如何撰写授信分析报告

第一篇：如何撰写授信分析报告

（一）、企业基本情况

1、工商登记信息：企业名称，住所，法定代表人，注册资金，经济性质，经营范围（主营、兼营），经营方式等。

2、股东构成：股东名称，股东背景，股东出资方式，股东占股比例等。

3、历史沿革：成立日期，股东变更，资本变动，名称变更，重组情形等。

4、组织架构：法人治理结构，控股、参股下属企业个数及占股比例，下设职能部门等。

5、经营资质：经营许可证、资质证书、资信证书、获奖证书、荣誉证书等情况。

6、经理人员：董事长及总经理的年龄、学历、修养品德、从业经验、个人业绩、业界信誉等。

7、企业文化：经营理念，管理制度，发展思路、发展目标等。

（二）行业情况分析

1、行业状况：行业发展过程，行业发展阶段，行业发展规模，行业地区分布，业内企业情况等。

2、行业地位：行业在国民经济中所处的地位，行业在其他相关行业中所处地位等。

3、市场需求：行业目前的市场需求，潜在的市场需求，主要客户群等。

4、行业竞争：行业壁垒情况，替代品情况，供应商的讨价还价能力，购买者的讨价还价能力等。

5、行业发展趋势：国民经济情况，技术革命情况，资本投资情况，制度变革情况，法律政策环境等。

6、企业在行业中所处的地位：主要竞争对手及其优势，企业在行业中的市场份额，企业在行业中的排名，企业竞争优势等。

（三）经营情况分析

1、经营范围：主营业务及其比重，兼营业务及其比重，主营业务之间的行业关联，主营业务与兼营业务之间的行业关联等。

2、产品情况：产品种类，主导产品，产品产量，产品质量，产品技术含量等。

3、技术水品：研发人员素质，研发设施条件，研发成果情况，研发协作单位等。

4、设备状况：主要设备的制造商，设备性能，设备新旧程度，设备开工率，设备所有权等。

5、生产情况：生产工艺要求，生产工序环节，质量监控体系，物耗、能耗情况，环保要求及治理情况等。

6、原材料供应情况：主要供应商，供应渠道，进货价格，付款条件等。

7、产品销售情况：主要客户，主要销售地区，销售渠道，销售价格，收款条件等。

8、经营决策情况：重大体制改革计划，增资扩股计划，重大投资计划，市场开拓计划，新产品开发计划。

（四）财务情况分析

1、营运能力：应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率，固定资产周转率，总资产周转率。

2、盈利能力：主营业务利润率，总资产利润率，净资产利润率。

3、偿债能力：流动比率，速动比率，现金比率，资产负债率，利息保障倍数。

4、现金流量：经营活动现金净额，筹资活动现金净额，投资活动现金净额。

5、发展能力：近三年销售增长率，总资产增长率，净利润增长率，资本积累率。

6、负债情况：应付账款总额，应付账款账龄，银行借款总额，或有负债总额，以往信用记录。

（五）融资用途分析

企业融资用途主要有流动资金融资用途和项目融资用途两个方面，具体用途需具体分析。

1、流动资金融资用途：在融资性质上，是长期流动资金铺垫性用途还是短期流动资金周转性用途；在周转性用途上，是季节性原因还是临时性原因；在周转环节上，是原材料原因，还是生产原因，或是产品原因。

2、项目融资用途：再融资性质上，是开发房地产项目用途，还是购置大型设备用途。

（六）担保情况分析

1、担保方式：保证担保，抵押担保，质押担保

2、担保人（物）：保证人的经济实力、经营状况、财务状况、担保能力；抵押物的所有权人、所在位置、原值、市值、抵押率；质物的所有权人、面值或评估价值、质押率。

3、担保质量：保证人的信用记录、有无重大诉讼纠纷；抵押物的权属关系、登记结构、市场变现风险；质物的权属关系、登记机构、市场变现风险。

（七）授信风险与收益分析

1、风险分析：行业风险、政策风险、市场风险、经营风险、财务风险、操作风险

2、效益分析：业务收益、市场开拓、客户合作。

（八）结论与建议

1、结论意见：总体评价，前景展望，信用评价，授信额度，授信期限，授信定价，授信用途等。

2、授信条件：担保方式，出款条件，还款安排，当事人约定，业务承诺，操作方式等。

3、监控要求：如关注政策变化，或行业发展，或市场变化，或同业授信等；再如监控企业改制，或投资情况，或项目进度，或经营前景，或到期贷款，或货款回笼等。

第二篇：事业单位(高校)授信分析报告撰写指引

事业单位（高校）授信分析报告撰写指引

本授信分析报告撰写指引所针对的授信客户为公办全日制普通高等院校（以下简称“高校”），其他类型学校可参照有关要点分析。

一、授信客户背景情况：

首先对高校自身的基本情况进行介绍和说明：成立时间及历史沿革，隶属关系或主管部门（国家、部、省或市属院校），事业法人登记证情况；学校的院系设置、主要和优势、重点学科、培养体系（本、硕、博）、教师人数、教学设施、学校占地面积等主要软硬件条件；在校学生人数（区分不同学制和学历学生）；学校招生范围、主要生源区域；学校的教学和科研水平；高校拥有下属校办产业的数量及管理控制情况；高校得到外部支持情况，包括隶属或主管部门、当地政府的支持力度、相应的扶持政策，社会各界的认可和支持情况等。在完成以上高校自身基本情况的介绍后，对高校整体情况发表简明意见。

然后，介绍高校同我行关系的基本情况：与我行建立授信业务关系的时间和信用记录；在各行的授信业务情况，包括金额、用途、期限、利率等；我行在与高校存在信贷关系的银行中所处的位置、业务份额；综合效益与贡献度，包括上年该企业结算帐户和保证金帐户日均存款、发卡量和用卡效益及所获取利润等直接综合效益，以及通过其影响力所带来的其他客户和业务的连带效益(注：如果该高校是没有和我行建立授信业务关系的首次新增授信客户，则说明预期综合效益)。

二、授信业务背景状况：

按照授信额度汇总表中填写的授信业务（相同特征的可归为一个分类额度集合）的顺序进行说明。

先详细介绍该客户目前在本行的授信业务情况（按照授信额度汇总表中填写的授信业务顺序进行说明）：包括借款原因、授信实际用途，授信业务余额和风险等级。然后，介绍新的授信业务或发生变化和调整的授信业务的情况：包括本次申请授信的原因和用途、额度、利率、还款来源；新业务给本行带来的潜在收益等。

简要陈述预期的主要还款来源，分为第一还款来源和第二还款来源。第一还款来源一般与授信用途相关或与高校经营活动周期相联系或其提出并经我行确认的现金流，第二还款来源由于学校为事业单位的特殊性，一般为校区置换收入、上级拨款或其他来源。最后分析本次授信可带来的预期的综合效益。

如高校目前有固定资产贷款或需求的，应按以下要求进行项目介绍和分析： 1.项目概况。

（1）有权审批部门批复情况（2）项目建设的必要性分析（3）项目建设条件评估（4）项目建设工期及进度计划（5）项目工艺技术和设备分析 2.投资估算及来源。

（1）经有权审批部门批准的项目总投资、投资构成、资金来源。（2）经我行评估估算的项目总投资，若存在差异，应说明原因。（3）投资资金来源落实情况的说明，各项资金来源的进度计划。

三、行业风险分析：

高校位于高等教育行业中，但由于高校在生源范围、学校性质或专业设置（综合类、专业类、理工科类或文法财经类）、区域影响力上的不同，在分析教育行业整体宏观情况的基础上，应紧扣高校所处的高等教育细分领域情况进行分析。

1.行业信贷评级。

根据我行行业风险评级教育行业的总体信贷评级为3，但如信贷人员认为所分析的高校处于高等教育行业的某一细分领域,同时该领域与高等教育行业普遍的总体特征或发展趋势、社会关注程度存在较大差异，须适当降低其评级，信贷人员应在分析中说明理由。（如像前几年原有的地质、矿产类专业学校因不适应市场的需求，大部分已被合并）

2.授信客户在该行业中所处的位置。

“211院校”属于第一档次，其他高校属于二—四档次。具体其他高校在行业中所处的位置除一般通过部属、省属、市属重点院校等方式判定以外，并可结合以下几个方面确定：

（1）办学规模。与高等教育行业内同类型学校办学规模相比处于何种位置。（2）领先地位。综合考虑教学科研质量、获奖成果及其他能反映授信客户在行业内影响和领先地位的指标（如社会公开机构的评定），并结合如高校的第一批招生学科比例，第一志愿报考比率、毕业生就业率等数据，确定授信客户在行业中的位置。

（3）主管部门或政府支持的力度，包括资金、政策等方面。3.行业的主要弱势和风险。（1）成本结构

对教育行业而言成本就是事业支出。因此本部分通过分析事业支出中固定支出和变动支出同总支出之间的比重关系，判断高等教育行业及高校所在细分领域的经营杠杆情况。固定支出对高校而言就是不与学生数量一同变动的支出，包括教育行业和细分领域中根据国家规定或必需的教学设施、设备购买和维护费用、维持高校正常运转的人员、公务费用支出等。变动支出是与学生数量一同变动的支出，反映变动支出的指标有教育行业高等教育或细分领域内学生人均占有校舍面积、人均教师比例、学生人均教育经费支出等。在上述个指标上，理工科类与文法财经类院校存在较大差别，因此固定支出和变动支出的比例关系也有所不同。对经营杠杆高的行业或细分领域，须评估风险的大小，分析相应的风险化解能力。

（2）成熟度

分析高等教育行业的成熟度，并从高校在高等教育行业内所处的细分领域入手，从该领域的发展速度、进入或退出该领域学校所占比例、发展前景、政策支持力度、市场需求情况以及我行行业投向政策判断行业寿命周期。

（3）行业周期性

分析教育行业的经济周期性。特别是在近年教育行业内实行扩招政策后，各高校纷纷扩大校区规模情况下，对宏观和区域经济周期的敏感程度有何变化。对处于区域性、专业性等教育行业细分领域的高校分析行业周期性尤为重要。

（4）行业盈利能力（收支平衡能力）

高校属于公益性质，没有盈利的要求，在财务上总的原则是“量入为出、收支平衡”。原先高校在建设发展上的支出，主要是依靠财政拨款和高校自身的逐步积累。但这两部分资金来源，在近年高校扩招和快速发展的情况下，不能及时满足高校的现实需要，高校形成借款需求。分析收支平衡能力，不仅要分析高等教育行业或细分领域大多数高校各项收入能否满足日常支出的需要，而且要将是否具有按期偿付利息和贷款本金的能力考虑在内。

（5）行业依赖性

分析教育行业手其他行业事件影响的程度。对教育行业中细分领域而言依赖性在与特定教育市场中生源情况，和各行业对其培养的学生的需求程度。

（6）行业替代品

分析与高等教育行业提供的高等教育服务有同样功能或可达到同样需求的服务。既要考虑整体高等教育行业情况，重点是要针对细分领域的具体情况加以分析。

（7）对行业的监管

分析国家对教育行业在法律和政策情况的影响，如收费政策、院校合并政策、民办高等教育政策等。对高校所在细分领域的扩招政策和重点支持学校和学科的政策应重点分析。

（8）小结

根据以上分析，总结教育行业和细分领域的风险程度及优势： ——行业风险程度 ——行业弱点及风险 ——行业优势和风险化解能力

四、经营/管理风险分析：

在结合上述教育行业和高校所在细分领域的风险程度、特点和优势，分析高校自身经营/管理的特征、风险和优势，对行业分析得到的行业性风险有何具体应对措施。

1.总体特征分析。

着重从成熟度、相对规模、学科设置入手，介绍高校在教学、科研、后勤服务、校办产业开发等方面的情况。

2.目标和战略。

介绍高校近期和远期的目标和规划和具体实施的策略，得到上级主管部门的支持情况，并结合行业发展状况和高校实

际运行情况进行可行性分析和评价。如涉及到高校扩大校区、新增大型教学设施或设备、新建校区等大规模固定资产投入时，是否经过教委、计委等有权部门的审批，要对具体情况进行较为详尽介绍，对建设的必要性和可行性进行分析、判断。

3.产品-市场匹配。

对高校而言“产品”就是毕业学生，此部分应着重分析高校是否绝大部分学科和专业设置适应社会需要、学生毕业时就业率（情况）如何、社会对高校教学水平和毕业学生认可程度等方面。在此基础上分析社会需求和变化程度、高校的发展前景及对市场需求和变化的适应能力。

