市值不少于8亿元 股东人数不少于4000人 3个月内日均换手 率不低于指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与指数的偏离值不超4%，波动幅度不超500%（基准指数指上海综合指数，深圳综合指数和中小板指数） 有价证券冲抵保证金的折算率：上证180成份股和深圳100成份股折算率不超过70%，其他股票不超过65% 开放式基金折算率不超过90% 国债不超过95%，其他上市证券投资基金和债券不超过80% 客户维持担保比例不低于130%，追加后的维持担保比例不低于150%。维持担保比例超300%后可提现，但提现后担保比例不低于300% 对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5%，接受单只担保股票市值不超过该股票的20% 上交所1993.12 深交所1994.10分别开办了以国债为主的质押式回购交易 上交所2002.12.30 深交所2003.01.03分别推出了企业债的回购交易
上交所新质押式（买断式）国债回购分为： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9种）上交所质押式企业债品种有：1 3 7（3种） 深交所质押式国债回购品种：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11种）深交所质押式企业债品种：1 2 3 7（4种） 2002年全国银行间债券市场回购期限最短1天，最长1年（最小交易数额为债券面额10万，交易单位为债券面额1万） 银行间1997年6月5日老的回购期限：7天 14天 21天1个月 2个月 3个月 4个月七种
结算备付金利息每季结一次，结息日为第三个月的20日 资金交收透支结算公司按透支金额的120%暂扣托管证券 国债买断式回购到期购回结算交收时点为R+1日（R为到期日）14：00 权证交收上海市场是T日日终，深圳为T+1日日终
交易［总结］
证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原则的核心是实现市场信息的公开化
证券交易的对象是委托合同中的标的物（股票交易 债券交易 基金交易 其他衍生工具交易）
证券交易的方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属于短期融资归属于货币市场）信用交易 证券交易市场的作用：1提供充分交易的条件 2提供充分的价格竞争发现合理的价格 3 实施公开，公正及时的信息披露 4提供便捷的交易和服务 场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场（交易品种：政府债，金融债和央行债）已经成为一个重要的场外交易市场 自主报价：分为公开报价（单边，双边）和对话报价
证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失
成交的优先原则主要有：价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则
证券交易机制的目标：流动性（速度 价格）稳定性（重要措施提高市场透明度）有效性（高效率 低成本）定期交易系统特点：A价格稳定 B 成本想对较低 连续交易系统特点：A交易的即时性 B 交易过程中提供更多的信息 指令驱动系统是一种竞价市场 也叫订单驱动市场 报价驱动系统是一种连续交易商市场也叫做市商市场 证券交易所会员由交易所理事会批准 存在问题的会员采取的措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理
普通席位（A股席位）买卖 A股，债券，基金 专用席位（B股席位 债券专用席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租用席位）
深交所：A股席位（普通席位 投资基金专用 网上委托专用）B股席位（会员B股 境外B股）特别席位（国债 基金 股票质押 代办股份转让）
境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证 境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书
交易席位转让要会员部审核批准，方能转让 上交所交易单元是交易权限的技术载体 证券经纪业务分柜台代理和交易所代理二种
证券经纪商的作用：A充当买卖媒介 B提供咨询 C提高了证券市场的充动性和效率
《风险提示书》提示的风险有：宏观经济风险，政策风险，公司经营风险，技术风险，不可抗力风险 委托人的权利：1选择经纪商 2要求经纪商忠诚办理受托业务 3对自己的股票有持有权和处置权 4交易过程的知情权 5寻求司法保护权
证券经纪业务的特点：1业务对象的广泛性 2经纪商的中介性 3客户指令的权威性 4客户资料的保密性 证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员 证券投资基金帐户可以买卖上市国债
证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》 证券登记按证券种类分为：股份登记 基金登记 债券登记 按性质划分：初始登记 变更登记 退出登记 同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管 委托指令内容：账户号码 证券代码 买卖方向 委托数量 委托价格
市价委托优点：1没有价格上的限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高 全价交易指 买 卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易
净价交易指 买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易 国债最先采用净价交易 上交所/深交所公司债现货交易采用净价交易
非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 自助终端委托 网上委托
集合竞价有二个以上符合要求的条件，深交所以距前收盘价最近的价位成交，上交所以二个价位的中间价成交 我国债券和权证实行当日回转交易。
固定平台交易商中 “一级交易商”提供双边报价及对询价提供成交报价的交易商。（做市商）双边报价中断时间不超过60分钟，收益率差小于10个基点单笔不得低于5000手
营业部经纪业务内部控制的重点：防范挪用客户结算资金 非法融入融出资金 业务操作的合规性 结算风险 证券经纪业务的风险：合规风险 管理风险（防范：1严格操作规程2提高员工素质 3严格内部管理 4提高差错的处理效率）技术风险
网上发行的优点：经济性 高效性
网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式
新股申购过程：T+0投资者申购 T+1资金冻结，验资及配号（承销商需做回拨要在验资当日通知交易所）T+2摇号抽签，中签处理 T+3资金解冻 上海A股现金红利派发日程：T-5 向结算公司提交申请材料 T-3结算公司做出答复 T-1申请信息披露 T日发布分派公告 T+3权益登记 T+4除息日 T+8红利放发日
我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管 配股缴款是向场内申报卖出配股权证（实质是买入股票）配股不收佣金，过户费，印花税
深交所认购基金以基金份额为单位申报
ETF基金 当日申购的可以卖出但不可赎回 当日买入的证券当日可以用于申购 当日买入的可以赎回不可以卖出 当日赎回的证券当是可以卖出但不可以申购
权证发行人不可以买卖自己的权证 当日行权取得的标的证券当日不可以卖出 现金方式行权是自动行权，持有人无需申报指令
代办股份转让时委托指令是以集合竞价方式成交。代办股份转让采用多边净额清算（交易所也采用这种）非上市股份报价转让采用诼笔全额非担保交收结算
证券公司不得自营所主（代）办的股份
柜台自营买卖的特点：交易量小，交易手续简单，费是少 一般为非上市的债券 自营业务的风险：合规风险 市场风险 经营风险
自营业务的特点：决策的自主性（行为，方式，品种）交易的风险性 收益的不稳定性
