融资租赁在供应链金融中的几种业务模式

第一篇：融资租赁在供应链金融中的几种业务模式

1方案简介

供应链金融在当今市场发挥着越来越重要的角色，它是商品交易下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资，是以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务。

在供应链金融中可以把钱投在需求大的地方，有效的提高一个产业链的总体效益。融资租赁有限公司所提出的供应链金融模式可以根据不同的企业进行有效的调整，以达到解决企业客户融资难的问题，以及为对象客户提供货物的囤积。在供应链金融模式中，主要有保兑仓融资、应收账款融资、融通仓融资。融资租赁业务可以融入到保兑仓融资和融通仓融资这两种模式中。2 关系图

1、保兑仓融资模式—直接租赁

A、承租人、厂商、租赁公司、物流企业签订《货物融资租赁合同》。B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

C、在《货物融资租赁合同》中要明确厂商回购义务和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。

2、融通仓融资模式—售后回租

A、承租人，租赁公司，物流企业签订《货物融资租赁合同》 B、融资租赁公司和银行签订《贷款合同》。

C、在《货物融资租赁合同》中要明确第三方担保和客户为其自己提货逾期而做相应担保责任。此外，融资租赁公司和物流企业要明确仓单质押涉及到的货物所有权转移，以及物流企业对存货安全性的担保。3 流程图

1、保兑仓融资模式—直接融资租赁

出卖人（厂商），承租人，物流企业，租赁公司首先签订《货物融资租赁合同》，以明确各自权利和责任。

2、融通仓模式—售后回租

承租人、物流企业、租赁公司首先签订《货物融资租赁合同》，以明确各自权利和责任。

蓝色实线为物流方向，蓝色虚线为资金流，红色实线为单据传递。4两种模式的关键点分析

1、还款来源

A、客户要提供其与下游经销商或直接用户的商品销售合同。B、租赁公司可以向银行提供贷款客户的应收账款质押或保理。C、客户对其自己提货逾期提供自有资产的担保措施。D、厂商对逾期货物提供回购担保。

2、优势分析

A、对于下游买方（客户）可以用银行融资支付预付货款，减少自有资金占用。售后回租业务模式中，客户可以把货物变现，加强企业自身现金流。此外，客户可以在原材料销售淡季买入存货以达到降低成本，抵抗通货膨胀影响。B、对于上游出卖方（厂商）可以提前确定销售规模，提前回收资金，稳定客户关系，提高市场占有率。

C、能够为银行贷款找到良好的服务对象，大大减少了银行的不良贷款风险。此外，租赁公司还可以为银行做应收账款保理，应收账款质押，扩大了市场份额，拓展了业务范围。

D、为物流企业提供一个良好的供应链循环，使其能够在供应链环节中发挥越来越重要的角色，能使整个供应链快速发展。

3、信用条件

A、对于下游买方（客户）符合国家产业政策，发展前景良好，或在合作银行开设基本账户或一般结算账户；

B、买方（客户）有明确的销售（赊销）政策，并有完整有效的产品下游销售合同，产品生产周期正常，提货周期正常，有较好顺畅的自有资金。

C、客户需要与上下游厂商保持良好的合作关系，有完整的交易记录，且未发生过重大违约经济纠纷。

D、客户需要交纳的申请材料：企业工商局登记证，企业机构证明，纳税材料，完税证明，企业法定代表人资料，主要股东个人信用记录，近三年企业的财务报表，审计报表，验资报告等。

E、上游卖方厂商原则上是国内主流或行业主流企业，当地的龙头企业，具有完整良好的信用记录。

F、物流企业自身具有强大的交通运输网，货物运输能力，货物验收能力，货物监管能力，完整良好的信用记录，良好的自有资产为货物做担保。

4、风险点分析以及应对措施 A，物流企业存货风险 厂商一旦将标的货物运抵融资租赁公司指定的物流企业仓库后，物流企业就要对此货物验收，监管，保护。因此物流企业的选择是要达到一定良好的标准，就有良好的信用记录以及一定规模的自有资产。一旦货物遭到破坏，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盗不善。物流企业要能够及时的补救，并算出损失，及时的向货物的所有方做出赔偿措施。国内较大的物流企业有：中国物资储运总公司，中国远洋物流有限公司，中铁物流科技股份有限公司等。

（1）如果货物由物流企业运抵客户指定地点，货物抵达之前的损失风险全由物流企业承担。

（2）如果货物由客户亲自执融资租赁公司签发的提货单提货，货物装车后的风险转移给客户。存货的要求：

（1）货权清晰，为了保证融资租赁公司最终对货物处置时没有其他第三方主张权利，在进行动产抵质押时需要对出质人或抵押人提供的动产权属进行认定；（增值税发票、货运发票）。

（2）价格稳定，价格波动剧烈的商品不宜作为抵质押物，一是增加盯市工作量，二是处置需要时间。

（3）流动性强，基础原料，战略物资，大宗物资，初级产品。

B，违约风险

受到一些人为或者天灾的影响，客户不能够按规定及时的交付货款。所以融资租赁公司首先要和厂商签订回购协议，以对货物提供回购担保。然后，融资租赁公司还要和买方客户签订对其提货逾期造成的货物贬值提供相应有效的担保措施，该客户可用自有资产做担保。

C、法律风险

仓单质押担保操作程序是否完备会影响到融资租赁公司，物流企业，融资企业甚至厂商企业的权利和义务。同时会引起质押物所有权的法律纠纷问题。根据我国《合同法》，《担保法》等相关法律，仓单质押为权利质押。仓单转移存储物其所有权也同时转移，仓单上所记的物品权利与仓单本为一体。因此，仓单质押担保程序是关系到仓单权利是否实现的关键。然而，目前没有统一的法律标准，这也是引起法律纠纷的原因所在。所以，物流企业、融资租赁公司、客户要制定一个三方同意的有法律效益的《仓单质押操作合同》，以明确租赁公司和物流企业之间的货物所有权的转移。另外此合同也可以防止物流企业和客户进行违法犯罪活动。

5、产品内容设计

A，保证金，手续费，首付金

下游买方客户需首先向租赁公司预付货款的20%--30%作为保证金。融资租赁公司为此业务收取1.5%--2%的手续费、首付金为货款的5%--10%、租赁利率，在我方取得资金成本基础上上浮30%；仓储管理费用（比物流公司对外价格有所优惠）

融资租赁公司资金成本：银行承兑汇票或国内信用证方式结算：承兑汇票或信用证手续费、银行贷款现金结算：贷款利率。此种方式下融资租赁公司可在银行做保理业务及时回笼资金。

