第一篇：新设公司,后整体收购母公司业务资产的案例
Q：（大狗-律师-合肥）新设公司，后整体收购母公司业务资产的案例
A：（Frank-PE-深圳）以下是新设主体收购原公司资产/或老公司以资产出资设立新公司等方式上市案例：三星电气、道明光学、龙马环卫、双象股份、骆驼股份、佳士科技、辉煌科技万和电气、华伍电气、步森服饰、千山药机。
很多公司由于历史沿革不规范，试图以新设主体收购原公司资产/或老公司以资产出资设立新公司等方式上市，以降低证监会对原公司的关注。龙马环卫、双象股份采取的是收购老公司资产方式，道明光学则采取老公司用资产出资成立新公司的方式。从审核来看，证监会对原公司的历史沿革依然非常关注，无法回避。龙马环卫虽然将原公司注销，但证监会依然要保荐机构、律师核查原公司历史沿革的不规范之处，并要求当地国资部门出具意见。
其中操作中需要注意几个要点：
①新老公司业务切换要提速，否则可能导致新公司第一年独立性太差不可用； ②过渡期间的业务转换要注意，尤其是合同（道明光学案例中，对于未了结的订单合同，由上市主体生产后卖给控股股东，再卖给最终客户）；
③如果业务需要前置审批，特别是那种有了生产设施才可以办理的审批，需要妥善解决过渡期间的生产合法性问题（龙马环卫案例中，过渡期间龙马环卫向龙马有限采购原材料用于生产零部件及上装，并向龙马有限销售零部件和上装）；
④原公司要尽早注销，切不可因迟早要注销而乱来引起处罚。
但是需要注意的是，不管何种方式，原公司的历史沿革无法回避，该方法可以在一定程度上弱化，但核心问题依然跑不掉。
2011-12-06
关于公司上市前进行资产并购的案例分析
一、道明光学(002632，2011年11月22日上市)
2007年12月1日，道明光学与道明投资签订《资产转让协议书》，受让道明投资的房产、土地、设备，评估值为5893万元；2007年12月1日，道明光学与道明实业签订《资产转让协议书》，受让道明实业的房产、土地，评估值为470万元；2007年12月1日，道明光学与道明晶体签订《资产转让协议书》，受让道明晶体的房产、土地、设备，评估值为360万元。
证监会在意见反馈中关注，关于未将道明投资作为上市主体，却新设发行人的原因。补充法律意见书的解释是：道明投资设立时经营范围为“警示标志牌、标牌、运动健身器材制造、销售；有色金属销售；货物和技术进出口业务”。2003 年3 月经营范围变更为主要从事反光材料的生产和销售，道明投资经营至2007 年时，已具备一定的实力，并投资其他一些产业，实际控制人胡智彪和胡智雄拟将道明投资作为集团公司的主体，发展多元化经营，并将与反光材料有关的有效性经营资产作价出资吸收其他股东的货币资金共同发起设立浙江道明光学股份有限公司，专业从事反光材料业务，并拟投资发展其他产业，以增加整个集团公司的综合实力和抗风险能力。
二、深圳佳士科技（300193，2011年3月上市）
2009年12月，深圳佳仕科技设立全资子公司重庆运达，购买了运达机电拥有的与内燃发电焊机业务相关的全部资产，资产购买金额4227万元。
保荐人在招股书中关于发行人不直接收购运达机电股权原因的解释：
重庆运达不直接收购运达机电股权主要原因为集中发展主营业务，避免经营非主营业务。运达机电的主要业务分为内燃机发电焊机业务和路桥养护设备业务。其中内燃发电焊机业务属于公司主营业务范围，而路桥养护设备业务与公司主营业务无关。如果收购运达机电股权，则会使公司在主营业务范围外增加路桥养护设备业务，导致公司发展非主营业务，不利于集中资源发展公司的主营业务。为此，公司采取购买运达机电内燃发电焊机相关资产的方式，从事内燃发电焊机业务，以集中资源发展公司主营业务。
三、万和电气（002543，2011年1月28日上市）
2006年12月-2007年7月期间,万和有限向万和电器购买了与公司生产热水器、两用炉和灶具业务相关的设备及存货资产，交易金额2083万元； 2008年度,万和有限向卓威电器购买了与注塑、压铸业务相关的设备资产，交易金额520万元；2007年期间,万和有限向健康电器购买了与消毒柜、吸油烟机业务相关的设备和存货资产，交易金额255万元。关于以万和有限（万和电气的前身）作为上市主体的原因 万和有限系万和集团旗下为进一步发展厨卫电气业务，合理利用在高新技术区内开展经营的相关优惠政策，在高新技术产业区内新设的企业，主要从事厨卫电气业务的生产经营。
四、辉煌科技（002296，2009年9月29日上市）
辉煌科技2001年11月注册成立，注册成立后在两年时间内分三次收购了郑州辉煌的相关资产（包括存货、土地、房产、技术、商标等），总价值1793万元
在招股书中，关于采用设立新公司，然后购入原有公司主要经营资产的方式的原因解释如下：
一是2000年4月，郑州辉煌完成的增资扩股存在瑕疵，包括验资单位和评估单位为同一个机构、在所有权没有发生变更的情况下进行了资产增值的会计处理；二是郑州辉煌股权分散，股东经营理念存在差异。
五、三星仪表
2007年10月26日三星仪表与宁波三星科技签订《资产转让合同》，由三星仪表向宁波三星科技收购电能表业务经营性资产，经评估，收购金额为3681万元。
未做股权并购的原因：NULL
结论性意见：
综合上述案例，关于上市主体不采用股权并购而采用资产并购的解释：
被重组方除经营拟上市公司的业务外，还有其他业务，不宜整体股权并购。新设的上市主体注册地能享受一定的税收优惠待遇。被重组方历史上存在监管机构可以接受的瑕疵。
此外，我们注意到上述资产并购涉及的金额占发行人的净资产比例较小（不超过十分之一）。因此，拟上市主体如果存在一定问题，应根据实际情况进行妥善解决，单纯通过新设拟上市主体整体购买原经营实体的资产和业务的方式，不具有可行性。三星电气：新设主体运作上市，发行前实施股权激励
三星电气：新设主体运作上市，发行前实施股权激励
摘要：按照境内A股上市的规定，主体资格是基础门槛之一。出现硬伤之后，最后的退路就是新设发行主体运作36个月申请IPO了。三星电气设立于2007年2月1日，明显系当事股东为上市而新设的发行主体，之后其收购原主体三星科技资产。2011年4月27日，三星电气通过发审委审核。
按照现行的审核速度及招股书披露的部分时间节点，该企业的IPO受理时间应为2010年11月。说明该企业在运营了36个月以上（注意，非3个会计年度）时就申请上市。且该企业在2009年运作了一次管理层股权激励，类似于流行的对赌条款，涉及实际控制人所持股份的或有变动（只增不减）。
一、新设发行主体三星电气的路径
1、基本情况
宁波三星电气股份有限公司（以下简称三星电气）系由三星仪表于2008年3月24日整体变更设立，主营业务为电能计量及信息采集产品、配电设备的研发、生产和销售（主要为各种类型的电表、变压器等），实际控制人为郑坚江、郑江、何意菊夫妇。2007年2月1日，宁波三星集团股份有限公司联合奥泰有限公司以1,000万元注册资本设立三星仪表（三星电气的前身）。后经股权转让，实际出资人为奥克斯集团有限公司及奥泰有限公司，出资方式为现金，股权比例为75%、25%。
2、资产、业务转移路径
2007年10月26日，奥克斯集团、宁波高胜投资、郑坚江、郑江、王文杰以现金对三星仪表进行增资，将三星仪表注册资本从973.095万元增加到10,000万元。资金到位后，公司展开了原发行主体资产、业务的转移：
（1）收购存量资产 2007年10月26日，三星仪表与宁波三星科技（原发行主体）签订《资产转让合同》由三星仪表向宁波三星科技收购与电能表业务相关的生产设备，收购价格按照上会评估沪上会部资评报（2007）第268号《宁波三星科技有限公司部分资产评估报告书》的评估值确定，收购金额为3,681.66万元。
在收购生产设备的同时，三星仪表还向宁波三星科技收购了与电能表业务相关的存货，包括原材料、在产品及产成品等，其中对原材料及半成品的收购价格按账面值确定，对产成品的收购价格按照“同类产品市场售价×（1－营业费用率）”确定。
（2）业务转移
完成上述资产收购后，宁波三星科技原电能表业务经营体系（包括研发、生产、采购、销售等）整体纳入三星仪表；同时，随着业务转移，宁波三星科技原管理团队、销售人员、技术人员、管理人员、生产人员等也全部转移到三星仪表，由三星仪表续聘。因此，通过上述资产收购，电能表业务经营主体已从宁波三星科技顺利转换到三星仪表，保持了电能表业务的完整性和连续性。但由于客户认同需要合理的过渡期，以及宁波三星科技已签署的产品销售合同仍需宁波三星科技履行，在2007年四季度和2008年，宁波三星科技向本公司采购电能表产品后再销售给相应的电力用户。