自营三级体制：董事会（最高决策机构）――投资决策机构（最高管理机构）――自营业务部（执行机构）自营业务的内部控制：1建立防火墙制度 2自营帐户集中管理和访问权限 3决策和操作档案管理 4独产的实时监控 5风险监控报告机制 6风险监控的纠正和处理 7业绩考核和激历制度 8全面稽查 9自营人员的职业道德和诚信教育
定向资产管理业务的基本原则：1）公平公正，诚实守信 2）健全内控，规范运作 3）投资风险客户自担 集合资产管理计划客户的义务：1承担风险 2资金来源的合法性 3不得非法汇集他人资金 4不得转让集合资产 5支付管理费，托管费
集合资产的风险：法律风险 市场风险 经营风险 管理风险
融资融券业务管理基本原则：1守法 2证监会批准3 融资融券要使用自有资金或依法筹集资金4 实行集中统一管理 5健全的业务隔离制度 6前中后台相互分离，相互制约
融资融券客户的选择标准：A从事证券交易的时间（半年以上）B 账记状态C 信誉状态 D资产状况 E投资风格F关联关系
融资买入后可以卖券还款或直接还款 融券卖出后可通过买券还券或直接还券 客户融资买的证券权益归客户，客户融券卖出的证券权益归证券公司
融资融券业务的风险：客户信用风险 市场风险 规模和集中度风险 管理风险 信息技术风险 沪深交易所证券回购的品种主要是国债和企业债
同业拆借中心的回购券种主要是国债，融资券和特种金融券
银行间债券市场回购的品种：政府债，中央银行债和金融债券等记帐式债券
回购抵押的债券量应大于融入资金量 收益率在债券回购交易中对于以券融资方是其固定融资成本，对于以资融券方是固定收益
标准券是一种虚拟的回购综合债券，是不分品种，只分回购期限统一按面值计算持券量的标准化品种 全国银行间债券回购利率是交易双方协定。回购最长为365天 买断式回购应按照公平，诚信，自律，风险自担的原则
全国银行间买断式回购以净价交易，全价结算。最长不超过91天 上交所国债买断式回购按“一次成交，两次清算”原则 清算和交收两个过程统称为结算
证券交易从结算时间来分：滚动交收 会计日交收（集中在一特定日进行交收）
净额清算的优点：简化手续 提高效率 中国结算上海分公司按照：“先回购，后其它品种”的交收违约顺序
证券投资分析(数字类) 20 世纪60 年代美国财务学家尤金。法默提出了有效市场假说 1973 美国芝加哥大学教授Fisher Black 和Myron Scholes 提出了第一个期权定价模型 1979 J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein 提出了二项式模型，以更简单的方式导出期权定价模型，更具有操作性 2005.07.21 颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础，参考一篮子调节的有管理的”浮 动汇率制度 1991～1997(证券公司，信托公司，老基金，非专业投资的企业法人)机构投资者发展的三个阶段：
1998～2000(封闭式基金，保险资金，银行资金通过质押贷款入市，三类企业作为战略投资者)2006.08 我国批准基金管理公司启动QDII 2001～X(开放式基金)2005.10.27 十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》《公司法》，于2006.01.01 施行 道-琼斯指数中选取了工业类30 家公司(采掘业 制造业 商业)，运输类20 家(航空 铁路 汽车运输 航运业)，公用事业类6 家(电话公司 煤气公司 电力公司)我国公司某类业务收入比重>50%划入该类别，如果没有一项达标就选其他收入比重超30%的划入该类别，否则归入综合类 2001.04.04 《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13 个门类(农林 牧 渔 采掘 制造 电力 煤气及水的生产供应 建筑业 交通运输 仓储 信息技术 批零 金融 保险 房地产 社会服务 传播与文化)90 个大类，288 个中类 2007 最新分类沪市分为 10 大行业(金融地产 原材料 工业 可选消费 主要消费 公用事业 能源 电信业务 医药卫生 信息技术)摩尔定律：微处理器速度18 个月翻一番 吉尔德定律：未来25 年主干网带宽每6 个月增加1 倍(二个定律不能搞混)WTO 于1995.01.01 诞生，中国在2001.12.11 日加入 2008.01.01 实施的新税法的税制改革原则：简税制 宽税基 低税率 严征管 四个统一：内企，外企适用统一的税法 统一降低企业所得税税率 统一税前扣除办法和标准 统一税收优惠政策实行产业优惠为主区域优惠为辅 黄金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809 百分比线：1/
8、2/
8、3/
8、4/
8、5/
8、、6/
8、7/8 1 1.919 1.382 1.618 1.809 2.000 1/3 2/3(最为重要)证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理.马柯威茨于1952 年系统提出 夏普，特雷诺 和 詹森 分别于1964 年 1965 年 1966 年提出了资本资产定价模型(CAPM)[1976 年理查德。罗尔对资本资产定价模型提出了无法用经验事实来检验] 1976 史蒂夫。罗斯提出了套利定价理论(APT)是均衡模型 金融工程是20 世纪80 年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，1998 年美国金融学家费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义 2001.11 中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册投资分析师组织(ACIIA)的会员 各国投资联合会国际协议会(ICIA)每年2 次在世界各地召开分析师国际大会。 1998 年协议会通过的《国际伦理纲领`职业行为标准》(这是一个指 导性的协议没有强制性，可以作为名分析师协会在重新认识自已的职业行为伦理时参考)我国的分析师行业自律组织――中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)于2000.07.05 在北京成立
2002.12.13 证券业协会设产协会内议会机构――――中国证券业协会证券分析师委员会(SAAC)成为协会设立的11 个专业委员会之一(原专业委员 会工作转移至新设立的分析师委员会)执业回避：A 承销有商或上市推荐人等执业人员包括在证券公开发行18 个月内调离的资咨询执业人员不得在公众媒体发布相关投资分析报告 B 自营，受托投资管理，财务顾问和投资银行等业务的专业人员在离岗后的6 个月不得从事向公众开展证券投资咨询业务 C 不得对有利害关系的证券走势或投资的可行性做评价和建议 证券投资咨询人员有权拒绝媒体对本人的稿件断章取义，并自提供稿件后以书面形式保存3 年 会员制业务开展的注册资本为不低于500 万实收资本，每设一家分支机构追加250 万的实收资本。会员制机构就对每笔咨询服务收入按10%计提风 险准备。
证券投资分析[总结]
证券分析的意义：1 有利于提高投资决策的科学性；2 正确评估证券的投资价值；3 降低投资者的投资风险；4 科学的投资分析是成功的关键 有效市场的二个前提条件：投资者必须有对信息加工分析并据此判断价格变动的能力 影响证券价格的信息是自由流动的 有效市场分类：弱势有效市场(价格充分反映了历史数据所隐含的信息)半强势有效市场(完全反映所有公开信息，只有利用内幕信息才能获得超额回报)强势有效市场(价格及时充分反映所有相关信息包括公开信息和内幕信息) 第I 类资料(所有公开可用的资料)第II 类资料(第I 类中已公开的部分)第III 类资料(第II 类中对证券市场历史数据分析得到的资料) 信息来源：政府部门(国务院证监会 财政部 人民银行 发改委 商务部 统计局 国资委)证交所 上市公司 中介机构 媒体 其他来源(实地调研专家访谈 市场调查 亲戚朋友 内幕信息)技术分析中的首要信息来源是证券交易所 上市公司作为信息发布的主体，所发布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源 我国证券市场的投资理念：价值挖掘型 价值发现型 价值培养型三者并存
