第一篇：无锡市产业引导股权投资基金合作机构甄选邀请函范文
无锡市产业引导股权投资基金
合作机构甄选邀请函
无锡市产业引导股权投资基金（以下称“引导基金”）经无锡市政府批准设立，市政府设立引导基金决策委员会提供总体指导，市财政局代表市政府履行引导基金出资人职责，无锡市金融投资有限责任公司为受托管理机构。
无锡市产业引导股权投资基金通过与合作机构合作募集的方式，体现政府资金的引导作用。2015年计划合作成立基金总额20亿元，其中引导基金出资5亿元。引导基金合作设立的子基金主要投资于我市工业、农业、服务业、科技、文化旅游等产业领域，重点突出高端装备制造、微电子、新能源、节能环保、物联网与云计算、新材料、生物技术和新医药、软件和服务外包、工业设计与文化创意等战略性新兴产业和现代服务业。本年度重点投资领域：互联网与物联网、装备类产业整合、新材料、中小企业并购整合、智慧城市、集成电路、影视文化、新能源产业等。
无锡市地处江苏省南部、太湖之滨，是长三角中心城市之一。近年来，无锡经济持续快速发展,国内生产总值在全国地级市排名前列，2014年GDP总额达到8205亿元，人均GDP突破2万美元，均长期位列全国前列。连续多年被评为福布斯“大陆十佳商业城市”之
一、《财富》杂志“中国最佳商务城市”之
一、“中国创新能力最强城市”等称号。长期以来，无锡市政府高度重视科技金融发展，本次市产业引导股权投资基金诚邀国内优秀投资管理机构共谋发展，必将对本市产业转型升级及科技创业带来更大推动作用。
一、合作机构申请标准
申报引导基金的投资机构应满足以下条件：
1、在中国大陆注册，且实缴注册资本不低于2000万元人民币，有较强的资金募集能力，有固定的营业场所和与其业务相适应的软硬件设施 ,原则上管理股权投资基金的规模不低于5亿元人民币 ；
2、有健全的股权投资管理和风险控制流程，规范的项目遴选机制和投资决策机制，能够为被投资企业提供创业辅导、管理咨询等增值服务 ；
3、至少有10名具备3年以上股权投资或基金管理工作经验的专职高级管理人员，管理团队稳定，具有良好的职业操守和信誉 ；
4、具备良好的管理业绩，至少主导过3个股权投资 IPO 成功案例 ；
5、机构及高级管理人员无行政主管机关或司法机关处罚的不良记录。
二、申报方案基本要求
投资机构申报引导基金的子基金方案应至少包含以下内容：
1、子基金注册和办公地在无锡市区，且投资于无锡市境内企业的资金不低于引导基金出资额的 2 倍，其中，投资于初创期科技型中小企业的资金不低于引导基金出资额 ；
2、主要发起人（或合伙人）、子基金管理机构、托管金融机构已基本确定，并草签发起人协议、子基金章程或合伙协议、委托管理协议、资金托管协议 ；其他出资人（或合伙人）已落实，并保证资金按约定及时足额到位 ；
3、每支子基金募集资金总额原则上不低于 1.5 亿元人民币。其中：申请者为投资企业的，其注册资本或净资产不低于5000万元人民币 ；市级引导基金出资额原则上不超过子基金注册资本或承诺出资额的 30%；子基金管理机构对子基金认缴出资额不低于基金规模的 2%；除政府出资人外的其他出资人数量一般不少于2个 ；
4、子基金对单个企业的投资原则上不超过被投资企业总股本的30%，且不超过子基金总资产的 20%。
三、收益分配办法
1、子基金企业按章程或合伙协议约定向子基金管理机构支付管理费用，年度管理费用一般按照不超过子基金注册资本或承诺出资额的 2% 确定，具体比例在委托管理协议中明确。
2、子基金存续期结束时，子基金出资各方按照出资比例或相关协议约定获取投资收益。子基金年平均收益率（税前）达到5%以上的，引导基金按照超额累进办法，原则上可将不超过其应当享有子基金增值收益的30%奖励子基金管理机构。
（一）子基金年平均收益率达到 5%-10%（含）的，引导基金可将其增值收益的 5％予以业绩奖励；
（二）子基金年平均收益率达到 10%-15%（含）的，引导基金可将其增值收益的 10％予以业绩奖励；
（三）子基金年平均收益率达到 15%-20%（含）的，引导基金可将其增值收益的20％予以业绩奖励；
（四）子基金年平均收益率超过 20% 的，引导基金可将其增值收益的30％予以业绩奖励。
四、引导基金操作流程
引导基金选择合作投资机构的步骤如下：
1、公开征集：通过网站、媒体等多种渠道公开征集引导基金合作投资机构；
