2008年爆发的次贷危机是一场席卷全球的金融危机2

第一篇：2008年爆发的次贷危机是一场席卷全球的金融危机2

2008年爆发的次贷危机是一场席卷全球的金融危机，面对汹涌而来的金融海啸，各国政府都不约而同的选择救市。但笔者从中美救市出台的过程中却看到了中美政党制度的不同。一中美救市经过简介

1、美国救市政策出台经过

2008年9月20日，美国联邦财政部向国会提交了其制定的金融救援计划，要求国会赋予行政部门以广泛权力购买金融机构不良资产，但这次救市政策的出台可谓一波三折。参议院很快就审议通过了救市法案，但众议院在该议案于9月29日的第一次投票中，却以赞成票205票，反对票228票的微弱多数意外否决了救市法案。行政当局只好修改救市方案，以尽可能照顾方方面面的顾虑。但众议院的否决导致股市大幅跳水，这点让原本强烈反对政府救市计划的选民感到震惊，大量选民打电话给议员，要求他们重新考虑自己的立场。议员们目睹否决带来的市场恐慌也心生悔意。于是，众议院迅速地对修改后的救市法案进行审议表决并以赞成票263票，反对票171票高票通过。10月4日，美国总统布什签署了涉及8500亿美元的《2008年紧急经济稳定法案》，至此美国终于开始救市。

2、中国救市政策出台经过

面对汹涌而来的金融危机，2008年11月5日，温家宝总理在国务院常务会议上宣布了中国的救市政策。“ 会议认为，近两个月来，世界经济金融危机日趋严峻，为抵御国际经济环境对我国的不利影响，必须采取灵活审慎的宏观经济政策，以应对复杂多变的形势...…会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。一是加快建设保障性安居工程。加大对廉租住房建设支持力度，加快棚户区改造，实施游牧民定居工程，扩大农村危房改造试点。二是加快农村基础设施建设……十是加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模，加大对重点工程、“三农”、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持，有针对性地培育和巩固消费信贷增长点。初步匡算，实施上述工程建设，到２０１０年底约需投资４万亿元。”至此标志着中国救市的开始。

二、2008年次贷危机中中美救市经过的不同看中美政党制度的不同

二、救市的速度、阻力不同折射出多美国两党制和中国政党制度的不同 美国救市，从9月20日美国联邦财政部向国会提出金融救援计划开始算起，到10月4日美国总统布什签署《2008年紧急经济稳定法案》为止，历时15天。而中国救市计划的出台，则是温总理在11月5日当天的国务院常务会议上便宣布的。由此可见美中救市政策的出台速度有着天壤之别，而造成这种区别的原因是救市政策所面对的阻力不同。

在美国，围绕救市美国政府行政、立法部门，及整个美国社会动员起来，展开了一场救市政治。在这一政治过程中，理念与利益同时发挥作用。金融、经济界人士基于自身利益考虑，强烈要求立法机构立刻通过救市计划。大量普通民众却反对行政当局提出的救市计划，他们对华尔街本来就不信任，更不愿看到政府拿着自己的税款给华尔街高级经理冒险投机失败“埋单”。这种诉求既有利益的考虑，也有情感的因素。100多名经济学家也发表公开声明，反对行政当局提出的救市方案，他们的反对主要是基于理念。所有这些诉求都集中到了政府层面，尤其是立法机构中。在美国政体的设计中，参议院具有更强烈的精英和理性倾向，众议院更明显地代表草根的情感。参议院很快就审议通过了救市法案，而在众议院却没有在第一次投票中顺利通过。但众议院的否决导致股市大幅跳水，这点让原本强烈反对政府救市计划的选民感到震惊，大量选民愤怒地打电话给议员，要求他们重新考虑自己的立场。议员们目睹否决带来的市场恐慌也心生悔意。于是，众议院迅速地对修改后的救市法案进行审议表决，并予以放行。

美国救市之所以如此阻力大，原因就在于美国的两党制守到利益集团的影。美国实行两党制，其一个突出特征，就是执政党与在野反对党的地位都不是固定的，而是按大选中各政党或政党联盟所获选票的多少来实现两党或多党的轮流执政。两党制条件下并存的民主和共和两党，都在努力争取成为执政党的机会，其办法就是提出竞选纲领，举荐议员及总统的候选人，开展争取选民的竞选活动，凭青大选中获得多数选票而当选议员或总统，从而上台执政。同时，竞选的过程，在一定意义，上讲，就是各政党在选民面前展示“政党形象”的过程。各政党为了得到选民的认可，除了披露竞争对手的短处以强其形象之外，也要针对选民关心的利益，调控自己的竞选纲领和政策，调整自身的形象，否则将在竞选大战中被淘汰。总之，美国的两党制导致美国的政党总是以上台并长久执政下去为目的，因此其必然受到掌握选票的选民及利益集团的制约。

