信托论文[样例5]

第一篇：信托论文

题目：发达国家信托业对我国信托业发展的启示

当前我国经济正处于转型升级的深刻调整中，产业结构升级、新型城镇化、金融自由化等进程在宏观政策刺激下正加速推进，由此为信托业带来了新的发展机遇。同时，纵观2013 年末我国信托行业资产规模达 10.9 万亿元，但是与资产管理行业需求相比仍然存在巨大的发展空间。同时还必须清醒地看到，2013年以来信托行业管理的信托资产规模季度环比增速和季度新增额均出现连续下降。因此。信托行业在面临巨大机遇的同时也不得不思考应对重大挑战之策。

信托业产生于英国，在美国得到发展，日本也因地制宜地发展起来。在这个十字路口，借鉴发达国家信托业的发展经验应用到我国信托业的发展上来显然很有必要。综合分析发达国家信托业的发展经验，对我国信托业发展有如下启示 启示

一、开拓新的信托领域，建立中国的信托文化。

发达国家信托业创新的比较，信托业在不同的国家显示出不同的发展特色。英、美信托业是从物品信托开始的，可日本信托业一成立就是以金钱信托为主，以后又开办了贷款信托业务。可以说日本的信托业是以金钱信托为中心发展起来的，比起英、美，它重视信托的金融职能。它向个人提供安全有利的食利致富手段，向企业和公共部门提供长期而稳定的资金，从而为经济的发展，为完善社会福利，作出了很大贡献。美国的个人信托业务与法人信托业务都发展迅速，并随着经济形势的变化出现交替发展的现象。英国的信托业无论从委托人还是从受托人看，都偏重于个人信托。这是英国较之美国及其他国家不同的显著特点之一。反光中国信托业现状，目前中国形成了以信托公司为主体的垄断性经营商事信托模式，而这些信托公司大多数已被套上融资工具的枷锁已抛弃了对信托本业的探索，民事信托领域的发展是为空白；因此，应当在出台相关法律对受托主体重新调整和规范的基础上，鼓励个人承办信托业务、开拓民事信托市场、培育社会信托文化。启示

二、加快立法建设，完善信托法律制度。

信托法律法规制度环境比较。信托业的发展是建立在完善的法律制度基础上的，并且需要良好的法律环境。这点在信托业发达国家是共同的。通过对英、美、日三国信托业的考察我们可以看出，各国信托业的运作都是以相关的法律为依据的。同时我们还可以看出各国的信托法律随客观经济环境变化也进行了不同程度的调整，并且有关信托业的法律还在不断完备。

中国由于配套法律制度的缺失导致功能性障碍。尽管“一法三规”为信托业确立了制度规范，但是相关配套制度（如保护受益人合法权益的制度、受托人管理制度、信托行业基础配套制度等）建设严重滞后于信托业的发展。尤其是信托财产登记、信托收益权流转等制度的缺失，更是使信托发挥自身的优势存在先天不足，信托功能的发挥面临着极大的制约。我国遵循大陆法系国家传统，不可能像英国那样拥有衡平法对信托信赖保护，因此亟待制定完善的成文法以备制度之需。为促进信托本业的探索和发展可适时制定可操作性的《受托人法》、《信托作业法》等，将信托法的内容具体化，对于不同目的设立的信托应当依托既有的财产法律制度分别制定相关的信托特别法（如《遗嘱信托法》、《公益信托法》），以构筑完整的信托法律体系。

信托作为一个崭新的舶来制度欲在中国得到生存和发展，只有通过强有力的成文法规制和政策引导，使其与制度环境动态相容，才能促进信托业朝着正常的路径规范发展。

启示

三、建立适应中国国情的健全的功能监管体系，创造公平的竞争环境。

信托监管比较。由于信托业的灵活性和适应性的特点，在业务发展过程中必须加强对信托业的监管。各国根据信托业的不同特点，选择了与其相适应的监管形式和手段。英、美、日三国为了规范信托业的发展都先后制定并完善了有关信托方面的法律。美国对信托业实施的是多重监管，在联邦一级就有三家机构对其进行检查，另外还有各州的银行管理机构。日本对信托业的监管集中在大藏省。信托机构的开业、合并、变更组织、变更业务种类和经营方法、设立分支机构等都需大藏大臣批准。英国对信托业的监管也带有传统的烙印。以法院对个人受托的监管为主体，对法人信托业务，英国实行财政部统一领导下的分别管理，强调自律性管理。

反光中国的信托监管环境存在严重的非功能监管导致有损公平竞争。目前我国金融监管仍实行分业监管体制，同一类型的业务分属不同机构监管，不同的监管机构秉承不同的监管理念，导致同类业务的监管标准存在重大差异。就目前各类信托业务监管标准来看，信托公司在净资本、投资门槛等方面面临更严格的标准，因此信托业相对基金子公司等同业机构处于不利的竞争地位，且这种状况将持续很长一段时间。

因此，只有中国信托业只有建立适应中国国情的健全的功能监管体系，创造公平的竞争环境，才能改变信托业监管现状，使中国信托业朝健康、良好方向发展。启示

四、信托行业未来发展转型的基本战略。

信托职能多元化，信托机能不断深化。信托的基本职能是帮助别人进行财产管理。发达国家在继续强调信托财产管理职能的同时，对信托的其他职能也愈加重视，主要是融资职能、投资职能、服务职能。信托机构与其它金融机构的同性化。由于国外信托机构与其他金融机构业务交叉，机构交叉，二者这种紧密的融合，使信托机构有与其他金融机构同化的趋势。信托投资业务的国际化。日本与美国达成协议，日本向美国及其他西方国家银行开放日本的信托市场。与此同时，西方国家也向日本的银行开放其国内信托市场，使得日本的信托银行体制进入欧洲国家，促进了日本和欧洲国家信托业的交流和发展。这种信托投资业务的国际化，刺激了各国同行新业务的开发，各国信托业的经营经验日益成为共享的财富，同时信托业的国际竞争也日益加剧。

信托品种日益创新。从国外的实践看，现代信托不仅在家事领域被用作传继和积累家产、管理遗产、照顾遗族生活、保护隐私等等，在商事领域还被用作中小投资者的投资工具、方便企业融资的手段、经营企业的方式等等；不仅在社会公益领域广为运用，而且也广泛用于社会福利领域，甚至在政治领域被用作一种防范权钱交易、维护政治清廉的工具。

电子化交易。随着互联网时代的到来，发达国家的信托公司纷纷开设了网上服务，像电子银行、电子商务，网络银行等。通过因特网，这些信托公司能为顾客提供金融调研，在线个人理财工具，利率、股市查询以及金融信息等。信托财产日益集中，并购重组频繁。

发达国家的信托业在发展的过程中趋向集中。如英国的法人信托主要集中在四大家银行，日本的信托业一直集中在七家信托银行。美国的信托业务基本上由大的商业银行设立的信托部所垄断。近年来，发达国家的信托业有通过并购重组走向集中的趋势，如东京三菱银行和三菱信托银行合并，合并后总资产达20万亿日元，成为世界第五大银行。信托向商业化、金融化发展。

信托制度的高度灵活性和弹性空间为信托的发展留下了广阔的空间。早期的信托主要表现为一种家庭财产的授予与安排的民事信托，而信托的现代化发展则将它与商业有机联合起来，并因此使得信托更加富有生命力。如英国的“单位信托”实际上是一种大众化的投资手段；日本的“贷款信托”则是日本独创的一种信托新品种；而且，信托机构不仅接受土地、房屋等有形财产的委托而进行财产管理，而且接受金钱、有价证券的委托，从事投资和融资活动。因此，信托对国民经济的发展将越来越重大。养老金信托呈逐年增长的趋势。在美国、英国等西方发达国家，养老基金占的比例高达 30%左右，尤其是美国，其企业年金滚存积累额已经超过10 万亿美元。像养老基金这种公共性很强的资产，通过信托对其进行管理和运作是最合适方式。因此，随着养老基金的增长，发达国家的养老金信托呈逐年增长的趋势。

纵观发达国家的信托业的发展趋势，中国信托行业未来发展转型的基本战略，根据十八届三中全会和全国“两会”对金融业改革的总体要求，结合信托行业发展面临的机遇与挑战，笔者认为未来信托行业将朝着发展方式市场化、展业范围全球化、业务类型多元化、产品形式标准化、信托服务普惠化的方向发展。

（一）从依托制度红利到全面市场化发展。金融体制的市场化改革将使市场在资源配置中起决定性作用，是金融行业发展的大方向，政府将以财政政策、货币政策等市场化机制为主推进宏观调控。经历10余年高速发展，信托业已发展成为金融业中仅次于银行业的第二大支柱行业。信托行业的蓬勃发展一方面得益于信托工具的灵活性和业务领域的广泛性，另一方面得益于我国金融体系分业经营、分类监管的格局。2012年以来，银行业、证券业、保险业监管机构相继推进资产管理业务监管创新。信托业以往所享受的制度红利在减少，一个由各类金融机构广泛开展与信托公司同质化的资产管理业务的“泛资产管理时代”已经到来。根据全国“两会”精神，未来资产管理业务监管将迈向统一监管标准，形成不同类型市场主体平等参与市场竞争的基本格局。因此，信托行业只有走市场化发展之路，着力培育核心竞争力，才能继续引领资产管理行业健康发展。

（二）从深耕国内市场到多元化布局全球市场业务。顺应全球经济一体化的不断推进，十八届三中全会提出中国要构建开放型经济新体制，促进国际、国内要素自由流动，国际、国内资源高效配置。尽管中国已成为世界第二大经济体，但中国企业在全球产业价值链中仍处于低附加值创造环节。打造中国经济升级版，需要企业等微观经济主体以更广阔的视野在全球市场中整合优势原料、产品、技术、渠道、品牌等关键要素资源。因此，作为中国金融体系重要组成部分的信托行业，必须紧跟中国企业“走出去”的步伐，为高净值客户提供全球化的资产配置和金融服务，同时规避国内单一市场投资易引发的系统性风险。

（三）从私募投行业务“单引擎”驱动到“三驾马车”组合发力。十八届三中全会与此次全国“两会”均提出要完善金融市场体系，发展资本市场；扩大金融业对内对外开放，健全多层次资本市场体系，提高直接融资比重。作为国内开展直接融资的重要平台，信托业的传统业务以私募投行业务为主，其一端连接企业融资需求，另一端则连接社会资金理财需求。信托行业从事私募投行业务的主要竞争优势在于信托公司能够以市场化定价方式和高效率业务审批方式开展直接融资。根据《决定》和“两会”政府工作报告，中国金融体系的市场化改革，一方面通过降低市场准入门槛，使更多民间资本得以参与市场竞争；另一方面通过落实金融监管改革，简化前端审批，从而大幅提高业务审批效率。可见，信托行业依靠私募投行的单一业务模式将遭遇极大挑战。而中国金融体系日趋完善、泛资产管理深化以及国内富裕人群规模的扩大，则为信托行业开展资产管理业务、财富管理业务提供了巨大市场商机。因此，顺应中国金融体系发展趋势，信托行业亟需从“单引擎”驱动转变为私募投行业务、资产管理业务和财富管理业务“三驾马车”组合发力。