2、机构申报：申请合作的投资机构须向受托管理机构提交《无锡市产业引导股权投资基金申请机构登记表》及《无锡市产业引导股权投资基金设立子基金申请材料清单》（见附件）；
3、材料初审：由受托管理机构对申报材料的合规性和完整性进行审查；
4、专家评审：财政局设立专家评审委员会，组织专家对通过初审的投资机构申报方案进行独立评审；
5、尽职调查：由受托管理机构对通过专家评审会的投资机构开展尽职调查和入股谈判，出具《尽职调查报告》及《出资建议书》；
6、挑选决策：由引导基金管理办公室根据尽职调查报告和引导基金出资建议提出引导基金出资计划草案，报决策委员会进行投资决策；
7、网站公示：对于决策委员会研究通过的项目，由引导基金相关主管部门在政府门户网站对拟参股子基金有关情况进行公示，公示期不少于10个工作日；
8、实施方案：对经公示无异议的项目，由引导基金管理办公室会同相关主管部门确认子基金方案，批复引导基金出资额度，引导基金受托管理机构按规定将出资金额拨付子基金账户。
产业引导股权投资基金申请为常年受理。2015年度申请受理日期为自本公告发布之日起,第一批截止时间为2015年06月20日；第二批截止时间为2015年09月30日；第三批截止时间为2015年11月30日。申请机构承诺对申报材料的合法性、真实性、有效性、一致性负完全责任。
联系人：李平原；邵子佩 固定电话：0510-85189708 移动电话：***；*** 邮箱：lipy@wxfig.com；shaozp@wxfig.com 地址：无锡市太湖新城金融一街8号楼1218
附件：1.《无锡市产业引导股权投资基金管理暂行办法》
2.《无锡市产业引导股权投资基金申请指南（2015年度）》
无锡市金融投资有限责任公司
2015 年 4月24日
第二篇：重庆市产业引导股权投资基金出资设立专项基金（模版）
附件1: 重庆市产业引导股权投资基金出资设立专项基金
申请材料目录
一、重庆市产业引导股权投资基金申请机构登记表（附件2）
二、承诺函（附件3）
三、专项基金组建方案
1.基金名称 2.投资产业领域 3.基金管理人 4.基金托管人
5.基金规模（总规模、分几期到位、申请引导基金规模）6.基金存续期 7.管理费用 8.基金收益分配 9.核心人员简介
四、基金管理人
10.基金管理人简介（成立时间、注册资本、股东及股权结构）
11.管理团队（团队核心人员职务及简历）12.基金管理人投资业绩（附件4）13.基金管理团队投资业绩（附件5）14.四个以上领头案例介绍（包括一个失败案例）15.激励和风险约束机制
五、基金募集
16.份额认购 17.LP出资能力 18.缴款进度安排
六、基金投资
19.基金投向 20.投向比例限制 21.投资决策机构
22.储备项目列表（附件6）23.第一阶段投资计划
24.基金拟投资行业行业研究分析报告
七、其他证明性文件
1.基金管理机构章程
2.投资决策、风险控制、激励机制等制度文件 3.主要经营管理人员的身份证明和履历材料 4.基金管理人、各LP三年一期财务报表及审计报告 5.受托管理投资资金规模的证明文件及其额度 6.专项基金材料：章程或合伙协议（草案）、委托管理协议（草案）、资金托管协议（草案）（申请机构可向重庆产业引导基金公司索取相关协议模板）7.社会资金出资承诺函（明确出资到位时间）
第三篇：重庆市人民政府办公厅关于印发重庆市产业引导股权投资基金管理办
重庆市人民政府办公厅关于
印发重庆市产业引导股权投资基金管理办法的通知
渝府办发〔2017〕32号
各区县（自治县）人民政府，市政府各部门，有关单位：
《重庆市产业引导股权投资基金管理办法》已经市政府同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。
重庆市人民政府办公厅
2017年3月17日
（此件公开发布）
重庆市产业引导股权投资基金管理办法
第一章总则
第一条为创新财政资金分配方式，充分发挥财政资金的引导和放大效应，发挥市场在资源配置中的决定性作用，完善企业股本的市场化补充机制，推动我市产业升级和创新发展，助推国内重要功能性金融中心建设，根据国家有关法律法规，结合我市实际，制定本办法。
第二条本办法所称产业引导股权投资基金（以下简称引导基金）是指由市政府出资设立并按市场化母基金方式运作的政策性基金。其资金主要来源于扶持产业发展的专项资金、其他政府性资金，以及引导基金运行中产生的收益等。支持引导基金通过与社会资本发起设立二级母基金等方式，扩大资金来源。
