陕西省证券从业资格《证券交易》：证券交易场所试题

第一篇：陕西省证券从业资格《证券交易》：证券交易场所试题

陕西省证券从业资格《证券交易》：证券交易场所试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、偏股型基金中股票的配置比例一般为（）。A．30%～40% B．70%～90% C．40%～60% D．50%～70%

2、境外上市外资股以人民币标明面值，采取__形式。A．记名股票 B．不记名股票 C．优先股票 D．非流通股票

3、首次公开发行股票，如果将上网定价发行的申购日作为T日，则对申购资金进行验资日为__日。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4

4、中国结算上海分公司在__日下午进行证券和资金交收。A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3

5、回购交易是在现货交易的基础上延伸出来的，它结合了__的两层特点。A．期货交易和期权交易 B．现货交易和期货交易 C．现货交易和期权交易 D．现货交易和远期交易

6、对于成长型的股票，（）是最常见的辅助估值工具。A．每股盈余成长率 B．现金流折现 C．市净率 D．市盈率

7、买入债券后持至期满，取得利息收入和按面值偿还的本金，此时投资者得到的收益率是__。A．直接收益率 B．到期收益率 C．持有期收益率 D．赎回收益率

8、基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，包括__。A．投资对象 B．投资范围 C．投资比例

D．禁止投资行为

9、武士债券的面值为__。A．美元 B．日元

C．发行国货币 D．国际货币单位

10、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是__。

A．市场归类决定法 B．算术平均数法 C．趋势调整法 D．回归调整法

11、保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（）之间。

A．70%-100% B．80%-100% C．90%-100% D．95%～100%

12、我国开放式基金的赎回费率不超过赎回金额的__。A．1% B．2% C．3% D．5%

13、证券公司融资融券业务合同由__统一制定。A．证券公司 B．证券交易所 C．证监会

D．证券业协会

14、__的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券。A．成长型基金 B．收入型基金 C．平衡型基金 D．混合型基金

15、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的__特征。A．跨期性 B．期限性 C．联动性

D．不确定性或高风险性

16、根据2007年上海证券交易所公布的最新行业分类，沪市841家上市公司分为__大行业。A．2 B．5 C．10 D．15

17、深圳证券交易所A股佣金的收取起点为__元。A．5 B．10 C．50 D．100

18、假设某开放式基金的单位资产净值为1.20元，申购手续费为3%，赎回手续费率是 2%，则该基金的申购价和赎回价分别为__元。A．1.2 1.2 B．[1.2×(1+3%)] [1.2×(1+2%)] C．[1.2×(1+3%)] [1.2×(1-2%)] D．[1.2×(1+3%)] 1.2

19、在个别资本成本的计算中，不用考虑筹资费用影响的是__。A．长期借款成本 B．债券成本

C．保留盈余成本 D．普通股成本

20、__的出台，标志着我国公司债券发行工作的正式启动。A．《公司债券发行试点办法》

B．《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》

C．《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 D．《证券公司管理暂行办法》

21、关于基金投资比例的规定，下列说法错误的是__。

A．1只债券基金投资于债券的比例，不得低于该基金资产总值的80% B．1只基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10% C．单只基金投资于同一原始权利人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10% D．单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的10%

22、证券公司从事证券发行上市保荐业务应当向（）申请保荐机构资格。A．中国证监会 B．国务院

C．证券业协会 D．证券交易所

23、目前我国封闭式基金按照__的比例计提基金托管费。A．0.15% B．0.20% C．0.25% D．0.30%

24、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。A．5% B．10% C．30% D．50%

25、积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该（），若前景良好则（）。A．增加权重；增加权重 B．增加权重；降低权重 C．降低权重；降低权重 D．降低权重；增加权重

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取的措施有__。A．口头警示 B．书面警示 C．要求整改 D．约见谈话

2、根据我国《刑法》的规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处________年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处________罚金。__ A．3；1万元以上5万元以下 B．5；1万元以上5万元以下 C．3；1万元以上10万元以下 D．5；1万元以上10万元以下

3、关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入有关的税收，以下说法正确的有（）。A．依税法征收企业所得税 B．依税法规定征收营业税

C．依税法规定暂免征收企业所得税 D．依税法规定暂免征收营业税

4、在代办股份转让系统挂牌的公司包括__。A．原NET系统挂牌的公司 B．原STAQ系统挂牌的公司 C．沪、深所退市公司 D．已ST的上市公司

5、保本基金的期限一般在__年。A．1～3 B．3～5 C．5～7 D．7～9

6、报价券商应通过专用通道，按接受投资者报价委托的__顺序向报价系统申报。A．价格高低 B．数量多少 C．时间先后 D．规模大小

7、认股权证实质上是一种股票的__。A．短期看涨期权 B．短期看跌期权 C．长期看涨期权 D．长期看跌期权

8、下列关于凸性的说法错误的是__。

A．由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数

B．凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度

C．凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资

D．当预期利率波动较大时，较高的凸性不利于投资者提高债券投资收益

9、基金的场外资金清算包括__。A．申购新股的资金清算 B．增发新股的资金清算 C．回购交易的资金清算

D．支付基金相关费用的资金清算

10、证券公司、保险公司和信托投资公司可以在（）上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。A．证券交易所债券市场 B．全国银行间债券市场 C．证券交易所股票市场 D．全国银行间股票市场

11、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为__。A．成交金额的0.1% B．成交金额的0.05% C．成交金额的0.05%，不超过500美元 D．成交金额的0.05%，不超过500港元

12、下列叙述正确的有__。

A．只有股份有限公司才能发行股票

B．机构投资者是证券市场最广泛的投资者

C．2005年，我国首次明确个人可以从事资本项目交易

D．按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资

13、首次公开发行股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股的__。A．发行情况

B．风险隐患责任的承担主体 C．历次托管情况

D．最大20名持有人情况

14、影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素有（）。A．投资者的年龄或投资周期 B．资产负债状况

C．财务变动状况与趋势 D．财富净值

15、有价证券是__的一种形式。A．虚拟资本 B．权益资本 C．货币资本 D．商品资本

16、下列各项中，属于投资收益的有（）。A．ETF替代损益

B．股票投资获得的差价 C．买入返售金融资产收入 D．持有股票获得的股利

17、公司清算时，公司财产的清算顺序正确的是__。

A．缴纳所欠税款→支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→按股东所持有股份比例分配剩余财产

B．支付清算费用→职工工资→法定补偿金→社会保险费用→缴纳所欠税款→按股东所持有股份比例分配剩余财产

C．支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→按股东所持有股份比例分配剩余财产

D．职工工资→支付清算费用→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→按股东所持有股份比例分配剩余财产

18、基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括（）。A．产品线的高度 B．产品线的深度 C．产品线的长度 D．产品线的宽度

19、我国禁止将回购资金用于（）A．固定资产投资 B．调剂寸头

C．期货市场投资 D．股本投资

20、我国金融债券的发行始于__。A．1982年

B．北洋政府时期 C．国民党政府时期

D．1994年，我国政策性银行成立后

21、根据__的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。A．运作方式 B．法律形式 C．投资对象 D．投资目标

22、按开设证券账户的投资主体分类，证券账户可分为（）。A．自然人账户 B．法人账户 C．境外投资者账户 D．基金账户

23、提高员工素质是防范交易差错的基础。员工的素质包括：（）。A．具有良好的工作态度，认真仔细地办理每一笔代理业务 B．具有较为熟练的技能，能够及时高效地处理每一笔代理业务

C．具有较为丰富的证券交易知识，包括交易程序、交易环节、交易方式和交易费用，热情回答客户所提出的每一问题 D．具有开拓精神

24、无记名国债属于__。A．记账式债券 B．实物债券 C．凭证式债券 D．以上都不是

25、目前，上市证券的集中交易主要采用__方式。A．净额结算 B．全额结算 C．定期结算 D．随时结算

第二篇：2016年陕西省证券从业资格《证券交易》：标的证券考试试题

2016年陕西省证券从业资格《证券交易》：标的证券考试

试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、__股是指注册在我国内地、上市地在我国香港的外资股。A．A B．H C．N D．S

2、证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币（）万元。A．1000 B．2000 C．3000 D．5000

3、《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币__元的，应当由承销团承销。A．3000万 B．5000万 C．8000万 D．1亿

4、企业债券的发行，应组织承销团以余额包销的方式承销，各承销商包销的企业债券余额原则上不得超过其上年末净资产的__。A．1/2 B．1/3 C．1/4 D．1/5

5、中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为（）国债承销团成员。A．记名式 B．凭证式 C．电子式 D．记账式