（四）从非标准化金融产品到标准化金融产品。由于信托行业配套制度不完善，信托财产登记、信托财产流转税收、信托受益凭证设立及流通等均遭遇较大的制度性障碍，因此无法建立信托产品集中有效的市场交易流通平台。长期以来，信托产品更多地表现为私募的非标准化金融产品。十八届三中全会提出要建设统一开放、竞争有序的市场体系，其基础在于建设公开透明的市场规则和法制化经营环境。此外，“两会”政府工作报告中也提到要实施政策性金融改革，这将有助于加强信托行业制度体系建设。随着制度的不断完善，信托产品一级、二级市场交易体系将逐步形成，信托产品将由目前非标准化金融产品演变成为标准化金融产品。从近期来看，2013年7月国务院办公厅《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》为金融机构开展证券化业务提供了有力保障。信托公司通过常态化、规模化地开展证券化业务，可有效提升标准化金融产品的业务规模。

（五）从信托金融服务到信托普惠化。信托不仅是金融工具，其区别于其他金融行业的本质之处在于其更多地体现为一种普遍的社会关系。从现代信托业在国外的发展历程来看，金融服务功能和社会服务功能都得到了长足发展。较之国外信托业，中国信托行业的功能集中于金融服务，其社会服务潜力尚未得到发掘。十八届三中全会和“两会”政府工作报告都提出要发展普惠金融。作为推进普惠金融的重要平台，信托与其他金融同业相比具有业务边界宽泛的制度优势。作为信托普惠化的具体形式，公益信托、农村土地流转信托、养老服务信托等已逐步形成市场化产品。这些普惠化信托产品尝试将信托的金融服务功能，向发展社会公益事业、现代农业以及新型养老模式等方面拓展。

第二篇：信托基础知识汇总

信托基础知识

目录

1．什么是信托...........................................................................................1 2．信托起源...............................................................................................1 3．什么是信托投资公司..........................................................................2 4．信托的优点...........................................................................................2 5．信托对受益人利益有保障..................................................................3 6．信托与其他财产管理制度的区别......................................................3 7．信托与委托的区别..............................................................................4 8．信托与监护的区别..............................................................................5 9．投资信托与信托投资..........................................................................6 10．什么是投资信托................................................................................6 11．什么是资金信托.................................................................................7 12．我国现行的资金信托包括：............................................................7 13．信托净值计算方法............................................................................8 14．不动产资产信托..............................................................................10 15．不动产资产信托证券化的优点......................................................10 16．什么是房地产信托..........................................................................11 17．房地产投资信托简介......................................................................12 18．房地产信托的作用..........................................................................13 19．房地产信托公司的收益..................................................................13

1.什么是信托

目前，许多投资者可能对“信托”这两个字眼还比较陌生，对“信托投资公司”在做什么、能做什么还不大了解。实际上，信托作为法律上的一种财产管理制度，在发达的市场经济国家，已经与“银行、保险、证券”并称为现代金融业的四大支柱产业；信托投资公司就是从事信托投资业务的公司。

根据2001年10月1日正式施行的《中华人民共和国信托法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。上述财产权，是指以财产上的利益为标的的权利，包括物权、债权、知识产权，以及其他除身份权、名誉权、姓名权以外的无形财产权。

2.信托起源

信托起源于英国，是建立在信任的基础上，财产所有者出于某种特定目的或社会公共利益，委托他人管理和处分财产的一种法律制度。信托制度在财产管理、资金融通、投资理财和发展社会公益事业等方面具有突出的功能，尤其是在完善财产制度方面发挥了重要作用，已经为世界上许多国家所采用。就个人信托而言，发展到现在，其的功能已相当广泛，包含财产移转、资产保全、照顾遗族、税务规划、退休理财、子女教育保障等，我国正处于信托观念启蒙期，推出的信托产品还只局限在投资型信托。随着人们生活水平的不断提高，信托这种安全有效的财产管理制度必将得到更加广泛的应用。

“信托”一词的一般意义，是指将自己的财产委托他人代为管理和处置，即我们俗称的“受人之托、代人理财”，它涉及委托人、受托人、信托财产、信托目的和受益人。在我国《信托法》中，将信托的含义定义为委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分。故信托是由财产的被移转或处分，及当事人间管理、处分义务的成立等两部分结合而成。

3.什么是信托投资公司

信托投资公司，在我国是指依照《中华人民共和国公司法》和根据《信托投资公司管理办法》规定设立的主要经营信托业务的金融机构。设立信托投资公司，必须经金融主管部门批准，并领取《信托机构法人许可证》；未经金融主管部门批准，任何单位和个人不得经营信托业务，任何经营单位不得在其名称中使用“信托投资”字样。信托投资公司市场准入条件较严，注册资本不得低于人民币3亿元，并且其设立、变更、终止的审批程序都必须按照金融主管部门的规定执行。

到2011年为止，我国已获准重新登记的信托投资公司总共才56家，依据每个省批准一到二家信托投资公司的原则，在今后的一段时间内我国的信托投资公司数量不会超过60家。

4.信托的优点

信托投资机构通过与客户（委托人）签订信托协议，明确委托人、受托人和受益人三方权利和义务，由信托投资公司利用其所拥有的专业队伍和研究平台，作为受托人全权负责信托资金的投资管理运作。以专业化的运作为客户（委托人）提供增值理财服务。投资方向以国内证券市场上市的股票、基金、上市公司国有股、法人股、债券和货币市场为主。可分为股票投资信托和债券投资信托等。主要特点有：

1．专业管理、专家理财：信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公司基本面和大势的研究，充分发挥专业理财能力，合理配置信托资金的投向及比例，在资金安全性和收益性上实现平衡。

2．多元的投资组合：信托资金投向为上市公司流通A股、债券、基金等，在考虑资金安全性和收益性的基础上，设计多元的投资组合，在不同投资品种之间进行投资组合的配置和调整。

3．完善的风险控制体系：信托投资公司通过建立完善的投资决策体系、风险控制体系，确保信托资金的安全运用。

4．稳定的投资回报：经过信托投资公司专业的投资管理运作，可预期实现

高于同期国债及银行存款的投资收益。

5.信托对受益人利益有保障

保护受益人利益是《信托法》的一项基本原则，这一原则主要体现在以下两方面：一是信托财产具有“独立性”———委托人设立信托和受托人受托管理、处分信托财产均以受益人利益或特定目的为核心，信托一经有效设立，在未达信托目的之前，信托财产将是“封闭的财产”，一方面，信托财产脱离委托人的控制，与其未设立信托的其他财产相区别，其继承人或债权人无权追及信托财产；另一方面，从受托人角度看，信托财产不属于其固有财产，也不属于其对受益人的负债，更不属于其清算财产。二是信托受益权的优先性———信托财产的独立性，使信托财产免于为委托人或受托人的债权人所追索，从而赋予受益人对信托财产享有优先于委托人或受托人的债权人的权利，这就是受益权的优先性。我国《信托法》赋予了受益人调整信托财产的管理方法和监督受托人信托活动的广泛权利。《信托法》规定，受托人在管理、处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎和有效管理信托财产的义务。受益人对受托人违反信托的行为享有申请撤销权、请求恢复原状权或请求赔偿权，享有对受托人的解任权或申请解任权。按有关规定，受托人因处理信托事务不当造成信托财产损失的，受托人应负补偿或赔偿责任，使受益人的利益得以实现。这一原则与现代金融市场上的投资者保护原则是一致的，为以受益人身份参与信托投资的广大投资者的合法权益提供了充分保障。

6.信托与其他财产管理制度的区别

一般来讲，较为常见的财产管理制度主要有信托、委托和代理三种。所谓“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名义和费用处理他所受托的事物，而受托人所从事代理活动的后果和责任均由委托人承担。

所谓“代理”是指一方(即代理人)以他方(即被代理人)的名义，在授权范围内与第三者进行法律行为，而这种行为的法律后果直接由被代理人承担。

信托同委托、代理很相似，他们都是以当事人之间的依赖关系为基础而成立的制度，但信托时，要把财产占有权转移给受托者，因此信托的当事人之间的信赖关系比委托和代理更加密切。有时候同样是一件事，可以用委托、代理和信托中任何一种方式去完成，但授予的权限和信赖的程度并不一样。信托与委托、代理的区别主要表现在以下几个方面：

1.当事人不同。信托的当事人是多方的，从法律上讲，至少要有委托人、受托人、受益人三方，受益人还可为多人。而委托、代理的当事人仅为委托人(或被代理人)和受托人(或代理人)双方。

2.成立的条件不同。设立信托必须有确定的信托财产，委托人没有合法所有的、用于设立信托的财产，信托关系就无从确立。委托、代理管理则不一定以存在财产为前提，没有确定的财产，委托、代理关系也可以成立。

3.财产占有权不同。信托设立时财产占有权转移到受托者手中，由受托人代为管理和处分。而委托、代理标的物的占有权始终由委托人或被代理人掌握，并不发生占有权的转移。

4.财产的性质不同。信托关系中，信托财产是独立的，它与委托人、受托人或者受益人的自身财产相区别，委托人、受托人或者受益人的债权人均不得对信托财产主张权利。但委托、代理关系中，即使委托、代理的事项是让委托人(代理人)进行财产管理或者处分，该财产仍属于委托人的自有财产，委托人的债权人仍可以对该财产主张权利。

7.信托与委托的区别

从概念上看，委托与信托有许多共同点，即都是基于彼此的信任而产生，都是一方受托为他方办理事务，由他方承担委托事务法律后果的行为。但信托和委托是有区别的，可以说信托是一种特殊的委托，归纳起来两者区别有以下几方面：

1.法律对合同主体及主体资格的要求不同。委托合同的当事人是委托人和受托人，委托合同的主体十分广泛，法律对受托人没有特别要求；信托合同的当事人是委托人、受托人、受益人三方，营业信托的受托人在法律上要求较为严格，是经有关部门批准专门经营信托业务的法人。

2.委托事务的性质和范围不同。委托是一般合同关系，其所涉及的事务没有特别限定，除了财产委托事务之外，还可以委托代理其他事务；而信托的实质是财产管理关系，信托事务仅限于与财产管理有关的特定事务。

3.合同是否有偿不同。信托合同是有偿的、从事信托事务的经营行为；而委托合同既可以是有偿的，也可以是无偿的。

4.办理受托事务的名义不同。委托既可以受托人的名义，又可以委托人的名义办理受托事务，在后一种情况下，委托人直接与第三人产生权利义务关系（即民法上的代理）；而信托是以受托人的名义办理信托事务，委托人不直接与第三人发生法律上的权利义务关系。

5.合同成立的要件不同。委托合同为不要式合同，即自双方当事人就委托事宜达成一致意思表示时成立并生效；而信托合同为实践合同、要式合同，即须采用书面文件形式，以财产实际交付给受托人为成立要件。

6.合同解除的规定不同。就委托而言，我国《合同法》规定委托合同的当事人双方均有任意解除权，可随时提出解除合同；而《信托法》对信托合同的解除是有限制的，首先受托人不得随意解除信托。信托是自益权时，委托人中途可撤销信托，但为他益权时，委托人不能随时撤销，不能违反信托目的。而且信托不因委托人或受托人的死亡、丧失民事行为能力、解散、破产而终止（委托人是惟一受益人的除外），也不因受托人的辞任而终止。