库存原材料的未来价格走势要与美元的价格走势成反比。B、库存原材料的选择

（1）鉴于租赁公司采用“银行承兑汇票”向上游厂商付货款，而承兑汇票最高期限为6个月。下游客户需要有高存货周转率，良好的销售渠道。

（2）2009年末，全国中小企业平均存货周转周期为124天，应收账款周转周期为91天。营业利润为12.47%，销售增长率为0.89%，利润增长率为0.73%。

C、担保条件

①原材料供应商在客户发生逾期后提供无条件回购担保。以货物原价和市场公允价值孰高者的一定比例（如80%至90%）回购。

②客户的土地厂房进行不动产抵押 ③法人代表夫妇两人连带责任担保 ④股权质押 ⑤第三方担保

⑥（可选择）物流企业为客户做出担保，在客户放弃提货权并无法实施厂商回购时，由物流企业负责对余下货物进行拍卖或转售，以补偿租赁公司的风险敞口。5融资产品

1、买方付息贴现，委托代理贴现业务等应收类产品。

2、先票（款）后货存货质押，国内信用证，委托代理开票，法人账户透支等预付类产品。

3、电子票据，票据库等电子服务类产品。6退出机制

1、最后一期客户缴清全部货款及利息，货物移交完毕，融资租赁业务结束。

2、当客户出现逾期或放弃提货权，按担保措施实行风险敞口补偿。（厂商回购、客户担保、物流公司处置）

3、若货物市场价值较高，租赁公司还可自行处置，在期货市场交易或者转售。7贷后管理

1、银行承兑汇票到期前15日，如客户交付的货款不足以兑付承兑汇票时，业务人员要以书面的形式通知客户组织资金兑付，并通知核心厂商作好承担保兑责任准备，如到期日前五日内下游客户仍未备足兑付资金，厂商必须无条件在五日内（到期日前）承担保兑责任。

2、业务部门和生产商、客户应视提货发生频率，定期、专人每月或每周核对提货量和未提余额。每季度末，各分行要将保兑仓业务，通融仓的开展情况上报公司。

3、项目经理应采用多种方式对生产商和客户进行授信后跟踪，密切关注其经营、财务、管理、产品销售、产品结构变化、产品价格变动和市场竞争程度等可能对租赁公司授信产生不利影响的情况。此外，项目经理还应随时从银行信贷登记系统查询客户、厂商在他行的授信情况，防止一份《购销合同》多头取得信用支持。

第二篇：融资租赁业务模式详解

融资租赁业务模式详解

融资租赁的基本方式是三方当事人（出租人、承租人、厂商）间的两份合同（购买合同、租赁合同）所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、托拉斯融资租赁等。除这些在北美、西欧及东亚韩日已成熟使用的融资租赁方法外，由于市场的驱动和业务的拓展，近几年来国内外的一些租赁公司，又开发出许多新的行之有效的方法，现将这些方法的要点简述于下： 1.转融资租赁（Sub-lease）：由出租人从另一家融资租赁公司租进设备，然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。

2.售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)：一般简称回租，由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，并可与融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处，以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产（设备）所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。

3.杠杠融资租赁(Leveraged lease)：国外杠杠融资租赁的运作方式十分复杂，涉及的当事人较多，一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。融资租赁公司（出租人）只承担设备成本的一小部分，一般为20~40%，并以此为“杠杆”，大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人，贷款人对出租人无追索权。该融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备，如飞机、轮船、卫星等。

4.委托融资租赁(Entrusted lease)：一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款。又称委托购买融资租赁。

5.项目融资租赁（Project lease）：承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。6.销售式租赁(Firm lease)：生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家，但属于两个独立法人。在这种销售式租赁中，租赁公司作为一个融资、贸易和信用的中介机构，自主承担租金回收的风险。通过综合的或专门的租赁公司采取融资租赁方式，配合制造商促销产品，可减少制造商应收帐款和三角债的发生，有利于分散银行风险，有利于促进商品流通。

7.抽成融资租赁(Share lease)：又称收益百分比融资租赁。对回笼期较长但现金流稳定且具有一定垄断性的项目，可尝试采用收益权担保、收费分成的融资租赁方式。这种融资租赁的租金不是固定的，而是由承租人的盈利状况决定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余额按承租人营业收入的一定比例抽成。具体的比例可以灵活多变，由承租人和出租人根据实际生产状况确定。8.风险融资租赁(Venture lease)：出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%，其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。

出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。实际操作中，一般由融资租赁公司以设备价款的60%买下设备，与承租方共同组建营运治理中心，参与各项重大决策，在收回本金后仍保留项目的20~30%收益权。风险融资租赁实际上是风险投资在融资租赁业务上的创新表现，与抽成融资租赁（收益百分比融资租赁）有相同之处，但又不完全相同，其差别在于风险融资租赁中存在的一种质的转换：债权转股权，与此相对应借贷资本转为权益资本。

9.结构式参与融资租赁(Structured participation lease)：由注资、还租、回报3个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法无异；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70％分配给出租人，用于还租，30％由承租人留用。回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和我们熟知的BOT方式有异曲同工之妙。10.捆绑式融资租赁（Bundle lease）：又称三三融资租赁。三三融资租赁是指承租人的首付金（保证金）不低于租赁标的价款的30%，厂商在交付设备时所得货款不是全额，大体上是30%左右，余款在不长于租期一半的时间内分批支付，而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样，厂商、出租方、承租人各承担一定风险，命运和利益“捆绑”在一起，以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。融资租赁业务操作流程

一、项目初审

1．向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。

2．调查项目是否符合中小企业融资租赁的要求。为了减少不必要的谈判，节省前期费用，承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。

3．由准备承租的企业填写租赁项目申请表，租赁公司根据表内项目，按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。

二、项目评估

1．对项目进行实地调查,取得项目论证第一手资料。

2．在租赁公司内部正式立案对，由业务人员填写立项报告和可行性分析报告。

3．经过部门论证、专家论证、总经理论证和主管部门的四级评审，决定项目取舍。

4．将项目归档立案，以备今后对项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。

项目评估的基本程序

租赁项目的评估应与项目的立项同步进行，在评估过程中，不断的对项目可行性和租赁条件对应调整，真正能科学的选择项目，给予切合实际的正确的评价才能减少风险。

评估主要步骤是：

1、双向选择合作伙伴

在租赁项目立项初期，企业应与多家租赁公司联系，了解租赁条件和费用，选择成本低、服务好、资信可靠的公司做合作伙伴。租赁公司则应选择其经济实力强，资信好，债务负担轻，有营销能力和还款能力企业做合作伙伴。只有双方在互相信任的基础上，才能对项目进行实事求是评估鉴定。

2、项目初评

租赁公司根据企业提供的立项报告，项目建议书及其他相关资料，通过当面洽谈，摸清项目的基本情况，将调查数据与同类项目的经验数据比较，进行简便估算，结合一般的感性认识对项目初评。若租赁公司认为项目可行，企业可以进一步编制可行性报告，办理项目审批手续。

3、实地考察

租赁项目通过初评后，租赁公司必须派人深入企业进行实地考全面了解企业的经营能力和生产能力及其相应的技术水平和管理水平的市场发展动态信息，了解项目所在地的工作环境和社会环境，财务状况，重要情况必须取得第一手资料。企业为了项目能获得通后的顺利运转，应给予真实的材料和积极的配合。