在实施上述资产收购之前，宁波三星科技经营范围为：电能表、变压器、开关柜、仪器仪表、配电自动化设备及相关配件的制造及上述产品的科研开发，主要从事电能表业务，并已发展成为产销量位居行业前列的专业生产厂家。宁波三星科技履行完已签订的合同后，公司不再通过宁波三星科技进行电能表产品销售。2008年10月，宁波三星科技经营范围变更为：空调配件、五金塑料件的制造、加工，开始从事空调配件业务，不再从事与电能表相关的业务。
不知三星科技的上市阻碍在何处，是否与其外资全资控股的架构有关呢？
二、新设发行主体带来问题的解决
新设发行主体，首先面临的就是企业家最为头痛的是因为业务转移导致的品牌、知名度、资质等损失，其次便是转移路径、资金流带来的影响。
1、业务转移带来的影响消化时间 从招股书看出，发行主体用了一年的时间（2007.10~2008.10）完成了业务转移。其中，首先为资产转移，其次，仍通过原有主体履行原有销售，直至2008年10月履行完毕原有合同之后，方正式结束了业务转移。当然，因为发行人的主要客户为国家电网、南方电网等客户，其原有市场关系的转移相对容易一些。且，国家电网公司对智能电能表的采购实施“总部统一组织、网省公司具体实施”的集中规模招标模式，更减少了市场端的痛苦。
企业无需在浩瀚的市场中维持原有知名度，只需落实两大客户。
2、资金流转移路径
可以看出，新设发行主体后，资金流向为：
控股股东及实际控制人（1亿元）——发行人（三星电气）——原发行主体（3681万元，三星科技），之后不清晰。
因三星科技的股东系注册于BVI的华兴实业公司，最终股东为郑坚江、郑江和何意菊，如果该笔资金对外分配，按照现行企业所得税法，需缴纳企业所得税（25%）后征收非居民企业所得税（10%），税赋较重。
3、本次收购关联交易的公允性、必要性解释
从目前时点来看，发行人报告期为2008年、2009年、2010年，本次资产收购发生在报告期之外。发行人并未详细披露该项关联交易的详细内容。但公司IPO申报时间为2010年10月底或11月初，当时涉及该项关联交易的解释。
4、原主体三星科技与发行人三星电气暂时的同业竞争
宁波三星科技履行完已签订的合同后，公司不再通过宁波三星科技进行电能表产品销售。2008年10月，宁波三星科技经营范围变更为：空调配件、五金塑料件的制造、加工，开始从事空调配件业务，不再从事与电能表相关的业务。
更改经营范围之后，三星科技与三星电气不存在同业竞争。
三、发行前实施股权激励
股权激励是促进企业发展、留住人才的重要手段。越来越多的企业家也已近了解到这一点。但在国内面临的现实是：如果选择A股上市，那么就要求发行前股权清晰、稳定，股票期权等不稳定因素在发行前是应该规避的。而失去了股票期权，股权激励的作用就小了很多。如果选择在上市后进行股权激励，激励的效果将大打折扣。
三星电气选择了一种折中的办法，即现以真实股票进行激励，然后签订股份转回、现金赔偿协议。具体如下：
为进一步稳定管理团队，2009年3月，奥克斯集团制定《奥克斯集团忠诚激励计划书》，对奥克斯集团及三星电气的高级管理人员以及其他员工（以下简称“激励对象”）实施忠诚激励计划，即：奥克斯集团授予激励对象以预先确定的价格和条件购买三星电气一定数量股份的权利，但同时需承担在奥克斯集团或三星电气工作一定年限的义务。主要内容如下：（1）授予激励对象的股份数量上限为1,000万股，股份来源为奥克斯集团通过宁波高胜投资所持的三星电气股份，股份转让价格为三星电气截至2008年12月底经审计后的合并报表每股净资产1.91元；
（2）要求激励对象特别承诺：自取得三星电气股份之日起，在奥克斯集团 及其下属子公司工作服务期限满五年，且在任职期间，不能发生因受贿、索贿、贪污、盗窃、泄露经营和技术秘密等损害公司利益、声誉等违法违纪行为，并造成重大损失的，或者因个人犯罪行为被依法追究刑事责任，并造成较大损失的；
（3）若激励对象违反上述特别承诺，应接受如下安排：在三星电气未公开 发行股票并上市前，激励对象应将拥有的三星电气股份按每股1.91元的价格转让给奥克斯集团；在三星电气公开发行股票并上市后，激励对象不需向奥克斯集团转让所持三星电气股份，但应将持有三星电气股份而获得的溢价收益在约定期限内以现金方式支付给奥克斯集团。
根据《奥克斯集团忠诚激励计划书》，2009年3月，各激励对象分别与宁波高胜投资签订了《股份转让协议》，并各自出具《承诺书》，主要承诺内容如下：
（1）激励对象若违反以下规定：
A、自取得三星电气股份之日起，在奥克斯集团及其下属子公司工作服务期限不满五个周年日；
B、有充分证据证明激励对象在任职期间，由于受贿、索贿、贪污、盗窃、泄露经营和技术秘密等损害公司利益、声誉等违法违纪行为，并造成较大损失；
C、因个人犯罪行为被依法追究刑事责任。（2）则激励对象愿意接受如下安排：
A、在三星电气未公开发行股票并上市前，授予股票及所得转增股票或红股 由奥克斯集团按授予时激励对象向其支付的对价予以收购，奥克斯集团同时支付利息给激励对象；
B、在三星电气公开发行股票并上市后，激励对象应按违反承诺确认之日确定的溢价收益，以现金方式在十五日内一次性向奥克斯集团支付，奥克斯集团在获得激励对象支付的溢价收益的同时，须支付利息给激励对象。
为保证三星电气股票发行上市申请期间股权的稳定性，2010年9月29日，经友好协商，奥克斯集团分别与各激励对象签署《协议书》，约定在《协议书》签署之日起至三星电气在国内A股市场挂牌上市之日止，若激励对象因违反《承诺书》所作的特别承诺事项而触发《奥克斯集团忠诚激励计划书》的约定，奥克斯集团同意放弃回购激励对象所持三星电气股份，激励对象也不需要将所持三星电气股份转让给奥克斯集团，但应将持有三星电气股份而获得的溢价收益在约定期限内以现金方式支付给奥克斯集团。
如此操作，一方面满足了证监会有关股权稳定的要求，一方面实施了以留住人才为目的的股权激励。不过，说的直接一点，这种安排与目前流行的对赌协议也没有太大差异，股权对赌、业绩对赌等。只不过，三星电气所安排的对赌目的为约束高管的工作稳定性、合规性，何乐而不为呢。微薄评论
@投行生：道明光学采取2007年新设立公司并以道明投资拥有的资产、负债投入道明光学，从而避免了道明光学可能的风险，虽经预审员多次谒问，但均未实质披露未将道明投资作为拟上市主体的真正原因，从而走出了一条新的上市道路，这说明新设主体并将老的公司的全部业务注入新主体并以新主体上市是可行的。
@yin青:三星电气，也是个老案例。说实话，新设很难解释
投行生：回复@yin青:新设是很难解释，但并没有构成发行障碍。单纯的历史沿革披露有时并不能揭示老主体的问题，预审员的追问发现不了问题，有时也不了了之。道明光学的过会，说明了这个问题。
1、历史沿革清晰无瑕疵，是上市必备条件之一。不少公司由于历史沿革不规范，试图以新设主体收购原公司资产/或老公司以资产出资设立新公司等方式上市，以降低证监会对原公司的关注。龙马环卫、双象股份采取的是收购老公司资产方式，道明光学则采取老公司用资产出资成立新公司的方式。从审核来看，证监会对原公司的历史沿革依然非常关注，无法回避。龙马环卫虽然将原公司注销，但证监会依然要保荐机构、律师核查原公司历史沿革的不规范之处，并要求当地国资部门出具意见。
2、新公司与老公司之间的独立性是该方式上市的审核重点，包括资产、人员、财务、机构、业务五方面的独立，涉及到关联交易、同业竞争等诸多问题。龙马环卫是将相关经营性资产（土地、厂房、设备）、资质全部注入新公司后，再作为独立运行的第一个完整会计年度，并在下一年注销老公司，彻底解决独立性；双象股份则是在2002-2004年分批收购老公司资产，但老公司一直存续，直到2008年公司申报材料时才注销；道明光学则是将老公司的业务进行调整，变为持股型公司，不从事具体生产运营。
3、值得注意的是，双象股份、龙马环卫、道明光学收购老公司资产时，均按照评估值收购，其中的土地部分，由于资产重组进行时间较早，增值率不高。随着近几年土地价格的暴涨，以类似方式上市，涉税成本不少，要有心理准备。