信托具备了财产独立化、受托机构组织化、信托受益权的证券化等法律特色。信托财产的独立性和超越性，使得委托人或受益人在有限度的风险内享受信托财产利益，并且免于受益人之债权人的追索，建立了有效的破产隔离机制。这是信托与其他机构在资产管理市场上进行竞争的重要制度优势，也是信托的魅力所在。

8.信托与监护的区别

信托与监护同属一种信托关系．受托人与监护人都具有控制管理他人财产的职能。信托方式可以应用于对未成年人、禁治产人的监护．这是一种“个人身后信托”，这里单指不办信托的监护本身与信托两者的比较，虽然监护人与受监护

人有类似受托人与受益人之处．信托的性质仍与监护有别。

1.受监护人类似信托受益人，但这种受益人是特指无行为能力的人，如未成年人；或行为能力有欠缺的人．如心神丧失或精神衰弱的禁治产人，或限制行为能力的人，如挥霍浪费的人等等。

2．监护人类似信托受托人，但对监护人又有特别之要求。监护人的最大职责．在于保护和增进受监护人之利益，不只管理受监护人的财产．还应对受监护人的身心健康负养育与治疗等责任。而信托受托人的主要职责，仅是对受益人的财产收益负责。

3.监护人是经司法机关、行政机关、群众团体、居民组织以及生身父母等指定的一种代理人，对受监护入的财产有很大的管理与处分权．但是没有法律上的所有权。而信托中的受托人是他人财产名义上的所有人和经理人，对信托财产享有法律上的所有权。

4.监护人通常由法院裁决指定或由受监护人的生身父母用遗嘱方式指定．而信托受托人通常由委托人本人意思指定。

9.投资信托与信托投资

投资信托指以自有资金或信托资金对其他公司投资的公司。

「投资信托」和「信托投资」是不同的，「信托投资」具有信托、投资及开发三项功能，对象为个人、团体、工商业界及政府机构，其信托的业务为以受托人的身分代信托人经营管理其金钱或财产，投资的业务有生产事业的投资及证券的投资，开发的业务有投资于开发工业区及投资于企业办公用房屋或国民住宅。而「投资信托」则仅为有价证券的投资而已，故投资信托为信托投资的一部份。

10.什么是投资信托

指以自有资金或信托资金对其他公司投资的公司。

「投资信托」和「信托投资」是不同的，「信托投资」具有信托、投资及开发三项功能，对象为个人、团体、工商业界及政府机构，其信托的业务为以受托

人的身分代信托人经营管理其金钱或财产，投资的业务有生产事业的投资及证券的投资，开发的业务有投资于开发工业区及投资于企业办公用房屋或国民住宅。而「投资信托」则仅为有价证券的投资而已，故投资信托为信托投资的一部份。

11.什么是资金信托

资金信托是以货币资金作为标的物，各方当事人以此建立资金信托关系，这种货币形态的信托财产称为“信托金”。信托金有以下特征：

1.信托金是一种间接运用的资金。即信托金运用要经过中介，信托金是所有者通过信托投资机构进行管理运用的资金；

2.信托金在运动终止时应恢复原来的货币形态。资金信托的最主要目的是使资金增值，另外开展资金信托业务可以使信托资金发挥融资职能，为国家经济发展作出贡献。

资金信托业务的形成有以下几个原因：

1.委托人对自己的资金在运用上不谙某种专门技术知识，为避免资金损失而采取资金信托方式；

2.委托人对自己的资金无暇自为运作生利，而委托信托投资机构处理； 3.委托人不愿自己出头露面而委托信托投资机构代为处理其资金。

12.我国现行的资金信托包括：

1.信托存款； 2.信托贷款； 3.委托贷款； 4.委托投资； 5.信托投资。

13.信托净值计算方法

信托资产在管理运用的过程中，在每个估值日表现为不同的资产类型，按照现有的住房补贴管理计划，每个估值日的资产类型有现金、银行存款、持有的已上市国债和企业债、未上市国债和企业债、上市的封闭型基金、未上市封闭型和开放式基金、国债回购、已中签的新股、上市股票等。

现就各种资产在估值日的估值进行说明：

1． 持有的基金

1）已上市封闭型基金：以其估值日在证券交易所挂牌的平均价估值；估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的基金单位数量×平均价

2）未上市封闭型基金：以实际买入成本计算；

3）已买入的处于封闭期内的开放式基金以实际买入成本计算；

4）已买入的可申购赎回的开放式基金：持有的基金单位数量×前一日基金公布净值

2． 持有未上市新股以成本价计算

实际发生成本＝申购中签股×发行价

3． 持有的上市股票以估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的股票数量（股）×估值日平均价

1）分红处理，在除息日

〖持有的股票数量（股）×估值日平均价〗＋应收红利

2）除权处理，在除息日

持有的股票数量（股）×估值日平均价

4． 持有的上市国债以估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的国债手数（1手为1000元面值）×平均价×10

5． 持有的上市企业债券估值日在证券交易所挂牌的平均价估值，估值日无交易的,以最近交易日的平均价估值。

持有的企业债券手数（1手为1000元面值）×平均价×10

6． 持有的未上市国债及未上市企业债券以本金加计至估值日为止的应计利息额计算。

1）平价发行：

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×票面利率×应记息天数/当年天数

2）溢价发行：

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×票面利率×应记息天数/当年天数

3）折价发行

国债和企业债券的购入数量×发行价＋购入债券票面价值×贴现率×应记息天数/当年天数

7． 国债回购

1）拆出日

拆出本金＋拆出本金×成交价（回购收益率％）/360

2）拆出日至到期日

前一日估值＋拆出本金×成交价（回购收益率％）/360 回购交易的品种期限有3天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天。

回购品种的期限是以工作日进行计算的，在回购中会遇到节假日，在计算时不考虑节假日因素，从拆出资金日开始连续计算，直到达到回购品种的期限天数。

8．银行存款

估值日存款余额＋存款余额累计（从存款日或上一付息日至估值日）×年利率（2.07％）/360 付息日:每年的3.6、9、12月的21日为付息日。

以上8类资产加上估值日所有的现金即为估值日的信托资产总值。

受托人当日可提取的管理费和托管费为：

信托资产总值×（管理费、托管费率）1.5％/当年天数

信托资产净值：信托资产总值－当日提取的管理费和托管费

单位信托资产净值：信托资产净值/信托单位数量

14.不动产资产信托

不动产证券化商品主要分为两类，第一类为不动产资产信托(Real Estate Asset Trust，简称REAT)，指的是不动产所有权人（委托人）移转其不动产或不动产相关权利予受托机构，由受托机构或承销商公开募集或向特定人私募资金，并交给这些投资人（受益人）受益证券，以表彰受益人对该不动产或不动产相关权利或其所生利益、孳息及其它收益的权利。

承销商向投资人所募集的钱，再转交给不动产所有人。简言之，就是「先有不动产，才有钱」。REAT的受益凭证，主要以债权的方式，由证券化的发行机构支付本金与利息，属于固定收益的投资工具。

第二类为不动产投资信托(Real Estate Investment Trust简称，REIT)，指的是受托机构以公开募集或私募方式，交付受益证券，募集一笔资金，再投资不动产、不动产相关权利、不动产相关有价证券等，也就是「先有钱，再投资不动产」的型式。REIT主要以股权的方式发行，一般而言成立门坎较REAT高，类似封闭型基金，募集完成后将于在公开市场上购买，没有最低额度限制，投资人可以透过投资REIT来参与不动产市场。

15.不动产资产信托证券化的优点

不动产证券化条例自去年7月间公布施行后，首宗不动产资产信托证券化商品已于今年6月10日上柜交易，该证券化商品以嘉新公司所有万国商业大楼（IBM大楼）作为标的，由台北国际商业银行担任受托机构，共发行44.1亿元不动产资产信托受益证券，其中21.3亿元的优先顺位受益证券采公开发行，于柜台买卖中心（OTC）挂牌。目前另有多件不动产资产信托证券化计划正在进行，可望于获得主管机关核准后，于下半年发行。

不动产资产信托证券化于国外已行之有年，属于资产担保证券融资的一种，其主要目的及功能为提供不动产拥有人传统融资管道以外的新的筹集资金的方

式，让拥有不动产资产的业主得以透过证券化直接自资本市场投资人取得资金，并降低所持有不动产的数量。不动产资产信托证券化相对于传统的银行融资为一种较为复杂、困难度较高的筹资方式，因为必须考虑个案的特殊情况。委托人利用不动产资产信托证券化筹资，可能有以下优点：

1.可能降低筹资成本，不动产资产信托证券化虽然必须支付各项费用予参与各机构，但若证券化期间够长，且能锁定较低利率，亦即于市场利率较低时发行或交付受益证券，则委托人即可以较低成本（利率）取得长期（发行期间）稳定资金。

2.透过适当的证券化架构，委托人仍可以继续收取其不动产资产所产生部分收益，该不动产仍得列于法人委托人财务报表上，且委托人得以适当约定价格于发行期满后取回标的不动产。

3.因不动产资产证券的评等与委托人本身评等并不相关，故信用评等不佳的委托人只要持有能产生稳定收入具有价值不动产，一样可以利用不动产资产信托证券化管道向资本市场投资人募集资金。

4.不动产资产信托证券化计划可以依不同不动产标的，不同的委托人（不动产之所有人）的需求而量身打造订做，以符合特殊标的或委托人特定需求。

一个完整的不动产资产信托证券化计划参与的成员很多，主要有：主办顾问、委托人、受托机构、不动产管理机构、专业估价者、法律顾问、会计顾问、评等机构及证券承销商。其中，主办顾问负责整个证券化计划架构规划，协调其它各参与单位；委托人即为不动产所有人；受托机构则负责受托管理及处分信托财产，并募集或私募受益证券；不动产管理机构则由受托机构委任以负责管理或处分标的不动产；法律顾问及会计顾问分别提供进行不动产资产信托计划过程中所须各项法律及会计协助，并就该计划出具法律／会计（税务）意见，法律顾问亦必须协助受托机构准备与不动产资产信托计划相关之各项文件，用以向主管机关申请核准或申报生效。

16.什么是房地产信托

随着房地产业的不断发展，目前，房地产业已经成为我国重点发展的一项支

柱产业，作为一项成本高、周期长的资金密集型产业，在房地产的开发、流通和消费等各个环节，均需要强大的资金作为后盾，房地产信托完全可以在流通和消费环节作为一项崭新的融资手段大有作为。

房地产信托指房地产法律上或契约上的拥有者将该房地产委托给信托公司，由信托公司按照委托者的要求进行管理、处分和收益，信托公司在对该信托房地产进行租售或委托专业物业公司进行物业经营，使投资者获取溢价或管理收益。由于房地产的这种信托方式，能够照顾到房地产委托人、信托公司和投资受益人等各方的利益，并且在《信托法》目前已颁布实施的条件之下，其必将具有很强的生命力，一经推出，必然会受到各方的欢迎。

