投资ETF的优缺点

第一篇：投资ETF的优缺点

投资ETF的优缺点

“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund，以下缩写ETF)，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。

ETF是一种跟踪“标的批数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以如买卖股票那么简单地去买卖跟踪“标的指数”的ETF，并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。

ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。例如，上证50指数包含中国联通、浦发银行等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国联通、浦发银行等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。

指数投资不但能分散投资，减低风险，更可大大节省成本，主要包括管理费和基金的交易成本。指数基金的管理费一般较主动式基金的低0.5%至1%；至于交易成本方面，主要是由于指数基金一般比主动式基金的买卖活动少，因而交易成本较低，大约可以节省0.5%至2%不等。在交易方式上，ETF与股票完全相同，投资人只要有证券账户，就可以在盘中随时买卖ETF，交易价格依市价实时变动，相当方便并具有流动性。ETF比直投资股票的好处在于：

1、和封闭型基金一样没有印花税。

2、买入ETF就相当于买入一个指数投资组合。例如，对于首只以上证50指数为标的的ETF，其价格走势应会与上证50指数走势一致，所以买入上证50指数ETF，就等于买进50只绩优的股票，对中小投资人来说可达到分散风险的效果。

3、在投资组合透明度方面，上证50指数由上海证券交易所编制，包括市值排名靠前的上市公司中的50家，指数成分可以说相当透明，投资人可直接投资一只ETF来取代投资这一篮子50只股票组合。

投资ETF的风险可归纳为以下几点：

1、市场风险：ETF的基金份额净值随其所持有的股票价格变动的风险；

2、被动式投资风险：ETF并非以主动方式管理，基金管理人不会试图挑选个别股票，或在逆势中采取防御措施；

3、追踪误差风险：由于ETF会向基金持有人收取基金管理费、基金托管费等费用，ETF在日常投资操作中存在着一定交易费用，以及基金资产与追踪标的指数成份股之间存在少许差异，可能会造成ETF的基金份额净值与标的指数间存在些许落差的风险。

第二篇：ETF交易规则

第二节 发售

网上发售时,投资者以组合证券认购基金份额的,本所按照基金合同和基金招募说明书的规定,确认其是否拥有对应的足额组合证券。无足额组合证券的,其认购申报全部无效。

网上发售时,投资者以现金认购基金份额的,接受申报的本所会员应即时冻结投资者用于认购的资金,并不得挪用。

第三节 申购、赎回、交易

第十六条 基金份额的申购、赎回,按基金合同规定的最小申购、赎回单位或其整数倍进行申报。

第十七条 基金份额应当用组合证券进行申购、赎回, 基金合同和招募说明书另有规定的除外。

第十八条 申购、赎回基金份额的申报指令应当包括证券账号、席位代码、申购及赎回代码、买卖方向(申购为买方、赎回为卖方)、数量等内容,并按本所规定的格式传送。

申购、赎回的申报指令不得撤销。

第十九条 投资者申购基金份额的,应当拥有对应的足额组合证券及替代现金。

投资者赎回基金份额的,应当拥有对应的足额基金份额。

第二十条 代办证券公司应向首次进行基金份额申购、赎回的投资者全面介绍相关业务规则,充分揭示可能产生的风险,并要求其签署风险揭示书。风险揭示书的格式文本由基金管理人制定。

第二十一条代办证券公司接受投资者委托买入组合证券或基金份额时,应核实投资者资金账户中拥有足额的资金。

代办证券公司不得为投资者融资,不得将投资者的资金挪作他用。

代办证券公司在办理不能履行资金交收义务的投资者的证券账户转指定交易时,应严格执行本所转指定交易的有关规定,并控制相关风险。

对违反前三款规定的代办证券公司,基金管理人可以按照代销协议的规定,终止其基金份额申购、赎回委托业务,并报本所认可。

第二十二条买卖、申购、赎回基金份额时,应遵守下列规定:

(一)当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回；

(二)当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出；

(三)当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额；

(四)当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出；

第三篇：各种投资方式的优缺点（范文模版）

各种投资方式的主要特点

1、股票投资的优点主要有：

①投资收益高。普通股票的价格虽然变动频繁，但从长期看，优质股票的价格总是上涨的居多，只要选择得当，都能取得优厚的投资收益。

②购买力风险低。普通股的股利不固定，在通货膨胀率比较高时，由于物价普遍上涨，股份公司盈利增加，股利的支付也随之增加，因此，与固定收益证券相比，普通股能有效地降低购买力风险。

③拥有经营控制权。普通股股东属股份公司的所有者，有权监督和控制企业的生产经营情况，因此，欲控制一家企业，最好是收购这家企业的股票。

股票投资的缺点主要是风险大，这是因为：

①求偿权居后。普通股对企业资产和盈利的求偿权均居于最后。企业破产时，股东原来的投资可能得不到全额补偿，甚至一无所有。

②价格不稳定。普通股的价格受众多因素影响，很不稳定。政治因素、经济因素、投资人心理因素、企业的盈利情况、风险情况，都会影响股票价格，这也使股票投资具有较高的风险。