第三条引导基金按照“政府引导、社会参与、市场运作、规范管理、防范风险”的原则运行。
第四条引导基金主要采取与私募投资基金管理人（以下简称基金管理人）及其他社会资本合作设立专项私募投资基金（以下简称专项基金）的方式进行投资，同时可适当直接投资其他私募投资基金及跟进投资专项基金所投项目。
第五条引导基金参股发起设立的专项基金，主要投资于我市工业、农业、科技、现代服务业、文化、旅游等产业，聚焦支持我市新兴产业培育和传统产业优化升级，并通过股权投资推动重点产业引进和实体经济发展。
第二章机构职责
第六条市政府有关部门建立引导基金工作协调机制，行使引导基金重大事项协调职责；
市政府批准设立引导基金公司，行使受托经营管理职责。
第七条引导基金工作协调机制由市财政局牵头建立，市发展改革委、市经济信息委、市科委、市农委、市商务委、市文化委、市国资委、市工商局、市旅游局、市金融办、市中小企业局等部门共同参与。
市财政局代表市政府履行引导基金公司出资人职责；
市金融办作为行业主管部门，负责指导、监督引导基金公司的经营管理；
市财政局商市金融办制定引导基金公司及引导基金绩效考核办法，并组织相关绩效考核工作；
市级有关部门支持引导基金进行行业和产业的项目库建设，开展政策指导，促进专项基金与项目对接。
第八条市财政局商市金融办召集引导基金工作协调会议，审议引导基金下列事项：
（一）审定引导基金的总体投资方案。
（二）协调指导引导基金的运营管理。
（三）协调指导引导基金项目储备库建设。
（四）需要审定的其他重大事项。
第九条市财政局负责引导基金工作协调会议的日常事务性工作。
第十条引导基金公司的职责：
（一）受托管理引导基金，负责建立规范的引导基金“募投管退”运营管理机制。
（二）选择基金管理人并按工业、农业、科技、现代服务业、文化、旅游等行业类别，与基金管理人合作设立若干专项基金。
（三）代行出资人职责，向专项基金派驻出资人代表，参与重大事项决策等。
（四）按照规定参与国家创业投资基金等政府性基金的投资合作。
（五）负责对专项基金的监管和绩效评价。
（六）在各区县（自治县）人民政府、市政府有关部门的支持下，建立项目储备库，为专项基金提供项目信息查询和项目对接服务。
（七）负责识别、防范及处置专项基金、直接投资其他私募基金的运营风险及跟进投资专项基金所投项目的运营风险。
第十一条引导基金公司每季度向市财政局报送《引导基金运行报告》，并于每个会计结束后4个月内提交经注册会计师审计的《引导基金公司会计报告》和《引导基金运行情况报告》。
第十二条引导基金公司应将引导基金和公司财产实行分账核算。引导基金的运行费及投资收益分配按照财政出资资金管理办法执行。引导基金公司薪酬水平和绩效奖励参照市级有关金融企业确定，同时参照行业通行做法，建立管理团队投资收益奖励等激励约束机制。
第三章投资运作
第十三条引导基金在专项基金中参股不控股，不独资发起设立股权投资企业，其投资运作包括以下方式：
（一）与基金管理人及其他社会资本合作设立专项基金。
（二）直接投资国内外优秀或特定私募投资基金，投资资金原则上不超过引导基金资金总额的10%。
（三）适当跟进投资专项基金投资项目（原则上为重庆项目），投资额原则上不超过专项基金对该项目实际投资总额的20%。
（四）投资市政府批准参股的相关市级投资基金。
第十四条专项基金的基金管理人，通过公开征集或招标方式选择，基金管理人应具备以下基本条件：
（一）按照规定在中国证券投资基金业协会登记备案，管理团队稳定，专业性强，具有良好的职业操守和信誉。
（二）具备严格合理的投资决策程序、风险控制机制以及健全的财务管理制度。
（三）原则上管理团队股权投资的经营管理规模不低于5亿元，且近2年取得不低于同行业平均回报率的盈利水平，若股东具有强大的综合实力及行业龙头地位，可适当放宽要求。
（四）注册资本原则上不低于2000万元；
发起设立小微企业专项基金的，注册资本不低于500万元。
（五）至少有3名具备3年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员，至少主导过3个以上股权投资的成功案例。
（六）机构及其工作人员无违法违纪等不良记录。
第十五条参与国家及市政府批准设立相关基金的，基金管理人选择及基金投资合作按照相关规定执行。