17.房地产投资信托简介

房地产投资信托(REITs)就是一家致力于持有，并在大多数情况下经营那些收益型房地产(如公寓、购物中心、办公楼、酒店、工业厂房和仓库)的公司。符合规定的REITs不需要交纳公司所得税和资本利得税，但其资产构成、收入来源和收益分配均要符合一定的要求。REITs同其它信托产品一样，如果信托的收入分配给受益人的话，信托是不需要交税的。REITs免交公司所得税和资本利得税，但股东要对自己所得的分红按照自己的适用税率交纳所得税和资本利得税。

美国目前资本利得税分两部分征收，增值部分的税率为20%，折旧部分为25%。例如，如果五年前以100万元购得某物业，5年后折旧20万元，账面价值为80万元，售得110万元。资本利得税＝20%×（110-100)＋25%×20＝7万元。

对REITs的要求:公司的资产主要是由长期持有的房地产组成；公司的收入主要来源于房地产；公司至少90%的应纳税收入应分派给股东。

REITs的信托性:从给REITs的优惠和对REITs的要求上，我们可以看得出来政府大力扶持其发展，规范其运作、用其来发展和稳定房地产市场，而又限制其垄断市场、防止其滥用经营收益、限制其干涉其它实体经营的目的。如果REITs每年均有高比例现金分派，说明其有良好的经营业绩，因为即使利润可以造假，现金收入是无法造假的。严格的分派制度实际是对REITs经营的一种高明的监督，同时也可限制REITs滥用资金。信托业发展的关键在于信用、规范运作、和

成熟的金融基础设施。

REITs分为三种：权益型REITs、按揭型REITs、混合型REITs。

现在美国大约有300个REITs，它们的总资产超过3000亿美元，大约2／3在国家级的股票交易所上市。有一些REITs并没有上市，但通常所说的REITs是指上市的。

18.房地产信托的作用

1.能为房地产委托人提供可靠的融资渠道，促进房地产企业良性发展。目前，我国的大部分房地产开发企业自有资金都不超过20%，而银行贷款又趋于紧缩状态，受房地产开发成本高等因素的制约，一般房地产的销售或租赁都需要一个较长的过程，所以资金短缺是一个长期状态。因此，利用信托工具融通资金便成为一种行之有效的方法。

2.房地产信托化能够丰富资本市场的投资品种，为投资人提供一条稳定获利的投资渠道。特别是在当前，股市欺诈接连不断、股指一厥不振，银行存款利率大幅度下降的背景下，大量的资金要寻找稳定的投资获利渠道，房地产信托化生逢其时，是满足投资者需要的一个很好的选择。

3.房地产信托化能够拓宽信托公司的业务范围，是信托业得以迅速发展的重要契机。从我国信托业发展所走过的20多年的历程来看，因为无法可依，信托业的定位一直处于一种无序状态，为了吸纳储金，曾屡次出现高息揽储等不规范现象，扰乱了金融市场，也招来了政府干预，一次次整顿的结果，信托业的“可经营范围”越来越窄，业务量也越来越少。随着2001年10月1日《信托法》的实施，给信托业的规范发展带来了新的生机，在百废待兴的状态下，对信托业而言，进行房地产信托不失为一项崭新的、现实的、强有力的突破口。

19.房地产信托公司的收益

对信托公司而言，房地产信托的主要收益有管理收益、交易收益、处分收益、发行－再发行收益和重组收益。

1.管理收益。管理收益是指信托公司在对信托房产进行经营管理所获得的总收益中，按事先约定的一定比例所提取的管理报酬或固定信托管理报酬。这种所有权与经营权相分离的模式，也符合现代管理的基本规律。

2.交易收益。根据信托房产发行方式的不同，房地产信托分为公募和私募两种方式。无论哪种发行方式，房地产一经信托，就须保持一定的稳定性，因而在客观上，就必然存在信托房地产权益的转让，而根据国外的惯例，为加强监管，房产权益的转让一般必须在信托公司公开登记进行，因而，在投资者进行房产交易的过程中，信托公司也应当按照一定的标准，收取一定的交易手续费。

3.处分收益。处分收益是指信托公司在对信托房产销售、转让或收购兼并及资产重组过程中，所获得的增值部分中，按事先约定的一定比例给信托公司提取的报酬。

4.发行－再发行收益。发行市场是信托公司在房地产信托化进程中发挥作用的主要功能领域，在发行和再发行过程中，信托公司通过在委托人和投资者之间充当中介人，获得发行和再发行的溢价收益。根据房地产信托的性质，对信托房产，除在初次公开发行时需要进行一次净值评估之外，每隔一定的时间，都必须对信托房地产进行定期评估。评估按照一定的标准进行，评估的结果既可作为对信托公司经营业绩的衡量标准，也可以作为房产投资者确定交易价格的参照标准。对于定期评估的溢价部分，信托公司也可按一定的比例提取收益。

第三篇：信托计划书

江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设项目集合资金信托计划书

根据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》以及其他有关法律法规，苏州信托投资有限公司（以下称为受托人）发挥自身的专业理财能力和丰富的投资运作经验，利用信托的融投资功能和风险隔离机制，向委托人提供收益稳定、风险可控的创新金融产品。为满足投资者进行集合投资获取收益的需求，便利投资者做出正确的投资决策，特制订本信托计划书”。1释义

在本计划书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义：

委托人：指基于本计划书的委托主体，限于中华人民共和国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人及依法成立的其他组织。

受托人：指苏州信托投资有限责任公司。

受益人：指委托人指定的在本信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。本信托委托人即为受益人。

信托：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自已的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

本信托或本集合信托：指根据本计划书与相应的信托合同设立的集合资金信托。

信托财产：指受托人因承诺信托而取得的财产。

本信托财产：指本信托受托人对本信托委托人承诺本信托而取得的财产的集合。

信托资金：指以现金形式表现的信托财产。

本信托合同：指根据本计划书，委托人与受托人签订的确立双方信托关系的合同及对该合同的任何修订和补充。

2、信托目的

受托人将委托人自愿交付给受托人并加入信托计划的信托资金集合运用，通过受托人专业化的投资管理，使信托资金在承担较低风险的情况下获得稳定的投资收益，实现受益人利益的最大化。

3、集合资金信托规模

本集合资金信托规模不超过人民币玖仟伍拾万元整（小写：￥90,500,000.00）。

三、信托计划期限

信托计划期限为四年，自信托计划成立之日起计算。

四、加入信托计划的条件和方式

（一）委托人资格

中国境内具有完全民事行为能力的法人、依法成立的其他组织或其他符合条件的投资者。

（二）资金合法性要求

委托人保证委托给受托人的资金是其合法所有的可支配财产。

（三）资金要求

加入信托计划的单笔资金金额最低为人民币40万元（含40万元），并可按人民币1万元的整数倍增加。

（四）受益人要求

受益人与委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托计划的加入

委托人在与受托人签订信托合同并交付信托资金后，即视为加入本信托。

（六）数额优先原则

本信托计划采取数额优先原则，相同数额认购时间在前者优先。

五、信托计划的成立

信托计划推介期本信托计划推介期定为2007年1月1日到2007年10月1日。募集资金完成股权投资的工商增资手续，信托计划即告成立。

信托资金在委托人的交付日至信托计划成立日期间的利息按中国人民银行同期活期存款利率计算，由受托人在信托计划成立之日起满一年后的信托收益分配时支付。

六、信托计划资金的运用

1、信托计划资金的运用方式

信托计划资金由受托人集合管理、运用和处分，以受托人的名义，依托专业理财经验和严格的风险控制措施，将信托计划资金运用于江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程的建设。

由受托人与吴江市汾湖经济开发区管理委员会和苏州汾湖投资发展有限公司签订《江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程BT合作协议》，确定受托人为江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设的投资主体，在协议有效期内以项目业主的身份主张或履行各项权利义务；苏州汾湖投资发展有限公司自项目计划开工之日起四年内分期向受托人支付项目回购款；吴江市财政局和吴江市汾湖经济开发区财政局两级财政为项目回购款的支付向受托人出具回购资金安排的文件。

2、江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程项目简介

根据吴江市发展和改革委员会文件吴发改（2007）41号、42号、43号、45号、48号、49号、52号、53号、57号、58号文件精神，明确同意江苏吴江市汾湖经济开发区管理委员会下属的政府投资公司苏州汾湖投资发展有限公司实施汾湖经济开发区内双珠路、临沪大道、东汾路、临沪东路、浦港路、重庆路、新胜路、南京路、杭州路、利群路十条道路基础设施的建设，项目总投资概算约11000万元。本建设项目性质为政府基础设施建设项目，工程建设审批手续齐备。工程计划2007年4月底开工，2008年4月投入使用，工程工期约为一年。

3、工程管理

由受托人与苏州市苏信项目投资管理有限公司签订《江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设委托管理协议》，信托计划以受托人的名义委托苏州市苏信项目投资管理有限公司负责江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设的工程管理。

苏州市苏信项目投资管理有限公司是是由受托人控股的工程项目管理公司，注册资本1000万元，经营范围为项目投资与营建控制管理、投资策划和咨询、项目造价咨询、招标代理和咨询，行业经验丰富，曾代建苏州市疾病控制预防

中心建设、苏州市殡仪馆建设、苏州市金阊区多条道路建设等项目。

4、项目工程回购的安排

苏州汾湖投资发展有限公司为江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程项目的回购人，江苏吴江汾湖经济开发区管理委员会、吴江市人民政府为该项目回购的连带责任人。回购人应自项目建设开工之日起四年内分期向受托人支付项目回购款，吴江市财政局和吴江市汾湖经济开发区财政局两级财政为项目回购款的支付向受托人出具回购资金安排的文件。

5、闲置资金的运用

信托计划闲置资金由受托人运用于银行存款、货币市场基金、新股申购、信托计划受益权等金融工具的投资。信托计划闲置资金运用原则为低风险、高流动性。如用于新股申购，则已中签新股应于上市首日予以变现处理。

七、信托计划资金的管理

（一）管理方式

受托人为信托计划资金设立银行专用账户，即信托账户，与受托人固有财产分别管理，分别记帐。

信托计划资金单独记账，不同委托人的信托资金按其占信托计划资金的比例分别记账。

委托人和受益人按信托资金占信托计划资金的比例，在信托计划中享有权利、承担义务。

信托计划资金与受托人自有资金分别管理，本信托计划资金与受托人管理的其他信托资金分别管理。

本信托计划项下的财产可以按照公平市场价格与受托人管理的其他信托财产、受托人的固有财产以及关系人的财产进行交易。

（二）内部管理机构

1．投资决策委员会

主要职责是：

（1）制定投资原则、投资方向、投资策略；

（2）确定投资组合的总体目标和总体计划。（3）批准信托计划资金运用方案；（4）批准信托计划项下信托收益分配方案。

2．风险控制委员会

主要职责是：

（1）提出融资项目风险、市场风险等具体意见；

（2）提出防范和化解上述风险的控制措施；

（3）对信托计划运作进行日常风险管理；

（4）监督与核查业务部门及相关部门对风险控制制度的执行情况；

（5）针对业务过程中异常情况作出预警并及时报告。3．信托资金运用部门

信托资金运用部门主要由资产运用小组和资金运用小组组成，信托资金运 用部门的高级管理人员不得在信托资金托管部门兼职，信托资金运用部门的主要职责是：

（1）拟定信托资金运用方案，经投资决策委员会批准后实施；

（2）适时运用信托资金开展经营，并对资金拨付等发布指令；

（3）对资金运用项目进行随时跟踪，控制资金运用过程中的各种风险；

（4）提出信托计划利益分配方案，报投资决策委员会批准。

4．信托资金托管部门

信托资金托管部门主要由财产核算小组和客户服务小组组成，信托资金托 管部门的高级管理人员不得在信托资金运用部门兼职，信托资金托管部门的主要职责是：（1）为信托计划建立会计账户和信托账户；