证券投资策略：1 保守稳健型a 投资无风险低收益证券(国债 国债回购)b 低风险低收益证券(企业债金融债 可转换债)2 稳健成长型 中风险中收益证券(稳健型基金 指数型基金 分红稳定的蓝筹股 高利率低等级企业债)3 积极成长型 高风险高收益证券 分析师的主要流派：1基本分析流派(以宏观经济，行业特征及上市公司财务数据作为分析对象与决非策基础,)2 技术分析流派(以市场价格，成交量，价和量的变化 时间等市场行为作为分析对象与决非策基础)3 心理分析流派(个体心理分析[基于人的生存欲望，人的权力欲望和人的存在价值欲望三大理论来分析]群体心理分析[基于群体心理理论与逆向 思维理论]4 学术分析流派(哲学基础是“效率市场理论”，不以“战胜市场”为目标) 投资分析的三要素：信息，方法，步骤；方法 1基本分析主要是根据经济学，金融学，投资学财务管理学的基本原理来分析的2技术分析主要根据证券市场自身变化规律得出结果 3证券组合分析法是以多元化投资来降低非系统性风险为出发点 经济指标：1 先行性指标(利率水平，货币供给，消费者预期，主要生产资料价格，企业投资规模)2 同步性指标(个人收入，企业工资支出，GDP，社会商品额)3 滞后性指标(失业率，库存量，银行未收回贷款) 经济政策包括：货币政策 财政政策 信贷政策 债务政策 税收政策 利率与汇率政策 产业政策 收入分配政策 公司分析的侧重点：公司的竞争力 盈利能力 经营管理能力 发展潜力 财务状况 经营业绩 潜在风险 证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及个人偏好确定最优证券组合并进行组合管理的方法 证券组合的分析内容主要包括：马柯威茨的均值方差模型 资本资产定价模型 特征线模型 因素模型 套利定价模型
影响债券价值的外部因素：基础利率 市场利率 通货膨胀 外汇汇率 利率期限结构理论：1 市场预期理论 2 流动性偏好理论 3 市场分割理论
影响期限结构的三种因素：1 对未来利率变动方向的预期 2 债券预期收益中存在的流动性溢价 3 市场效率低下或者认为长期市场与短期市场之间流动存在障碍
影响股票投资价值的内部因素：公司净资产 盈利水平股利政策 股份分割 增资或减资 资产重组 影响股票投资价值的外部因素：宏观经济因素(货币政策 财政政策 收入分配政策)行业因素 市场因素 股票内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
在一定的假设条件下股票持有者预期回报率恰好是本益比的倒数
市净率通常考察股票的内在价值多为长期投资者所重视，市盈率通常考察股票的供求状况更为短期投资所关注 ETF 或LOF 潜在的投资价值表现在七个方面：1 交易成本相对低廉 2 交易手续相对简便 3 成交价格相对透明 4 交易效率想对较高 5 具有理高的流动性相对于普通开放基金 6 潜在的跨市场套利机会 7 折溢价幅度相对较小
影响期货价格的主要因素是：持有现货的成本和时间价值
影响期权价格的主要因素：1 协定价与市场价 2 权利期间(剩余的时间)3 利率 4 标的物的波动性 5 标的资产的收益(负相关) 可转换证券的价值有1投资价值 2转换价值 3理论价值 4市场价值 可转换证券的市场价格=转换比例*转换平价
可转换证券的转换价值=转换比例*标的股票市场价格 转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值 转换贴水=可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格
股本权证是由上市公司发行的行权会增加公司股份，所以对公司股本具有稀释作用
宏观经济分析的方法：总量分析法(主要是动态分析也包含静态分析)结构分析法(主要是静态分析，对不同时期结构分析则属于动态分析) GDP 国内生产总值=消费+投资+政府支出(包括购买不包括转移支付)+净出口(出口-进口)GNP 国民生产总值(GNP 包含本国公民在外国取得的收入，但不包含外国居民在国内取得的收入)GDP=GNP-本国公民在外国取得的收入+外国居民在国内取得的收入
通货膨胀用三种指标衡量：1零售物价指数CPI 2生产者物价指数PPI 3国民生产总值平减指数 通货膨胀传统解释的原因有三种：需求拉上的 成本推进的 结构性的
国际收支包括：经常项目(贸易收支 劳务收支 单方面转移)资本项目(直接投资政府和银行的长期借款 企业信贷) 外商投资包括直接投资(用现汇，实物，技术在我国境内开办独资企业和合资企业)间接投资(对外借款 „„直接投资以外的各种利用外资形式) 货币供应量的三个层次1)M0 流通中的现金 2)M1 狭义货币供应量(M0+活期存款)3)M2 广义货币供应量(M1+定期存款+证券公司的客户保证金)M2-M1=准货币
一国的国际储备包括：外汇储备 黄金储备 特别提款权 国际货币组织的储备头寸(IMF)财政收入包括：各项税收 专项收入 其他收入 国有企业计划亏损补贴
宏观经济对证券市场的影响途径：1 企业经济效益 2 居民收入水平3 投资者对股价的预期 4 资金成本 通货膨胀对企业的微观影响表现为：税收效应 负债效应 存货效应 波纹效应
国债的功能：1 国债可以调节国民收入的使用结构和产业结构 2 调节资金供求和货币流通量
选择性货币政策工具：1直接信用控制(行政命令的方式对金融机构的信用活动进行控制，手段包括:规定利率限额与信用配额 信用条件限制 规定金融机构流动性比率和直接干预)2间接信用指导(道义劝告 窗口指导) 收入政策目标包括：收入总量目标(着眼于宏观经济总量平衡，处理积累和消费)收入结构目标(处理各种收入的比例) 国际金融市场影响我国证券市场的途径：1 通过人民币的汇率预期 2通过宏观面和政策面间接影响3通过微观面直接影响
股票市场供给的决定因素：1上市公司质量(最根本)2上市公司数量（直接决定）【影响上市公司数量主要因素1宏观经济环境2制度因素(主要是发行上市制度 市场设立制度和股权流通制度)3市场因素】
股票需求的因素：1 宏观经济环境 2 政策回素(A 市场准入B 利率变动C 证券公司的增资拓宽D 银证合作的前景)4 居民金融同产结构的调整 5 机构投资者的壮大 6 资本市场的开放程度(服务性开放投资性开放) 融资融券对市场的风险：助涨助跌 证券交易容易被操纵 对金融体系的稳定性带来一定的威胁 产业的三个特点：规模性 职业化 社会功能 道-琼斯指数分三类：工业 运输业 公用事业
完全竞争特点：(农产品)1 生产者众多，生产资料可以完全流动 2 产品同质无差别 3 市场决定价格，企业只能接受价格 4 盈利由产品需求决定 5 生产者自由进退 6 市场信息对买卖双方都畅通
垄断竞争特点：(制成品纺织等轻工业产品)1 生产者众多，生产资料可以流动 2 产品同种但不同质 3 对产品的价格有一定的控制力
寡头垄断特点：(钢铁 汽车 石油)1 初始投入大，阻止大量中小企业进入 2 大规模生产才能获得好的效益 3 对产品价格有垄断能力
完全垄断特点：(发电厂 煤气公司 自来水公司 邮电通信 稀有金属矿开采)1 市场被独家企业所控制 2 产品没有或缺少相近的替代品 3 垄断者根据供需制定理想的价格和产量 4 自由性是有限度的，受反垄断法和政府管制约束。
行业分三类：增长型行业(计算机 复印机)周期性行业(耐用消费品 需求收入弹性较高的行业)防守型行业(食品 公用事业) 行业生命周期：幼稚期(高风险低收益)适合投机者和创业投资者 [太阳能] 成长期(高风险高收益)适合投资。但破产率与被兼并率相当高[电子信息] 成熟期(稳定风险高收益)适合收益型投资者[石油冶炼] 衰退期分为自然衰退和偶然衰退 [钢铁 纺织业 煤炭开采 自行车 钟表] 行业成熟表现为：技术成熟 产品成熟 工艺成熟 产业组织成熟] 成熟期的特点：1 规模空前，地位显赫，产品普及 2 行业生产能力接近饱和，需求趋于饱合，买方市场出现 3 构成支柱产业地位 4 从价格竞争向非价格竞争转变 行业的兴衰受到技术进步，产业政策，产业组织创新，社会习惯改变和经济全球化影响
产业政策包括：产业组织政策(核心)和 产业结构政策(核心)产业技术政策 产业布局政策 产业组织政策的主要核心是：反对垄断，促进竞争，规范大企业，扶持中小企业 产业组织政策包括：市场秩序政策 产业合理政策 产业保护政策
产为布局政策的原则：经济性 合理性 协调性平衡性 《谢尔曼反垄断法》(1890 年)保护贸易与商业免受非法限制和垄断 《克雷顿反垄断法》(1914 年)限制一家公司持有其他公司股票减弱行业竞争 《罗宾逊。帕特曼法》(1936 年)规定了价格歧视是非法的