4.供应分析。

此部分重点分析高校的招生范围、生源情况，能否聘请和吸引优秀的教师来源，以保证高校教学和科研的良性循环。

5.生产分析（教学分析）。

（1）持续性。分析高校能否保持高质量教学和培养合格学生的持续性。特别是学校持续扩招情况下，分析高校的师资力量、教学设备、后勤设备和管理水平能否满足。

（2）对技术变化的适应性。

分析授信客户的教学和科研能否始终紧跟自身学科发展的前沿，始终满足社会的需要，如有差距，会产生怎样的不利影响，是通过何种方式加以弥补的。

6.分销渠道分析（高校毕业生就业方式）。

分析高校的毕业生分配方式情况，如包分配、完全自主择业、定向、委培等不同方式。7.销售分析。

竞争程度：主要分析高校在高等教育市场的竞争能力和同类型高校间竞争状况。需求：目前和未来的毕业生社会需求情况。

集中程度：分配是否集中在某些特殊领域或某些行业。8.管理层分析。

分析学校主要管理和财务人员行业经验及专业化程度，信用和人品，以往发展目标实现情况，并对管理层情况作出评价。

9.小结。

通过分析，总结企业经营管理风险及优势 ————经营主要弱点与风险 ————经营主要优势和风险化解能力

五、财务风险分析：

（一）高校报表与世行项目财务工具的转换。1.高校报表科目设置和基本类型。

（1）科目设置。高校执行《高等学校财务制度》和《高等学校会计制度》，科目设置分为资产类、负债类、净资产类、收入类、支出类，与一般企业会计科目设置存在较大差异，具体科目设置情况可见附件2。

（2）报表类型及说明。高校报表月报和年报格式有所不同。月报按照《高等学校会计制度》要求编制一张资产负债表和收入支出表来反映资产负债、收入支出情况。年报除按照《高等学校会计制度》编制内部报表外，还需须按照财政部下发的行政事业单位决算报表格式编制年末报表上报财政和教育主管部门，报表包括资产负债表、收入支出决算表、收入决算表、支出决算表、收入、支出情况明细表、有关附表及财务情况说明书等，收入支出报表中纵向“类”、“款”、“项”是当年《政府预算收支科目》一般预算支出科目和基金预算支出科目的编码和名称设置，反映来源于不同渠道的各项收入和支出。横向科目为高校的收入支出会计科目。下将高校主要报表格式和内容说明如下（高校报表格式请见附

1）：

? 资产负债表：本报表反映高校各项资产、负债、净资

产的变化情况，附1中表1为《高等学校会计制度》规定资产负债表年报格式，表2为行政事业单位决算报表格式统一格式。从二者比较可以看出表1的年末资产负债表反映高校资产状况更为全面，信贷人员在授信分析时应尽量索取该报表。? 收入支出表：本表反映本行政事业单位的各项收

入、支出总体情况、结余分配情况、基本建设支出情况（格式见附1表3），相当于一般企业的损益表。基本建设支出是指高校已申报并列入上级财政拨款预算的建设项目，取得的财政拨款按照拨款数列收列支，即收入要专款专用。

? 收入决算表、支出决算表、收入明细表、支出明细表。

此部分报表反映高校收入和支出情况，也明确反映了不同渠道的收入和支出，是对收入支出表的细化，也是了解和分析高校收入支出情况的主要依据。

? 有关附表。高校年末编制的附表较多，其中从固定资

产情况表、人员及机构情况表、学生学员情况表中可以较为全面了解和分析高校的基本运行情况。

? 财务情况说明书。主要说明高等学校当年的运行的基

本情况，包括教学和科研、人员及其构成、收入及其支出、结余及其分配、资产负债变动、专用基金变动、对本期或者下期财务状况发生重大影响的事项，以及需要说明的其他事项等方面的情况。高校财务状况说明书对我们深入了解与审视高校运行和财务状况有很大的帮助。

2.转换原则。

（1）报表转换。报表转换遵循还高校编制的会计等式为：资产+支出=负债+净资产+收入。

（2）报表科目转换。根据高校报表《高等学校财务制度》和《高等学校会计制度》规定的核算办法和会计科目设置要求，按照转换间科目核算方法和核算内容与世行项目财务工具相近，符合“世行项目”财务工具测算和预测要求，同时能尽可能正确反映《世行项目推广手册》所列示的“非盈利单位分析要点”的原则。

（3）特性情况。由于各地区高校情况有所不同，有时因核算原因报表中可能会合并或增加某些科目，客户经理请根据以上原则确定转换关系，并在授信分析报告中加以说明。

3.报表转换。（1）资产类

? 应收及暂付款：该科目核算高等学校运营中应收取或

结算的各种应收、暂付款项，包括应收款项、各类预付款、备用金、预支差旅费等。因此该科目可计入世行项目财务工具“应收账款”科目。

? 借出款项：该科目核算核算高等学校借给附属单位的 周转金，可记入“其他应收款”科目。

? 材料科目核算高等学校库存的各种材料。包括专用材 料、文具办公用品、低值易耗品等，可记入“存货”科目。? 对外投资：对外投资科目下设两个子科目：对校办产

业投资和其他对外投资；其中其他对外投资设两个明细科目：债券投资和其他投资（核算内容为对非校办企业的投资）。根据对外投资的期限，种类可分别记入“短期投资”、“长期投资中债权投资”和“长期投资中股权投资”。

? 固定资产科目核算高等学校的固定资产原价。高校的

固定资产不提折旧，在根据国家规定对固定资产重新评估时，盘盈固定资产，按重置完全价值同时增加或减少固定资产科目和固定基金科目。可记入“固定资产”科目。

（2）负债类

? 借入款项：该科目核算高等学校从财政部门、上级主

管部门、金融机构借入的有偿使用的款项，包括科研借款、周转金借款、其他借款等。根据借款的期限分别记入“短期借款”和“长期借款”。

? 应付及暂存款：该科目核算高等学校应付、暂收的各

类款项，包括应付货款、预收款、暂存款等，可记入“应付账款”。? 应存财政专户款：该科目核算高等学校按规定应缴入 财政专户的预算外资金，可记入“其他应付款”。? 代管款项：该科目核算高等学校接受委托代为管理的

各类款项，包括党费、团费、学生会会费、学会会费、工会会费等，可记入“其他应付款”。

（3）净资产类（所有者权益类）

? 固定基金：该科目核算高等学校因购入、自制、调入、融资租入(有所有权的)、接受捐赠以及盘盈固定资产所形成的基金，可记入“股本”科目中。

? 事业基金：该科目核算高等学校拥有的非指定用途的

净资产，主要包括滚存结余资金等，该科目设置以下一般基金和投资基金二个明细科目，投资基金对应资产方的对外投资。事业基金科目贷方余额为高等学校可自主安排的净资产，可以用来弥补收支差额。可记入“未分配利润”科目。? 专用基金：该科目核算高等学校按照规定计提、设置 的有专门用途的资金的收支及结存情况。盈余公积中公益金专门用于公司职工福利设施的支出，二者在用途上都有专款专用的性质，都是在结余分配和利润分配中计提。可记入“盈余公积中公益金”科目

? 未完项目收支差额：该项目反映高等学校年末各类未 完成项目的收入与支出相抵后的差额，该差额需结转下一年

度，专款专用。本科目为资产负债表年报特有项目。可记入“盈余公积中公益金”科目。? 事业结余、经营结余、结余分配、待分配结余科目，反映高等学校的事业收支结余情况，一般年末无余额。“经营结余”项目，反映高等学校在教学、科研及辅助活动之外，开展非独立核算经营活动结果；“结余分配”项目，反映高等学校事业结余和经营结余的分配情况，“待分配结余”项目是反映年中未分配结余情况。因此事业结余+经营结余—结余分配=待分配结余可记入“未分配利润”科目。

（4）收入类

高校的收入是指收入是指高等学校开展教学、科研及其他活动依法取得的非偿还性资金。

? 财政补助收入（或财政拨款）。即高等学校从财政部

门取得的各类事业经费。具体包括：a、教育经费拨款，即高等学校从中央和地方财政取得的教育经费，包括教育事业费等。b、科研经费拨款，即高等学校从有关主管部门取得的科学研究经费，包括科学事业费和科技三项费用等（科技三项费用是指国家为支持科技事业发展而设立的新产品试制费、中间试验费和重大科研项目补助费，由中央和地方财政预算按统筹安排，主要用于高等院校承担的国家和地方重点科技计划项目。）C、其他经费拨款，即高等学校取得的上述拨款以外的事业经费，包括公费医疗经费、住房改革经费、基本建设经费等。财政补助收入为高校长期性、按一定比例增长的收入，可记入“主营业务收入”科目。

? 上级补助收入，即高等学校从主管部门和上级单位取

得的非财政补助收入，属预算外资金来源此项收入通常临时性的，没有列入财政预算计划，因此计入“补贴收入”科目。

? 事业收入，即高等学校开展教学、科研及其辅助活动 取得的收入。包括：a、教学事业收入，指高等学校开展教

学及其辅助活动所取得的收入，包括通过学历和非学历教育向单位或学生个人收取的学费、培养费、住宿费和其他教学收入。b、科研事业收入，指高等学校开展科研及其辅助活动所取得的收入，包括通过承接科技项目、开展科研协作、转作科技成果、进行科技咨询所取得的收入和其他科研收入。此部分收入与高校主要运营行为—教学和科研相关，是主要收入来源之一，因此可记入“主营业务收入”科目。

? 经营收入，即高等学校在教学、科研及其辅助活动之

外，开展非独立核算经营活动取得的收入，可记入“营业外收入”。? 附属单位上缴收入，即高等学校附属独立核算单位按 照有关规定上缴的收入，可记入“其他业务利润”。? 其他收入，即上述规定范围以外的各项收入，包括五

个明细科目对校办企业投资收益、其他投资收益、捐赠收入、利息收入和其他收入，其他收入减去利息收入剩余部分可记入“其他业务利润”。

（5）支出类

由于高校在基建建设支出核算方面与一般企业不同。一般企业通过固定资产折旧形式，将固定资产折旧的费用计入成本，当年购置固定资产的费用逐年摊销；而高校固定资产不提折旧，将当年固定资产基建方面费用直接列入当年支出。同时世行项目财务工具中固定资产支出是单独列示，没有反映在成本中。考虑到上述原因，在高校报表转化涉及固定资产支出项目的，不将其列入成本，而将其视同“结余”记入“净利润”科目。

? 事业支出，即高等学校开展教学、科研及其辅助活动

发生的支出。事业支出的内容包括基本工资、补助工资、其他工资、职工福利费、社会保障费、助学金、公务费、业务费、设备购置费、修缮费和其他费用等，部分高校将贷款的利息支出也在该项中列支。在年报中事业支出按预算口径分为基本支出和项目支出，“基本支出”项目是核算高校为保障其正常运转，完成日常工作任务所发生的支出，即为日常性支出；项目支出”科目核算高校为完成其特定的事业发展目标所发生的支出，即为发展性支出。项目支出中的基本建设项目支出是指上级财政专项的基建拨款，用于固定资产基建支出。因此事业支出减去设备购置费可记入“主营业务成本”。

? 经营支出，该科目核算高等学校在教学、科研及辅助

活动之外，开展非独立核算经营活动发生的支出，可记入“营业外支出”。? 上缴上级支出，该科目核算高等学校按规定上缴上级 单位的支出，可记入“营业外支出”科目。

? 对附属单位补助，该科目核算高等学校用财政补助收 入之外的资金补助附属单位所发生的支出，包括对附属单位的专项补助和非专项补助,可记入““营业外支出”科目。

? 结转自筹基建，本科目核算高等学校用财政补助收入

以外的资金安排基本建设的支出。目前大部分高校将贷款的利息支出列入结转自筹基建科目中反映。因此在转化时，将结转自筹基建减去利息支出后的余额列入收支结余中。根据以上情况，高校会计科目转换到世行项目财务工具会计科目对照表见附件2，收支表转换到世行项目财务工具损益表见附件3。

（二）财务报表质量。

说明高校财务报表是否经过上级主管部门审计，有何意见，是否全面真实反映高校情况等作出评价(注：如果信贷人员认为高校财务报表披露信息不准确，请在此明确注明实际情况及调整报表依据)。

（三）财务分析。

高校在运营和财务核算方面与一般企事业单位有所不同，在财务分析时信贷人员要在充分考虑到上述的行业和经营管理分析中影响高校各项财务指标情况的基础上，结合世行项目的财务工具综合运用比率分析、趋势分析、行业比较分析和绝对额分析，全面、细致的反映高校整体财务状况，并判断出主要财务指标的变化趋势和合理确定变动区间，为下一步的借款原因分析和还款能力分析奠定基础。