6、根据我国《证券公司风险控制指标管理方法》规定，证券公司的自营股票规模不得超过其净资本的__。A．50% B．60% C．80% D．100%

7、__是指保持资产组合中各类资产的固定比例。A．投资组合保险策略 B．买入并持有战略 C．动态资产配置 D．恒定混合策略

8、首次公开发行股票，应当通过向__询价的方式确定股票发行价格。A．社会公众

B．特定机构投资者 C．国外投资机构 D．国内自然人

9、ETF的汉译名称为__。A．存托凭

B．交易所交易基金 C．上市开放式基金 D．指数参与份额

10、在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准。常住居民指的是__。

A．居住在本国的公民

B．居住在本国的公民和外国居民

C．居住在本国的公民和暂居外国的本国公民

D．居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

11、根据《证券投资基金法》规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合相关条件，并经国务院证券监督管理机构核准，其中不包括__。A．基金运营业绩良好

B．基金管理人最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 C．基金份额持有人大会决议通过 D．本法规定的其他条件

12、优先认股权是指__。A．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利 B．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以市价优先认购一定数量新发行股票的权利

C．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的以低于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利 D．当股份公司为增加公司资本发行新股时，原普通股股东享有的按其持股比例、以高于市价的某一特定价格优先认购任意数量新发行股票的权利

13、某国债面值为100元，票面利率为5%，起息日是2009年8月5日，交易日是2009年 12月18日。交易日挂牌显示的应计利息额为__元。A．1.24 B．1.86 C．2.24 D．2.86

14、股权分置改革是为解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题而采取的举措，对于同时存在H股或B股的A股上市公司，由（）协商解决股权分置问题。A．董事会 B．A股市场相关股东 C．H股市场相关股东 D．B股市场相关股东

15、股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。A．风险评价 B．业绩评价 C．资产评价 D．负债评价

16、契约型基金投资者的权利主要体现在__。A．基金公司章程 B．基金合同条款 C．基金制度 D．口头约定

17、证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过__个工作日。A．10 B．15 C．20 D．30

18、关于基金托管人的托管费，下列叙述不正确的是__。A．基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用 B．托管费从基金资产中提取

C．托管费率会因基金种类不同而异

D．通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐月计算并累计，按年支付给托管人

19、股票所代表的资本在其运营过程中的真正价值是__ A．股票的市场价值 B．股票的票面价值 C．股票的帐面价值 D．股票的内在价值

20、社会保障基金的资金投资范围规定，用于银行存款和国债的投资比例__。A．不高于50% B．不低于50% C．不低于40% D．不低于10%

21、__对人民币债券发行利率进行管理。A．中国证监会 B．财政部

C．中国人民银行 D．中国银监会

22、以下属于境内上市的外资股的股票是__。A．S股 B．B股 C．N股 D．L股

23、截至2009年12月，中国证监会累计批准__家合格境外机构投资者进入我国证券市场。A．90 B．83 C．76 D．54

24、债券投资的主要风险是__。A．信用风险 B．利率风险 C．税收风险 D．政策风险

25、在证券回购交易中，融人资金方做处理__。A．买入 B．卖出 C．平仓 D．报单

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性__。A．可忽略不计 B．变小 C．不变 D．变大

2、基金持有人大会采用通讯方式开会时，召集人按基金契约规定公布会议通知后，必须在几个工作日内连续公布相关提示性公告__ A．2 B．3 C．4 D．5

3、下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是（）。

A．当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的目的

B．当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权

C．当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降

D．当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失

4、以下对于股票的内在价值和市场价格之间的关系，说法正确的有（）。A．股票的内在价值决定股票的市场价格 B．股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 C．股票的市场价格决定股票的内在价值

D．股票的内在价值总是围绕其市场价格波动

5、以__为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。A．市政债券指数期货 B．市政债券期货 C．国债期货

D．伦敦银行间同业拆放利率期货

6、假如投资者在深圳证券交易所市场做再回购交易，买入14天回购品种，到时这笔交易的回购价格为100.23元，则回购年收益率为__。A．6% B．7% C．8% D．9%

7、下列关于代销的论述中，不正确的是__。A．代销可分为全额代销和余额代销两种

B．上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行

C．我国《证券法》规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元，应当由承销团承销

D．代销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

8、发行人应在披露上市公告书后__日内，将上市公告书文本一式五份分别报送中国证监会及发行人所在地的派出机构、上市的证券交易所。A．5 B．7 C．8 D．10

9、以下不属于垄断竞争型市场特点的是__。A．生产者众多，各种生产资料可以流动 B．没有一个企业能有效影响其他企业的行为 C．生产者对其产品的价格有一定的控制能力 D．生产的产品同种同质

10、证券管理公司董事会在公布基金半年报时，应经__以上独立董事同意。A．1/3 B．1/2 C．2/3 D．3/4

11、下面给出关于清算的四种解释，其中错误的是__。

A．指一定经济行为引起的货币资金关系的应收、应付的计算

B．指公司、企业结束经营活动，收回债务，处置分配财产等行为的总和 C．企业与企业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划 D．银行同业往来中应收或应付差额的轧计及资金汇划

12、ETF基金的三大特点是__。A．被动操作的指数基金 B．独特的实物申购赎回机制 C．每个交易日的实时净值公布

D．实行一级市场与二级市场并存的交易制度

13、下面关于股票的永久性的说法，错误的是__。A．股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系 B．永久性是指股票所载有权利的有效性是变化的 C．股票持有者可以出售股票而转让其股东身份

D．对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本

14、拉斯贝尔加权指数是指__。A．基期加权股价指数 B．计算期加权股价指数 C．简单算术股价指数 D．几何加权股价指数

15、严格地说，在证券回购交易过程中，以券融资方应确保在回购成交至购回日期间，其在登记结算机构保留存放的标准券的数量应__回购抵押的债券量，否则将按卖空国债的规定予以处罚。A．等于 B．小于 C．大于 D．约等于

16、基金资产保管的主要内容包括__。A．保管基金印章 B．管理基金资产账户

C．保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件

D．核对基金资产

17、（）是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。A．融资融券业务 B．证券经纪业务

C．证券投资咨询业务 D．证券资产管理业务

18、基金托管人代基金刻制的基金印章、基金财务专用章及基金业务章等基金印章均由（）代为保管和使用。A．证券登记结算公司 B．基金管理人 C．基金托管人 D．监管机构

19、在股份有限公司的新设分立方式下，公司将其__分割为两个部分以上另外设立两个公司。A．全部财产 B．全部负债 C．全部业务 D．全部债权

20、发行日交收方式适用于__。A．证券买卖双方在交易达成后 B．上市公司分割股份并通知原股东更换新股

C．上市公司增资发行新股，原股东卖出其新股优先购股权 D．无法进行例行交收的客户

21、根据标的物不同，招标发行可分为（）。A．价格招标、收益率招标和缴款期招标 B．价格招标、单一价格中标和多种价格中标 C．单一价格中标和多种价格中标 D．荷兰式招标和美式招标

22、根据相关规定，证券营业部的通讯设备管理包括__。A．机型容量

B．机型先进，容量大

C．数量、质量管理，突发事件处 D．行情分析系统，数量、质量管理

23、基金评价的基础在于假设基金经理比普通投资大众具有__优势。A．技术 B．信息 C．资源 D．专业

24、结算参与人首先需以在中国结算深圳分公司指定法人结算席位，开设__，并建立起结算参与人与中国结算深圳分公司之间的电子结算网络 A．结算备付金账户 B．结算保证金账户 C．结算头寸账户

D．结算备付金账户和结算保证金账户

25、下列不属于证券交易内幕信息知情人的是__。A．发行人的监事 B．发行人的打字员

C．持有公司10%股份的股东 D．公司的实际控制人

第三篇：内蒙古2017年上半年证券从业资格《证券交易》：证券交易场所考试试题

内蒙古2017年上半年证券从业资格《证券交易》：证券交

易场所考试试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、__重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节。完善了现行的询价制度。

A．《证券发行与承销管理办法》

B．《首次公开发行股票并上市管理办法》 C．《上市公司证券发行管理办法》 D．《公司法》

2、证券公司应于每个会计结束后__内以书面形式向上海证券交易所报送集合资产管理计划的单项审计意见。A．1个月 B．2个月 C．4个月 D．6个月

3、证券经纪商和客户之间的关系是__。A．从属 B．依附 C．委托代理 D．互相制约

4、一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是__ A．100元 B．93.18元 C．107.14元 D．102.09元

5、下列基金类别中，__的管理费率最高。A．证券衍生工具基金 B．货币市场基金 C．股票基金 D．债券基金

6、根据深圳证券交易所的规定，ETF的申购、赎回清单不包括__。A．最小申购、赎回单位中的预估现金部分 B．前一交易日的基金份额净值

C．必须用现金替代的各组合证券种类及代替金额

D．可以替代部分的现金占申购、赎回市值的现金比例上限

7、保本基金提供的保证类型一般不包括__。A．本金保证 B．收益保证 C．红利保证 D．风险保证

8、获准上市的基金，须于上市首日前的__个工作日内至少在一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。A．7 B．5 C．3 D．1

9、某上市公司发行普通股1000万股，每股面值1元，每股发行价格5元，支付手续费20万元，支付咨询费60万元，该公司普通股本的会额为（）元。A．1000万 B．4920万 C．4980万 D．500万