经济全球化主要表现在：1 生产活动的全球化 2WTO 的诞生 3 金融日益融合一起 4 投资活动遍及全球 5 跨国公司作用进一步加强
行业分析的方法：历史资料研究法 调查研究法 归纳与演绎法 比较研究法 数理统计法(相关分析 一元线性回归 时间数列
公司的基本分析：公司行业地位分析 公司经济区位分析 公司产品分析 公司经营能力分析 公司盈利能力和成长性分析
区位分析包括：区位内自然条件与基础条件 区位内政府的产业政策 区位内的经济特色
公司产品分析：产品竞争能力(成本优势技术优势 质量优势)产品的市场占有率 产品的品牌战略(创造市场，联合市场，巩固市场) 公司规模变动特征及扩张潜力分析：1 公司的规模扩张是由供给推动还是市场需求拉动，是产品创造市场还是满足市场，是依靠技术进步还是其 它生产要素 2 纵向比较公司的数据把握公司发展趋势是加速发展，稳步扩张还是停滞不前 3 横向行业内比较了解行业内地位 4 预测主要产品的市场前景及公司的未来市场份额 5 分析公司的财务状况及投资和筹资能力
公司主要财务报表：资产负债表(静态的)利润表(损益表)现金流量表 现金流量表主要分为：投资活动 经营活动 筹资活动 财务报表的分析方法有二种：比较分析法 因素分析法 公司财务比率分析
1变现能力分析(短期偿债能力)：a流动比率=流动资产/流动负债 b速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 c营运资金=流动资产-流动负债
2营运能力分析：a1存货周转率=营业成本/平均存货(次)a2存货周转天数=360*平均存货/营业成本 a3平均存货=(存货期初数+存货期末数)/2 b1应收账款周转率=营业收入/平均应收账款(次)b2应收账款周转天数= 360(天)*平均就收账款/营业收入 c1流动资产周转率 c2总资产周转率 c3平均流动资产 c4平均资产总额 c5负债总额
3长期偿债能力分析：a资产负债率= 负债总额/资产总额 b产权比率=负债总额/股东权益 c有形资产净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)d已获利息倍数 e其他因素（长期租赁、担保责任、或有项目） 长期债务与营运资金比率=<1(长期债务不应超过营运资金[=流动资产-流动负债])净利润=销售收入-销售成本
4盈利能力分析： 销售净利率= × 100% 销售毛利率= × 100% 销售收入 销售收入 净利润 净利润 资产净利率= × 100% 净资产收益率= × 100%平均资产总额 期末净资产 净利润 每股市价 投资收益分析 每股收益= 市盈率=(倍)期末发行在外的普通股总数 每股收益 每股股利 普通股每股股利 股利支付率= × 100% 股票获利率= × 100% 每股收益 普通股每股市价
每股净资产= 年末净资产(理论上股票的最低价值)市净率=每股市价(倍)发行在外的年末普通股数 每股净资产 经营现金净流量 现金流量分析：(流动性分析)现金到期债务比= 本期到期债务 经营现金净流量 经营现金净流量 现金流动负债比= 现金债务总额比= 流动负债 债务总额 经营现金净流量 经营现金净流量(获取现金能力分析)销售现金比率= 每股营业现金净流量= 销售收入 普通股股数(财务弹性分析：利用投资机会的能力)现金满足投资比率=近5 年经营活动现金净流量 现金股利保障倍数=每股营业现金净流量近5 年资本支出，存货增加，现金股利之和 每股现金股利 经营现金净流量 营运指数= >1 经营所得现金 EVA(经济增加值)=NOPAT-资本X 资本成本率 MVA(市场增加值)=市值-资本 扩张型公司重组：购买资产 收购公司 收购股份 合资组建公司 公司合并(吸收合并，新设合并) 调整型公司重组：股权置换 股权资产置换 资产置换 资产出售剥离 公司分立 资产配负债剥离
控制权变更重组：股权无偿划拨 股权协议转让 公司股权托管和公司托管 表决权信托 股份回购 交叉控股 区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并，实质性重组一般要将被并购企业的50%以上资产与并购企业的资产进行置换 或 合并 折现率是将有限期的预期收益折算成现值的比率 本金化率是将未来永续性预期收益折算成现值的比率 关联交易：关联购销 资产租赁 担保托管经营 关联方共同投资
关联交易的主要作用：1 降低交易成本 2 促进生产经营渠道的畅通 3 提供扩张所需的优质资产 4 有利于实现利润的最大化 技术分析是应用数学和逻辑的方法探索出一些典型变化规律的四要素：价，量，时，空 技术分析的理论基础——道氏理论(主要原理：1 市场价格指数可以反映市场大部分行为，收盘价是最重要的价格 2 市场波动具有趋势性 3 主要趋势有三个阶段―――累积期-上涨期-累积期 4 二种平均价格指数必须相互确认 5 趋势必须要交易量的确认 6 趋势形成后将持续) 技术分析分为五大类：指标类 切线类 形态类 K 线类 波浪类 证券市场主要有三种人：多头 空头 旁观者(持股者和持币者)反转突破形态：头肩形态(头肩顶头肩底 复合头肩形态)双重顶和双重底形态 三重顶(底)形态 圆弧形态 喇叭形(多出现在顶部)V 形反转(失控形态) 持续整理形态：三角形(对称三角形，上升三角形，下降三角形)矩形 旗形(时间不能太长应短于3 周)楔形 波浪理论全称是“艾略特波浪理论”直到20世纪70年代由柯林斯(是此人整理出来的)的专著《Wave Theory》出版后波浪理论才正式确立 波浪理论考虑的三个因素：形态(最重要，波浪理论赖以生存的基础)相对位置比例 时间长短 葛兰碧九大原则：1 价格随量增递增，股价继续上升 2 突破前一波的高峰创新高继续上扬，但此时的量没有突破存在股价潜在的反转信号 3 股价随成交量的递减而回升，量跟不上存在潜在反转信号 4 股价随成交量的缓慢递增而逐渐上升，随后走势突然垂直的喷发行情 5 股价走势因成交量的递增而上升 6 在一波长期下跌形成的谷底后股价回升，成交量并没有随股价而上升，股价乏力再度跌落谷底附近当第二谷 的成交量低于第一谷底时股价将要上升 7 股价往下跌的落相当长的时间后市场出现恐慌性抛售，此时成交量放大股价大幅度下跌。创出新低 8 股价下跌，向下突破股价形态，趋势线出现了大成交量明确表示出了下跌趋势 9 当市场持续上涨数月后出现成交量放大滞胀此是下跌的先兆，但 股价并不一定必然下跌。股价连续下跌之后在低位出现大成交量股价却没有进一步下跌此时表示进货通常是上涨的前兆。
涨停板制度下的量价分析：1 涨停量小继续上扬 跌停量小继续下跌 2 涨停(跌停)打开次数越多，时间越久成交量越大下跌(上升)可能性越大 3 涨停(跌停)关门越早次日涨势(跌势)可能性越大 4 封住涨跌停板的买卖盘数量越大说明后续涨跌幅也越大
技术分析的主要理论： K线理论 切线理论 形态理论 波浪理论 量价关系理论 其他理论(随机漫步理论 循环周期理论 相反理论) 技术指标分为：趋势型指标(MA,MACD)超买超卖指标(WMS，KDJ，RSI，BIAS)人气指标(PSY，OBV)大势型指标(ADL，ADR，OBOS) MA 的特点：追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑和压力线特性 MACD 由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部份组成，DIF 是核心，DEA 是辅助
证券组合的分类：避税型证券组合(市政债券)收入型证券组合(附息债券，优先股，一些避税债券)增长型证券组合(很少分红的普通股)收入和增长混合型(收入型和增长型证券达到均衡)货币市场型证券组合(国库券 高信用商业票据)国际型证券组合(海外不同国家)指数化型证券组合(信奉有效市场理论，模拟某些指市场指数) 证券组合的管理步骤：1 确定投资政策(包括投资目标，投资规模，投资对象及 投资策略和措施)2 进行投资分析 3 构建证券投资组合(需要注意个别证券的选择，投资时机的选择，多元化)4 组合的修下 5 组合业绩评估
收益率= 收益率(r)= 期望收益率E(r)方差σ= 证券组合的可行域：完全正相关(ρ=1)：组合线是直线 完全负相关(ρ=-1)：组合线是折线 不相关时(ρ =0)：组合线是条双曲线
不允许卖空的情况下三种以上证券组合是一个有限区域，允许卖空是一个包含该有限域的无限区域