4、几个要点：①新老公司业务切换要提速，否则可能导致新公司第一年独立性太差不可用；②过渡期间的业务转换要注意，尤其是合同（道明光学案例中，对于未了结的订单合同，由上市主体生产后卖给控股股东，再卖给最终客户）；③如果业务需要前置审批，特别是那种有了生产设施才可以办理的审批，需要妥善解决过渡期间的生产合法性问题（龙马环卫案例中，过渡期间龙马环卫向龙马有限采购原材料用于生产零部件及上装，并向龙马有限销售零部件和上装）；④原公司要尽早注销，切不可因迟早要注销而乱来引起处罚。
第二篇：资产收购典型案例
资产收购典型案例剖析
时间：2010-12-5 8:22:38
一、交易背景
（一）主体
XXX国际集团是《财富》杂志美国500强企业之一，其股票为标准普尔指数成份股。自1883年成立以来，XXX国际集团一直致力于工程产品的开发与制造。经过一百多年的发展，该国际集团已发展成为行业领导，在全世界一百八十个国家和地区拥有34,000多名员工。其占有市场领先份额的5块核心业务包括：
1、家居产品部：提供床具及家具的构件以及相关消费产品；
2、商用产品部：提供零售店货架、储物架及办公家具构件和塑料制品；
3、铝产品部：提供模具铸造、工具定制、机加工、喷粉和铝锭精炼等产品；
4、工业材料部：提供钢丝、焊接钢管；
5、特殊产品部：提供家具生产设备、汽车的座位悬挂、腰部支撑和控制线缆系统。
ZZZ有限公司是XXX国际集团为这次并购在中国设立的外商独资企业。
江苏省YYY有限公司是一家生产基地设在江苏省某市的专业生产多功能沙发铁架的民营企业，其产品远销欧美及马来西亚、泰国等国家，是国内规模最大的沙发金属支架的生产商之一。
Y1有限公司与Y2有限公司均为拥有YYY有限公司产品经销权的贸易公司，并且两者均为马来西亚外商投资企业，其中Y1有限公司为外商独资企业，Y2有限公司为中外合资企业。
Y3有限公司是中方为这次并购设立的壳公司，YYY有限公司的设备、库存均纳入了该公司。
（二）交易目的
XXX国际集团家居产品部长期致力于床具、家具产品的研发、设计与生产，产品销往世界各地。XXX国际集团家居产品部对沙发金属支架的研发设计具有世界领先的技术优势，并拥有多项知识产权，但其并未就该等知识产权在中国大陆和东南亚地区申请相关知识产权保护。
江苏YYY有限公司利用中国国内低廉的劳动力成本以及XXX国际集团在中国知识产权保护方面力度的相对薄弱，在过去的几年当中迅速扩大其生产规模，凭借价格优势挤占了XXX国际集团在中国大陆和东南亚部分地区巨大的市场份额。
为了确保XXX国际集团所生产的沙发配件产品在中国大陆以及东南亚地区所占据的市场份额，XXX国际集团于2004年年底向江苏YYY有限公司正式发出了资产收购邀约。
另一方面，江苏YYY有限公司的投资人考虑到XXX国际集团正在逐步加强其在世界范围内对知识产权所采取的保护措施，其自身的生产成本会随之上升，可能将要面临强大对手的价格竞争，导致其利润空间缩小甚至消失、亏本；而且YYY有限公司所在地区政府鼓励外资进入，为了引入美国500强企业之一将对中方及外方均提供优惠政策。考虑到以上两点，江苏YYY有限公司的投资人有意出让该公司。
二、交易流程
基于以上交易背景，本案的资产收购流程进行得比较顺利，仅用了半年时间就完成了所有交易流程。
具体流程如下：
三、法律争议点
本案的法律依据主要为《外国投资者并购境内企业暂行规定》。
结合本案案情，主要归纳出以下法律争议点：
（一）以新设外商独资企业方式进行资产并购
根据《外国投资者并购境内企业暂行规定》，外国投资者并购包括股权并购和资产并购两种形式。股权并购是指外国投资者协议购买境内非外商投资企业（以下称“境内公司”）的股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业。资产并购有两种形式，一种是外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产，另一种是外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产。
本案中外国投资者选择了资产并购的第二种方式。之所以选择该种方式的原因主要包括： 一方面，考虑到并购后原有企业的债权债务处理问题。根据《外国投资者并购境内企业暂行规定》规定，外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业继承被并购境内公司的债权和债务。也就是说新设立的外商投资企业对原企业的债权债务直接承接下来。而外国投资者资产并购，则由出售资产的境内企业承担原有的债权债务。换言之，出售资产的企业要对原企业的债权债务负责，而不能转让给购买企业。因此，外国投资者选择了资产并购的方式，而且仅购买了境内公司厂房、土地之外的资产，对厂房与土地均进行租赁。后者主要是出于风险规避的考虑。因为该公司的厂房与土地均设有抵押，从外资并购的具体实践来看，外国投资者除了对该投资特别看好之外，一般都选择租赁厂房和土地，而不轻易购买。
另一方面，外国投资者选择设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的方式，对收购方以及被收购方来说都有益处。
从收购方来讲，采取此种方式可以在一定程度上规避风险。因为外国投资者协议购买境内企业资产并以该资产投资设立外商投资企业的方式，在外商投资企业成立之前，不得以该资产开展经营活动。之所以存在这一要求，是因为按照法律规定，资产并购作为外商投资进入的一种形式，在购买协议支付以后，应按照法律规定设立外商投资企业，然后才能以外商投资企业的身份进行运营。因此，在外商投资企业成立前，这部分资产是没有合法名份的。这种情况就会造成在外商投资企业设立过程中的资产闲置。而采取先设立外商投资企业再并购的方式，就可以有效地规避这一风险，从而节约成本。因为，我国法律对外商投资企业注册资本到位时间的规定是有宽限期的，这一宽限期正好可以用于前面并购过程的进行。一旦并购完成就注入资本，而如果在并购过程中由于种种原因未能成功，就可以不注入资金，这样操作的损失仅仅是外商投资企业的设立费用。
从被收购方而言，一旦外国投资者建立起外商投资企业，就会给被收购方并购成功的信心，有利于并购的顺利进行。事实上，一旦建立起外商投资企业，就为收购方的支付作好了前期准备，只要交易文件一经签署，价款就可以从外商投资企业账户划拨到被收购方账户。换言之，如果采取先开始并购行为而后设立外商投资企业的方式，则交易文件的签署、外商投资企业的建立、并购价款的支付是按照顺序依次进行的，这不仅需要较长时间，而且可能引起交易风险；而采取先设立外商投资企业再开始并购活动的方式，就可以将交易文件的签署、并购价款的支付、外商投资企业建立三项活动同时进行，不仅节约成本，提高效率，而且也会避免风险。
（二）关联交易
本案涉及的关联交易均与税收有关。关联交易的目的只有一个，就是在不违反法律规定的基础上尽量少交税，从而降低交易成本，提高交易效率。
其一，中方为这次并购专门设立了一个Y3有限公司，将YYY有限公司除厂房、土地之外的资产转让给该公司。作这一关联交易，是因为当地政府在YYY有限公司、Y1有限公司与Y2有限公司所在地（A区域）对内资企业没有所得税优惠，而在B区域为鼓励投资对内资企业也有所得税优惠，为此中方专门设立了Y3有限公司，由Y3有限公司与ZZZ有限公司进行并购交易，使得这次并购所得价金纳入Y3有限公司帐内，这样就可以少征所得税。
其二，Y1有限公司与Y2有限公司的设立也是为了避税而进行的关联交易。其内资与外资实际上均为YYY有限公司的所有人所出，只是借他人之名而已，其目的就是由外资公司收账而得以享受国家对外资公司的所得税优惠。
（三）收购协议条款
1、应付款条款
本案中资产购买协议之附件三出售方和股东的陈述和保证的第3.6条约定，出售方自行负责企业在交易日之前的所有应付帐款，包括但不限于银行****、企业间借款、个人借款、员工工资及福利，以及目标公司运营的各种费用。如果因出售方不能支付的任何应付款而产生的任何第三方对XXX的诉讼、主张、请求等，出售方应当负责赔偿XXX由此而产生的损失。
上文提到，并购方仅购买了境内公司厂房、土地之外的资产，对厂房与土地均进行租赁，收购方这样做主要是出于风险规避的考虑，因为该公司的厂房与土地均设有抵押。但是，即便这样做仍是有风险的。因为根据《最高人民法院关于适用<中华人民共和国担保法>若干问题的解释》第65条的规定：“抵押人将已出租的财产抵押的，抵押权实现后，租赁合同在有效期内对抵押物的受让人继续有效。”抵押不破租赁的前提条件是先有租赁后有抵押。而本案中是先有抵押后有租赁，所以收购方针对这一问题订立了该条款，可谓是思虑周全，值得借鉴。