第十六条基金管理人每季度向引导基金公司提交《专项基金运行报告》，并于每个会计结束后4个月内提交经注册会计师审计的《专项基金会计报告》和《专项基金运行情况报告》。
第十七条专项基金的募集、设立、运作应满足下列要求：
（一）专项基金应在重庆市注册。
（二）投资工业、现代服务业、文化、旅游、科技类企业专项基金的社会资本应不低于引导基金出资额的2倍，投资农业和小微企业专项基金的社会资本不得低于引导基金的出资额。
（三）除引导基金公司、基金管理人及从业人员外，其他单个出资人出资额不低于1000万元。
（四）引导基金与其他出资人的资金应当同步到位，共享收益，共担风险。为更好地发挥政府出资的引导作用，引导基金可对农业专项基金适当让利，但不得向其他出资人承诺投资本金不受损失，不得承诺最低收益，国家另有规定的除外。
（五）专项基金在引导基金公司招标确定的商业银行中选择托管银行。
（六）投资于重庆的资金原则上不低于专项基金投资总额的80%；
基金管理人注册于重庆并在重庆纳税的，投资于重庆的资金原则上不低于专项基金投资总额的50%。社会资本出资超过第（二）项规定比例的，可相应降低投资于重庆的资金比例。
（七）专项基金投资额原则上不超过被投资企业在投资完成时总股权的30%；
专项基金对一个企业股权投资的资金总额，原则上不超过该专项基金资金总额的20%；
但经专项基金全体出资人或投资决策委员会一致同意，可根据拟投项目情况确定其投资规模。
（八）专项基金的存续期限原则上不超过5年，确需超过5年的，经基金管理人和引导基金公司同意，可延长1―2年；
满7年后仍需延长的，经专项基金全体出资人一致同意，可适当延长，但最长不超过10年。
第十八条专项基金依据章程或合伙协议约定进行股权投资、管理和退出。有下述情况之一的，引导基金公司可选择终止合作：
（一）与基金管理人签订合伙协议超过6个月，专项基金管理团队未按约定程序和时间要求完成设立手续的。
（二）专项基金设立1年以后，未实际开展投资业务的。
（三）未按章程或合伙协议约定投资的。
（四）投资领域不符合规定的。
（五）基金管理人发生实质性变化的。
第四章管理监督
第十九条引导基金以及专项基金应当委托商业银行进行托管。托管银行按照托管协议，负责资产保管、资金拨付和结算等日常工作，并对投资活动进行动态监管，每季度向引导基金公司提交监管报告。
第二十条市财政局根据总体投资计划，将资金拨付到引导基金的托管银行，实行专户管理。引导基金公司和其他出资人按照投资协议，将认缴资金同步拨付到所投基金的托管银行。
第二十一条托管银行应当具备以下条件，并以公开招标方式选择：
（一）在重庆市有分支机构，与我市有良好的合作基础。
（二）设有专门的托管部门和人员。
（三）具备安全保管和办理托管业务的设施设备及信息技术系统。
（四）有完善的托管业务流程和内部稽核监控及风险控制制度。
（五）最近3年无重大违法违规记录。
第二十二条为发挥引导基金整体使用效益，引导基金公司可视专项基金实际运行情况，提出引导基金额度调整建议，经引导基金工作协调会议审定报批后，对引导基金的分配额度作适当调整。
第二十三条引导基金及专项基金不得从事贷款、二级市场股票买卖（定向增发、协议转让、大宗交易除外）、期货、房地产、企业债券（可转换债券、可交换债券除外）、金融衍生品等投资，以及国家法律法规禁止从事的业务。专项基金开展协议转让、大宗交易业务的，投资资金总额原则上不超过专项基金投资总额的20%。未经引导基金工作协调会议同意，引导基金不得对外赞助、捐赠。
第二十四条引导基金公司要按照本办法相关规定加强对专项基金的监管，规范专项基金的募集、设立、投资及退出工作。引导基金公司要严格按照章程或合伙协议约定，履行有限出资人职责，当专项基金出现重大违法违规和违反协议约定的情况时，要按协议终止与基金管理人的合作。
第二十五条引导基金应接受市审计局或市财政局委托的会计师事务所审计检查。
第二十六条对弄虚作假骗取引导基金投资，或不按规定用途使用、截留挪用、挥霍浪费引导基金等违法违规行为的，按国家有关法律法规处理。
第五章附则
第二十七条本办法自印发之日起施行。《重庆市产业引导股权投资基金管理暂行办法》（渝府办发〔2014〕39号）同时废止。本办法施行前已设立的专项基金，参照本办法执行。
（本文转载于重庆市人民政府官方网站）
第四篇：北京市中小企业创业投资引导基金合作创业投资机构申报材料