无差异曲线的特点：1 无差异曲线是由左向右向上弯曲的曲线 2 每个投资者的无差异曲线互不相交 3 同一条无差异曲线上的组合带给投资者的满 意程度是相同的 4 不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度是不同的 5 无差异曲线的位置越高，其带来的满意程度越高 6 无差异曲线向上弯曲的程度反映投资者承受风险的能力 资本资产定价模型的假设条件：1 投资者都依据期望收益率和方差来评价证券组合 2 对收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 3 资本市场是没有摩擦的(摩擦是指阻碍信息自由流动的。不考虑交易成本，红利，股息，资本利得的征税„) 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系
证券市场线对任意证券组合的期望收益率和风险之间的关系做了完整阐述 ErI = 无风险利率+(任意组合期望收益率-无风险利率)*系数
任意证券组合的期望收益率由二部分构成：1 由无风险利率它是由时间创造的2 承担风险的补偿。通常称为风险溢价
套利定价模型的假设条件：1 投资者追求收益厌恶风险 2 所有证券组合都受同一个共同因素影响 3 投资者能发现市场上存在的套利机会并利用
久期与息票利率，到期收益率呈相反关系，息票率越高久期越短 久期与债券的到期期限成正相关关系，到期期限越长久期越长
久期的缺陷：1 对所有现金流采用了同样的收益率 2 认为价格与收益率之间都是线性关系，实际情况经常是非线性的
金融工程运作步骤：诊断 分析 生产 定价 修正 商品化
金融工程应用于四大领域：公司理财 金融工具交易 投资管理 风险管理 期货套期保值 基差走弱有利于买进套期保值，基差变大有利于卖出套期保值
套利交易对期货市场的作用：有利于被扭曲的价格恢复正常 有利于市场的流动性提高 抑制过度投机 套利的风险：政策风险 市场风险 操作风险 资金风险 VaR 是指处于风险中的价值
VaR 主要计算方法：局部估值法(德尔塔正态分布法)完全估值法(历史模拟法 蒙特卡罗模拟法)证券分析师不仅包括企业调研进行单个证券分析的分析师还包括投资组合管理人，基金管理人 投资顾问 经济学家 企业战略分析师
分析师的主要职能：1 对未来走势进行预测，对投资的可行性进行分析评判 2 引导理性投资 3 为上市公司提供财务顾问 4 为地方政府决策提供依据
分析师的二大基本业务内容：投资咨询 财务顾问
分析师组织的功能：1 为会员进行认证 2 对会员进行职业道德行为标准管理 3 定期不定期对分析师进行培训，研讨国际交流 《国际伦理纲领，职业行主标准》
三大基本要求：1诚实,正直,公平2谨慎认真的态度,从道德标准出发进行分析 3努力保持自己的职业水平三大原则：1 公平对待已有客户和潜在客户 2 独立性和客观性 3 信托责任
执业行为操作规则：1 做出建议和操作时要适宜性 2 合理的分析和表述 3 信息披露 4 保存客户机密 执业纪律：1 禁止不正确表述 2 利益冲突的披露 3 客户交易的优先权 4 禁止自行对客户账记作主交易 5 禁止利用非公开信息 6 禁止剽窃
第四篇：证券从业资格考9试怎么准备
证券从业资格考试怎么准备？
证券从业资格考试点点滴滴（完全版），绪言
2008年10月18号和19号两天，参加了证券从业资格考试全部五科考试。三天过去，忙了些天，终于基本补回了准备证券考试期间落下的一些课程。古人言，“以史为鉴，可以知兴衰；以人为鉴，可以明得失。”我们成长的过程就是一个互相学习、互相借鉴的过程。鄙人也曾多次受益于论坛上的好心人的所谓经验帖子。鉴于，鄙人是常人一个，成绩也未揭晓，所以说算不上什么成功人士的秘笈经验之谈。于此，赋此文意义有以下两点：
第一，出于经济人自我利益最大化的考量，借此文之东风练习文笔、珍藏回忆、助人为乐使然，点击率怪圈驱使；
第二，出于对经验之贴的性质反思，所谓经验并不是别人成功的经验才是有用的，失败的经验同样具有不可低估的价值（有时会更高）。成功人士往往要么为了显示自己的不同凡响而忽悠炫耀一番自己的复习如何“轻取荆州”；要么夸大其困难因素，以显示自己如何“过关斩将”。再看，经验之谈的真正意义并不是为了给我们去“照葫芦画瓢”，毕竟每一个个体都是特殊、独立的，具体问题要具体分析。经验仅是给我们描绘别人走过的路，给我们在前进的道路上点亮一盏明灯，以防我们在孤独无助、暗黑无光中跌跌撞撞，至于飞机或是火车的通过方式自待个人“意思自治”。
本文初衷目的是——记录自己准备该考试的全过程，点点滴滴，借此文激励自己在以后的日子里默默走过一切。其实，这个过程大概适用于我们大数人参加大多数的考试。鉴于此，本文还可以反映我们每个准备每个考试的过程回忆。
本人要达到的效果是——使得一个人从开始看本文时，对“证券从业资格考试一无所知”，到完成本人阅读时，如“真真切切自己经历了一次证券从业资格考试准备的全过程”！同时，为以后的人（包括我自己）准备类似的考试提供一些指引。（CPA、NJE、TOEFL、LSAT几乎所有考试都是这个过程）
内容概要。本人从介绍该考试、分析该考试作用、价值开始，到如何报名、查找资料、准备资料、筛选资料、时间安排、答题技巧、看书技巧、考场环境介绍、考场注意事项等等都有详细的论述。
第一篇：考试导论
参加一项考试时，我们要首先清楚自己为何要考，而不是盲目地钻进去，随大流。找出自己考试的目的，前提是你了解该考试。出于此目的，鄙人先介绍一下这门考试，以便大家甄别是否适合考。如你确信，该门考试对自己毫无价值的话，那恭喜你，你可以开溜了，不必再浪费时间看下面的内容了。
一、考试对象与作用
证券从业资格考试，是申请证券执业资格的必备条件，但不是进入证券公司从业的必备条件。道理和以前的律师执业资格考试（现在统一为司法考试）一样，你没通过司法考试一样可以进入律师事务所工作，但是不能申请律师执业证书。参加此考试的人员多为金融学专业的大专院校学生及其已经从事证券工作的叔叔阿姨们。当然，和司法考试一样，也有相当一部分外来人士来凑热闹。鄙人就是其一，但我的目的不是进行证券从业，而是为了以后从事“华尔街律师”工作打下基础。当然，证券从业资格考试与司法考试的难度不可同日而语的。已经工作的叔叔阿姨们考试的目的是为了加提高薪水；在校学生是为了找工作之便；暂时没
工作、已毕业人士也会凑过来分杯羹。目的各异，个人取舍。最基本的作用是，在这个信息不对称的社会，一张该证书至少可以证明你懂得一点证券的专业知识。我们大学四年也不过一个学位证书而已，也仅是证明你具备你所在的专业的知识，只是不同学校的证明力不同而已。但，这只是其中常用的一种证据——书面证据；你也可以通过其他方面表现自己的能力。此考试只为中国的一个小测试，如果您想证明自己的聪明程度的话，建议放弃这个小儿科，转而挑战国际性质的FCA、CIIA、ACCA。自然费用与时间成本都高昂得要命！
二、考试难度评析
对其评析，我觉得一位网友的总结还是比较有道理的：“整体来说“通过易，高分难，且难度有增加趋势”是我对证券从业资格考试的整体评价。证券从业资格考试本身作为一种资格考试，而非水平性质考试，其难度总体讲并不是很大。其作为基础性考试，并非是一种高难度、高深度的选拔考试。报名起点只要高中水平即可，从以往看整体通过率也比较高，其考试的知识点也多以记忆性为主。但也应注意到，随着金融行业景气，尤其近年整个证券市场的走牛，我也发现考试难度逐次有提高迹象，而且拿一个高分是极为困难的，比如超过80分几乎没有。所考知识点比较细，范围广而杂，较烦琐。但通过整套考试，可以对证券投资整个知识框架体系有一个比较全面的基础性学习，因此我认为还是比较值得的。抛开一些考试书名内容应涉及的如基础知识、证券投资知识、证券交易知识、基金知识、发行与承销知识外，一些稍深或前言的理论比如证券投资组合理论，债券的久期、凸性，债券的收益率曲线，资本资产定价、套利理论、有效市场理论、行为金融理论、融资与资本结构理论、金融工程都或多或少的有所涉及。这种考试知识内容对于金融专业的学生丰富完善其知识体系是一个很好的帮助。”
我要补充以下几点：资格考试不能说明该考试就不是很难。哪么说的话，CPA、司法考试全是资格考试，那岂不是说他们都很容易？该考试不是60分及格，而是考试中心根据一定的通过率来设定每年的及格线。通过率一般为30%——40%，及格线也是70分上下。（网上查到的，还不能百分百确定。我也是第一次考）有些题，你平时看书的时候会根本就没注意到，有些东西无论你看多少遍还是记不住。一句话就是，“细、烦、杂、无逻辑性”。以往，看到很多人的帖子都说，时间很紧，题量大。其实，我真实的经历不然。几乎所有人都可以在一个小时内完成考试（包检查）。因为都是客观题，你会就是会，不会就是不会，没什么思考的余地！（计算题多的投资分析可能会多花些时间）
三、报名资格
