第一篇：融资企业对客户财务报表分析全解
常用财务指标及标准值
一、财务效益状况
获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。获利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项。
A基本指标：
1、净资产收益率（权益报酬率）
企业设置的标准值：0.08
公式：净资产收益率=净利润/ [期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 意义：反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。反映了企业自有资金的投资收益水平。
提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，如资产周转率、销售利润率、权益乘数。在使用该指标时还应结合对应收账款、其他应收款、待摊费用进行分析。
2、资产净利率（总资产报酬率）
公式：资产净利率=利润总额/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 意义：反映了企业资产的综合利用效果。资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与资产、资产结构、经营管理水平。影响资产净利率高低的原因：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。
B修正指标：
1、销售毛利率
企业设置的标准值：0.15 公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
税负率=毛利率×17%
意义：反映了主营业务的获利能力,通常，这个指标越高越好。
提示：是企业是销售净利率的最初基础。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
2、销售净利率
企业设置的标准值：0.1
公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
意义：该指标反映销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
提示：增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
3、成本费用利润率
公式：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%
=净利润/（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用）意义：该指标综合反映企业一定时期内投入产出的效率。
分析：成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
4、营业利润率
公式：营业利润滑率＝（营业利润/营业收入）*100%
营业毛利率=((营业收入－营业成本)/营业成本)*100%
营业净利率=(净利润/营业收入)*100%
意义：反映主营业务的收入带来净利润的能力。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。分析：也经常使用营业毛利率、营业净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。
5、非经常性损益比率
公式：非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额
意义：该项指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。该指标通常不宜过高。
6、关联交易比率
公式：关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额
意义：反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。
二、资产营运状况
资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。
资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。
A基本指标：
1、总资产周转率
企业设置的标准值：0.8 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
2、流动资产周转率
企业设置的标准值：1 公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 意义：反映企业流动资产的运营效率。周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力。这个指标越大，企业的经营越高效。
提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
B修正指标：
1、存货周转率
（1）存货周转率
企业设置的标准值：3
公式：存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]
意义：存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高变现能力。
提示：存货周转速度反映存货管理水平，影响企业的短期偿债能力。
（2）存货周转天数
企业设置的标准值：120 公式： 存货周转天数=360/存货周转率
=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货转换为现金速度越快。
2、应收帐款周转率
企业设置的标准值：3
（1）应收账款周转率
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，影响正常资金周转及偿债能力。
提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。不能反映实际情况(季节性经营的企业；大量使用分期收款结算方式；大量使用现金结算的销售；年末大量销售或年末销售大幅度下降。)
（2）应收账款周转天数
企业设置的标准值：100
定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
分析：这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。
3、应付账款周转率
公式：应付账款周转率=(主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本)/平均应付账款
应付账款周转天数=360/应付账款周转率
分析：通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳从而无力清偿货款。如果过短，表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。
4、固定资产周转率
公式：固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值
平均固定固定资产＝（固定资产净值所初数＋固定资产净值年末数）÷2
固定资产周转期（周转天数）＝（平均固定资产净值×360）/营业收入
意义：反映固定资产周转情况，这一指标通常是越大越好。
分析： 一般情况下，固定资产周转率越高越好。固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。
5、营业周期
企业设置的标准值：200
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
意义：从存货开始到销售并收回现金为止的时间。营业周期短，说明资金周转速度快。
提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
6、不良资产比率 公式：不良资产比率=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产）/年末资产总额
分析：该指标通常越小越好。
7、长期资产适合率
公式：长期资产适合率=（股东权益+长期负债)/(固定资产净值+长期投资净值）
意义：该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。
分析：指标值大于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险小。指标值小于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难以偿还短期负债的风险。
三、偿债能力状况
A基本指标：
1、资产负债比率
企业设置的标准值：0.7 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
资本负债率=（长期负债 / 有形净资产）*100%
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为负债经营比率。
提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。资产负债率在60%-70%，比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，应足够的注意。