北京市中小企业创业投资引导基金 合作创业投资机构申报材料
本部分申报材料包括三项内容：
一、
封面
二、
申请书
三、
相关附件材料
（封面）
北京市中小企业创业投资
引导基金合作创业投资机构
申
报
材
料
公司名称：
法定代表人：
公司地址：
联 系 人：
联系电话：
申请时间：
****年**月**日
北京市中小企业创业投资引导基金 合作创业投资机构申请书 市经济信息化局、市财政局：
依据《关于征集北京市中小企业创业投资引导基金合作创业投资机构的通知》要求，本单位拟申请成为中小企业创业投资引导基金合作创业投资机构。现提出相关申请材料，请审阅。
附件：
1.创业投资机构基本情况表； 2.创业投资机构营业执照副本的复印件、机构在中国证券投资基金业协会登记注册的相关证明（可截图）； 3.基金的设立方案； 4.基金募资证明材料（包括出资人出资承诺函/意向函或计划出资相关会议决议等出资证明材料、基金第一大出资注册资本实缴到位证明）； 5.创业投资机构主要管理人员情况表； 6.主要经营管理人员资料； 7.创业投资机构内部制度文件，重点包括：内部投资决策机制、风险控制机制、投后管理及内部激励机制的制度文件； 8.创业投资业绩相关证明材料； 9.创业投资机构最近三年审计报告； 10.创业投资机构有关诉讼、或有风险事项、无受行政主管机关或司法机关重大处罚的不良记录的说明；
11.创业投资机构股东会和董事会决议； 12.创业投资机构章程或合伙协议； 13.申报材料真实性承诺； 14.其他需要提供的材料。
法定代表人（签字）：
申请单位（签章）：
****年**月**日
附件 1 创业 投资机构 基本情况表
机构名称
注册地点
办公地点
认缴注册资本
实缴注册资本
法人代表或主要负责人
注册成立时间
股东及出资比例
联 系 人
机构网址
联系方式 Tel：
E-mail：
拟设基金的注册资本
其中：基金管理机构出资
拟申请引导基金出资
其他出资人简介及出资额
投资领域
最近3 年内受托管理的创业投资基金
投资成功案例（包括但不限于：被投资企业介绍，投资金额，退出及回报情况等。可另附文字说明）
附件 2
创业投资机构营业执照副本的复印件 机构在中国证券投资基金业协会登记注册的相关证明（可截图）
附件 3 基金的设立方案（一）经营计划书。
主要内容：
1.基金基本情况 基金名称：
注册地址：
经营范围：
注册资本：
2.投资人简介 企业或自然人名称：
法定代表人：
资金来源：
出资情况：
3.市场分析 4.拟开展的主要业务情况（重点包括：投资地域、投资行业领域及项目选择方式、程序等）
5.项目储备总体情况 6.企业内部管理制度和风险控制制度及具体措施 7.企业组织形式
董事会、监事会或合伙人会议情况 经理层情况 部门设置情况 各部门专业人员配置情况 8.项目投资管理模式 9.效益分析 10.综合结论（二）资金募集说明书。重点包括：资金来源、募集方式、可投资资金规模、资金到位计划等。
（三）项目储备库。包括目前储备的拟投资中小企业项目情况介绍、目前进展、拟投资金额等。
附件 4
基金 募资证明材料
（包括出资人出资承诺函/意向函或计划出资相关会议决议等出资证明材料、基金第一大出资注册资本实缴到位证明）
附件 5 创业投资机构主要管理人员情况表 序号
姓名
职位
工作经历简介
投资案例
电话/ / 手机
邮件
附件 6
主要经营管理人员材料 重点包括：法定代表人信息表、高级管理人员信息表、风控负责人员信息表、身份证复印件、学历及学位证书复印件、相关职业证书复印件等相关材料。
法定代表人 信息表
姓名
出生年月
学历
专业技术职称
毕业学校
所学专业
毕业时间
主要从事专业
工作经历：
工作业绩：
签名：
****年**月**日
高级管理人员 信息表
姓名
出生年月
学历
专业技术职称
毕业学校
所学专业
毕业时间
主要从事专业
工作经历：
工作业绩：
签名：
****年**月**日
风控负责 人员 信息介
姓
名
出生年月
学
历
毕业院校
所学专业
毕业时间
从事专业
是否获得职业证书
工作经历：
工作业绩：
签名：
****年**月**日
附件 7
创业投资机构内部制度文件
重点包括：内部投资决策机制、风险控制机制、投后管理及内部激励机制的制度文件。
附件 8
创业投资业绩相关证明材料