10、积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该（），若前景良好则（）。A．增加权重；增加权重 B．增加权重；降低权重 C．降低权重；降低权重 D．降低权重；增加权重

11、公司应当自作出减少注册资本决议之日起______日内通知债权人，并于______日内在报纸上公告。__ A．10 20 B．10 30 C．20 30 D．15 30

12、（）是指托管业务经营活动必须能在发生时准确、及时地记录，按照“内部控制优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须已建立相关的规章制度。A．合法性原则 B．完整性原则 C．及时性原则 D．有效性原则

13、上市公告或股份变动公告，须在交易所对上市申请文件审查同意后，且增发新股的可流通股份上市前__个工作日内刊登。A．1 B．2 C．3 D．4

14、关于可转换公司债券，下列说法错误的是（）。

A．赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人

B．在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用

C．股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高 D．转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高

15、证券公司从业人员在证券交易活动中，按其所属的证券公司的指令或者利用职务违反交易规则的，责任应由__。A．其本人负责

B．所属证券公司承担全部责任 C．证券登记结算公司负连带责任 D．证券登记结算公司负全部责任

16、涉及证券市场的法律、法规分为三个层次，即由国务院制定并颁布的______和由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的______以及由证券监管部门和相关部门制定的______。__ A．行政法规；国家法律；部门规章 B．国家法律；行政法规；部门规章 C．国家法律；部门规章；行政法规 D．部门规章；国家法律；行政法规

17、不属于会计报表附注披露的内容有__。

A．半报告一般不需要披露基金的主要会计政策和会计估计 B．半报告要对人事变动的状况作出说明

C．半报告只对当期的报表项目进行说明，不需要说明两个的报表项目 D．半报告不需要披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，关联交易的披露期限也不同于报告

18、内核小组一般可由一定数量的专业人士构成，以下列出的数量不正确的是（）。A．8 B．10 C．15 D．20

19、对现代证券组合理论发展做出重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括__。A．戈登·亚历山大 B．史蒂夫·罗斯 C．杰弗里·贝利 D．费舍·布莱克

20、下列关于送配股的股权登记方式的说法中，正确的是__。A．送配股的股权登记记录不在股票账户的过户记录中逐笔反映 B．上海证券交易所对于未托管的实物股票派生的权证由承销商认购

C．深圳证券交易所对未被认购且承销商未予包销的不予登记，在可配股份总数中扣除

D．深圳证券交易所对已托管但未进入清算系统的股份，配股权证由股权登记机构直接记入股东的证券账户下

21、中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指__。A．不定期要求监管对象报送相关报备材料 B．随机抽样调查

C．针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查

D．对检查对象报送材料的审核时间长短不确定

22、发审委委员由有关行政机关、行业自律组织、研究机构和高等院校等推荐，由__聘任。A．中国证监会 B．中国证券业协会 C．研究机构 D．科研院所

23、《证券组合选择》是由__发表的。A．哈理·马柯威茨 B．威廉·夏普 C．理查德·罗尔 D．史蒂夫·罗斯

24、贴现债券是属于__方式发行的债券。A．差价 B．溢价 C．折价 D．平价

25、首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后______个完整会计；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后______个完整会计。（）A．2；1 B．2；2 C．3；1 D．3；2

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、在短期国库券无风险利率的基础上，我们可以发现规律但不包括__。A．同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券低 B．股票的收益率一般低于债券 C．在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会降低或是会发行固定利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿

D．不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿

2、根据我国的相关规定，下列证券中不属于我国证券公司自营业务证券买卖对象的是__。A．B股 B．A股 C．基金券 D．权证

3、系列基金的特点主要表现在（）。A．多个基金共用一个基金合同 B．子基金独立运作

C．子基金之间可以进行相互转换 D．以其他基金为投资对象

4、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、__和时间性方面的特点。A．价格的多变性 B．价值的不确定性 C．流动性

D．个股筹码的分配

5、开放式基金的赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的__，并应当归入基金财产。A．10% B．25% C．30% D．50%

6、将基金划分为成长型、收入型和平衡型的依据是__。A．投资标的不同 B．投资目标不同 C．组织形式不同 D．交易方式不同

7、我国《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，客户交存的担保价值与其债务的比例超过证券交易所规定的水平的，客户可以按照证券交易所的规定和（）的约定，提取担保物。A．融资融券合同 B．担保协议

C．委托代理协议 D．托管协议

8、根据有关规定，上市公司因连续亏损，其股票暂停上市后，在法定期限内披露了相关信息，可在该信息披露后的5个工作日内向证券交易所提出恢复上市申请。前述所指的相关信息是__。

A．显示公司已经盈利的第一个半报告 B．显示公司已经盈利的第一个季度报告 C．显示公司已经盈利的第四个季度报告

D．显示公司盈利水平达到净资产收益率6%以上的第一个报告

9、收益率在债券回购交易中对于融资融券方而言是其的__。A．费用 B．净利润 C．收益 D．成本

10、长期衡量通常是将考察期设定在__。A．2年(含)以上 B．3年(含)以上 C．4年(含)以上 D．5年(含)以上

11、下列关于网上定价发行认购成功者的确认方式的说法中，正确的是（）。A．按抽签决定认购成功者  B．按价格优先原则决定认购成功者  C．按时间优先原则决定认购成功者  D．按客户优先原则决定认购成功者

12、中国证监会规定，（）可以采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算。A．平衡型基金 B．股票基金

C．货币市场基金 D．债券基金

13、关于资本市场线，下列叙述错误的是__。

A．资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系 B．资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系

C．资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系 D．资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合

14、证券经营机构自营买卖的对象__。A．包括上市证券 B．包括非上市证券 C．仅限于上市证券 D．仅限于非上市证券

15、通过沪、深证券交易所交易系统进行投票，其操作类似于__。A．股票买卖 B．申购配股权证 C．现金红利发放 D．新股申购

16、在行为金融理论中，（）导致投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。

A．选择性偏差 B．保守性偏差 C．过度自信 D．心理偏差

17、由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这是指证券投资的__。A．政策风险 B．非系统风险 C．总风险 D．系统风险

18、企业的会计报表附注中，或有事项的说明主要包括__。A．或有负债的类型及其影响 B．自然灾害导致的资产损失

C．可能会给企业带来经济利益的或有资产形成的原因

D．可能会给企业带来经济利益的或有资产产生的财务影响

19、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行的是__。A．中国证监会 B．证券交易所 C．上市公司

D．地方证券监管部门

20、下列关于封闭式基金和开放式基金说法，正确的是__。A．封闭式基金一般有固定的存续期限 B．开放式基金一般没有固定的存续期限 C．封闭式基金一般有固定的基金份额 D．开放式基金的基金份额处于变动之中

21、下列不是封闭式基金上市交易的条件的是__。A．基金份额总额达到校准规模的80%以上 B．基金合同期限为5年以上

C．基金份额持有人不少于1000人

D．基金募集金额不低于3亿元人民币

22、__应该由主承销商或其他具有投资咨询业务资格的机构出具。A．财务顾问报告 B．审计报告 C．评估报告

D．买卖上市公司股票情况的自查报告 E．盈利预测报告及其审核报告

23、__是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。A．ETF B．权证 C．LOF D．可转换债券

24、以下属于我国金融证券的是__。A．混合资本债券 B．商业银行次级债券 C．证券公司债券

D．证券公司短期融资债券

25、某股份有限公司注册资本为2000万元。公司现有法定公积金800万元，任意公积金400万元。现该公司拟以公积金700万元转为公司资本，进行增资派股。为此，公司股东提出以下建议，其中哪些不符合《公司法》的规定__ A．将法定公积金700万元转为公司资本

B．将法定公积金600万元、任意公积金100万元转为公司资本 C．将法定公积金500万元、任意公积金200万元转为公司资本 D．将法定公积金400万元、任意公积金300万元转为公司资本 E．将法定公积金300万元、任意公积金400万元转为公司资本

第四篇：2011年证券从业资格证券交易重点知识总结

第一章：证券交易概

（一）证券交易的概念、特征、原则。1）证券交易的概念---指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。2）证券交易的特征---流动性、收益性和风险性。3）证券交易的原则---公开原则＝(市场信息的公开化)公平原则、公正原则。我国证券市场的发展历史1986年建立证券交易市场1988年4月我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1、1990年12月19日上海证券交易所正式运营2、1991年7月3日深圳证券交易所正式运营3、1999年7月1日《中华人民共和国证券法》正式实施。2005年10,对《证券法》又一次修订。

4、2005年4月底启动股权分置改革试点工作。1992年初B股上海上市。二）证券交易核心＝证券买卖标的物证券交易的种类有：股票、债券、基金、金融衍生工具1）股票报价：口头、书面、电脑。目前采用电脑报价。2）债券交易有：政府、金融、公司债券3）基金基本类型：封闭和开放两种。ETF：交易型开放式指数基金。有两种交易方式：LOF：上市开放式基金。4）金融衍生工具交易{1}权证交易：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定的价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。权证行权所买卖的标的的股票来源不同：认股权证和备兑权证。持有人权利性质不同：认购权证和认沽权证。持有人行权时间不同：美式权证、欧式权证、百慕大式权证。结算方式不同：给付结算型和现金结算型。包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。三）证券交易的方式：现货、远期和期货