2、利息保障倍数
企业设置的标准值：1
定义：企业经营业务收益与利息费用的比率，也叫已获利息倍数。
公式：已获利息倍数=息税前利润/ 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
意义：用以衡量企业偿付借款利息的能力，只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
提示：该指标越高，说明企业的债务利息压力越小
B修正指标：
1、流动比率
公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
分析：流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。但该比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力；还可能是存货积压,应收账款过多且收账期延长,以及待摊费用增加所致,而真正可用来偿债的资金和存款却严重短缺。
2、速动比率
公式 ：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计
企业设置的标准值：1
保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
3、现金比率
公式：现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债
意义：这是最保守的短期偿债能力指标，反映企业直接偿付流动负债的能力。
提示：现金比率一般认为20%以，但是也不能过高，要结合速动比和流动比分析。
4、营运资本
公式：营运资本=流动资产-流动负债
分析：指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。
5、现金流动负债比率
企业设置的标准值：0.5
公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。该指标越大越好。
提示：能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，应当是经营活动的现金流入才能还债。
6、现金债务总额比率
企业设置的标准值：0.25
公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
意义：一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。同时也体现企业的最大付息能力。
7、现金到期债务比率
企业设置的标准值：1.5 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务=应付票据＋一年内到期的长期负债
意义：可以体现企业的偿还到期债务的能力。
8、有形净值债务率
企业设置的标准值：1.5
公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%
意义：反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。提示：保守的衡量长期偿债能力的指标。
9、产权比率（负债权益比率）
企业设置的标准值：1.2
公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
意义：反映所有者权益对债权人权益的保障程度。也反映企业的长期偿债能力
提示：产权比率高是高风险、高报酬的财务构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济结繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
10、有形资产债务率
公式：有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）
意义：这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。
四、发展能力状况
分析发展能力主要考察以下四项指标营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率和营业利润增长率。
A基本指标：
1、销售（营业）增长率
定义：是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率
公式：销售增长率=本年销售增长额/上年销售额
=（本年销售额-上年销售额）/上年销售额
意义： 反映企业营业收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提。
分析：该指标越大，表明其增长速度越快，企业市场前景越好。如果主营业务收入增长率超过10%，说明公司产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头。如果收入增长率在5%～10%之间，说明公司产品已进入稳定期，不久将进入衰退期。如果该比率低于5％，说明公司产品已进入衰退期。
2、资本积累率
定义：即股东权益增长率，是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。
公式：资本积累率＝本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
本年所有者权益增长额=所有者权益年末数一所有者权益年初数。
意义：当年所有者权益总的增长率，反映了所有者权益在当年的变动水平，表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。
分析：资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。
B修正指标：
1、资产收益率
公式：资产收益率=净利润*100%/平均资产总额
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 意义：指标越高说明资产利用效果越好，在增加收入和节约资金使用等方面取得效果。
2、资本保值增值率
定义：是企业扣除客观因素后的本年未所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率。公式 :资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益总额*100%
=(扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额)*100% 意义：反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。分析：一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。资本保值增值率大于 100%, 为资本增值。
3、净资产收益率
公式：净资产收益率=净利润/平均股东权益
意义：是衡量上市公司盈利能力的重要指标，该指标越高，说明投资带来的收益越高。
4、净利润增长率
公式：收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入*100%
意义：指标反映企业获利能力的增长情况。
5、资产负债收益率
公式：资产负债收益率=资产收益率/资产负债率
资产收益率=税后利润/总资产*100％
资产负债率=负债总额/资产总额*100% 意义：衡量企业举债、偿债及举债获利能力。
分析：资产负债收益率大于零，说明该经营者能够运用负债形成的资产为企业带来收益，资产负债收益率的数值越大应说明经营者举债经营能力越强。
6、应收款项增长率
公式： 应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票据）/（期初应收账款+期初应收票据）
意义：该指标反映公司主营业务收入的质量。该指标值越小越好。
7、总资产增长率
公式：总资产增长率=(本年总资产增长额/年初资产总额)*l00%
本年总资产增长额＝资产总额年末数一资产总额年初数
意义：考核企业发展能力的重要指标。反映了固定资产投资的扩张程度。
分析：该指标越高，表明一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快。但实际操作时，应注意资产规模才张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力。
8、三年利润平均增长率
公式：三年利润平均增长率＝((年未利润总额/三年前年未利润总额)1/31）*100%
意义：能够反映资本保增值的历史发展状况，以及稳步发展的趋势。
分析：指标越高，表明所有者权益得到的保障程度越大，可以长期使用的资金越充足，抗风险和保持连续发展的能力越强。
五、综合指标分析
综合指标分析，就是运用杜邦财务分析体系将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。
A杜邦财务分析体系
简称杜邦体系是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。
该体系以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各分解指标的变动对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变动原因。杜邦体系各主要指标之间的关系如下：