1.销售和盈利能力。

以上的分析可以充分利用学校的人员基本情况表（格式见附件2表），了解学校扩招计划

（1）主营业务收入（事业收入）绝对值和增长率：注明高校事业收入绝对值和变化率，各项收入来源的结构比例和增长变化，并结合教育行业或细分领域中平均增长率和发展趋势，分析变化趋势和变化原因，评价高校收入的持续稳定性和未来的增长能力，应分别从构成高校事业收入的财政补助收入和事业收入两个部分，详细加以分析：

财政补助收入。财政补助收入按照来源渠道划分，主要由高校教职工人员经费、学生经费、项目经费、科研经费等部分组成，实行预算管理。通过分析历史数据基础，了解高校上报预算和批准情况，结合各项收入来源的预算核定标准（人员经费核定标准、教育部门核定的各类学生的财政拨款标准、科研经费拨款标准），已批准和将上报的主要大型项目和科研项目情况，分析财政补助收入的现实状况和增长变动趋势。

事业收入由教育事业收入和科研事业收入构成。教育事业收入主要是学生学杂费收入，因此要重点分析物价部门核定的学费、杂费收费标准和各类学生的构成情况现实和未来变化趋势。科研事业收入主要来自于高校自主或与其他企事业单位进行科研开发、技术转让、科技咨询的收入，此部分收入的实现与增长与高校的科研能力和社会知名度有密切关系，可以注重了解高校科研项目和成果情况。

（2）毛利率：高校毛利率分析主要在于分析主营业务成本（高校事业支出）的现实、变化原因和变化趋势，通过与

行业和细分领域比较，评价高校主营业务成本的控制水平和增长趋势，从而反映毛利率整体情况和变动趋势。在支出分析时要考虑到高校财务“量入为出、收支平衡”的财务原则，从两个层次上分析高校事业支出的现实和增长情况：第一个层次，分析事业支出中各部分支出的构成情况，对支出占比大、变化趋势明显的项目要重点分析，如人员支出、公务支出、修缮费用等。第二层次，充分利用高校报表中反映出基本支出和项目支出，分析这两项目的现实和增长情况。基本支出是日常性支出，与学校的目前和未来规模密切相关；项目支出是学校的发展性支出，主要与学校发展目标和战略又紧密关系，通过分析历史财务数据，比照同期学校规模和发展目标可以预测未来这两项的变化区间。

（3）净利润和净利润率：此部分主要分析高校在支付利息后的收支结余情况。因此部分重点分析利息支出和利息收入情况，对银行负债较高、处于扩张期借款增长较快的高校，要重点分析利息支出的实际和增长变化趋势。

2.偿债和利息保障能力。

（1）有形净资产：注明有形净资产绝对额和增长率，分析变化趋势和原因。（2）利息保障能力

息税前利润保障倍数：注明息税前利润保障倍数，结合息税前利润和财务费用变化趋势，分析高校收支结余能否足额偿付利息支出。

息税折摊前利润保障倍数：高校没有折旧、摊销和税金支出，此项不必分析。其他保障比率指标变化及原因：分析经营所得现金与借入资金的比例和变化趋势。分析高校是否能够产生以足够收支结余和经营所得现金偿付总债务(包括利息)。3.资产管理效率。

分析高校资产管理效率和资产质量情况，预测未来变化情况。

（1）应收帐款周转率：应注明应收帐款绝对值和变化，分析应收账款形成原因和帐龄结构，注明周转天数，重点分析应收账款构成情况和债务的保障程度、能力。通常情况下高校应收账款主要是未到位财政拨款、学生欠缴学费。

（2）存货周转率：高校存货主要为办公、教学材料，在资产和主营业务成本（事业支出）中占比较小，对财务状况影响不大，如无特殊情况，此点不用分析。（3）应付帐款：注明应付帐款绝对值和变化、周转天数，分析帐龄结构和主要欠款原因,分析变化原因及趋势。

（4）资产管理效率其他指标：分析流动资产、总资产、营运投资周转率变化及原因，结合行业和细分领域数据，评价高校资产管理效率。

（5）其他应收款情况。应注明其他应收帐款绝对值和变化，分析帐龄结构，列出主要欠款原因和欠款单位，分析未来变化趋势。

4.流动性(结合财务指标表中流动性比率)。

注明流动资产和流动负债数值和变动情况，说明主要科目及变动情况，重点是货币资金和短期借款情况金额和变动情况。

5.长期偿债能力／再融资能力。

注明资产和负债数值及变动情况，对占比大和主要科目变动情况说明。注明高校资产负债率、总负债/有形净资产、长期负债合计/有形净资产(通过资产和负债绝对额变化分析原因)。在此基础上，分析主要资产的新旧程度（高校固定资产不提折旧），即主要设施的承载能力，能否满足扩招后教学需求，科研事业发展的需要，以此来反映高校在现有资产总体状况和未来固定资产投入方面的趋势。在分析时可通过了解和实地察看，并参照的固定资产情况表，分析原因和变化趋势时结合高等教育行业和细分领域中资产负债率水平和资产质量情况。在融资能力分析，应考虑到整体或区域金融环境、信贷投向政策。

6.现金流量分析。参加世行项目手册P119－121现金流量分析内容，并结合高校的运营特点进行分析。

7.列出近期财务数据及有关财务指标，对其中占比较大或变化明显的项目进行说明。

六、授信额度确定： 1.借款原因分析。

（1）季节性销售循环。分析高校的收入变化是否呈现显著的季节性特点？如果不具备显著的季节性变化特点，就无需在这方面做出进一步的原因分析。通常来说高校此类需求不明显。

（2）长期销售增长。分析高校由于长期的收入增长引起的借款需求，主要运用“借款原因分析表” 中（表2－

1、2－

2、2－3）得出的三年以上财务数据，分析借款需求。从实际借款原因分析，就是由于高校收入增长后，由于学费收入和财政拨款可能存在不能及时到位的情况，引致了营运资金的需求。

（3）营运资金资产效率的变化。分别注明高校因为周转率变化对资金的需求(表2-

1、2-

2、2—3中H列第24行数据)，并分析原因。如果预测期为负值，可确定借款原因是营运资金资产效率的变化。结合实际情况，重点分析学费收入欠缴情况是否有加重的趋势，财政拨款是否存在不能及时到位。

（4）盈利能力（收支结余能力）。

分析高校是否存在支出大于收入的情况，或者支出增长的速度高于收入增长。分别注明高校因盈利能力变化对资金的需求，并分析原因。如果预测期是负值，可确定借款原因是盈利能力下降。

（5）固定资产替换和扩张。

分析高校固定资产替换和扩张需求情况，结合上述高校固定资产分析，预测高校预测期内固定资产的购建和设备购置情况。

（6）其他原因。说明高校的借款需求是否有其他情况。（7）小结。

分别注明高校以上构成借款原因的因素和对应数值，高校新增资金需求。2.还款能力分析。

首先对表2-3中的各项预测值说明预测依据。

主营业务增长率、净利润、营运投资周转率、其他营运投资周转率参照财务分析中确定取值区间。

固定资产支出按照固定资产基建项目立项情况预测，包括财政拨款的基本建设支出、自筹基建支出、固定资产（设备）的购置需求。

其次根据还款能力分析表三种情形预测，分别注明高校在三种情形下未来三年的现金需求或剩余情况(表3—

1、3-

2、3-3第 31行)，确定高校的还款能力。

再次由于高校收入来源具有多样性，还款来源也有多种渠道，如高校在申请授信时提出有其他现金流入作为还款来源时，信贷人员可以结合实际情况，从以下方面有针对性的分析：

（1）营业外收支净额：针对营业外收支净额金额较大的高校，分析绝对额、形成原因和增长比例，关注该科目中核算的经营收入、经营支出，附属单位缴款、附属单位补助支出的具体情况。

（2）其他业务利润（高校报表中其他收入科目）:主要由投资收益、捐赠收入、其他收入构成。投资收益，下属校办产业多、对外投资金额大的高校，投资收益较大的高校，可分析投资收益的稳定性和增长性。

捐赠收入，目前知名高校捐赠收入较多，一般来说捐赠收入有特点用途，如我行贷款和其用途一致，解决捐赠收入

暂时性未到位资金短缺，可分析捐赠收入实现的可能性，此点分析仅针对短期借款而言。

其他收入，在实际中主要是核算非本级财政拨款（数据来源为高校年报收入决算表其他收入中非本级财政拨款科目）。高校按归属部门不同，拨款来自不同级别的财政，如国家财政、省财政、地市财政拨款，即国家教育部直属高校为国家财政拨款、省属高校为省财政拨款。而目前许多高校为部省、省部等不同形式的共建性高校，如非自身归属的财政口径拨款即为非本级财政拨款，如教育部直属高校收到所在地财政拨款。非本级财政拨款一般为非长期性的，由当地根据实际情况和高校的申请取得，满足高校特定需求和发展目标。

3.授信客户申请额。

说明高校的提出的授信申请原因和金额。4.小结。

总结高校的借款原因、和还款能力，根据“授信额度”政策中要求核定高校的授信额度和分类额度

七、担保分析：

1.说明担保方式何种方式。

2.担保能力和意愿分析。分析方法参照世行项目手册相应部分。

八、授信对象评级和授信业务评级： 注明评级表中的客户评级和业务评级。

九、综合结论和授信安排： 1.概括行业风险及风险化解能力。2.概括经营风险及风险化解能力。3.概括财务风险及风险化解能力。4.授信额度确定。5.总结担保情况。6.客户评级及业务评级。7.综合结论及授信安排：明确具体授信业务要素，式、利率、授信条件。8.明确贷后监控重点，包括品种、金额、期限、担保方。附：1.高校主要报表类型

2.高校会计科目与世行项目财务工具会计科目转换对照表 3.高校收入支出表与世行项目财务工具损益表转 换对照表 附1：

高校主要报表类型 1.资产负债表。2.收入支出表。

说明：

（1）本表是行政事业单位决算报表格式，反映本高校的各项收入、支出、结余分配等情况和基本建设预算内财政拨款情况。

（2）“类”、“款”、“项”是当年《政府预算收支科目》一般预算支出科目和基金预算支出科目的编码和名称设置，反映来源于不同渠道的各项收入和支出。高校取得财政拨款和其他各项收入（包括预算外资金收入、事业收入、经营收入等）按照业务活动的性质比照《2002年政府预算收支科目》选择填列科目编码和科目名称，支出的科目编码和名称比照收入情况填列。

（3）上年结余反映行政、事业单位上年结转本年的经常性结余、专项结余及经营亏损。高校的在此主要填列上年未

分配的经营结余和未完项目收支差额（专项结余）3.收入、支出决算表。

说明：

（1）收入、支出决算表格式为行政事业单位决算报表格式，反映当年高校收入、支出情况。

（2）支出决算表按照预算要求将高校的事业支出划分为基本支出和项目支出。基本支出是反映行政事业单位为保障其机构正常运转、完成日常工作任务而发生的各项支出。项目支出是反映高校其特定的事业发展目标，在基本支出之外发生的各项支出（3）行政事业性项目支出反映由行政事业费开支的项目支出。行政事业性项目主要包括：国家批准设立的有关事业发展专项计划、工程、基金项目，专项业务项目，以及大型修缮、大型购置、大型会议和其他项目。基本建设项目支出反映按照国家关于基本建设管理的规定、用基本建设资金安排的项目的支出。其他项目支出：反映除上述两类项目支出之外的项目支出。其他项目主要包括：用科技三项费用、农业综合开发、政策性补贴、对外援助、支援不发达地区等资金安排的项目。4.相关附表。说明：

1.固定资产情况表反映行政事业单位固定资产价值、实

物量、危房面积、单位供暖面积和2002单位房产和车辆开支费用等情况，固定资产价值按原值填列。

2.学生学员统计表反映高校学生学员数量。其中本专科和研究生学生指按国家招生计划统一招收的在校学生；成人教育学生：指学校招收的各层次国家承认学历的高等学校学生；其他学生指不在上述反映的高等学校经费学生；来华留学生指学校按国家下达的招生计划统一招收的外国来华学生（含港澳台地区学生）；出国留学生指教育部门按国家下达的计划派出，由教育事业费开支的公费研究生、进修生、本专科生，不含地方校际交流的留学生和自费留学生。3.人员及机构情况表主要反映行政事业单位的职工和机构设置情况。附2：

高校会计科目与世行项目财务工具会计科目转换对照表 附3：

高校收支表转化为世行项目损益表

第三篇：银行授信申报注意事项及授信分析报告撰写要点

银行授信申报注意事项及授信分析报告撰写要点

一、授信申报注意事项

1、真实性问题。授信申报材料中上报的各种证、照，购销合同，财务报表等客户资料必须保证真实，否则客户经理作为第一责任人，将会被追责。

2、授信材料完备性和有效性问题。客户基础资料和审查审批资料要齐备，客户营业执照、组织机构代码证书、贷款卡、排污证等资料要在有效期内；审查审批资料中签字齐全、意见明确，日期不得空白，不得有空白未填现象。