1、现货交易一手钱一手货

2、远期交易双方在未来某时间按现在确定价格交易

3、期货交易在交易所进行标准化的远期交易期货合约由双方订立，约定未来日期交割某种商品的标准化协议

4、回购交易回购债券不超过1年

5、信用交易投资者交保证金取得经纪人信用交易四）证券投资者自然人，法人，政府，金融机构，企事业法人及各类基金。境外机构投资者应委托境内商业银行托管资产，委托境内证券公司办理交易活动五）证券公司设立符合法律行政法规，股东有持续盈力能力信誉好近3年无违规净资产不低2亿元，符合本法规，董事监事具任职资格从业人员有证，有风险与内部制度，有合格场所和设施。证券公司经营1经纪2投资咨询3证券交易投资活动财务顾问4承销与保荐5自营6资产管理7其他业务1~35000万4~7一项2亿二项5亿六）、证券交易所=自律管理法人,采用会员制，设会员大会、理事会，专门委员会

1、证券交易机制主要目标：流动性、稳定性和有效性流动性：成交速度和成交价格。稳定性：用市场指数的风险度来衡量有效性：包含两方面：一高效率；二低成本。高效率又包含两方面：信息和运行效率。

2、证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分：有定期和连续交易系统；从交易价格决定划分：指令驱动系统和报价驱动系统；指令驱动是竞争价市场称“订单驱动市场”对手是其他投资者。报价驱动是做市商市场“连续交易”以做市商为对手交易。上海，深圳证交所都是会员制，是自律性组织

1、会员资格1）经批准设立的证券公司。2）有一定规模的资本金和营运资金。3）业务人员符合交易所的条件。4）承认证券交易所章程和业务规则，按规定交纳各项会员经费。5）证券交易所要求的其他条件。

2、会员的权利和义务1）会员的权利：参加会员大会，享受证券交易所提供的服务。2）会员的义务：按规定交纳各项会员经费，接受监督。证券交易所设会员代表1名，组织、协调会员与证交所业务，会员联络1~4人名，每有前7个工作日内报上月统计，每年4.30前报财务和交易所材料。

5、监督检查口头警示，书面警告，要求整改，约见谈话，专项调查，暂停业务，处分通报批评，公平谴责，（暂停交易，取消权限，取消会员资格这三个5日内营业所公告）

6、境外证券经营机构设立且满1年，1年无重大违法违规行为＝特别会员的管理二）交易席位的种类

1、席位的报盘方式不同，可分为有形席位和无形席位。

2、席位经营的证券品种不同，可分为普通席位A股和专用席位B股。在深圳交易所席位分为A股普通席位、B股席位和特别席位。

3、席位使用的业务种类不同，可分为代理席位和自营席位。1）取得普通席位的条件有两个具有会员资格、缴纳席位费。境内证券经营机构要取得B股席位，必须取得国家外汇管理局颁发的外汇经营许可证；境外证券经营机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书；4）交易席位的使用：除交易所批准外，会员的席位只能有会员单位自己使用，严禁会员将席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他机构或个人使用。席位不可以退回，但可以转让。

3、交易单元若要进入上海证券交易所进行证券交易，除取得席位外，还要向上海证券交易所申请取得交易权，成为上海证券交易所的交易参与人。二）证券交易风险的种类包括：法律风险、市场风险、技术风险、经营风险、管理风险。三）证券交易风险的防范

1、制度防范1）全额交易结算资金制度2）风险准备金制度3）风险控制指标2006年7月中国证监会公布了《证券公司风险控制指标管理办法》，规定证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元；经营承销与保荐、证券自营、证券资产管理其他证券业务业务之一的，其净资本不低于5000万元；既经营证券经纪业务，同时也经营证券承销与保荐，证券自营、证券资产管理、或其他证券业务之一的，净资本不低于1亿元。经营证券承销与保荐、同时也经营证券自营、证券资产管理、或其他证券业务中二项以上的，净资本不低于2亿元。

2、证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：1）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%2）净资本与净资产的比例不得低于40%3）净资本与负债的比例不得低于8%4）净资产与负债的比例不得低于20%5）流动资产与流动负债的比例不得低于100%

3、证券公司经营证券经纪业务的，必须符合下列规定：1）按托管客户的

交易结算资金总额的2%计算风险准备；2）净资本按营业部数量平均折算额不得低于人民币500万元。1）自营股票规模不得超过净资本的100%。2）自营业务规模不得超过净资本的200%。3）持有一种非债券类的证券的成本不得超过净资本的30%。4）持有一种证券的市值，不得超过该证券总市值的5%。5）违反规定超比例自营的，按投资成本的100%计算风险准备。

5、证券公司经营证券承销业务的，必须符合下列规定：1）证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的10%计算风险准备。2）证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务的承销金额的5%计算风险准备。3）证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务的承销金额的2%计算风险准备。

6、证券公司经营证券资产管理业务的，必须符合下列规定：1）按定向资产管理业务管理本金的2%计算风险准备。2）按集合资产管理业务管理本金的1%计算风险准备。3）按专项资产管理业务管理本金的0.5%计算风险准备。

7、证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，必须符合下列规定：1）为单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%。2）为单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%。3）接受单只股票担保，股票的市值不得超过该股票总市值的20%。4）按对客户融资规模的10%计算风险准备。5）按对客户融券规模的10%计算风险准备。

8、证券公司应当按上一年营业费用总额10%计算营运风险的风险准备。

9、中国证监会对各项风险控制指标设置预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的120%。对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。

2、风险监察：事先预警、实时监控和事后监察。

3、自律管理：制度建设、内部监察和行业检查。证券经纪业务是指证券公司通过设立的营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。2）、证券经纪包含要素：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。3）、证券经纪商作用主要表现在1、充当证券买卖的媒介。

2、提供咨询服务。境内居民投资B股，允许使用存入境内商业银行的现汇存款和外币现炒存款以及从境外汇入的外汇资金；不允许使用外币现炒。

3、经纪业务中的禁止行为：1）不得挪用客户的交易结算资金和证券，不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物。2）不得侵占、损害客户的合法权益。3）不得违背客户的指令买卖证券或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量的全权委托。4）不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失5）不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的买卖。6）不得在批准的营业部场所之外接受客户委托和进行清算、交收。7）不得以任何方式提高或降低收费标准，收取不合理的佣金和其他费用。8）不得散布谣言或其他非公开披露的信息。9）不得借职务之便泄露内幕消息。10）不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便等。三）证券经纪业务的特点：业务对象的广泛性、证券经纪商的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性。按照帐户用途划分：1）、人民币普通股票帐户简称“A股帐户”，仅限于境内投资者。用于买卖人民币普通股票；也可用于买卖债券和证券投资基金。2）、人民币特种股票帐户简称“B股帐户”，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票而设置的。3）、证券投资基金帐户简称“基金帐户”是一种只能买卖上市基金的专用型帐户；也可以买卖上市的国债。开立帐户基本原则：合法性、真实性4）、特殊法人机构证券帐户开立：证券公司按500万元注册资本开立1个证券帐户的标准计算开户数量。证券公司开展集合资产管理业务的，每设立一项集合资产管理计划，开立1个专用证券帐户。信托公司每设立1个信托产品开立1个专用证券帐户。保险机构每一保险产品开立1个证券帐户。证券投资基金每租用1个基金专用交易席位开立1个证券帐户。社保基金每设立1个投资组合开立1个证券帐户。企业年金基金最多可以开立10个证券帐户。证券帐户查询：开户资料免收费，其他按规定收费。证券登记按证券种类划分：股份登记、基金登记、债券登记证券登记按证券性质划分为：初始登记、变更登记、退出登记

1、初始登记证券发行人应在发行结束后2个交易日内向登记结算公司申请办理股份发行登记。证券托管：一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管。证券存管：一般指证券公司将投资者交给其持有的证券及自身的证券统一交给中央证券存管机构保管。上海证券交易所证券的托管制度是和指定交易相联系的，指定交易一经确任，其与指定交易证券营业机构的托管关系即建立。深圳证券交易所证券的托管制度可以概括为：自动托管、随处通买、哪买哪卖，转托不限。投资者转换证券营业部时，须在原证券营业部申请办理撤消指定交易，然后再到转入的证券营业部办理指定交易手续。委托指令的基本要素包括：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名和其他内容。债券交易标价有两种：全价交易＝应计利息交易和净价交易不含应计利息交易。应计利息额＝债券面值X票面利息÷365（天）X已计息天数。上海债券现货净价交易，深圳全价交易。证券营业部“时间、客户优先。证券交易所”价格、时间优先。上海和深圳买买涨跌幅证券