净资产收益率=总资产净利率*利率权益乘数=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
营业净利率=净利润/营业收入X100%
总资产周转率=营业收入/平均资产总额X100%
权益乘数=资产总额一所有者权益总额=1一（1一资产负债率）
B因素分析法
首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代人这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度，还可以使用因素分析法进一步分解各个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。
每股资本公积金=资本公积金/总股本
净资产比率=净资产(所有者权益)/总资产*100%
现金比率 =(货币资金+短期投资)/流动负债*100%
每股经营现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/总股本
主营业务收入现金含量=经营活动现金流人量/主营业务收入*100%
经营净现金比率（短期债务）=经营活动现金净流量/流动负债*100%
总资产报酬率 =[（利润总额 + 利息支出）÷平均资产总额 ] × 100%
不良资产比率 =（年末不良资产总额÷年末资产总额）× 100%
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
成本费用利润率=利润/成本费用
１．总债务／Ebitda是指总债务相对于当年的息、税、折摊前收益大小。Ebitda是指企业的息税折摊前收益，具体是指净利润和所得税、固定资产折旧、摊销、偿付利息所支取的现金之和。
2.资本积累率=（期末所有者权益-期初所有者权益）/期初所有者权益*100% 3.总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额*100%
4.三年利润平均增长率=[开立方（年末利润总额-三年前年末利润总额）-1]*100% 5.资产报酬率=（利润总额+偿付利息所支付的现金）/平均资产总额*100%
6.现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债（比率越大，企业的短期债能力越强）8.流动比率=流动资产/流动负债*100%
9.速动比率=（流动资产-存货）/流动负债*100%
10.现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债（不低于20%）11.资产负债率=负债总额/资产总额*100%
12.债务股权比率=负债总额/股东权益总额*100%（一般以不超过100%为好，正常允许在150%-200%）
13.有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 14.权益乘数=资产总额/股东权益总额
15.已获利息倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出（不能低于1）16.销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100% 17.销售净利率=净利润/主营业务收入*100%
18.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%（成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用）
19.资产净利率=净利润/平均资产总额*100% 20.净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
21.应收账款周转率（次）=主营业务收入/应收账款平均余额 22.存货周转率=主营业务成本/平均存货净额
23.总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额
24.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100% 25.销售利润率=主营业务利润/主营业务收入净额*100% 26.盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
27.资本保值增值率=年末所有权权益/年初所有者权益*100%（大于1）
28.销售（营业）收入增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额
第二篇：浅论财务报表分析对企业的影响
浅谈对企业财务报表的分析
摘要：财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表。而对于企业来讲，财务报表分析是加强企业经济管理的一项十分重要的工作，在考察、评价、判断企业财务状况优劣、经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。本文通过一定的财务分析方法，对资产负债表、利润表、现金流量表进行分析，从而使企业管理者了解企业的赢利能力、偿债能力及资产管理能力，做出正确的决策。从发展的趋势来看，单纯的财务账务处理工作已经落伍，只有与企业其他管理活动相互融合才能真正发挥其作用。财务报表作为企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，可以概括出企业经营活动的财务后果。但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个在现实中不能忽视的问题。
关键字：财务报表分析 分析方法 分析方法的局限性
一、财务报表分析概述
企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。
二、财务报表分析的作用和目的财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。
所谓财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。
三、财务报表分析的主要步骤
进行财务报表分析时，根据分析任务的不同，一般要经过以下步骤：确立分析标准，确定分析目标，制定分析方案，收集数据信息，核实并整理信息资料，分析现状，作出分析结论，反馈。
1、确立分析标准。
这一步骤要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析，二是以何种标准进行分析比较。财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。没有比较，就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较。对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，并以此为标准来衡量企业财务报表中的有关资料，从而较为客观地确定企业的财务状况和经营成果。
2、确定分析目标。
财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。
从分析形式来说，有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业目标偏离的情况；总结分析，要对企业当期的生产经营及财务状况进行全面分析；预测分析，要弄清企业的发展前景；检查分析，要进行专题分析研究。
3、制定分析方案。
分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案。例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责。要列出分析项目，安排工作进度，确定分析的内容、标准和时间。
4、收集数据信息。
分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。因此，需要分析者收集相关资料信息。
信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销售政策、产品品种、有关预测数据等。
信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道。
5、核实并整理信息资料。
首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实、不全面，可进一步查对，寻求真实情况。但对企业外部分析者来说，就比较困难。
对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。资料分类后，对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。
6、分析现状。
分析现状是指根据分析目标和内容，评价所收集的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境情况，解释形成现状的原因，揭示经营失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进的办法和途径。
7、作出分析结论。