重点包括：已管理基金数量、规模、投资情况等；已投资项目的基本情况、投资回报；项目投资后的增值服务。需提供项目投资回报证明材料。
附件 9
创业投资机构最近三年经营情况（表）及审计报告
近三年经营状况
金额单位：万元
2016 年 2017 年 2018 年 一、总资产
其中：固定资产
流动资金
二、总收入
三、利润总额
四、税收
注：经营状况为法定代表人或主要股东近三年经营情况，需要根据实际申报时间调整上表填报数据的。
附件 10
创业投资机构有关诉讼、或有风险事项、无受行政主管机关或司法机关重大处罚的不良记录的说明
附件 11
创业投资机构股东会和董事会决议
附件 12
创业投资机构章程或合伙协议
（注：请提供拟申请成为引导基金合作创业投资机构自身的章程或合伙协议）
附件 13
申报材料真实性承诺（承诺申报材料真实有效）
附件 14
其他需要提供的材料
（如最近三年获得权威机构颁发的奖项或荣誉等情况，须附相关证明材料）
第五篇：政府引导基金与产业并购合作解析
政府引导基金与产业并购合作解析 所谓政府产业引导基金，是指由政府出资，吸引有关金融机构和社会资本联合设立，扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金，是国家和地方政府为了引导新兴行业和创新性产业发展而专门设立的基金，本质上属于私募基金。
（一）引导基金性质：专设基金 政府产业引导基金在我国并没有一个标准的官方定义。综合财政部和发改委对政府引导基金的分类以及清科研究中心对产业引导基金的统计，所谓政府产业引导基金，是指由政府出资，吸引有关金融机构和社会资本联合设立，扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金，是国家和地方政府为了引导新兴行业和创新性产业发展而专门设立的基金。
政府产业引导基金是我国政府引导基金的重要组成部分。政府引导基金是指由政府出资设立的，通过股权或债券等方式吸引各类社会资本参与的政策性基金，该基金按照市场化方式管理运营，旨在重点扶持特定行业和特定地区。政府引导基金可以分为产业引导基金、创业基金以及其他类基金，其他类基金目前主要是指 PPP 基金。
（二）引导基金本质：私募基金 政府产业引导基金属于非公开募集基金，在本质上是私募基金。对于私募基金，目前仍没有明文的有效分类。根据 2014 年 12 月基金业协会发布的《私募投资基金登记和基金备案方法（试行）》以及 2016 年 9 月设立的私募基金备案系统“资产管理业务综合保送平台”中对私募基金的分类，政府产业引导基金可以归类到私募基金的股权投资基金、其他基金等种类。
（三）引导基金功能：撬动社会资本，推动产业升级 政府产业引导基金主要是从国家和个体经济平衡和结构优化的角度，筹集资金并以政府为保障撬动更多社会资本，为节能环保、光伏、新能源、高技术服务等新兴战略企业以及高新技术产业的进一步发展提供资金支持。基于政府产业引导基金上述的运作，产业引导基金主要有以下几项功能。
1、国家实现产业升级的宏观政策工具 政府产业引导基金是由国家主导的，主要投资于新兴战略性产业和高新技术企业的基金。产业引导基金通过投资相关产业的初始创业时期，支持企业发展，并在其成熟后，通过上市、股权转让等方式退出，从而优化产业结构，推动产业升级。
新兴战略性产业是经济社会发展的重要推动力量，也是世界各国博弈新一轮经济发展制高点和全球高端价值链的重要途径。以美国为例，战略性新兴产业是美国产业投资基金最为核心的投资领域。美国的产业引导基金主要集中在电子信息科技、生物医药与科技医疗服务和新兴消费服务三大新兴产业，三个领域的投资占总投资的 50%、30%、10%。
新兴战略性产业的培育风险大，成本高，其发展需要政府的宏观引导机制、资金支持和风险控制等。政府引导基金作为政府参与的重要基金，不以盈利为目的，不参与企业生产经营活动，是充当国家实现产业升级的重要政策工具。
2、政府撬动社会资本的有效方式 国外较为成熟的产业引导基金的主要特点之一就是对社会资本的撬动。以色列政府产业引导基金规章中要求产业引导基金至少吸引 60%的社会资本参与。澳大利亚政府则规定政府产业引导基金中政府资金与社会资本的比例要在 1：1 到 1:2 之间。欧洲大陆和日本政府出资更低，只在 5%-7%之间。而美国政府的出资在整体产业引导基金占比的比例不足 3%。