3、申报授信调查简表要保证真实、合规。

4、行业偏离度问题。客户经理要认真学习2012年总行信贷投向指引，使我们的营销方向符合我行信贷政策要求，努力提高我行行业发展度。

5、环保风险。高度重视企业环保达标情况，注意经常检查排污许可证是否在有效期内。既要避免在未取得有效排污许可证的情况下提供授信，更要防范我行已提供授信的企业排污许可证失效可能给我行带来的风险。

6、民间借贷融资风险。尤其注意中小民营企业民间借贷情况，认真查看企业银行流水，对于与自然人、小额贷款公司之间资金往来频繁的企业，要分析其合理性，深入挖掘其中可能存在的风险。

7、集团客户管理问题。符合我行集团客户定义、应纳入集团客户统一授信的企业，客户经理要及时与省分行公司部沟通及时纳入集团客户，按照总行集团客户管理要求，集中统一授信。判断授信客户是否属于一个集团，关键性因素是管理控制权。

8、资金需求测算要审慎。务必要实事求是的测算，不能倒程序操作，先确定贷款额度，再计算资金缺口。测算出的资金需求与拟提供授信敞口之间应有一定差异，若需求测算不审慎，可能被银监部门检查而产生不必要的麻烦。

9、出口依赖型企业授信风险。对于出口收入占总收入比重较大的企业，要重点关注国别、汇率、反倾销等风险，尤其对于出口中东、欧盟等地区比重较大的企业更要深入分析。

10、盈利性分析要实事求是，不得不切实际的夸大，如增大存款余额、增加其他收入等。

11、补充材料及时性及质量要求。省、分行补充材料应在3天内反馈，无法及时反馈的，要提前说明原因；补充材料要用精炼、准确的语言回答所提问题，不能模凌两可，拖泥带水。

12、中介机构的选择问题。对有敞口的授信客户，报表审计和抵质押物评估必须选择我行认可的中介机构，客户经理要综合考虑中介机构的信誉状况、收费情况、工作质量以及历史合作情况，从备选名单中选择合适的中介机构进行合作。

13、担保公司选择问题。要从已与我行签约的担保公司中，优选信誉良好、资本实力强、合作历史良好的担保公司合作。

14、押品价值问题。客户经理要根据押品坐落的地理位置、使用年限、土地性质、建设结构以及周边参照物等认真分析中介机构评估价值的合理性，并对授信后押品价值的变化情况定期跟踪。

15、对于实行许可证制度的某些特殊行业，如建筑施工企业、矿山企业、和危险化学品、烟花爆竹、民用爆破器材生产企业，必须取得企业安全生产许可证。

16、结算量占比与我行贷款参与率要匹配。

17、对于出现信贷手册要求的突发事件，要在2个工作日内完成调查，并上报《信贷备忘录》。

18、认真阅读企业征信报告，对其中非正常情况要有合理解释，必要时需要相关方出具证明材料。

19、认真阅读公司章程，了解、说明公司机构设置、决策程序，判断向我行的授信申请是否符合公司章程规定。

20、认真阅读企业财务报表及附注，核实会计师事务所是否我行认可中介机构，报表审计意见类型，对于金额较大或异常变动的数据要重点关注。

21、授信材料中相关内容要相互印证，不得有矛盾、冲突的地方。如购销合同中显示企业与上游客户以银行承兑汇票结算，但是客户经理却建议拟提供的授信品种为流动资金贷款；征信报告显示企业有欠息记录，而报告中却说企业无不良记录。

22、CMIS系统中，各项要素要填写完整、正确，要由他人进行复核，尤其是客户行业选择务必要正确；电子流与纸质材料须同步上报省行。

23、完全现金保证客户也要写一份企业基本情况介绍，包括注册资本、股东结构、注册地址、经营范围、上下游情况、近期主要财务指标等，以便省行审查人员了解情况。

24、进行授信调查前，要提前与风险部就授信准入、授信方案等情况进行沟通，并给我部留出必要的审查时间。

25、再次强调授信申报及时性，注意几个时间节点：下次授信审查日、省分行权限授信要在下次审查日到期前30天上报到省分行授信部、大区和总行审批权限要在下次审查日到期前90天上报到省分行授信部、完全现金保证授信额度要在下次审查日到期前5天上报到省分行授信部。注意避免由于授信申报超期造成额度锁定的现象。

26、已批授信额度=授信余额+未提用额度。要注意授信余额的含义，是已提用的额度。

27、总行要求高度重视贷前调查分析报告内容完整性和真实性。尤其对以下内容应进行重点分析：借款人贷款期内经营规划和重大投资计划、借款人营运资金总需求、借款人关联方及关

联交易情况、与贷款用途相关的交易对手资金占用情况等。

二、授信分析报告架构（撰写提纲）

（一）授信客户背景情况

1、授信客户基本情况

2、授信客户与交通银行关系

（二）授信业务背景情况

（三）行业风险分析

1、行业信贷评级

2、授信客户在该行业中所处的位置

3、总体情况

4、行业成本结构

5、行业成熟度

6、行业周期性

7、行业盈利能力

8、行业依赖性

9、行业替代产品

10、对行业的监管

11、小结

--行业风险程度

--行业主要弱势和风险

--行业主要优势和风险化解能力

（四）经营/管理风险分析

1、总体特征：市场份额/竞争状况/生命周期/与同行业比较的盈利水平等

2、目标和战略

3、产品-市场匹配

4、供应分析

5、生产分析

6、分销渠道分析

7、销售分析

8、管理分析

9、小结

--近期经营方面的变动情况及原因--主要弱点与风险

--主要优势和风险化解能力

（五）财务风险分析

1、财务报表质量

2、重要科目及附注分析

3、销售和盈利能力

4、偿债和利息保障能力

5、资产管理效率

6、流动性

7、长期偿债能力/再融资能力

8、现金流量分析

9、小结

--财务状况和上年同期数据相比的变动情况及原因小结--主要弱点及风险

--主要优势和风险化解能力

（六）授信额度确定

1、借款原因分析 ①季节性销售

②长期销售增长（每年的销售增长）③营运资金资产效率的变化 ④盈利能力

⑤固定资产替换和扩张 ⑥其他原因

2、还款能力分析

3、授信额度确定：六因素最小法

（七）担保分析

1、担保方式，担保人的担保资格、评级情况或抵质押物评估价值

2、担保能力分析

3、担保意愿分析

4、担保单位的担保能力和抵质押物的近期变动情况、原因及采取措施（若有）

5、小结

（八）综合结论及授信安排

授信品种、授信金额、授信期限、担保、利率、约束条件、授信对象等

三、授信分析报告注意要点

1、授信客户背景情况

①公司性质（注意名为外资实为民营的情况）、历史沿革、主营业务简介、注册资金及到位情况、股权构成

②分析股东和关联公司情况，尤其对于民营企业更要深入分析股东情况

要将账户分析、凭证查验、现场调查等核查手段制度化，密切关注授信客户资金游离主业，或利用下属关联公司高息放贷、违规发放委托贷款现象，提高贷后资金管理有效性。

③企业在技术、产品等方面的优势，企业现有产能情况，产品认证情况，通过的质量管理体系认证情况，信誉状况，获得荣誉的情况。

④企业近几年生产经营情况简要介绍。⑤主要负责人情况，包括年龄、学历、从业经历、行业经验、管理风格等。如为民营企业，还应了解其实际拥有的资产情况。

2、授信业务背景情况

①与交行关系。对于存量授信客户，要说明与我行建立授信关系的时间，在存款、国际结算和中间业务等方面给我行带来的

综合收益，历史授信金额、品种及信用情况。如果没有建立信贷关系，应说明其为“潜在客户”，说明我行介入的背景。

②在我行授信情况

③在他行授信情况（如授信行较多，应采用表格形式，列明授信行、金额、期限、利率、保证方式）

④对外担保情况

⑤本次授信申请情况，授信用途，还款来源 ⑥预期综合收益（对于存量客户，还应说明上期实际RAROC数据与授信申报时是否一致，如不一致，应说明原因）

3、行业风险分析

重点说明企业在行业中的排名及最新的行业动态，包括行业政策、市场、同业竞争者、替代品等方面。

①总体情况：分析行业总体的供需状况、行业受国家政策的支持程度、近几年行业经营情况，授信对象的市场地位、竞争优势和劣势，结合竞争对手情况、市场占有率、市场供求状况，分析行业下游市场情况，判断行业总体风险程度。

②行业成本结构：主要分析企业经营杠杆的高低（固定成本比例比变动成本高，就称经营杠杆高），对经营杠杆高的企业，须评估风险大小，分析相应风险化解能力。

③行业成熟度：新生、成长、成熟和衰退四个阶段。

④行业周期性：周期性行业和非周期性行业。

⑤行业盈利能力：行业参考数据可从CMIS系统取得。行业盈利能力与企业规模大小、原材料控制能力、产品议价能力等密切相关。

⑥行业依赖性：分析对供给方面的依赖程度和对需求方面的依赖程度，依赖度越大，授信风险就越大。

⑦行业替代产品

⑧对行业的监管：分析国家对该行业出台的政策，从环保、产品质量安全、生产安全、产品定价限制等方面分析，涉及许可

证生产的，要查验许可证列示的许可范围和期限。

行业总结方面注意：要客观叙述行业弱势及风险，不可避重就轻。

4、经营/管理风险分析

①总体特征：分析授信对象主要业务或产品的特点，经营方式，主要业务内容及业务流程、市场地位等，分析授信对象的经营表现：重点分析企业近3年业务发展的趋势，经营的业务种类、收入的构成情况及业务量情况。

②目标和战略：了解客户是否根据当前市场形势拟订了近期发展目标或计划，目标或计划的可行性，最好能够定量说明，是否有可行的配套措施，措施是否具备可操作性，在落实过程中隐含哪些风险，企业如何规避风险。

③产品-市场匹配：分析企业的产品或服务是否满足市场需求，满足程度如何。

④供应分析：采用数据说明企业原材料采购渠道是否稳定、供应量是否充足、供应价格变化情况、结算方式。要查看供货合同、供货单据、付款单据等。

⑤生产分析：重点分析主体设备的技术先进性、设备的新旧程度（设备是否国家淘汰落后产能设备，企业是否列入国家淘汰落后产能名单）、生产工艺的复杂程度，土地、厂房是否自有，是否采取以销定产的生产方式，订单落实情况，开工率情况。

⑥分销渠道分析：介绍企业产品的销售方式、运输方式、销售渠道，目前情况是否能够满足企业销售需求。

⑦销售分析：分析近三年企业销售变化情况，对企业与下游客户之间的销售模式（自销和代销）、结算方式、定价能力、下游客户的集中度、合作时间、资信状况，市场竞争情况等情况进行分析。

⑧管理分析：着重分析企业的管理、组织模式及有效性，决策层（人）的领导风格、诚信度及对企业的发展设想，必要时应

对主要领导者、关键岗位人员的从业经历、行业经验、工作水准进行描述，对企业关键技术（或业务）人员的专业能力及人员稳定性进行分析。

小结：要说明企业具备的竞争优势，目前存在的劣势及分析。

5、财务风险分析

①财务报表质量：应要求企业提出完整的3年审计报告（包括正文和附注）。若企业无法提供（或无法完整提供）审计报告，必须了解具体原因，并对有关情况进行书面说明。

信贷人员应按照尽职要求到企业实地查账并抽查原始凭证，在授信报告中描述查账科目和方法，并对查账结果进行说明，判断企业财务报表是否真实地反映了其财务状况。

检查财务报表是否经过我行认可的会计师事务所审计，审计意见类型，要取得审计报告原件并核对一致。

②重要科目及附注分析：不能简单罗列数据，重点是对变化较大的科目进行分析，分析变化原因，对企业的影响程度。

主要指标较上年同期比较，分析变化原因（销售、利润、应收、存货、应付、借款等）

对主要科目进行明细分析（如应收账款，要分析账龄及占比、余额前5名）

③对企业五大类能力的分析，应建立在对企业报表各科目内容透彻了解的基础上，分析变化的内在原因，并应特别注意与行业平均水平或行业内有代表性企业对比。

综合分析授信对象在财务层面的主要风险点和优势，并出具整体的判断意见。

6、借款原因分析部分：

①销售收入增长带来的资金需求。原则上，不宜将授信对象的借款原因简单归结于销售收入的增长。如预测企业销售收入将

有大幅增长的，必须有切实可信的预测依据。要综合考虑市场对企业产品的需求空间、企业业务能力、销售收入发展趋势、增收措施、重要业务合同等相关因素，谨慎地做出收入增长可能性、增长幅度等预测结果，并应据实判断是否销售增长必然会带来资金的需求，对资金需求量要做定量判断。