由于企业经济活动的复杂性和企业外部环境的多变性，要求我们撰写财务报表分析报告时遵守一定的原则。这些原则一般都是实践经验的总结。下面我们仅列出几条，更多的分析原则应该来自于读者自身的实践经验。
（1）尽可能地收集所需资料，掌握真实情况。
财务报表分析的依据是所掌握的信息资料。由于各项财务报表分析目标之间具有相关性，所以我们在进行分析前，既要掌握分析目标所需指标的资料，又要了解相关指标的因果关系；既要收集企业内部的报表资料，又要掌握企业环境的变化情况；既要有客观数据资料，又要有文字意见材料。只有充分地占有信息资料，才能作出正确的分析结论。一个新情况、新信息的出现，有可能改变分析结论。
（2）指标对比，综合判断。
企业的经济业务是相互制约和相互促进的，指标数值也具有相对性。同一指标数值，在不同的情况下反映不同的问题，要通过指标对比、指标综合来分析问题、揭露矛盾。比如，企业拥有大量银行存款，这可能是企业销售量剧增的结果，也可能是企业无事可做，不善于利用资金的反映。要通过指标联系，综合分析判断，得出分析结论。
（3）点面结合，抓住重点。
在进行财务报表分析时，往往一两个指标不能说明问题，既要对指标本身的数值作出分析解释，又要对该指标数值对其他方面所产生的影响作出解释，要通过一个指标的变化，追溯到其他指标的变化。要既见树木又见森林，不能就指标论指标。比如，企业资金结构的恶化，要同企业实现利润情况、企业资金增减情况结合分析，看是否会导致企业财务状况恶化，通过分析，抓住关键和本质。
（4）定性分析和定量分析相结合。
任何事物都是质和量的统一，财务报表分析也是定性和定量相结合。由于现代企业面临复杂而多变的外部环境，而这些外部环境有时很难定量，但环境的变化却对企业的产业发展、投资目标的实现以及企业销售情况产生重要影响。因此在定量分析的同时，要作出定性判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。
（5）静态与动态相结合。
企业的生产经营活动是一个动态的发展过程。我们所收集到的信息资料，一般是过去情况的反映。在新的形势下，同样的投入可能会有不同的产出。因此，要时刻注意数值的时间性，在弄清过去情况的基础上，分析在当前情况下的可能结果。要联系企业和投资者、决策者的实际情况，静态和动态相结合，对指标值的含义作出判断，以便为决策服务。不结合实际情况，就不可能提出建设性的分析意见。
8、反馈。
反馈强调将新资料投入下一个资料处理系统，希望能改善产出，并且使分析结果及决策更为准确。由于经济的发展充满不确定性，随着时间的推移，新的资料产生了，原来重要的资料可能已变得次要，原来次要的或受忽略的资料，却变得非常重要。因此，财务报表分析是一个连续的过程，新资料的反馈工作不可忽视。例如，今年所做的财务分析，等到明年再分析时，应补充今年增加的资料，并剔除不合时宜的旧的资料。
四、财务报表本身存在局限性
1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。
财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。
由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。
3.财务报表缺少反映长期信息的数据。
由于财务报表按分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。
4.财务报表数据受到会计估计的影响。
会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。
5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。
会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。
五、客观因素对财务报表分析的影响
1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。
在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选择有利于提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉饰会计报表。比如有的企业为提高利润水平，往往采用高估期末在产品成本，低估入库产成品的成本的方法。人为操纵的结果，使信息使用者得到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者，也使得财务报表分析失去意义。
2.财务报表分析者的业务素质水平对财务报表分析的影响。
对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、对财务报表的解读与判断能力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，往往理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果分析人员没有全面了解各项指标的计算过程和各项指标之间的关系，仅仅看计算结果，是很难全面把握各项指标所说明的经济涵义的。
六、财务报表分析方法存在局限性
1.比率分析法的局限性。
比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。而且，比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低。在某些情况下无法得出令人满意的结论。
2.趋势分析的局限性。
趋势分析法是指与本企业不同时期指标相比，给分析者提供企业财务状况变动趋势方面的信息，为财务预测、决策提供依据。但是趋势分析法所依据的资M etallureical FinanciaZ Accountin料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；另外，由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变。使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。
3.对比分析的局限性。
比较分析法是指通过经济指标的对比分析。确定指标间差异与趋势的方法。但由于不同地区的价格水平存在差异，各企业业务关系在区域上又不尽相同，其必然导致不同企业指标水平的差异，从而使之缺乏可比性。
七、常用财务报表分析指标的局限性
1.流动比率。
流动比率是流动资产除以流动负债的比值，这一比率值越高，表明流动资产超出流动负债的程度越高，即企业短期负债的安全程度越高。但这种有效性是很有局限性的。首先。流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的，比如存货的变现能力较弱。其次，流动资产中还有一些项目是不能变现的，比如预付账款、预付费用，虽然从性质上来说将其视作一种流动资产，但事实上它并不具备变现支付的能力。再者，财务比率指标自身结构的局限性决定了它有效性的局限。例如，很高的流动比率本身就意味着企业对资产的利用率低，资产闲置，收益低下，管理松懈；同时也说明企业经营观念的保守。没有充分利用企业目前的短期融资能力。
2.速动比率。
速动比率是速动资产除以流动负债的比率，是流动比率的辅助性指标。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。当速动资产中含有大量的不良应收账款时。企业就必然无法准确判断其短期负债偿还能力，许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。
3.每股收益。
每股收益=本年净利润／年末普通股份总数，它表明普通股在本所获的利润，是衡量公司盈利能力的一个重要的比率指标。在计算这个比率时，分子是本的净利润，分母是年末普通股份总数，一个是时期指标，一个是时点指标，那么分子、分母的计算口径不完全一致。同时，在计算每股盈余时，普通股股数是一个“份额”概念，不同的公司股票每一股份在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同。即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之间的横向比较。
4.每股净资产。
每股净资产=期末净资产／期末普通股数，表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益或账面权益。在进行投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。
5.净资产收益率。
净资产收益率是一种投资报酬率，理应由企业一定时期内取得的净收益与企业在该时期用于经营的净资产相对比。但企业在一定时期用于经营的净资产是不断变化的，为了提高计算结果的准确性，从简化计算的角度考虑，分母用期初和期末净资产的平均值，同分子的当期净利润相比较似乎较为合理。另一方面，“期末净资产”项目由于已经剔除向股东派发的现金股利数额，导致采取不同股利政策的公司，其“净资产收益率”的计算口径将产生差异。
6.现金流量比率指标。
真正能用于偿还债务的是现金流量，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。但比率太高，可能是因为企业拥有过多的现金。未能很好地在经营中运用的缘故。更需要注意的是。这里对公司的偿债能力的衡量指标用的是“经营现金净流量”。但是公司的任何一种现金来源无论是经营活动、投资活动还是筹资活动的现金流量都可以用于偿还企业的债务。所以。若将分子所用的经营活动现金流量改为三项现金净流量的总和。来计算现金流量比率会更好些。