（2）执行信托资金运用部门的指令；（3）计算信托财产净值；

（4）实施信托收益分配方案；

（5）安全保管信托计划资金；

（6）办理与信托计划有关的信托转让、登记手续；

（7）保管与信托计划有关的重大合同、凭证；

（8）保存委托人和受益人的名册、账册、报表和记录等；

（9）定期披露信托计划相关信息；

（10）发现信托资金运用部门的指令违反信托合同规定时，有权拒绝执行该指令，并向投资决策委员会报告。

5、稽核审计部门 主要职责是：

（1）对信托计划运作进行日常稽核；

（2）对信托计划运行情况进行日常审计；

（3）其他职责。

受托人的信托计划资金运用部门、托管部门在业务上独立于公司的其他部门，从业人员与其他部门的人员互不兼职，具体业务信息与公司其他部门不共享；受托人的固有资金运用部门与本信托计划资金运用部门由不同的高级管理人员负责管理。

八、信托计划风险揭示及防范措施

受托人在管理、运用和处分信托计划财产过程中，可能会遇到各种风险，包括政策风险、项目建设风险、项目建设资金风险、工程回购款偿付风险、信托计划延期风险和其他风险。

1.政策风险

信托计划资金运用于江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程的建设，属于政府基础设施建设项目。该类项目受宏观政策的影响程度较高。如国家宏观经济政策、地方财政税收等相关政策或相关法律、法规发生变化，则可能对项目建设的实施产生影响，从而对本信托计划的信托收入的实现产生影响。

2.项目建设风险

本项目的建设对象是江苏吴江汾湖经济开发区基础设施项目工程，在项目的工程施工建设中存在着因施工质量不合格、施工进度不符合要求等因素而导致的项目建设风险。

3．项目建设资金风险

由于信托计划以事先预计的工程价款为标准进行募集资金，因此在项目建设中，存在着地质条件变化、天气因素、工程材料涨价、其他突发事件等等导致建设资金不足的风险。

4.工程回购款偿付风险

信托收入的主要来源是苏州汾湖投资发展有限公司的项目回购款，因此就存在着若由于苏州汾湖投资发展有限公司无法及时足额支付项目回购款、影响信托收入实现的风险。

5.信托计划延期风险

由于信托计划资金运用于江苏吴江汾湖经济开发区基础设施项目工程建设，因此存在着地质条件变化、天气因素、审计条件变化、其他突发事件等导致工程项目延期的风险，从而有可能对项目回购款支付进度产生影响，使得信托计划出现延期的风险。

6．其他风险

信托计划的实施还可能因政治、经济、自然灾害等不可抗力因素对本项目造成影响或因有关法律、法规、规章的新设、变更导致本项目发生其他风险。如关于禁止政府部门违规担保的规定：为整顿和规范银行各类打捆贷款，切实防范贷款项目的信用风险和法律风险，2006年4月，国家发改委、财政部、建设部、中国人民银行和银监会五部委联合发布了《关于加强宏观调控，整顿和规范各类打捆贷款的通知》【银监发[2006]27号】，文件要求各级地方政府和政府部门应严格遵守有关法律规定，禁止违规担保。

（二）信托计划风险防范措施

1．受托人委托苏州市苏信项目投资管理有限公司负责项目工程建设管理，借助苏信项目管理公司在工程管理方面丰富的经验，降低项目在工程建设过程中的建设风险、管理风险和延期风险；

2．受托人已与银行签订保管协议，由银行对本信托计划项下的信托财产进行保管；

3．信托计划存续期间可以新增委托人，以降低项目建设资金不足的风险；

4.吴江市财政局和吴江市汾湖经济开发区财政局两级财政为项目回购方苏州汾湖投资发展有限公司履行回购资金偿付的义务出具资金安排文件。

5.受托人严格遵守信托合同等信托计划文件的规定和有关法律、法规、规章的规定，保证信托业务独立运作，并通过信息披露等途径，接受委托人和受益人的监督。

受托人根据本合同或其他信托计划文件的规定管理、运用、处分信托财产导致信托财产受到损失的，其损失部分由信托财产承担。

受托人违反本合同及信托计划文件的规定处理信托事务，管理、运用和处分信托财产，致使信托财产遭受损失的，其损失的部分由受托人负责赔偿。不足赔偿的，由信托财产承担。

九、信托计划的信息披露

（一）受托人在信托计划期满后的10个工作日内，编制信托财产管理、运用报告书，并报告委托人和受益人。

（二）信托计划临时信息披露

实施信托计划过程中发生项目出现影响信托目的实现的重大变化，法律、行政法规或部门规章发生变化且严重影响信托事项等情况，受托人将于情况发生后的15个工作日内及时以临时报告书形式向委托人与受益人披露。

（三）受托人应当在有关披露事项的报告、报表或通知制作完毕后以下列形式报告委托人与受益人。

（四）受托人在实施本信托计划过程中发生信托目的不能实现、因法律法规修改严重影响信托事项时，应在知道该等事项发生之日起的30个工作日内以本条第（三）款规定形式报告委托人与受益人。

十、信托计划的终止、清算与信托计划财产的归属

（一）信托计划的终止

本信托计划一年期限届满，信托计划终止。

（二）信托计划终止后的清算

自信托计划终止之日起3个工作日内受托人成立信托计划清算小组，负责本信托计划的财产的保管、清理、估价、变现、确认和分配。

信托计划清算小组在进行本信托计划清算过程中发生的所有合理费用，即清算费用，应从本信托计划财产中支付。

受托人在本信托计划终止后10个工作日内编制信托计划清算报告，并以第九条第三款的规定方式报告委托人与受益人。

受托人在信托计划终止后10个工作日内编制信托财产清算报告，并以第九条第三款规定的方式报告委托人与受益人。

受益人或其继承人在信托计划清算报告公布之日起30日内未提出书面异议的，受托人就清算报告所列事项解除责任。

（三）信托计划财产的归属

清算后的信托计划财产，按委托人的信托资金占信托计划资金的比例归属受益人。

第四篇：信托基础知识

信托基础知识最新版

1．什么是信托?现在规模有多大？

信托是指委托人出于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。

根据信托协会公布的2014第二季度的统计数据，信托规模已达12.48万亿。2．什么叫投资信托?

投资信托也叫投资基金，即集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作，使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。

共同分享投资收益的一种信托形式，基金投资对象包括有价证券和实业。3．什么是银信合作产品?

近几年，银行与信托公司时常合作推出相关理财产品，投资者有时在银行购买的理财产品中，不少就是信托类理财产品。

但在银行购买信托产品与在信托公司直接购买有不同之处，首当其冲的就是投资门槛。

银行类信托理财产品没有信托投资200份的数额限制，起价一般在5万元左右。而直接在信托公司购买的信托产品动辄需几十万元，从20万元、30万元到50万元、100万元不等。

其次，银行类信托产品的收益率往往比不过信托公司的。因为银行是购买信托公司的产品，然后再拆分卖给个人投资者，收益自然会打折扣。4．何为信托财产?

信托法律关系中，受托人因承诺信托而取得的财产，因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产就是信托财产。5．什么是股权投资信托?

股权投资信托是指自然人、法人或者依法成立的其他组织(即委托人)基于对信托公司(即受托人)的信任，将其资金或财产委托给受托人，受托人以受益人的利益最大化为原则、按委托人的意愿以自己的名义对项目公司进行的股权投资。（一般多出现于有限合伙，风险较高）6．何谓集合资金信托?

信托投资公司办理资金信托业务时可以按照要求，为委托人单独管理信托资金，也可以为了共同的信托目的,将不同委托人的资金集合在一起管理，通常这种资金信托方式称为集合资金信托。

7．什么是信托受益权投资？

《中华人民共和国信托法》第48条规定：“受益人的信托受益权可以依法转让和继承。”所谓受益权投资，是指投资者出资受让原信托受益人转让的信托受益权，从而取得受益人的法律地位。8．什么叫贷款类信托?

贷款信托是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。（市场上的集合信托产品基本上为此类）

9．什么叫权益投资信托?

权益投资信托是指将信托资金投资于能够带来收益的各类权益的资金信托品种，这些权益包括基础设施收费权、公共交通营运权等。

权益投资信托在中国有相当大的市场前景。通过信托方式能够有效地筹措资金，以权益投资方式运用于基础设施等公共产品或准公共产品的生产、供应，可以有效地弥补政府投资的不足。

由于有政府的财政支持或政府赋予的收益权，权益投资的回报一般有充分的保证。10.什么是融资租赁信托?

融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人（供货商）的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。融资租赁实质上相当于出租人提供融资便利，承租人分期付款购买租赁物。

融资租赁一般包括直接融资租赁、联合融资租赁、转租赁、售后回租和杠杆融资租赁等类型。11.什么是不动产投资信托?

所谓不动产投资信托，是指发起人将其不动产及相关权利设定信托，由信托机构将不动产及相关权利作为担保发行证券融资。

该制度源于投资信托制度。投资信托制度起源于1822年的荷兰国王威廉一世时期，以信托方式筹集社会游资、作为开发煤、铁、纺织及其它产业的基金。12.什么叫单一资金信托?

单一资金信托就是受托人接受单个委托人的委托，单独管理和运用信托财产的方式。13.什么是生前信托?

是在生前设立，通常由律师制定信托文件，详细列明遗产安排指示和条款。

14.什么是遗嘱信托?

是指委托人通过立遗嘱的方式就自己死亡后的遗产所设立的信托，它是遗嘱人在其生前设立的，但却在其死亡后才发生效力的信托。设立遗嘱信托，应当遵守继承法关于遗嘱的规定。

15.什么是营业信托?

委托人为自己和他人的利益，委托专门经营信托业务的商业机构为受托人从事商事活动而设立的信托，是营业信托，也称商事信托。

16.什么是非营业信托?

指受托人不以营业为目的而接受的信托．也叫民事信托。17.什么是固定信托?

委托人设立信托时已经确定了受益人及各受益人的受益权份额或者数额的，称为固定信托。每个受益人按照自己的份额或者数额对信托则产享有权益。18.什么是自由裁量信托?

委托人设立信托时只确定了一类受益人，比如“我的子女”，实际的受益人及其受益权数额授权受托人自由裁量做出决定的，称为自由裁量信托。19.什么是意定信托?

即依据当事人（主要是委托人）的意思表示而成立（设立）的信托。这里的“意思表示”可以是合同等双方行为，也可以是遗嘱、遗赠等单方行为。20.什么是法定信托?