②置换他行贷款。一般情况下，以此种方式发放的贷款，不利于我行对企业贷款用途进行分析和监控。为此，经营单位申请此种贷款时，必须对我行贷款置换他行贷款的原因、所置换贷款的实际占用情况进行深入分析。对于他行准备退出或他行贷款用途不合理的贷款，我行不得置换，授信分析报告中不得将贷款原因简单分析为置换其他银行贷款。

③周转率下降。此类情况应判断形成的原因，分析下降是暂时的还是持续不断的，是外界因素的影响还是企业自身经营能力的下降造成的。如果周转率下降是不可逆转的，应慎重考虑是否给与授信。

④授信需求分析，应根据授信对象经营特点、业务周期、财务状况综合考虑，合理判断其真实的借款需求。授信分析报告中对借款原因的预测必须有客观依据，不能仅凭主观判断或客户申请简单评价。

7、还款能力部分

①短期授信的偿还能力：现金循环、资产负债表和流动性分析、着重于流动资产质量和财务报表风险。短期授信额度每年应有几周的清偿期，分析的主要工具为“季节性借款需求和还款能力分析表”。

②长期授信的偿还能力：基于现金流量和盈利性分析，包括预期授信期间内的财务预测和敏感性分析，如果客户的还款能力分析出现负值，意味着该客户无法在期间内凭自身的现金流量偿还贷款，原则上不应给予授信。主要分析工具为“还款能力分析

表”。

③还款来源主要有以下几种：主营业务现金流入、自偿性资金来源（针对具体业务的资金需求或周期性的资金需求）、非经常性项目现金流入（如出售长期资产等）、外部资金注入（如增资、借款等）、其他（如分红等）。

④对于还款能力的分析应作为授信分析报告的一项重点内容。还款来源分析必须明确，不能简单将还款来源表述为经营活动产生的现金流入或销售回款等。

⑤应根据历史情况及企业发展趋势进行还款能力分析。企业现金流量表是分析还款来源的重要依据，对未来现金流量的预测必须建立在对企业未来经营管理状况进行合理预测的基础上。

8、担保分析

①对担保的分析，重点在于对担保能力及担保意愿的分析。②保证人性质分析。应从其所有制情况、隶属关系、与授信对象的关系及对授信对象的约束力等方面进行分析，还应重点关注对担保人诉讼执行有无法律和操作上的障碍。

③保证人近3年经营状况、净资产情况、现金流量、银行融资及已对外担保情况，重点分析其是否具备担保能力。

④应对担保人的担保动机及担保背景进行分析，了解有无反担保及其具体情况，担保收费情况，担保人与授信客户关联关系等。如关联紧密则应视为对该系统的信用授信，应考虑给与该系统信用授信的可行性。对于互保的企业，应充分考虑其可能带来的不良影响。

⑤如为房地产抵押方式，要分析拟抵押房地产地理位置是否

优越、新旧程度、土地性质、权属是否清晰，评估公司的评估价值和抵押率是否合理，变现难易程度，是否已出租（已出租的，原则不宜抵押），价值变动趋势。

对于各类贷款特别是资产抵押类贷款，均应严格审查贷款用途，明确还款来源，并充分分析抵押品市场风险和处置风险，不能以押代管

9、综合结论及授信安排

结论部分是对授信情况综合全面的分析，前面各项分析中发现的主要风险应在这里归纳成要点列出并提出相应的解决方案或建议，诸如：行业风险及其风险化解、经营风险及其化解，等等。结论中应包括以下几部分：

①分析中发现的主要问题及其解决方案 ②授信额度的确定

③借款人评级和授信业务评级 ④授信方案格式

综上分析，建议给予***授信客户授信额度**万元，敞口**万元，授信期限，循环/一次性使用，敞口部分由***公司提供连带责任担保，其中：

流动资金贷款***万元，业务期限*年，利率；

银行承兑汇票***万元，业务期限*年，保证金比例； 开立信用证***万元，业务期限*年，保证金比例； …

提出规避风险的具体措施：如结算占比、实行封闭账户、企业承诺书、授信品种设置、限定贷款用途、有条件授信、担保方式、保证金比例、集团授信、关注关联交易、设置限制分红等限制性条款、完工担保、资本到位比例要求、订单情况。

要根据客户及项目实际，合理设置并约定偿债能力、获利能

力等方面财务约束指标。在授信分析报告中对约定财务指标等提出初步意见

10、其他注意事项

①授信方案的设计及授信品种的合理选择问题。授信额度确定不能随意。授信安排要与客户实际经营需求向匹配。

②授信报告的格式问题。报告格式要符合信贷手册要求，不得复制、粘贴其他报告，不得出现“我公司”字眼。

③揭示授信风险的问题。

④授信报告切忌前后叙述重复、前后矛盾，结论与前面叙述的客观事实不一致

⑤报告篇幅不在长短，关键要用精炼的语言说明问题，注意错别字问题

第四篇：授信分析报告的解读

（一）授信客户背景情况

1、企业概况：

（1）成立背景、历史沿革及主营业务简介。

（2）实收资本情况：借款人注册资金、股东出资方式、注册资金到位情况。

（3）所有制：主要分析借款人的所有制性质，所有制性质指国有或国有控股企业、事业单位、广泛持股的上市公司、外资企业（合资、独资、合作）、集体或集体控股企业、民营或民营控股企业（特别注意揭示名为外资实为民营的情况）等。

（4）首笔业务应对客户开发背景进行说明。

（5）企业如有的重大涉诉事项，应对原因现状进行说明。

2、股东及关联企业情况：

此部分内容对民营企业（包括名为合资实为民营的企业），或股权关系复杂有必要明确揭示的企业应按要求详述，其他企业可简化。

（1）股东情况：分析股东结构，各主要股东的经营概况，股东间的关系，对股东的股东进行了解，并应追溯到企业的最终控制人，尽量掌握最终控制人的背景及信用状况。

（２）关联方式，对授信对象的关联关系，包括个人或家族为纽带的关系、资产为纽带的关系等要予以揭示，对控制关系的具体体现，要详细描述。

（３）关联企业情况：分析授信对象的关联企业分布及其关联资金往来情况，对于关系密切、资金往来频繁的关联企业要重点分析。

以上客户背景信息应来自企业介绍、中介机构、企业文件、媒体等。

（二）授信业务背景情况

1、授信对象与我行的合作历史及合作关系，包括建立授信关系时间（包括为他人担保），历史上授信金额、品种及使用情况，是否能够按期还本付息，有不良信用记录的，应详细说明发生时间、金额、原因及处理情况。

2、在本行授信情况，包括授信额度及授信余额，授信条件及执行情况，实际用途及直接用途情况，贷后监控要求。

3、在本行结算情况，包括日均存款余额、国际结算量等。

4、在他行授信情况，包括在他行授信额度、授信条件及额度使用情况，有无不良信用记录。企业对外担保情况等。

（三）经营风险分析

（1）确定行业分析对象是关键，应选取授信对象主营业务所涉及的具体行业及所辐射的地域，进行有针对性的详细分析，并与企业有关分析相结合进行。

（2）行业特征及市场特点

（3）行业中主流企业运营概况。

（4）行业发展预测：包括宏观经济形势、经济政策、产业政策、市场因素等对行业未来发展的影响预测及未来市场竞争的格局。以上行业分析信息应主要来自企业介绍和媒体。

（四）管理分析：主要负责人情况：包括年龄、学历、从业经历、行业经验、管理风格等，如发生主要领导人变更应对变动原因及影响详细说明，并介绍生产、销售和财务方面负责人情况，业务分工情况。

（五）财务分析

1、财务报表质量分析

（1）信贷调查人员应要求企业提出完整的三年审计报告（包括正文和附注），若企业无法提供（或无法完整提供）审计报告，必须了解具体原因，并对有关情况进行书面说明。

（2）信贷调查人员应按照尽职要求到企业实地查账并抽查原始凭证，在授信报告中描述查帐科目和方法，并对查账结果进行说明，判断企业财务报表是否真实的反映了其财务状况。

（3）对于集团客户，应向企业索要本部和合并两种口径报表并分别进行分析。若企业无法提供全部报表，应在报告中说明无法提供的原因。对于松散型集团或贷款主要用于集团本部的业务，应重点分析本部财务状况。

2、报表内容分析：

（1）资产负债表分析 ①总体要求：

通过对资产负债表结构及主要科目的分析，了解企业的资产负债结构及配比情况，判断企业拥有资产的质量，发现不规范的核算方法，并据此判断财务比率使用时可能出现的失真。资产负债表的分析主要包括：资产的真实价值、净资产有无虚增、是否存在无效资产、有无未入账资产及原因、资产的流动性、负债的匹配情况、发生损失的可能性等，重点分析资产负债表中占比超过10%的科目及变动较大的科目，要对占比较大和发生重大、异常变化的科目进行重点分析，包括明细情况、账龄结构及形成原因，预测其发展态势。②重点提示：

货币资金：重点分析货币资金是否可被授信对象自由支配（对于保证金情况应给予说明）；货币资金规模能否覆盖企业即将到期债务规模。

短期投资：重点分析企业短期投资的构成及投资资金来源（应与负债或权益方对应分析），若企业短期投资规模较大或发生重大波动，应说明相关原因，还应重点分析短期投资变动与银行借款变动间是否存在联系。

应收帐款：重点分析应收账款明细及账龄结构，以判断应收账款质量的高低，对于大额期限较长的应收账款应重点分析。同时，要注重应收账款中是否存在非经营性应收项目，是否存在对关联企业的借款。要将财务分析与经营管理分析结合进行，分析企业应收账款规模、赊销企业分布、账龄结构是否合理。

其他应收款：重点分析其他应收款的去向及账龄结构，并分析其他应收款形成的原因，判断其回收的可能性，关注拆出资金的来源，重点分析其他应收款变动与银行借款变动间是否存在联系。对于其他应收款波动较大的情况要重点分析。

存货：重点分析存货的构成和账龄结构，要根据企业的收入规模及生产周期，判断企业存货规模是否合理。若企业产成品较大，要分析其产品是否存在积压销售不畅的情况。若企业原材料较大，要了解企业下一步的生产安排，关注其消化存货的能力。对于存货的变化，应重点分析其合理性，要同企业的销售变化综合考虑。

长期投资：重点分析长期投资的明细，了解主要被投资企业的经营状况，并通过与利润表投资收益及现金流量表投资分红的综合分析，判断企业长期投资质量的高低。同时，要关注企业长期投资与所有者权益间的对应关系，重点分析企业是否存在以负债融资资金进行长期投资的情况。固定资产：重点分析固定资产中变现能力较强的部分（如：房产、优质设备），掌握企业主要生产设备的新旧程度及工作状态，掌握企业优质房产所在位置及产权手续是否齐备，关注固定资产是否存在对外抵押的情况。同时，要判断企业固定资产折旧金额是否合理，重点关注企业是否存在通过多提（或少提）折旧调节利润的情况。

短期借款：掌握企业主要授信银行有哪些，授信保证方式是什么，若他行担保方式强于我行，则应说明原因，分析企业短期借款资金的占用情况。

长期借款：重点分析企业中长期借款的用途及到期时间，判断企业是否存在较大的偿债压力，若大量中长期借款将于近1-2年到期，则应分析企业还款资金如何落实，是否存在以短期借款置换中长期借款的趋势和可能性。

所有者权益：重点分析授信对象所有者权益构成的合理性及稳定性。若企业资本公积较大，要分析资本公积内容是否合理，有无人为调整因素。若企业未分配利润较大，要分析未分配利润的稳定性，掌握企业有无重大分红计划。

（2）利润表分析： ①总体要求：

对于授信对象利润表的分析，需掌握企业收入、成本及费用的确认方法及对分析所造成的影响，应重点分析企业收入、成本、费用、利润的现状及其变动趋势，并要分析具体原因，分析企业主营与非主营业务情况，收入、成本、费用及其他因素对利润的影响。②重点提示：

通过主营业务收入与现金流量表中经营活动产生的现金流量的对比分析，判断企业销售回款的整体状况。

通过投资收益与现金流量表中取得投资收益所收到的现金的对比分析，判断企业投资收益的质量。

分析企业利润结构，判断企业主要利润来源是主营业务、其他业务、投资收益还是营业外收入，从而分析企业利润来源的可持续性。（3）现金流量分析：

对于企业现金流量的分析，应以企业的现金流量表作为分析基础，要通过对现金流量表中经营活动、投资活动、融资活动的现金流量的分析，掌握企业的现金流规模，探讨现金的配比，并对现金流入、流出重点科目进行深入剖析，掌握变动趋势及深层次的原因，掌握现金流入流出的重点项目。