1、新上市股票不高于前收盘价900%，不低于50%。深圳900%和10%。

2、基金债券不高于前收盘价150%，收盘不低于70%，深圳为上下30%和10%，深圳非上市为收盘价10%收盘价为10%，债券质押式回购前收盘价上下100%收盘100%。过户费上海A股1‰深圳不收,B股叫结算费上海0.5‰深圳0.5‰不超过500港元。上海证券交易所申报价格最小变动单位：A股、债券和债券买断式回购为：0.01元人民币。基金、权证交易为：0.001元人民币。B股为：0.001美元债券质押式回购为：0.005元人民币。深交所申报价格最小变动单位：A股、债券、债

券质押式回购为：0.01元人民币。基金交易为：0.001元人民币。B股为：0.01港元。验证：对证券委托买卖的合法性和同一性。审单是审查委托单的合法性及一致性。大宗交易无涨跌幅限制的证券其大宗交易的成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日最高和最低成交价格之间确定。上海9：30~11：30,13：00~15：30深圳9：15~11：30,13：00~15：30.成交确认15：00~15：30上海大宗交易规则A股不低50万股，金额不低300万人民币，B股50万股，30万美元，基金300万份，300万元国债1万手，1000万元。其它债券单笔1000手，100万元。深圳A股50万，300万元，B股5万，30万港币，基金300万份，300万元。债券单笔1万张，100万元。债券质押式回购1万张，100万元。多只A股合计买入或买出不低500万元，其单个A股不低20万股。多只基金500万元，100万份。多只债券500万元，1.5万张。退市处理全是2年连续亏损。

1、单个境外投资者持有一家上市公司股票持股比例不得超过10%，所有境外投资者对单个A股持股比例不超过20%。所有合格投资者持有同一公司A股合计达到16%每增加2%公布网站上。如果超了5个交易日平仓。证券经纪业风险：法律、管理、技术风险。

1、网上发行特点：经济性和高效性

2、网上发行的类型1）网上竟价发行：指以不低于发行低价的价格及限购数量，进行认购的一种方式。（网上竟价发行方式也可以称为：招标购买方式）2）网上定价发行：按事先确定的价格发行

2、新股申购：投资者申购。（T+0）验姿及配号（T+1）摇号抽签（T+2）资金解冻（T+3）申购日后的第三天（T+3）组织摇号抽签公布中签结果

1、上海A股现金红利派发-5-3-1T（T+3）（T+4）（T+8）B股现金红利派发-5-3-1T（T+3）（T+6）（T+11）A股送股-5-3-1T（T+3）B股送股-5-3-1T（T+3）（T+6）

2、深圳分红派息R+1送股、红利到帐

1、现阶段A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。

1、可转换债券自发行之日起6个月后方可转换为公司股票。当日买进可转债当日可申请转股，转换的股票（T+1）卖出。上海证券交易所和深圳证券交易所分别于2005年7月13日、7月14日开始实施开放式基金场内的认购、申购与赎回。在交易所按份额认购；在代销机构按金额认购开放式基金LOF合同生效后即进入封闭期，一般不超过3个月，封闭期内，不受理赎回。基金募集金额不少于2个亿，持有人不少于1000人，上市首日为开放日。开放基金买入应当是100份的整倍数。申报价格最小变动单位为0.001元。当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回。当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出。当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额，当日买入的的证券，同日可以用于申购基金份额。权证存续期满前5个交易日，终止交易，但可以行权。买入应当是100份的整倍数。申报价格最小变动单位为0.001元。单笔不得超过100万份。当日买进，当日可以卖出。涨跌10%。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。过户费0.05%

1、代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设备，为非上市公司提供的股份转让服务业务。

2、在证券公司代办股份转让业务中，证券公司是主办券商。主办券商业务可分为主办业务和代办业务。股份转让申请条件1具备会员资格2证监会批准3具备承销业务4净资产不低8亿净资本不低5亿，近2年不存在违法行为，具有20家以上的营业部。

2、股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司办理股份转让，并与证券公司签定委托协议，代办转让仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。代办股份转让的基本规则

1、必须开立非上市公司股份转让帐户委托证券营业部办理

2、股份转让的委托申报时间为转让日9：30-11：30、13：00-15：00之后再进行集合竟价配对成交。

3、涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的5%，可以接受限价委托，但不得接受全权委托。

（三）非上市股份

1、业务资格及推荐挂牌：必须具有代办股份转让主办券商业务资格并向中国证券业协会申请取得报价转让业务资格。

2、股份报价转让委托：每笔委托股份数量应为3万股以上，帐户余额不足3万股的，只能一次性卖出。报价最小变动单位为0.01元。（1）证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司可用自有资金和依法筹集的资金，以自己的名义开设的证券帐户买卖有价证券，来获取盈利的行为。（3）银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己的名义进行的证券自营买卖。

2、证券自营业务的特点：决策的自主性、交易的风险性、收益的不确定性。

1、证券自营业务的决策与授权： “董事会----投资决策机构----自营业务部门”的三级体制设置。（1）自营业务风险主要有；法律风险、市场风险和经营风险。（2）自营业务风险的监控：{1}自营股票规模不得超过净资本的100%。{2}证券自营业务规模不得超过净资本的200%。{3}持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%。{4}持有一种证券的市值与该证券的总市值比例不得超过5%。{5}违反规定超比例自营的，按投资成本的100%计算风险准备。

2、明确列示操纵市场禁止操纵市场（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。（3）在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。（4）以其他手段操纵证券市场。证交所监管：要求会员按月编制报表，于次月5日前报证交所，每年6月30日和12月31日过后的30日内，向证监会报情况。《证券公司监督管理条例》证券公司委托他人代买卖证券10~30,3~10证券未规定备案3~30,3~10。证券内幕信息知情人3~60,3~30。操纵市场30~300,10~60。假借他人名义或个人30~60,3~30。证券公司自营与其它业务不分开30~60,3~10。资产管理业务资格

1、经

证监会核定

2、净资的不低2亿元

3、具有3年以上证券自营、资产管理从业人员不少于5人。证券公司办理集合资产管理业务，只能是货币资金形式的资产。设立限定性集合资产管理不低5万元，设立非限定性集合资产不低10万元净。证券公司设立《集本资产管理》净资本不低3亿元，非限定资本不低5亿元。证券公司办理定向资产管理业务。接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。证券公司管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该（证券发行总量）的10%。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过净资本的10%证券公司参于1个集合计划的自有资金，不得超过成立规模的5%不得超过2亿元，参与多个集合计划的自有资金总额，不得越过证券公司净资本的15%。证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6个月内使投资组合比例符合约定。托管银行应当为每一个集合资产管理计划代理开立专门的资金帐户，起帐户名称为：集合资产管理计划名称。证券账户名称是：“证券公司名称—资产托管机构名称—集本资产管理计计划名称”定向资产管理业务原则：1公平公正、诚实守信2健全内控、规范动作3投资风险客户自担。证券公司限定性集合资产管理计划报经中国证监会备案。证券公司非限定性集合资产管理计划经中国证监会批准。证券公司应于每个会计结束后4个月内以书面形式向上海证券交易所报送集合资产管理计划的单项审计意见。限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资：国债、国债型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、国家重点建设债券。融资融券业务：是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的活动。申请融资融券业务试点条件：

1、经营证券经纪业务已满3年

2、公司治理健全，内部控制有效能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。

3、公司高级管理人员2年内未受处罚

4、财务状况良好，最近2年各项指标符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上。

5、客户资产安全，结算资金第三方存管。

6、对历史遗留的帐户已设定标识，并集中监控。

7、已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照：“董事会---业务决策机构----业务执行部门----分支机构”的架构设立和运行。

1、证券公司的帐户体系：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券帐户，客户信用交易担保证券帐户，信用交易证券交收帐户和信用交易资金交收帐户；在商业银行分别开立融资专用资金帐户和客户信用交易担保资金帐户。

2、客户的帐户体系：客户申请开展融资融券业务，要在证券公司开立信用证券帐户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金帐户。客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券。客户指能开立1个信用资金账户证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍、期限不超过6个月。授信方式一般有两种：资金（证券）一是固定授信方式；依法使用和偿还资金（证券）二是非固定方式。融资融券交易操作融资买入、融券卖出为100股（份）或整数倍。融券卖出的申报价格不低于证券最新成交价，当天没有成交不低于前收盘价。标的证券为股票符合下列条件：1）在交易所上市交易满3个月。2）融资买入股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元。融券卖出股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。3）股东人数不少于4000人。4）近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%。日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。5）股票发行公司已经完成股权分置改革。6）股票交易未被交易所特别处理。7）交易所规定的其他条件。

1、有价证券充抵保证金的计算。1）上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。3）国债折算率最高不超过95%。4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量*买入价格）*100%融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%客户维持担保比例不得低于130%，当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物，该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。如担保比例超300%客户可以提取保证金，但提取后担保比例不低于300%证券公司应当于每个交易日22：00前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额以及融券卖出量、融券偿还量和融券余额等数据。证券公司融资融券业务的风险有：客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。证券公司融资融券业务风险的控制