4、项目审批

租赁公司的项目审查部门对企业提供的各种资料和派出人员的实地考察报告，结合企业立项的可行性报告，从动态和静态，定性和定量，经济和非经济等多方面因素进行综合分析，全面评价项目的风险和可行性，决定项目的取舍，并确定给企业的风险利差。如果项目可行，风险在合理可控的范围内，即可编制项目评估报告，办理内部立项审批手续。

5、合同签约

项目被批准后，租赁公司接受企业的租赁项目委托，就可办理租赁物件购置手续，签定购货合同和租赁合同，合同的价格条款和租赁条件都不应脱离可行性报告的分析数据太远，否则对项目要重新评估。签约后项目评估的结论应作为项目的优化管理提供科学依据。

6、项目后管理

项目的后管理对于确保租金安全回收起着重要作用。在租赁项目执行过程中，承租人应经常将实际经营状况与可行性报告进行比较，随时调整经营策略，力求达到预期的经营目标。出租人则应经常将承租人的经营状况与评估报告的主要内容进行比较，发现问题及时采取措施，保证租金回收的安全运做。

融资租赁怎样介入房地产业

中国城市化进程中，房地产开发始终是一个充满朝气与希望的行业。融资租赁作为一个新兴行业，如何与房地产业共谋发展，既是后者的渴求，也是前者的期待。我们结合两个行业的实践，认为融资租赁介入房地产业的机会在于--------

一、房产设备类融资

1．主要是电梯、空调、消防、大楼安防系统及照明等设备（包括软件及安装工程等费用）。只要房地产项目前景好，房地产开发商只需自筹10-30%的现金（租赁的自筹要求大大低于开发贷款要求自筹30%以上的标准），其余由融资租赁公司筹资解决。融资租赁可解决房地产开发10-30%的资金。

2．出售类房产设备租金的回收时限住宅等以出售为目的的房地产项目建设期应为租赁的宽限期（即只收利息不收本金）。融资租赁公司同意开发商出售房产的前提下，设备本金的回收起始点为房产项目预售时，且随预售进度在扣除的预售收入滚动投入项目开发后的净现金流量，首先用于还租，以保证租金回收进度快于售楼进度，避免租赁物与租金的悬空。也就是说租金在楼盘售空之前必须全付完，至少不能出现开发商利润都兑现了而租金还未收齐。

3．开发商持有的（商业及办公）房产的设备租金回收开发商以持有为目的开发的商业及办公房产中的设备融资租赁，是租赁更典型的形式。项目的整个开发建设期均为融资租赁的宽限期，租金的回收起始于房产的出租经营时。而融资租赁的租赁期限及每期租金的数量与房产的出租状态须保持高度的协同（收租的频率及房产商的租金收入扣除税费后用于还租且呈前高后低的递增还租分布），真正体现房地产商以房养租（以房出租收入来保证融资租赁的租金支出）。

二、盘活开发商持有成熟商业物业

开发商往往持有大量优质商业、办公物业（以长期获得租金收益并分享房产增值的好处），但却极大地限制了开发资金的及时周转。虽然经营性物业抵押贷款也能解决部分高端物业的资金，但是银行对物业的质量与规模、租客的品质等都有十分严格的规范，真正能达到要求的相当有限，而且能融资的数量也大打折扣（以确保银行信贷资金的安全）。开发商将自有的成熟商业物业通过融资租赁公司进行融资，门槛更低（对租赁公司来说市场更为广阔），融资的量更大，可依据融资租赁期内，开发商出租房产的租金收入扣除经营费税后的余额进行拆现，让开发商在当期获得更多的现金用于新项目的开发。

三、优质商业房地产的开发

当代融资租赁标的物已非简单的机器设备，中外法规都约定，凡是列入企业固定资产的动产和不动产，都可以作为融资租赁的租赁物。目前，房产已成功融资租赁（如天津保税区空港物流加工区投资服务中心大楼等政府办公楼、天津空客A320 项目总装线等厂房）；道路、桥梁已成为融资租赁标的物（如天津市蓟县滨河大街弯线段（中昌路-四中路口）道路的3.329 公里的路段；武汉四座大桥）；而且，在建工程（船坞、公路、学校）也可作为融资租赁的标的物（如舟山同基船业有限公司在建船坞码头构筑物及设备，湖南省岳阳市政府规划1.4亿元城市南环线道路，规划7000万元的污水处理系统。

第三篇：融资租赁模式

融资租赁模式

融资租赁又称金融租赁，是租赁人根据承租人的需要购置设备，供承租人在约定期限内使用并为此支付相应租金，同时承担设备的日常维修、保养和经济技术过时的风险。租赁期满，按合同约定设备可以由承租人留购、续租、或者退还给出租人。融资租赁作为一种新型的经济运作模式，把工业、金融、贸易三者紧密结合起来，克服了工业资本和银行资本的不足，其功能越来越受到社会重视。

融资租赁模式具有多种功能，一是可以缓解企业资金需求压力。用户采用融资租赁方式，不必一次性大量投入资金即可获得所需的机器设备。制造商通过向金融租赁企业出售机器设备，迅速收回资金，减少营销环节的资金占有量，加快了企业流动资金流转速度，减少了企业营销费用。二是改变了企业资金结构，加快了资金流动，加快了企业技术改造步伐，使资金使用效益提高了。三是有利于企业加强内部管理，提高企业整体管理水平。实行融资租赁后使用户企业必须加强企业内部管理，提高机器设备使用效率。制造企业由于金融企业参与利润分配，企业要应对中间所有者和终端用户的双重选择，必须提升自己的核心竞争能力。四是有利于资产保全，完善市场信贷关系。这是融资租赁具有融资与融物功能决定的。由于融资租赁具有融物的功能，机器设备的所有权和使用权分离，面对长期不能按合同约定支付租金的用户，金融企业不必借助司法途径，即可中止合同，变更机器设备使用用户，从而大大减少金融信贷风险。五是有利于合理利用企业资源。制造企业也可以把工作的重点放在产品研究开发和制造工艺提升上面来。六是开辟了利用外资，引进国际先进技术设备的新途径。融资租赁和国际信贷相比，可以避开一些贸易壁垒，而且具有手续简便，操作性强，符合国际惯例等特点，是一种有效引进国外设备和技术的方式。

融资租赁作为一种信用形式，与其他信用形式不同。

一、与商业信用的区别。融资租赁合同中租赁物的所有权在租赁期内属于出租人，承租人只有使用和收益权，并负有维护好租赁物的义务。在分期付款购物方式下，物品所有权一般在物品交付验收时，或合同生效时已全部转移。双方结清货款之前，物品的所有权已转移到购买者，双方之间存在的只是债权债务关系。

二、与银行信用的区别。银行借贷款业务表现为纯粹的资金运动。融资租赁不是纯粹的资金借贷，它是以融物以求融资的信用形式，租赁合同和买卖合同共同组成融资租赁合同内容，合同没有主次之分。

三、与买方信贷的区别。国际融资租赁类似于国际贸易中的买方信贷，但买方信贷获得的资金只能用于购买贷款国的货物，贷款人对货物没有所有权。租赁公司融资租赁不受此类约束，承租人对租赁物和出卖人有选择权，融资企业拥有租赁物的所有权。