利益集团是使用各种途径和方法向政府施加影响，进行非选举性的鼓动和宣传，用以促进或阻止某方面公共政策的改变，以便在公共政策的决策中，体现自己的利益主张的松散或严密的组织。利益集团影响执政党制定某项公共政策的制定法宝一个是选票，一个是金钱捐赠。而美国救市计划第一次没有通过众议院的表决，原因就是各方利益集团没有达成一致的结果。和参议院组要由社会精英组成不同，众议院本身更偏向普通民众。而在众议院第一次表决中，普通民众或者说事大多数普通纳税人和金融利益集团成为了矛盾的双方。因为布什政府抛出的就是计划主要是针对金融业的，其中大量的是用国家的财力填补金融业中的呆账、坏账这个窟窿，普通民众自然不愿意看到政府用自己的纳税钱去为某个行业的失误去埋单，因此导致救市计划在参议院的第一次表决中流产。但是该救市计划流产的结果却是让美国股市大跌，继而引发进一步的恐慌，使本就处于困窘状态的经济雪上加霜。股市大跌使普通民众也意识到不通过救市计划美国经济会进一步恶化，其自身也不得善终，这边构成了普通民众和华尔街集团利益的共同点，也为双方妥协奠定了基础。再加上布什政府适时修改了救市计划的内容，尽力兼顾各方利益，终使得双发达成一致，救市计划也得以通过实施。这里笔者试着假设，如果美国救市计划在众议院的第一次表决流产没有引起美国股市的大跌进而造成对经济的普遍担忧，或许美国的救市计划的出台将要面对更加旷日持久的博弈。而中国实行的是有中国特色的政党制度，其一大特点便是中国共产党对中国各个方面的普遍领导。中国共产党作为执政党，其没有在野党，更没有反对党，而且中国共产党作为中国人民利益的代表，又是同中国人民的利益站在一起的。中国没有企图影响政治的利益集团，但因个体文化水平和经济水平的不同，有利益群体。中国执政党即共产党同杜各利益群体的关系在宏观上主要表现为两个方面：其一，中国共产党是包括各个社会利益群体在内的中国各族人民利益的忠实代表，丝毫也不能脱离人民群众。其二，包括各个社会利益群体在内的中国各旅人民衷心拥护共产党的领导。中国的4万亿救市计划其中涉及到基础实施建设、民生建设、产业调整等等，可以说都是以改善民生和增强国家发展潜力为目的的，在这种本身执政党居于绝对领导地位，而救市政策又有利于全体人民的情况下，中国救市阻力小，速度快也就不稀奇了。

2、从救市政策类型不同看中美政党在代议机构中的地位的不同 美国的救市的公共政策是通过代议机构表决，总统签署的，从其名称便可以看出其已经是一部法律了。而中国的救市政策是在国务院常务会议上由温总理宣布，其实质上是政府的计划或方针。

美国是三权分立的国家，其行政权和立法权相互独立又相互制约。美国救市计划如此“折腾”原因也在于此。美国的财权在立法机关，而每项政策的执行又少不了财力的支持，而救市计划更是一项“花钱的计划”，但美国的立法机关即参、众两院又相对独立，总统无法直接命令两院，左右立法机关的表决，而只能通过其所在的执政党获得立法机关多数席位的形式间接实现对代议机构的领导。如果一旦总统所在的执政党没有取得代议机构的多数席位，（这种情况也并不少见），则总统政令的推行便总是有极大的阻力，甚至导致政令的流产。而美国救市计划在众议院的险些流产便是一个例证。

中国的代议机构是人民代表大会，其不仅是立法机关，同时也是权力机关。但在中国，执政党中国共产党和代议机构人民代表大会的关系则是党对人民大表大会有领导关系。中国的财权基本上都在政府，目前作为代议机构的人民代表大会除了对政府和各部门的财政预算的审议权外，基本不涉及中国的财权。而中国共产党同时领导政府和人民代表大会，所以中国的救市计划出台才会如此迅速。

三、中美政党制度优劣比较

中国政党制度同美国的政党制度比较起来，笔者认为是具有优势的。首先，美国两党制以不同政治利益集团通过选举和竞争掌握权力为基本特点。这决定了其政党之间必然要为争取选民、上台执政而相互争权夺利、彼此排斥倾轧。中国共产党领导的多党合作和政治协商制度，既不同于西方两党制和多党制那种你上我下的权力争夺型的政党关系，也不同于一党制那种权力垄断型的政党关系，而是一种民主协商、肝胆相照的崭新的合作型政党关系。各民主党派和无党派人士自觉接受中国共产党领导，与中国共产党亲密合作，共同致力于中国的革命、建设和改革事业。这避免了多党竞争、相互倾轧造成的政治动荡。美国救市计划险些在参议院流产进而引发股市大跌和民众担忧便是例证。

其次，通过前面就2008年次贷危机中中美两国救市政策出台经过的对比和分析还能看出在协调利益关系方面，美国作为实行两党制的国家，由于各党派不可调和的利益冲突，无论哪个政党上台执政，都不可能代表全体人民的意愿和利益。而中国共产党始终代表最广大人民的根本利益，民主党派和无党派人士反映和代表各自所联系群众的具体利益和要求，都把建设富强民主文明和谐的社会主义现代化国家作为最大政治共识。同时，在同民主党派和无党派人士合作中，中国共产党始终坚持照顾同盟者的具体利益，通过制定方针政策、法律法规和相应措施，保障他们及所联系群众的权益，并通过民主协商最广泛地听取社会各方面的意见愿望，最大限度地满足社会各方面的利益诉求。

最后，美国两党制下，各政党为了赢得更多的选票，一般也会适当考虑普通民众的意愿，但归根到底是受垄断资本利益集团左右的。而中国共产党领导的多党合作和政治协商制度以合作、参与、协商为基本精神，以团结、民主、和谐为本质属性，是中国共产党和中国人民在民主形式方面的伟大创造。中国共产党同各民主党派和无党派人士就事关国计民生的重大问题进行协商，在人民政协同各民主党派和各界代表人士广泛协商，能够在中国特色社会主义共同目标下把中国共产党领导和多党派合作有机结合起来，实现广泛参与和集中领导的统一、社会进步和国家稳定的统一、充满活力和富有效率的统一，体现了中国社会主义政治制度和政党制度的特点和优势。

适应角色转变，扎实开展团的工作

———共青团铁东区委书记的述职报告

2011年是适应角色转变、思想进一步成熟的一年。这一年，自己能够坚持正确的政治方向，紧紧围绕党的中心，立足本职岗位，较好地完成本线的工作任务。自己政治觉悟、理论水平、思想素质、工作作风等各方面有了明显的进步和提高。总的来说，收获很大，感触颇深。