主要分析内容包括①资产负债变动分析，包括资产规模、主要会计科目如应收帐款、存货、其他应收款、应付帐款、银行借款、所有者权益等的变动；②损益变动分析，包括收入、利润、费用的变动，与资产负债变动的关联情况等；③现金流量变动分析，包括经营投资、筹资各项的现金流量规模、净现金流量变动情况，与资产负债、损益分析相结合，分析企业现金的整体变化情况。（4）比率分析：

根据企业特点，择定适宜的指标进行分析，分析应与企业历史情况及与行业平均水平进行对比，从而考察授信对象的盈利能力、营运能力及偿债能力。基本 比率包括：资产负债率，流动比率，速动比率，应收帐款周转率，存货周转率，资产周转率，销售利润率等。通过比率分析，发现企业经营状况的变化并分析原因，以判断是否可以作为授信支持的对象。如通过负债率的分析，判断企业的短期及长期偿债能力情况，通过周转率分析，发现企业的资产运作效率情况，通过利润率分析，发现经营效益的变化情况。在此须特别指出，任何比率只是反映企业现时或以前的状况，根据企业当期或历史数据准确判断未来的经营和财务状况才是关键。

3、或有负债情况：

重点介绍授信对象的主要或有负债情况，掌握其对外担保总额及担保企业概况，了解授信对象与被担保企业间的关系及双方除担保关系外有无其他重要的往来，关注担保业务风险。此外，需了解企业是否存在互保单位。

4、财务风险总体评价：

综合分析授信对象在财务层面的主要风险点和优势，并出具整体的判断意见。

（六）授信额度的确定

1、授信需求分析：（1）总原则：

①授信需求分析，包括对融资需求（借款原因）的分析（如长短期贷款、银行承兑汇票、各类贸易融资等）和其他授信需求分析（信用证、保函等）。②授信需求分析，应根据授信对象经营特点、业务周期、财务状况综合考虑，合理判断其真实的借款需求。授信分析报告中对借款原因的预测必须有客观依据，不能仅凭主观判断或客户申请简单评价。

③借款原因的分析要结合近三年的销售情况与资金需求的关系，分析历史上形成融资需求的原因，以得出对融资需求规模的较为准确的判断。

④借款原因的分析要结合现金流量表进行，根据历史上现金流入的来源、现金流出的原因，结合企业的经营特点及未来业务发展情况，得出产生现金需求的真正原因及现金需求规模。

⑤借款原因的分析要围绕其主营业务的开展进行，同时要区分其非主营业务、一次性交易、投资性交易、投机性交易与正常借款用途和借款原因的混淆,并高度重视由此对授信安全的可能产生影响。

⑥对于已有授信余额的企业，应分析授信实际用途及原有授信审批条件的执行情况，目前企业情况与原有授信分析报告预测情况的差异。

（2）借款原因分析应注意的问题：

企业常见的资金需求有以下几种：销售收入增长带来的资金需求、季节性或周期性资金需求、负债结构变化、固定资产投资、周转率下降、分红/费用上升、赢利能力下降、投资性需求等，原则上后三种应不属于贷款支持的对象。借款原因分析时应注意以下的问题：

①销售收入增长带来的资金需求。原则上，不宜将授信对象的借款原因简单归结于销售收入的增长，如预测企业销售收入将有大幅增长的，必须有切实可信的预测依据，要综合考虑市场对企业产品得需求空间、企业业务能力、销售收入发展趋势、增收措施、重要业务合同等相关因素，谨慎地做出收入增长可能性、增长幅度等预测结果，并应据实判断是否销售增长必然会带来资金的需求，对资金需求量要做定量判断。

②季节性/周期性资金需求。此类需求仅适用于业务存在明显季节性或周期性的企业，信贷人员要充分分析企业经营周期特点，判断资金集中需求、集中流入的情况，判断需求总量及期限，并据此合理安排放款日期及贷款期限，放款日期及贷款期限应与企业经营周期相匹配，经营部门应制定具体措施，控制企业销售回款，并争取做到进贷销还。③置换他行贷款：一般情况下，以此种方式发放的贷款，不利于我行对企业贷款用途的分析和监控，为此，经营单位申请此种贷款时，必须对我行贷款置换他行贷款的原因、所置换贷款的实际占用情况进行深入分析。对于他行准备退出或他行贷款用途不合理的贷款，我行不得置换，授信分析报告中不得将贷款原因简单分析为置换其他银行贷款。

④固定资产的替换和扩张：有些企业在生产经营过程中需不断对固定资产进行再投入，此种情况可以根据历史投资规模及周期进行需求判断，并应分析其经营活动的现金流入是否可以承受如此频繁的投资需求。如果是一次性的投入，应根据企业的投资计划、相关合同、政府部门批件等进行佐证，应注意投资的必要性及未来利润及折旧等还款来源的可能性及还款期限。

⑤周转率下降：此类情况应判断形成的原因，分析下降是暂时的还是持续不断的，是外界因素的影响还是企业自身经营能力的下降造成的，如果周转率下降是不可逆转的，应慎重考虑是否给与授信。

2、授信用途的分析

（1）授信用途分析，是针对使用授信的具体业务的情况分析，包括：业务过程的具体情况描述，上下家情况，结算方式，业务周期，目前进展情况，自有资金及其他资金来源的落实情况，授信需求的品种、金额、期限等，并对回款情况进行细致分析。

（2）对用途的分析，一般应有购销合同、定单、中标通知或批件，企业的计划、设计方案、预测资料等作为依据，以判断用途的真实性、合理性及合法合规性。

（3）根据上述分析，可以对授信规模、品种、期限等授信方案、对授信的安全收回等进行辅助性判断，并可作为对企业的经营风险分析的辅助性判断。

（4）融资用途的分析是对借款原因的辅助性判断及对融资去向进行跟踪的手段，不能以用途分析代替借款原因分析。信贷人员应清醒地认识到，办理银行承兑汇票或对贷款发放的控制并不能完全防止融资的挪用。

（5）针对具体业务，可以制定具体的监管措施，保证专款专用、到期收回。

3、还款能力

（1）还款来源主要有以下几种：主营业务现金流入、自偿性资金来源（针对具体业务的资金需求或周期性的资金需求）、非经常性项目现金流入（如出售长期资产等）、外部资金注入（如增资、借款等）、其他（如分红等）。

（2）对于还款能力的分析应作为授信分析报告的一项重点内容，还款来源分析必须明确，不能简单将还款来源表述为经营活动产生的现金流入或销售回款等。

（3）还款能力与借款原因有紧密的相关性，要根据不同的借款原因，分析相应的还款来源

（4）应根据历史情况及企业发展趋势进行还款能力分析。企业现金流量表是分析还款来源的重要依据，对未来现金流量的预测必须建立在对企业未来经营管理状况进行合理预测的基础上。

（5）对于固定资产贷款、非长期合作的企业、一次性的需求，分析还款来源尤其重要。

（6）分析要点：

季节性/周期性需求，应分析销售实现的可能性及回款期，做到进贷销还。固定资产贷款，应预测企业未来经营状况，考察利润及折旧实现的可能性。一次性的额度，申报时就应落实还款来源，了解还款来源的实现过程，对还款可能性进行详细分析。承兑业务、贸易融资业务、信用证业务，应考察贸易背景并根据贸易情况分析收回可能性。

（7）在授信对象评级和授信业务评级要点：

A、PD评级差于6级（含6级）而“双十级”客户评级优于4级（含4级）； B、PD评级差于9级（含9级）而“双十级”客户评级优于5级（含5级）； C、PD评级差于11级（含11级）而“双十级”客户评级优于6级（含6级）； D、PD评级差于13级（含13级）而“双十级”客户评级优于7级（含7级）。在上述情况下，若两种评级结果存在差异，评级人员在深入了解两者差异的原因，同时对差异产生的原因进行说明，除对十级分类结果进行描述外，对内部评级结果也要进行描述。

4、担保分析要点：在担保情况分析中须注意，若采用保证方式的，对保证单位背景、行业、经营管理和财务分析的要求与借款单位的分析要求一致，若采用抵、质押方式的，对抵、质押物的权属状况、使用状况、评估情况、实际价值、变现难易程度进行详细说明。

5、授信额度确定原则

（1）根据授信需求分析确定需求金额。需求不明显的企业原则上不予授信。

（2）企业的经营规模及抗风险能力应作为授信额度确定的核心依据。经营规模包括业务量、资产规模、现金流量等；抗风险能力即抵御风险并保持持续经营的能力。信贷人员应对企业经营规模进行确认，全面分析抗风险能力，以确定企业的授信承担能力。

（3）客户关系因素的考虑，应分析授信的必要性及营销因素等对授信的要求。

（4）在充分分析上述三项因素影响的前提下，确定授信额度。对于长期合作的优质企业、客户为5级的客户可给予2年的循环授信的，可主要依据企业的授信承受能力确定授信额度。

（5）避免过度授信

根据上述分析，对风险进行综合判断，最终确定授信的品种、额度、期限及风险控制方式等。

（6）对内评法PD评级为11-12级以上的客户不受理授信。对12级客户（含）以上增量授信不增加。

第五篇：授信报告

关于华北制药股份有限公司 客户分类及授信额度核定的调查报告

上级行：

根据《中国银行河北省分行法人信贷客户分类及授信管理办法》，我行对华北制药股份有限公司进行了客户分类及授信额度的核定，拟申报优良客户，并申报授信1000万元人民币。现将有关情况报告如下： 一．客户基本情况：

1、企业名称：华北制药集团有限责任公司 住所：石家庄市和平东路388号 注册资本：陆亿陆仟贰佰叁拾万元 法定代表人：常幸

企业性质：有限责任公司

主要产品：青霉素、半合成青霉素、链霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四环素、头孢菌素等多种抗生素原料药、中间体、制剂药及维生素C、维生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、药用玻璃制品等350多个品种。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一；链霉素产量居世界第一；粉针剂产量居亚洲第一。基因工程药物和半合成抗生素类产品已成为华北制药新增长点，近年来有多个产品上市。

市场份额：青霉素类（18.40%）、半合青产品（27.19%）、头孢类产品（13.27%）、维生素类（17.92%）。

经营范围：抗生素、化学原料及制剂、生化药品、中成药的生产、销售；医药保健品、通讯器材(不含无线及移动电话、地面卫星接收设备)电子产品的批发、零售；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；饮食供应服务,日用百货、糖、茶、酒、烟(零售)、食品加工；住宿(限招待所经营)、承包境外制药行业工程及境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；货物运输(普货)；房屋租赁。

2、华北制药作为目前国内最大的抗生素类医药产品生产基地,所属医药化工行业。

主要经营范围包括：经营医药化工、医药保健产品及其相关产品和通讯器材、电子产品、运输、房地产、金融、商贸服务等。主要产品有青霉素、半合成青霉素、链霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四环素、头孢菌素等多种抗生素原料药、中间体、制剂药及维生素C、维生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、药用玻璃制品等350多个品种，每一种药品的年生产量在千吨以上。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一；链霉素产量居世界第一；粉针剂产量居亚洲第一。

3、华北制药主营业务收入按照主要产品类别划分为青霉素类、半合成青霉素类、头孢类、维生素类和其他类五种。

青霉素类和半合成青霉素类产品销售收入从2003开始较以前有较大程度的下滑,收入下降的主要原因是近年来国内青霉素工业盐生产供大于求,导致市场竞争加剧,引发产品价格大幅回落所致。由此导致青霉素类和半合青类产品业务收入占华北制药主营业务收入的比重下降。

维生素类产品受2003年上半年价格飙升和市场需求扩大影响,收入增长幅度较大。但从2003年下半年开始,华北制药维生素类主导产品维生素C的市场 价格大幅波动并逐步下滑,导致维生素类产品收入占主营业务收入的比重逐步降低。

头孢类产品主要由华北制药倍达有限公司生产,该公司致力于头孢类半合成抗生素及其系列中间体的生产经营和研制开发工作,目前已建成亚洲最大的7-ADCA生产基地和国内最大的头孢原料药生产基地。该公司近年来生产规模稳定增长,但受到国家多次下调抗生素类药品价格的影响,在市场份额增长的同时,销售收入未能实现同步增长。

其它类产品包括淀粉糖系列产品、保健品和化工产品等,同时,华北制药加大了产品营销力度,2003年纳入合并报表范围的广东九州通医药有限公司以主营药品销售业务,该公司对华北制药主营业务收入的贡献较大,使得主营业务收入中的其他类收入比重逐年上升。