取得高中毕业文凭，年龄在18周岁以上的有行为能力的中国公民皆可，无专业限制。
四、报名方法
在考试报名期间，登录中国证券业协会（http:///）进行注册网上报名。每科七十块报名费，可以网上付款，也可以通过邮局汇款。平时是无法进行账号注册的，只有考试报名期间才能注册。至于具体时间，可以留意该网站的信息公告。但，规律是地区的考试几乎每个月都会有，全国统一的考试就是每年十月份。今年的除了全国十月份统一考后，考试全部取消了。就是说大家至少要等到明年才有机会了。
五、考试科目特点
考试分为五科，分别是证券市场基础知识、证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。基础知识是必考的，其他的可以任选，只要通过基础知识和其它其他任何一门就可以取得证券从业资格证书。但，是有分等级的，通过三门是一级，通过五门是二级。没有通过的时间限制，任何时候通过都可以，成绩终生有效。
基础知识是公认的最简单的一门，几乎都是常识性的东西。而且其中的知识在其他四门中都
会有重复提到。如何，此书看得不是很明白的，在看完其它四本后会更容易理解。
证券交易，此科目，对有炒股经验的人来说会相对容易。此科目比较适合有志于进入证券公司做客户业务、大堂经理、经纪员之类的。
发行与承销，此科教材最厚，内容繁杂，涉及法规多，需要强劲的记忆力。适合于投行业务人士。有利于文科人士。
投资分析，此科适合有志于从事投资分析人员，有较多的计算题，要求必要深入的理解。金融学专业、统计学、数学基础比较好的同学会有一定的优势。纯文科人士考起来会比较吃力。投资基金，适合有志进入基金管理公司人员。此科教材在基金组合管理内容上与投资分析有重复。
六、考试题型简释
题型有改革。以前是200道题，70道单选，60道多选，70道判断，每道0.5分，判断题选错会倒扣分！考试时间为两个小时。
现在，今年考试有变化。一共是180道题。单选、多选、判断各是60道，其中多选有20题是一分一道，其他均为0.5分一题。判断选错不再扣分。
全为计算机考试。
第二篇：资料准备
但凡，所要考试都是了解完相关信息后，就要进行资料的收集、选择、准备。鄙人在此提供一些收集资料的信息。考试的资料可以分为课本、辅导书、模拟试题、考试技巧指南、考试大纲等，来源有书店、网上书店、淘宝店、论坛、网络等。现详述如下：
一、指定教材。（必备）
考试的指定教材是中国证券业协会编写的，在中国证券业协会网站上可以找到具体名字。当当网上直接搜索“证券从业资格考试教材”也可以找到。现在最新的是2008年6业出版的。正版的书很贵，如大家不想收藏的话，可以到网上淘宝店买盗版的。（超便宜）鄙人是买正版的，因为我有个收藏书的癖好。收藏一套系统的证券知识书籍也不错，虽然不是什么名著。
二、辅导教材。
中国证券业协会也出了一套辅导教材，每章后还有练习。通过练习可以加强记忆，况且有些知识点你通过看书是无法记住的。但还是要以看书为主。时间多的话，看下这套书会很有帮助。我是一个月要复习五科，耐于时间有限，才没买。看个人情况吧。有个问题要特别提醒一下，你做到的所有练习都肯定有答案是错的，还有可能题是旧的。现在法律法规修改了还几遍，很多规定都变了。凡是遇到不明确的地方，都要翻教材来验证答案的正确性。一切以最新教材基准。
三、模拟试卷。
网上可以下载。但题都是旧的，且答案错漏百出。下载地址有“考试大网站”、“考试吧”“金融人家园”、“中国证券网”等。
四、章节辅导。
考试报名网站内部指定的一个网上模拟练习网站（“执业能力网”）上有提供章节辅导。给出各章的重点、分析、要点。变态的是，那里不能复制，不可下载。别担心，“中国证券网”上有下载，但是这个网站经常出错，很多都下载不了。（我是有的，自己真找不到，可以找我要。我有个文件夹，整理了所有关于证券从业资格考试的电子资料。）
五、学习卡。
中国证券业协会指定的模拟练习网——“执业能力学习网”上有各科目的学习卡出售，可以用
来网上真实环境模拟练习。内容是有各章练习题，模拟试卷。但，个人不建议买。
一、太贵，60块一科。
二、题旧，答案错漏多。还不如买辅导书。我只买了发行与承销一科，很是后悔。唯一好处是熟悉一下，做题环境。我的卡还剩170天的使用时间，我决定免费提供给大家。大家有需要可以联系我。
六、考试大纲。
中国证券业协会网站上可以下载。虽然该考试大纲很多都是教材标题的翻版，但看书时，对照来看，还是可以抓住一些重点，出题方向。
七、法律法规、部门规章。
该考试全部五科，考试大纲给出的法律法规、部门规章总计达69部之多。但看数量可与司法考试比拟了。但，大家不要害怕，其实内容法律法规都是废话，不用全看，而且你书看得仔细，这些看不看也无所谓了。必要重要的是，《公司法》、《证券法》、《首次公开发行并上市管理办法》、《上市公司收购管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司发行证券管理办法》。要说明的是，只有发行与承销该科目才会涉及到哪么多的法规，其他的科目都不怎么考查这些法规的。以上法规在中国司法部的官方网站——普法网上均可以检索下载。
第三篇：复习安排
资料准备好了，那就让我们进入复习突击吧。对付这种记忆要求高的考试，高强度突击是最有效的办法了。司法考试也不例外。（当然需要一定基础）那突击期间的时间安排，及其看书技巧就成了很重要的问题。
一、时间安排
至于要准备多长时间，这是困惑很多人的问题。固然这是因人而异的，个人基础不同，学习工作安排也不同自难求一致，也没有必要求得一致。但是，大致来说还是有规律的。证券从业资格考试复习的时间一般是一个月，司法考试就是三个月。但是有前提条件的，如果你要报考五科的话，每天要高强度工作，两科就相对轻松很多。就我而言，我一个月复习五科是相当辛苦的（其实，我从头到尾的时间是一个半月，开学就开始；但是我还在准备挑战杯的论文，所以有半个月是在看那些写挑战杯论文的书），而且我每天都要上课（最后两个星期的三、四、五的课都逃了；因为一、二的课要点名）。我要保证自己每天精看150页以上。注意是精看。我几乎都是每天早上扛着电脑、拎着水杯，背上书包，6点半就出门，晚上11点半回宿舍的，中午不休息。所以最后，我几乎都崩溃了，想放弃其他科目，只考基础和发行与承销两科。无奈，我舍不得自己的报名费，所以还是咬咬牙，拼了！想想那段时间过得很充实，而且养成了良好的习惯，现在考完试了，还一样保持。所以，用心准备一门考试，不仅仅是为了过这个考试，在准备的过程中，你还会学到很多东西，培养你优良的性格、习惯。个人觉得，过程重于结果，就算这次我过不了，我也心满意足了，这次考试让我受益很多。懂得了很多证券的知识不说，还酝酿了平静的一颗心，专注看书的习惯、阅读速度也提高了很多。
一天看150页，五本书是2000页左右。那么平均十三天我们就可以看完一篇，20天左右就可以看两遍。（第二次会快点）剩下的十天就可以拿来，做题，总结重点。
二、看书技巧
我历来认为技巧只是因个人而言，无太大的意义。方法也无所谓好坏。所有方法只要你去认真做，最后都一定可以成功。关键的是，我们有多少人能坚持“水滴石穿”地认真执行一个方法呢？但，为了本人的完整性，不得不加入这部分。现分述如下。
1、总体方法。结合考试大纲、章节辅导一章一章地看。书看完第一遍后，做一两张模拟试卷，了解出题的方向，测试自己薄弱点，然后有所侧重的看第二遍。
2、证券市场基础知识。这是最简单的一门，但也是最重要的一门。这门理解得好的话，对其他所有的科目都会帮助很大。如果你这门理解透切了，其他的四门你不用看书，都能做对一半以上。简要的说，这本书就是其它四本的缩写版。第一遍，要认真的看，如果你本来没有证券知识基础的，可能有些理解起来会有点困难。但是，无所谓，不理解的，像一些特有名词，全部记下来在笔记本上。书上没有解释的，就到“百度一下”。最重要的是，每一个专有名词都要弄清楚它的含义。那些分类、特点之类的是经常出多选题的。在你弄懂这门后，看其它四门，重复的地方你都可以跳着看了。尽管你可能认真看了，这本还是可能有些地方，你无法理解的。但，没关系，不管它，看完其它四本，你就会理解了。
2、证券发行与承销。如上所述，该门内容多而杂。有时，我看着看着会想自杀！很多看起来全是重复的一样的东西，但是又都有细微的差别。特别是信息披露那些，我不用看也知道他要说什么，但是又是无论我看了多少遍都记不住！牵涉的法律、法规也是多达几十部。其实，这有实践经验的会好很多，用多了就会记住了。所以，提供个建议，可以到中国证监会下载个首次公开发行的信息披露的文档来看看。（有一百多页，浏览一下就好）就知道具体是怎样的啦。这个科目考查的数字也多得很，但平时看不必要每次都刻意去记。平时记住了，第二天就会忘了。考前几天再集中记一下就可以。