一、以德为先，进一步提升个人思想素质

过去的一年，我以一个共产党员的标准，以一个团干部的标准严格要求自己，在个人的道德修养、党性锻炼、思想素质上有了很大的进步。一是道德修养进一步提高。作为一个团干部，我的一言一行、我的自身形象将直接影响到团委各成员，甚至更广大的青少年。因此，在日常的工作和生活中，我每时每刻提醒自己，从小事做起，注重细节问题，做到干净做人、公正做事，以平常心看待自己的工作，要求自己在工作中诚实、守信、廉洁、自律，起好表率作用。二是党性锻炼得到不断加强。不断加强自己的党性锻炼，我严格按照《党章》和《中国共产党党员纪律处分条例》来要求和约束自己的行为，牢记党的宗旨，在团的工作中，以广大青少年的权益为出发点，务求时效。三是政治思想素质不断提高。一年来，我继续加强学习，积极参加理论中心组学习，经常自发利用休息时间学习，积极参加团省委组织赴井冈山革命传统与理想信念教育专题培训班、区委区政府组织赴清华大学县域经济培训班，通过“看、听、学、思”，进一步加深了对马列主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想的理解，进一步系统掌握了党在农村的路线、方针、政策以及对共青团工作的要求。特别是党的十七届六中全会以来，我通过学习原文、听专家讲课等，开拓了思想新境界，政治思想素质有了新的飞跃。

二、以能为先，进一步加强组织工作能力

在上级领导的信任和支持下，我本人也自加压力，抓住一切机会学习，注重与同事、与兄弟单位团委书记的交流，虚心请教，不耻下问，使各项工作都有序地开展。一是工作的统筹安排能力不断加强。我尽量做到工作提前一步，有计划、有安排、有预见性，保持思路清晰和决策的科学，力求操作有序，顺利开展。二是工作的协调能力不断加强。在工作中，我注重与上级的及时衔接、汇报，同时也注重与基层的交流沟通，听取多方意见和建议，从大局出发，对上做好配合，对下做好团结。三是有创新地开展工作。在工作中，我注重不断创新，使工作保持生机，使管理不断趋向人性化、合理化。

三、以勤为先，进一步提高团的业务水平

担任团委书记以来，认真了解情况、掌握知识，积极向团委领导、向前任书记学习、请教，了解团情、团史，努力掌握团的基本运作方式程序，便于更好地开展工作。加强沟通了解，增加感情，深入基层，了解基层团组织和团员青年的有关情况，以“活动”来强化自己的知识和水平。一年来，我立足以活动来促使自己尽快适应角色，迎接挑战。今年五四，团区委以全区人居环境整治为依托，以“五四火炬传承九十二载生生不息，铁东青年投入人居环境立志强区”为引领，积极开展了“共青团路，红领巾街”，“铁东青年林”等一系列活动。在活动中，增长了知识，深化了理解，使自己对团务工作有了全面的、系统的提高，为今后更好地提高团的业务水平打下了坚实的基础。

四、以绩为先，进一步完善团的组织建设

把《关于进一步深化“党建带团建”工作的实施意见》落到实处，把党的要求贯彻落实到团的建设中去，使团的建设纳入党的建设的总体规划。依托党建，从政策层面来解决和落实基层团组织存在的问题和困难。一是基层团干部的待遇问题。积极争取党组织在团干部配备上的重视和支持，基层团干“转业”得到了很好的安排（叶赫的荣威，住建局遇良，卫生局王国宴等）；二是解决好基层团组织活动的经费问题。积极争取专项，今年为每个乡镇街道从团省委争取经费三千元，共计三万六千元；三是团的基层组织格局创新工作。按照“1＋4＋N”模式，通过换届调整选配了大批乡镇（街道）团干部，变原有的“团干部兼职”模式为现在的“兼职团干部”模式，提升了基层团组织的凝聚力和战斗力。此次工作得到了团市委的充分认可，2011年四平市组织部班工作会议在我区召开。

以服务青年需求为目的，从单一组织青年开展活动转到生产环节，开展就业培训、创业交流、贫富结对；以服务党政中心为目的，发挥团组织自身优势，引导青年树立市场意识和投资意识，强化科技意识和参与意识，投身知识化、信息化和现代化、文明创建、环境整治、植绿护绿、社会治安等活动，把党政思路实践好。突出做好当前新兴的农村、社区和非公经济组织建团工作，延长团的工作手臂，丰富团的组织形式。先后与农联社、吉林银行等多家金融机构积极协调，为青年创业就业提供帮扶支持。特别是吉林银行的“吉青时代”小额贷款项目更得到团省委的无偿贴息。

五、以廉为先，进一步保持清正廉明形象

作为新任职的年轻干部、党员干部，我既感受到了组织的信任与关怀，同时也感受到了责任重大。我区在党委和政府的带领下，励精图治、奋发图强，取得了辉煌的成绩。越是这种时候，就越需要我们这些干部保持清醒的头脑，保持共产党员的先进本色。深知，作为一级干部，应该努力做到“清正廉洁”。古人说“物必自腐而虫生”，腐败现象表现上看来是经济问题、道德问题，但深层次的原因却是理想信念出了问题。要不断加强实践锻炼，要结合党的历史经验、改革开放和社会主义建设的实践以及自己的工作和思想实际，来刻苦磨炼自己。勇于剖析自己，积极开展自我批评，净化自己的灵魂。不断增强拒腐防变意识。在思想上、在行动上、生活中争作表率。在团区委开展“争做勤廉表率，竭诚服务青年”主题教育,召开机关党风廉政建设宣传教育活动动员会，全面启动党风廉政建设宣教活动。按照学习贯彻区委、区纪委关于党风廉政建设和反腐败工作的部署和要求，学习党的十七届六中精神，强化组织领导，制定工作计划。我们根据2011年党风廉政建设责任制考评要求，为了做好党风廉政建设和反腐败工作，成立了团区委党风廉政建设领导小组，并由我任组长。按照“一岗双责”的责任要求，明确了单位正职领导作为第一责任人，每年约谈团干部一次，就有关廉洁从政个人“不准”和“禁止”行为适时对所管的团干部进行廉政谈话。