依照法律的直接规定而成立的信托。也就是说，法定信托与当事人的意思表示并无直接关系。21.什么是不动产投资信托基金

不动产投资信托于1960年产生于美国，它依照商业信托原理设计，是指信托机构面向公众公开发行或定向私募发行房地产投资信托受益凭证筹集资金，将其投向房地产项目、房地产相关权利或房地产证券等，投资所得利润按比例分配给投资者。22.何谓公益信托？

为了下列公共利益目的之一而设立的信托，均称公益信托(1)救济贫困；(2)救助灾民；(3)扶助残疾人；（4)发展教育、科技、体育、文化、艺术事业；(5)发展医疗卫生事业；(6)发展环境保护事业，维护生态环境；(7)发展其他有利于社会的公益事业。公益信托的设立及其受托人的确立，应当经有关公益事业的管理机构批准。23.何为股权信托?

股权信托是指委托人将其持有的公司股权转移给受托人，或委托人将其合法所有的资金交给受托人，由受托人以自己的名义，按照委托人的意愿将该资金投资于公司股权。股权信托中，如果受益人为企业的员工或经营者，则称为员工持股信托或经营者持股信托。『解释类问题』

24.怎么解释信托产品的独立性?

所谓信托财产的独立性，是指信托财产有一种独立于其他财产的性质，主要表现在：(1)信托财产与受托人的固有财产相互独立。若受托机构(信托公司)解散、被撤销或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。(2)委托人的信托财产与委托人的其他财产相互独立。这是一种特殊的破产隔离制度，它能保障受益人不因委托人破产或发生债务而失去享有其对该信托财产的权利。(3)不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立。这是为了保障每一个委托人的利益，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不因一种信托财产受损失而危及其他项信托财产。25.何为委托人?

委托人是指委托他人为自己办理事务的人。26.何为受托人?

一般为信托公司。27.何为受益人?

它是指享受信托助产本身的利益及由信托财产历增加的收益的人。只享受信托财产本身利益的人，称为本金受益人。只享受信托财产增值收益的人，称为收益受益人。受益人是几个当事人时，称为共同受益人。

28.何谓信托行为的主体、客体？

信托行为的主体是指信托行为发生时涉及的信托关系人，包括委托人、受托人和受益人三方，各方均享有相应的权利，并承担相应的义务。信托行为的客体则是指信托投资行为所涉及的信托财产。

29.什么叫自益信托?

委托人和受益人是同一人的信托。30.什么叫他益信托?

委托人和受益人不是同一个人。『其他常见问题』

31．信托的资金如何托管?

信托资金第三方托管于银行。32．信托要收取什么费用?

无认购费用，无管理费, 一般在封闭期内不可赎回。33．公益信托监察人怎样确定?

信托监察人有信托文件规定.信托文件未规定的,由公益事业管理机构指定。34.信托如何分类?

按照市面上常见的几种投资方向的信托分类：房地产类、工商企业类、政信类、金融类。35.集合资金信托分为哪两种?

单一资金信托和集合资金信托 36.信托公司能保证投资收益吗？

信托公司不承诺保本保收益。但是，2014年4月99 号文”首次明确要求“信托公司股东承诺、或者章程中约定，信托公司出现流动性风险时给予流动性支持。

信托公司经营损失侵蚀资本的，应在净资本中扣减，并相应压缩业务规模，或由股东及时补充资本。”信托公司本是有限责任公司，这么一来信托的股东似乎就要承担无限责任。

这一规定被业内认为，是从政策层面上肯定了“刚性兑付”将延续 37.委托人如何选择信托产品？ 选择的标准有三：

一：受托人（信托公司）实力背景；

二：信托计划风控措施；

三：投资者自身的风险承受能力以及经济实力。38.委托人有哪些权利？

委托人有了解其信托财产的管理、运用和处分情况的知情权；

在发现信托财产管理方法不利于实现信托目的或者不符合受益人的利益时，委托人有权要受托人调整该信托财产的管理方法；

在受托人违反信托目的或者管理运用、处分信托财产出现重大过失时，委托人有权依照信托文件的规定解任受托人，并追究受托人的责任。39.作为受托人的信托公司在信托业务中有哪些权利？

受托人的权利主要有：(1)按照信托文件规定，对信托财产进行管理运用和处分的权利；(2)为信托财产的管理运用、处分获取相应报酬的权利；(3)因处理信托事务所支出的费用和负担的债务，要求从信托财产中优先受偿的权利，但因受托人违背管理职责或处理信托事务不当造成的除外。

40.作为受托人的信托公司在信托业务中有哪些义务？

受托人的义务主要有：(1)受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务的义务；(2)受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务；(3)将受托人的固有财产与信托财产进行分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账的义务。41.何谓优先受益权和劣后受益权？

信托受益权可以被划分为优先受益权和劣后受益权。所谓优先受益权，是指优先获得信托利益的权利，只有优先受益人获得利益后，劣后受益人才能获得剩余信托利益。劣后受益权则是相对于优先受益权而言，拥有劣后受益权的投资者只有在优先受益人优先在信托利益中受偿后才能得到偿付。投资者一般认购的是优先级。42.信托监管的法律法规有什么?

《中华人民共和国信托法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》 43.信托收益受什么法律保护?

一法两规：《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》

44.什么情况下信托终止?

（一）信托合同期限届满；

（二）受益人大会决定终止；

（三）受托人职责终止，未能按照有关规定产生新受托人；

（四）信托计划文件约定的其他情形。45.信托资金管理报告应包含哪些内容？

（一）信托财产专户的开立情况；

（二）信托资金管理、运用、处分和收益情况；

（三）信托经理变更情况；

（四）信托资金运用重大变动说明；

（五）涉及诉讼或者损害信托计划财产、受益人利益的情形；

（六）信托计划文件约定的其他内容。46.信托公司由谁来监管

银监会

47.现在中国有多少信托公司?

全国68家

48.信托公司可以跨地区经营吗?

可以

49.信托的受益人可否变更? 可以,需到信托公司办理相关手续。50.信托计划一般从发起到成立需要多久?

一个月左右

各类型信托项目的分析思路

选择信托产品时不能够只注重产品的时间期限和预期收益，还要根据项目的实际情况去分析其风险性，然后选择一款合适的产品。那么，不同的信托项目该如何去分析呢？下面，佑擎财富就带您一起来看看各类型信托项目的分析思路！政信类项目分析思路

1、融资方所在政府的行政级别：通常来说，一个项目融资方所在的地方政府，行政级别越高（在中国政府的特殊制度下，行政级别具有重要的作用），能够调动的政治资源越多，还款能力越强。一般 情况下：省级（直辖市）> 副省级> 地区（地级市）>区县级。同时东部地区比西部地区政治资源丰富，一线城市的政治资源比二线城市政治资源丰富。

2、地方政府的财政实力：财政实力包括“GDP”和“财政收入”，相比于分析“GDP”（一般最好在400亿级别），分析地方“财政收入”更加更加实用。如果政府的财政收 入在达到100亿或者更高（地方财政收入结构不要过度依赖于卖地或者某些收出口影响较大的行业（全球经济下滑和贸易战容易造成财政收入大幅度下滑）），如 果单个信托项目的规模不超过财政收入的1/20，这样的信托项目还款还是比较靠谱的。

3、政府负债规模：其实一般来说，中国很多地方政府负债比列差不多，但是还是有极少数地方政府负债比列过高以及还款能力不足（如内地某个地方政府前领导大刀阔斧的搞政绩，造成 地方负债远高于其它兄弟平台，留个烂摊子给继任领导）。其实在分析政府以及地方融资平台负债结构，还需要像分析企业负债一样分析政府还款压力期限。如中长 期负债（通过发债平台负债）一般不影响信托项目的到期兑付。

4、融资平台以及担保平台公司资质：政府平台分两个主要类型，一个是平台公司现金流能够覆盖流动性负债（自己已经能够产生稳定的现金流，不再完全依赖政府拨款）独立平台公司，另一种是现金流无 法覆盖流动性负债的公司。显然前者更加适合做融资平台。同时再考虑融资平台资质时候，如果融资平台有债券主体评级AA及其以上资质（能够通过发债来筹集资 金），这样的融资平台比一般的融资平台好很多。

5、抵押及其担保：政府平台融资，抵押物一般两种，“土地抵押”或者“应收账款质押”。先说“土地抵押”，政府项目拿出来抵押的土地绝大部分“一元钱土地”或者“政府划拨土地”，这些土地都是没有缴纳国税的，抵押率一般就是个大问题，另外要是真的出了风险，不管是信托公司来拍卖土地还是地产开发商来购买土地，都是个摊手山芋（去拍卖某个政府的抵押物很难执行，也基本上没有公司敢买）。再说“应收账款”，说白了就是政府欠平台公司钱，这个就是政府内部一笔账，还款还是看政府财 政实力。所以说抵押物这个东西，是便于销售，实际意义不大。最后如果有实力不错的担保公司（如有债券主体AA评级）还是不错的，一般的担保公司，意义不大。房地产类项目分析思路

1、融资主体的实力：对于信托产品，我们首先还是需要关注融资主体的实力，不仅是看融资主体的规模，还需要看融资主体的资本结构、公司治理等综合情况。

2、资金的使用方向：投资于保障房的项目一般比单独投资于商品房项目安全，投资于已经开工或者待完工项目比投资于还没动工的项目安全！这里我们需要谨防“马甲信托”，资金使用情况不明确，造成不可预期的风险。

3、增信措施：信托项目是否采用了足够的增信手段值得关注，增信措施是“真增信”还是“伪增信”，需要谨慎分析。工商企业类项目分析思路

除了要参考信托公司本身的实力和资质外，还需要从多个角度分析：

1、融资方的资质，资产负债以及营业收入情况，尤其是现金流状况；

2、融资方所在的行业是否面临系统性风险或者政策风险；

3、产品风控措施是否到位，抵押质押物是否足值、是否有担保等。新型项目的分析思路

随着信托业的创新，市面上开始出现艺术品信托、珠宝信托、生猪信托等新型信托，电影信托等也在讨论之中。对于新型信托的出现，我们一方面对信托业的创新感到欣慰，另一方面也对投资者的风险表示担忧。

1、合理的结构化设计：合理的产品结构对风险控制尤为重要，尤其是创新类信托，建议大量采用分级设计，让信托公司和融资方不同程度的贡献劣后资金，保障投资者利益。

2、专业的价值评估：新型信托产品尤其是涉及到艺术品、珠宝以及可能发行的电影信托时候，对价值评估将面临不小的难题，单纯以市场交易价格做参考，难免卷入关联交易的漩涡。

3、专业的运作团对：相比于传统的信托业务，信托公司都有比较成熟的团队，风险主要出现在尽职尽责上。对于新型信托，信托公司团队缺乏相关专业知识和经验，就算尽职尽责，也难免出现重大风险，给投资者带来重大损失，所以当前对于信托行业的创新，专业人才显得尤为重要。