1、客户信用风险的控制，建立健全预警补仓和强制平仓制度。

2、市场风险的控制（1）单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日斩停其融资买入，并向市场公布。（2）单只标的证券的融券余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日斩停其融券卖出，并向市场公布。

3、业务规模和集中度风险的控制（1）对单一客户融资/融券业务规模都不得超过净资本的5%；（2）接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。债券回购交易指能是国库券和人民银行批准的金融债券。债券质押式回购交易是指正回购方（卖出回购方、资金融入方）在将证券出质给逆回购方（买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购

方返回原出质债券的融资行为。

2、债券质押式回购交易实行国债回购交易按证券账户申报，企业债回购交易按度位申报。当日购买的债券当日可用于质押券申报，可进行相应的债券回购交易业务，当日申报转回债券，当日可卖出。收益率在债券回购交易中以券融资方代表融资成本，以资融券方是固定的收益。上海申报债券回购交易1000元标准券为1手，每百元资金到期年收益，0.005或整数，申报为100手或整数单笔不超过1万手。深圳最小变动为0.001或整数，别的一样。上海新质押式国债回购分为1天2天3天4天7,14,28,91,182共9个回购品种。深圳1天2天3天4天7天14，28,63,91,182,273共11个品种。企业债为1237四个品种。银行间债券回购期限：7天14天21天1个月2月3月4月共7个品种，最长不超过4个月。全国银银行间回购交易最小为债券面额10万元，交易单位债券面额1万元。最短期限1天，最长为1年。回购利率双方自行确定，回购期限1年或365天。上海买断式回购：按百元购回价（净价）申报，融资方“买入”融券方“卖出”，最小变动0.01元，1000元或整数，竞价撮合最小1000手，最大50000手,单笔在1万手以上，可采用大宗交易。机构投资者持有单一券种买断式回购交易不超发行量的20%。债券回购交易分为质押式回购和买断式回购两种。质押式回购和买断式回购的主要区别在于标的债券的所有权归属不同。{1}已上市债券标准券折算率的计算：国债标准券折算率=上期平均价*（1-波动率）*97%/（1+到期平均回购利率/2）/100企业债及其他债券标准券折算率=上期平均价*（1-波动率）*94%/（1+到期平均回购利率/2）/100新上市债券标准券折算率的计算：国债标准券折算率=计算参考价*93%/100。企业债及其他债券标准券折算率=计算参考价*90%/100对已经在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的债券，中国结算公司在每（星期三）收市后计算在下一个适用星期分别适用的标准券折算率。中央结算公司为参与者提供（托管、结算、信息）服务。回购双方可以选择的交收方式包括：见券付款、券款对付和见款付券三种。具体方法由交易双方协商选择。买断式回购采用“一次成交、两次结算”的方式两次结算包括：初始结算和到期结算。初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收。到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。

2、买断式回购交易初始结算中国结算上海分公司对T日担保交收证券的交易，对交易应收、应付资金不区分证券品种轧差计算，确定一个资金清算净额。T+1日，在中国结算上海分公司与结算参与人之间按清算净额进行资金交收。

3、初始结算的待交收管理T日日终中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易，有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。国债买断式回购初始结算交易日（T+1日）日终，中国结算上海分公司按照现行业务规则在结算参与人现有结算备付金帐户中完成资金交收。T+2日交收截止时点前，违约结算参与人补足违约金额的，中国结算上海分公司将待处分证券从专用清偿帐户划拨至其证券交收帐户，并待为划拨至相应的证券帐户。T+2日交收截止时点前，违约结算参与人仍未补足违约金额的，从T+3日起，中国结算上海分公司有权变卖待处分证券，以变卖所得弥补违约金额。违约金额包括：违约交收金额、透支利息、违约金和处置所扣证券可能产生的税费。

5、履约金返还融资方履约，融券方申报不履约或无力履约的，归融资方。融资方申报不履约，融券方无力履约的，归风险基金。沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是（1993年12月和1994年10月）。上海证券交易所和深证券交易所推出了企业债券回购交易的时间分别是（2002年12月30日和2003年1月3日）。全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以（询价方式）进行的债券交易行为。(中国人民银行)是全国银行间债券市场的主管部门。全国银行间债券市场质押式回购成交合同的内容（回购双方约定）。格式化询价是指参与者必须按照（交易系统）规定的格式内容填报自己的交易意向。全国银行间债券市场买断式回购期限最长不得超过（91）天。债券买断式回购交易也称（开放式回购）。全国银行间市场买断式回购以（净价交易、全价结算）。上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入（交易权限管理）制度。商业银行间的债券回购业务（必须通过全国统一同业拆借市场进行）。参与全国银行间市场质押式回购交易的双方在（中央国债登记结算有限公司）办理债券的质押登记。按合同约定的券种、数量取得债券质权，并在回购期间拥有债券质权，这是全国银行间市场式质押交易中（逆回购方的权利）。{2004年记帐式

（十）}国债上市日起在大宗交易系统将次期国债用于买断式回购交易。在债券质押式回购交易中，正回购方是（卖出回购方、资金融入方、出质债券方）。证券交易的清算：指在每一交易日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。清算和交收两个过程统称为“结算”。

2、从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续和完成。正确的清算结果能确保交收顺利进行；而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束交易总过程。（2）、清算和交收的区别清算是对应收、应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收、应付净额，并不发生财产实际转移；交收则是对应收、应付净额的收付，发生财产实际转移。

（二）滚动交收和会计日交收：我国目前存在两种滚动交收周期，即T+1与T+3。T+1滚动交收适用于A股、基金、债券、回购交易等。T+3滚动交收适用于B股。一般情况下，对于通过证券交易所达成的交易采取净额清算方式，又称“差额清算”。就是在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付

款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付款项相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算（是每个对手方）优点：清算期内发的不同种类证券的买卖价款可以合并计算但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算。和多边净额清算（指机构将每个交收对手方的证券）。证券交易所达成交易彩取多边净额清算方式。

2、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利进行的主体。如果买卖中一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金。

4、分级结算原则。证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收；结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。证券公司参与证券和资金的集中清算交收，应当向证券登记结算机构申请取得结算参与人资格；没有取得结算参与人资格的证券公司，应当与结算参与人签定委托结算协议，委托结算参与人代其进行证券和资金的集中清算交收。证券公司以外的机构经中国证监会批准，也可以申请成为结算参与人。

1、结算帐户的开立。根据《中国证券登记结算有限责任公司结算备付金管理办法》，结算参与人申请开立资金交收帐户时，应当提交结算参与人资格证书、法定代表人授权委托书、开立资金交收帐户申请表、资金交收帐户印鉴卡、指定收款帐户授权书等材料。

2、结算帐户的管理（1）结算备付金帐户计息。结算公司按照中国人民银行规定的金融同业活期存款利率向结算参与人计付备付金利息。结算备付金利息每季度结算一次。第三季度20日。最低结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数*最低结算备付金比例（1）资金交收首先满足二级市场的交收，然后满足一级市场交收。资金交收具有终局性和不可逆转性。（2）帐户可用余额=帐户余额+（T+0实收付）-冻结金额-最低备付限额。如可用余额小于0，结算参与人必须在T+1交收前补足差额。可用余额大于0时，即为该帐户当前可以划出的最大金额。（3）中国结算上海分公司在T+1日17：00点进行T日交易的资金交收，由交易系统自动将结算系统参与人T日的应收金额贷记备付金帐户或将应付金额从备付金帐户中扣除。（4）当日结算系统参与人资金划拨业务全部结束后，有以下两种情况：{1}如（帐户余额+上日T+0实收付-冻结金额）大于0时；T+1交收完成后，帐户余额则更新为实有金额。{2}如（帐户余额+上日T+0实收付-冻结金额）小于0时；T+1交收完成后，则出现交收透支。

1、结算参与人首先需要以法人名义在中国结算深圳分公司指定法人结算席位，开设结算备付金帐户和结算保证金帐户，并建立起结算参与人与中国结算深圳分公司之间的电子结算网络。

1、B股结算会员不仅要为投资者设立B股帐户和美元资金帐户，而且作为B股投资者股权登记、股票存管、股票交易的清算交收的代理人，要参加B股的中央存管、清算与交收。

2、上海市场B股交收实行“净额交收”和“逐项交收”相结合的制度。对境内结算参与人的交易实行“净额交收”（有托管银行客户交易除外）；对境外结算参与人以及境内参与人涉及银行客户的交易实行“逐项交收”。