在2012年即将到来之际，共青团区委迎来组织部考核组，对共青团区委一年来的工作进的实地测评，感谢组织的帮助与关怀，今后我们更要自觉地接受组织的监督与考核。铁东区的发展已经取得了令人瞩目的成就，而今又开始了新的征途。广大青年有幸成为亲历者，成为追随者，同时我们也是共享发展成果的受益者。我们应该心怀感恩，心存畏惧，“做一个组织和群众信赖的人，做一个同事和朋友敬重的人，做一个亲属子女可以引以为荣的人，做一个回顾人生能够问心无愧的人”。我们要牢记党的宗旨，全面贯彻党的方针路线，高举中国特色社会主义伟大旗帜，弘扬“攻坚克难、求富图强”的四平精神，坚定不移的实施 “五区”战略的发展规划，为建设富裕和谐新铁东的伟大目标而不懈奋斗。

第二篇：2007年美国爆发次贷危机

美国次贷危机对中国的影响

2007年美国爆发次贷危机。这场危机迅速向其它地区蔓延，并演化成为全球信贷紧缩，对世界主要金融机构和全球金融市场产生了巨大的冲击，使美国经济增长进一步放缓，并对世界经济产生一定负面影响。随着经济、金融全球化深入发展，亚洲经济在美国经济增长下滑和全球金融动荡背景下难以独善其身，美国次贷危机正通过金融和贸易等渠道对亚洲经济产生不可低估的影响。

一、次贷危机的根源和成因

次贷危机起源于近几年来美国次贷市场的过分膨胀。截至2003年，美国房贷市场2／3以上的贷款达到优质贷款标准。此后，优质贷款比例逐步下降，而次贷份额不断上升。2006年美国发放的次贷达6000亿美元，占当年美国市场发放房贷总额的 2I％，另类A级贷款额所占比例为25％，而优质贷款的比例降到36％。到2006年底，美国未偿还的次贷额达1.5万亿美元，占全美未偿还房贷总额的15％。

美国次贷危机是近些年来美国国内积累的金融和经济风险不断释放的结果，也与金融创新、金融全球化及西方货币政策相关。

1．降低房贷初期偿债负担，为购房者提供轻松的抵押贷款。2003年以来，美国金融机构采取一些减轻借款前期负担的新举措来招徕次贷客户。比较典型的是可调利率抵押贷款（ARM）。

2．放宽或实际上取消放款标准，为购房者提供便捷的抵押贷款。放贷机构不仅不要借款人提供任何收入、资产等证明文件，不考虑其真实偿还能力，有时甚至纵容借款人弄虚作假；在借款人无力支付首付时，银行鼓励其使用第二次置留权贷款来凑足首付。因此，大量信用纪录较差的低收入家庭进入房贷市场。

3．金融创新带来大量衍生产品，特别是抵押债务证券化使次贷市场风险丛生。据国际清算银行统计，全球金融衍生产品已从30年前区区几种发展到目前的1200多种；到2007年6月底，全球各种金融衍生品市场规模陡增至516亿美元。信用衍生品增长尤其突出。据IMF（全球金融稳定报告入），全球信用衍生产品总额从1998年几百万美元增至2001年约1万亿美元和2003年的4万亿美元，到 2006年中又猛增至 26万亿美元。在次贷市场，银行原来将这些贷款保留在自己的资产负债表中，近年来却将其转换成债务抵押债券（CDO）等，并将其出售给新的投资者，投资者利用它们创造出衍生产品，之后衍生产品又不断被再次打包和出售，循环往复不已。近年来，80％的抵押贷款通过资产证券化出售，其中债务抵押债券发放量从2004年的 1574亿美元增至 2006年的 5493亿美元。金融衍生产品在创新过程中使债务链条过长，而基本面易被忽视，导致市场风险向信用风险及流动性风险转化，进而给整个金融市场带来不稳定。

4．金融全球化步伐加快，使各国相互依存加深，市场联动性增强导致美国次贷危机通过“蝴蝶效应”殃及全球。金融衍生品的发展虽使单个金融机构面临的风险分散和有所减轻，但也使遍布全球的许多金融机构形成环环相扣的“风险链”，如果其中任何一个环节出现问题，引发全球市场多米诺骨牌式连锁反应。美国次贷市场的繁荣和高收益自然吸引了许多欧日等金融机构特别是对冲基金等参与次贷市场“游戏”。美国次贷问题主要通过收购原始贷款并进行销售的机构等主要渠道向全球传播。美国经国会批准的此类机构为联邦住房抵押贷款协会和联邦住房抵押贷款公司，它们以政府信用为后盾募集资本对原始抵押贷款进行购买、打包成CDO等并向美国及外国金融机构及投资者推销。由于CDO一类证券

不仅能赚钱和分散风险，且有美国政府的背景，信用度较高，外国投资者也对其趋之若鹜，这就为美国次贷危机的跨国蔓延留下了隐患。此外，西方国家间，特别是美国和日本间存在较大利率差，许多国际投资者进行套利外汇交易，在日本金融市场以低成本融资，然后在美国投资次贷债券，以获得较丰厚的收益。正是在这种情况下，德国产业银行及许多地区银行，法国、加拿大、澳大利亚、日本和其他亚洲经济体的银行或基金，也不同程度地陷入美国次贷困境。