2、竞业禁止条款
当今，“跳槽”一词对我们已不再陌生，铁饭碗似乎正在逐步推出历史舞台，人员流动已经成为现代市场经济社会的重要特征之一。此外，伴随着人力资源在企业发展过程中地位的不断提升和价值的日益增加，企业之间的竞争日益演化为人才的竞争，因此不断高涨的人才争夺战已经在我国不断上演。
虽然人才流动是市场经济发展的必然要求，但是人才流动又常常造成企业商业秘密的流失。对于人才流动与商业秘密保护之间的矛盾关系，我们既不能因噎废食，禁止人才流动，也不能无视、甚至放任人才流动中的商业秘密流失。一句话，人才必须合理流动，商业秘密必须得到保护。而对于人才流动与商业秘密保护这一矛盾关系进行有效协调的途径之一就是竞业禁止法律制度。
竞业禁止又叫竞业避让，是指用人单位为避免其商业秘密被侵犯，与其员工约定在劳动关系存续期间或劳动关系结束后的一定时期内，不得到生产同类产品或经营同类业务且具有竞争关系的其它单位兼职或任职，也不得自己生产与原单位有竞争关系的同类产品或经营同类业务。
竞业禁止是发达国家普遍采用的保护商业秘密的一种方法。竞业禁止的实质在于禁止本单位人才在本单位任职期间和离职之后，与本单位进行业务竞争。竞业禁止有两种类型，即企业在职人才的竞业禁止和企业离职人才的竞业禁止。
为此，本项目的收购方一方面通过在资产购买协议中约定企业员工离职后的竞业禁止，如资产购买协议第6条约定，各出售方和股东均同意，在非竞争期内，其不会在非竞争地区直接或间接地（无论是作为委托人、代理人、顾问或其他身份，亦无论是否通过其作为高级职员、董事、雇员、股东、合伙人、成员、顾问或关联方的任何公司、企业或组织）参与所涉产品的设计、制造、使用、销售、租赁、生产、营销或分销。
“非竞争期”指自交易日起至以下较迟者为止
(i)交易日后满五（5）周年；或
(ii)任何股东继续收到与任何XXX方签订的合同或协议项下的直接或间接收益的最后一天。
“非竞争地区”指
(i)中国的省市；
(ii)中国的任何其它部分；或
(iii)亚洲；或
(iv)美国；或
(v)任一出售方、股东或XXX方经营业务的任何其它国家或地区。
“所涉产品”指家具机械装置及附件、寝具配件、相关的金属冲压件、床上用品及配件及搭架。“XXX方”指XXX及其各关联企业（包括及其子公司）。所有XXX方是出售方和股东在本协议第6条中所作约定的受益方（详见后附协议）。
但是，根据《上海市劳动合同条例》，离职后竞业禁止是需要给予补偿的，所以外方并不承认此为离职后竞业禁止，只把其作为双方在交易中的一个合同约定而已。
另一方面，通过聘用被收购方的核心股东负责收购后的日常经营管理，以满足在职职工竞业禁止的要求，从而可以利用我国相关法律的强制性规定保证被收购企业的核心股东不再从事与收购方相竞争的业务。同时，在合同中又明确约定了竞业禁止，可谓“双保险”。
同时，为了保证服务质量，在资产购买协议第3条的对价条款中规定：在交易日后，出售方可就额外对价期间取得总额可达X美元的基于财务表现的额外对价（“额外对价”）。此处所提及的额外对价期间应当自2005年交易日后满一个月后的第一天开始起算，至2007年额外对价期间开始后两周年期满后结束。XXX有权因出售方或股东或其任一股东或者关联公司违反本协议或任何相关协议产生的权利，主张对该等基于财务表现额外的对价或者奖金进行抵扣。换言之，建立了在ZZZ有限公司继续从事管理工作的被收购方核心人员的激励机制。如果其在从事ZZZ有限公司的管理时，财务表现符合约定，则给予额外对价；如果其在从事ZZZ有限公司的管理时，财务表现不符合约定，则对额外对价或奖金可以进行抵扣。
四、法律文书
资产购买协议
本资产购买协议（“协议”）于 年 月 日（“交易日”）由ZZZ为一方，与出售方和股东（如以下定义）作为另一方签订。下述的交易完成（“交割”）于交易日生效。
引 述 Y3有限公司（“Y3”）其股东和关联企业包括YYY有限公司、Y1有限公司以及Y2有限公司，它们是共同致力于包括设计、制造和销售家具机械装臵、附件、其它相关家具产品及各种其它相关的金属冲压件，包括但不限于应用于电信行业的冲压件的企业（“企业”）。该企业主要在中国市场经营其业务，但是其客户遍布中国、美国以及世界其他地方。除了用于企业生产金属冲压件的金属冲压设备，Y3有限公司、YYY有限公司、Y1有限公司以及Y2有限公司（统称“目标公司”）拥有企业内使用或所需的全部资产（“资产”）。
XXX有意按照本协议的条款和条件以购买资产的方式收购该企业。目标公司和股东（如以下定义）（统称为“出售方”）有意依照本协议的条款和条件通过促使目标公司出售资产给XXX的形式剥离该企业。目标公司的个人股东（统称为“股东”）也希望签订本协议以使XXX收购该企业。
XXX、出售方以及股东协商一致，依法达成以下协议：
协 议
1.购买和出售。
出售方在此出售、交付和转让给XXX，而XXX在此买入并占有资产和企业。资产由企业所拥有的、在企业中使用的或准备在企业中使用的所有有形的和无形的资产构成，包括但不限于：
(a)列于本协议签署之日由Y3交付给XXX的销售单之上的机器、设备和其它有形个人财产（统称为“设备”）；(b)定义在或列于本协议附件1中的库存、知识产权、合同权利以及其它双方确认的项目。
尽管有前述规定，资产不应当包括（且出售方保留）企业的所有现金以及用于业务经营的房地产（统称为“除外资产”）。
2.购买价格
购买资产和企业的价格（“购买价格”）为美元。目标公司大约至少拥有X美元的营运资金（如以下定义），该等营运资金应当达到上述企业2005年销售收入（在交易日予以确认）的X%。如果交易日后经验证营运资金超过2005年销售收入的X%，则超过部分将偿还出售方；如果交易日后经验证营运资金不足2005年销售收入的X%，则不足部分将从美元的保留款中予以扣除，扣除后的余额将偿付给出售方。保留款是为了在交易日后大约90天或者更少的期间内，保证应付帐款的完全支付或者营运资金满足最小额的要求。
1A.“净营运资金”是指于交易日由XXX本着诚意使用美国普遍接受的会计准则评估的良好库存。XXX在交割前应当对净营运资金进行评估。基于该等评估，XXX在交割时应当向出售方支付评估的购买价格（“评估购买价格”）。XXX应当在交割后的一百二十（120）天内确定净营运资本和实际购买价格。如果评估购买价格低于实际购买价格，XXX应当立即以现金向出售方支付差额。如果评估购买价格高于实际购买价格，XXX应当一起或者分别将差额以现金方式支付给出售方。
2A.购买价格的支付。在交易日前，各方应当共同准备一份计算评估购买价格的进度表。评估购买价格应当由买方在交易日后的十五（15）个工作日内依照下述向出售方支付：
(i)X美元；
(ii)X美元，如在上述第2条描述的作为保留款。
3.其它对价
在交易日后，出售方可就额外对价期间取得总额可达美元的基于财务表现的额外对价（“额外对价”）。此处所提及的额外对价期间应当自2005年交易日后满一个月后的第一天开始起算，至2007年额外对价期间开始后两周年期满后结束。基于财务表现额外对价条款（如有），将按附件2规定的方式确定。在任何情况下，所有基于财务表现额外对价的总额（如有）不得超过XX美元。XXX有权因出售方或股东或其任一股东或者关联公司违反本协议或任何相关协议产生的权利主张对该等基于财务表现额外对价或者奖金进行抵扣。出售方在此授权Y3有限公司作为其代表接收购买价格和额外对价，并为与额外对价或者本协议有关之所有目的作为其代理人。如果XXX和Y3有限公司之间有任何不能解决的、有关额外对价或奖金的计算和支付的争议，其任何一方可将该等争议依照本协议第8条的规定提交仲裁解决。
4.不承担责任