四、与信托信用区别。信托信用的资金流向是双向的，信托公司可以贷款，也可以吸收存款。融资租赁公司资金流向是单向的，只能融资放款，不能接受存款，且融资时与租赁物相伴而行，在租赁期间对租赁物行使所有权。

五、与BOT项目融资区别。BOT项目采用项目法人制。项目承担者既融资，又直接参与经营

管理。在一定时期内，项目法人以营业收入毛利支付融资成本费用，并获得自己收益。经营期满，项目财物无偿交付给当地政府或公用事业单位。项目主要经过筹资、立项、建设、经营、转让几个环节。融资租赁合同中出租人只收租金，不承担经营风险，租赁期满，承租人获得租赁物所有权也要支付租赁合同中协商确定价款。

融资租赁按其业务运作方式可以分为以下几种形式：一是直接租赁。即按合同法中对融资租赁的界定进行操作。这种运作模式已被世界各国接受，成为了一种国际商业惯例。二是回租。回租的做法是，承租人将自制或外购的机器设备先按账面价格或重新估价卖给租赁机构，然后再以租赁方式租回使用。回租业务中不存在实物交割。三是杠杆租赁。杠杆租赁法律关系中，合同主体包括出租人、出卖人、承租人、贷款人四方。杠杆租赁合同包括买卖合同、租赁合同、借款合同三种，且三者之间互为条件，相互依存。四是融资租赁中转租赁。五是融资租赁中的委托租赁。委托租赁合同中，受委托租赁机构以中介人身份出现，并收取中介费。在合同订立过程中，由租赁中介人、委托人和承租人三方洽商租赁条件，共同签订租赁合同。

第四篇：金融租赁业务

经中国银行业监督管理委员会批准，公司可经营下列本外币业务：

1、融资租赁业务；

2、吸收股东1年期（含）以上定期存款；

3、接受承租人的租赁保证金；

4、向商业银行转让应收租赁款；

5、经批准发行金融债券；

6、同业拆借；

7、向金融机构借款；

8、境外外汇借款；

9、租赁物品残值变卖及处理业务；

10、经济咨询；

11、中国银行业监督管理委员会批准的其它业务。

首页>业务介绍>租赁流程

一、租赁申请

式，并收集客户及项目的基础资料。

二、业务考察、评估、受理

根据公司对客户及项目的考察办法，业务人员将对客户从资质、资信、经营情况及整体财务状况等方面进行客观、全面的评估，评估合格者，公司正式受理租赁申请。

三、业务洽谈

业务部门根据对客户和项目的评估结果补充收集相关资料，与客户进行商务洽谈及信息交流，同时与客户洽谈有关租赁期限、利率、还款方式等租赁要素，形成租赁合作框架。

四、业务审批

业务人员根据项目实际情况及租赁方案，形成书面材料并提交公司审批。

五、签订租赁合同

在公司对项目审批通过后，业务人员根据批复条件会同律师设计法律文本，并在与客户协商一致后签订租赁相关合同及协议。

客户向公司递交《租赁申请书》，表明租赁需求；公司相关业务部门向客户介绍业务流程及业务模

六、设备的交付及验收

公司与客户共同完成设备交付及验收工作。公司可代为办理进口货物所需的进口、报关、付汇以及货物运输、保险等手续。

七、交货付款

在设备验收合格的基础上，由客户向公司出具《到货确认书》及《货款支付申请书》，公司对外付清全部货款。租赁期间，设备所有权在公司，使用权在客户。

八、收取租金

按照合同约定，客户需按时足额向公司支付租金及其他相关费用；一般情况下，租金包括租赁本金和利息两部分。

九、租赁期末租赁物的处理

租赁期满，根据合同约定，租赁公司以名义价格将租赁物的所有权转让给客户或办理续租手续。

首页>业务介绍>租赁案例

一、租赁项目方案（1）租赁标的：某设备

（2）设备售价：人民币7,510,000.00元

（3）融资金额：人民币7,000,000.00元，融资比例为93.21％（4）租赁利率：人民银行公布的同期贷款利率上浮一定比例（5）租赁手续费：租赁年初收取租赁总额一定比例的手续费（6）租赁保证金：承租人向出租人提供租赁项目还款保证金（7）租赁期限：根据设备情况及承租人的偿还能力，设定项目期限

（8）租金支付方式：根据租赁项目及承租人的现金流情况，商定租金偿还方式，通常可按月、按季度、按半年或按年等支付方式。

（9）租赁物保险：由承租人出资投保，险种为机损险和财产一切险等出租人认为必须的险种；保险第一受益人为租赁公司，保险年限需覆盖租赁年限，投保比率不得低于未还贷款本金的120％。

（10）担保：提供租赁公司认可的还款保证，可采取多种担保方式，如：提供第三方担保人，提供抵、质押物等。

（11）租赁期满，根据合同约定，租赁公司以名义价格将租赁物的所有权转让给客户。

二、租赁操作流程图

三、需签署的相关合同

《设备购买合同》、《租赁合同》、《保证合同》等法律文本。

1、什么是租赁？它与买卖、借贷有何区别？

1、什么是租赁？它与买卖、借贷有何区别？

答：租赁是以收取租金为对价而让渡有体物占有、使用和收益权的一种交易。

租赁同买卖的区别在于让渡的权利不同。租赁只让渡标的物的占有、使用和收益权，而买卖则让渡标的物的包括处分权在内的完整的所有权。正因如此，适合于买卖的标的物的类别范围，是远远大于适合于租赁的标的物的类别范围的。例如，水泥可以买卖，却不能租赁；股票也可以买卖，也不能租赁。

租赁与借贷的区别在于让渡的标的物的类别不同。如果标的物不是有体物，而是货币（一般等价物），那就是借贷。

2、什么可以租赁？什么不可以租赁？

2、什么可以租赁？什么不可以租赁？

答：在使用中不会转化为它物的有体物以及能发挥相对独立功能的有体物，都可以租赁。这样的有体物就是通常所说的动产和不动产。债权不可以租赁，股权不可以租赁，知识产权和特许权之类无形资产不可以租赁，人或人才更不可以租赁。只有有体物才可以租赁。即使是有体物，如果是在使用中会转化为它物的（例如，燃料、原材辅料）或者不能发挥相对独立功能的（例如，零部件），那也不可以租赁。

3、租赁有哪些类别？

3、租赁有哪些类别？

答：《企业会计准则—租赁》在讲到租赁的分类时说，租赁分为“融资租赁”和“经营租赁”。《中华人民共和国合同法》中则有〖租赁合同〗和〖融资租赁合同〗这样两个列名专章。由此可见，租赁分为两大类：一大类是“融资租赁”（也叫“金融租赁”），另一大类有两个叫法，或者叫“租赁”或 “经营租赁”。