5．美国货币政策和与此相关的美国房地产行情变化也是次贷危机发生的重要因素。“9•11”事件后，美联储连续12次降息，使联邦基金利率降到20世纪60年代以来的最低水平。超低利率刺激了美国房地产的繁荣。截至2006年初，美国房价连续5年大幅攀升，年均升幅超过8％，其中2005年升幅达15％，而过去35年房价年均增长率为3．5％。低利率和高房价促进了美国人的购房热，催生了许多为购房者提供融资便利和短期便宜的抵押贷款证券化工具，又导致房贷机构放松对购房者借贷信用和资格的审核。活跃的次贷市场活动，主要基于美国房价上扬和家庭房产不断升值。然而这种有利于美国房地产繁荣的条件近年来出现逆转。2004年6月至2006年6月，美联储连续17次加息，使联邦基金利率从1％升到5．25％，这一利率水平一直保持到200年9月中。美国斯坦福大学胡佛研究所教授泰勒的研究显示，从1959年第2季度至2007年第2季度，美联储基金利率变化对美国住房开工变化有显著影响，但有一定滞后期。在加息的影响下，2006年初美国房地产开始降温，住宅建筑业陷入衰退，房价上升趋缓并于2007年初开始下降。利率上升和房价下降使美国次贷市场迅速恶化，许多借债过度的购房者的房产净值由正转负，既无力偿付房贷到期本息，又无法再融资，在借债头几年享受固定低利率或不付息的优惠期结束后，现在不得不按市场高利率支付。结果，2006年以来，次贷市场违约拖欠债务事件大增。

二、次贷危机对全球金融和世界经济的影响

在西方政府特别是央行的干预下，美国次贷危机初步有所缓解。除美欧政府紧急救援外，西方金融界也采取了一些防范危机深化的举措。但其前景仍不明朗，次贷危机已经并将继续对全球金融和世界经济产生不可低估的影响。

1．全球金融市场进入剧烈波动的“多事之秋”。首先，大量房贷机构特别是与美国次贷市场相关的基金陷入困境或破产。

2．次贷危机使美国房地产衰退雪上加霜，并将推迟其复苏时间。在次贷危机发生之前，美国房地产业已陷入衰退。到2007年第4季度住宅建筑投资已出现8个季度负增长。有人曾预言房地产衰退于2007年底开始复苏。但世界银行等权威机构认为，次贷问题将使房地产衰退持续到2008年中期，主要原因是次贷市场的还债高峰期将出现在2008年3月前后。日前美国财长保尔森也指出，次贷问题的解决需要较长时间，许多方面将需要

一、两年时间才能恢复正常。

3．次贷危机将使美国经济进一步放缓。2007年美国GDP增长率从2006年的2．9％降到2．2％，其中住宅投资萎缩使GDP增长下降近1个百分点。

4．美国次贷危机将对世界经济产生一定的影响，但世界经济仍可望保持较强增长势头。

5．从长期看，美国次贷危机有利于全球金融和世界经济发展。

三、次贷危机对亚洲及中国经济的影响

美国次贷危机尽管主要发生在美欧，但在经济和金融全球化深入发展的条件下，也将对亚洲及中国产生不可低估的影响。

1．相对美欧金融业而言，亚洲及中国遭受的直接影响相对较小。

2．美次贷危机对国际金融市场和世界经济产生“溢出效应”，可能通过其广泛的投资者、衍生品及影响市场预期和实体经济运行等多个渠道，对亚洲及中国经济产生间接影响。

第一，国际金融市场动荡已经并将继续对亚洲金融市场产生不利影响。自2007年夏季以来，亚洲股市出现过多次暴跌，无不与美次贷危机爆发及西方信贷紧缩等“利空消息”相关。2008年1月中下旬，美花旗、美林等大型金融机构披露因次贷而严重亏损后，亚洲各主要股市价格下滑大多超过6％。2月初以来，美国经济衰退的议论升温又引发了亚洲股市的新一轮下滑。

第二，美国及世界经济增长放慢，加上美元进一步贬值，亚洲及中国的出口将面临更大的下行风险，并将对其经济增长产生负面影响。自2007年8月次贷危机以来，美国石油以外的产品进口出现了2001年经济衰退以来的最大下降幅度。亚洲各经济体增长较大程度上依赖对美出口，新加坡、马来西亚、香港等对美出口占其GDP的20％，中国、印度的这一比重分别为8％、2％。2007年新加坡、马来西亚对美出口分别下降11％、16％，中国对美出口增长率（按人民币计算）从2006年的20％回落至1％。

第三，美联储大幅降息，以减缓西方信贷紧缩和防止经济从放慢滑向衰退，而能源和大宗商品价格上涨导致通胀压力提高，使中国等亚洲新兴市场经济体不得不采取加息等紧缩货币政策，与美国放松的货币政策操作方向相反。美国利率低于亚洲利率，国际资本特别是“热钱”大量流入中国等新兴市场，从而有可能加剧新兴市场的资产价格泡沫膨胀，并增大中国等宏观政策调控的难度。

3．在美次贷危机导致全球金融动荡、美经济放慢波及全球经济的背景下，亚洲经济走势与美国等西方经济走势的“脱钩”理论备受质疑。近年来，新兴经济体持续高速增长，较大程度上抵消美经济放慢对世界经济的负面影响，被称为与美等西方经济走势“脱钩”。许多学者及国际机构均认为“脱钩论” 不现实，在当前美经济进一步放慢甚至衰退的情况下，其他经济体难以独善其身。联合国认为，贸易和金融联系深化正表明主要经济体经济周期对发展中国家的传导仍在加强；美国仍是其他经济体的主要经济伙伴，并在世界商业周期中具有重要的影响，如果美国经济继续放慢或进入衰退，大幅减少进口，拉美、东亚等地区经济必将受到影响。