政府产业引导基金可以发挥财政资金的杠杆效应，有效将财政资金和社会资本有效融合，以较少的资金吸引更多的银行资本、保险资本和其他社会资本的参与，共同支持亟待发展的新兴战略性产业、高新技术产业。
政府产业引导基金发展势头迅猛 2015 年以来，我国政府引导基金呈现井喷式发展，从东到西，自上而下，各级各地政府均投身于政府引导基金的建设中。2008 年-2018 年是我国政府引导基金迅速发展的十年。截至 2018 年 6 月，国内共成立政府引导基金 1954 支，总规模达到 11.95 万亿元。其中 2018 新增政府引导基金 156支，累计目标规模达到 1.98 万亿，增长态势维持高位。
作为政府引导基金的重要组成部分，政府产业引导基金在基金总数以及目标规模上都占有较大比重。2008 年-2018 年 6 月，我国共设立政府产业基金 868 支，总规模共计 6.8 万亿，单支基金规模达到 103.66 亿。产业引导基金在政府引导基金中数量最多，规模最大，占比分别为 44.24%以及55.28%。
（一）
政府产业引导基金级别：省级、地方级基金为主力
按基金级别来分，政府产业引导基金可以分为国家级基金、省级基金、地市级基金以及区县级基金。省级基金规模最大，地市级基金数量最多。具体来看，国家级基金仅 21 支，数目占比 2.24%。但由于其平均目标规模高达 973.07 亿元，远高于其他级别基金，因此国家级产业引导基金的总目标规模仍占有较大比重，共 1.46 万亿，占 21.23%；地市级和省级基金各 356 支、220 支，分别占比
40.97%、25.32%；区县级基金由于区县政府财力有限等原因虽数量占比达到 31.19%，累计共 271支，但规模位居末位，仅 12.02%。
（二）
政府产业引导基金目标规模：大规模基金为主
政府产业引导基金主要用于发展新兴战略产业以及高科技产业，资金需求量大，因此就目标规模来看，政府产业引导基金的规模大多集中在 1000 亿元以上。其中 0-10 亿元规模的基金数量最少，仅2 支基金，占比 0.23%；10-100 亿规模的基金共 57 支，占比 6.5%；100 亿-1000 亿元共 261 支，占比 30.03%；1000 亿元以上占比最高，达 39.59%，共 344 支基金。
从时间序列上来看，2015 年是各规模基金实现突破式增长的重要年份。占比最高的 1000 亿以上规模的产业基金在 2015 年新增 1000 亿元以上基金 58 支，较 2014 年新增的 8 支，增速大幅提升；而占比第二位的 100-1000 亿规模的基金也在快速增长，2015 年、2016 年新增 100-1000 亿基金54、78 支，增速分别为 200%、44%。
（三）
政府产业引导基金地域分布：东西部发展不均衡
从基金数量上来看，按注册地进行统计，政府产业引导基金设立主要集中在东部地区，西部地区则累计数量较少，仍处于发展阶段。目前我国政府产业引导基金注册最多的五个省份分别是山东省（91支）、广东省（85 支）、江苏省（82 支）以及四川省（49 支）。其中山东省数量最多，占比达到10.47%，主要系 2018 年的发展迅速所致。数据显示，山东省在 2018 年半年内共新设政府产业引导基金 26 支，是 2017 年全年新设数量的 2 倍；广东省在 2017 年总数量位居第一，2018 年则增速放缓，仅新设基金 11 支。值得注意的是，四川省作为西部地区的代表，目前产业引导基金的数量位列全国第四。
政府产业引导基金的投资方向（一）
各部委文件规定投向
对于政府产业引导基金的投资方向，相关机构目前没有发布明确的黑名单，即限制并不严格。包括新兴产业、高科技产业等都在鼓励范围内。
根据 2016 年发改委印发的《政府出资产业投资基金管理暂行办法》（发改财金规[2016]2800 号）中规定，政府产业引导基金主要投资于包括非基本公共服务领域等在内的七个领域。
而财政部 2015 年发布的《政府投资基金暂行管理办法》（财预[2015]210 号）对政府投资基金的投资方向则与发改委的暂行办法略有不同，投资领域相对更为集中，主要用于支持创业创业、中小企业发展以及产业转型和升级等。
（二）
政府出资产业投资基金投资领域：工业制造业为主