五大热门理财投资产品分析

随着经济的快速发展，人们手中的钱也渐渐多了起来。跟以往相比，把多余的钱存进银行已经不是大众的首选理财方式了，越来越多的人选择投资理财。有人说投资理财是一门学问，也是一门艺术。学问在于需要一定的专业知识；艺术在于投资的心态需要保持长期平衡，过于偏执往往是带来超预期的损失。那么，现今市面上的各类型投资理财产品大体怎么样，佑擎财富理财师带您一起来分析一下： 银行定期存款

银行定存是最为常见的资金存蓄方式，目前国内银行的基准利率(一年期定期存款)为3%。银行定存的最大优势是用政府信用来兜底，属于无风险类型，其劣势是流动性差，不具备抵御通胀的能力，特别是在CPI高涨的年代，可以说是存一天是“亏”一天。建议有理财需求的可“释放”部分定存，进入其他领域进行投资。银行短期理财

银行柜台的短期理财收益在2%—7%左右，收益偏弱，流动性也不高。股票投资

股票的进入门槛低，收益或亏损上下波动剧烈，是高风险的投资品种，需要谨慎选择。近期股票市场不景气的状况也让众多投资者弃股票而去。信托投资

信托是一种较为特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度和金融产品。信托是大众接触得比较少的一类投资产品，常见的有商业地产信托、政府工程信托、证券信托、租赁信托等。值得一提的是，信托还是一些规避遗产税等财富传承规划的重要工具，因此也被很多富豪用来处置身后遗产。

信托的优势是收益稳，收益在7%—15%左右。不过缺点是流动性也不高，而且进入的门槛也较高，通常是百万级千万级别，比较适合一些高净值资产人士投资。P2P理财

P2P理财是最近刚兴起的互联网金融产品。其优势是收益固定，风险低，并且投资起点也不高。但是目前众多P2P平台监管不明朗，老板“跑路”事件频发，建议投资者在选择P2P理财产品时一定要谨慎考察。五大投资品种大对比：

以上几大类产品收益和风险各有优势，如果真要比较哪家强，恐怕比较难得出结论。因此建议广大投资者，选择理财产品还应根据各自的财务状况，理财目标以及风险承受能力来进行合理配置，或者找第三方理财机构帮助规划理财方案。

第五篇：信托计划书

篇一：信托计划书样本 信托计划书的主要内容（1）前言

前言的主要内容为：“根据《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》及其他相关法律、法规，＊＊＊信托投资有限公司发挥自身的专业理财能力，为＊＊＊＊＊＊＊＊，设计了xx项目资金（财产）信托产品。为满足投资者进行集合投资获取收益的需求，便利投资者做出正确的投资决策，特制订本信托计划书”。（2）有关释义

本部分对信托计划中涉及的有关名词进行定义或限定，以利于后文表述的方便。（3）信托计划的基本情况

具体包括：信托计划名称、目的、规模、期限等，也可以对信托计划的突出特点进行简要阐述。

（4）信托计划的加入、成立和退出：

加入：投资者加入信托计划的条件、方式、程序及信托资金的交付事项。成立：信托计划推介期及信托计划成立的条件 退出：退出的条件、方式及退出的有关处理。（5）信托计划财产的运用

信托计划财产的运用范围；对于信托计划财产管理运用、处分的具体方式和安排。（6）信托计划利益与信托利益

“信托计划利益的界定；信托计划利益的计算方法；投资回报率的预测、信托计划利益的分配方案和支付时间、方式。

（7）受托人的报酬与受益人的信托利益 主要内容为：“受托人信托报酬的具体计算方法、支付方式与时间；受益人信托利益的确定及支付方式与时间；信托计划期满或终止时信托财产的支取方式与时间安排（可规定参见关于信托计划终止部分的内容。）”等。（8）信托计划的管理 主要内容包括：“管理方式，不同委托人的信托财产须分别记帐分别管理；管理措施，包括信托公司内部信托业务的机构设置、管理措施，强调对于信托计划完善的管理”。（9）风险揭示、风险的防范及风险的承担

“风险的揭示，包括投资项目的各种风险：法律与政策风险、市场风险、受托人管理风险、流动性风险、信用风险、不可抗力因素导致的风险等（最好有选择的规定）；风险的防范，包括信托公司在风险防范制度上的措施、管理上的措施，也包括项目公司在风险防范制度上的措施、管理上的措施、运营上的措施等；风险的承担，需要明确信托的风险是由投资人以信托财产承担的。但因信托投资公司未能尽善良管理人之责任而导致的风险、损失，由信托投资公司以其固有财产承担”。（10）信息披露

信息披露的时间、方式。（11）信托计划的终止与清算

“信托计划终止的原因；信托计划终止后信托计划财产的分配原则以及信托财产的归属；信托清算报告；”。（12）税务处理

成立：信托计划推介期及信托计划成立的条件 退出：退出的条件、方式及退出的有关处理。（13）信托受益权的转让

转让信托受益权的方法、程序、转让手续费等。（14）信托计划书的法律效力

“如果委托人加入信托计划，信托合同签署后，本信托计划书将作为具体信托合同的补充，与信托合同不可分割，具有法律约束力。信托合同没有规定的事项以信托计划书为准；当信托合同与本信托计划书的有关内容不相一致时，以信托合同规定为准”。（15）其他事项；

另外，以下内容可以作为信托计划书的附件，供投资者参考，但不作为信托计划书的内容，具体包括：（1）托计划所涉项目的具体介绍；（2）信托投资公司简介；

介绍公司的历史、现状、及过往业绩及能表明公司经营管理能力的各个方面的情况等。（3）信托执行经理简介；

本项也可以规定在信托计划书中，并在信托计划书中明确信托经理的主要职责。

信托合同的主要内容

（一）释义；

对信托合同中有关词汇进行限定和解释。

（二）信托目的；

（三）委托人、受托人的姓名（或者名称）、住所；

（四）受益人事项： 受益人姓名（或者名称）、住所，或者受益人的范围（受益人为多人时的分配方案、各受益人享受信托利益的比例）；

（五）信托财产的范围、种类及状况；

属资金信托的，应载明信托资金的币种及金额。属其他形态信托财产的，应载明其数量、价值、购置成本、帐面价值、市场价值、评估价值或信托当事人认可的其他公允价值。

（六）信托期限；

（七）信托财产的管理方式和受托人的管理、运用和处分的权限；

（八）信托财产管理、运用和处分的具体方法或者安排；

（九）信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法；

（十）受益权的转让及条件、有关限制和程序等等；

（十一）信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法；

（十二）受托人报酬计算方法、支付期间及方法； 本部分内容应当在信托计划中已经明确，信托合同中可以简化处理。

（十三）信托终止原因及终止时信托财产的归属及分配方式（包括清算等）；

（十四）信托事务的报告；

（十五）信托当事人的权利、义务；（十六）风险的揭示；

（十七）信托财产损失后的承担主体及承担方式；（十八）信托当事人的违约责任及纠纷解决方式；（十九）受托人辞任（职责终止）事项及新受托人的选任；（二十）信托计划书与信托合同的关系；

信托计划书成为信托合同的组成部分，为信托合同的补充。同时合同签署后签署的书面文件作为信托合同的附件具篇二：信托计划书(2)西郡兰庭项目股权投资信托计划书 根据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》以及其他有关法律法规，重庆国际信托投资有限公司（以下称为受托人）发挥自身的专业理财能力和丰富的投资运作经验，结合自身的业务特点西郡兰庭项目的实际情况，以及投资者获取安全、稳定收益的需求，经认真调查研究与充分准备，制定西郡兰庭项目股权投资信托计划。

一、信托计划目的

通过实施信托计划，将多个指定管理的西郡兰庭项目资金信托的信托资金集合起来，形成具有一定投资规模和实力的资金组合，发挥受托人的专业理财能力和运用资金的丰富经验，将信托计划资金运用于西郡兰庭项目开发方四川省遂宁市欣茂房地产开发有限责任公司的股权投资。房株洲海创房地产有限责任公司成立于1999年8月，主要经营开发企业可承担建筑面积１０万平方米以下的住宅小区的房屋综合开发等，最初的员工人数为50人，注册资本1160万元人民币，欣茂房地产公司获得立项批准的西郡兰庭项目位于西郡兰庭位于犀埔镇校园路129号（西南交大西门对面），成都一个河湾高尚人文生活的社区，位处高新西区核心板块的西南交大南侧；一个尊贵、典雅的公园国际社区，外拥100余米沱江河岸、20多亩兰庭公园，内享6500米大型中庭公园，地铁2号线、成郫灌城际快铁、高速交通便捷、自由，将居住、休闲、商务自由连接，出则繁华，进则自然。

西郡兰庭，总占地229亩，总建筑面积约60万平方米。在建筑上规划领袖一座城，建筑设计现代而不简约，既有欧洲现代的简约，也有美洲现代的悠闲，彰显出西郡兰庭独特文化气质。大围合、大中庭、25％建筑密度更是实现了“公园中长出来的建筑”的设计理念；罕有的低密度、大视野，让景观与阳光建筑相互映衬；在建筑细节上也无不流露出对人文的关怀，简洁建筑立面，华丽明亮的大厅、尊贵的入户门庭等处处都诠释着西郡兰庭“高尚人文生活”的理念。

本次信托拟采用股权溢价转让（本信托计划的转让定义为重庆国信将以信托资金形成的股权转让给欣茂有限公司）及专业担保公司--银基担保有限公司提供连带保证的形式对信托委托人的收益进行保障，使该项目融资信托资金及收益投资风险降至最低。

二、信托计划规模信托计划规模为人民币8000万元，信托计划项下的信托合同不超过200份（包括200份）。

三、信托计划期限

信托计划期限为一年，自信托计划成立之日起计算。

四、加入信托计划的条件和方式

（一）委托人资格

中国境内具有完全民事行为能力的法人、依法成立的其他组织或其他符合条件的投资者。

（二）资金合法性要求

委托人保证委托给受托人的资金是其合法所有的可支配财产。

（三）资金要求

加入信托计划的单笔资金金额最低为人民币40万元（含40万元），并可按人民币1万元的整数倍增加。

（四）受益人要求

受益人与委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托计划的加入

委托人在与受托人签订信托合同并交付信托资金后，即视为加入本信托。

（六）数额优先原则

本信托计划采取数额优先原则，相同数额认购时间在前者优先。

五、信托计划的成立

信托计划推介期自2011年5 月8 日起至2011年6 月8 日止。募集资金完成股权投资的工商增资手续，信托计划即告成立。信托资金在委托人的交付日至信托计划成立日期间的利息按中国人民银行同期活期存款利率计算，由受托人在信托计划成立之日起满一年后的信托收益分配时支付。