八、改善财务报表分析局限性的建议
1加强对财务报表附注信息的运用。
财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。在对企业财务进行分析时。应充分利用财务报表及报表附注的信息，联系其他相关信息。仔细深入地分析、研究，才能提高对企业整体情况的理解，更准确地评价企业的财务状况和经营业绩。
2.提高财务报表分析人员的综合能力和素质。
不管采用哪种财务报表的分析方法。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。平时要加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据。
3.定量分析与定性分析相结合。
现代企业面临复杂多变的外部环境，这些外部环境有时很难定量，但会对企业财务报表
状况和经营成果产生重要影响。因此，在定量分析的同时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断，充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，使报表分析达到最优化。
4.动态分析和静态分析相结合。
企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。因此要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。
九、小结
财务分析是报表使用者为获取相关信息所必须进行的工作，但如果就报表数据的分析而分析，其结果自然是不言自明的。财务分析是对企业全方位的、系统的分析，必须考虑各种可能的影响因素，排除各因素对会计报表的影响，只有这样才能达到财务分析的目的，满足决策者和内部管理的需求。
参考文献
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［4］王文君.影响企业财务分析质量的因素分析 西部财会，2005，7
Abstract: financial statement also called foreign accounting statements, is the reflection of accounting entity providing accounting entity financial conditions and operating accounting statements.For corporations, financial statement analysis is to strengthen enterprise economic management of a very important work, in the investigation, evaluation, judgment enterprise financial situation quality and economic benefit good or bad has played an extremely important role.In this paper, through a certain financial analysis method, the balance sheet, income statement, the cash flow statement analysis, so that the enterprise managers understand enterprise's profit ability, debt paying ability and asset management ability, make the right decision.From the development trend, pure financial accounting treatment work has been behind The Times, only and enterprise other management activities of mutual fusion can give full play to its function.Financial statements as a enterprise financial position, operating results and cash flow of the structural expression, can sum up the operational activities of the enterprise financial consequences.But due to various factors, financial statement analysis and its analysis method.There are some limitations.The correct understanding of financial statement analysis limitations exist, reduce the influence of the limitations, in decision-making foster strengths and circumvent weaknesses.Is a in the reality can not be neglected.Key word: financial statements analysis analysis methods to analyze the limitation of the method
第三篇：浅析如何对企业进行财务报表分析
浅析如何对企业进行财务报表分析
摘要： 随着我国经济管理体制由计划经济体制向社会主义市场经济体制转变,财务管理也由过去企业辅助性管理转变为企业主导性管理,对企业经济活动起着综合控制、综上所述合平衡、综合反映、综合监督的作用。财务经济分析作为一项运筹与谋划全面效益的管理活动,必然受到人们的重视。
关键字：财务报表；分析；管理效率；偿债能力；运营状况；
财务报表分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。财务报表分析是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，因此财务报表分析是连接财务报表和使用者的桥梁和纽带，提高财务报表分析的有效性，实质是提高决策的有用性。
企业的财务状况和经营成果最终体现在财务会计报告上，所以财务会计报告是企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信息来源。为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵，我们就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成（不要编制和提供财务情况说明书的企业除外）。那么，如何对这些会计报表及附注进行分析呢，我认为应从以下几个方面来进行：。
一、财务效益是企业效绩评价的核心内容
评价企业效绩包括评价企业经济效益和评估经营者的业绩。而经济效益和经营者业绩主要体现在企业的财务效益状况上，即企业的资产（资本）收益能力。所有者或投资者关心的是资本能否实现保值增值，所投资本能否带来预期的回报（心理预期），或者是不低于银行存款利率（也可用一年期国债利率来衡量）的现实回报（理论预期），债权人关心的是借出资本的安全，但债权安全也要以企业良好的经营效益作为保障，没有正常的利润回报，企业将无力偿还债权人的债务。对于反映企业经营效绩的其他方面，如企业的成长性等也必须以企业良好的财务效益为基础。因此，应将企业财务效益作为企业效绩评价的核心内容。财务效益状况主要反映企业的投资回报和盈利能力,主要通过净资产收益率和总资产回报率反映。同时，采用资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数和成本费用利润率指标分析。
二、对企业资产管理效率的分析
对于企业来说，各项资产运转能力的强弱，体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高，周转速度越快，反映了资产的流动性越好，偿还债务的能力越强，企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析，主要是通过以下指标来进行，即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
对应收帐款周转率，通常可采用帐龄分析法，重点分析应收帐款的质量状况，评价坏帐损失核算方法的合理性，对于呆帐和坏帐，还要具体分析其产生的原因。对存货周转率的分析，主要是将这一指标与同行业和企业以前同期进行比较，同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析，如原材料、半成品、产成品等存货周转情况，以找出影响存货周转率水平的根本原因。对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期，从而可知企业的投资是否有效，投资风险的程度有多大。
对三大资产（流动资产、固定资产和总资产）周转率的分析，主要是看企业对资产的使用效率，是否有不良资产。