3、证券交易。这本没什么好说的。除了看，自己实践一下炒股，到交易所网站看看可以帮助理解。
4、证券投资分析。这本有很多复杂的公式概念。计算的那些，一定要做些题，只背是没有意义的。道理做数学题一样。
5、证券投资基金。这门特别值得注意的是，绩效管理的内容，要在深入理解的基础上去记。要不记了也白记。
第四篇：考场记
一个月的复习终于过去了。但等待我们的不是黎明，而是黑暗的开始。开五科的同学，真正痛苦的是考试的两天。让我们怀着必死的决心走进考场吧。
一、考试时间
一般都是星期六和星期天。如果你报五科的话，就会有一天考两科，另一天考三科。考三科那天八点就开考。中间会有两科是连续考的。如果你不提前交卷的话，就只有几分钟的休息。每个考试科目的顺序和时间不固定的。这主要看自己报的科目，每个人随机安排的。
要求是每科提前三十分钟到，在考场照相。但是，个人认为最好不要太早到，到那里也是白等。（时间不到，不会有题出来）。提前十五分钟到为佳。我说的到当然是进入考场，不要临考前才从家里赶来考场。比较恰当的做法是，早点到考场，找个地方在剩下的有限时间里再快速浏览一下书。这时候，是很关键的。这个时候，你看到多少就能记住多少。毕竟短暂的记忆能给你带来不少分数。
二、携带物品
原则上，除了身份证、准考证、计算用笔什么都不可以带。但是，建议带上教材去临考前看一下。考试时，可以存放在指定的地点。草稿纸到时会发，不用带，也不能带。需要准考证号和密码登陆考试系统。准考证上都印有的。准考证考前一个星期可以到报名网站打印。
三、考场环境
我是在广州参加的考试。地点是白云区的广东工贸技术学院。广州还有另一个考场是华南农业大学。工贸技术学院很小，小的可怜。比我们高中的学校还小。但是，有很多叔叔阿姨们
都是开bens去考试的。哎，我那个教室，貌似只有我一个学生模样的人挤公交去的。那个学校的饭堂很变态，竟然没有买票的，只能打卡！辛亏，我聪明，抓了个当地的学生借卡给我。如果你恰巧是广州大学城的，恭喜你！准备考前第二天五点半起来，坐地铁到体育中心再转公交吧！
四、考前复习
这是非常关键的一步。该考试特点就是强记忆。可能你平时复习很全面、到位，但是一上考场就一片空白了。考前两天不要想着可以休息，这时候更需要的是我们毅力与勇气。每天睡四个小时也在所不惜。看自己到时的考试时间安排，计算好每科考前留下三、四个小时来复习。无论考前，还是考完后，都找个安静的地方（比如考场的学生教室）集中精力，以每小时一百页以上的速度快速地浏览自己看过的内容。主要看自己画出来的重点，不可能每个字都看。看的时候，不要管自己记不记住，只管一直翻就是了。我们的目的是激发你残留的记忆，进行考前系统的知识梳理！一般考完每一科都会有三、四个小时休息时间。但是对于考五科的同学，最后两科会连着考，第一科也会在你睁开眼睛后就考。所以要把突击时间提前到考前一天晚上。
第五篇：完结
两天四十八小时的煎熬，恭喜你，终于度过难关了。结果已不再重要，重要的是这一个月来，你充实地走过了每一天。你整个人的灵魂、气质也得到了升华。记得新东方的老师说过，他闭关复习LSAT考试几个月，考完回到学校后，同学见到他都说他眼神都变了。他说：“废话，几个月都没见过人了！”……
回宿舍，看上一部电影放松一下。睡个好觉，明天好好上课。接下来的日子，继续保持平常的心态每天看书一百页以上。平平淡淡过好每一天，终有一天“水滴石穿”，20年后终有所成！愿天下有心人终如愿！
第五篇：2018年证券从业资格考试题
2018年证券从业资格考试题
1、金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。（）
正确答案：正确
2、市场占有率是指（）。
A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例 B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例 C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例 D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例
正确答案：A
3、根据规定（）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。A.60% B.70% C.80% D.90%
正确答案：A 考点：熟悉各类基金的含义。见教材第四章第一节，P125。
4、下列各项中，不属于上海证券交易所股价指数中样本指数类的是（）。A.上证成分股指数 B.上证50指数 C.上证红利指数 D.上证A股指数
正确答案：D 上证A股指数属于上海证券交易所股价指数中综合指数类。
5、发行人推销证券的方法有两种：包销和代销。一般情况下，公开发行以包销为主。（）
正确答案：错误
发行人推销证券的方法有两种：一是自己销售，称为自销；二是委托他人代为销售，称为承销。一般情况下，公开发行以承销为主，其又可以分为包销和代销。
6、如果申购资金不足，则不足部分对应的申购为无效申购。（）
正确答案：错误
7、在网上定价发行中，当有效申购总量小于该次股票发行量时，投资都按其有效申购量认购股票后，余额部分按承销协议办理。（）正确答案：正确
8、上海证券交易所的网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。（）
正确答案：错误
9、具有分销商资格的证券经营机构以及其他经有关部门认定的机构可以担任首次公开发行股票的辅导机构。（）
正确答案：错误
10、特定目的机构或特定目的受托人(SPV)在资产证券化中的作用不包括（）。A.接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产 B.以持有资产为基础发行证券化产品
C.具有“破产隔离”的作用，即发起人破产对其不产生影响 D.负责提升证券化产品的信用等级
正确答案：D
11、主办报价券商推荐挂牌报价转让的园区公司须具备以下（）条件。A.设立满5年
B.属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业 C.主营业务突出，具有持续经营记录 D.公司治理结构健全，运作规范
正确答案：B, C, D 设立满3年即可。
12、董事会每至少召开一次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。（）
正确答案：错误
董事会每应至少召开两次会议。
13、股票基金通常被认为是低风险的投资工具。（）
正确答案：错误
14、单独或者合并持有公司有表决权股份总数（）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。A.5% B.10% C.3% D.49%
正确答案：C 公司法规定，单独或者合并持有公司有表决权股份总数3%以上的股东或者监事会有权利向董事会提出会议议题。
15、全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，不含首次交收日，含到期交收日。（）{Page} A．正确
B．错误
正确答案：错误
全国银行间债券市场回购期限是首次交收日至到期交收日的实际天数，以天为单位，含首次交收日，不含到期交收日。
16、资产负债表的表头部分列示（）。A.报表名称 B.公司名称
C.公司财务状况的具体内容 D.编制日期 E.货币计量单位
正确答案：A, B, D, E
17、通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。（）
正确答案：正确
通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
18、（）是营业部经营管理的核心。A.财务管理 B.安全管理 C.风险管理 D.经纪业务管理
正确答案：C 营业部经营管理的核心是风险管理。
19、国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。（）
正确答案：正确
20、下列属于操纵证券市场手段的有（）。
A.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量 B.违反规定购买本证券公司控股股东或与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券