六、信托计划资金的运用

（一）信托计划资金的运用方式

信托计划资金指本信托计划成立日加入信托计划的信托资金总和。信托计划资金由受托人集合运用，以股权投资方式运用于西郡兰庭项目。

（二）信托计划资金进行股权投资的主要条件

1、信托计划资金用途对欣茂公司进行股权投资，用于西郡兰庭项目的开发.。

2、投资期限

投资期限为一年，具体起止时间以受托人与欣茂公司及其股东方签订的《信托投资协议》的规定为准。

3、投资收益信托资金预期年收益率不低于6%。有关股权投资的具体内容，由受托人与欣茂公司及 其股东方签署的《信托投资协议》规定。

4、股权投资资金收回

股权投资资金按受托人与欣茂公司及其股东方签订的《信托投资协议》的约定，于股权投资到期日一次收回。

5、股权投资收益的支付 股权投资期满，欣茂公司按信托资金的9%以股权溢价收购方式支付委托人投资收益及相关信托费用。

6、股权投资的保障

股权投资由欣茂公司以股权溢价收购方式对信托委托人的利益进行保障，并由银基担保有限公司对欣茂公司收购欣茂公司股权事宜提供连带保证，充分保障委托人权益。

（三）信托计划资金收益来源

来源于对欣茂公司进行股权投资所得的股权溢价转让收益。

七、信托计划资金的管理

（一）管理方式

受托人为信托计划资金设立银行专用账户，即信托账户，与受托人固有财产分别管理，分别记帐..信托计划资金单独记账，不同委托人的信托资金按其占信托计划资金的比例分别记账。委托人和受益人按信托资金占信托计划资金的比例，在信托计划中享有权利、承担义务,信托计划资金与受托人自有资金分别管理，本信托计划资金与受托人管理的其他信托资金分别管理。本信托计划项下的财产可以按照公平市场价格与受托人管理的其他信托财产、受托人的固有财产以及关系人的财产进行交易。

八、信托计划风险揭示及防范措施

（一）风险揭示

1．融资对象和融资项目的风险

欣茂公司的经营状况可能会受到房地产市场周期性变化等因素的影响，从而影响其盈利能力。

2、法律与政策风险

因国家政策，如财政政策、货币政策、税收政策、行业政策、地区发展政策等发生变化，导致市场波动，影响信托收益。3．市场风险

包括经济周期风险、通货膨胀风险等。4．管理风险

在信托资金的管理运用过程中，可能发生信托资金运用部门、信托资金托管部门因所获取的信息不完全或存在误差，对经济形势等判断有误，影响信托资金运作的收益水平。5．其他风险

战争、**、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能导致信托财产损失。

（二）信托计划风险防范措施

1、融资对象和融资项目的风险控制：（1）受托人实行科学的项目管理体系，对本信托计划资金投资的西郡兰庭项目实施严格的监督和检查，发挥在投资领域的专业优势，对 欣茂公司实施控股并对其经营状况实行严格的事前审核和事中监控，及时发现其经营中可能对信托资金造成损失的问题，并在《信托投资协议》中增加受托人在发现欣茂公司可能影响信托资金安全性的重大经营问题时，有权要求公司其他股东方提前溢价收购股权的条款。（2）本项目股权投资由欣茂投资有限公司以股权溢价收购方式对信托委托人的利益进行保障。（3）本项目股权投资由银基担保有限公司对欣茂投资有限公司溢价收购欣茂公司股权事宜提供连带保证，充分保障委托人权益。

2、法律与政策风险、市场风险的控制

风险控制委员会随时了解和掌握国家的法律政策变化措施、以及市场变化走向，定期和不定期向投资决策委员会提出风险控制报告，提出具体的风险控制措施。在投资决策委员会同意其风险控制措施后，敦促信托计划资金运用部门和托管部门实施其风险控制措施。

西郡兰庭项目股权投资信托将要求欣茂投资有限公司以股权溢价收购方式保障信托委托人、受益人的投资收益，并要求股东方落实银基担保有限公司对其溢价收购股权提供连带保证，在很大程度上为委托人和受益人降低了投资风险。

3、管理风险的控制

（1）实行独立的风险控制和稽核审计制度：风险控制委员会负责日常风险管理，有权对涉及本信托业务的所有部门和岗位进行稽核检查，监督与核查公司有关部门对于风险控制制度的执行情况，针对异常情况作出预警并及时报告，稽核审计部门负责对信托计划进行日常稽核审计；

（2）人事管理制度：建立科学的人事管理制度，受托人根据国家有关法律、行政法规制订招收录用、岗位责任、工作考核、薪金福利、辞职与辞退等制度，对信托业务人员进行管理；（3）各内部管理部门根据风险控制委员会的要求和自身业务目标进行评估和控制有关风险。通过部门规章制度，明确岗位职责和业务流程，确保岗位与人员的对应性，每个环节都有风险防范系统及措施对风险进行监控和处理。并加强风险教育，采取措施使员工建立风险意识和风险控制的责任感；

（4）建立规范的信息披露管理制度，建立完善的信息资料保全系统，建立完整的会计、统计和各种业务资料的档案。4．管理风险的控制

受托人已按中国人民银行规定建立了决策体系和内部机构管理制度。受托人将继续不断健全内部管理制度，提高信托管理水平和效率，降低管理风险。5．其他风险控制

不可抗力出现时,采取必要措施，努力降低信托财产损失。

九、信托计划的信息披露

（一）受托人在信托计划期满后的10个工作日内，编制信托财产管理、运用报告书，并报告委托人和受益人。

（二）信托计划临时信息披露

实施信托计划过程中发生项目出现影响信托目的实现的重大变化，法律、行政法规或部门规章发生变化且严重影响信托事项等情况，受托人将于情况发生后的15个工作日内及时以临时报告书形式向委托人与受益人披露。

（三）受托人应当在有关披露事项的报告、报表或通知制作完毕后以下列形式报告委托人与受益人： 1．受托人营业场所存放备查； 2．在受托人网站上公告； 3．来函索取时寄送。

相关事项的披露以受托人以上述第三项形式公告的时间和内容为准。

（四）受托人在实施本信托计划过程中发生信托目的不能实现、因法律法规修改严重影响信托事项时，应在知道该等事项发生之日起的30个工作日内以本条第（三）款规定形式报告委托人与受益人。

十、信托计划的终止、清算与信托计划财产的归属

（一）信托计划的终止

本信托计划一年期限届满，信托计划终止。

（二）信托计划终止后的清算

自信托计划终止之日起3个工作日内受托人成立信托计划清算小组，负责本信托计划的财产的保管、清理、估价、变现、确认和分配。信托计划清算小组在进行本信托计划清算过程中发生的所有合理费用，即清算费用，应从本信托计划财产中支付。受托人在本信托计划终止后10个工作日内编制信托计划清算报告，并以第九条第三款的规定方式报告委托人与受益人。受托人在信托计划终止后10个工作日内编制信托财产清算报告，并以第九条第三款规定的方式报告委托人与受益人。受益人或其继承人在信托计划清算报告公布之日起30日内未提出书面异议的，受托人就清算报告所列事项解除责任。

（三）信托计划财产的归属

清算后的信托计划财产，按委托人的信托资金占信托计划资金的比例归属受益人。篇三：信托计划书

江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建 设项目集合资金信托计划书 根据《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》以及其他有关法律法规，苏州信托投资有限公司（以下称为受托人）发挥自身的专业理财能力和丰富的投资运作经验，利用信托的融投资功能和风险隔离机制，向委托人提供收益稳定、风险可控的创新金融产品。为满足投资者进行集合投资获取收益的需求，便利投资者做出正确的投资决策，特制订本信托计划书”。1释义

在本计划书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义：

委托人：指基于本计划书的委托主体，限于中华人民共和国境内具有完全民事行为能力的自然人、法人及依法成立的其他组织。受托人：指苏州信托投资有限责任公司。

受益人：指委托人指定的在本信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。本信托委托人即为受益人。

信托：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自已的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。

本信托或本集合信托：指根据本计划书与相应的信托合同设立的集合资金信托。信托财产：指受托人因承诺信托而取得的财产。

本信托财产：指本信托受托人对本信托委托人承诺本信托而取得的财产的集合。信托资金：指以现金形式表现的信托财产。

本信托合同：指根据本计划书，委托人与受托人签订的确立双方信托关系的合同及对该合同的任何修订和补充。

2、信托目的 受托人将委托人自愿交付给受托人并加入信托计划的信托资金集合运用，通过受托人专业化的投资管理，使信托资金在承担较低风险的情况下获得稳定的投资收益，实现受益人利益的最大化。

3、集合资金信托规模

本集合资金信托规模不超过人民币玖仟伍拾万元整（小写：￥90,500,000.00）。

三、信托计划期限

信托计划期限为四年，自信托计划成立之日起计算。

四、加入信托计划的条件和方式

（一）委托人资格

中国境内具有完全民事行为能力的法人、依法成立的其他组织或其他符合条件的投资者。

（二）资金合法性要求

委托人保证委托给受托人的资金是其合法所有的可支配财产。

（三）资金要求

加入信托计划的单笔资金金额最低为人民币40万元（含40万元），并可按人民币1万元的整数倍增加。

（四）受益人要求

受益人与委托人可以是同一人，也可以不是同一人（由委托人指定）。

（五）信托计划的加入

委托人在与受托人签订信托合同并交付信托资金后，即视为加入本信托。

（六）数额优先原则

本信托计划采取数额优先原则，相同数额认购时间在前者优先。

五、信托计划的成立

信托计划推介期本信托计划推介期定为2007年1月1日到2007年10月1日。募集资金完成股权投资的工商增资手续，信托计划即告成立。信托资金在委托人的交付日至信托计划成立日期间的利息按中国人民银行同期活期存款利率计算，由受托人在信托计划成立之日起满一年后的信托收益分配时支付。

六、信托计划资金的运用

1、信托计划资金的运用方式

信托计划资金由受托人集合管理、运用和处分，以受托人的名义，依托专业理财经验和严格的风险控制措施，将信托计划资金运用于江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程的建设。由受托人与吴江市汾湖经济开发区管理委员会和苏州汾湖投资发展有限公司签订《江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程bt合作协议》，确定受托人为江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设的投资主体，在协议有效期内以项目业主的身份主张或履行各项权利义务；苏州汾湖投资发展有限公司自项目计划开工之日起四年内分期向受托人支付项目回购款；吴江市财政局和吴江市汾湖经济开发区财政局两级财政为项目回购款的支付向受托人出具回购资金安排的文件。

2、江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程项目简介根据吴江市发展和改革委员会文件吴发改（2007）41号、42号、43号、45号、48号、49号、52号、53号、57号、58号文件精神，明确同意江苏吴江市汾湖经济开发区管理委员会下属的政府投资公司苏州汾湖投资发展有限公司实施汾湖经济开发区内双珠路、临沪大道、东汾路、临沪东路、浦港路、重庆路、新胜路、南京路、杭州路、利群路十条道路基础设施的建设，项目总投资概算约11000万元。本建设项目性质为政府基础设施建设项目，工程建设审批手续齐备。工程计划2007年4月底开工，2008年4月投入使用，工程工期约为一年。

3、工程管理 由受托人与苏州市苏信项目投资管理有限公司签订《江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设委托管理协议》，信托计划以受托人的名义委托苏州市苏信项目投资管理有限公司负责江苏吴江汾湖经济开发区基础设施工程建设的工程管理。

苏州市苏信项目投资管理有限公司是是由受托人控股的工程项目管理公司，注册资本1000万元，经营范围为项目投资与营建控制管理、投资策划和咨询、项目造价咨询、招标代理和咨询，行业经验丰富，曾代建苏州市疾病控制预防