三、通过财务报表对企业的现金流量分析
现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析，有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因，预测未来期间的现金流量，评价企业的财务结构和偿还债务的能力，判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地，揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性，对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高，说明企业经营产生现金流量的效果越好，支付能力越强。
2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高，表明企业实现帐面中流入现金的利润越多，企业的营业质量越高。
3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量，反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高，说明企业资产的利用效率越高。
5.负债现金流量比率，即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以，利用收付实现制为基础的负债现金流量指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
四、对企业资产运营状况的评价
资产营运状况反企业资产运营状况的评价映企业资产管理水平和使用效率的一个重要内容。企业加强资产营运管理的主要目的就是加快资产的周转速度，谋求等量资产创造更多的收益。资产利用率的提高在一定程度上等于资产的节约和资产的增加。比如1000万元的资产周转一次带来50万元利润，即资产利润率为5%，如果一年周转4次，那么1000万元资产在一年就能创造200万元利润。可以看出，资产营运状况不但从一个方面反映了企业的盈利能力，而且也间接反映了基础管理、经营策略、市场营销等诸多因素的影响，所以评价企业的资产营运状况十分必要，它可以促进企业加强资产管理，提高资产使用效率，增强盈利能力。评价企业资产营运状况，主要包括评价企业总资产周转情况、流动资产周转情况，同时对企业的存货和应收账款周转情况及固定资产使用情况等影响企业资产周转的重要因素，也做了进一步的深入分析。
五、对企业偿债能力状况的评价
企业偿还短期债务和长期债务的能力强弱，是企业经济实力和财务状况的重要体现，也是衡量企业是否稳健经营、财务风险大小的重要尺度。在市场经济体制下，市场竞争日益激烈，国有企业不再是“击不沉的铁船”，每个企业都可能存在资不抵债或无力偿还期债务而导致破产的风险。因此，必须重视企业偿债能力的评价。通过对企业偿债能力的评价，可以反映企业利用财务杠杆的水平，分析企业资产负债比例是否适度，促进企业合理负债，保持适度的资产负债比例结构。我国现行企业效绩评价体系对企业偿债能力的评价，采用的财务指标主要是国际上较为通用的负债比率、已获利息倍数、速动比率等指标。这些指标可以从不同角度反映企业的偿债能力、财务风险和安全状况。
最后，还要补充的一点是，对偿债能力进行分析，并不能全面地了解公司状况。一个公司具备了良好的偿债能力，只能保证公司当前的破产风险比较低；而如何发展并获利则是摆在经营者面前更重要的问题。对公司的分析不能局限于一个方面，而应该对其有一个全面的了解，并把公司放到同行业中进行比较，才能对公司的经营状况有一个总体上的把握。
六、对财务报表附注的分析
由于会计报表格式中所规定的项目内容较为固定，只能提供有限数量的信息，同时，列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标准，因此，会计报表本身所能反映的财务信息受到一定限制。会计报表附注是对报表正文信息的补充说明，它提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，使财务报表使用者通过阅读会计报表及其相关的附注，为其决策提供更充分的信息。通过会计报表附注，会计信息使用者可以了解企业的基本会计假设、会计政策、会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项等内容。由于会计报表附注的内容较多，且相当一部分内容是定性的而不是定量的，因而相对来说，会计报表附注的分析容易被人忽视。
总之，现代企业的财务报表分析形成了以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，进行系统分析和评价的体系。这能很好地帮助使用者了解企业过去、评价现在、预测未来，进行正确决策。但随着社会筹资范围扩大，信息量的不断增加，在进行企业的偿债能力、资产运用能力、盈利能力、筹资能力和抵抗风险能力分析时，其局限性不断显现。为了适应新形势的变化，要不断地进行改进，使该体系更加完善、合理，使使用者从中选择自己需要的信息，从而做出科学的决策
参考文献：
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第四篇：异地分析全解
提笔写下这篇文章，也是对这个行业和自己的一个彻底总结，让自己，也让有缘看到此文的朋友，明白在异地操作，一定需要什么样的条件才可以成功，在下决定的时候多一份参考;一：入门
连锁销售发展到今天已经很少见到3800元从事的人员，在南宁的团队，据我所知，全部都是69800，百分之七八十的团队，都是以家族为主体，那么要加入的朋友，您要考虑第一个问题，你有没有七万块，当然我说的意思是包括你可以卖房卖车卖掉你所有值钱的东西和问所有能借的亲朋好友借钱之后，你有没有七万块。如果你不缺钱或者有，那么恭喜你，行业了解完通过大总管的两轮面试，你可以办理申购了，第二个月，你将拿到返还的一万九千块钱。不过别高兴地太早，千万别以为真的拿到钱而得意忘形，那一万多还有大用处，我们稍后再说。交流企鹅号811894154 二：学习
从事这个行业的人员五花八门，来自五湖四海，当然文化水平参差不齐，既然是大家一起做，自然要接受相关的业务培训和熟悉，以前的学习，包括每日的晨会，晚会、例行的走工作、业务员主任会、自律分享会（经营管理20条）发工资、新人加入、都是十几人甚至几十人共聚一堂。现在都是六人一组，不过会议依旧还是这些，会议内容也依然和几年前大同小异。那么您准备好走路了吗，因为在这个行业里，你需要具备好的体力，每天最少两班的走工作需要我们去到其他事业伙伴的家里和人家一起分享和探讨，至于要走多远，那就不一定，不过通常都不会在自己家门口。至于要走多长时间那就要看你何时能够上总了。不过无所谓啊，你已经拿出几万块钱来从事上千万的生意，走走路怕什么，就算走个一年半载也当是锻炼身体了，再说，不出去认识更多的业内人士，以后新人来了，找谁给我们的人沟通啊是不。那好咱们接着往下聊。三：发展
在行业一段时间了，基本的知识和技巧也学会了，是该要派得上用场的时候了，那么你将会面临这个行业第一个难关--------谎言邀约。（交流企鹅号811894154）和你自己当初来的时候一样，想必没几个人是听了实话自己还跑来的，没办法，行业的性质决定了，每个人邀约人的时候，都需要事先写好电话稿，编织一个比较完美的谎言，哪怕那个人是你的爸爸妈妈、妻子儿女。中国人自古好面子，重视家庭观念，亲人之间是不允许有谎言存在的，朋友也是。你可能会说，我叫对方来是为对方好，是要给她（他）一个千载难逢的赚钱机会，对！行业没有错，你也没有错，但是实际上，又有几个人面对亲人说着谎话，心里心安理得到百分之百呢！哪怕确确实实真的是为对方好。道理上大家都可以接受，但是在感情上，你过得了自己这一关吗？如果你过了这一关，其实你也必须要过这一关，没有三个事业伙伴，一切发展都无从谈起。但是毕竟，就算是出局的老总，提起这个美丽的谎言，也要一声长叹，行业性质决定的，没办法啊！四：发牌
终于要盼来了自己的第一个、第二个乃至第三个业务员（行业叫发牌），但是有个问题，在这个行业里有个很奇怪的现象，平常熟悉再熟悉不过的亲人朋友，再来了的三天之内，尤其是第一天，那种性格、想法和做法的反差，和平时有着天壤之别。平时很活泼的，突然沉默不语，一言不发、平时温顺的，突然之间变成李逵一样、平时乐观的，忽然难过得要死。平时就喜欢新鲜猎奇的、指着鼻子告诉你这个事情万万干不得，本来不报一点希望的人，反而三四天就要吵着加入„„这样的例子，实在是太多太多。毕竟因为国家宏观调控的原因，使得很多人对行业第一印象就是传销。行业有个笑话，那些黑社会老大们说，我敢贩枪贩毒，就是不敢搞传销„„呵呵！想必从事过异地的朋友，也都是见怪不怪。所以这种奇怪，反而变成一种正常了。