4、什么是融资租赁和经营租赁？二者的根本区别是什么？

答：按合同法的说法，凡是租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，就是融资租赁。按租赁会计准则的说法，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或者，届时承租人有廉价购买租赁资产的选择权的，或者，租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的;或者，承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或者，该租赁资产只适合于该承租人使用的，只要符合其中一条，就都是融资租赁。可见，从经济实质而不是法律关系来剖析，融资租赁无异于承租人用出租人提供的抵押贷款购买所需的资产，或是出租人对承租人的分期付款销售。

融资租赁的经济实质不是从法律关系来剖析，融资租赁无异于承租人用他人（这里是出租人）提供的抵押贷款购买所需的资产。国外也有称融资租赁为“变相的分期付款销售”的。意思是说，承租人向出租人支付租金的行为，类似于买受人向出卖人的分期支付货款。

融资租赁交易至少涉及三方当事人，即租赁公司、出卖人和用户企业。在融资租赁交易中，在租赁公司和用户企业之间是各以出租人和承租人的身份订立融资租赁合同。在租赁公司同租赁物提供者之间是各以出卖人和买受人的身份订立买卖合同（或具有买卖合同性质的其它契约性文件，例如，“所有权转让协议”之类）。

在融资租赁交易中，出租人既不向承租人交付租赁物（实物交付），也不向承租人提交货物提取单或货物发票之类的所有权凭证（名义交付），总之，出租人无任何交付责任。货物（租赁物）的交付责任由出卖人承担。

就租赁物的购买问题，租赁公司也可以委托它人（包括承租人）购买。当租赁物是租赁公司委托它人购买时，租赁公司同被委托者之间是委托代理关系，后者是租赁公司在购买中的代理人。买卖合同的价款由租赁公司提供，买卖合同项下的货物的所有权归租赁公司。租赁公司当然仍将是租赁物的所有权人。按照企业会计准则的说法，凡是并非融资租赁的租赁，就是经营租赁。

二者根本区别在于，融资租赁的出租人基本上不承担租赁物的余值风险，而经营租赁的出租人则一定要承担租赁物的余值风险。

5、什么是余值？什么是余值风险？

答：余值是租赁期限届满时租赁物尚存的公允市值。余值风险是指在出租人通过租金所收回的价值不足租赁物在起始时的原值的情况下，该余值小于出租人未收回的租赁物的原值部分。

6、什么是租赁保证金？

答：关于租赁保证金，以下几点值得注意：1)租赁保证金并不是为融资租赁合同的正式订立而支付，也不是融资租赁合同成立的证据，因此，它不是立约定金；2)租赁保证金的支付，并不是融资租赁合同生效的唯一条件，因此，它不是成约定金；3)租赁保证金通常在融资租赁合同完全履行时返还，因此，它不是解约定金；4)在融资租赁合同中，在某方违约时，并不是以租赁保证金收受方没收该保证金，更不是以向支付方双倍返还该保证金的方式解决，而是由违约方按合同的约定赔偿损失，因此，租赁保证金也不是违约定金。固然，租赁保证金可用于冲抵应付租金或延迟利息或损失赔偿金，但也就仅仅是冲抵而已。损失赔偿额的确定仍需依合同的约定或法院或仲裁机构的裁定。综上所述，租赁保证金应视为是某种形式的承租人预付款，是其自行承担该融资租赁项目中的风险的基金。

8、融资租赁合同有哪些基本类别？

答：有典型的融资租赁合同、转租式融资租赁合同和回租式融资租赁合同这三个基本类别。

所谓典型的融资租赁合同是指并非转租式或回租式的融资租赁合同，亦称直接融资租赁合同，简称融资租赁合同。

所谓转租式融资租赁合同是指此类合同有特别条款约定，其中的承租人有权同时以出租人的身份同第三人，即最终承租人，订立其租赁物件和租赁期限与本合同完全相同的另一融资租赁合同。

所谓回租式融资租赁合同是指此类合同的出租人和承租人同时是相关的买卖合同的买受人和出卖人。也就是说，融资租赁合同中的承租人和相关的买卖合同中的出卖人，是同一人。

9、融资租赁合同出租人和承租人各自的合同义务和权利是什么？

答：融资租赁合同出租人的合同义务是向承租人转让租赁物的占有、使用和通过使用获得收益的权利及不发生侵犯这些权利的行为。融资租赁合同出租人的合同权利是收取租金和费用。

出租人对租赁物的所有权，是该融资租赁合同得以成立的前提。换句话说，出租人对租赁物的所有权是针对任何人的。

融资租赁合同出租人的对租赁物的所有权是附条件的所有权，即，是在让出了占有、使用和通过使用获得收益的权利之后的所有权。也就是说，融资租赁合同中出租人所保有的，仅仅是所有权中的处分权。出租人对租赁物的处分权的行使，是受融资租赁合同条件所约束的。出租人对租赁物的任何处分，必须以不减损承租人对该租赁物的占有、使用、收益权为前提。

承租人的合同义务是支付租金及费用和不发生侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。融资租赁合同承租人的合同权利是占有、使用租赁物和通过使用获得收益。

10、哪些是融资租赁合同的承租人可能侵犯出租人对租赁物的处分权的行为？

答：向第三方出售、转让、抵押、（未经出租人同意）出租租赁物、将租赁物用于投资或抵债、（未经出租人同意）将租赁物作重大改造或迁离合同约定的设置地点等等，都属于承租人侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。

11、在融资租赁交易中，出租人要承担因购买该货物所产生的经济后果吗？为什么？

答：在融资租赁交易的买卖合同中，尽管买受人是出租人，为此它要支付货款，然而，向谁买、买什么，以什么条件买，所有这一切，却都是要由承租人决定的。因此，随附于租赁物所有权的风险就必须归于承租人，而不是归于通常情况下的买受人/出租人。在这里，出租人尽管是租赁物的法定所有权人，但却并非其经济所有权人，因此不承担因购买该货物所产生的经济后果。

12、在融资租赁合同期限届满以及承租人完全履行了其合同责任的情况下，通常对租赁物有哪几种处理方式？

答：通常有返还、留购和续租三种处理方式。承租人对租赁物的廉价购买任择权就是承租人可以自主决定是否在租赁期限届满时以合同约定的某个低廉的、象征性的价格购买该租赁物的权利。续租就是在本融资租赁合同终止后，双方仍以出租人和承租人的身份和仍以该租赁物为标的物，接着履行下一个融资租赁合同。不言而喻，由于租赁物价值的减少，下一个融资租赁合同的租金也必将降低。

留购或续租与原来的融资租赁合同的权利义务的关系：凡是融资租赁合同中约定，在合同期限届满时，在承租人完全履行了其合同责任的前提下，它有对租赁物的廉价购买任择权（留购），或以某种较低的租金续租的权利，这些权利的行使，不仅有上述条件的满足这一前提，而且还有该融资租赁合同的终止这一前提。届时，双方在融资租赁合同中的权利义务，随该合同的终止而灭失。双方又各以出卖人和买受人的身份订立转让某货物即原先的租赁物的所有权，或者以新的出租人和新的承租人的身份订立另一以原先的租赁物为新的租赁物的另一融资租赁合同。因此，这些权利义务的履行，应视为是双方对于在该融资租赁合同终止时必将进行另一交易的承诺的兑现。也可视为是承租人在该融资租赁合同中的后合同权利。