4、多年来，华药集团的经营范围不断拓展，发展业绩保持优良，主要经济指标始终处于国内同行业前列。截至2012年底，华药集团资产总额158亿元，职工2万余人，拥有四十多家子（分）公司，主营业务是医药化工产品的生产、销售；植物提取物的生产、销售(但国家另有规定的除外)；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务等。其主要的产品包括抗生素与半合成抗生素、生物技术药物、生物农兽药、维生素营养保健品、制剂5个系列700多个品种。以新头孢、新制剂为代表的新园区项目的建成投产，标志着华药集团开启了打造国内领先世界一流现代制药集团的新篇章。

其主要经营业务为中成药、化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品批发；兽药销售；货物和技术进出口等。通过报表分析其经营情况，存货周转率为7.359；总资产周转率为0.826；应收账款周转率为4.529；总资产报酬率为0.127。从中显示企业存货周转率高，利润额较大，运用资本中闲置在存货上的数额较小。

5、在生产管理方面,公司按照现行的GMP标准组织生产,主要产品生产线已通过国家GMP认证。生产中不断改进工艺技术,提高产品质量,降低消耗,节约能源,清洁生产,主要产品生产技术在国内处领先地位,2003年,公司通过了国家ISO14000环保体系认证。应用国际先进水平的装备,保证生产过程稳定和产品质量稳定。计算机辅助管理在生产过程中得到普遍应用,在国内最早将计算机应用于抗生素发酵过程控制,新建的半合成抗生素生产基地的计算集成制造系统--CIMS应用工程项目被认定为国家“863”示范工程。

在质量管理方面,华北制药遵循“人类健康至上、质量永远第一”的企业精神,从八十年代初开始推行全面质量管理(TQM),以满足用户需求为目标,形成了有效的质量管理体系。现有7000平方米的质量检测中心,检测手段先进,有效地控制了各个环节的生产质量。1986年华北制药在医药行业首家获“国家质量管理奖”；2000年,公司通过ISO9001质量体系认证。主要产品中有31个品种采用了国际标准和国外先进标准组织生产,先后有5个品种获国家优质产品奖,有34个品种获省级以上优质产品称号。1999年“华北”牌商标在医药行业最早被认定为中国驰名商标。

6、公司现有员工13177人,其中生产人员10849人,销售人员224人,技术人员1826人,行政及管理人员278人,具有大专及以上学历的有3861人,占公司员工比例的29%。

7、客户无涉入兼并（或被兼并）、合资、分立、重大诉讼、破产等事项 的情况发生。8、2003 年，公司董事会经历了较大的人事调整，董事会七名内部成员中有四名成员进行了更替，实现了领导班子的年轻化、知识化。内部董事的平均年龄由2002 年底的58 岁降低到49 岁,降低了近9 岁，新增董事中博士一名、本科两名都具有较高的专业素质。此外公司今年还增加了一名独立董事和一名外部董事，目前公司董事会中独立董事为四名，比例已达三分之一。内部董事人数所占比例由70%降低到58%，进一步增强了公司董事会的独立性、科学性和客观性。公司在已聘有三名独立董事的基础上，根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求，经2003 年4 月23 日董事会提名，6 月25 日股东大会审议通过增补王丽女士为本公司独立董事，使独立董事人数在公司董事会中的比例达到三分之一。报告期内，四名独立董事都能积极出席董事会会议，参与董事会专门委员会的建设及决策，尽职尽责，尤其在审核关联交易时，发挥了积极和重要的作用。同时为公司重大决策提供专业及建设性建议，维护了公司和全体股东的合法权益。

9、董事会成员中无涉入兼并（或被兼并）、合资、分立、重大诉讼、破产等事项。

10、华北制药被国家商务部中国对外贸易企业协会授予“国家商务信用AAA”称号,并被制定为商务部中国外贸企业信用体系示范单位。公司资信良好，无欺诈性贷款,从未出现过逾期现象，我行对其信用评级为A级。

二、历史合作和本次授信方案

1.华北制药股份有限公司与我行无历史合作授信记录。2.本年授信方案：

授信金额1000万元授信期限1年授信产品和保证金比例担保方式利率7.29﹪抵质押率50﹪有效评级AA级

本/本次授信总量申请的背景介绍，是否存在政策合规性问题，是否符合我行《行业授信投向指引》和客户准入等方面的要求。

三、客户生产和经营情况

1、主要产品：

1)主营业务范围：华北制药主营业务收入按照主要产品类别划分为青霉素类、半合成青霉素类、头孢类、维生素类和其他类五种。

2)主导产品，与同类产品相比有何主要特色，产品市场占有率：

按照中国医药工业公司北京中北医药开发咨询公司发布的统计数据，我公司2002 年主要产品占国内化学工业企业产品总量的份额为： 产品份额

原料药及中间体： 青霉素工业盐 33.77% 青霉素钠 32.88% 头孢拉定原料 32.58% 青霉素V钾 99.55% 硫酸链霉素 64.54% 维生素C 20.25% 维生素B12 87.82% 制剂产品：

青霉素钠 31.52% 氨苄青霉素钠 18.22% 头孢唑啉钠 5.97% 头孢拉定 9.61% 安灭菌粉针 32.00% 阿莫西林胶囊 9.44% 青霉素V钾片 14.59% 硫酸链霉素 58.97% 3)各类主要产品的销售收入（万元），销售成本（万元）及毛利率：

产品销售收入占总收入比重销售成本毛利率 青霉素类 141589 47.14% 104445 26.23% 半合青57047 18.99% 45788 19.74% 头孢类35524 11.83% 30356 14.55% 维生素类 44384 14.78% 33745 23.97% 华北制药：主要产品有青霉素、半合成青霉素、链霉素、四环素、林可霉素、维生素B12等。位居抗生素行业内龙头。2001年数个产品国内市场占有率第一；青霉素G原料37.27%、头孢拉定原料37.29%、硫酸链霉素原料71.15%、维生素C原料19.91%、维生素B12原料91.74%。目标——稳坐中国乃至世界抗生素原料药的龙头老大。

4)主要产品的市场供求状况及今后趋势：

2003年国内青霉素工业盐产量已超过30,000吨,产品主要面向国际市场,青霉素工业盐产量快速增长导致市场供大于求,产品市场价格呈现出快速下滑的趋势,由此也导致华北制药2003及2004上半年青霉素类产品销售收入与往年相比出现较大下滑。在产品价格方面,通过2003年青霉素工业盐价格的大幅下跌,目前市场总体价位已调整至50~60元/十亿单位,已接近国内青霉素行业的平均成本,并且打破了在中国医药保健进出口商会的积极协调下,由国内生产青霉素工业盐主要厂家华北制药、石药集团、鲁抗集团和哈药集团就青霉素工业盐价格达成的价格同盟。预计2004年产品价格继续向下调整的空间不大,但由于山西同领、河南华星等公司仍在扩产,而且这些民营企业凭借管理体制和营销模式方面的优势,对前述“四大集团”达成的“价格同盟”采取了回避态度,产品供大于求和竞争加剧的现状仍将持续,预计2004年青霉素工业盐产品平均价位在50元/十亿单位左右,2005年以后随着新的市场竞争格局和供需平衡的建立,预计青霉素产品的价格会稳定在60-70元/十亿单位左右。维生素产品中,作为维生素C产品主要输出国,维生素C是目前中国原料药行业唯一可以主导国际市场价格的产品,但由于国内众多生产厂家的过度复产和增产,形成了目前的产品供大于求的现状,也引发了2003年产品价格的剧烈波动和下滑。据国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所分析,今后我国维生素B12市场需求仍有较大增长,市场发展前景广阔。维生素B12产品由于近年供应量的不断增加,市场价格也出现下调的趋势,目前的单 位价格在3000美元/公斤左右。预计今后五年内,维生素B12产品价格将在2000-3000美元/公斤区间内运行。头孢类主要产品7ADCA、6APA受下游制剂产品头孢氨苄、头孢拉定等需求强劲的影响,近年来供需两旺,华北制药的相关产品主要在倍达公司生产,根据市场需求情况,该公司于2003年11月建成了国内最大的头孢类原材料生产基地,预计在2004年相关产品产量仍将大幅增长,与青霉素及维生素类产品相比,头孢类产品价格也受到青霉素工业盐价格下滑的影响有所下降,但由于国内生产厂家参与者有限,产品仍处于供不应求状态,预计2004年市场价格相对稳定。华北制药其他类产品由于分类较细,市场需求和价格变动情况不尽相同,但受到国家对药品价格调整、招标采购方式变动等因素影响,预计产品价格整体呈下降趋势。但是,公司生产的大豆异黄酮、番茄红素等保健产品原料市场供不应求,未来几年产品价格呈稳步上涨的趋势

2、分析所处行业状况：

医药产业是关系国计民生的重要产业，是培育战略新兴产业的重要领域。改革开放以来，随着国内人民生活水平的提高和医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。近年来，我国医药生产一直处于持续、稳定、快速的发展阶段。

“十一五”是我国医药工业取得显著成绩的五年。随着国民经济快速增长，人民生活水平逐步提高，国家加大医疗保障和医药创新投入，医药工业克服国际金融危机影响，继续保持良好发展态势。规模效益快速增长。2010年，医药工业完成总产值12427亿元，比2005年增加8005亿元，年均增长23%，比“十五”提高3.8个百分点。完成工业增加值4688亿元，年均增长15.4%，快于GDP增速和全国工业平均增速。实现利润总额1407亿元，年均增长31.9%，比“十五”提高12.1个百分点，效益增长快于产值增长。

2011年1-12月，全国医药工业实现销售总产值达到15025.09亿元，较2010年同比增长了29.33%。全国各医药工业企业实现销售收入15254.774亿元，较2010年增长28.75%。而与此同时，2011年我国GDP的增长率仅为9.2%，医药工业的增长率已连续多年远高于GDP的增长。

2012年上半年，在全球低迷、国内经济放缓增长的背景下，我国医药工业实现了较快增长。2012年上半年医药工业实现销售收入8094亿元，同比增长19.1%；利润总额810.7亿元，同比增长17.7%。

国家对医药行业的支持力度不断增强，政策持续给力。2011年3月1日，中国《药品生产质量管理规范（2010年修订）》正式施行，该管理规范是药品生产质量管理的基本准则，使企业生产越来越科学规范。2012年1月，《医药工业“十二五”发展规划》出台，将生物制药作为我国的战略性新兴产业。此外，《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》也提出，“十二五”期间政府医药卫生体制改革投入力度和强度要高于2009-2011年，并要求政府卫生投入增长幅度高于经常性财政支出增长幅度，政府卫生投入占经常性财政支出的比重逐步提高。

由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一，有望在2020年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。

作为“永远的朝阳产业”的医药行业，在政策和市场的双重驱动下，发展潜力巨大。

中投顾问发布的《2012-2016年中国医药行业投资分析及前景预测报告》共十四章。首先分析了国际国内医药行业的发展，接着对中国医药制造业的财务状况进行了细致的透析，然后对生物制药、化学药、中药行业的市场发展状况进行了重点分析。随后，报告对OTC药品市场、国内农村医药市场运行及中国医疗卫生体制改革的进展进行了概述，并对医药行业重点企业的经营状况、行业竞争格局、企业发展战略做了详细分析，最后对医药行业的投资状况进行了重点介绍，还对医药行业的未来发展前景做出了科学的预测。

本研究报告数据主要来自于国家统计局、国家海关总署、国家食品药品监督管理局、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心、中国医药协会以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。

3、主营产品市场前景及价格分析

2003年国内青霉素工业盐产量已超过30,000吨,产品主要面向国际市场,青霉素工业盐产量快速增长导致市场供大于求,产品市场价格呈现出快速下滑的趋势,由此也导致华北制药2003及2004上半年青霉素类产品销售收入与往年相比出现较大下滑。2004年,随着国内众多青霉素工业盐厂商的投产、增产,原来的华北制药、哈药集团、石药集团、鲁抗集团等寡头垄断式的市场竞争格局将被打破,市场竞争更加激烈。