幸运的话，您来的朋友在行业里呆了七八天，那么会把所有心头的疑问和顾虑都解决掉。如果运气不好，对方只了解了皮毛，带着满腔的疑问甚至怒火立马就回去了，那么你要面对的第一个风险也就来了。无论对方是你的什么人，她或他的圈子里毕竟还有你认识的人，假如因为各方面的原因，您没能留住对方七八天，彻彻底底的把行业了解清楚，那么对方回去，你能保证他不会把这里的事告诉其他人吗，如果真的这么做了，我看你就该失眠了，因为对方所在的区域市场，就这一下，全都被破坏了。搞得不好，您还得背着一阵子不太好听的名声，继续开始你忍辱负重的创业之路„„实际操作过程中，能否留下人，除了看对方的性格观念，行业内和接待来人这个家庭，走工作的经理总管们，打配合的事业伙伴之间，时间、工作安排，气氛、机会、默契、全部都要配合安排的妥妥当当，有时候就是因为一小点的不注意，引起新人高度敏感而走掉的。所以在这个方面，谁都不能保证谁一定会做或者不做。连锁揭秘腾讯号811894154 亲朋好友留下与否，也许只能尽人事听天命，但是既然来了，吃喝拉撒睡您是一定要照顾周到的，在南宁的话，一般是第一天几个人一起去坐着游览车沿途观赏城市的建设和风光，然后请你在外面吃饭或者K歌，现在的接待条件好太多了，我以前刚去的第一天，吃的第一顿是茄子炒肉丝，凉拌黄瓜，一个西红柿汤。当时简直把我惊呆了，心里一直在想，我的妈呀，几千里路他们让我来做生意，刚下车就用这个招待我，真是没见过这么吝啬的人，还真这么想啊，回想起来蛮可笑的„„现在条件好了的一个关键原因，是因为为个人都是投资几万块，发展好的话，提成和业绩都会增加，不像3800那个年代„„不省钱不行。可是毕竟还是要花钱，两三天也好，七八天也罢，对方所有的费用开支，你都要支付。具体需要多少你该心中有数，不同的人花费也有不同。这个时候，你当初返还的一万多块，就用的上了。留人率高的话，你的钱还够你运作一阵子，要是市场被破坏或者留人率低，那么你也别急着发展了，赶紧找点钱放着，没有运作资金的那天，行业再好，你也要提前出局。经营管理规定行业不允许有私人借贷关系，对不起，没多少人会借钱给你。这个时候，你就知道当初砸锅卖铁的七万块，原来只是买了一张门票，船要开到对岸，你还需要买粮买水„„在南宁恒大新城小区，一年前的房租是八百元左右，三室两厅，现在拿着两千五百块，你还未必就找得到合适的空房。所以运作这个行业，没有十几万，你还是别玩这个游戏了，不是游戏不好，而是没钱真的玩不起„„请三思!执念811894154 与您真诚沟通
经过一段时间的运作，您已经上到经理级别了，下面也有了三四个人或者七八个人，但是在这之前我需要给想进入这个行业的朋友介绍一下，上经理以后，你主要的工作是什么？没人的时候，自己整天除了参加会议就是学习，要不就走工作，现在自己有人了，之前行业内认识的朋友们，就派得上用场了，大家都需要经过比较漫长的付出阶段，怎么付出呢，其实很简单，就是每天去不同的房间，为行业内刚来的新人，第一天的，第三天的，第七天的，或者已经加入的伙伴沟通。每天最少四班，如果你很出色，那么恭喜你，你的工作量会加大一点。
走工作是行业内的惯例，无论是新人还是老人员，这些工作每天安排的人员地点和时间，就靠上了经理这些老业务员完成，人人如此，没有列外。安排的人员无论新老，都需要在规定的时间之内赶到，迟到了需要请假。违例会被处罚。所以是一项相当严谨的工作，每天早上六到七点钟，就是你在自己房间里拿着笔记本，一个又一个的打着电话，请行业里的朋友和咱们的谁谁谁，几点几点，在哪里聊一下，每天如此„„打电话迟了的话，有些优秀的同行，就会被别人“抢走了”。那你要几点起床呢，自己思量吧，早起的鸟儿有虫吃啊!很多人做的时候是每天五点半起床，风雨不改。现在都是高起点，工作量可能没那么大，不过也很辛苦。您要介入，先做好心理准备。除了定工作，自己体系下的各种会议，你都需要安排的井井有条，一旦出错，麻烦很大。尤其是新人沟通，万一与别人撞车，对新人造成的后果，有时非常严重，每天必须打起十二万分的精神，慎之又慎。平时上级安排的经理会，申购、面试、见老总、自律会、和其他会议、也都需要你自己来安排。在这个行业每个人都会锻炼一副好脑子，说不定还会练出一手好书法啊！等你快上总的那个阶段，也就是当大总管的时候，需要你管钱或者监督自律，那个责任心就更大，反正你也离上总快了，怨言也被希望埋掉了。假如你发展不平衡，缺一条经理线，你还需要花钱来补线，当然这只是个别例子。不过在发展过程中从头到尾，你的压力一直都会很大，既希望下级发展快，自己赶快上总，有担心下面发展太快超过自己，五级三阶制（可不是闹着玩的，平级之间都没钱拿，何况超越。五 复制
在异地操作，有个不成文的死规定，就是一级不知道一级的事情，不是不知道，而是你根本就没资格知道，你是业务员，你没资格知道经理的事情，你是经理你不可能知道老总在干什么，甚至住在哪里。就算是老总，也有大小之分.在行业里母亲是经理，儿女是老总，同样不可以知道上面的事，这要是放在平时，真是匪夷所思。这么做究竟有何好处暂且不说，但是这么做带来的负面后果，可谓触目惊心„„ 六：分流
连锁销售起源于两广地带，据说最早在新疆试运行，后来水土不服搬过去的，是不是事实，我也无从查证。但是现在全国其他省份的团队，大都是从广西分流出去的，其中也包括有个人行为操作的团队和发展良好的正规团队。凡事时无好坏之分，做事的人才是决定性的因素，行业多少年来框架都没变过，但是团队之间的差别就千差万别，什么造成的呢，一个是上面说的一级不知道一级的事，二是分流。在一个地方人数众多，必然房源紧张，势必要分流。但是分流是个技术活，分的好发展更好，分不好最终就是全军覆没。里面有很多猫腻。关于分流有一点非常肯定，无论正规不正规的团队，一个体系分流出去的时候，其他体系的人员是不可能知道这些人员的行踪去处，当晚全体撤走，第二天手机全部号码停用，你在想找昔日聊天的伙伴，对不起，你的机会不大!七：利益冲突
无论哪一个团队，自己来的新人都不可能自己去沟通，势必要和旁系支系的经理们打交道，这个交道怎么打，底下的人是不晓得的。不但要和经理们打交道，有时候分流的话还得和当地相关部门的头头们打好关系，在一个商业性质的团队，用什么打交道呢，整天挂在嘴边的无条件的付出和感情在这种时候就称不出几分钱了，一个字曰：‘钱’有钱好办事。没有钱，是个能赚钱的机会也行。官员们这么想，经理们也这么想。正规的团队咱们就不说了，分流出去的这些老总经理们自己占山头分财产的，又有何其多也！人都是自私的，有大钱不赚都是脑子坏掉的，自己说了算的那天，大部分财产掌握在一小部分人的手里的时候，换了你，你会不受诱惑吗？说到这里有些朋友会想，我加入的话一定要找个正规的团队，有良心的老总队伍„„拜托你醒醒，在你没到经理老总的时候，你知道什么时候分流，你又分得清那个团队才是正规的吗？所有个人行为的团队，全都是从正规队伍里面走出去的„„既然一个人都是百万千万的生意，那么在一个发展好的团队里面，资金流是个天文数字，利字当先的话，衙门老爷们和经理们之间有时候也就面和心不合了„„会发生什么故事呢？去百度搜一下相关新闻就能猜得到了。为什么国家要宏观调控，不调控不行„„不调控又会回到就是年代初那个传X年代去了，所以在正规的体系，所有人都很感谢国家和执政党。
在异地操作，抛开投资不说，不可控制的人为因素太多了，成功不是不可以，答案是完全可以。但是你需要一个好身体，一个好心态、十分的努力和执着、再加上一份好运气，可以找到一个发展良好的团队，可以在你上总之前都不用分流，可以安安稳稳的赚到你该赚的钱。当然还需要足够的运作资金和同样有足够钱的朋友„„
毋庸置疑，行业一定是个好行业，如果看到此文的朋友认可它，有意去异地操作，看看以上这些最起码得条件你自己具备吗？具备的话，希望你早日上总完成梦想。如果不具备希望你三思而后行„„
执念 811894154 与您真诚沟通异地内幕
第五篇：企业财务报表分析指标
财务分析指标大全
一、变现能力比率
1、流动比率=流动资产÷流动负债
2、速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债
3、营运资本=流动资产－流动负债
二、资产管理比率
1、存货周转率（次数）=主营业务成本÷平均存货
2、应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款
3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
三、负债比率
1、产权比率=负债总额÷股东权益
2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=EBIT/I
四、盈利能力比率
1、净资产收益率=净利润÷平均净资产
五、杜邦财务分析体系所用指标
1、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1－资产负债率）
六、上市公司财务报告分析所用指标
1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股总股数=每股净资产×净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）
2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率×股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）
5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价
（又叫：当期收益率、本期收益率）
6、股利保障倍数=每股收益/每股股利
7、每股净资产=末股东权益/末普通股数
8、市净率=每股市价/每股净资产
9、净资产收益率=净利润/年末净资产
七、现金流量分析指标
（一）现金流量的结构分析
1、经营活动流量=经营活动流入－经营活动流出
（二）流动性分析（反映偿债能力）
1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务
2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）
3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额
（三）获取现金能力分析
1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额
2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数