4．美国次贷危机和金融机构面临困难也为亚洲经济体提供一些机遇。在当前美金融业受次贷问题冲击需要外资“输血”的情况下，美国对中国等亚洲经济体的资本进入基本上持欢迎态度。2007年，中投公司购买摩根斯坦利等金融机构的股份，中信证券公司收购美贝尔斯登资产管理公司的股份，中国招商银行在美国纽约设立分行，这些中资金融机构在等待美有关当局审核过程中，迄今为止未受到美国舆论和国会的干扰。最近，在次贷危机中遭遇重大损失的花旗和美林公司就从亚洲多个主权财富基金融资近200亿美元。当然，美欧国家在利用新兴市场经济体资金救市的同时，对主权财富基金仍采取防范态度，主张对其加强监管，通过制定规则来规范主权财富基金运作，并要求新兴市场经济体提高主权财富基金运作的透明度。

第三篇：次贷危机

五级分类是国际金融业对银行贷款质量的公认的标准，这种方法是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。也就是说，五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款的真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。

贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。这种分类方法是银行主要依据借款人的还款能力，即最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度，其中后三类称为不良贷款。

贷款五级分类分别为：

一、正常贷款

借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。

二、关注贷款

尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。

三、次级贷款

借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。

四、可疑贷款

借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。

五、损失贷款

在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

说白了，次级贷款只是一种不良贷款而已。但单单是这种不良贷款，损失者只是银行，问题的严重就严重在，美国的金融体系过于发达，金融资产证券化的办法太多了，造成的衍生物太多，这次级贷款经过证券化以后，形成了毒害整个金融体系的毒瘤。

这个东西的产生流程是由银行不负责任的放贷开始。银行吸纳了客户的资金，然后由放贷的利差来获得利润，这众所周知，但是大量的资金外流，而且滞留时间非常长，这本身就影响银行的收益，这时候有经营债券的公司（所谓的投资银行）就跑到银行来谈了，你把你这些贷款的债权卖给我，我有处理的办法。银行卖出了债权，有两大好处，第一，资金回流；第二，转移风险。

等到第二手的时候，这些经营债券的公司拿到了债权后，把这些债权组合到一起，就是所谓的打包，然后分割成若干块，变成债券，放到市场上卖。这里可能有小白要问，这东西买来有什么用，答案是投资获利啊！摆明了有债券利息和债券升值的嘛。不要说，不可信，一看就知道是假的。如果每个人都能看清楚这东西到底是什么，那就不会产生这么大的危机了，一如当年许多非法集资，比如蚁XX的养蚂蚁，都不会成功了。债券商的高明就在于，用精彩的包装，让人相信这种债券是无风险的东西，是买来就会赚钱的东西。

当然，债券商不是雷锋，不会无偿奉献，在包装出售这个东西的时候，肯定是加了利润的。这里就再说句废话。

当有人觉得这债券有利可图的时候，会购买这种债券，其中还有做金融衍生品的机构发现，这个债券有题材可挖，可以再加工一道，能做成更好看的商品。于是他买进了这个，然后进行了他的加工处理，比如说，用数学模型分析后重新将这个债券再拆分，再捆绑，再出售。

如此，这个次级贷款的毒瘤就埋下了，等到这个债券的根源，债务人无力承担还款义务的时候，购买了这个债券的人会发现，我靠，这他妈是骗人的啊，我得卖了它。一个人这么做不可怕，可怕的是所有人都这么做，那这个债券一下就陷入万劫不复了。

大致的情况是这样，当然，这其中忽略了很多细节，比如房地美和房利美的担保，还有其他的再担保和保险等因素。只等哪位高人来补充。

这里赞一下rascal1的回贴，很专业，很有技术含量。

第四篇：美国次贷危机演变为国际金融危机后

美国次贷危机演变为国际金融危机后，对世界经济产生了广泛而深刻的影响。面对经济危机，我们公司也相应受到了一定的影响。主要有以下几个方面：

一、前段时间，人民币升值之时，国外客户为了避免风险，建议先将6个月订单的款项预付给我司，总金额约HKD200万元，但是由于外汇管制，审批手续的繁琐；我们拿着相关资料去相关部门办理此项业务，可是由于部门之间的互相推诿，以及签核审批需要等待的时间过长，最终无法完成客户预付款项的相关事宜，导致客户以办理预付款时间过长为由而取消了订单。在此国内外经济日益严峻，欧美消费能力急剧萎缩,很多中小企业订单锐减,融资困难之时，我司只能看着即将到手的鸭子就这么飞走了。

二、在今年下半年，国家为了减轻出口企业经营压力，促进出口企业自我发展，提高应对风险能力，上调了３４８６项商品的出口退税率，可是我司的产品在这次的调整中，并没有享受到实际的优惠政策。

三、有经济数据表明，欧美地区明年的经济将出现负增长，国际市场需求减弱，而中国的出口有60%是销往这些地区。使我司的经营面临较大压力。国家发改委中小企业司统计，全国今年上半年有6.7万家中小企业倒闭。而这些企业大部分是在珠三角地区。我司的内销网络大部分是在珠三角地区，企业倒闭，人员纷纷离开珠三角地区，预计我司的内销也将受到一定程度的影响。

四、在出口和内销皆受阻的情况下，为了扩大内需，我们有可能将产品价格降低，而原材料成本一直上涨，目前还没有出现供应商将原材料单价下降的趋势，种种不利因素使我司市场利润受损，2008年至今为止，我司已亏损300多万元。我司预计明年的形势将更为严竣，在此，为提高产业竞争力，我司更好地进行产业重塑，我司希望政府在财政和金融方面给予扶持政策，如财政补助、无息贷款等。

五、因为新劳动法的颁布，企业用工形式非常不灵活，造成企业劳动力成本上升，如果裁员，成本又过高。希望政府劳动部门能配合，在用工形式方面可以给企业更大的操作空间，如计件、不定时、综合等等。

第五篇：金融危机席卷全球裁员是否理智

当下金融危机席卷全球，中国也未能幸免。中国各级政府相继出台了一些保增长，保就业的措施，一些地方政府对经济性裁员更作了进一步的规范和限制，并号召企业不减薪、不裁员，呼吁企业要承担起社会责任。