③收入不稳定。普通股股利的多少，视企业经营状况和财务状况而定，其有无、多寡均无法律上的保证，其收入的风险也远远大于固定收益证券。

2、期货投资主要有以下特点：（1）期货交易的一个基本特征就是“以小博大”，应用“杠杆原理”可以用较少的资金进行大宗交易，但是相对于其他投资方式而言入市门槛较高。（2）风险与收益成正比。风险大，当然收益也可能会更大。（3）操作上更灵活，可以双向交易，采用T+0的模式。(4)抗风险能力太低，容易发生亏损，且有交割期限制。

3、外汇投资主要有以下特点：（1）外汇市场成为全世界最大、资本流动性最高的金额市场。外汇市场永远是流动的，无论如何都可以进行交易或是停损。

（2）24小时的交易。（3）双向交易，采用T+0模式，无涨停板于跌停板，成交的质量高、速度快。不会出现有价而不成交的情况。（4）外汇交易的价差比期货买卖要求低很多。（5）受国家外汇储备量影响，没有庄家操控。

4、基金投资主要有以下特点：（1）资金无放大。（2）基金投资于众多股票，能有效分散风险，风险较低，收益比较稳定，但收益周期较长，可长期持有。（3）

基金投资于何种股票是由基金托管人代为选择，个人操作性较弱。（4）不能随时交易，具有单向性。

第四篇：黄金ETF交易规则

黄金ETF交易规则

近年来，国内的黄金投资者拥有了一项新的黄金投资产品选择——黄金ETF。与其他黄金投资产品相比，黄金ETF优势在于交易成本低，但其交易时段存在缺陷，提金门槛也设置得过高。

什么是黄金ETF?

黄金ETF是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的证券品种。国内推出的黄金ETF，是由基金公司以黄金合约为依托，通过投资上海黄金交易所的黄金现货实盘合约(如Au99.99等)，跟踪国内黄金价格走势。

黄金ETF交易规则

黄金ETF由于必须在证券交易平台进行交易，而证券交易的时间较短，所以其交易时间和股票一样，为周一至周五的9:30-11:30、13:00-15:00，仅有上午和下午两个交易时段，这一交易时间的特性存在着先天的缺陷，毕竟黄金国际活跃的交易时间在夜间。

黄金ETF是T+0交易机制，当日买入的份额当日可以立马卖出，投资者可以不用冒着风险持仓过夜。其也具有涨跌幅限制，一般限制为10%左右。

交易成本主要包括券商收取的交易佣金、黄金金ETF产品买卖差价、以及黄金ETF基金的管理费用。

券商收取的交易佣金一般在0.03%~0.08%。黄金金ETF产品买卖差价则收取的是产品上市交易时买一价和卖一价中间的差价。黄金ETF还有一项基金的管理费用，黄金ETF的年管理费为0.6%

黄金ETF单位计算是按一手含100份计算，每手对应1克黄金，约320元人民币左右。

了解完其交易规则，那么，哪些方式可以进行黄金ETF交易?其实，投资者可以通过以下三种方式进行黄金ETF交易： 一、二级市场交易。投资者可以用自己的证券账户(A股或基金账户)，像买卖股票一样在二级市场交易黄金ETF。

二、现金申赎。投资者可以用现金直接申购ETF份额，或者赎回ETF份额获得现金。

三、黄金现货合约申赎。投资者可以用黄金现货实盘合约申购ETF份额，或者赎回ETF份额获得黄金现货实盘合约。

主要可以通过选择网上现金认购、网下现金认购、黄金现货实盘合约认购这三种方式投资黄金ETF，黄金ETF上市交易后，投资者通过证券账户(A股账户或基金账户)也能投资黄金。

那黄金ETF进行申购赎回的方式又有哪些呢?

黄金ETF的申购赎回方式分为：现金申赎、黄金现货合约申赎两种。

现金申赎要通过申购赎回代理机构(代办券商)与证券交易所办理，办理流程同现有跨境ETF。

黄金现货合约申赎黄金ETF，需要通过申购赎回代理机构(金交所会员单位)办理，申购赎回开放日为上交所和黄金交易所的共同交易日，申购赎回开放时间：9:30–11:30、13:30–15:00(周一至周五)。

如果通过黄金现货合约申赎黄金ETF，投资者可能会牵涉到多重费率，主要有过户费、仓储费及申购/赎回登记结算费等，具体情况还需参看黄金交易所有关规定。

第五篇：现货黄金ETF简介

现货黄金ETF简介

黄金ETF基金（ExchangeTradedFund）是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。因黄金较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产就是1/10盎司现货黄金减去应计的管理费用。其在证券市场的交易或二级市场以每股净资产为基准。2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市。2004年是黄金ETF大发展的一年。3只黄金ETF相继设立，并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——StreetTracksGoldTrust基金（纽交所代码GLD）。该基金由世界黄金信托服务机构（WorldGoldTrustServices,LLC）发起，于2004年11月18日开始在纽约证券交易所（NYSE）交易，高峰时期持有黄金超过400吨。此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮，并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金的走牛。黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金寄售实物黄金，随后由基金以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。投资者黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。此外，黄金ETF还具备保管安全、流动性强等优点.由于黄金较高，黄金ETF一般以1克作为一份基金单位，每份基金单位的净资产就是1克现货黄金减去应计的管理费用。其在证券市场的交易或二级市场以每股净资产为基准。

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