3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产×100%
（四）财务弹性分析
1、现金满足投资比率
2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利
（五）收益质量分析
2、现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量 几个重要的财务指标的关系（1月9日刘正兵课堂小记）
四个常用比率的关系：
资产负债率 = 资产 / 负债
…… ① = 1－② = 1－1/④ 资产权益率 = 所有者权益 / 资产
…… ② = 1－① = 1/④
产权比率 = 负债 / 所有者权益 …… ③ = ④ － 1= ①×④
权益乘数 = 资产 / 所有者权益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）三个指标
1、息税前利润 = EBIT
2、息前税后利润 = EBIT（1－T）
3、息税后利润 = 净利润
财务分析指标详解
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
（1）流动比率
公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：2
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
（2）速动比率
公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
企业设置的标准值：1
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率
公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（2）存货周转天数
公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：120
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
（3）应收账款周转率
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数
定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：100
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期
公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：200
意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。
分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
（7）总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
（2）产权比率
公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2
意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率
公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5
意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
企业设置的标准值：2.5
意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1）销售净利率
公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1
意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。
分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
（2）销售毛利率
公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15
意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）
公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
（4）净资产收益率（权益报酬率）
公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08
意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1）现金到期债务比
公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：1.5
意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（2）现金流动负债比
公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：0.5
意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
（3）现金债务总额比
公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：0.25
意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力
（1）销售现金比率
公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：0.2
意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
（2）每股营业现金流量
公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：根据实际情况而定
意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率
公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：0.06
意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析
（1）现金满足投资比率
公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：0.8
取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
存货增加，从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。
分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数
公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：2
意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
（3）营运指数
公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：0.9
意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。
一、财务效益状况分析
1、净资产收益率, 计算公式: 净利润/平均净资产
2、总资产报酬率, 计算公式: 利润总额+利息支出/平均资产总额
3、资本保值增值率, 计算公式: 扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
4、营业利润率, 计算公式: 营业利润/营业收入净额
5、成本费用利润率, 计算公式: 利润总额/成本费用总额
二、资产营运状况分析
1、总资产周转率, 计算公式: 营业收入净额/平均资产总额
2、流动资产周转率，计算公式：营业收入净额/平均流动资产总额
3、存货周转率，计算公式：销售成本/平均存货
4、应收账款周转率，计算公式： 营业收入净额/平均应收账款余额
三、偿债能力状况分析
1、流动比率，计算公式：流动资产/流动负债
2、速动比率，计算公式：流动资产-存货/流动负债
3、现金流动负债比率，计算公式： 本期现金净流入/流动负债
4、资产负债率，计算公式：负债总额/资产总额
5、长期资产适合率，计算公式：所有者权益+长期负债/固定资产+长期投资
四、发展能力状况分析
1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额
2、资本积累率，计算公式：本期所有者权益增长额/年初所有都权益
3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/年初资产总额
4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值/平均固定资产原值
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