3、透支处罚：每天按透支金额的0.5%收取罚金。

1、上海市场B股交收实行“净额交收”和“逐项交收”相结合的制度。而深圳市场B股对境内外参与人均实行“净额交收”制度。

2、上海市场允许托管行就其客户达成的交易作为结算参与人承担交收责任直接与结算机构交收；而深圳市场不允许，即托管行客户达成的交易，必须由客户委托的证券公司承担交收责任。第四节：债券回购交易分为质押式回购和买断式回购两种。质押式回购和买断式回购的主要区别在于标的债券的所有权归属不同。{1}已上市债券标准券折算率的计算：国债标准券折算率=上期平均价*（1-波动率）*97%/（1+到期平均回购利率/2）/100企业债及其他债券标准券折算率=上期平均价*（1-波动率）*94%/（1+到期平均回购利率/2）/100{2}新上市债券标准券折算率的计算：国债标准券折算率=计算参考价*93%/100企业债及其他债券标准券折算率=计算参考价*90%/100中央结算公司为参与者提供（托管、结算、信息）服务。回购双方可以选择的交收方式包括：见券付款、券款对付和见款付券三种。具体方法由交易双方协商选择。买断式回购采用“一次成交、两次结算”的方式两次结算包括：初始结算和到期结算。初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收。到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。

2、买断式回购交易初始结算中国结算上海分公司对T日担保交收证券的交易，对交易应收、应付资金不区分证券品种轧差计算，确定一个资金清算净额。T+1日，在中国结算上海分公司与结算参与人之间按清算净额进行资金交收。国债买断式回购初始结算实行中国结算上海分公司与结算参与人之间的“银货对付”制度。

3、初始结算的待交收管理T日日终中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易，有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。国债买断式回购初始结算交易日（T+1日）日终，中国结算上海分公司按照现行业务规则在结算参与人现有结算备付金帐户中完成资金交收。T+2日交收截止时点前，违约结算参与人补足违约金额的，中国结算上海分公司将待处分证券从专用清偿帐户划拨至其证券交收帐户，并待为划拨至相应的证券帐户。T+2日交收截止时点前，违约结算参与人仍未补足违约金额的，从T+3日起，中国结算上海分公司有权变卖待处分证券，以变卖所得弥补违约金额。违约金额包括：违约交收金额、透支利息、违约金和处置所扣证券可能产生的税费。

4、买断式回购到期购回结算到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算

参与人双方采用逐笔方式交收。中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。买断式回购到期购回结算，中国结算上海分公司按成交记录完成买断式回购到期购回交收，结算参与人的多笔应收应付不做轧差处理，同一笔交易不拆分交收。

1、基金认购方式。基金认购方式可分为以下四种：网上现金认购、网下现金认购、网上组合证券认购、网下组合证券认购。

（四）风险管理

1、结算资格管理

2、证券待交收管理

3、其他风险管理措施权证清算交收模式上，沪、深总体说是一致的。区别主要有两个方面：{1}中国结算上海分公司实行“待交收”制度；{2}行权交收期不同。权证二级市场交易，“银货对付”原则上海、深圳结算公司充当“共同对手方”提供担保。权证行权，不充当“共同对手方”（2）、清算和交收的区别在于，清算是对应收、应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收、应付净额，并不发生财产实际转移；交收则是对应收、应付净额的收付，发生财产实际转移。在深圳证券交易所法人计算模式下，深圳证券交易所会员须以法人名义在证券登记结算机构指定法人结算席位。结算公司按照金融同业活期存款利率向结算参与人计付备付金利息。每季度结算一次。最低结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数*最低结算备付金比例。合格境外机构投资者应由托管人作为中国结算公司的结算参与人，办理其所托管合格境外机构投资者结算业务。标准券折算率是指债券面值折算成债券回购业务标准券的比率。买断式回购初始交易日（T日），中国结算上海分公司清算系统根据交易所成交数据按参与人（清算编号）对买断式回购交易、履约金与其他品种的交易进行清算，形成一个清算净额。国债买断式回购“净增证券”的含义是：MIN{（国债买断式回购融入证券-国债买断式回购融出证券），该证券帐户对应的标的券余额}按成交顺序由后向前处理证券。国债买断式回购到期购回结算的交收时点为：R+1日（R为到期日）14：00。通过网上现金认购方式发售ETF的，如果发售时间为一个交易日（N日），那么中国结算上海分公司应于（N+4）日将实际到位资金划入发行协调人结算备付金帐户；发行协调人可以将该资金划入预留银行收款帐户。目前，ETF认购资金冻结期间利息按（企业活期存款利率和实际冻结天数）计算，在银行按季结息后划付给基金管理人。截止到2005年底，在交易所挂牌交易的权证有（7）只。权证交收履约保证金帐户开立后，结算参与人须缴纳初始履约保证金（200万元）人民币。深圳市场权证交易和行权的证券，资金最终交收时点是：T+1日16：00客户交易结算资金第三方存管模式的核心内容是：券商托管证券、银行存管资金。登记结算公司以参与人的（清算编号）为单位生成清算数据。上海证券交易所资金的清算、交收以结算参与人在该所取得的（交易席位）为明细核算单位。计算备付金帐户余额的方法是：可用余额=帐户余额+（T+0实收付）-冻结金额-最低备付限额由于技术故障或其他原因暂时无法使用PROP划款时，结算参与人也可使用（传真划款凭证）作为应急措施划拨资金。结算参与人首先需要在中国结算深圳分公司指定法人结算席位开设（结算备付金帐户和结算保证金帐户），并建立起结算参与人与中国结算深圳分公司之间的电子结算网络。已经在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的债券，中国结算公司在每（星期三）收市后计算在下一个适用星期分别适用的标准券折算率。从结算的时间安排来看，交收可以分为（滚动交收、会计日交收）。目前，我国证券清算、交割、交收业务主要遵循的原则包括（银货对付原则、净额清算原则）。T+1滚动交收适用于A股、基金、债券、回购交易等。T+3滚动交收适用于B股。共同对手方制度。共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利进行的主体。如果买卖中一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金。在结算过程中，需要遵守最低结算备付金规定的交易品种包括（A股、基金、债券、回购交易）。中国结算上海分公司计算对各证券公司的实际收付金额时应包括（交易经手费、印花税、证管费）。合格境外机构投资者委托的托管人应当配备熟悉（电脑、财务、结算）等方面的专业人员负责结算业务。债券登记、托管与结算业务实施细则》中所提出的改革措施包括：建立债券回购质押库制度、按证券帐户核算标准券、建立债券余额查询系统公布标准券折算率的积极意义有：维护了债券回购参与者的利益、发挥了市场的综合功能、有利于控制债券回购交易的风险、促进债券市场的完善和发展在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，全国银行间同业拆借中心为参与者的（报价、交易提供中介及信息）服务。在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，中央结算公司为参与者提供（托管、结算、信息）服务。违约金额包括：违约交收金额、透支利息、违约金和处置所扣证券可能产生的税费。在ETF份额的清算和交收过程中，中国结算上海分公司开立（交收担保品证券帐户、专用待清偿证券帐户）用于核算和存放结算参与人提交的交收担保品。ETF份额交易、申购、赎回与当日其他交易品种轧差计算，涉及的清算事项有基金份额、组合证券、现金替代和现金差额。关于权证说法正确的是：对于权证的二级市场交易，中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司均充当“共同对手方”。对于权证的行权，中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司均不充当“共同对手方”。上海分公司实行“待交收”制度。深圳分公司未实行“待交收”制度。所有权证二级市场交易均在T+1日16：00按“银货对付”原则办理交接。客户交易结算资金第三方独立存管是从源头上，制度上（保证客户资金安全、保护客户利益、控制证券行业风险、维护市场稳定）的一种客户资金管理方式。净额清算分为（双边净额清算、多边净额清算）证券公司持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过（5%），但按中国证监会另有规

定的除外。在约定融资融券特定的财产信托关系方面，对于信托财产的处分，（证券公司享有信托财产的担保权益，客户享有信托财产的收益权）。根据《上海证券交易所交易规则》的规定，股票（基金）单笔申报最大数量应当不超过100万（份）融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合的条件之一是：在交易所上市交易满（3个月）全国银行间债券市场的主管部门是（证券登记结算公司）。

证券公司符合风险控制指标标准：（1）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%（2）净资本与净资产的比例不得低于40%（3）净资本与负债的比例不得低于8%（4）净资产与负债的比例不得低于20%（5）流动资产与流动负债的比例不得低于100%。证券公司经营证券经纪业务的：（1）按托管客户的交易结算资金总额的2%计算风险准备；（2）净资本按营业部数量平均折算额不得低于人民币500万元。证券公司自营业务的：（1）自营股票规模不得超过净资本的100%。（2）自营业务规模不得超过净资本的200%。（3）持有一种非债券类的证券的成本不得超过净资本的30%。（4）持有一种证券的市值，不得超过该证券总市值的5%。（5）违反规定超比例自营的，按投资成本的100%计算风险准备。证券公司承销业务的：（1）证券公司承销股票的，应当按承担包销义务的承销金额的10%计算风险准备。（2）证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务的承销金额的5%计算风险准备。（3）证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务的承销金额的2%计算风险准备。证券公司经营资产管理业务的：（1）按定向资产管理业务管理本金的2%计算风险准备。（2）按集合资产管理业务管理本金的1%计算风险准备。（3）按专项资产管理业务管理本金的0.5%计算风险准备。证券公司融资融券服务的：（1）为单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%。（2）为单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%。（3）接受单只股票担保，股票的市值不得超过该股票总市值的20%。（4）按对客户融资规模的10%计算风险准备。（5）按对客户融券规模的10%计算风险准备。证券公司应当按上一年营业费用总额10%计算营运风险的风险准备。