C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格 D.单独或者通过合谋，集中资金优势操纵证券交易价格或证券交易量
正确答案：A,C,D 所谓操纵市场是指机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失目的的行为。ACD选项内容均是《证券法》明确列示操纵证券市场的手段。B选项内容属于其他禁止行为而非操纵市场的手段。
21、按持股对象是否确定划分，并购可以分为（）A..协议收购 B.善意收购 C.敌意收购 D.要约收购
正确答案：A, D
22、证券公司应当建立完备的协助开户制度，对客户的开户资料和身份真实性等进行审查，向客户充分揭示期货交易风险，解释期货公司、客户、证券公司三者之问的权利义务关系，告知期货保证金安全存管要求。（）A.正确 B.错误 C.放弃 正确答案：A 证券公司应建立完备的协助开户制度，对客户的开户资料和身份真实性等进行审查，向客户充分揭示期货交易风险，解释期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系，告知期货保证金安全存管要求。
23、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A.大于
B.小于
=^_^=(^_^)C.等于 D.不确定
正确答案：C 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。
24、保荐机构推荐发行人发行证券应当向中国证监会提交的文件不包括（）。A.发行保荐书
B.保荐代表人专项授权书 C.发行保荐工作报告 D.赢利预测审计报告
正确答案：D 保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。
25、政府对于行业的管理和调控主要是通过财政政策来实现的。（）
正确答案：错误
26、有些交易所规定了一系列涨跌幅限制，达到这些限幅之后交易暂停，10分钟后再恢复交易，目的是（）(真题)A.寻找交易对手 B.维持期货价格稳定
C.给市场充分的时间以消化特定信息的影响 D.防范期货市场风险
正确答案：C 题干所述规定的交易所，其目的是给市场充分的时间以消化特定信息的影响。
27、发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，对核心技术人员，还应披露其主要成果及获得的奖项。（）
正确答案：正确
28、境内居民个人可以用（）从事B股交易。A.外币现钞 B.外币现钞存款 C.境外汇人的外汇资金 D.现汇存款
正确答案：B, C, D 境内居民可以使用现汇存款、外币现钞存款和境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不能使用外币现钞，所以A选项不正确。
29、收益公司债券发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。（）
正确答案：正确
30、V形走势的一个重要特征是在转势点必须有大成交量的配合。（）
正确答案：正确
31、中央银行提高利率将使人们的储蓄倾向降低。（）正确答案：错误
32、根据深圳证券交易所的配股操作流程，在缴款期内，投资者在托管证券公司处认购配股，如超额申报认购配股，则超额部分不予确认。（）
正确答案：正确
33、首次公开发行股票数量在（）以上的，发行人及其主要承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。A.1亿股 B.2亿股 C.3亿股 D.4亿股
正确答案：D
34、国有法人股的股权性质属于国有股权。
正确答案：正确
35、境外证券经营机构拟担任境内上市外资股的主承销商。副主承销商或国际协调人时，应具备条件有（）。
A.受到所在地证券监管部门的有效监管 B.具有相当于人民币12000万元以上的净资产
C.拥有广泛的营业网络、最近2年没有因严重违反有关法规受到境外证券监管部门处罚 D.具有3名以上熟悉中国证券市场以及相关的政策、法律的专业人员
正确答案：A, B C项为3年；D项为10名。
36、我国《公司法》规定，无记名股票持有人无权出席股东大会会议。（）
正确答案：错误
无记名股票持有人出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。
37、交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，并不代表整个交易过程的结束。（）
正确答案：错误
38、“清算路径”是指某一个席位的所有证券买卖是并入哪一个证券营业部，并进而并入哪一个结算会员进行清算。（）正确答案：正确 略
39、股票价格指数是（），用以反映市场股票价格的相对水平。A.将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化指数 B.将计算期的股价或市值与股票发行的股价或市值相比较的绝对变化指数 C.将现行股价或市值与预期的股价或市值相比较的相对变化指数 D.将计算期的市值与某一基期的股价相比较的相对变化指数
正确答案：A 股票价格指数是指将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化指数，编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类。
40、证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满3年的高级管理人员。（）
正确答案：错误
41、在创业板上市公司首次公开发行股票的最近1期末净资产不少于3 000万元，且不存在未弥补亏损。（）
正确答案：错误
在创业板上市公司首次公开发行股票的最近1期末净资产不少于2 000万元，且不存在未弥补亏损。
42、证券市场按照品种结构主要包括（）。A.债券市场 B.股票市场 C.基金市场 D.回购协议市场
正确答案：A, B, C
43、持有可转换公司债券的投资者，若其持有的可转换公司债券全部转为股本与其持有的该公司的股份的合计数，占公司已发行的股份与全部可转。换公司债券转为股本的合计数达5％以上，以后每增加或减少1％，或上述比例达到30％以上，该投资者应按中国证监会的有关规定履行信息披露义务。（）
正确答案：错误
持有可转换公司债券的投资者，若其持有的可转换公司债券全部转为股本与其持有的该公司的股份的合计数，占公司已发行的股份与全部可转换公司债券转为股本的合计数达10％以上，以后每增加或减少1％，或上述比例达到30％以上，该投资者应按中国证监会的有关规定履行信息披露义务。
44、证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。
正确答案：正确 证券公司办理定向资产管理业务,接受单个客户的资产净值不得低于人民币一百万元,且证券公司办理集合资产管理业务,只能接受货币资金形式的资产。
45、证券市场的形成离不开信用制度的发展。（）
正确答案：正确
46、“时间为1天，置信水平为95%(概率)，所持股票组合的VaR=10000元”，其含义就是：“明天该股票组合最大损失超过l0000元有的可能低于5%。”（）
正确答案：正确
47、当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，（）。A.经济周期处于衰退期 B.经济周期处于下降阶段 C.证券市场将继续下跌
D.证券市场已经处于底部，应当考虑买入
正确答案：D
48、认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动（）。
正确答案：错误
49、当可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格时，存在“转换升水”。（）
正确答案：错误
当可转换证券的转换价值小于可转换证券的市场价格时，存在“转换升水”；反之，存在“转换贴水”。
50、名义值法对于投资风险的度量具有极强的指导意义。（）{Page} A．正确
B．错误
正确答案：错误
【解析】名义值法对于投资风险的度量没有指导意义。
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