根据中国结算公司发布的《关于政府出资产业投资基金信用信息登记情况的公示》的统计结果，政府出资产业投资基金在工业制造业和科技教育的资金投资最为密集。具体来看，政府撬动金融资本主要用于支持新型产业，引导包括信息通讯、生物医药、新材料、互联网医疗、新能源、量子通信、节能环保、IT 以及文化创意等在内的重点发展领域的企业和项目的发展。5 其中，投资领域主要集中在工业制造业以及科技教育、农业领域，而这些领域也是政府近几年来优化供给结构重点投资的方向。而对于旅游业、互联网方面的基金项目投资则投入相对较少。
引导基金与产业并购的发展诉求 实际而言，作为地方政府引导基金，形式是基金，但其本质在于引导，核心需求是产业发展，即结合当地产业基础和产业政策规划，吸引社会资本投资并扶持当地产业发展，谋求撬动社会资本助力产业转型升级和区域经济长远发展。
总的来说，在筛选 GP 方面，地方政府引导基金存在以下关注要点：
第一，关注社会 LP 出资的确定性。政府引导基金比较关注社会资金的来源、出资能力和出资承诺，一般都会要求最后出资。
第二，关注 GP 管理团队的过往业绩。GP 管理团队的业绩和合作经历往往是申请政府引导基金的硬性要求。
第三，关注基金的治理架构。政府引导基金的投向必须符合一定的领域、地域和阶段限制，而目前其他 LP 也大部分会要求在投委会中占有一定席位，政府引导基金需关注 LP 是否与其投向要求相契合以及契合程度如何。
第四，也是最重要的一点，关注对地方产业的带动作用。地方政府引导基金一般以财政出资为主，以促进当地产业发展，扶持产业转型升级为设立目标，往往会附带招商引资的要求。
总的来说，GP 与地方政府引导基金“联姻”的关键点在于产业诉求是否得到满足，其他与市场化母基金的要求大同小异，只是在收益性、决策参与度、风险防控和监管要求上视各地政府引导基金市场化程度不同而有所不同。
而对于 GP 而言，随着私募股权投资机构在中基协备案数猛增至两万余家，行业的专业化水平与市场竞争程度正在快速提升，尤其在“资管新规”去杠杆、去通道、打破刚兑监管框架下，资产价值越来越趋于理性，过往 GP 靠加杠杆、一二级资本市场估值套利的盈利模式已经完全不可持续，投资行业已经全面从“狩猎时代”进入到“农耕时代”，即 GP 的核心能力由价值发现将逐步转为价值管理和价值提升，一个回归价值判断、价值管理、价值提升的时代全面到来，GP 迫切的需要寻找能够给其带来长期发展战略价值的资金助其转型升级。
产业并购的“1+1+1”模式分析 产业并购以往提的较多的是“上市公司+PE”模式，简单而言，就是 PE 联手上市公司为其“量身定做”并购标的，培育后由上市公司接盘。
从上市公司角度，既扩充了上市公司的融资渠道，又利用了 PE 的专业和经验优势为上市公司储备并购标的，实现市值管理； 从 PE 角度看，扩大了上市公司作为 LP 的募资渠道，锁定了退出渠道，实现了风险和收益比的最大化。然而，在当前监管趋严下，该模式也存在着内幕交易、操纵市场等合规风险以及上市公司对 PE控制力欠缺等问题。
产业并购的“1+1+1”模式，与上述模式比较类似，即是建立由金融资本、产业资本以及政府引导基金组成的产业并购基金，具体来说，该模式的优势有如下几点：
1、资金来源的协同：产业资本和政府引导基金作为两大信用高地，能够吸引其他社会资本方加入，而金融资本通过创新产品设计和服务，也能够为基金投资和被投企业提供额外的资金支持，为资金来源提供良好的补充，同时弥补产业资本在基金管理和运作经验上的欠缺。
2、投资企业的协同：产业资本可以与并购基金所投资企业进行联动，在产业链上形成协同，帮助被投项目拓展商业网络，更快协助其进行价值提升，同时也有助于完善自身产业生态链条，扩大自身竞争力。
3、产业发展的协同：政府引导基金能够结合当地产业基础，引入投资企业落户当地，并发挥自身在政府资源、政策扶持以及作为母基金在资源整合方面上的能力，提供相应的增值服务。
4、退出渠道的协同：政府引导基金可在达到自身需求后阶段性退出，让利给 GP，产业资本也可根据自身实际需要，适时并购被投企业或助其登陆资本市场，使其他 LP 完成退出。
当然，完成上述“1+1+1”模式产业并购基金的架构搭建并非易事，需要牵头方强大的资源整合能力。但可以预见的是，该模式能够使得并购基金的价值创造能力大幅提升，助力实体经济“脱虚向实”，达到 1+1+1>3 的结果。
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