2004年,华北制药青霉素工业盐生产规模大以及发酵技术等方面的优势仍是其参与市场竞争的主要手段,但随着一些经营体制更加灵活的民营企业,如山西同领、河南华星等企业的加入,华北制药在该产品领域的市场份额将会出现一定程度的下滑。在产品价格方面,通过2003年青霉素工业盐价格的大幅下跌,目前市场总体价位已调整至50？60元/十亿单位,已接近国内青霉素行业的平均成本,并且打破了在中国医药保健进出口商会的积极协调下,由国内生产青霉素工业盐主要厂家华北制药、石药集团、鲁抗集团和哈药集团就青霉素工业盐价格达成的价格同盟。预计2004年产品价格继续向下调整的空间不大,但由于山西同领、河南华星等公司仍在扩产,而且这些民营企业凭借管理体制和营销模式方面的优势,对前述“四大集团”达成的“价格同盟”采取了回避态度,产品供大于求和竞争加剧的现状仍将持续,预计2004年青霉素工业盐产品平均价位在50元/十亿单位左右,2005年以后随着新的市场竞争格局和供需平衡的建立,预计青霉素产品的价格会稳定在60-70元/十亿单位左右。

维生素产品中,作为维生素C产品主要输出国,维生素C是目前中国原料药行业唯一可以主导国际市场价格的产品,但由于国内众多生产厂家的过度复产和增产,形成了目前的产品供大于求的现状,也引发了2003年产品价格的剧烈波动和下滑。2004年,国内维生素C企业的扩产仍在继续,如石药集团计划将现有的年产1.5万吨生产线扩建到3万吨,成为全球最大的维生素C生产商。在国际方面,受罗氏公司复产以及国外DSM和巴斯夫可能扩产、合资等综合因素的影响,市场竞争格局日趋激烈,产品价格仍将在低位运行。2003年华北制药维生素C出口平均价格约为5.9美元/公斤,但到2004年上半年已下降为5美元/公斤左右,预计2004全年维生素C产品市场平均价格在5-6美元/公斤之间。与青霉素工业盐市场格局相似,预计在2005年以后,随着新的市场 竞争格局和供求关系的确立,维生素C价格将出现一定程度的增长,年增长率在5%-8%之间,平均价格区间应在7-8美元/公斤之间。

据国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所分析,今后我国维生素B12市场需求仍有较大增长,市场发展前景广阔。维生素B12产品由于近年供应量的不断增加,市场价格也出现下调的趋势,目前的单位价格在3000美元/公斤左右。预计今后五年内,维生素B12产品价格将在2000-3000美元/公斤区间内运行。

头孢类主要产品7ADCA、6APA受下游制剂产品头孢氨苄、头孢拉定等需求强劲的影响,近年来供需两旺,华北制药的相关产品主要在倍达公司生产,根据市场需求情况,该公司于2003年11月建成了国内最大的头孢类原材料生产基地,预计在2004年相关产品产量仍将大幅增长,与青霉素及维生素类产品相比,头孢类产品价格也受到青霉素工业盐价格下滑的影响有所下降,但由于国内生产厂家参与者有限,产品仍处于供不应求状态,预计2004年市场价格相对稳定。

华北制药其他类产品由于分类较细,市场需求和价格变动情况不尽相同,但受到国家对药品价格调整、招标采购方式变动等因素影响,预计产品价格整体呈下降趋势。但是,公司生产的大豆异黄酮、番茄红素等保健产品原料市场供不应求,未来几年产品价格呈稳步上涨的趋势。

四、客户财务状况

1、资产负债表总体状况的初步分析

从总体上看，企业的资产总额从年初的730,095.87 万元曾伽到年末的912,036.13万元，增长了24.92%。一般来说企业的资产总额越大，表明其生产经营规模的扩大，将会增加企业的行业竞争力。从结构来看，企业年末的资产总额中，流动资产占43.67%，长期股权投资占2.98%，固定资产占28.35%，在建工程占20.79%，无形资产占2.76%。该公司为医药、生物制品行业，属于资本技术密集型产业，这样的资产结构，有利于生产规模的扩大，继续开辟新的市场。但技术研发的资金投入应继续加大力度，在对外投资等战略发展上略微有些保守。

从结构变化来看，货币资金存量明显减少；应收票据、其他流动资产、在建工程比重较大增加；应收账款、预付账款比重较大减少，应该成为分析过程中关注的重点。

从负债与所有者权益的结构来看，企业的流动资产在总资产有较大增加的条件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降为52.99%；非流动负债明显增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升为34.05%；其中短期借款下降了12.05%，长期借款上升了121.8%。所有者权益的增加是因为当年实现净利润导致。

2、现金流量表总体状况的初步分析

从总体上看，公司当年的现金及现金等价物净额为-99108988.37元，同比降低了173.07%其中，经营活动现金流量净额为580317773.81元，较上年下降了59.17%.；投资活动现金流量净额为-365576718.8元，较上年下降了58.34% ；筹资活动现金流量净额为-312820857.21元，较上年增加1431.5%。

3、经营活动现金流量分析

从报表的内容来看，经营活动现金流量净额为580317773.81元，较上年下降了59.17%。结合资产负债表得知，是由于销售规模扩大，新增应收款项 回款能力下降，导致现金流的下降。

“销售商品、提供劳务收到的现金”增长了36.28%，期末销售收现率为50.16%，比期初降低27.39%，表明企业存在大量的赊销，增加了企业的坏账成本。但是结合企业资产负债表附注，相当一部分债权是因为扩大销量的营销策略。

“收到的税收返还”期末余额为13,249.62万元，比期初增长111.77%，属于本年未达到销售利润退回的预交税费。对比企业期末营业收入比率1.29%，与期初营业收入比率1.28%一致，符合收入配比原则，应该不存在虚构利润的情况。

“购买商品、接受劳务支付的现金”增长额为213067.47元，比“销售商品、提供劳务收到的现金”增长率高出64.12%，不符合配比原则，结合企业资产负债表，说明商品的应收款项回款能力变差。期末比期初商品付现率降低14.11%，企业资金状况趋紧。

销售规模扩大的情况下，增加物资采购会引起购买商品、接受劳务支付的现金的增加。在收入增长的状况下，支付的各项税金有所增加应属正常。支付的其他与经营活动有关的现金主要是由于销售费用营业税费等增加，导致了现金流出量的增加。

总体上看，经营活动现金流量净额为负数，且比上年降低59.18%，公司经营活动的现金流比较紧张。

4、投资活动现金流量分析

从现金流量表中可以看出，公司投资活动的现金流出主要是为“构建固定资产、无形资产和其他长期资产等而支付的现金”，但支付的力度大大超出上年，固定资产构建支出和在建工程建设支出增加，本年金额为442772968.47元，比去年同期增加215.93%。但投资活动的现金流入量与上年相比有所增长，但不配比，主要是“收回投资所收到的现金”和“收到的其他与投资活动有关的现金”增幅略有增加，分别为74280125元和0元，且该项目又是投资活动现金流入的主要来源。说明由于公司的对外投资质量上升（去年大量计提了资产减值准备），使投资活动的现金流量净额为负数，投资虽然不能为经营活动的先救流量提供补充，但在未来期间将会带来投资回报。应注意的是，公司对固定资产、无形资产的投资大幅增加，从中体现了公司发展战略的要求；对外投资的的质量和风险应予以关注。

5、筹资活动现金流量分析

从现金流量表可以看出，公司筹资活动现金流入的来源是借款，所收到的现金为3240700000元，比上年上升2.57%；吸收权益性投资所受到的现金为23748704.54元，比上年上升3%；收到的其他与筹资活动有关的现金为1867231.61元，比上年上升2.43%；偿还债务所支付的现金为3300720000元，比上年下降21.35%。这同样表明公司的现金比较充裕。从公司发展的实际情况来看，靠借款流入的现金补偿了投资活动现金流入的不足，满足了投资活动的现金需求，也说明公司靠吸收借款筹资的能力较强，面临的融资环境也是比较宽松的。

6、现金流量表的总体评价

综上，公司现金及现金等价物净增加额为负数，主要是当期投资活动现金流出量过大所致，其体现了公司发展战略的要求；当年经营活动现金净流量为正数，且比上年有所上升，表明公司经营活动的现金流比较充裕。

7、盈利能力分析：

销售利润率是指税前利润与销售收入净额之比，它反映单位产品或商品销售收入净额所实现利润的多少。该比率越高，表明产品销售成本控制的越好。销售利润率等于0.27，则显示华北制药的产品销售成本控制的不太好。

8、短期偿债能力分析：

流动比率是指流动资产与流动负债之比。它表明借款人每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。华北制药的流动比率为0.873，它小于制药行业的流动比率1.3.对于企业的短期债权人来讲，表明企业偿债能力较弱。而对企业而言，它则意味着企业净营运资金（流动资产与流动负债之差）为负值，其短期偿债能力难以保证。

速动比率是指借款人速动资产与流动负债之比，它测量企业不依靠出售存货来偿还全部短期债务的能力。它是衡量借款人短期偿债能力的另一项指标。该公司的速动比率为0.724，小于该行业的速动比率0.9，意味着该企业不卖出存货就不能偿还其短期债务。

9、长期偿债能力分析：

资产负债率是指负债总额与资产总额之比，资产负债率反映在企业资产总额中有多大比例是通过借债筹资获得的，也反映了债权人权益的保障程度。或用来衡量企业的风险大小。华北制药的资产负债率为0.621，一般来讲，正常的企业资产负债率应低于75%；该公司的资产负债率0.621小于0.75，,说明该企业可以已资抵债。

10、营运能力分析：

总资产周转率是指销售收入净额与资产总额之比。该公司的总资产周转率为0.826，该行业的总资产周转率的参考指标为2~5，显然该公司的总资产周转率小于行业指标，说明了华北制药资产经营效率差，取得的收入少。

应收账款周转率是指赊销收入净额与应收账款平均余额之比，它反映的是计算期内应收账款的周转次数。该公司的应收账款周转率为4.529，该行业的应收账款比率为0.2~0.25，它说明应收账款周转越快，效率越高，应收账款变现速度越快，企业资产运用效率和短期短期偿债能力越强。

存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。该公司的存货周转率为7.359，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。

五、担保分析：

1.确定抵（质押）物的合法性；

华北制药股份有限公司在我行的抵押物为：在用厂房抵押；厂房为华北制药股份有限公司的自用厂房，无其他贷款抵押记录；符合国家法律对抵押物的要求，担保条件符合我行担保管理办法的相关要求，来源合法。

2、抵押（质押）物名称：华北制药股份有限公司在用厂房 所在地：河北省石家庄市和平东路388号 面积：7，000平方米

质量和所有权（使用权）权属：良好，属华北制药股份有限公司自由厂房。

3、抵押（质押）物价值评价：抵押物为公司厂房，厂房位于市区，交通便利，地段具有一定的升值潜力，贷款的抵押率定位50%。地段好，价值高，变现能力强。符合担保法物权法的规定，具有所有权可以进行抵押。为公司独有资产。综上所述,符合我行对管理的具体要求。

4、抵押（质押）率测算：50%。

八、主要风险点及风险控制措施：

公司面临的市场环境总体上没有根本好转，尽管受周边市场影响，公司主导产品青霉素工业盐的价格在下半年出现恢复性增长，但林可霉素、VC、VB12、盐酸四环素、氨苄西林钠、阿莫西林等原料药价格下挫很深，使全年价格影响仍是负面的。激烈的市场竞争和公司产销协调方面存在的问题，使上形成的较大库存在年初对公司生产经营造成了较大的压力。由于公司产品结构调整仍在进行，新产品、新项目尚未充分发挥效益，导致公司生产经营中一些原有的困难如资金周转困难、应收帐款居高不下等依然存在。

此公司上市至今有十年，为药品加工厂房是国有土地，厂房位于市区，交通便利，地段有一定的升值空间，还贷抵押率为50%，型企业，计划还款12个月，利率为7.29%。此担保属于合法担保，有较大的有效性。近年来，此企业的经营状况良好，在新产品研发方面，有较大突破，产业结构不断完善。此外企业的财务状况良好，有盈利空间，应该有良好的还款能力。

如该笔贷款发放成功，不仅可以增加我行公存款，日平均余额，同时每年都会为我行带来多笔结算业务，产生直接经济效益。另外，我行还可以取得该公司的部分工资代发权，由此每年可新增大量储蓄存款。由于该公司为全国知名企业，本次贷款将进一步扩大我行影响力，同时公司有良好的发展前景，这将进一步改善我行信贷质量和信贷结构，分散我行信贷风险，提高我行盈利能力。为我行今后的竞争奠定了一定的基础。

九、综合结论和建议：

1、综上所述，华北制药股份有限公司的还款能力良好，公司营运情况良好，公司的未来发展前景良好，抵押物来源合法且具有升值潜力。

2、我承诺：该企业现经营情况良好，财务状况为高效增长，信用状况良好，发展前景巨大。所以综上所述，我同意于2004.3.4日以土地房屋产权转让抵押的方式向华北制药有限公司贷款流动资金壹仟万元，利率为7.29%，期限为一年。

妥否，请领导审批！

支行长：

客户经理：

林晓莉

年月日