13、什么叫合同期限与租赁期限？起租日怎样设定？约定租赁期限的长度时主要考虑因素是什么？ 答：融资租赁合同的合同期限是始自该合同生效之日、止于该合同终止之日的履行期间。

融资租赁合同的租赁期限是指承租人向出租人租用租赁物的期间。它的要素包括起始时点（某年某月某日）和时间长度（几个月）。至于终止时点，则由这两个要素推导得出。

融资租赁合同一旦生效，合同期限就开始了。然而此时出租人尚未开始付款，承租人对租赁物的占有无从谈起。所以，设定一个以不同于合同生效日的起租日为始点的租赁期限，较为合理。租赁期限是据以计算租金的，所以应该主要以承租人占有出租人提供的资金的始点和期间长短为依据，这是我国融资租赁业界较为通行的作法。

租赁期限的时间长度通常用月数或年数表示。在约定租赁期限的长度时，通常考虑的，不是该租赁物的折旧年限，而是以下三个因素：1）承租人在自起租日起计算的、运用包括租赁物在内的全部资产进行经营活动的未来年份里各年各期的现金流预期，即各年各期将有怎样的支付租金的能力；2)如何避免因租赁期限过长而加大租金中所含的财务费用（例如，资金占用期超过五年时其计息利率会显著提高）；3）如何避免因租赁期限过短而丧失税务当局关于融资租赁项下固定资产可以加速折旧的优惠待遇。

14、什么是承租人根本违约？承租人根本违约时应如何处理？

答：所谓承租人根本违约，除了承租人发生对租金的实质性拖欠外，还包括承租人发生了合同约定的应视为侵犯出租人对租赁物的处分权的行为。

承租人根本违约时应该作损失赔偿。其下限至少是要补偿出租人的未收回的购置成本。其次，从《中华人民共和国合同法》第二百四十八条关于“承租人经过催告在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金”的规定看，在一定条件下，出租人将有权要求承租人加速支付。这也是一种损失赔偿的、带有处罚性质的方式。当然也不能一概而论。《中华人民共和国合同法》第二百四十九条的如下规定：“当事人约定租赁期间届满租赁物归承租人所有，承租人已经支付大部分租金，但无力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租赁物的，收回的租赁物的价值超过承租人欠付的租金以及其他费用的，承租人可以要求部分返还。”总之，损失赔偿的方式，通常应该在合同内约定，否则，就应依《中华人民共和国合同法》的规定执行。

15、融资租赁合同的担保可以有哪些类别？各有何特定要求？

答：融资租赁合同是否需要担保由双方约定。就承租人履行其对出租人的金钱给付债务的担保而言，1）可行的担保方式包括保证、抵押和权利质押，而动产质押、留置及定金，则不适用；2)这里的保证人，必须是并非承租人的第三人；这里的抵押人或出质人，则既可以是承租人，也可以是并非承租人的第三人；3）由第三人提供保证时，保证人同出租人（债权人）之间宜以书面形式订立单独的保证合同，该保证合同独立于融资租赁合同（主合同）之外，是融资租赁合同的从合同；4）由第三人提供抵押或权利质押时，抵押人或出质人可以同出租人（债权人）以书面形式订立独立于融资租赁合同（主合同）之外的抵押合同或质押合同，构成融资租赁合同的从合同；也可以在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定；由承租人提供抵押或权利质押时，则通常宜于在融资租赁合同中通过相应的担保条款约定。就对融资租赁合同期限届满时租赁物的残值的担保而言，1）此类担保只适用于当融资租赁合同中据以计算租金的金额不是租赁物购置成本的全部，而是其某个百分数时；2）此类担保可行的担保方式同上；3）此类担保的提供者，既可以是并非承租人的第三人，也可以是承租人；4）此类担保所担保的数额，可以是租赁物购置成本与据以计算租金的租赁物购置成本之间的差额加上该差额在租赁期限内的利息，也可以是承租人与出租人商定的某个数额，总之，需在相应的担保合同或担保条款中具体约定；5）在融资租赁合同中必须约定在合同期限届满时租赁物的评估变现方式。评估变现值小于约定的残值的部分，就是担保债务；评估变现值大于或等于约定的残值时，担保债务自动解除。

16、融资租赁合同的生效通常需附哪些条件？

答：融资租赁合同的生效通常需附条件，这些条件可能包括但不限于：一）合同当事人已经签字盖章、相关的买卖合同已经订立、相关的担保合同已经订立、租赁保证金已经给付；二）在买卖合同是进口合同的情况下，则还有进口许可的取得；三）在本合同是转租式融资租赁合同的情况下，则还有以本合同的承租人为出租人和以本合同的租赁物为租赁物的另一融资租赁合同的订立；四）在本合同是回租式融资租赁合同的情况下，则还有承租人的董事会对承租人向出租人转让其自有资产的所有权的批准。

17、融资租赁合同通常会需要哪些附件？

答：融资租赁合同的附件通常包括但不限于：一）合同当事人营业执照；二）合同当事人的法定代表人或其授权人的资格证明；三)相关的买卖合同及其全部附件；四)相关的担保合同；五)租赁物验收报告；六)租赁物财产保险合同副本；七)（租金用外汇支付时的）外汇（转）贷款登记证副本；八)（出售回租情况下的）承租人董事会相关决议；九)出租人盖章的各种工作单证，例如，租前息通知单、合同成本结算单、租金应付日期及成本余额通知单、各次租金通知单，等等。

18、融资租赁合同在何种情况下解除？分别应如何处理？

答：融资租赁合同在下述情况下解除，即租赁物未交付、合同法定无效、租赁物毁损灭失或者合同一方根本违约。若融资租赁合同中没有约定合同解除时的处理，则应按《中华人民共和国合同法》第二百四十八条或第二百四十九条的规定执行。

融资租赁合同因租赁物未交付而解除时，出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的全部金额。由此造成的损失是否及如何在合同当事人之间分担，由合同约定。

融资租赁合同因合同法定无效而解除时，（一）若系出租人过错，承租人应有权选择请求索回全部已付金额，或者选择留购租赁物。留购价应是出租人所承担的购置成本扣除承租人已付金额后的差额；

（二）若系承租人过错，出租人应有权选择收回租赁物，或者请求承租人即时支付出租人所承担的全部购置成本；

（三）若系双方过错，则出租人应向承租人返还承租人已向出租人支付的金额，出租人从租赁物公开拍卖或承租人留购中所得价款应该用于冲抵其所承担的购置成本，冲抵后的余额应归承租人所得，冲抵后的不足部分应由承租人向出租人补足。

融资租赁合同因租赁物毁损或灭失或者合同一方根本违约而解除时，如何进行损失赔偿，由合同约定。也就是说，在合同中应该有相应的条款，对过错方如何赔偿损失作出明确的约定。