XXX不对企业或出售方的任何债务、权利主张、留臵、义务、责任、职责、合同、协议或者税负（统称为“责任”）负责，且XXX不承担或同意进行支付、履行、偿还，无论该等责任是实际的或偶然的、已知的或未知的。特别地，XXX拒绝承担（但不限于）与资产或者企业有关的所有责任，包括但不限于****义务和留臵权、环境事宜、雇员福利或者到期合同义务、年金责任、工会事宜、产品责任、税负及所有形式的债务。各出售方和各股东共同或单独地同意补偿、为其抗辩并使XXX免于遭受以下：(i)企业或出售方的全部责任；和(ii)因各出售方或各股东违反其在本协议或者任何相关协议项下的任何承诺、陈述或者保证引发或与之有关的全部损害或损失。各出售方和各股东共同或者单独地向XXX作出陈述和保证，出售方将向XXX出售和转让资产和企业，除因出售库存给XXX应承担的增值税外，不存在：(i)留臵、权利主张、抵押及其它妨碍（统称为“妨碍”）；和(ii)如出售方未支付或满足可能引起任何妨碍的债务。
5.陈述和保证
各出售方和各股东共同或单独地作出如本协议附件3所规定的陈述与保证。除非本协议或附件3中另有明确规定，出售方和股东所作的所有约定、陈述和保证在交易日后仍为有效，而不应受到XXX任何交割前调查的影响。
6.不竞争
各出售方和股东均同意，在非竞争期内，其不会在非竞争地区直接或间接地（无论是作为委托人、代理人、顾问或其他身份，亦无论是否通过其作为高级职员、董事、雇员、股东、合伙人、成员、顾问或关联方的任何公司、企业或组织）参与所涉产品的设计、制造、使用、销售、租赁、生产、营销或分销。“非竞争期”指自交易日起至以下较迟者为止(i)交易日后满五（5）周年；或(ii)任何股东继续收到与任何XXX方签订的合同或协议项下的直接或间接收益的最后一天。“非竞争地区”指(i)中国市；(ii)中国的任何其它部分；或(iii)亚洲；或(iv)美国；或(v)任一出售方、股东或XXX方经营业务的任何其它国家或地区。“所涉产品”指家具机械装臵及附件、寝具配件、相关的金属冲压件、床上用品及配件及搭架。“XXX方”指XXX及其各关联企业（包括及其子公司）；所有XXX方是出售方和股东在本第6条中所作约定的受益方。
7.保密信息
资产包括但不限于与资产和企业有关的所有专有技术、业务和商业秘密、方法、配方、制造工艺、研发及成本和其他信息（统称为“保密信息”）。各出售方和股东同意，只要XXX未向公众披露任何保密信息，出售方和股东将不会以任何方式使用或披露该等保密信息。
8.仲裁
所有因本合同引发的争议和索赔将根据本第8条通过仲裁予以解决，前提是，就对本合同第6条或第7条约定的违反，本协议的任何部分不应排除XXX向中国或美国__州任何有适当管辖权的法院寻求衡平法性质或禁令性质的救济。任何由本协议或本协议的违约、终止或无效所引发的或与之有关的争议、争论或索赔应根据当时有效的联合国国际贸易法委员会仲裁规则（“规则”）通过仲裁解决。指定的仲裁机构为香港国际仲裁中心。
仲裁庭应由三（3）名成员组成，本协议的每一方应各自指定一名，第三名成员应由指定机构指定。如任何一方在仲裁程序启动后的三十（30）日内未能指定其仲裁员，该等仲裁员和第三名仲裁员应根据规则指定。
仲裁地点为中华人民共和国香港特别行政区。仲裁程序所使用的语言应为英语。
仲裁应被视为就由一方连同另一方根据仲裁规则提起的仲裁请求或要求而开始。仲裁庭作出的任何裁决或决定应为终局性、不可上诉的并对各方具有约束力，并可提交任何有管辖权法院执行。任何裁决或决定应根据仲裁庭的多数成员意见作出。
9.适用法律
除非本第9条另有规定，本协议应适用中华人民共和国所公布的法律。若该等中国法律未对特定事项进行规定，则应适用美国__州法律。就违反本协议第6条或第7条的情况，若该等违反对任何XXX方在美国的经营有任何经济影响，美国__州法律同样可以被法院或仲裁者适用。
10.其它
10.1 出售方和股东在签署和交付本协议的同时，还包括下列附加协议（与本协议统称为“交易文件”）：(a)与XXX和Y3之间的不动产租约（“租约”）；(b)Y3交给XXX的销售和转让清单（“销售单”）；(c)XXX和被收购企业三名核心人员之间的雇佣协议（“雇佣协议”）；(d)和YYY有限公司之间的咨询协议；(e)职工安臵计划和(f)XXX要求的其它文件包括但不限于：关于同意出让资产的股东会决议、通知及公告债权人的证明文件、交付资产签收单、知识产权过户或注销凭证（如适用）。交割后，应XXX或其顾问为完成和实现本合同项下交易提出的合理要求，出售方和股东将签署和交付该等附加文件，并采取该等附加行动。
10.2 XXX将独自负责支付XXX为完成本协议项下交易的交割所产生的所有法律费用和专业费用及成本。出售方和股东将独自承担与该等交易有关的所有其它法律费用和专业费用及成本，包括但不限于由其产生的所有律师费和与资产和企业的出售和转让有关的所有佣金和各类税负。
10.3 本协议的附件和进度表以参考的形式构成本协议的一部分。本协议和其它交易文件构成本协议各方之间的所有协议，并取代该等各方之间在此之前的任何谅解或协议。除非各方以书面形式签订其他变更协议，交易文件不得修改。本协议以及交易文件所包括的任何其它协议不应由于一方起草合同有含糊之处而对该方做出不利解释。本协议可一式多份，每一份均应为原件，且其应共同构成完整的同一协议。任何一方通过传真递交的副本或签字应在任何情形下视为该方对本协议正当且有效的签署和递交。本协议以英文和中文书就。两种语言文本具有同等效力。各方承认其已通读本协议两种文本正文并认为两种文本在所有重大方面均完全一致。
10.4 出售方和股东认可其应独自负责取得就本协议项下交易可能需要的任何税收建议，且其就税务或其它建议将不依赖XXX或其顾问。出售方和股东应充分补偿、为其抗辩并使XXX及其顾问和关联公司免于承担所有就向XXX出售资产和本协议项下相关交易应付的各类税负。
10.5 本协议项下的所有通知应为书面形式，且应以快递连夜交付、电传或政府邮件的方式递交。致XXX的通知应以英文书就并递交至：X，收件人为X 副总裁(传真为X)，并抄送XXX的法务部门，收件人为X总顾问，地址同上（传真为X）以及XXX的收购兼并部门，收件人为X，地址同上（传真为X）。致出售方或股东的通知应以中文书就并递交至：X，收件人为X总裁（传真为X）。
为昭信守，各方于交易日签署本协议。
ZZZ有限公司
签署: __________________________
职位: __________________________
YYY有限公司
签署: __________________________ 职位: __________________________
Y3有限公司 签署: __________________________ 职位: __________________________
被收购企业三名核心人员之一
签署:____________________________
Y1有限公司
签署: __________________________ 职位: _________________________
Y2有限公司
签署: __________________________ 职位: __________________________
附件一 资产
资产包括但不限于Y3或任一其他出卖方或股东所拥有或持有的且在企业内使用或设想在企业内使用的所有个人的、有形的、无形的、可能的及其他财产、权利及任何形式的其他资产，包括但不限于以下：
(a)库存。所有在商业正常过程中良好的、可以使用的且可以出售的原料、在制品和库存制成品（“库存”）(b)个人财产。拥有、租赁或使用的所有其它有形的个人财产（“有形个人财产”），包括且不限于附件五中所述的所有设备、机器、工具、车辆、办公家具和装臵。在交易日后由股东带入ZZZ有限公司的个人财产除外。
(c)记录。所有会计和运营帐薄、资产帐薄、库存记录、预算、客户名单、客户信用信息、供应商清单、技术数据、销售资料、通信、电脑打印单、书、单据、文档及所有其它会计和运营记录和其它以图表或电子形式保存的运营和财务信息（“记录”）。
(d)知识产权。所有商标、商号、服务标志、因特网域名和网站、著作权、专利、专利申请权、发明、公式、商业秘密、专有技术、设计、流程和类似的无形资产（“知识产权”）。
(e)批准、许可。所有政府执照、许可、变更、同意和批准（“政府批准”）及授予或来自第三方许可项下的所有权利（“许可”）。
(f)购买承诺。购买指令、合同承诺或销售合同项下的所有权利（“购买承诺”）。
(g)合同权利等。所有(i)付给供应商的存款或预付款的权利；(ii)出售方与企业有关的原由、判决、索赔和要求；(iii)与承担的责任相附随的权利；(iv)现任和前任雇员的限制性契约和其他义务。
附件二 额外对价条款 附件三
出售方和股东的陈述和保证