在这个过程中，政府传递的信息似乎是用人单位裁员就是不负责任。我们认为对经济性裁员应当有一个全面的认识，不能忽视经济性裁员的积极意义，对经济性裁员应有一个客观的评价。

一、企业的性质与经济性裁员

在市场经济条件下，企业是一个以盈利为目的的商事组织，是一个为社会大众提供商品与服务的组织。

企业的首要目的就是为了盈利，企业的设立是一种投资活动，投资的目的就是为了获得利润回报，唯有如此，才能增加人们投资的积极性，鼓励人们寻求财富，从而促进社会的发展。如让企业承担过多的责任而将盈利目的放在末端，这也将使人们丧失投资的信心，阻碍人们创业的激情。

企业的任务在于提供符合社会需要的生产与服务，企业的生产与服务上去了，社会的产品与服务丰富了，企业的任务也就实现了，企业不是一个慈善机构，他的任务不在于发发善心，他必须组织生产与服务。

企业的生产与服务是由劳动者来完成的，如何安排劳动者来完成，这是一个企业的管理问题，应属于企业经营自主权的问题，企业有招人的自主权，当然也应有依法减员的权利，这应该是由企业来自己评判的问题，企业需要谁？企业对谁最了解？谁最适合企业，企业应对此最具有发言权，企业最能评判，作为企业之外之人，很难对谁合适作出评判。

当企业的外部情况发生重大变化时，如当前发生金融危机时，企业受到冲击时，企业该不该裁员，这应该由企业来作出判断，在金融危机的情形下，为了应对危机，企业的人员需要调整以应对危机，应对外部变化了的环境，在这种情况下，如果不允许裁员或不合理的限制企业裁员，导致企业无法应对危机，企业有可能由于沉重的负担，丧失市场竞争力，更严重者，甚至导致企业破产，在这种情况下已不是企业裁员的问题，而是企业的全部劳动者失业，因此，当外部客观情况发生重大变化时，应允许企业裁员，使其能适应变化了的外部世界。

二、企业裁员中的利益衡量

企业裁员涉及了企业、投资者、劳动者、政府等各方面的利益，而且各个利益主体之间，有不同的利益。如何平衡这些利益主体之间的利益，这是一个需要权衡的问题，我们认为应以企业的生存与发展为原则。因为，企业不存在了，相关的利益就无从谈起。

对于企业来说，在发生金融危机的情况下，其首先要考虑的是如何生存，确保在外部环境发生巨变的情况能生存。确保生存的方式有很多种，譬如进行企业内部的结构调整；进行业务方向的调整等等。在企业业务萎缩的情况下，如何降低企业的各项成本，包括人力资源成本，这些都需要企业进行综合考虑。

当然企业如果在金融危机的情况下变“危”为“机”，在危机中企业逆势而行，进一步发展这当然是再好不过。现实是残酷的，能在金融危机的大背景下，能变“危”为“机”的企业肯定不是大多数。如果企业不得以通过裁员的方式，使自己获得生存，这完全符合企业的利益，也符合社会的利益。如果企业都死了，劳动者的利益也就无从谈起。

在金融危机下，企业会随便裁员吗？一般来说不会。在市场上寻找一个合格的符合企业自身需要的劳动者并不容易，这需要付出招聘的物质成本搜寻的时间成本。另外，按照我国法律的规定，经济性裁员还需要支付劳动者经济补偿金。

因此，对于大多数企业来说，非到迫不得以不会随随便便裁员。当然，也不排除个别企业以金融危机为名不公平的对待劳动者，这才是政府需要特别关注的。

对于企业的投资者来说，其开办企业的目的就是为了获取利润。投资者不是慈善家，在金融危机的大背景下，投资者追求获利最大化的原则是不会改变的，如果企业要亏损，那么也要使亏损最小化，对投资者来说最坏的结果就是投资血本无归，让企业破产。企业的重大决策权在投资者手中，投资者肯定要维护其投资利益，投资者可以通过股东会，董事会的方式为企业作出决策，如果裁员能使投资者的利益最大化或损失最小化，投资者考虑通过裁员的方式来实现也无可厚非。如果由于企业由于无法裁员，企业经营困难，资不抵债，对投资者来说，申请企业破产，使其损失最小化也是选择。

在金融危机的背景下，更需要通过投资来创造就业化解危机。如果政府对企业的自主经营设置了不合理的限制，打击了投资者的信心，不利于经济的复苏，这对社会的发展也是有害的。

对劳动者来说，工资性收入是其生活的主要来源。企业裁员影响最大的是无疑是劳动者。劳动者被裁掉了，失去了生活的来源。因此，企业裁员必须考虑劳动者的利益，但是企业裁员在某种程度上来讲，企业裁员受益最大的也是劳动者。如果企业破产了，是该企业的全体劳动者失去了饭碗，如果通过裁员使企业生存下来，那么失去了饭碗的只是部分劳动者，这也是一个整体和部分的关系，而且如果企业发展好了也可以重新招用劳动者。

在市场经济条件下，劳动力是自由的，企业成千上万，这个企业有问题，并不意味着所有的企业有问题，劳动者可以重新寻找工作，在新的企业中发挥自己的价值，劳动者在流动中也会不断创造新的价值。当然在金融危机的大背景下并不是所有的被裁的劳动者都能找到工作，如果劳动者失业了，可以向政府部门领取失业救济金以度过难关。

在金融危机下，政府一再强调企业不裁员、不减薪，甚至发起千万企业不裁员倡议活动，为什么？政府有自己的利益所在，政府不仅要促进经济发展，还要保障就业，维护社会稳定。如有大量劳动者被裁员，造成失业人口大量增加，势必增加政府负担，甚至会影响到社会稳定。在此种情况下，政府当然不希望企业裁员，增加自己的负担。