19、回租中的买卖同一般买卖有何异同？确定回租中的标的物时需有哪些考虑？

答：由于售后回租中的出售和租入是同时发生的，因此，交易的过程中不存在出卖人向买入人的实物交付和承租人对租赁物的验收，也就是说，不存在通常货物买卖中的物的流动。同时，企业将该实体财产出卖，随之又租入，因此也不导致对该实体财产实际占有和使用状况的改变。换句话说，该企业在进行了该售后回租之后，其对该项交易的标的物的占有、使用条件毫无变化。

为使售后回租交易合法，首先，被出售的货物必须是该企业自己既有的、而且未曾向任何人抵押的财产，当然，更不能是正在作为诉讼标的的财产或已列入企业破产财产的财产。为了确认这一点，通常需要通过某种确认产权的程序，例如，该财产所有权的公证等。其次，作为企业的固定资产，其出售还需要有一定的批准程序。例如，对于国有企业而言，需有相应的国有资产管理部门的批准；对于有限责任公司或股份有限公司而言，需有其董事会批准该项出售的相应决议；对于上市公司而言，则还需有其股东大会的相应决议和相应的披露程序。上述买卖交易的价格由买卖双方商定，但通常都必须有一个合理的、不违反会计准则的定值依据作为参考，例如该财产的账面净值或经合格的资产评估机构评估的公允价值等。20、回租与拆借、抵押贷款各有什么不同?

答：回租与拆借根本不同。任何拆借，都仅仅导致金钱债的发生，而与任何实体财产的买卖，即其所有权的转移无关。如果某项交易不含有我们上面所说的实体财产所有权的转让这一买卖行为，则它就不能被认定为是融资租赁交易，也不能被认定为是售后回租。

回租与抵押贷款根本不同。抵押贷款的前提是，借款人（金钱债务人）或第三人是抵押物的所有权人，而在回租中，承租人不是借款人，而是租赁债务人；承租人也不是租赁物的所有权人，而仅仅是租赁物的占有、使用人。

售后回租这种交易方式的目的，是在基本上不改变企业资产规模和不影响对其既有实体资产使用和借以受益的的前提下，变其某些实体资产为金融资产，以改变其资产结构，提高其资产的流动性，以满足其特定的经营需要。例如，有些企业，通过售后回租取得现金价款，用于偿还此前为购置该固定资产所借入的银行长期贷款，从而既使其可以将银行核准给予的十分宝贵和有限的授信额度更有效地用作流动资金之需，也使银行的信贷结构更加合理，商业化的步伐得以加快。又如，某些大型证券公司，在已往的经营中，其对下属机构的实物投资过多，严重影响其总资产的流动性，因而也限制了其利用银行证券质押业务的机会。通过售后回租，可以大幅度地改变其资产结构，大大提高其货币资金及证券资产的比重，从而为其扩展自营证券业务的主业，创造有利的条件。还有，在优势企业对其它企业的合并、兼并中，迫切需要一定的资金用于安置职工和供进行适度技术改造及扩大适销产品生产规模的流动资金之需。这时，它们将自有的或被合并、兼并企业的有效实物资产向融资性租赁公司出售并同时租入使用，就可以在一定程度上减轻信贷压力，缓解上述资金瓶颈，促进国有企业资产重组的成功，等等。

23、融资租赁对市场各方参与者有何好处？

答：融资租赁在加速折旧、促进企业技术进步和大宗产品销售、提高产品竞争力等方面具有独特的优势，在欧美等发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大金融工具。融资租赁作为一种金融工具——把制造业、流通业、金融服务业紧密地结合起来，使各行各业的参与者受益良多。

（1）对需求方的好处：解决资金不足的困难；加速折旧，充分享受税收等方面的优惠；降低负债比率，优化资产结构；增强资产的流通性；手续简便，节约时间；降低风险等。

（2）对供应方的好处：以租促销，扩大产品销路和市场占有率；保障货款的及时回收；简化产品销售环节，加速企业资金周转等。

（3）对合作银行的好处：利用租赁公司的中介功能，控制资金投向，分散信贷资金风险；通过租赁公司的专门帐户，保证资金的安全；增加银行的结算业务等。

22、融资租赁有哪些市场功能？ 答：企业从外部融资通常可以有股权融资、发行债券、银行贷款和租赁融资等方式。

同股权融资相比，租赁融资对企业的好处有：不仅程序上要简单得多，而且可以避免分散自己的股权利益或过多地披露自己的商业秘密。

同发行债券相比，租赁融资对企业的好处有：我国当前债券市场还很不发达，取得进入此类资本市场的资格这一点，远非易事。与之相比，租赁融资在程序上要简单得多。

同利用银行贷款购买相比，租赁融资对企业的好处有：可以节约银行对本企业的授信额度；可以根据自己的现金流的需求，协商十分灵活的租金支付方式；在一定条件下可以享受加速折旧优惠；可以在不减损对自己固定资产使用的前提下，提高自身资产的流动性；如果某企业有上述需求，而其控股母公司或关联方有剩余资金，则可以假手某融资性租赁公司，以委托租赁的方式，将该资金用于该企业；内部决策程序或许可以简单一些。

21、什么是联合租赁、杠杆租赁和委托租赁？它们之间有何共同点？

答：联合租赁是具有经营融资租赁业务资质的租赁公司之间的一种合作方式，是由一家租赁公司出面同用户企业订立融资租赁合同，而所需资金（租赁融资）则是由这些租赁公司分别提供的。这些公司将按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。

杠杆租赁是租赁公司自己只提供较小比例的资金（例如20%—30%），而其余的资金则来自外部。由资金提供者按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。

委托租赁是租赁公司完全不承担风险、只是作为受托人替出资人（委托人）以租赁方式运用和处分信托财产的租赁。

三者有一个共同点，就是信托同租赁的结合。换句话说，就是在租赁公司提供的租赁融资中,部分或全部是信托财产。

第五篇：浅析工程机械融资租赁模式

工程机械具有价值高、专业性强、使用寿命长等特点，而使用产品客户出现使用频率不均、操作和维护专业水平低、支付工程机械货款能力弱等现象，面对工程机械产业营销链中的矛盾，如何借助金融创新的制度安排，妥善处理好这一对矛盾，成为理论和实际工作者关注的热点。国际通行的金融租赁方式，正是针对这一矛盾设计的一种新的金融创新模式。

融资租赁又称金融租赁，是出租人（租赁企业）根据承租人（企业）的需要购置设备，供承租人在约定的期限内使用。在租赁期间内设备所有权属于出租人，承租人只有使用权，承租人作为使用设备的代价，必须按合同规定分期付租金，同时承担设备的日常维修，保养、承担设备经济技术过时的风险。租赁期满，按合同约定，设备可以由承租人留购、续租、或者退还给出租人。《中华人民共和国合同法》把融资租赁合同作为新增五种有名合同之一。合同法第二百三十七条，对融资租赁合同是这样界定的:“融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择。向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。”