每一出售方和每一股东连带和分别对XXX作出以下陈述和保证：
3.1 组织机构；合法性（authority）。出售方是根据其所代表地区的法律依法组建，独立有效存续的且处于良好状态的商业实体。所附的附录3.1的结构图表列出了全部每一个出售方的合法名称和所有出售方的股东的名字以及他们股权的比例。附录5.1同样列出了所有其他以任何方式隶属于任何一出售方或股东的或参与商业发展和管理的商业实体和个人。本协议和所有相关协议和文件都经出售方和股东授权，构成对出售方和股东合法有效并有拘束力的义务，并根据这条款可以对这些人强制力。本协议及下述交易均不：（a）需要任何个人、实体或政府权威的同意；（b）违反任何出售方的规章或其他组织文件；（c）违背或违反任何合同、承诺、执照或许可；或（d）提供任何执行企业或资产留臵权、指控或妨碍的基础。
3.2 财务申明、义务、责任。出售方已向XXX提供一定的帐目和财务信息，包括财务申明（“财务信息”）。所有财务信息是准确、真实、正确和完整的，没有任何可能误导XXX的财务信息遗漏。提供给XXX的所有财务申明列在附录3.2。该等财务申明：（i）是整个表明的期间内一直根据中国普遍可接受的会计准则（根据美国GAAP（“GAAP”）的除外）在商业过程中正常准备的且来自出售方常规的财务文件和记录（未经审计的报表将进行常规的在效力和数量上非重大的年末调整）；（ii）准确反映出售方的交易、资产、责任、收入和其他运营结果；并（iii）是完整和正确的。不存在任何与企业或资产相关的债务、责任或义务（不论是否应计入帐、是否绝对、是否可能发生、有否担保、损害赔偿或其他），也不存在任何与企业或资产相关的可能产生潜在责任的事件，除非在附录3.2中特别列明。
3.3 特定事件的不发生。在过去12个月内：（i）出售方只以通常的方式运营企业，之前也是用相同方式；（ii）不存在任何已经或合理地可能对财务状况、业务、现金流、资产、责任或商业前景产生重大的不利影响的事件或情况。
3.4 税负。出售方和股东已及时且适当地申报了所有纳税所得并缴纳了所有税款。就任何资产或企业不存在与税负或任何实际或潜在的税务扣押有关的争议。不存在任何法律诉讼程序、审计、评估或信息要求，无论是未决的或可能发生的，同可能导致有关资产和企业的额外税负之事项相联系。“税负”是指所有税负或纳税扣押，包括所有利息、罚款、罚金或税负的其它补充，包括但不限于所有所得及利得税、工资及雇员扣缴税、资本税、待业保险保费、年金保费及其它政府费用、商品及服务税、销售及使用税、增值税、消费税、进口及海关关税、商业及营业税、从价税以及其它形式的税负或政府强制性收费或扣缴。在法律或法规可能要求出售方或股东就出售资产或企业向任何税务机关发出通知的范围内，出售方和股东已及时发出所有该等通知。所有与出售资产和企业有关的应付税款（如有的话）已经由或将由出售方和股东及时支付，且XXX或资产均不受约束于与出售方或股东在该销售中应当缴付的任何税负有关的权利主张或税务扣押。
3.5 合同。附录3.5准确列明了与资产或企业有关的所有书面和口头的合同、协议、租约及其它具有法律约束力的约定（“合同”）。所有合同均为完全有效，任何一方对该等合同均未发生不履行或违约。没有发生随着时间流逝或通过给予通知将导致任何合同项下的不履行或违约，或将允许对任何合同项下的权利或义务进行终止、修改或加速到期的情形、故障、条件或行为。任何合同项下的任何一方均未提出或适当作出任何抗辩、抵消或反诉。出售方未放弃任何合同项下的任何权利。本协议项下的交易未以任何方式对任何合同产生影响。
3.6 应付款。出售方自行负责企业发生在交易日之前的所有应付帐款，包括但不限于银行****、企业间借款、个人借款、员工工资及福利以及目标公司运营的各种费用。如果因出售方不能支付的任何应付款而产生的任何第三方对XXX的诉讼、主张、请求等，出售方应当负责赔偿XXX由此而产生的损失。
3.7 存货。所有存货具有在九十天内按照企业正常经营可供使用和销售的质量和数量。
3.8 知识产权。知识产权是指在企业中使用或经营企业所必需的所有知识产权。任何股东、雇员或任何第三方均未拥有任何知识产权或提出对其的主张。卖方经营企业未侵犯其他方所主张权利或拥有的知识产权或与之产生冲突。
3.9 资产的所有权和状况。出售方拥有所有资产中完整的权利、所有权、占有和利益，并将其在不存在任何担保利益、留臵权、债务、权利主张、妨碍、地役权、通行权、许可、限制及其它权益（“妨碍”）的情况下转让给XXX。资产包括按照之前运营及按计划经营企业所需的所有资产。全部有形资产为：(i)如附录3.10所述，位于并适当安装于Y3的设施；及(ii)处于良好安全的运行状态并得到适当维护。
3.10 不动产。附录3.10准确描述了出售方或股东为经营企业所拥有、承租或使用的所有不动产（包括改建在内）。租约项下对不动产的使用及位于其上的所有改建均遵照了所有适用的划分及类似要求，并且没有侵犯任何边界或地役权、违反任何缩进要求或是坐落于湿地或河漫滩。租约项下的不动产为出让取得土地，出售方享有将其出租给XXX的权力。除出售方和XXX之外，不存在任何租赁、转租或其它协议授予他方使用或占据该等不动产任何部分的权利，并且不存在未决的、可购买或租赁该等不动产的选择权或优先购买权。3.11 客户和供应商。附录3.11准确列明了在过去三年期间销售量或购买量最大的前二十名客户和前二十名供应商，以及在该期间客户的年购买总量和供应商的年供应总量。任何客户或供应商未有意图或已预示在交易日后停止或实质性改变其同企业的业务。在本协议签署之日，出售方或股东均未得知客户或供应商有可能将无法或不愿意继续其同企业关系的任何原因。除在附件3.5中所列合同中明确声明的承诺或许诺之外，出售方或任何股东均未向企业的任何客户或供应商作出过承诺或许诺。
3.12 雇员。附录3.12列明了企业所有雇员的姓名、职位以及目前的酬劳。附录3.12还确定了企业目前和过去的部分雇员，出售方和股东有合理理由认为这部分雇员是主要雇员，或是该部分雇员掌握着如不被XXX雇用可足以同企业相竞争的企业知识。在交易日后的至少三年时间内，出售方将保证该等雇员可继续使用租约项下、位于不动产附近的宿舍设施，而无需由XXX承担任何费用。出售方和股东将保持对所有工资及其它福利单独承担责任，前提是其属于应向企业雇员就其在交易日前提供服务所应支付的，或是以出售方或股东或其前任者所订立的任何合同或福利计划为依据的，或是由本协议项下交易所引起的解雇或终止雇佣关系导致发生的部分。在过去的三年时间内，未实际发生劳动争议或罢工或受到过此类威胁，且预期不会发生这类情况。
3.13 法律遵从性。出售方和股东一贯遵守并遵从所有影响资产或企业的适用法律、规定、法规及条例的规定。出售方和股东并未违反任何由法院、机关或执行部门作出的判决、命令、禁令、和解协议或政令或是其所授予的任何批准、许可或其它授权。为XXX之利益，出售方和股东已为其取得按照XXX原定计划立即使用全部资产和经营企业所需的所有许可和批准。
3.14 诉讼。不存在任何待决的、对资产或企业产生威胁或对之有影响的诉讼、仲裁或是法律、行政或其它程序或是审计、质询或调查。出售方和股东未获悉任何有关资产或企业的可能发生的诉讼或争议，或是任何有合理可能引起此类诉讼或争议的情形。出售方和股东并未受制于任何与资产或企业有关的或可能对之产生影响的判决、命令、禁令或政令。
3.15 帐册和记录。出售方的帐册和记录中包含出售方股东和董事就资产或企业所召开的所有会议的准确记录及其所采取的行动。出售方已将所有该等帐册和记录的真实、准确及完整的复印件提供给了XXX的顾问。交易日后，出售方和股东将同XXX合作提供查阅与资产或企业有关的且XXX合理要求的帐册和记录，并提供相关复印件。
3.16 环境事项。出售方或股东或其任何前任者所拥有、管理、控制、占据、租赁或以其它方式使用（合称为“控制下”）的任何不动产之上、其中、之下或周围未出现任何有害或有毒的物质、废物、污染物或致污物、石油产品或根据任何环境法律、条例、法规、命令、政策、指导方针、许可或其它法律规定（“环境法律”）受到管制的其它物质。出售方一贯遵守并仍遵守着所有环境法律。租约项下的不动产符合所有环境法律的规定。
3.17 产品责任。出售方或股东未收到过有关潜在或声称的权利主张、权利主张通知、要求、调查或其它提示性文件，亦没有任何客户就企业产品的产品质量、外观设计、工程设计或安全性进行过投诉。企业所出售的所有产品符合所有政府、商业协会及其它强制性和非强制性要求、规格及其它形式的指导。