企业、投资者、劳动者、政府在经济性裁员中都有自己的利益所在，企业寻求的生存与发展，追求利润的最大化，投资者寻求的是投资利益的最大化，劳动者要保住饭碗，政府要寻求社会稳定，解决失业，于是政府希望企业不裁员，少裁员，企业要生存与发展，又必须裁员，在此情况下，我们认为政府不应但过分限制企业裁员，应在各方利益中寻求一个平衡，只有企业得到发展，劳动者的就业问题才能从根本上得到解决，如果企业不能生存下去，都破产倒闭了，那么劳动者的利益也就无从谈起。

三、企业裁员与社会责任

在金融危机条件下，政府及社会各界号召企业不要裁员，要负起社会责任来，似乎企业只要裁员就是企业不承担社会责任，应予以道德上的谴责，我们认为这是对企业社会责任的误解。企业与政府都有各自的责任，在我国现阶段企业本职就是在金融危机的条件下如何确保生存与发展，这是企业最大的责任。如果企业无法正常经营、甚至倒闭了其社会责任也就无从谈起。

企业的社会责任是指企业除追求股东的利益最大化的目的之外，还应考虑其他利益相关者的利益，企业的社会责任是经济发展到一定阶段的产物，特别是和跨国巨型公司的出现相关。在我国现阶段广大中小企业连生存都无法解决，甚至连基本的法律都没法遵守，在这种情况下谈企业的社会责任是否过于时尚。我们认为在现阶段企业的责任就是在遵守法律的前提下，创造利润的最大化。也许有人说照你这么说，企业就可以完全凭自己的好恶随便解雇员工，这当然不是。企业解雇员工当然要遵守劳动法，但这不是企业社会责任，这是企业的法律责任。我们不能在企业法律责任都不能完全遵守的情况下奢谈企业的社会责任。

有人说企业裁员造成员工失业就是企业没有承担社会责任，我们认为这是错误的，企业裁员只要按照法律的规定进行即可。如果劳动者失业，他应有权领取失业救济金，劳动者在失业的情况下应能得到社会的保障，这是政府的责任。我们不能大谈企业的社会责任，而忽视甚至忘记政府的责任。我们更不能把政府的责任推给企业，政府收了税，收了社会保险费，就应该负起自己的责任来。“凯撒的归凯撒，上帝的归上帝”，企业作为商事主体，其主要责任就是在遵守法律的前提下为股东创造利益，而不是社会责任。企业向政府缴纳了税收，缴纳了社会保险费，他就已履行了自己的职责，失业问题应由政府解决，政府不能用限制裁员来逃避自己的责任。

四、我国现行经济性裁员的规定及其评价

2008年1月1日我国实施的《劳动合同法》第四十一条、第四十二条对企业经济性裁员作了规定，根据该法的规定，用人单位进行经济性裁员的实质条件为：

1.依照企业破产法规定进行重整；

2.生产经营发生严重困难；

3.企业转产、重大技术革新或经营方式调整，经变更劳动合同后，仍需裁决人员的；

4.其他因劳动合同订立时所依据的客观经济情况发生重大变化，致使劳动合同无法履行。

裁员的程序性要件为：

1.人数二十人以上或者不足二十人但占企业职工总数百分之十以上；

2.提前三十日向工会或者全体职工说明情况；

3.听取工会或职工的意见；

4.裁员方案向劳动行政部门报告；

5.支付经济补偿金。

裁员中必须优先留用的人员为：

1.与本单位订立较长期限的固定期限劳动合同的人员；

2.与本单位订立无固定期限劳动合同的人员；

3.家庭无其他就业人员，有需要抚养的老人或未成年人的人员。

禁止裁减的人员为：

1.从事接触职业病危害作业的劳动者未进行离岗前职业健康检查或者疑似职业病人在诊断或医学观察期间的；

2.在本单位患职业病或因公负伤被确认丧失或部分丧失劳动能力的；

3.患病或者非因工负伤在规定的医疗期内的；

4.女职工在孕期、产期、哺乳期的；

5.在本单位连续工作满十五年，且距法定退休年龄不足五年的。

从以上对我国《劳动合同法》相关规定的分析归纳，我们可以看出我国的经济性裁员的实质性条件比较狭隘，程序性条件比较复杂，禁止裁减老弱病残人员，优先留用的也是就业能力相对比较的弱的人。裁员程序的复杂过多的保护了劳动者的利益，加重了企业的负担，把不该由用人单位承担的义务也由用人单位来承担，在金融危机的大背景下，一些地方政府更强化了裁员的条件，使裁员更加不容易。

我们认为企业裁员的目的是为了降低成本，增强企业的应对能力，裁减的人员应是能力相对弱的人员，而我国《劳动合同法》要求企业将老弱病残留在企业，这与企业裁员的目的背道而驰。试想：一个老弱病残占员工大多数的企业如何能应对金融危机，如何从金融危机中走出来。

企业的老弱病残人员应通过社会保障体系来解决，这是政府的责任。在裁员中将企业的老弱病残人员留给企业是政府推卸责任的方法，不利于企业摆脱困境。

当然裁员应注意公平性，对于企业利用裁员恶意解雇劳动者或者对劳动者进行打击报复，那么应对用人单位进行惩罚，对劳动者进行保护，而我国《劳动合同法》对这方面恰恰没有规定，在以后的修订中应予以完善。

综上，企业作为一个市场经济下的商事组织，在金融危机下要解决的是生存与发展问题，裁员是在金融危机下企业不得以采取的自救措施，有助于企业早日从金融危机中走出来。我国《劳动合同法》对裁员的规定不能实现企业裁员的目的，他不恰当的规定了应由政府承担的责任与企业裁员的目的相背，一些地方政府的做法更加剧了裁员的难度，应予以纠正。