融资租赁作为一种新型的经济动作模式，把工业、金融、贸易三者紧密结合起来，克服了工业资本和银行资本各自的不足，其功能越来越得到人们重视。主要功能体现为：

一是缓解企业资金需求压力。用户采用融资租赁方式，不必一次性大量投入资金即可获得所需的机器设备。制造商通过向金融租赁企业出售机器设备，迅速收回资金，减少营销环节的资金占有量，加快了企业流动资金流转速度，减少了企业营销费用。

二是改变了企业资金结构，加快了企业技术改造步伐。实行融资租赁后使用户企业流动资金比率迅速提高，同时也提高了企业更新改造资金的利用效率。制造企业由于资金占有量减少，资金使用效益相应地提高了。

三是有利于企业加强内部管理，提高企业整体管理水平。实行融资租赁后使用户企业，面对不属于自己所有的机器设备，支付高于一般金融利率的资金使用代价的双重压力，必须加强企业内部管理，提高机器设备使用效率。制造企业由于金融企业参与利润的分配，企业要应对中间所有者和终端用户的双重选择，企业必须提升自己的核心竞争能力，才能处于市场竞争不败地位。

四是有利于资产保全，完善市场信贷关系。这是融资租赁具有融资与融物功能决定的。由于融资租赁具有融物的功能，机器设备的所有权和使用权分离，面对长期不能按合同约定支付租金的用户，金融企业不必借助司法途径，即可中止合同，变更机器设备使用用户，从而大大减少金融信贷风险。

五是有利于合理利用企业资源。由于融资租赁合同中出租人和承租人规定了的权力和义务，从而减少了租赁双方对租赁物选择的盲目性，更符合承租人实际情况，充分发挥了出租人和承租人双方的优势。制造企业也可以把工作的重点放在产品研究开发和制造工艺提升上面来。

六是开辟了利用外资，引进国际先进技术设备的新途径。融资租赁和国际信贷相比，可以避开一些贸易壁垒、且具有手续简单，经济方便，可操作性强，符合国际惯例等特点，是一种有效引进国外设备和技术的方式。

与传统的经营租赁相比，融资租赁有其特点。

一是租赁合同中的承租人和租赁物特定。与经营租赁承租人不确定的不同的是，融资租赁中承租人主体特定，租赁物根据出租人和承租人共同选择而确定。

二是融资租赁合同由买卖合同和租赁合同共同组成。租赁合同与买卖合同的标的物、订立目的都是一致的，两者必须联立互动，共同构成融资合同的内容。

三是融资租赁合同以融资其目的，以融物作为形式；经营租赁主要是以融物为目的。四是租赁合同当事人权利和义务发生了变化。融资租赁合同中出租人对租赁物拥有所有权，承租人对租赁物有占有、使用、收益的权利。出租人在融资租赁合同履行过程中承担融

资风险，承租人承担交易风险、技术风险、使用维护风险。出租人以租赁所有权身份行使受益权，承租人对租赁物行使管理、使用受益权。经营租赁中出租人还必须承担包括交易、技术、维护的风险。

五是合同期满，融资租赁合同中承租人对租赁物享有留购、续租、退租三种选择。经营租赁一般只是退租。

六是融资租赁合同有租期长、租赁物技术专业性强、合同标的大特点。租赁合同双方非法定条件不得变更合同，终止合同执行。经营租赁一般只是出租一些“同质”机器设备，且租期短、标的也不大，合同变更、终止条款由双方协商确定。

融资租赁作为一种信用形式，和其它信用也有区别。

（1）与商业信用的区别。融资租赁合同中租赁物的所有权在租赁期内属于出租人，承租人只有使用和收益权，并负有维护好租赁物的义务。在分期付款购物方式下，物品所有权一般在物品交付验收时，或合同生效时已全部转移。双方结清货款之前，物品的所有权已转移到购买者，双方之间存在的只是债权债务关系。

（2）与银行信用的区别。银行借贷款业务表现为纯粹的资金运动，借贷双方签订的借款合同为主合同，担保合同为从合同。融资租赁不是纯粹的资金借贷，它是以融物达到融资目的的信用形式，租赁合同和买卖合同共同组成融资租赁合同内容，合同没有主次之分。

（3）与买方信贷的区别。国际融资租赁类似于国际贸易中的买方信贷，但买方信贷获得的资金只能用于购买贷款国的货物，贷款人对货物没有所有权。租赁公司融资租赁不受此类约束，承租人对租赁物和出卖人有选择权，融资企业拥有租赁物的所有权。

（4）与信托信用区别。信托信用的资金流向是双向的，信托公司可以贷款，也可以吸收存款。融资租赁公司资金流向是单向的，只能融资放款，不能接受存款，且融资时与租赁物相伴而行，在租赁期间对租赁物行使所有权。

（5）与BOT项目融资区别。BOT项目采用项目法人制。项目承担者既融资，又直接参与经营管理。在一定时期内，项目法人以营业收入毛利支付融资成本费用，并获得自己收益。经营期满，项目财物无偿交付给当地政府或公用事业单位。项目主要经过筹资、立项、建设、经营、转让几个环节。融资租赁合同中出租人只收租金，不承担经营风险，租赁期满，承租人获得租赁物所有权也要支付租赁合同中协商确定价款。

融资租赁按其业务动作方式可以分为以下几种形式：

一是直接租赁。即按合同法中对融资租赁的界定进行操作。这种动作模式已被世界各国接受，成为了一种国际商业惯例。

二是回租。回租的做法是，承租人将自制或外购的机器设备先按帐面价格或重新估价卖给租赁机构，然后再以租赁方式租回使用。回租合同中，承租人与出卖人为同一主体。回租合同双方所指客体是租赁物的所有权。回租业务中不存在实物交割。

三是杠杆租赁。杠杆租赁的做法是：出租人自筹租赁物价款项20%到来40%的资金，其余通过把租赁物作抵押，以转让收取租金的权利作附担保，向银行或者其它金融机构借款，以购买大型资金密集型设备，提供给承租人使用，收取承租人租金。杠杆租赁法律关系中，合同主体包括出租人、出卖人、承租人、贷款人四方。杠杆租赁合同包括买卖合同、租赁合同、借款合同三种，且三者之间互为条件，相互依存。

四是融资租赁中转租赁。具体作法是：出租人先从其它租赁机构租入机器设备，然后再将机器设备出租给承租人使用。转租合同中，转租人有独立法律地位。转租有两次租赁业务开展，有两份不同主体的租赁合同。承租人支付的租金包括转租人手续费和其它租赁机构租金。转租业务基本符合新增在名合同中行纪合同的法律特征，也可以作为一种特殊行纪合同认定。

五是融资租赁中的委托租赁。委托租赁，指租赁机构受企业或者其它资产的租赁机构的委托，代为出租机器设备或者其它资产的租赁方式。委托租赁合同中，受委托租赁机构以中介人身份出现，并收取中介费。在合同订立过程中，由租赁中介人、委托人和承租人三方洽商租赁条件，共同签订租赁合同。委托租赁业务基本符合新增有名合同的法律特征，也可以作为一种特殊居间合同认定。