3.18 不存在外部采购。在任何时间企业都作为一个完全整体化的企业开展经营，除在附录3.18中规定的之外，不存在任何印刷、装配或生产的外包。
3.19 某些营运资金事宜。企业的纯营运资金足以维持企业的日常经营。纯营运资金的数量没有受到任何超出企业日常流程的或不同于出售方此前采用的提供企业营运资金的方法的交易和方法的影响。纯营运资金账户不包括所有公司内部或公司间自Y3的任何关联公司处可取得的应收款项或向其支付的应付帐款。
3.20 披露。出售方或股东所作的任何陈述或保证或是其就本协议项下交易所提供或准备提供的任何声明、文件、证明或附件都未包含或将会包含任何对事实的不实陈述，或遗漏或将会遗漏保障此处所含声明不存在误导性的必要事实。出售方或股东均未知晓任何一旦披露将有合理可能影响购买者购买资产或企业积极性的其它事实或事项。
3.21 股权转让。股东在购买协议的交易日开始3年内不向股东以外的第三人转让目标公司的股份。
第三篇：公司整体收购协议书
转让方(以下简称甲方)：xx公司(以下简称公司)
法定代表人
股权持有人：持有甲方xx%的股权
股权持有人：持有甲方xx%的股权
受让方(以下简称乙方)：
鉴于：
1、甲方系依据《中华人民共和国公司法》及其它相关法律、法规之规定于_______年____月____日设立并有效存续的有限责任公司。注册资本为人民币壹佰贰拾万元;法定代表人为：__________;工商注册号为：_____________;
2、乙方系中华人民共和国具备民事行为能力的合法公民。
3、甲方的股权持有人为：_________、_________;其中_________持有甲方xx%的股权，__________持有甲方xx%的股权。至本协议签署之日，甲方各股东已按相关法律、法规及《公司章程》之规定，按期足额缴付了全部出资，并合法拥有该公司全部、完整的权利。
4、甲方的全部股权持有人均一致同意将所持有甲方共100%的股权以及甲方的办公及仓库的全部设备、设施通过转让的方式，将甲方公司全部股权及办公和仓库设备、设施(不包括应收应付款项，即应收应付款项全权由甲方负责)转让给乙方，且乙方同意转让。
第一条、先决条件
1、签订本协议之前，甲方应满足下列先决条件：
(1)甲方向乙方提交转让方公司章程规定的权力机构同意转让公司全部股权及全部资产的决议。
(2)甲方财务帐目真实、清楚;转让前公司一切债权，债务均已合法有效剥离。且甲方及股权持有人应向乙方出具相应的书面声明及保证。
(3)甲方负责向乙方委托的会计、审计组织审计甲方财产、资产状况相应的财务资料，以便于乙方对甲方进行资产、财务状况进行评估。
上述先决条件于本协议签署之日起 日内，尚未得到满足，本协议将不发生法律约束力;除导致本协议不能生效的过错方承担缔约损失之外，本协议双方均不承担任何其它责任，本协议双方亦不得凭本协议向对方索赔。
第二条、转让之标的甲方同意将其各股东持有的公司全部股权及其他全部资产按照本协议的条款出让给乙方;乙方同意按照本协议的条款，受让甲方股权持有人持有的全部股权和全部资产，乙方在受让上述股权和资产后，依法享有xx公司100%的股权及对应的股东权利。
第三条、转让股权及资产之价款
本协议双方一致同意，xx公司公司股权及全部资产的转让价格合计为人民币 万元整。此款于本协议签订之日起 日内由甲乙双方共同到公证部门办理提存公证，待甲方及其股权持有人办理完本协议第四条及第五条约定的义务后，由甲方的股权持有人持乙方的确认书向公证部门支取。
第四条、股权及资产转让
本协议生效后 日内，甲方应当完成下列办理及移交事项：
(1)将xx公司的管理权移交给乙方(包括但不限于将董事会、监事会、总经理等全部工作人员更换为乙方委派之人员);
(2)签署本次股权及全部资产转让所需的相关文件，负责办理xx公司有关工商行政管理机关、医药监督管理机关等变更登记手续;
(3)移交甲方能够合法有效的证明及享有公司股权及资产转让给乙方的所有文件。
(4)负责办理xx公司迁址手续、向乙方指定场所所有人以甲方名义租赁场地，并进行迁址、办理迁址的变更登记。租赁地为：
甲方办理本款约定手续时所产生的费用由甲方股权持有人承担。
第五条、转让方之义务
(1)甲方及其股权持有人须配合与协助乙方对公司的审计及财务评价工作。
(2)甲方及其股权持有人须及时签署应由其签署并提供的与该股权及资产转让相关的所有需要上报审批相关文件。
(3)甲方及其股权持有人须依本协议之规定，办理该等股权及资产转让之报批、备案手续及工商、药监等变更登记以及xx公司迁址等手续。
第六条、受让方之义务
(1)乙方须依据本协议第四条之规定将股权及资产转让款全额向公证部门办理提存。
(2)乙方将按本协议之规定，负责督促甲方及其股权持有人及时办理该等股权及资产转让之报批手续及工商、药监部门变更登记、迁址等手续。
(3)乙方应及时出具为完成该等股权及资产转让而应由其签署或出具的相关文件。
第七条、陈述与保证
(1)转让方在此不可撤销的陈述并保证：
① 甲方的股权持有人自愿转让其所拥有的xx公司全部股权及全部资产。
② 甲方及其股权持有人就此项交易，向乙方所作之一切陈述、说明或保证、承诺及向乙方出示、移交之全部资料均真实、合法、有效，无任何虚构、伪造、隐瞒、遗漏等不实之处。
③ 甲方在其所拥有的该等股权及全部资产上没有设立任何形式之担保，亦不存在任何形式之法律瑕疵，并保证乙方在受让该等股权及全部资产后不会遇到任何形式之权利障碍或面临类似性质障碍威胁。
④ 甲方及其股权持有人保证其就该股权及全部资产之背景及xx公司之实际现状已作了全面的真实的披露，没有隐瞒任何对乙方行使股权将产生实质不利影响或潜在不利影响的任何内容。
⑤ 甲方的股权持有人对甲方股权、甲方对公司的资产均有全部合法权力订立本协议并履行本协议，甲方签署并履行本协议项下的权利和义务并没有违反xx公司章程之规定，并不存在任何法律上的障碍或限制。
⑥ 甲方签署协议的代表已通过所有必要的程序被授权签署本协议。
⑦ 本协议生效后，将构成对甲方各股东合法、有效、有约束力的文件。
⑧ 承诺在此过渡期内妥善保存管理xx公司的一切资产;维护xx公司公司的现状，防止公司资产价值减少。
⑨对于收购合同所提供的一切资料，负有保密义务。
(2)受让方在此不可撤销的陈述并保证：
① 乙方自愿受让甲方转让之全部股权及全部资产。
② 乙方拥有全部权力订立本协议并履行本协议项下的权利和义务，并不存在任何法律上的障碍或限制。
③ 乙方保证受让该等股权及全部资产的意思表示真实，并有足够的条件及能力履行本协议。
第八条、违约责任
协议任何一方未按本协议之规定履行其义务，应按如下方式向有关当事人承担违约责任。
(1)如甲方及其股权持有人未按约定完成本协议第四条及第五条的义务或违反本协议第七条之陈述与保证，则乙方有权解除本合同，由此甲方及其股权持有人所产生的损失由其自担;且甲方其及股权持有人应向乙方支付违约金_________万元。
(2)乙方未按本协议之约定及时向公证部门提存股权及资产之转让价款的，按逾期付款金额承担日万分之三的违约金。
(3)上述规定并不影响守约者根据法律、法规或本协议其它条款之规定，就本条规定所不能补偿之损失，请求损害赔偿的权利。
第九条、争议之解决
因履行本协议及其本协议附件所产生的争议应首先由双方协商解决，协商不成交由秦皇岛市仲裁委员会并按其现行有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁是终局的且对双方终有约束力。
第十条、协议修改，变更、补充
本协议之修改，变更，补充均由双方协商一致后，以书面形式进行，经双方正式签署后生效。修改、变更、补充部分以及本合同附件均视与本协议具备同等法律效力且为本协议不可分割部分。
第十一条、协议之生效
本协议经双方合法签署后即产生法律效力。
第十二条 本协议一式三份，各方各执一份，第三份备存于xx公司内;副本若干份，供报批及备案等使用。
甲方： 乙方：
法定代表人：
股权持有人：
股权持有人：
本合同附件：
第四篇：公司整体收购协议
公司整体收购协议
转让方（以下简称甲方）： 公司（以下简称公司）
法定代表人
股权持有人： 持有甲方 %的股权 股权持有人： 持有甲方 %的股权 受让方（以下简称乙方）： 鉴于：