1、中国证监会对各项风险控制指标设置预警标准，对于规定“不得低于”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的120%。对于规定“不得超过”一定标准的风险控制指标，其预警标准是规定标准的80%。证券公司净资本或风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。证券登记结算公司是为证券交易所提供集中登记、存管和结算服务，不以盈利为目的的法人。设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准。第一、自有资金不少于人民币2亿元。第二、具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施。第三、主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格。第四、证券监督管理机构规定的其他条件。

第五篇：吉林省2017年上半年证券从业资格《证券交易》：证券账户管理试题

吉林省2017年上半年证券从业资格《证券交易》：证券账

户管理试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、证券经营机构自营业务的特点之一是（）。A．灵活性 B．收益性 C．持久性 D．稳定性

2、上市公司通过__形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A．报告 B．中期报告 C．临时报告 D．以上都是

3、发行人董事、监事、高级管理人员在近（）年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。A．1 B．2 C．3 D．4

4、下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是__。A．中央银行提高法定存款准备金率 B．中央银行提高再贴现率

C．中央银行通过公开市场业务大量买入股票 D．政府大幅提高税率

5、以下属于外部信用增级的是__。A．备用信用证

B．资产支持证券分层结构 C．现金抵押账户 D．超额抵押

6、关于上海证券交易所A股送股日程安排，下列说法错误的是__。A．申请材料送交日为T-5日前

B．向证券交易所提交公告申请日为T-1日前 C．公告刊登日为T日 D．最后交易日为T+3日

7、首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格，而估值是定价的基础。通常的估值方法有两大类，即__。A．市盈率法和市净率法 B．市净率法和相对估值法

C．相对估值法和现金流量贴现法 D．现金流量贴现法和重置成本法

8、首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后______个完整会计；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后______个完整会计。（）A．2；1 B．2；2 C．3；1 D．3；2

9、证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于__。A．交收 B．清算 C．成交 D．结算

10、报告期内，发行人向单个供应商的采购比例超过（），应披露其名称及销售比例。

A．总额的10%的

B．总额的20%或严重依赖于少数客户的 C．总额的30%或严重依赖于少数客户的 D．总额的50%或严重依赖于少数客户的

11、根据《中华人民共和国公司法》规定，股票发行价格不可以__票面金额。A．高于 B．低于 C．等于 D．无关于

12、契约型证券投资基金反映的是__。A．所有权关系 B．债权债务关系 C．委托代理关系 D．信托关系

13、下列不是证券发行市场上的投资者的是__。A．人民银行 B．商业银行 C．保险公司 D．社会团体

14、招股说明书引用的经审计的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后——有效。

A．六个月内 B．1年内 C．18个月内 D．3个月内

15、下列各项属于非系统风险的是__。A．政策风险

B．经济周期波动风险 C．利率风险 D．财务风险

16、证券公司、保险公司和信托投资公司可以在（）上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。A．证券交易所债券市场 B．全国银行间债券市场 C．证券交易所股票市场 D．全国银行间股票市场

17、目前，我国证券投资基金托管费按__计提。A．日 B．周 C．月 D．季

18、估值错误的处理包括__。

A．基金管理公司应将情况向中国证监会报告

B．基金管理公司应采取合理的措施防止损失进一步扩大

C．基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案 D．基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当即予以纠正

19、需要对样本期间内所有变量的样本数据进行回归计算的是__。A．特雷诺指数 B．M2测度 C．夏普指数 D．詹森指数

20、全国银行间市场质押式逆回购方的义务不包括__。

A．按合同约定，及时发送内容完整的回购结算指令及相关的确认指令 B．在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项 C．按合同约定及时发送内容完整的回购结算指令

D．在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券

21、在非交易过户业务中，经办人收到登记结算公司非交易过户确认单的下__工作日将确认单交给申请人，并扣除实际发生的费用。A．10 B．5 C．3 D．1

22、上海证券交易所国债买断式回购单笔交易数量在__手(含)以上，可采用大宗交易方式进行。A．1000 B．5000 C．10000 D．50000

23、对于最低结算备付金比例，债券品种(包括现券交易的回购交易)按__计收，债券以外的其他证券品种按__计收。A．5%，10% B．10%，20% C．20%，30% D．30%，40%

24、国有资产折股时，折股比率不得低于__%。A．25 B．35 C．55 D．65

25、证券经纪公司和证券投资者在代理委托关系中建立的环节为__。A．开户和证券交易过户 B．开户和签订证券协议

C．证券交易过户和签订证券协议 D．开户和接受具体委托

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过__人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。A．100 B．50 C．200 D．60

2、合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有__。

A．在证券交易所挂牌交易的股票 B．在证券交易所挂牌交易的债券 C．证券投资基金

D．在证券交易所挂牌交易的权证

3、__制订了《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》。A．中国证券协会 B．中国证监会 C．全国人大 D．人民银行

4、决定基金运作费率高低的因素有__。A．基金规模 B．基金风险 C．基金表现 D．最低投资额

5、我国基金信息披露制度体系可分为（）等层次。A．国家法律 B．部门规章 C．规范性文件 D．投资者监督

6、募集说明书约定可转换公司债券转股价格向下修正条款的，应当同时约定__。A．转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 2/3以上同意；股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避 B．修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

C．修正后的转股价格不高于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

D．认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一交易日的均价

7、证券交易所向社会公布的按日制作的证券行情表等信息是__中的首要信息来源。

A．基本分析 B．技术分析 C．心理分析 D．学术分析

8、上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是__。A．上证30指数 B．深圳综合指数 C．上证综合指数 D．深圳成分股指数

9、__是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。

A．虚假陈述 B．误导性陈述 C．重大遗漏

D．对证券投资业绩进行预测

10、深圳中小企业板块是主板市场的组成部分，但在与主板市场的关系上实行（）。A．指数独立 B．监察独立 C．代码独立 D．运行独立

11、关于资产评估的基本方法，下列叙述正确的有__。

A．收益现值法通常用于有收益企业的整体评估及无形资产评估等

B．用重置成本法进行资产评估时，被评估资产的原有成本是其应考虑的因素之一

C．现行市价法的适用条件：一是存在着3个及3个以上具有可比性的参照物；二是价值影响因素明确并可量化

D．采用清算价格法评估资产，应当根据公司清算时其资产可变现的价值，评定重估价值

12、下列不属于公募基金特征是__。A．基金募集对象不固定 B．投资金额要求高 C．适宜中小投资者参与

D．必须接受监管部门的严格监管

13、通过沪、深证券交易所交易系统发行和交易的债券是__。A．实物债券 B．凭证式债券 C．记账式债券 D．票券式债券

14、债券基金的业绩表现与风险主要受到__的影响。A．久期 B．利率 C．汇率

D．债券信用等级

15、根据证监会的相关规定，证券交易所不能直接或间接从事的事项是__。A．在严格的管理之下，自有资金投资证券交易 B．以营利为目的的业务 C．新闻出版业务 D．安排证券上市

E．提供便利优化的交易场所

16、全国银行间买断式回购期限最长不得超过__天。A．15 B．31 C．61 D．91

17、某债券面值100元，年票面收益率10%，一年付息一次，当前债券市价为95元，期限为2年，则该债券到期收益率为（）。A．12% B．13% C．14% D．15%

18、合格境外机构投资者委托的托管人应当配备熟悉__等方面的专业人员负责结算业务。A．电脑 B．财务 C．投资 D．结算

19、金融期货一般不包括__。A．利率期货 B．货币期货 C．利率互换

D．股票指数期货

20、资本维持原则的具体保障制度有：限制股份的不适当发行与交易和__。A．实行固定资产折旧制度 B．实行公积金提取制度 C．公益金制度 D．盈余分配制度

21、目前深圳证券交易所比上海证券交易所多的债券回购品种是__。A．7天回购 B．63天回购 C．273天回购 D．365天回购

22、证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并由__进行复核。A．托管机构 B．证券公司自 C．推广机构

D．结算托管部门

23、根据中国证监会对基金类别的分类标准，__以上的基金资产投资于债券的为债券基金。A．50% B．60% C．70% D．80%

24、应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是__。A．递减的 B．不同的 C．相同的 D．递减的

25、关于连续竞价说法错误的是__。

A．能成交者予以成交，不能成交者等待机会成交 B．在无撤单的情况下，委托当日有效

C．开盘集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价

D．上海证券交易所规定，连续竞价期间未成交的买卖申报，自动进入收盘集合竞价