1、甲方系依据《中华人民共和国公司法》及其它相关法律、法规之规定于_______年____月____日设立并有效存续的有限责任公司。注册资本为人民币 万元；法定代表人为：__________；工商注册号为：_____________；
2、乙方系依法成立的有限责任公司。
3、甲方的股权持有人为：_________、_________；其中_________持有甲方 %的股权，__________持有甲方 %的股权。至本协议签署之日，甲方各股东已按相关法律、法规及《公司章程》之规定，按期足额缴付了全部出资，并合法拥有该公司全部、完整的权利。
4、甲方的全部股权持有人均一致同意将所持有甲方共100%的股权以及甲方的全部厂房及其他全部财产以及相关的全部设备、设施通过转让的方式，将甲方公司全部股权及固定资产、设备、设施（不包括应收应付款项，即应收应付款项全权由甲方负责）转让给乙方，且乙方同意转让。
第一条、先决条件
1、签订本协议之前，甲方应满足下列先决条件：
（1）甲方向乙方提交转让方公司章程规定的权力机构同意转让公司全部股权及全部资产的决议。
（2）甲方财务帐目真实、清楚;转让前公司一切债权，债务均已合法有效剥离。且甲方及股权持有人应向乙方出具相应的书面声明及保证。
（3）甲方负责向乙方委托的会计、审计组织审计甲方财产、资产状况相应的财务资料，以便于乙方对甲方进行资产、财务状况进行评估。
上述先决条件于本协议签署之日起 日内，尚未得到满足，本协议将不发生法律约束力；除导致本协议不能生效的过错方承担缔约损失之外，本协议双方均不承担任何其它责任，本协议双方亦不得凭本协议向对方索赔。第二条、转让之标的
甲方同意将其各股东持有的公司全部股权及其他全部资产按照本协议的条款出让给乙方；乙方同意按照本协议的条款，受让甲方股权持有人持有的全部股权和全部资产，乙方在受让上述股权和资产后，依法享有 公司100%的股权及对应的股东权利。第三条、转让股权及资产之价款
本协议双方一致同意，公司公司股权及全部资产的转让价格合计为人民币 万元整。此款的支付方式为：1、2、3、4、5、第四条、股权及资产转让
本协议生效后 日内，甲方应当完成下列办理及移交事项：（1）将 公司的管理权移交给乙方(包括但不限于将董事会、监事会、总经理等全部工作人员更换为乙方委派之人员)；
（2）签署本次股权及全部资产转让所需的相关文件，负责办理公司的有关工商行政管理机关、医药监督管理机关等变更登记手续；
（3）移交甲方能够合法有效的证明及享有公司股权及资产转让给乙方的所有文件。
甲方办理本款约定手续时所产生的费用由甲方股权持有人承担。第五条、转让方之义务
（1）甲方及其股权持有人须配合与协助乙方对公司的审计及财务评价工作。
（2）甲方及其股权持有人须及时签署应由其签署并提供的与该股权及资产转让相关的所有需要上报审批相关文件。
（3）甲方及其股权持有人须依本协议之规定，办理该等股权及资产转让之报批、备案手续及工商、药监等变更登记以及XX公司迁
址等手续。
第六条、受让方之义务
（1）乙方须依据本协议第四条之规定将股权及资产转让款全额向公证部门办理提存。
（2）乙方将按本协议之规定，负责督促甲方及其股权持有人及时办理该等股权及资产转让之报批手续及工商、药监部门变更登记、迁址等手续。
（3）乙方应及时出具为完成该等股权及资产转让而应由其签署或出具的相关文件。第七条、陈述与保证
（1）转让方在此不可撤销的陈述并保证：
① 甲方的股权持有人自愿转让其所拥有的公司全部股权及全部资产。
② 甲方及其股权持有人就此项交易，向乙方所作之一切陈述、说明或保证、承诺及向乙方出示、移交之全部资料均真实、合法、有效，无任何虚构、伪造、隐瞒、遗漏等不实之处。
③ 甲方在其所拥有的该等股权及全部资产上没有设立任何形式之担保，亦不存在任何形式之法律瑕疵，并保证乙方在受让该等股权及全部资产后不会遇到任何形式之权利障碍或面临类似性质障碍威胁。
④ 甲方及其股权持有人保证其就该股权及全部资产之背景及XX公司之实际现状已作了全面的真实的披露，没有隐瞒任何对乙方行使
股权将产生实质不利影响或潜在不利影响的任何内容。
⑤ 甲方的股权持有人对甲方股权、甲方对公司的资产均有全部合法权力订立本协议并履行本协议，甲方签署并履行本协议项下的权利和义务并没有违反XX公司章程之规定，并不存在任何法律上的障碍或限制。
⑥ 甲方签署协议的代表已通过所有必要的程序被授权签署本协议。
⑦ 本协议生效后，将构成对甲方各股东合法、有效、有约束力的文件。
⑧ 承诺在此过渡期内妥善保存管理公司的一切资产；维护公司的现状，防止公司资产价值减少。
⑨对于收购合同所提供的一切资料，负有保密义务。（2）受让方在此不可撤销的陈述并保证：
① 乙方自愿受让甲方转让之全部股权及全部资产。
② 乙方拥有全部权力订立本协议并履行本协议项下的权利和义务，并不存在任何法律上的障碍或限制。
③ 乙方保证受让该等股权及全部资产的意思表示真实，并有足够的条件及能力履行本协议。第八条、违约责任
协议任何一方未按本协议之规定履行其义务，应按如下方式向有关当事人承担违约责任。
（1）如甲方及其股权持有人未按约定完成本协议第四条及第五
条的义务或违反本协议第七条之陈述与保证，则乙方有权解除本合同，由此甲方及其股权持有人所产生的损失由其自担；且甲方其及股权持有人应向乙方支付违约金_________万元。
（2）乙方未按本协议之约定及时支付股权及资产之转让价款的，按逾期付款金额承担日万分之三的违约金。
（3）上述规定并不影响守约者根据法律、法规或本协议其它条款之规定，就本条规定所不能补偿之损失，请求损害赔偿的权利。第九条、争议之解决
因履行本协议及其本协议附件所产生的争议应首先由双方协商解决，协商不成交由苏州仲裁委员会并按其现行有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁是终局的且对双方终有约束力。第十条、协议修改，变更、补充
本协议之修改，变更，补充均由双方协商一致后，以书面形式进行，经双方正式签署后生效。修改、变更、补充部分以及本合同附件均视与本协议具备同等法律效力且为本协议不可分割部分。第十一条、协议之生效
本协议经双方合法签署后即产生法律效力。
第十二条 本协议一式三份，各方各执一份，第三份备存于公司内；副本若干份，供报批及备案等使用。
甲方： 乙方： 法定代表人： 股权持有人： 股权持有人：
本合同附件：
第五篇：整体资产转让与资产收购差别
整体资产转让与资产收购差别
资产收购是指一个或几个公司的资产和债务转让给一个新成立或收购前就存在的公司以取得各种形式的转让收入(包括股权、其他有价证券、现金、其他财产或债务的转让)。在资产收购交易中，转让企业可以在转让后继续存在，也可以通过清算将资产转让所得分配给原股东。因此，资产收购是一个外延范围较宽的改组业务，可能是整体资产转让，也可能是正式的依法进行吸收合并，还可能是非正式的经济性合并，或是企业分立。
要准确执行《股权投资通知》的有关规定，必须正确区分企业整体资产转让、企业部分非货币性资产对外投资、企业分立和吸收合并。
如果将企业经营活动的全部资产和债务转让给接受企业，且转让企业不解散，作为继续存在的独立纳税人的地位没有发生任何变更，转让企业在转让后只是由从事营业活动(工业、商业、交通运输等)转变为投资活动(投资公司或持有的长期股权投资)，则属于《股权投资通知》规定的企业整体资产转让。
如果企业将“非独立核算”的营业分支，例如一条或几条生产线，多项固定资产、存货、投资等转让出去，换得接受企业的股权，则不属于整体资产转让，而属于《股权投资通知》规定的部分非货币性资产对外投资，要视同资产销售处理有关资产转让的收益或损失，并按规定征税。
如果企业将“非法人”的独立核算的分公司、分厂的经营活动全部资产和债务转让给一个或几个有法人资格的接受企业，并且将取得的接受企业的股权及其他非股权支付额分配给转让企业的原股东，转让企业解散(清算或者不清算)，则属于《国家税务总局关于企业合并、分立业务有关所得税问题的通知》(国税发[2000]119号，以下简称《合并分立通知》)规定的企业分立。
如果作为“独立法人”的转让企业将经营活动的全部资产或债务转让给接受企业后，将取得的接受企业的股权或非股权支付额分配给其原股东，转让企业只解散不清算，则属于《合并分立通知》规定的吸收合并或兼并。
点击咨询 